商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究分析 財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)_第1頁(yè)
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論文題目:商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究目錄TOC\o"1-2"\h\u內(nèi)容摘要 1關(guān)鍵詞 1一、導(dǎo)言 2(一)選題背景及目的 2(二)相關(guān)研究現(xiàn)狀 2二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品及發(fā)展現(xiàn)狀 3三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn) 5(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 5(二)信用風(fēng)險(xiǎn) 7(三)法律風(fēng)險(xiǎn) 7(四)操作風(fēng)險(xiǎn) 8四、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)成因 8(一)金融市場(chǎng)發(fā)展不完全 8(二)理財(cái)產(chǎn)品的信息未全部公開(kāi) 8(三)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建立不完善 9(四)人才培養(yǎng)不夠 10五、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策探討 10(一)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新 10(二)增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)披露 11(三)健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度 11六、結(jié)束語(yǔ) 12參考文獻(xiàn) 13商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究?jī)?nèi)容摘要:近年來(lái),我國(guó)的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品如雨后春筍般迅速萌芽,銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)愈趨激烈。要想在競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地,最為重要的就是進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新。在短短幾年中,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展已經(jīng)小有成績(jī)。本文綜合了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果,對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及防范問(wèn)題進(jìn)行了總結(jié);隨后本文從理論角度分析了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所面臨的四方面的風(fēng)險(xiǎn),即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn);接下來(lái)根據(jù)各方面的資料對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行了探究,為后文的進(jìn)一步論述奠定了理論基礎(chǔ);文章的最后,本文根據(jù)方案的可行性提出了針對(duì)以上四個(gè)方面風(fēng)險(xiǎn)控制的可行的對(duì)策建議,希望能給予商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范上一些理論支持。關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品;風(fēng)險(xiǎn)分析;風(fēng)險(xiǎn)防范一、導(dǎo)言(一)選題背景及目的隨著全球經(jīng)濟(jì)趨向市場(chǎng)化和國(guó)際化,商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn),個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也成為企業(yè)越來(lái)越關(guān)注的問(wèn)題。在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中,有一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題銀行必須面對(duì),風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性,所以只能采取有效方法來(lái)改善風(fēng)險(xiǎn),而不能使風(fēng)險(xiǎn)完全消除。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是金融創(chuàng)新推進(jìn)下的一面旗幟,其快速發(fā)展影響著每一個(gè)家庭。隨著我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展,其問(wèn)題也開(kāi)始暴露出來(lái)。本文以各大商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品為研究對(duì)象,通過(guò)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策探討,對(duì)商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)到自身風(fēng)險(xiǎn)從而進(jìn)行有效管控有所幫助。商業(yè)銀行需認(rèn)識(shí)到理財(cái)產(chǎn)品貫穿企業(yè)整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)始終,需對(duì)這種特殊的風(fēng)險(xiǎn)有一些本質(zhì)上的認(rèn)識(shí),這關(guān)系著商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展命脈。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有其特殊性,故需要有效的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn),才能在銀行進(jìn)行決策時(shí)有有效合理的策略。