上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范措施

上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范措施上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范措施上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范措施xxx公司上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范措施文件編號：文件日期：修訂次數(shù)：第1.0次更改批準(zhǔn)審核制定方案設(shè)計(jì)，管理制度本科生畢業(yè)論文上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因及防范措施——CausesoffinancialfraudoflistingCorporationanditspreventivemeasures——學(xué)生姓名指導(dǎo)教師論文類別實(shí)踐性年級專業(yè)學(xué)號二〇一六年五月

聲明及論文使用的授權(quán)摘要中國經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，帶動(dòng)了資本市場（特別是證券市場）的長期繁榮，從而我國的資本市場也開始走向歷史舞臺。在全球經(jīng)濟(jì)趨于一體化的今天，國與國之間的經(jīng)濟(jì)合作也是大勢所趨，許多國際投資機(jī)構(gòu)也開始對我國產(chǎn)生濃厚的興趣，引得大量境外資金通過各種方式涌入我國資本市場，中國上市公司數(shù)量這幾年也通過不同形式出現(xiàn)快速增長。然而所有事都有兩面性，資本市場的發(fā)展在給經(jīng)濟(jì)繁榮做出貢獻(xiàn)的時(shí)候，也不可避免得帶來一些弊端。近些年上市公司財(cái)務(wù)舞弊的案件屢見不鮮，經(jīng)濟(jì)損失最大的無疑就是市場中始終處于弱勢的中小投資者們，所引發(fā)的極大的負(fù)面后果就是投資者對我國證券市場不再信任、甚至產(chǎn)生極大的懷疑，另外也在治理上市公司方面變得越來越棘手。本文研究的綠大地財(cái)務(wù)舞弊案在我國眾多上市公司舞弊案件中具有強(qiáng)烈的代表性，能集中反映出我國證券市場發(fā)展以來的相關(guān)問題。所以，以綠大地財(cái)務(wù)舞弊案為例，深入分析其動(dòng)因，并思考和提出一些防范措施及改進(jìn)建議，具有為其他上市公司治理和中國證券市場健康發(fā)展提供參考借鑒的實(shí)際意義。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；動(dòng)因；防范措施AbstractWiththeprosperityanddevelopmentofChina'seconomy,andcooperationbetweencountries,moreandmoreinternationalinvestmentinstitutionswilllooktoChina,alargenumberofforeigncapitalintotheChinesestockmarket.Thenlistedcompany'sfinancialfraudeventsbutinrecentyearstoemergeinendlessly,despiterepeatedprohibitions,whichtothevastnumberofinvestorsespeciallysmallinvestorscausedhugeeconomiclosses,sothatinvestorshavethesuspicionandmistrustofChina'ssecuritiesmarket,hasgreatnegativeeffectsonChina'ssecuritiesmarket.Inmanylistedcompanies'financialfraudcase,theYUNNANGREEN-LANDfinancialfraudhasastrongrepresentation,corruptpracticesverytypical,embodiesaconcentratedreflectionofthesecuritiesmarketofourcountrysincethedevelopmentofalltheproblems.Therefore,motivationoffinancialfraudoftheYUNNANGREEN-LANDwerein-depthanalysis,andthinkingandputsforwardsomepreventivemeasuresandsuggestionstootherlistedcompaniesforreferencethroughthestudyonthecaseoftheYUNNANGREEN-LAND.Keywords:financialfraud；motivation；measure目錄引言 1一、文獻(xiàn)綜述 2（一）財(cái)務(wù)舞弊的含義 2（二）財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因理論 21.冰山理論 22.舞弊三因素理論 3理論 34.舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論 3二、案例介紹 5（一）綠大地公司簡介及涉案始末 5（二）綠大地財(cái)務(wù)舞弊的過程 51.虛構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)，營造盈利假象 52.