交易業(yè)務(wù)知識課件

一、上市品種上海期貨交易所目前已上市的品種：銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼和線材一、上市品種1二、期貨合約期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的內(nèi)容包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大變動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。期貨合約的附件與期貨合約具有同等法律效力。二、期貨合約2交易單位銅、鋁、鋅、天然橡膠：5噸/手；燃料油、螺紋鋼、線材：10噸/手；黃金：1000克(1公斤）/手。報價單位銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼、線材：人民幣元/噸；黃金：人民幣元/克。最小變動價位銅10元/噸、鋁、鋅、天然橡膠:5元/噸；燃料油、螺紋鋼、線材:1元/噸；黃金:0.01元/克。每日價格最大波動限制銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金、螺紋鋼、線材：上一交易日結(jié)算價5％交易單位3合約交割月份銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材：1－12月；天然橡膠1－11月（除2、12月份）；燃料油1－12月（春節(jié)月份除外）交易時間周一至周五的上午9:00－11:30，下午13:30－15:00最后交易日銅、鋁、鋅、天然橡膠、螺紋鋼、線材期貨合約為交割月份的15日（遇國定假日順延），燃料油期貨合約為交割月份前一月份的最后一個交易日（遇國定假日順延）。交割日期最后交易日后的五個工作日內(nèi)（詳見交割細(xì)則）交易業(yè)務(wù)知識課件4交割品級合約附件中載明的經(jīng)交易所注冊過的商品品級交割地點(diǎn)交易所的注冊（指定）倉庫最低交易保證金黃金、鋁、鋅、螺紋鋼和線材為合約價值的7％；天然橡膠、銅和燃料油為合約價值的8%。交易手續(xù)費(fèi)銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材和燃料油為不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）；天然橡膠為不高于成交金額的萬分之一點(diǎn)五（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交割品級5交割單位銅、鋁、鋅：25噸/張；天然橡膠：5噸/張；黃金：3000克/張；燃料油：100噸/張；螺紋鋼、線材：300噸/張交易代碼銅－CU、鋁－AL、鋅-ZN、黃金-AU、天然橡膠－RU、燃料油－FU、螺紋鋼-RB、線材-WR。期貨合約的交易價格是指該期貨合約的基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉庫交貨的含增值稅價格。期貨合約的基準(zhǔn)交割品的替代品交割和在異地交割倉庫交割的升貼水在期貨合約附件中載明。交割單位6三、會員交易所會員分期貨公司會員和非期貨公司會員期貨公司會員只能從事代理業(yè)務(wù)，不能從事自營業(yè)務(wù)非期貨公司會員只能從事自營業(yè)務(wù)，不能從事代理業(yè)務(wù)三、會員交易所會員分期貨公司會員和非期貨公司會員7四、交易流程期貨公司會員代理業(yè)務(wù)流程：

