投資學(xué)原理試題一

投資學(xué)試題模擬題一一、單項(xiàng)選擇題（10220四個(gè)備選項(xiàng)中僅一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題干后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分）契約型投資管理組織其特點(diǎn)是（ 。是獨(dú)立法人 B.屬于股份公司C.投資成果由出資人共享 D.不是獨(dú)立法答案：C解釋?zhuān)焊鶕?jù)契約型投資管理組織的特點(diǎn)。證券商自動(dòng)交易系統(tǒng)屬于（ ）場(chǎng)內(nèi)交易 B.場(chǎng)外交易 C.自由交易 D.交易所交答案：B解釋?zhuān)焊鶕?jù)財(cái)證券商自動(dòng)交易系統(tǒng)的概念。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、偏愛(ài)高風(fēng)險(xiǎn)的投資者可在CML上的（ ）選擇自己的資組合。下方 B.上方 C.左下方 D.右上答案解釋?zhuān)焊鶕?jù)CML的涵義與內(nèi)容。債券發(fā)行價(jià)格與債券票面金額（ 。必須保持一致 B.發(fā)行價(jià)格必須高于票面金額C.發(fā)行價(jià)格必須低于票面金額 D.可能一答案：D解釋?zhuān)簜l(fā)行價(jià)格要根據(jù)票面利率與市場(chǎng)利率進(jìn)行調(diào)整。在其他因素保持不變的條件下，市場(chǎng)貼現(xiàn)率與股票理論價(jià)格成（ 。反比 B.正比 C.沒(méi)有關(guān)系 D.震答案：A解釋?zhuān)菏袌?chǎng)貼現(xiàn)率與股票理論價(jià)格成反比關(guān)系。開(kāi)放型基金的變現(xiàn)方式是（ 。在證券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓 B.掛牌交易C.管理公司贖回 D.委托變答案：C解釋?zhuān)焊鶕?jù)開(kāi)放型基金的交易規(guī)則。當(dāng)預(yù)期某種金融資產(chǎn)價(jià)格將下跌，希望通過(guò)履約獲利，可采用的金融期權(quán)交易策略是（ ）買(mǎi)入看漲期權(quán) B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.買(mǎi)入看跌期權(quán) D.賣(mài)出看跌期答案：C解釋?zhuān)焊鶕?jù)看跌期的概念與作用。金融互換主要是指（ ）期權(quán)互換 B.股權(quán)互換第1頁(yè)共5頁(yè)C.債務(wù)互換 D.物質(zhì)互答案：C解釋?zhuān)焊鶕?jù)金融互換的概念。風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)技術(shù)完善與生產(chǎn)擴(kuò)展階段投入的資金稱(chēng)為（ ）開(kāi)業(yè)資本 B.創(chuàng)業(yè)資本C.過(guò)渡資本 D.擴(kuò)展資答案：D解釋?zhuān)焊鶕?jù)擴(kuò)展資本的概念與特點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，每項(xiàng)投資一般不承受多于（ ）兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn) B.三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)C.四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn) D.五項(xiàng)風(fēng)答案：B解釋?zhuān)焊鶕?jù)投資管理的原則。二、多項(xiàng)選擇題（10220備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫(xiě)在題干后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選或未選均無(wú)分）下列投資中，屬于間接投資活動(dòng)的是（ 。人力資本投資 B.購(gòu)買(mǎi)股票C.購(gòu)買(mǎi)技術(shù)專(zhuān)利 D.購(gòu)買(mǎi)基答案：BD解釋?zhuān)焊鶕?jù)投資定義與分類(lèi)。高流動(dòng)性資產(chǎn)組合的特點(diǎn)是（ 。資產(chǎn)的流動(dòng)性高 B.期限長(zhǎng)C.市場(chǎng)不確定性大 D.期限答案解釋?zhuān)焊鶕?jù)高流動(dòng)性資產(chǎn)組合的特點(diǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)中，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括（ 。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) D.違約風(fēng)答案：ACD解釋?zhuān)焊鶕?jù)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵與內(nèi)容。股票投資的收益包括（ 。紅利 B.股票分紅C.無(wú)償轉(zhuǎn)贈(zèng) D.股票升答案：ABD解釋?zhuān)焊鶕?jù)股票投資的收益的內(nèi)容。股票投資分析的兩種基本方法是（ ?；痉治龇椒?B.技術(shù)分析方法C.預(yù)測(cè)分析方法 D.經(jīng)驗(yàn)分析方答案：AB解釋?zhuān)焊鶕?jù)股票投資分析的類(lèi)型。對(duì)沖基金是利用股票市場(chǎng)上（ ）進(jìn)行對(duì)沖而獲利。第2頁(yè)共5頁(yè)認(rèn)股權(quán)證 B.債券C.股票 D.指數(shù)期貨答案：AC解釋?zhuān)焊鶕?jù)對(duì)沖基金的概念。項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)包括（ 。公司型合資結(jié)構(gòu) B.有限合伙制結(jié)構(gòu)C.契約型合資結(jié)構(gòu) D.信托基金結(jié)答案：AC解釋?zhuān)焊鶕?jù)項(xiàng)目的投資結(jié)構(gòu)的涵義與類(lèi)型。