變更經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，圖謀上市機(jī)會 63.粉飾報(bào)表業(yè)績，避免退市風(fēng)險(xiǎn) 7三、案例分析——綠大地財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因分析 9（一）內(nèi)部動(dòng)因分析 101.價(jià)值觀念取向扭曲 102.內(nèi)部監(jiān)督流于表面 103.股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中 10（二）外部動(dòng)因分析 111.經(jīng)濟(jì)效益大于造假成本 112.政府機(jī)關(guān)為之保駕護(hù)航 113.市場淡漠風(fēng)險(xiǎn)追求價(jià)值 114.行業(yè)具有舞弊的便利性 12四、結(jié)論和啟示 13（一）結(jié)論 13（二）防范措施 131.針對內(nèi)部動(dòng)因提出的預(yù)防措施 132.針對外部動(dòng)因提出的預(yù)防措施 14參考文獻(xiàn) 16致謝 17引言資本市場有著合理配置資源以提高資金利用效率的能力，但若想讓市場能夠維持良好秩序并有效地運(yùn)轉(zhuǎn)，市場上信息的質(zhì)量就尤為關(guān)鍵，特別是財(cái)務(wù)信息。對很多在市場上的利益參與者來說，真實(shí)公允的財(cái)務(wù)信息是他們用來經(jīng)營、投資、籌資，又或是管理或監(jiān)督的依據(jù)，而對于這些信息來說，上市公司進(jìn)行整合并披露是市場參與者獲取的基本來源。所以對于上市公司來說，在自身財(cái)務(wù)信息完整性以及真實(shí)性方面必須要有保證，然而為了達(dá)到各式各樣的目的，上市公司更多的會從自己的利益角度考慮，對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行粉飾甚至是捏造，而達(dá)到一定的重要程度后就可以稱之為財(cái)務(wù)舞弊。目前，上市公司的財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象在各國都很普遍，甚至有愈演愈烈的態(tài)勢，而這勢必將影響資本市場上利益相關(guān)方的決策，最終對資本市場長期健康發(fā)展帶來影響。而在我國，上市公司財(cái)務(wù)舞弊很是常見，本文的研究對象--云南綠大地生物科技股份有限公司（下面簡稱“綠大地”），它是一家農(nóng)業(yè)類企業(yè)，主營范圍是綠化苗木種植與銷售。之所以選擇綠大地財(cái)務(wù)舞弊案件作為例子就是因?yàn)樗浅＞哂写硇裕璞资址ǖ湫屯怀?。本文以綠大地財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因分析為基礎(chǔ)，試圖通過分析來弄清楚財(cái)務(wù)舞弊行為背后的驅(qū)使因素，并提供相對應(yīng)的預(yù)防措施和進(jìn)行漏洞監(jiān)管的新想法，從而達(dá)到對資本市場健康發(fā)展進(jìn)一步規(guī)范約束的目的。

一、文獻(xiàn)綜述（一）財(cái)務(wù)舞弊的含義根據(jù)國外ACFE的觀點(diǎn)：財(cái)務(wù)舞弊是公司的管理者或雇員及第三方?jīng)]有對真實(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)表或者數(shù)據(jù)進(jìn)行披露，而是進(jìn)行蓄意地隱瞞、欺騙的行為，比如虛構(gòu)收入、呈現(xiàn)過低的費(fèi)用報(bào)告等。根據(jù)AICPA闡述：偽造、操縱、或篡改會計(jì)憑證和記錄是財(cái)務(wù)舞弊的三種形式。財(cái)務(wù)舞弊可能由以下原因?qū)е拢和ㄟ^偽造記錄刻意將公司的業(yè)務(wù)和經(jīng)濟(jì)結(jié)果進(jìn)行虛假反映；肆意刪除反映真實(shí)發(fā)生的數(shù)據(jù)，用未發(fā)生的數(shù)據(jù)取而代之；內(nèi)部人員聯(lián)合第三方共謀利益、貪污資產(chǎn)。我國國內(nèi)的觀點(diǎn)是：財(cái)務(wù)舞弊是組織內(nèi)部及外部人員為了共同利益通過違規(guī)甚至犯罪手段歪曲事實(shí)、造成財(cái)務(wù)報(bào)表披露虛假信息的行為。包括：篡改記錄、虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)；濫用不合法的會計(jì)政策；隱瞞、抹除不正當(dāng)交易記錄。綜合國內(nèi)國外對于財(cái)務(wù)舞弊的觀點(diǎn)，本文把財(cái)務(wù)舞弊的含義總結(jié)為：對于上市公司來說，更多的從自己的利益出發(fā)，從而在處理會計(jì)信息以及對外披露公告的時(shí)候，采用欺詐性手段篡改會計(jì)報(bào)表上的信息、粉飾經(jīng)營活動(dòng)中的業(yè)績，妄圖謀取對自身有好處的各項(xiàng)利益的違法行為。（二）財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因理論1.冰山理論LindquistRobertJ.（1999）：海平面的兩端分別代表兩個(gè)重要因素，我們?nèi)庋劭梢钥吹降娘@性因素代表組織構(gòu)造，而藏匿在其下的部分是充滿未知的個(gè)性化行為。如圖1-1內(nèi)部的現(xiàn)有制度、管理結(jié)構(gòu)和組織意圖是客觀存在的顯性結(jié)構(gòu)，但是充滿主觀因素的潛在壓力、個(gè)人目標(biāo)、價(jià)值取向是不容忽視的隱性行為。