蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析xxx公司蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析文件編號(hào)：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準(zhǔn)審核制定方案設(shè)計(jì)，管理制度中國地質(zhì)大學(xué)（武漢）財(cái)務(wù)管理作業(yè)蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析姓名王夢苗院系經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院信息管理與信息系統(tǒng)班級(jí)086182班學(xué)號(hào)005完成時(shí)間2019年11月30日目錄TOC\o"1-3"\h\u18344一、導(dǎo)語 29213二、公司概況簡介 27238三、行業(yè)現(xiàn)狀分析 319843四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析 326033（一）資產(chǎn)負(fù)債表分析 3273661、資產(chǎn)規(guī)模分析 6158022、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 631445（二）利潤表分析 619435（三）現(xiàn)金流量表分析 7196941、流入結(jié)構(gòu)分析 917552、流出結(jié)構(gòu)分析 98761五、財(cái)務(wù)效率分析 97205（以最近三年的指標(biāo)為據(jù)） 95116（一）盈利能力分析 9242111、資產(chǎn)報(bào)酬率 10326812、銷售毛利率與銷售凈利率、成本費(fèi)用凈利率 1051893、市盈率與市凈率 1016268（二）營運(yùn)能力分析 1120565（三）償債能力分析 12154351、短期償債能力分析 12232712、長期償債能力分析 1324394（四）發(fā)展能力分析 14導(dǎo)語財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、分析、比較、評(píng)價(jià)和解釋，隸于會(huì)計(jì)的解釋和評(píng)價(jià)功能。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的在于，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和診察企業(yè)經(jīng)營管理的得失。通過分析，可以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否良好，企業(yè)的經(jīng)營管理是否健全，企業(yè)業(yè)務(wù)前景是否光明，同時(shí)，還可以通過分析，找出企業(yè)經(jīng)營管理的癥結(jié)，提出解決問題的辦法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對于了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和盈利能力，制定經(jīng)濟(jì)決策，都有著顯著的作用。公司概況簡介蘇寧易購集團(tuán)股份有限公司于1996年05月15日成立，認(rèn)繳注冊資本萬元，法定代表人為張近東。蘇寧在中國和日本擁有兩家上市公司，是中國領(lǐng)先的商業(yè)企業(yè)，2017年蘇寧控股集團(tuán)以億元的規(guī)模位居中國民營企業(yè)500強(qiáng)第二名。秉承“引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)、共創(chuàng)品質(zhì)生活”的企業(yè)使命，蘇寧產(chǎn)業(yè)經(jīng)營不斷拓展，形成蘇寧易購、蘇寧物流、蘇寧金融、蘇寧科技、蘇寧置業(yè)、蘇寧文創(chuàng)、蘇寧體育、蘇寧投資八大產(chǎn)業(yè)板塊協(xié)同發(fā)展的格局。其中，蘇寧易購率先躋身《財(cái)富》世界500強(qiáng)。公司經(jīng)營范圍包括：家用電器、電子產(chǎn)品、辦公設(shè)備、通訊產(chǎn)品及配件的連鎖銷售和服務(wù)，空調(diào)配件的銷售，制冷空調(diào)設(shè)備及家用電器的安裝與維修，計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)、銷售、系統(tǒng)集成，百貨、自行車、電動(dòng)助力車、摩托車、汽車的連鎖銷售，實(shí)業(yè)投資，場地租賃，柜臺(tái)出租，國內(nèi)商品展覽服務(wù)，企業(yè)形象策劃，經(jīng)濟(jì)信息咨詢服務(wù)，人才培訓(xùn)，商務(wù)代理，倉儲(chǔ)，微型計(jì)算機(jī)配件、軟件的銷售，微型計(jì)算機(jī)的安裝及維修，廢舊物資的回收與銷售，樂器銷售，工藝禮品、紀(jì)念品銷售，國內(nèi)貿(mào)易，代辦（移動(dòng)、電信、聯(lián)通）委托的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，移動(dòng)通訊轉(zhuǎn)售業(yè)務(wù)，貨物運(yùn)輸代理，倉儲(chǔ)，裝卸搬運(yùn)等。行業(yè)現(xiàn)狀分析我國百貨零售業(yè)歷經(jīng)了雜貨店、商超、電商、新零售的演進(jìn)。目前我國消費(fèi)動(dòng)力正處于尚待滿足和優(yōu)化提升中，百貨零售業(yè)邊際改善空間巨大，具有可觀的業(yè)績彈性。以下是百貨零售業(yè)行業(yè)現(xiàn)狀分析。作為國民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，百貨零售與宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民的生活消費(fèi)密切相關(guān)。百貨零售業(yè)行業(yè)分析，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)高速發(fā)展的支撐下，我國居民人均可支配收入水平顯著提升，消費(fèi)支出能力不斷提高，消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)層次持續(xù)改善，從而推動(dòng)包括百貨零售在內(nèi)的零售服務(wù)業(yè)不斷快速發(fā)展。受經(jīng)濟(jì)放緩、廉政政策等影響，2016年以下半年來消費(fèi)增速整體呈現(xiàn)持續(xù)回暖趨勢，2017年以來社零增速保持在10%%的窄幅區(qū)間震蕩，2017年4月同比增長%，扣除價(jià)格因素影響實(shí)際同比增長%，為歷史最高增速水平。