開戶—下單—競價及成交回報—

結(jié)算與確認(rèn)—平倉或交割非期貨公司會員自營業(yè)務(wù)流程：下單—競價—成交回報—結(jié)算與確認(rèn)—平倉或交割四、交易流程期貨公司會員代理業(yè)務(wù)流程：8客戶與會員簽定委托代理協(xié)議客戶向會員下達(dá)委托代理指令（書面、錄音電話）會員自營指令會員接單會員出市代表下單交易所電腦集中交易交易所進(jìn)行每日結(jié)算，結(jié)算當(dāng)日盈虧、保證金等即時成交回報反饋會員服務(wù)系統(tǒng)（接收和確認(rèn)當(dāng)日成交回報、盈虧和保證金等）交易流程客戶與會員簽定委托代理協(xié)議客戶向會員下達(dá)委托代理指令（書面、9（一）開戶1、客戶選擇信譽(yù)好、運(yùn)作規(guī)范的期貨公司會員會員須如實(shí)提供本公司的資信和業(yè)務(wù)情況及信息、咨詢等相關(guān)服務(wù)，了解客戶資信狀況。2、向客戶提供《期貨交易風(fēng)險說明書》，客戶在閱讀理解后，個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。3、會員和客戶簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，客戶在閱讀理解后，個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。4、客戶填寫開戶登記表，提供相關(guān)證件影印件，由會員向交易所開戶系統(tǒng)輸入客戶信息。交易所實(shí)行備案制。5、客戶向會員繳納保證金。保證金屬客戶所有，經(jīng)紀(jì)公司只能按規(guī)定代客戶向交易所交存保證金進(jìn)行結(jié)算，嚴(yán)禁挪作他用。（一）開戶10客戶交易編碼備案制度一戶一碼、專碼專用、不得混碼交易一個客戶只能有一個客戶號，但可以在不同的期貨公司會員處開戶，其交易編碼只能是會員號不同，而客戶號必須相同?？蛻艚灰拙幋a備案制度一戶一碼、專碼專用、不得混碼交易11交易編碼的組成及操作交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼，每個交易編碼由會員號和客戶號組成，均由十二位數(shù)字構(gòu)成。期貨公司會員可以通過交易所會員服務(wù)系統(tǒng)查詢需要開戶的客是否已有本所的客戶號。期貨公司會員在交易所會員服務(wù)系統(tǒng)中錄入客戶資料。由交易所交易部核對無誤后備案，即開通該客戶在交易系統(tǒng)中的交易通道。注銷和處罰非期貨公司會員交易編碼001700000017客戶交易編碼001800001017本所將001至1000號預(yù)留給非期貨公司會員，客戶號從1001號開始編制若已有客戶號則以原客戶號錄入證明這是一個老客戶，已在其他會員處開戶若沒有，會員服務(wù)系統(tǒng)會自動出示一個交易編碼注銷編碼：備案資料不真實(shí)、連續(xù)一年沒有交易、經(jīng)紀(jì)會員申請注銷的提供虛假開戶資料或協(xié)助客戶使用虛假資料開戶的，責(zé)令其限期平倉并取消編碼同時按有關(guān)規(guī)定處理。交易編碼的組成及操作交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交12（二）下單下單指客戶在每筆交易前向會員下達(dá)交易指令。會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易。1、交易指令種類：限價指令：須按限定價格或更好價格成交的指令。取消指令：按客戶要求將某一指令取消的指令。交易指令當(dāng)日有效。在指令成交前，客戶可提出變更和撤消指令。2、下單方式：書面、電話、計算機(jī)、網(wǎng)上委托及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式。（二）下單13期貨公司會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易客戶指令下達(dá)后，期貨公司會員應(yīng)及時通知出市代表，出市代表應(yīng)及時將指令輸入交易所計算機(jī)終端進(jìn)行競價。期貨公司會員不得擅自變更有關(guān)指令，不得接收客戶全權(quán)委托，應(yīng)為客戶保守交易秘密。出市代表在客戶交易指令通過計算機(jī)撮合成交后，應(yīng)及時將成交結(jié)果反饋給期貨公司會員。每日交易結(jié)束后，會員可通過會員服務(wù)系統(tǒng)直接獲取當(dāng)日成交、盈虧、保證金等交易數(shù)據(jù)，會員接收后，應(yīng)及時核對。交易指令：當(dāng)日有效成交前可變更和撤銷限價指令：須按限定價格或更好價格成交的指令。每次最大下單量500手，最小下單量1手取消指令：按客戶要求將某一指令取消的指令會員如對成交單有異議，應(yīng)在當(dāng)日以書面形式向交易所提出交易注意事項期貨公司會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交14（三）競價及成交回報交易所競價采用價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則對買賣報單進(jìn)行撮合配對交易。買賣申報經(jīng)計算機(jī)撮合成交即生效，其信息通過計算機(jī)成交回報系統(tǒng)發(fā)送至?xí)T的計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)終端上。會員在收到成交回報信息時，應(yīng)及時通知投資者。（三）競價及成交回報15（四）結(jié)算與確認(rèn)交易所結(jié)算實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束，會員可通過交易所會員服務(wù)系統(tǒng)獲取成交記錄。會員應(yīng)及時核對，如有異議應(yīng)在當(dāng)日以書面形式向交易所提出。一般經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)對客戶的確認(rèn)掌握在第二個交易日開市前，如無異議則視同默認(rèn)。經(jīng)紀(jì)會員對投資者的開戶資料、指令記錄、交易結(jié)算記錄以及其他業(yè)務(wù)記錄的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于5年。經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)向客戶收取手續(xù)費(fèi)，代收國家規(guī)定應(yīng)由客戶上交的稅費(fèi)。（四）結(jié)算與確認(rèn)16（五）交割與平倉客戶持有頭寸在該合約最后交易日前未對沖平倉的應(yīng)進(jìn)行實(shí)物交割。不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的不允許交割。（五）交割與平倉17五、交易價格買賣申報指令排序原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。當(dāng)買入價大于、等于賣出價自動撮合成交撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格當(dāng)bp≥sp≥cp