二要素理論更側(cè)重于個(gè)人行為所產(chǎn)生的影響，人性永遠(yuǎn)充滿未知的可能性，財(cái)務(wù)舞弊是否能成功發(fā)生大部分取決于隱性的個(gè)性因素。圖1-1制度、管理結(jié)構(gòu)和組織意圖2.舞弊三因素理論LawrenceSawyer（1950）：對于財(cái)務(wù)舞弊來說，它發(fā)生的誘因如下：機(jī)會、非常需要以及合乎情理。SteveAlbrecht（1998）在此理論基礎(chǔ)上拓展出機(jī)會、壓力、自我合理化這三類舞弊因素。而安慰自己的借口就是自我進(jìn)行合理化。壓力、機(jī)會和借口三要素中最首要的動(dòng)因是壓力因素，它作為公司經(jīng)營下去的推動(dòng)力，是它直接導(dǎo)致企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行選擇。它可以有林林總總的形態(tài)，如擴(kuò)大企業(yè)競爭力的經(jīng)營目標(biāo)、謀求個(gè)人利益的價(jià)值體現(xiàn)、達(dá)到名利雙收目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)壓力等等。第二個(gè)要素是機(jī)會，在財(cái)務(wù)舞弊操作過程中相關(guān)人員依靠內(nèi)外制度的不規(guī)范、打通人脈關(guān)系等，能夠試圖逃脫法律懲處或者制裁的最大可能性。例如，對公司內(nèi)控制度方面存在的漏洞加以利用，相關(guān)審計(jì)部門監(jiān)督和控制不到位、對于懲戒作弊行為的打擊力度不夠，或者暗箱操作的成本不高等因素，即造假者把握了舞弊的機(jī)會要素。最后的自我合理化，指財(cái)務(wù)舞弊者需要有借口來掩飾他的造假行為，認(rèn)為自己做這件事情是合乎道德觀念的，但事實(shí)是通常只是自我的“合理”，超出了大眾的道德底線。理論Bologna（1993）提出財(cái)務(wù)舞弊的四種誘發(fā)條件，“需要”因素以及“貪婪”因素對代表的是個(gè)人行為，而“暴露”因素以及“機(jī)會”因素則體現(xiàn)了外部結(jié)構(gòu)。四因素理論也是在前兩個(gè)理論基礎(chǔ)上逐漸融合和升華的結(jié)果。該理論的進(jìn)步之處在于探索到舞弊行為發(fā)生后被揭露的部分，舞弊人員是否實(shí)施舞弊行為在于被揭露的可能性有多少和他們需要為自己的行為付出多少代價(jià)，這也是暴露因素的最大作用。4.舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論G.Jack.Bologna（1997）最終將舞弊因素做了更為系統(tǒng)的劃分。一般風(fēng)險(xiǎn)是指在可控范圍之內(nèi)，進(jìn)行舞弊的機(jī)會存在，對于舞弊者來說是被揭露的可能性以及被揭露之后面臨懲罰的輕重。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)則是客觀無法預(yù)料的個(gè)人動(dòng)機(jī)和道德素養(yǎng)。設(shè)想兩種風(fēng)險(xiǎn)一旦結(jié)合，那么財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的概率可想而知會有多大。（見圖1-2）舞弊風(fēng)險(xiǎn)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)道德品質(zhì)動(dòng)機(jī)舞弊風(fēng)險(xiǎn)個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)一般風(fēng)險(xiǎn)道德品質(zhì)動(dòng)機(jī)暴露的可能性舞弊機(jī)會懲罰程度以上四個(gè)財(cái)務(wù)舞弊的理論是層層遞進(jìn)的關(guān)系，但探究其根源可以將以上理論歸納為內(nèi)部與外部兩種因素。其中冰山理論中代表顯露的部分，三因素理論中的壓力、借口，Gone理論中的貪婪、需要以及風(fēng)險(xiǎn)理論中個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因素，整合在一起可以統(tǒng)一為內(nèi)部動(dòng)因。與之相反的理論要素就構(gòu)成了外部動(dòng)因。本文將四個(gè)理論融匯貫通，按照內(nèi)部動(dòng)因和外部動(dòng)因的因素對綠大地公司進(jìn)行具體的舞弊動(dòng)因研究。

二、案例介紹（一）綠大地公司簡介及涉案始末云南綠大地生物科技股份有限公司在1996年正式予以成立。綠大地公司在2011年（請確認(rèn)2011年時(shí)間是否準(zhǔn)確，下文說2010年3月被證監(jiān)會進(jìn)行稽查的）實(shí)施了股份制方面的改造，接下來對外正式宣布自己躋身股份有限公司的行列。綠大地公司于2007年在深交所對股票進(jìn)行公開發(fā)行，而且在深交所的中小板成功掛牌上市，從園林行業(yè)來看它是第一個(gè)在A股上市的公司。綠大地公司所經(jīng)營的范圍主要是對綠化進(jìn)行設(shè)計(jì)美觀，以及與綠化有關(guān)的幼苗的種植。該公司有自己的種植基地大約三萬畝，大概有一億五千萬元人民幣左右的注冊資本，并且是我國較為知名的并且排名靠前的與綠化有關(guān)的生產(chǎn)企業(yè)，具有許多國家綠化種植的認(rèn)定資質(zhì)。綠大地公司在2010年3月被證監(jiān)會予以立案稽查，理由是企業(yè)所披露的信息涉嫌違規(guī)現(xiàn)象。