同時(shí)，限額以上消費(fèi)品零售增速為%，增速環(huán)比下降%，為歷史最高水平，主要受石油制品、汽車等銷售大幅放緩影響，剔除石油、建筑、汽車后名義增速為%，增速同比提升個(gè)百分點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析資產(chǎn)負(fù)債表分析2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31貨幣資金22274472711556272092334029684804152交易性金融資產(chǎn)264471678872228632789781572039應(yīng)收票據(jù)--49332581903126554應(yīng)收賬款5355870562110353238918541515預(yù)付款項(xiàng)3851806706529750558667711746871應(yīng)收利息752094331297731424--應(yīng)收股利582其他應(yīng)收款191387240483409522691919--存貨16038521400480143923018551492226329其他流動(dòng)資產(chǎn)2807403724752050384665358493673流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)5064741567518782383648782968流動(dòng)資產(chǎn)比重%%%%%發(fā)放貸款及墊款50587131167128896293231454860可供出售金融資產(chǎn)15495118369025335243146254693738持有至到期投資1012長期應(yīng)收款5027863040707767181790177長期股權(quán)投資13468521980417051767201767455投資性房地產(chǎn)101406158668222951317771336206固定資產(chǎn)原值14846061630144164171518838592060047累計(jì)折舊265631300485354921439335508277固定資產(chǎn)凈值12189741329659128679414445241551771固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備343742995477721731880固定資產(chǎn)12155381325360128131714373071519891在建工程32308319151015865249978205399工程物資14863809469939933無形資產(chǎn)701541714368568476821553965357開發(fā)支出36029062971412388商譽(yù)461854682642670239468241155長期待攤費(fèi)用126511126601108109106211185184遞延所得稅資產(chǎn)166436219346225869258057296566其他非流動(dòng)資產(chǎn)12892876276946502036212145非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)31546323132381547836169447016772466非流動(dòng)資產(chǎn)比重%%%%%資產(chǎn)總計(jì)82193738807567短期借款1836533225646159528686332431418交易性金融負(fù)債13720149138655089382應(yīng)付票據(jù)22442132389006258032727356722723540應(yīng)付賬款842740905885124979913095181983561預(yù)收賬款14517398276160309149199196619應(yīng)付職工薪酬35356355543844483726132960應(yīng)交稅費(fèi)1082569780210659491454208586應(yīng)付利息4209425452568379--其他應(yīng)付款5442046233938176101030272--一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債217191443945954422654353643其他流動(dòng)負(fù)債684498080310780212176982345流動(dòng)負(fù)債合計(jì)42116914573466614550364263669369666流動(dòng)負(fù)債比重%%%%%長期借款91421357921800285367481375應(yīng)付債券796118797710350002350000997468預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債61244246563767878671長期遞延收益142192180564195841211126208429遞延所得稅負(fù)債1593619148217307307839472其他非流動(dòng)負(fù)債4872050150177807147非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)105400210415955790249385381755975非流動(dòng)負(fù)債比重%%%%%負(fù)債合計(jì)5265693561506167245267364903實(shí)收資本(或股本)738304738304931004931004931004資本公積467957523774358353635980493828836減:庫存股100000盈余公積116074116074128692132872150783一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備10322786131482594834102未分配利潤16125531661134166429820033993216989歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)29281863048256657096878958418091710少數(shù)股東權(quán)益25495144251421230466925729370所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)29536803192507699219883627668821080負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)82193738807567（單位：萬元）1、資產(chǎn)規(guī)模分析從上表中可以看出，公司近五年來非流動(dòng)資產(chǎn)的比重在40%左右浮動(dòng)，略小于在60%左右流動(dòng)資產(chǎn)比重。