則：最新成交價＝sp

bp≥cp≥sp

最新成交價＝cp

cp≥bp≥sp

最新成交價＝bp五、交易價格買賣申報指令排序原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先18六、與價格相關(guān)的期貨術(shù)語開盤價：某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的價格。收盤價：某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格。最高價：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最高價格。最低價：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最低價格。最新價：某交易日某一期貨合約交易期間的最新成交價格。漲跌：某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。最高買價：某一期貨合約當(dāng)日買方申請買入的即時最高價格。最低賣價：某一期貨合約當(dāng)日賣方申請賣出的即時最低價格。六、與價格相關(guān)的期貨術(shù)語開盤價：某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)19結(jié)算價：是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。當(dāng)日有成交價格的期貨合約，其當(dāng)日結(jié)算價是指該合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交期貨合約，其當(dāng)日結(jié)算價按照下列方法確定：（一）如果當(dāng)日收盤時交易所計算機(jī)系統(tǒng)中該合約有買、賣雙方報價家的，按照最優(yōu)的買、賣報價和該合約上一交易日的結(jié)算價格三者居中的價格為該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價。（二）如果當(dāng)日收盤前連續(xù)五分鐘報價保持停板價格，且交易所計算機(jī)系統(tǒng)中只有單方報價時，則以該停板價格為該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價。交易業(yè)務(wù)知識課件20（三）除上述情況外，該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價按下列方法確定。1、如果當(dāng)日無成交合約其當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度（%）小于等于當(dāng)日無成交合約的漲跌停板，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價=該合約上一交易日的結(jié)算價（1+/-該合約當(dāng)日有成家的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度）。2、如果當(dāng)日無成交合約其當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度（%）大于當(dāng)日無成交合約的漲跌停板，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價=該合約上一交易日的結(jié)算價（1+/-該合約當(dāng)日的漲跌幅度）。3、如果當(dāng)日無成交合約前面所有月份合約當(dāng)日均無成交，無法找到該合約當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度（%），則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價=上一交易日該合約的結(jié)算價（三）除上述情況外，該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價按下列方法確定。21集合競價每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行集合競價采用最大成交量原則：即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量，按少的一方成交。集合競價未成交的指令自動參與開市后的競價交易。集合競價每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行22新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價是確定新上市合約第一天漲跌停板額的依據(jù)。新上市合約掛盤當(dāng)日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板；如三個交易日無成交，交易所可對掛盤基準(zhǔn)價作適當(dāng)調(diào)整。對曾經(jīng)有成交而目前無持倉的合約，交易所可以公布新的基準(zhǔn)價。新合約基準(zhǔn)價新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價是確23漲跌停板交易所實(shí)行漲跌停板制度漲跌停板的認(rèn)定：當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價位的情況時，交易所確定該合約在該交易日收市時出現(xiàn)漲（跌）停板，則按交易所風(fēng)險管理辦法的有關(guān)規(guī)定處理。漲跌停板交易所實(shí)行漲跌停板制度24強(qiáng)行平倉強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足持倉量超出其限倉規(guī)定的相關(guān)品種持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則由會員自己執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。強(qiáng)行平倉強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)25強(qiáng)行平倉的執(zhí)行強(qiáng)行平倉的執(zhí)行分通知、執(zhí)行、確認(rèn)三步驟。