調(diào)查結(jié)果顯示，對于綠大地公司來說在其內(nèi)部運(yùn)營的時(shí)候，存在了一系列違法行為，比如企業(yè)在報(bào)表中披露的資產(chǎn)，收入不真實(shí)，涉嫌虛增利潤等。一年后，公司的董事長和財(cái)務(wù)總監(jiān)，分別因?yàn)樯鲜鲎锩瑫r(shí)兼有虛假欺詐發(fā)行股票罪被逮捕。綠大地公司兩位高管被逮捕后，該公司的一系列涉嫌違法行為，以及財(cái)務(wù)造假的事實(shí)被媒體新聞所曝光，這一丑聞浮出水面，被群眾知曉。2011年9月6日，以上所有罪名成立，綠大地包括董事長在內(nèi)的五位高層人事被抓捕歸案。對于綠大地公司來說，整整3個(gè)億的資金通過非法募集獲得，但是只進(jìn)行400萬元的罰款，而只是判處了該公司的董事長3年的有期徒刑，并且緩刑4年執(zhí)行，除此之外判處四名高管更是輕得多。這個(gè)結(jié)果根本不能夠平息民怨，也不能夠給其他正在犯罪的人敲響警鐘。法院在過了七個(gè)月以后進(jìn)行終審判決：綠大地公司在財(cái)務(wù)造假方面的諸多罪名都成立，數(shù)罪并罰，綠大地公司董事長何學(xué)蔡（葵還是蔡，弄準(zhǔn)確，與下文要一致）原被判處的3年有期徒刑改為10年有期徒刑，而對于綠大地公司來說也被處以罰金1040萬元，同時(shí)，其他高管人員包括財(cái)務(wù)類任職人員也得到了相應(yīng)的審判。轟動(dòng)一時(shí)的綠大地舞弊案最終告一段落。（二）綠大地財(cái)務(wù)舞弊的過程1.虛構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)，營造盈利假象（1）關(guān)聯(lián)子公司業(yè)務(wù)造假公司高管讓底下的雇員，甚至員工的保姆對35家關(guān)聯(lián)公司予以注冊。為了編造好看的業(yè)績，綠大地想盡一切辦法，自己模擬創(chuàng)造業(yè)務(wù)流程，不斷地打著工程用款的旗號劃出資金，再巧妙的用關(guān)聯(lián)子公司的賬戶將資金轉(zhuǎn)回母公司。這種利用關(guān)聯(lián)賬戶間資金游走的手法神不知鬼不覺的將綠大地主營收入和資產(chǎn)抬高，達(dá)到虛假增高報(bào)表利潤的目的。（2）依靠交易對手造假綠大地公司曾經(jīng)冒用老客戶的名義偽造交易合同，增添了許多來歷不明的業(yè)務(wù)活動(dòng)。同時(shí)還有一些供應(yīng)商愿意與綠大地同流合污，幾年時(shí)間綠大地與十五家供應(yīng)商發(fā)生不正當(dāng)?shù)牟少彉I(yè)務(wù)，支付環(huán)節(jié)屢次發(fā)生資金流向不明，銀行票據(jù)回單不全的情形。東窗事發(fā)后發(fā)現(xiàn)，其內(nèi)部人員竟然具備幾十家金融機(jī)構(gòu)的公章，因此虛構(gòu)業(yè)務(wù)非常便捷。通過依靠客戶和供應(yīng)商，經(jīng)營者使公司營業(yè)規(guī)?？雌饋矸浅汛螅瑢?shí)則卻是企業(yè)自導(dǎo)自演的一場鬧劇。2.變更經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，圖謀上市機(jī)會（1）虛增固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)管理層一般會通過虛增資產(chǎn)的手段以達(dá)到擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模這個(gè)目的。綠大地是種植業(yè)的龍頭企業(yè)，擁有的固定資產(chǎn)涉及到基地、種植廠房及生產(chǎn)設(shè)備的采購及建造成本。根據(jù)公司提供的數(shù)據(jù)仔細(xì)推敲，固定資產(chǎn)中的土地圍墻都貴達(dá)每平方米上千元，更離譜的是，連地下井都價(jià)值七十幾萬元。表2-1列示了綠大地公司所有虛增固定資產(chǎn)購買成本、建造成本及無形資產(chǎn)中占用土地使用權(quán)的項(xiàng)目和金額，其中第二項(xiàng)原本的成本只需170萬元，現(xiàn)在竟然虛增了近20倍的金額。表2-1綠大地虛増資產(chǎn)情況表（2）虛調(diào)成本費(fèi)用項(xiàng)目調(diào)整成本費(fèi)用項(xiàng)目可以直接影響最終利潤的金額，而對于企業(yè)來說利潤又很好的體現(xiàn)經(jīng)營成果。從下圖2-1中可以看出。綠大地在2009年第四季度，即使在營業(yè)收入下降的情況下，管理費(fèi)用以及銷售費(fèi)用卻明顯的上升，銷售費(fèi)用甚至處于歷史最高位。到2010年第一季度收入金額又異常高昂，可是費(fèi)用反倒在走下坡路。公司的官方解釋是,營業(yè)的收入增加了同時(shí)費(fèi)用肯定也會增長,這種解釋明顯是與前面所述的事實(shí)相互矛盾。而到了2010年第二季度，管理費(fèi)用又出奇的高，銷售費(fèi)用如過山車般跌入谷底。具體來看，綠大地對管理費(fèi)用項(xiàng)目突然增長的解釋是土地使用權(quán)攤銷額增加了。但據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，綠大地09年第四季度的無形資產(chǎn)是少于上一個(gè)季度的，假如在計(jì)提過無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的情況下,結(jié)果應(yīng)該與之相反才對,說明綠大地這個(gè)解釋又是騙人的。綠大地過山車般的費(fèi)用情況說明為了營造好看的利潤，其造假行為早就昭然若揭。