說明該企業(yè)變現(xiàn)能力較強(qiáng)，應(yīng)變能力較強(qiáng)，企業(yè)近期的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不大。2018年與前四年的數(shù)據(jù)相比，流動(dòng)資產(chǎn)比重從%上升到%，非流動(dòng)資產(chǎn)的比重由%下降到%，總體上使企業(yè)的變現(xiàn)能力提高。2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析從上表中可以看出，據(jù)最近的2018年數(shù)據(jù)，流動(dòng)資產(chǎn)比重為%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重為%，說明企業(yè)靈活性較強(qiáng)，加速資金周轉(zhuǎn)潛力大。作為商業(yè)企業(yè)，該比重是處于正常范圍內(nèi)的。近期不會(huì)出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，但長期經(jīng)營可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。近五年的流動(dòng)負(fù)債比重在80%-90%之間，說明企業(yè)對短期資金的依賴性很強(qiáng)，企業(yè)近期償債壓力很大。非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債比重在15%左右，所占比例較小，說明企業(yè)在經(jīng)營過程中對長期資金的依賴性較弱，企業(yè)的長期償債壓力較小。利潤表分析報(bào)告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本9228457研發(fā)費(fèi)用226188營業(yè)稅金及附加3571658580583467292989434銷售費(fèi)用14105031664468174514220635782606668管理費(fèi)用335657429148394627486405520068財(cái)務(wù)費(fèi)用6677104284158330647123463資產(chǎn)減值損失17496198093505051274205947加：公允價(jià)值變動(dòng)收益-933-692-3369188529248投資收益-29851654761445424300361399065對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益-23523-4138-10919875729672二、營業(yè)利潤-145893-610022054076101365855加：營業(yè)外收入2652151665221060164051550569減：營業(yè)外支出2206016625161321492121879非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失288217883692三、利潤總額9726188896900894332041394546減：所得稅費(fèi)用14858131234076628250130291四、凈利潤8240475773493234049541264255歸屬于母公司所有者的凈利潤8669287250704414212521332756少數(shù)股東損益-4288-11477-21118-16298-68501六、每股收益（一）基本每股收益（元）（二）稀釋每股收益（元）（單位：萬元）根據(jù)利潤表構(gòu)成分析，該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入、利潤總額和凈利潤保持著盈利，期間稍有波動(dòng)但總體體現(xiàn)為穩(wěn)步增長。而在2014和2015年?duì)I業(yè)利潤虧損，其后三年才開始盈利，持續(xù)增加?？梢娫撈髽I(yè)盈利能力較強(qiáng)且逐漸增強(qiáng)。現(xiàn)金流量表分析報(bào)告日期2014/12/312015/12/312016/12/312017/12/312018/12/31一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金356370243474368144219769330865經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金5957356679286287627901611174536支付的各項(xiàng)稅費(fèi)290959407736355479397357451730支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13058541326770137690516735442405119經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-138142173334383924-660529-1387447二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金47726876500820取得投資收益所收到的現(xiàn)金3930329365298634399091193864處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額40218534930917881129133618處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額--2430698019850250114513收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金13145投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)52141747122563購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金385448643688242383236442743166投資所支付的現(xiàn)金50189956506897取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額10436597435122208215182投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)54148797151181