通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。通知書除交易所特別送達(dá)外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會員可通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。執(zhí)行及確認(rèn)。開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔；強(qiáng)行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。強(qiáng)行平倉的執(zhí)行強(qiáng)行平倉的執(zhí)行分通知、執(zhí)行、確認(rèn)三步驟。26征購與拍賣賣方違約終止交割：交易所退還買方貨款；繼續(xù)交割：交易所在判定賣方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單征購公告，并在七個交易日內(nèi)組織征購。征購成功，交易所支付給買方標(biāo)準(zhǔn)倉單；征購失敗，賣方支付給買方違約部分合約價值15％的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔(dān)因征購產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。買方違約終止交割：交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單；繼續(xù)交割：交易所在判定買方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單競賣公告，并在七個交易日內(nèi)組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方貨款；競賣失敗，買方支付給賣方違約部分合約價值15％的賠償金，交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單后終止交割。買方承擔(dān)因競賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。征購價格不高于交割結(jié)算價的125％競賣價格不低于交割結(jié)算價的75％征購與拍賣賣方違約27交易過程中突發(fā)事件的處理突發(fā)事件的幾種情況信息不通、無法登錄、電話撥不出等交易設(shè)施發(fā)生故障的會員在10％以上，做系統(tǒng)暫停，并報技術(shù)部處理。地震、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭等不可抗力或計算機(jī)系統(tǒng)故障等不可歸則于期貨交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進(jìn)行時，期貨交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市、收市時間，暫停交易的緊急措施。會員出現(xiàn)結(jié)算、交割危機(jī)；出現(xiàn)交易規(guī)則第七十一條情況并采取相應(yīng)措施后仍未化解風(fēng)險以及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的其他情況時，理事會可決定采取調(diào)整開市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期平倉、強(qiáng)行平倉、限制出金等緊急措施。交易所采取緊急措施前必須報告中國證監(jiān)會。交易過程中突發(fā)事件的處理突發(fā)事件的幾種情況28套期保值套期保值的種類買入套期保值和賣出套期保值套期保值額度的申報程序申請?zhí)灼诒Ｖ档臅T或客戶須填寫套期保值申請表，客戶向會員申報，提供相應(yīng)證明材料，并在申請表上加蓋客戶的公章；會員審核客戶申請表及材料，加蓋會員公章；會員在規(guī)定時限內(nèi)將申報材料送交易所交易部；交易所收到后，在5個交易日內(nèi)審核。申請買入套期保值交易須提交的材料申請賣出套期保值交易須提交的材料套期保值套期保值的種類29套期保值的申請遇節(jié)假日不順延套保額度自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠套保額度的申請須在合約交割月份前一月份的20日之前提出，燃料油套保額度的申請須在合約交割月份前第二月份的最后一個交易日之前提出。套期保值額度，必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)（銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材、黃金、天然橡膠最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個交易日燃料油最遲至套期保值合約交割月份前一月份的15日）套期保值的申請?zhí)妆ｎ~度自交割月前一月銅、鋁、鋅、螺紋鋼、線材30遠(yuǎn)程交易遠(yuǎn)程交易的定義：會員在其營業(yè)場所、通過同交易所計算機(jī)交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所集中競價交易的種交易方式遠(yuǎn)程交易席位的權(quán)利和義務(wù)與場內(nèi)交易席位等同遠(yuǎn)程交易席位分為：單機(jī)式，一個遠(yuǎn)程交易席位只配置一臺終端；網(wǎng)絡(luò)式，一個遠(yuǎn)程交易席位通過多臺服務(wù)器連接多臺終端申請單機(jī)式遠(yuǎn)程交易席位應(yīng)具備的條件申請網(wǎng)絡(luò)式遠(yuǎn)程交易席位應(yīng)具備的條件遠(yuǎn)程交易席位的批準(zhǔn)和開通：交易所收到申請報一個月內(nèi)書面批復(fù)，并由交易所組織整體測試和模擬運(yùn)作（技術(shù)部），達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)要求和符合開通條件的，方可投入使用，啟用起始日期由交易所交易部通知會員。遠(yuǎn)程交易遠(yuǎn)程交易的定義：會員在其營業(yè)場所、通過同交易所計算機(jī)31交易大廳管理交易大廳：期貨合約集中交易的場所。