圖2-1綠大地2009-2010年度收入與期間費(fèi)用趨勢表（3）肆意變更會計(jì)政策在綠大地的案例中，還存在一個(gè)能夠?yàn)槠湄?cái)務(wù)舞弊起到關(guān)鍵作用的手段，那就是隨意調(diào)整會計(jì)政策。綠大地為了使得在不同的情況下展現(xiàn)出他們認(rèn)為最合適的財(cái)務(wù)情況，采用了隨意改動(dòng)會計(jì)政策的辦法。雖然不同的企業(yè)會有不同的會計(jì)準(zhǔn)則和制度的選擇，然而從國家的會計(jì)準(zhǔn)則方面來看，其中明文指出，企業(yè)不能隨意變更已存在的會計(jì)政策，因此綠大地的這一行為是非常值得引起關(guān)注的。比如綠大地沒有按照會計(jì)政策中謹(jǐn)慎性的原則，將存貨風(fēng)險(xiǎn)拋之腦后，為了降低費(fèi)用、增加利潤而不計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備。為了上市可謂是無所不用其極。3.粉飾報(bào)表業(yè)績，避免退市風(fēng)險(xiǎn)（1）篡改財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)綠大地公司在虛假擴(kuò)大了營業(yè)收入和營業(yè)規(guī)模之后符合了IPO要求，可謂是飛上枝頭變鳳凰，但即便躲避了層層監(jiān)管成功上市，綠大地仍屢教不改，所謂“常在河邊走哪有不濕鞋”，過度的粉飾業(yè)績、篡改報(bào)表的惡性終究會敗露。表2-2體現(xiàn)了在2009年10月至2010年4月這段時(shí)間內(nèi)，綠大地對業(yè)績報(bào)告進(jìn)行前后五次變更，從年度凈利潤方面看，由原來1億元的預(yù)計(jì)増加額變成最終億元的虧損。這種頻繁變更加上巨大的金額差異，毫無疑問制造了中國證券市場年報(bào)披露變化最大的紀(jì)錄。為什么綠大地在成功上市之后仍然要不停的粉飾業(yè)績原因在于綠大地本來上市就是依靠造假實(shí)現(xiàn)的，經(jīng)營狀況存在很大問題，如果不將錯(cuò)就錯(cuò)很快就面臨特別處理甚至退市的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我國相關(guān)的法律規(guī)定，如果連續(xù)兩年?duì)I業(yè)利潤都是負(fù)數(shù)，就要被特殊處理。而假如連續(xù)虧損三個(gè)年度的情況下，最終只能以退市落幕。表2-2綠大地公司2009年公布的財(cái)務(wù)報(bào)告及業(yè)績公告發(fā)布時(shí)間公告名稱業(yè)績情況年三季度財(cái)務(wù)報(bào)告預(yù)計(jì)凈利潤增福20%到50%，金額可達(dá)億元年業(yè)績預(yù)告修正公告預(yù)計(jì)凈利潤下降幅度為30%以內(nèi)年業(yè)績快報(bào)年度凈利潤為6212萬元，降幅%年業(yè)績快報(bào)修正公告年度凈利潤為-12796萬元，降幅%年財(cái)務(wù)報(bào)告年度凈利潤為-15123萬元，降幅%（2）隨意操縱現(xiàn)金流每個(gè)經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)和金額都能真實(shí)反映出相關(guān)的資金運(yùn)動(dòng)。所以，一直以來同利潤相比，現(xiàn)金流量這個(gè)數(shù)據(jù)更加可靠和真實(shí)。使人感到吃驚的是對于綠大地公司來說，在其2010年一季度的財(cái)務(wù)報(bào)告中，只是一項(xiàng)現(xiàn)金流量合并就出現(xiàn)了高達(dá)二十七項(xiàng)差錯(cuò)，從這些差錯(cuò)來看有八項(xiàng)達(dá)到上千萬的金額，而達(dá)到上億金額的竟有十二項(xiàng)之多。（上億的項(xiàng)目比上千萬的項(xiàng)目數(shù)量多，邏輯上不合理）更離譜的是其中有三個(gè)項(xiàng)目原本的金額為億、億和億，而經(jīng)過修正后三欄數(shù)據(jù)竟成了空白（見表2-3），上億元金額頓時(shí)失去蹤影。我們肯定想問這樣的問題：億巨款綠大地是從哪獲得的高額債務(wù)億償還了沒有聯(lián)想到上文提到的，在綠大地內(nèi)部由一人對幾十個(gè)公章進(jìn)行保管，讓人不禁聯(lián)想到如此偽造現(xiàn)金流就是為了進(jìn)行籌資事項(xiàng)。表2-3綠大地2010年一季度合并現(xiàn)金流量表差異（3）不斷變更審計(jì)事務(wù)所一般情況而言，企業(yè)如果保持良好運(yùn)作的話不會對審計(jì)事務(wù)所進(jìn)行經(jīng)常的更換，然而對于綠大地公司來說，它在上市這段日子里，幾乎每年都要對審計(jì)單位進(jìn)行更換（見表2-4）。對于綠大地來說，每到年度財(cái)務(wù)報(bào)告披露臨近的時(shí)候就會對會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行更換，而且審計(jì)費(fèi)用每況預(yù)增。可以看出此時(shí)的綠大地已經(jīng)遇到嚴(yán)重的經(jīng)營問題，為了粉飾報(bào)表而逃避退市的風(fēng)險(xiǎn)，只能聘請不同的審計(jì)單位，與之發(fā)生不可告人的秘密。經(jīng)過調(diào)查，許多中介機(jī)構(gòu)在收受賄賂后將手中的警戒尺度放寬，甚至有的還為其“出謀劃策”，因此綠大地不僅成功躲避了監(jiān)管，還制造出經(jīng)營良好的狀態(tài)騙過蒙在鼓里的廣大群眾。表2-4綠大地公司頻繁更換會計(jì)師事務(wù)所年份事務(wù)所名稱審計(jì)費(fèi)用審計(jì)意見上年變更原因2008中和正信30萬無保留意見鵬城會計(jì)師事務(wù)所工作安排2009中審亞太50萬保留意見中和正信與天健光華合并2010中準(zhǔn)50萬無法表示意見中審亞太的工作安排2011正源和信60萬保留意見聘期到期