投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-200705-28619-39612521343747-301016三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金1159149960354163983628530424其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金115914996063235783628530424取得借款收到的現(xiàn)金311351492169134767216083464339611發(fā)行債券收到的現(xiàn)金996851收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金509072籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)312510642129488931116919746375958償還債務(wù)支付的現(xiàn)金197142251843110363716565942620267分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金5251392834109867126432201729其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利潤--364319519172支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金--78151300555籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)249655352492121350417830254122551籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額628542896383675806-910512253408四、匯率變動(dòng)對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響-6060177079877-26837101640五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額-282052452059108354565330666584加:期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額15118091229757168181717901712355501期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額12297571681817179017123555013022085（單位：萬元）流入結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)名稱年份2014年比率2015年比率2016年比率2017年比率2018年比率籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)312510%642129%4889311%1691974%6375958%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)%%%%%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)5214174%7122563%%%%現(xiàn)金流入小計(jì)%%%%%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)249655%352492%1213504%1783025%4122551%經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)%%%%%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)5414879%7151181%%%%現(xiàn)金流出小計(jì)%%%%%在全部現(xiàn)金流入量中，經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金占比最大，2014年為%，2018年跌至%；投資活動(dòng)所得現(xiàn)金由%上升至%，籌資活動(dòng)所得現(xiàn)金由%上升到%；可見經(jīng)營活動(dòng)與投資活動(dòng)為本公司產(chǎn)生現(xiàn)金流入的主要來源，籌資活動(dòng)所得占比很??；但近年來各種方式所占比例在變動(dòng)，經(jīng)營活動(dòng)所得現(xiàn)金比例逐年下降；這可能是公司對現(xiàn)金流動(dòng)活動(dòng)的調(diào)整導(dǎo)致的。流出結(jié)構(gòu)分析在全部現(xiàn)金流出量中，經(jīng)營活動(dòng)流出現(xiàn)金占比最大，由2014年的%降至2018年的%；投資活動(dòng)流出現(xiàn)金由2014年的%上升到2018年的%；籌資活動(dòng)流出資金占比最小，由2014年僅占%到2018年的%。公司資金流出主要是經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)所占比例很小。綜上，公司對于現(xiàn)金流動(dòng)活動(dòng)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)占據(jù)比例逐年增高。財(cái)務(wù)效率分析（以最近三年的指標(biāo)為據(jù)）盈利能力分析資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)名稱年份2016年2017年2018年資產(chǎn)息稅前利潤率%%%資產(chǎn)利潤率%%%資產(chǎn)凈利率%%%近三年的各類利潤率呈現(xiàn)上升的趨勢，可見企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的效率增大、企業(yè)的資產(chǎn)盈利能力、企業(yè)管理者的資產(chǎn)配置能力在逐年增強(qiáng)。銷售毛利率與銷售凈利率、成本費(fèi)用凈利率指標(biāo)名稱年份2016年2017年2018年銷售毛利率%%%銷售凈利率%%%成本費(fèi)用凈利率%%%近三年的銷售毛利率呈上升趨勢，企業(yè)通過銷售獲取利潤的能力增強(qiáng)。銷售凈利率逐年上升，企業(yè)通過擴(kuò)大銷售獲取報(bào)酬的能力在增強(qiáng)。成本費(fèi)用凈利率與銷售凈利率相差較小，且都逐年上升，但絕對數(shù)值較小，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)