(二)相關(guān)研究現(xiàn)狀1國(guó)外研究現(xiàn)狀風(fēng)險(xiǎn)管理在國(guó)內(nèi)外有不同的觀點(diǎn),西方在風(fēng)險(xiǎn)管理研究方面,已經(jīng)有比較成熟的觀點(diǎn)。馬科維茨早在1952年就提出了如何管理風(fēng)險(xiǎn)來(lái)收益最大化【1】。威廉·夏普在馬克維茨的研究基礎(chǔ)上提出了“資本資產(chǎn)定價(jià)模型”[2]。1976年,美國(guó)學(xué)者斯蒂芬·羅斯提出套利定價(jià)理論。[3]?,F(xiàn)代最早的資本結(jié)構(gòu)理論是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪格利安尼和米勒提出的MM理論,開(kāi)始的MM理論沒(méi)有考慮所得稅的影響,后來(lái)對(duì)該理論做出了修正,加入了所得稅的因素,該理論為研究資本結(jié)構(gòu)問(wèn)題提供了一個(gè)有用的框架【4】【5】。愛(ài)德華·阿特曼建立了Z值模型,Z值模型從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中計(jì)算出一組反映公司財(cái)務(wù)危機(jī)程度的財(cái)務(wù)比率,計(jì)算得到一個(gè)公司的綜合風(fēng)險(xiǎn)分,將其與臨界值對(duì)比就知道了公司財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度【6】??傮w上看,國(guó)外開(kāi)始研究風(fēng)險(xiǎn)管理控制較早,理論體系也比較完善。2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀我國(guó)關(guān)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的研究起步較晚。李姝婉發(fā)表了《我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理》一文。該文章分析了商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展速度比較快,但由于整個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展比較不全面,從而給個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展帶來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn),作者提出了應(yīng)對(duì)措施,并對(duì)銀行的管理方式作出了詳盡闡述【8】。劉凱、周艷認(rèn)為指出商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,面臨法律風(fēng)險(xiǎn)、投資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、透支銀行信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)等,對(duì)這幾種風(fēng)險(xiǎn)分別闡述并提出對(duì)策【9】。陳兆松對(duì)認(rèn)為在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品面對(duì)的諸多風(fēng)險(xiǎn)中,如何管控風(fēng)險(xiǎn)是重中之重的,完善各種制度對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管控是非常重要的【10】。劉倩倩、楊立社在其論文中提出在當(dāng)前社會(huì)背景下,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品無(wú)疑給人們提供了一個(gè)新的投資渠道,所以具有一定的發(fā)展空間。作者認(rèn)為個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品急需創(chuàng)新,這對(duì)其未來(lái)發(fā)展有著非常重要的作用【11】。葉妍在在其文中說(shuō)明了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的特質(zhì)。說(shuō)明了投資者必須正確的看待個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)要進(jìn)行選擇與規(guī)避【11】。周麗華寫(xiě)道商業(yè)銀行和投資者面對(duì)的信息不對(duì)稱(chēng),風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱(chēng)。作者認(rèn)為要注重監(jiān)督【12】。朱愷認(rèn)為應(yīng)對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中風(fēng)險(xiǎn)必須從風(fēng)險(xiǎn)管理控制方面入手【13】。鄭麗莎闡述了各國(guó)的經(jīng)驗(yàn)并從中提出了控制個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)的方式【14】。張倩界定了與股票有關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)分析,利用MonteCarloSimulation方法來(lái)證明價(jià)值【16】。趙金霞針商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題進(jìn)行了詳細(xì)分析判斷并從監(jiān)管等方面研究出對(duì)策【17】。張棟提出銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展存在各種各樣的制約因素,應(yīng)建立機(jī)構(gòu)間合作及競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制【18】。二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品及發(fā)展現(xiàn)狀 1970年以后世界商業(yè)銀行的金融改革浪潮影響了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)并使其得到了快速發(fā)展。2004年9月,銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)進(jìn)行商業(yè)銀行人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。在2005年年初,四大國(guó)有商業(yè)銀行相繼獲得銀行監(jiān)督委員會(huì)的批準(zhǔn),開(kāi)始開(kāi)展人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的產(chǎn)品個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品討得投資者的歡心。