出市代表：由會員委派并代表會員在交易大廳接受本會員的交易指令進(jìn)行期貨交易的人員。交易主持人和場務(wù)執(zhí)行人員：主持交易活動和維護(hù)交易秩序的場務(wù)管理人員。允許進(jìn)入交易大廳的人員：會員出市代表交易所場務(wù)管理人員交易所特許人員交易大廳上午8:40入場，中午11:45退場，下午13:15時入場，下午15:30退場。交易大廳管理交易大廳：期貨合約集中交易的場所。32出市代表的條件符合中國證監(jiān)會關(guān)于期貨從業(yè)人員資格的有關(guān)規(guī)定并已取得《期貨從業(yè)人員資格證書》；年滿十八周歲，具有完全民事行為能力；品行端正，具有良好的職業(yè)道德；沒有刑事處罰記錄；經(jīng)交易所專業(yè)培訓(xùn)并取得合格證書；有本會員法人簽署的法人授權(quán)書；有本所簽發(fā)的出市代表證。出市代表的條件符合中國證監(jiān)會關(guān)于期貨從業(yè)人員資格的有關(guān)規(guī)定并33出市代表的職責(zé)接受本會員的交易指令，并正確無誤地輸入本交易所電腦撮合系統(tǒng)；即時將已成交的交易指令回報通知本會員；做好每日交易記錄；將交易所文件、通知、公告等及時送交所在會員妥善管理本會員交易密碼，因出市代表泄露交易密碼造成的后果由會員承擔(dān)；自覺遵守交易大廳紀(jì)律，并服從交易所場務(wù)人員的管理。出市代表的職責(zé)接受本會員的交易指令，并正確無誤地輸入本交易所34出市代表行為規(guī)范出市代表行為規(guī)范的要求（共計十三條）出市代表證的使用與管理：出市代表初次申領(lǐng)證件時，到交易部領(lǐng)取《上海期貨交易所出市代表法人授權(quán)委托書》，由本會員單位法人簽署委托授權(quán)書交交易所備案，交易部核實(shí)后制證；出市代表出入交易大廳時需佩戴出市代表證，著指定服裝；出市代表因工作變動需離開原會員單位，由原會員單位負(fù)責(zé)收回《出市代表證》和其它領(lǐng)用物品，交還給交易部，并辦理撤銷委托手續(xù)；被撤銷出市代表授權(quán)的人員，交易所在三個月內(nèi)不受理其到其他會員處任出市代表的注冊申請，原會員單位合并、分立和破產(chǎn)以及經(jīng)會員單位同意的人員除外。出市代表行為規(guī)范出市代表行為規(guī)范的要求（共計十三條）35出市代表行為規(guī)范交易所對出市代表在交易廳的表現(xiàn)進(jìn)行考核，采用記分與評議相結(jié)合的辦法，獎懲并舉。每年交易所將進(jìn)行優(yōu)秀出市代表和文明出市代表的評選。交易所對被扣分滿5分者，將向其所屬單位通報情況；對被扣分滿10分者，將暫停該出市代表入場一個月；對被二次暫停入場交易者，一年內(nèi)不得入場交易（計分以年度計算）。出市代表行為規(guī)范交易所對出市代表在交易廳的表現(xiàn)進(jìn)行考核，采用36一、上市品種上海期貨交易所目前已上市的品種：銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼和線材一、上市品種37二、期貨合約期貨合約是指由交易所統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約的內(nèi)容包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、每日價格最大變動限制、合約交割月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交割品級、交割地點(diǎn)、最低交易保證金、交易手續(xù)費(fèi)、交割方式、交易代碼。期貨合約的附件與期貨合約具有同等法律效力。二、期貨合約38交易單位銅、鋁、鋅、天然橡膠：5噸/手；燃料油、螺紋鋼、線材：10噸/手；黃金：1000克(1公斤）/手。報價單位銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、螺紋鋼、線材：人民幣元/噸；黃金：人民幣元/克。最小變動價位銅10元/噸、鋁、鋅、天然橡膠:5元/噸；燃料油、螺紋鋼、線材:1元/噸；黃金:0.01元/克。每日價格最大波動限制銅、鋁、鋅、天然橡膠、燃料油、黃金、螺紋鋼、線材：上一交易日結(jié)算價5％交易單位39合約交割月份銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材：1－12月；天然橡膠1－11月（除2、12月份）；燃料油1－12月（春節(jié)月份除外）交易時間周一至周五的上午9:00－11:30，下午13:30－15:00最后交易日銅、鋁、鋅、天然橡膠、螺紋鋼、線材期貨合約為交割月份的15日（遇國定假日順延），燃料油期貨合約為交割月份前一月份的最后一個交易日（遇國定假日順延）。交割日期最后交易日后的五個工作日內(nèi)（詳見交割細(xì)則）交易業(yè)務(wù)知識課件40交割品級合約附件中載明的經(jīng)交易所注冊過的商品品級交割地點(diǎn)交易所的注冊（指定）倉庫最低交易保證金黃金、鋁、鋅、螺紋鋼和線材為合約價值的7％；天然橡膠、銅和燃料油為合約價值的8%。交易手續(xù)費(fèi)銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材和燃料油為不高于成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）；天然橡膠為不高于成交金額的萬分之一點(diǎn)五（含風(fēng)險準(zhǔn)備金）交割方式實(shí)物交割交割品級41交割單位銅、鋁、鋅：25噸/張；天然橡膠：5噸/張；黃金：3000克/張；燃料油：100噸/張；螺紋鋼、線材：300噸/張交易代碼銅－CU、鋁－AL、鋅-ZN、黃金-AU、天然橡膠－RU、燃料油－FU、螺紋鋼-RB、線材-WR。期貨合約的交易價格是指該期貨合約的基準(zhǔn)交割品在基準(zhǔn)交割倉庫交貨的含增值稅價格。期貨合約的基準(zhǔn)交割品的替代品交割和在異地交割倉庫交割的升貼水在期貨合約附件中載明。交割單位42三、會員交易所會員分期貨公司會員和非期貨公司會員期貨公司會員只能從事代理業(yè)務(wù)，不能從事自營業(yè)務(wù)非期貨公司會員只能從事自營業(yè)務(wù)，不能從事代理業(yè)務(wù)三、會員交易所會員分期貨公司會員和非期貨公司會員43四、交易流程期貨公司會員代理業(yè)務(wù)流程：