三、案例分析——綠大地財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因分析根據(jù)前文總結(jié)的各種舞弊動(dòng)因理論，將各類分析理論中的因素大致歸結(jié)為內(nèi)部動(dòng)因和外部動(dòng)因兩類進(jìn)行動(dòng)因分析。（一）內(nèi)部動(dòng)因分析1.價(jià)值觀念取向扭曲人的品行和判斷力是決定個(gè)人行為的首要前提。董事長何學(xué)葵出身貧寒家庭，靠著國家政策改革的好機(jī)遇，只身從農(nóng)村奮斗到城市，從無人知曉的賣花女躋身為成功的女企業(yè)家。然而，從何學(xué)葵個(gè)人的奮斗歷程看，她只用“做事情”三個(gè)字來表達(dá)初衷，但從她經(jīng)營綠大地公司的上市融資手段中可以看出她的目的遠(yuǎn)不止于此。她一方面以支持云南建設(shè)為幌子，成為云南政府重點(diǎn)扶持的對象，讓地方政府為其撐起保護(hù)傘，實(shí)質(zhì)上是由于自己持有綠大地公司的巨額股份，偽造良好業(yè)績的財(cái)務(wù)報(bào)告求得包裝上市；實(shí)質(zhì)上是為實(shí)現(xiàn)自己的斂財(cái)之夢，干著欺詐股民的勾當(dāng)，于股民的利益于不顧。在市場大環(huán)境背景下企業(yè)經(jīng)營者往往為了一己之利，忽略了法律邊界和道德水準(zhǔn)，絲毫不顧慮信用體系的建設(shè)，為了達(dá)到追名逐利的目的，以為法律懲處不嚴(yán)格便抱著僥幸心理而鋌而走險(xiǎn)，為自己日后的舞弊行為埋下了禍根。2.內(nèi)部監(jiān)督流于表面綠大地企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)最大的問題就是獨(dú)立董事在其位卻毫無作為，監(jiān)事會和內(nèi)審的職責(zé)毫不明確。獨(dú)立董事之一鄭亞光在2010年綠大地召開的十八次董事會議中幾乎全程參與，但面對公司的所有劣行他始終沒發(fā)出反對之聲，也沒有履行保護(hù)中小股東利益的職責(zé)。作為對企業(yè)財(cái)務(wù)以及經(jīng)營情況最了解的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，綠大地的監(jiān)事會和內(nèi)審部門竟然也沒有約束企業(yè)財(cái)務(wù)造假的行為，任由其對上百張銀行票據(jù)進(jìn)行偽造，私自設(shè)立三十五家關(guān)聯(lián)公司，允許同一個(gè)員工掌管數(shù)枚金融機(jī)構(gòu)的公章。由此可以得出綠大地公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)不履行職能為其進(jìn)行舞弊行為提供了又一大便利。3.股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中對于我國的上市公司來說，從股權(quán)結(jié)構(gòu)方面來看顯然比較集中化，綠大地也是如此，從其公布的2008年度報(bào)告中可以看到，對于董事長何學(xué)葵來說，她有著%的持股比例，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于第二大股東15%的份額，這就能夠幫助何學(xué)葵在公司決策時(shí)一股獨(dú)大，也就說明她基本能夠全權(quán)掌握公司的決定權(quán)。因此，綠大地的股權(quán)結(jié)構(gòu)過于集中在董事長何學(xué)葵身上，這為其一意孤行的財(cái)務(wù)舞弊提供了有利條件，從中小股東的角度分析，也很明顯是嚴(yán)重缺乏公平性的。（二）外部動(dòng)因分析1.經(jīng)濟(jì)效益大于造假成本財(cái)務(wù)舞弊案如此頻發(fā)，極大的一個(gè)誘因是因?yàn)槲璞仔袨榈某杀九c事后經(jīng)濟(jì)效益遠(yuǎn)不成正比。綠大地舞弊上市后募集到億元的資金，在原一審判決中僅被罰了400萬元，董事長在內(nèi)的相關(guān)人員也僅被判處五年以內(nèi)的緩刑。在巨額的收益回報(bào)下，舞弊行為所承擔(dān)的成本簡直是小巫見大巫，難怪企業(yè)的高管人士忍不住會動(dòng)舞弊違法的想法，還會使許多中介機(jī)構(gòu)的人員在其位不謀其職，與之同流合污、共謀利益。2.政府機(jī)關(guān)為之保駕護(hù)航對于綠大地來說，它曾經(jīng)在云南省當(dāng)?shù)貙儆诰G化種植業(yè)領(lǐng)域的龍頭，是政府推崇的明星企業(yè)。由于綠大地成功上市為當(dāng)?shù)卣畮砜捎^的資金流入和稅款，因此只許州官放火不許百姓點(diǎn)燈的事情就大概率發(fā)生了。對于綠大地來說，它從上市之前到董事長接下來被捕這段日子，政府的地方保護(hù)主義可謂體現(xiàn)的淋漓盡致，綠大地責(zé)任者向當(dāng)?shù)卣f，如果欺詐上市一旦被發(fā)現(xiàn)勢必阻礙我省綠化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展腳步，甚至我省其他行業(yè)公司的上市之路也會困難重重，被欺騙的民眾也會怨聲載道投訴政府。所以從行業(yè)辦公室到執(zhí)法機(jī)關(guān)甚至到證監(jiān)會，對于綠大地來說其舞弊行為一直得到縱容，從董事長的違法行為和逮捕方案多次被駁回就可以看出端倪。有了地政府的庇護(hù)，綠大地進(jìn)行違法行為更有堂而皇之的理由。