2010年發(fā)行的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品為10215種,增長(zhǎng)速度也達(dá)到30%。在2012年,銀行發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量迅速增加到28239種,較上年增長(zhǎng)了45.44%2011年增長(zhǎng)。到2013年,理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量已經(jīng)以每年25億進(jìn)展。大部分商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品占銀行存款的15%更有甚者超過(guò)了20%。圖12004年-2012年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模情況資料來(lái)源:普益財(cái)富個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的品種開(kāi)始日益多樣化。銀行開(kāi)始在金融產(chǎn)品創(chuàng)新,注重產(chǎn)品的分化,使其走向成熟,使不同的金融產(chǎn)品以不同貨幣出現(xiàn)。在金融產(chǎn)品的商業(yè)銀行進(jìn)行投資,投資對(duì)象可分為類(lèi)股票,債券,利率,匯率,商品。近年來(lái),對(duì)于快速增長(zhǎng)發(fā)行金融產(chǎn)品的銀行來(lái)說(shuō),同業(yè)資產(chǎn)的規(guī)模不斷擴(kuò)大。正常情況下,融資期限較長(zhǎng),利率越高。根據(jù)數(shù)據(jù),在2014發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品中,3個(gè)月期限以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品占絕大多數(shù)。出現(xiàn)了的罕見(jiàn)的收益反轉(zhuǎn)現(xiàn)象:3個(gè)月以下的金融產(chǎn)品利率超過(guò)半年的金融產(chǎn)品。對(duì)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中所產(chǎn)生的購(gòu)買(mǎi)的客戶,應(yīng)該是要由投資者自行承擔(dān),實(shí)現(xiàn)“買(mǎi)者自負(fù)”。但在這一階段,金融產(chǎn)品的操作方法為剛性兌付。圖2我國(guó)商業(yè)銀行各種個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的分配比例資料來(lái)源:普益財(cái)富銀行對(duì)銷(xiāo)售人員的激勵(lì)機(jī)制使得不同的金融產(chǎn)品銷(xiāo)售獎(jiǎng)會(huì)有所不同。因此,銷(xiāo)售人員向顧客出售有利于完成績(jī)效的產(chǎn)品,又向客戶推銷(xiāo)更多的產(chǎn)品,將客戶推倒風(fēng)險(xiǎn)邊緣。三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最大的風(fēng)險(xiǎn)是存在于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)如今中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革加快,這對(duì)于今后的投資者來(lái)說(shuō),他們面臨著更大的投資風(fēng)險(xiǎn)。1.利率風(fēng)險(xiǎn)在利率市場(chǎng)化尚未實(shí)現(xiàn)的時(shí)候,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展面臨許多風(fēng)險(xiǎn),而利率市場(chǎng)化改革完成后,風(fēng)險(xiǎn)將繼續(xù)擴(kuò)張。市場(chǎng)價(jià)格改變之迅速,一旦改變使銀行有損失,客戶則必然會(huì)虧損。在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中,銀行希望能得到許多存款,這會(huì)通過(guò)提高利率來(lái)實(shí)行,但對(duì)于資金的需求者來(lái)說(shuō),他們能夠承擔(dān)的費(fèi)用是有限制的利率提高會(huì)減少銀行的利潤(rùn)率。于是商業(yè)銀行會(huì)選擇把多數(shù)資金用在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品中,有可能出現(xiàn)損失,這會(huì)使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品暴露在風(fēng)險(xiǎn)中。圖3商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品利率風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素圖解資料來(lái)源:普益財(cái)富2.匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率被定義為一個(gè)國(guó)家的貨幣與另一國(guó)貨幣的比率。匯率風(fēng)險(xiǎn)是在一定時(shí)期內(nèi)相互交換不同的貨幣,因?yàn)樵谝欢稳掌趦?nèi)出現(xiàn)意想不到的情況,實(shí)際收入和預(yù)期收入之間存在差距,因此損失的可能性【20】。匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由于匯率波動(dòng)對(duì)投資者的利益產(chǎn)生損失的可能性引起的。匯率風(fēng)險(xiǎn)分為交易匯率風(fēng)險(xiǎn),折算匯率風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。交易的匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是外匯匯率與使用彼此不同的幣種的交易中造成的因?yàn)閰R率的變化而造成損失的可能性。如果個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期的匯率在設(shè)計(jì)時(shí)到期的匯率在到期時(shí)出現(xiàn)差異,則表現(xiàn)為個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品交易的風(fēng)險(xiǎn)。