開戶—下單—競價及成交回報—

結(jié)算與確認(rèn)—平倉或交割非期貨公司會員自營業(yè)務(wù)流程：下單—競價—成交回報—結(jié)算與確認(rèn)—平倉或交割四、交易流程期貨公司會員代理業(yè)務(wù)流程：44客戶與會員簽定委托代理協(xié)議客戶向會員下達(dá)委托代理指令（書面、錄音電話）會員自營指令會員接單會員出市代表下單交易所電腦集中交易交易所進(jìn)行每日結(jié)算，結(jié)算當(dāng)日盈虧、保證金等即時成交回報反饋會員服務(wù)系統(tǒng)（接收和確認(rèn)當(dāng)日成交回報、盈虧和保證金等）交易流程客戶與會員簽定委托代理協(xié)議客戶向會員下達(dá)委托代理指令（書面、45（一）開戶1、客戶選擇信譽(yù)好、運(yùn)作規(guī)范的期貨公司會員會員須如實(shí)提供本公司的資信和業(yè)務(wù)情況及信息、咨詢等相關(guān)服務(wù)，了解客戶資信狀況。2、向客戶提供《期貨交易風(fēng)險說明書》，客戶在閱讀理解后，個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。3、會員和客戶簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，客戶在閱讀理解后，個人客戶在說明書上簽字，單位客戶由法定代表人簽字并蓋章。4、客戶填寫開戶登記表，提供相關(guān)證件影印件，由會員向交易所開戶系統(tǒng)輸入客戶信息。交易所實(shí)行備案制。5、客戶向會員繳納保證金。保證金屬客戶所有，經(jīng)紀(jì)公司只能按規(guī)定代客戶向交易所交存保證金進(jìn)行結(jié)算，嚴(yán)禁挪作他用。（一）開戶46客戶交易編碼備案制度一戶一碼、專碼專用、不得混碼交易一個客戶只能有一個客戶號，但可以在不同的期貨公司會員處開戶，其交易編碼只能是會員號不同，而客戶號必須相同?？蛻艚灰拙幋a備案制度一戶一碼、專碼專用、不得混碼交易47交易編碼的組成及操作交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交易編碼，每個交易編碼由會員號和客戶號組成，均由十二位數(shù)字構(gòu)成。期貨公司會員可以通過交易所會員服務(wù)系統(tǒng)查詢需要開戶的客是否已有本所的客戶號。期貨公司會員在交易所會員服務(wù)系統(tǒng)中錄入客戶資料。由交易所交易部核對無誤后備案，即開通該客戶在交易系統(tǒng)中的交易通道。注銷和處罰非期貨公司會員交易編碼001700000017客戶交易編碼001800001017本所將001至1000號預(yù)留給非期貨公司會員，客戶號從1001號開始編制若已有客戶號則以原客戶號錄入證明這是一個老客戶，已在其他會員處開戶若沒有，會員服務(wù)系統(tǒng)會自動出示一個交易編碼注銷編碼：備案資料不真實(shí)、連續(xù)一年沒有交易、經(jīng)紀(jì)會員申請注銷的提供虛假開戶資料或協(xié)助客戶使用虛假資料開戶的，責(zé)令其限期平倉并取消編碼同時按有關(guān)規(guī)定處理。交易編碼的組成及操作交易編碼分非期貨公司會員交易編碼和客戶交48（二）下單下單指客戶在每筆交易前向會員下達(dá)交易指令。會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易。1、交易指令種類：限價指令：須按限定價格或更好價格成交的指令。取消指令：按客戶要求將某一指令取消的指令。交易指令當(dāng)日有效。在指令成交前，客戶可提出變更和撤消指令。2、下單方式：書面、電話、計算機(jī)、網(wǎng)上委托及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他方式。（二）下單49期貨公司會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交易客戶指令下達(dá)后，期貨公司會員應(yīng)及時通知出市代表，出市代表應(yīng)及時將指令輸入交易所計算機(jī)終端進(jìn)行競價。期貨公司會員不得擅自變更有關(guān)指令，不得接收客戶全權(quán)委托，應(yīng)為客戶保守交易秘密。出市代表在客戶交易指令通過計算機(jī)撮合成交后，應(yīng)及時將成交結(jié)果反饋給期貨公司會員。每日交易結(jié)束后，會員可通過會員服務(wù)系統(tǒng)直接獲取當(dāng)日成交、盈虧、保證金等交易數(shù)據(jù)，會員接收后，應(yīng)及時核對。交易指令：當(dāng)日有效成交前可變更和撤銷限價指令：須按限定價格或更好價格成交的指令。每次最大下單量500手，最小下單量1手取消指令：按客戶要求將某一指令取消的指令會員如對成交單有異議，應(yīng)在當(dāng)日以書面形式向交易所提出交易注意事項期貨公司會員對其代理客戶的所有指令，必須通過交易所集中撮合交50（三）競價及成交回報交易所競價采用價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則對買賣報單進(jìn)行撮合配對交易。買賣申報經(jīng)計算機(jī)撮合成交即生效，其信息通過計算機(jī)成交回報系統(tǒng)發(fā)送至?xí)T的計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)終端上。會員在收到成交回報信息時，應(yīng)及時通知投資者。（三）競價及成交回報51（四）結(jié)算與確認(rèn)交易所結(jié)算實(shí)行每日無負(fù)債結(jié)算制度。每日交易結(jié)束，會員可通過交易所會員服務(wù)系統(tǒng)獲取成交記錄。會員應(yīng)及時核對，如有異議應(yīng)在當(dāng)日以書面形式向交易所提出。一般經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)對客戶的確認(rèn)掌握在第二個交易日開市前，如無異議則視同默認(rèn)。經(jīng)紀(jì)會員對投資者的開戶資料、指令記錄、交易結(jié)算記錄以及其他業(yè)務(wù)記錄的保存期限應(yīng)當(dāng)不少于5年。經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)向客戶收取手續(xù)費(fèi)，代收國家規(guī)定應(yīng)由客戶上交的稅費(fèi)。（四）結(jié)算與確認(rèn)52（五）交割與平倉客戶持有頭寸在該合約最后交易日前未對沖平倉的應(yīng)進(jìn)行實(shí)物交割。不能交付或者接收增值稅專用發(fā)票的不允許交割。（五）交割與平倉53五、交易價格買賣申報指令排序原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實(shí)行平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則。當(dāng)買入價大于、等于賣出價自動撮合成交撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格當(dāng)bp≥sp≥cp