3.市場淡漠風(fēng)險(xiǎn)追求價(jià)值相關(guān)記錄顯示，綠大地在2006年曾提出上市申請但沒有成功，后來只經(jīng)過一年的努力就鯉魚躍龍門般躋身中國中小板市場，我國自從改革開放到現(xiàn)在，在經(jīng)濟(jì)增長方面一直保持高速度，歷史上從來沒有同樣速度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先例。但是，暴露出的問題也同時(shí)彰顯出來。若想取得如此顯著的成績必然會將價(jià)值效益放在首位，忽略風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性。如果市場一旦養(yǎng)成追名逐利的風(fēng)氣，就會出現(xiàn)比萬福生科、銀廣夏等更為嚴(yán)重的舞弊大案。在整個(gè)市場追求業(yè)績、利潤最大化的不良環(huán)境下，迫使企業(yè)也紛紛追求上市，而風(fēng)險(xiǎn)防范意識不足、風(fēng)險(xiǎn)管控體制不嚴(yán)謹(jǐn)給綠大地這種滿眼追求利益的企業(yè)帶來了不良的影響。4.行業(yè)具有舞弊的便利性眾所周知，農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)始終不如互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)可以迅速達(dá)到收益甚至產(chǎn)生暴利，并且如果發(fā)展緩慢的話投資者也不可能對其青睞有加。然而正是因?yàn)閲铱紤]種植業(yè)以及農(nóng)產(chǎn)品加工方面行業(yè)的特殊性，在稅收方面制定諸多優(yōu)惠政策，潛移默化的降低了財(cái)務(wù)造假的成本，給相關(guān)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊帶來極大的誘因。加之綠大地處于種植領(lǐng)域，產(chǎn)品環(huán)境的分散還有諸多天氣等不可控的因素，檢查機(jī)構(gòu)很難對企業(yè)進(jìn)行仔細(xì)的盤查，企業(yè)的造假行為也因此有很多的借口。比如上文提到的五次變更業(yè)績報(bào)告的情況，綠大地就以遭受2009年百年難遇的旱災(zāi)作為借口，雖然最后還是遭到了駁斥。所以審計(jì)的高難度性也讓企業(yè)進(jìn)行舞弊行為具有僥幸心理。

四、結(jié)論和啟示（一）結(jié)論如今中國在國際資本市場上雖然有一席之地，但我國和其他成熟資本市場上的投資主體不同的是，80%仍是中小投資主體，他們唯一的途徑是通過經(jīng)濟(jì)信息和上市公司的財(cái)報(bào)作為投資依據(jù)。試想，如果上市公司發(fā)布虛構(gòu)、掩飾過的財(cái)務(wù)報(bào)告，被蒙在鼓里的投資者無疑要為企業(yè)的造假行為買單。綠大地的財(cái)務(wù)舞弊案件在我國證券市場上可謂留下了巨大的污點(diǎn)，而事實(shí)上該公司的舞弊手法并非多么高深莫測，卻能躲過數(shù)次監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核，在眾人的監(jiān)督下還能頂風(fēng)作案、欺騙大眾，無疑充分暴露出我國證券市場目前仍存在巨大的改進(jìn)空間。以上通過分析綠大地進(jìn)行舞弊的相關(guān)手段，包括虛構(gòu)經(jīng)營活動(dòng)制造企業(yè)經(jīng)營規(guī)模良好的假象；隨意調(diào)整會計(jì)要素為了達(dá)成上市的要求，美化利潤及經(jīng)營情況；肆無忌憚的粉飾報(bào)表，與外部機(jī)構(gòu)同流合污，免受特別處理和被退市的結(jié)局，以上統(tǒng)統(tǒng)說明綠大地能有如此多的手段，背后必定有強(qiáng)大的動(dòng)因推動(dòng)其進(jìn)行舞弊行為。綠大地經(jīng)營者的道德觀念扭曲是實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的前提，其公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)治理混亂給舞弊行為帶來契機(jī)。加之外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)徇私舞弊，政府推波助瀾，整個(gè)市場盲目追求經(jīng)濟(jì)利益，無一例外給綠大地的舞弊行為保駕護(hù)航，甚至讓其感覺理所應(yīng)當(dāng)。從內(nèi)部外部的視角對綠大地的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因進(jìn)行分析，從而使得大家可以對財(cái)務(wù)舞弊行為嚴(yán)重性有清晰的了解，因此對該行為提出相對應(yīng)的預(yù)防措施更是刻不容緩。（二）防范措施從本文研究的綠大地財(cái)務(wù)舞弊案中，可以類比出我國其他上市公司同樣會發(fā)生的常見問題。所以，本文著眼于綠大地個(gè)案的舞弊行為，通過每個(gè)舞弊行為發(fā)生的動(dòng)因提出針對性的預(yù)防措施。希望由此可以給讀者帶來相關(guān)的啟迪和思考，探尋其他上市公司是否有同樣的舞弊動(dòng)因產(chǎn)生，只有找對問題發(fā)生的根源并提出相對應(yīng)的預(yù)防措施，才能杜絕同樣的問題再次發(fā)生。1.針對內(nèi)部動(dòng)因提出的預(yù)防措施（1）企業(yè)家嚴(yán)守道德底線在經(jīng)濟(jì)大潮風(fēng)起云涌的今天，每個(gè)人是否成功的標(biāo)準(zhǔn)，通常以財(cái)富擁有量為標(biāo)桿，企業(yè)的成績靠為地方GDP貢獻(xiàn)多少個(gè)百分點(diǎn)為衡量標(biāo)準(zhǔn)，何學(xué)葵就是在這個(gè)大的文化背景下，締造出來的企業(yè)家。