匯率的折算風(fēng)險(xiǎn)又稱(chēng)為匯率的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn),對(duì)于商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理,存在匯率的折算風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,以人民幣計(jì)價(jià)時(shí)由于匯率的不斷變動(dòng),收入也會(huì)持續(xù)變動(dòng),此外,一些股票型個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資貨幣可能為任何貨幣,所以在這種類(lèi)型的投資,你需要將人民幣兌換成外幣,外匯產(chǎn)品到期后,又要兌換成本幣,如果匯率有不利變化,將產(chǎn)生損失。圖4商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品匯率風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素圖解資料來(lái)源:普益財(cái)富(二)信用風(fēng)險(xiǎn)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,信用風(fēng)險(xiǎn)已成為一種新的表現(xiàn)形式。通常對(duì)于購(gòu)買(mǎi)的客戶與銀行之間的銀行理財(cái)產(chǎn)品合同,任何一方違約都會(huì)給對(duì)方造成的損失,這便是信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn):一是交貨違反合同的一方,也稱(chēng)違約風(fēng)險(xiǎn),另一種是所供應(yīng)的產(chǎn)品品質(zhì)下降,導(dǎo)致價(jià)值下跌的損失。中國(guó)銀行業(yè)有著比較嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn),使個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品處在巨大的壓力之下。其次由于商業(yè)銀行的績(jī)效考核,使得個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售者對(duì)客戶所面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)有所隱瞞,對(duì)客戶有誤導(dǎo),使其可能遭受損失。由于商業(yè)銀行的上述做法,使得客戶對(duì)銀行產(chǎn)生不滿情緒,這會(huì)給個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)不好的影響,當(dāng)人們失去對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的信任時(shí),對(duì)銀行來(lái)說(shuō)就存在聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。(三)法律風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于法律因素導(dǎo)致?lián)p失的可能性,也是法律、金融與風(fēng)險(xiǎn)之間互動(dòng)的結(jié)果。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展不過(guò)短短幾十年,在發(fā)展的這段時(shí)期,給個(gè)人理財(cái)開(kāi)辟了新的渠道,但同時(shí)由于其操作不當(dāng)而存在爭(zhēng)議,投訴案件增多,信用存在風(fēng)險(xiǎn),這顯示出法律法規(guī)的缺陷。一方面政府應(yīng)盡快出臺(tái)更詳盡的法律法規(guī),另一方面商業(yè)銀行自己也需要自律。個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的申報(bào)有可能不予批準(zhǔn)。若出現(xiàn)客戶糾紛時(shí),一些準(zhǔn)入上的問(wèn)題會(huì)影響到法院的判決。對(duì)于商業(yè)銀行工作人員對(duì)于自己的理財(cái)產(chǎn)品的推銷(xiāo)過(guò)于夸大收益,欺瞞客戶其存在的高風(fēng)險(xiǎn)性,這與簽訂的合約分離,從而導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)?,F(xiàn)在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益向國(guó)家納稅的法律也尚未明確。(四)操作風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中,操作風(fēng)險(xiǎn)有可能存在于每一個(gè)部門(mén)。為了達(dá)到績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn),工作人員可能會(huì)隱瞞風(fēng)險(xiǎn);交易時(shí)也有可能發(fā)生失誤;交易之后同樣存在操作風(fēng)險(xiǎn)。最后,一些工作人員會(huì)利用其崗位之便,代銷(xiāo)其他就機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品,會(huì)導(dǎo)致客戶不完全被告知的情況下被欺騙。四、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)成因(一)金融市場(chǎng)發(fā)展不完全現(xiàn)如今的金融市場(chǎng)發(fā)展不完全,理財(cái)產(chǎn)品的種類(lèi)有限,這抑制了整個(gè)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展。我國(guó)的外匯市場(chǎng)和各種金融衍生品市場(chǎng)還沒(méi)有發(fā)展起來(lái),例如期貨、期權(quán)等。而這些金融產(chǎn)品正是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。對(duì)于西方發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō),這些金融產(chǎn)品已經(jīng)得到了良好的發(fā)展,這使得其控制風(fēng)險(xiǎn)更加得心應(yīng)手。但是在我國(guó),這些不發(fā)達(dá)嚴(yán)重影響了我國(guó)的發(fā)展,影響著個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。利率市場(chǎng)化的腳步雖然不停,但是還未完成。這限制了商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益與競(jìng)爭(zhēng),并且使得風(fēng)險(xiǎn)加大。2015可能會(huì)成為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的巨大發(fā)展的重要時(shí)刻。法律法規(guī)將會(huì)更加完善,而對(duì)于跨市交易將會(huì)監(jiān)管有力,使得套利空間縮小。