則：最新成交價＝sp

bp≥cp≥sp

最新成交價＝cp

cp≥bp≥sp

最新成交價＝bp五、交易價格買賣申報指令排序原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先54六、與價格相關(guān)的期貨術(shù)語開盤價：某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的價格。收盤價：某一期貨合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格。最高價：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最高價格。最低價：一定時間內(nèi)某一期貨合約成交價中的最低價格。最新價：某交易日某一期貨合約交易期間的最新成交價格。漲跌：某交易日某一期貨合約交易期間的最新價與上一交易日結(jié)算價之差。最高買價：某一期貨合約當(dāng)日買方申請買入的即時最高價格。最低賣價：某一期貨合約當(dāng)日賣方申請賣出的即時最低價格。六、與價格相關(guān)的期貨術(shù)語開盤價：某一期貨合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)55結(jié)算價：是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。當(dāng)日有成交價格的期貨合約，其當(dāng)日結(jié)算價是指該合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交期貨合約，其當(dāng)日結(jié)算價按照下列方法確定：（一）如果當(dāng)日收盤時交易所計算機(jī)系統(tǒng)中該合約有買、賣雙方報價家的，按照最優(yōu)的買、賣報價和該合約上一交易日的結(jié)算價格三者居中的價格為該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價。（二）如果當(dāng)日收盤前連續(xù)五分鐘報價保持停板價格，且交易所計算機(jī)系統(tǒng)中只有單方報價時，則以該停板價格為該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價。交易業(yè)務(wù)知識課件56（三）除上述情況外，該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價按下列方法確定。1、如果當(dāng)日無成交合約其當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度（%）小于等于當(dāng)日無成交合約的漲跌停板，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價=該合約上一交易日的結(jié)算價（1+/-該合約當(dāng)日有成家的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度）。2、如果當(dāng)日無成交合約其當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度（%）大于當(dāng)日無成交合約的漲跌停板，則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價=該合約上一交易日的結(jié)算價（1+/-該合約當(dāng)日的漲跌幅度）。3、如果當(dāng)日無成交合約前面所有月份合約當(dāng)日均無成交，無法找到該合約當(dāng)日前一有成交的最近月份合約結(jié)算價的漲跌幅度（%），則當(dāng)日無成交合約結(jié)算價=上一交易日該合約的結(jié)算價（三）除上述情況外，該無成交合約的當(dāng)日結(jié)算價按下列方法確定。57集合競價每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行集合競價采用最大成交量原則：即以此價格成交能夠得到最大成交量。高于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產(chǎn)生的價格的買入或賣出申報，根據(jù)買入申報量和賣出申報量，按少的一方成交。集合競價未成交的指令自動參與開市后的競價交易。集合競價每一交易日開市前5分鐘進(jìn)行58新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價是確定新上市合約第一天漲跌停板額的依據(jù)。新上市合約掛盤當(dāng)日漲跌停板為正常漲跌停板的二倍（交易保證金維持合約規(guī)定比例），如有成交，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板；如三個交易日無成交，交易所可對掛盤基準(zhǔn)價作適當(dāng)調(diào)整。對曾經(jīng)有成交而目前無持倉的合約，交易所可以公布新的基準(zhǔn)價。新合約基準(zhǔn)價新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價由交易所確定并提前公布。掛盤基準(zhǔn)價是確59漲跌停板交易所實(shí)行漲跌停板制度漲跌停板的認(rèn)定：當(dāng)某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價位的買入（賣出）申報、沒有停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交、但未打開停板價位的情況時，交易所確定該合約在該交易日收市時出現(xiàn)漲（跌）停板，則按交易所風(fēng)險管理辦法的有關(guān)規(guī)定處理。