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)處理的態(tài)度和行為，投資選擇可分為（ 。風(fēng)險(xiǎn)回避型 B.風(fēng)險(xiǎn)喜好型C.風(fēng)險(xiǎn)中立型 D.風(fēng)險(xiǎn)無(wú)謂答案：ABC解釋?zhuān)焊鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)處理的態(tài)度和行為的分類(lèi)。機(jī)構(gòu)型投資可分為（ 。公司型 B.合伙制結(jié)構(gòu)C.契約型 D.基金結(jié)構(gòu)答案：AC解釋?zhuān)焊鶕?jù)機(jī)構(gòu)型投資的分類(lèi)。金融市場(chǎng)上的交易機(jī)構(gòu)有（ 。投資銀行 B.證券經(jīng)紀(jì)公司C.交易服務(wù)商 D.證券交易答案：ABCD解釋?zhuān)焊鶕?jù)金融市場(chǎng)上的交易機(jī)構(gòu)得到。三、填空題（每空1分，共10分）利率對(duì)資本市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用有 ① 和 ② 答案：收益效應(yīng)；資金效應(yīng)。解釋?zhuān)焊鶕?jù)利率對(duì)資本市場(chǎng)的作用。風(fēng)險(xiǎn)投資退出的主要方式有： 、出售和 ④ 答案：股票回購(gòu)；公開(kāi)上市解釋?zhuān)焊鶕?jù)風(fēng)險(xiǎn)投資退出的主要方式得到。對(duì)證券交易過(guò)程與交易行為的監(jiān)管涉及： ⑤ 、 ⑥ 和⑦ 。答案：對(duì)證券發(fā)行的監(jiān)管；對(duì)證券交易所和券商的監(jiān)管；對(duì)證券交易過(guò)程與交易行為的監(jiān)管解釋?zhuān)焊鶕?jù)證券交易過(guò)程與交易行為的監(jiān)管要求得到。在CAPM理論中，市場(chǎng)證券組合是一個(gè) ⑧ ，各風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的非統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。答案：風(fēng)險(xiǎn)證券組合解釋?zhuān)焊鶕?jù)證券交易過(guò)程與交易行為的監(jiān)管要求得到。CML曲線的斜率就是有效證券組合的 ⑼ 答案：風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)格解釋?zhuān)焊鶕?jù)CML曲線的涵義得到。政府債券的市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率成 ⑽ 。第3頁(yè)共5頁(yè)答案：反比解釋?zhuān)焊鶕?jù)債券估值原理得到。四、簡(jiǎn)答題（每小題10分，共30分）試評(píng)述投資對(duì)象的相關(guān)性對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散作用。（r=-1.當(dāng)投資對(duì)象收益率完全正相關(guān)，投資分散化不能完全消除組合投資的風(fēng)險(xiǎn)。在不同對(duì)象上的投資多元化雖可在一定程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除投資風(fēng)險(xiǎn)。解釋?zhuān)赫莆胀顿Y組合理論的內(nèi)涵。試述證券市場(chǎng)線的內(nèi)涵及其與資本市場(chǎng)線的差別。答案：證券市場(chǎng)線是在均衡市場(chǎng)條件下反映每一證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。而市場(chǎng)證券組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的全部資產(chǎn)組合集合的效率前沿，即直線KfM就是投資者選擇自己的資產(chǎn)組合的最佳集合，這個(gè)直線形資產(chǎn)組合集合就稱(chēng)為資本市場(chǎng)線CML。解釋?zhuān)赫莆兆C券市場(chǎng)線的內(nèi)涵。金融期貨套利與投機(jī)的區(qū)別是什么？答案：套利與投機(jī)兩者的區(qū)別：1)交易方式不同，套利者都是同時(shí)做多頭與空頭，即低價(jià)位處做多，高價(jià)位處做空，一旦行情變化，可通過(guò)對(duì)沖獲利；投機(jī)者往往只做多頭或空頭，如果預(yù)期正確則獲利，否則虧損。2)利潤(rùn)來(lái)源不同，套利者的利潤(rùn)來(lái)源于價(jià)格關(guān)系，即相對(duì)價(jià)格的變動(dòng)；投機(jī)者的利潤(rùn)來(lái)源于價(jià)格水平，即絕對(duì)價(jià)格的變動(dòng)。3)承受風(fēng)險(xiǎn)不同。套利者同時(shí)做多頭和空頭，一個(gè)部位的損失將由另一個(gè)部位的盈利來(lái)彌補(bǔ)，所承受的風(fēng)險(xiǎn)是有限的；投機(jī)者僅做多頭和空頭，所承受風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的。4)交易成本不同。套利者在交易中承受較小的風(fēng)險(xiǎn)，因而交納的保證金比例較低，交易傭金較少；投機(jī)者在交易中承受較大的風(fēng)險(xiǎn)，因而交納的保證金比例較高，交易傭金較高。解釋?zhuān)赫莆战鹑谄谪浱桌c投機(jī)的區(qū)別。五、計(jì)算題（每小題10分，共20分）3001005期滿(mǎn)無(wú)殘值。求其內(nèi)部收益率（附：貼現(xiàn)率18%、20%和2.99。518%×3.127-300＝12.7（萬(wàn)元）520%×2.991-300＝-0.9（萬(wàn)元內(nèi)部收益率＝18％＋12.7/（12.7-（-0.9）×2=18%+1.87%=19.87%解釋?zhuān)赫莆諆?nèi)部收益率的計(jì)算方法。設(shè)某債券的面值為1000元，票面利率為8%，每年付息一次，三年到期，收益率為3年的貼現(xiàn)因子分別為0.90910.82640.7513）答案：(下頁(yè)）

R1000*10%1000900/1000A 3 2

14%第4頁(yè)共5頁(yè)900 14%)t

113T1900907.13說(shuō)明到期收益率不是14%，而是