她個(gè)人思維相當(dāng)敏捷，但是和我們絕大多數(shù)國人一樣，缺少的是信仰的支持和道德的約束，唯獨(dú)金錢和個(gè)人利益至上，價(jià)值觀有所偏頗。由此，企業(yè)管理者要有自己的道德底線，不越過自己職業(yè)操守的紅線，從源頭上就可以杜絕舞弊行為的發(fā)生。（2）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不能流于形式綠大地內(nèi)部獨(dú)立董事不司其職以及監(jiān)管部門職能不明確進(jìn)一步放任了公司的舞弊行為，針對這個(gè)問題，綠大地公司應(yīng)該在選拔獨(dú)立董事人選上做出細(xì)致的考量，讓其充分明確自己具有的特殊職責(zé)。同時(shí)公司在董事會和監(jiān)事會職責(zé)劃分上也不明確，兩者同樣具有監(jiān)督權(quán)，會出現(xiàn)一方監(jiān)管松懈另一方過度管轄的情況。但是綠大地最需要加強(qiáng)的是監(jiān)管透明化，定期針對公司各個(gè)階層的員工做民意調(diào)查，讓每個(gè)員工了解到公司的最新動(dòng)態(tài)，這樣不僅可以增強(qiáng)員工對公司的責(zé)任感與歸屬感，更有助于防范企業(yè)違法行為的發(fā)生。2.針對外部動(dòng)因提出的預(yù)防措施（1）政府轉(zhuǎn)變職能云南省政府的地方保護(hù)主義對整個(gè)綠大地財(cái)務(wù)舞弊行為起到了強(qiáng)有力的推波助瀾作用。綠大地和當(dāng)?shù)卣烬X相依般互相倚靠，綠大地借助當(dāng)?shù)卣臋?quán)力虛假上市、收獲名利，而當(dāng)?shù)卣恐鋷淼馁Y金收益和業(yè)務(wù)來拉高政績。政府應(yīng)該為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民服務(wù)，但并不意味著就要成為他們躲避法律制裁的“保護(hù)傘”。首先要改變的是當(dāng)?shù)卣荒馨呀?jīng)濟(jì)指標(biāo)當(dāng)成考核的首要指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)多履行監(jiān)督的職能，這樣才能帶領(lǐng)城市和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)健康發(fā)展。（2）國家加大懲處的力度由于我國對財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)的懲處力度太小，給企業(yè)過多可以“博弈的空間”，經(jīng)濟(jì)處罰與獲得的收益相去甚遠(yuǎn)，涉案人員處罰最多只判五年以下有期徒刑。所以，唯有提高對財(cái)務(wù)舞弊者的懲處力度，當(dāng)無利可圖的時(shí)候，管理層便會自動(dòng)放棄舞弊行為。縱觀國際市場，風(fēng)靡一時(shí)的安然公司，在2000年披露的營業(yè)額達(dá)1010億美元之巨，時(shí)隔一年也是由于財(cái)務(wù)造假，身價(jià)一落千丈，導(dǎo)致股價(jià)從九十美元暴跌至三十美分。城門失火殃及池魚，當(dāng)時(shí)為安然服務(wù)的會計(jì)事務(wù)所安達(dá)信也跟著倒閉，隨后又引發(fā)許多當(dāng)時(shí)著名大公司的舞弊丑聞，世通公司就因此而破產(chǎn)的。但同時(shí)也造就了美國著名的《薩班斯-奧克斯利法案》的誕生。然而從綠大地一審判決來看，顯然我國市場財(cái)務(wù)舞弊違法行為付出的代價(jià)太輕，根本不能彌補(bǔ)投資者受到的經(jīng)濟(jì)損失，從這個(gè)角度看，我們需要更嚴(yán)苛的法律文案，讓所有舞弊者都要為自己的行為承擔(dān)嚴(yán)重的后果。（3）證券市場要形成良好的風(fēng)氣我國證券市場從審批制到核準(zhǔn)制，如今已經(jīng)邁向了注冊制。在前兩個(gè)制度下，公司能否成功上市決定權(quán)很大程度上由政府和證監(jiān)會決定，前者容易與政府勾結(jié)滋生腐敗，后者局限于滿足硬性標(biāo)準(zhǔn)，最終催生出許多舞弊大案。而在2015年年底提出將要推行的注冊制，個(gè)人認(rèn)為也是為了預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的行為，當(dāng)企業(yè)上市的決定權(quán)交到市場手中時(shí)，它就要最大限度地發(fā)揮自我調(diào)節(jié)的作用，但同時(shí)注冊制也是個(gè)雙刃劍，要想更好的杜絕財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，市場還是要形成不以價(jià)值定好壞的評判標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)配合國家更嚴(yán)厲的法案。雖然綠大地財(cái)務(wù)舞弊案件已經(jīng)逐漸淡出人們的視野，公司也以云投生態(tài)的新面目重新登上A股市場，但歷史的痕跡是無法抹去的，希望云投生態(tài)公司謹(jǐn)記自己曾犯下的錯(cuò)誤，不能兩次踏進(jìn)同樣的河流，同時(shí)其他上市企業(yè)也應(yīng)該一直敲響警鐘，不要被利益蒙蔽了雙眼，以致承擔(dān)自己無法擔(dān)負(fù)的責(zé)任。

參考文獻(xiàn)[1]劉清.公司財(cái)務(wù)舞弊與內(nèi)部