漲跌停板交易所實(shí)行漲跌停板制度60強(qiáng)行平倉強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施。會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足持倉量超出其限倉規(guī)定的相關(guān)品種持倉沒有在規(guī)定時間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的根據(jù)交易所緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則由會員自己執(zhí)行，時限除交易所特別規(guī)定外，一律為開市后第一節(jié)交易時間內(nèi)。若時限內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。因結(jié)算準(zhǔn)備金小于零而被要求強(qiáng)行平倉的，在保證金補(bǔ)足前，禁止相關(guān)會員的開倉交易。強(qiáng)行平倉強(qiáng)行平倉是指當(dāng)會員、客戶違規(guī)時，交易所對其有關(guān)持倉實(shí)61強(qiáng)行平倉的執(zhí)行強(qiáng)行平倉的執(zhí)行分通知、執(zhí)行、確認(rèn)三步驟。通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。通知書除交易所特別送達(dá)外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)會員可通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。執(zhí)行及確認(rèn)。開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果存檔；強(qiáng)行平倉結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)會員可以通過會員服務(wù)系統(tǒng)獲得。強(qiáng)行平倉的執(zhí)行強(qiáng)行平倉的執(zhí)行分通知、執(zhí)行、確認(rèn)三步驟。62征購與拍賣賣方違約終止交割：交易所退還買方貨款；繼續(xù)交割：交易所在判定賣方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單征購公告，并在七個交易日內(nèi)組織征購。征購成功，交易所支付給買方標(biāo)準(zhǔn)倉單；征購失敗，賣方支付給買方違約部分合約價值15％的賠償金，交易所退還買方交割貨款后終止交割。賣方承擔(dān)因征購產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。買方違約終止交割：交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單；繼續(xù)交割：交易所在判定買方違約的下一交易日發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉單競賣公告，并在七個交易日內(nèi)組織競賣。競賣成功，交易所支付給賣方貨款；競賣失敗，買方支付給賣方違約部分合約價值15％的賠償金，交易所退還賣方標(biāo)準(zhǔn)倉單后終止交割。買方承擔(dān)因競賣產(chǎn)生的一切經(jīng)濟(jì)損失和費(fèi)用。征購價格不高于交割結(jié)算價的125％競賣價格不低于交割結(jié)算價的75％征購與拍賣賣方違約63交易過程中突發(fā)事件的處理突發(fā)事件的幾種情況信息不通、無法登錄、電話撥不出等交易設(shè)施發(fā)生故障的會員在10％以上，做系統(tǒng)暫停，并報技術(shù)部處理。地震、水災(zāi)、火災(zāi)、戰(zhàn)爭等不可抗力或計算機(jī)系統(tǒng)故障等不可歸則于期貨交易所的原因?qū)е陆灰谉o法正常進(jìn)行時，期貨交易所總經(jīng)理可以采取調(diào)整開市、收市時間，暫停交易的緊急措施。會員出現(xiàn)結(jié)算、交割危機(jī)；出現(xiàn)交易規(guī)則第七十一條情況并采取相應(yīng)措施后仍未化解風(fēng)險以及交易所業(yè)務(wù)規(guī)則中規(guī)定的其他情況時，理事會可決定采取調(diào)整開市時間、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、提高交易保證金、限期平倉、強(qiáng)行平倉、限制出金等緊急措施。交易所采取緊急措施前必須報告中國證監(jiān)會。交易過程中突發(fā)事件的處理突發(fā)事件的幾種情況64套期保值套期保值的種類買入套期保值和賣出套期保值套期保值額度的申報程序申請?zhí)灼诒Ｖ档臅T或客戶須填寫套期保值申請表，客戶向會員申報，提供相應(yīng)證明材料，并在申請表上加蓋客戶的公章；會員審核客戶申請表及材料，加蓋會員公章；會員在規(guī)定時限內(nèi)將申報材料送交易所交易部；交易所收到后，在5個交易日內(nèi)審核。申請買入套期保值交易須提交的材料申請賣出套期保值交易須提交的材料套期保值套期保值的種