(二)理財(cái)產(chǎn)品的信息未全部公開(kāi)我國(guó)對(duì)信息披露的關(guān)心還不足以使得商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中嚴(yán)格遵守。這使得商業(yè)銀行總是不按照規(guī)定嚴(yán)格披露風(fēng)險(xiǎn),工作人員往往掩蓋其風(fēng)險(xiǎn),從而使產(chǎn)品更好的推廣,在產(chǎn)品合同中并不注明風(fēng)險(xiǎn)的大小。投資者對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的收益渠道不清晰、不會(huì)自己計(jì)算收益、不了解行情等,一些缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的人就會(huì)被其欺瞞而最終不能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而造成糾紛。其次,我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并不像國(guó)外的機(jī)構(gòu)那樣具有有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力,許多銀行自己進(jìn)行評(píng)級(jí),這種不獨(dú)立的評(píng)級(jí)方式使得該評(píng)級(jí)的可信度大大降低。這使得投資者無(wú)法借助其信息來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。最后,信息未全部公開(kāi)導(dǎo)致投資者不好尋找到符合自己期望的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。(三)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建立不完善最近幾十年我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)才開(kāi)始慢慢發(fā)展,還未形成比較完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的法規(guī)總是忽略事前風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的工作人員的推銷(xiāo)是形成風(fēng)險(xiǎn)的源泉,監(jiān)管還不健全,所以出現(xiàn)漏洞。1風(fēng)險(xiǎn)控制職能分配不清楚個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中,忽略事前風(fēng)險(xiǎn)是比較嚴(yán)重的,使得流程比較簡(jiǎn)單,職能分配不清晰,從而風(fēng)險(xiǎn)控制收到制約。各個(gè)部門(mén)之間的信息壁壘使得整個(gè)管理體系缺乏效率,人員不能有效配合,由于職能分配的不清晰所以在控制中缺乏指導(dǎo)性。同時(shí),個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需要先進(jìn)的技術(shù)和金融市場(chǎng),而我國(guó)的能力目前比較有限,所以對(duì)客戶信息管理能力不足,易引起信用風(fēng)險(xiǎn)。2理財(cái)客戶信息管理不到位銀行對(duì)于客戶信息進(jìn)行評(píng)估是非常重要的,這關(guān)系著理財(cái)產(chǎn)品的推薦與風(fēng)險(xiǎn)的控制。應(yīng)該根據(jù)客戶的承受能力、過(guò)往投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況等基本信息,從而根據(jù)此來(lái)向客戶推薦適合其的產(chǎn)品。但是現(xiàn)在銀行缺乏對(duì)客戶的評(píng)價(jià),于是造成客戶的等級(jí)管理不足,不能有效的防范風(fēng)險(xiǎn),使客戶和銀行遭受損失。3缺失風(fēng)險(xiǎn)管理理念我國(guó)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理起步較晚,就目前管理情況來(lái)說(shuō),存在許多問(wèn)題,這對(duì)于該業(yè)務(wù)的發(fā)展極其不利。許多商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系還沒(méi)有正式確立,監(jiān)管也存在漏洞。我國(guó)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理理念,這種理念是指引其發(fā)展的旗幟。4信息數(shù)據(jù)獲取不全面在當(dāng)今這個(gè)大數(shù)據(jù)的時(shí)代,信息非常重要,所有的模型分析都需要大數(shù)據(jù)的支持,而獲取信息數(shù)據(jù)的能力缺乏,是發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的絆腳石。我國(guó)對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域起步較晚,所以還沒(méi)有得到很好的重視,理論研究同樣也比較少,這使得風(fēng)險(xiǎn)防范模型的作用得不到發(fā)揮。(四)人才培養(yǎng)不夠由于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在我國(guó)開(kāi)始的比較晚,人才培養(yǎng)的制度還比較落后,造成了綜合高素質(zhì)的從業(yè)者比較稀少。而慢慢發(fā)展的理財(cái)產(chǎn)品更加復(fù)雜,能夠勝任的人就更少了,銀行在高競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下又不得不讓不懂行的人上崗,使得風(fēng)險(xiǎn)加大。就我國(guó)目前情況來(lái)看,理財(cái)經(jīng)理只是通過(guò)簡(jiǎn)單培訓(xùn)就任職。整個(gè)市場(chǎng)非常缺少專(zhuān)業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師,這種需要既了解金融市場(chǎng)又了解客戶的人才非常難找。對(duì)人才的要求升高,但考核標(biāo)準(zhǔn)還不完善,在未來(lái)必須著力建立整個(gè)人才培養(yǎng)體系。五、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策探討(一)進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新產(chǎn)品需要差異化的設(shè)計(jì),對(duì)于各種不同類(lèi)別的客戶群體,設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品。對(duì)于愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的和低風(fēng)險(xiǎn)的人給予不同的產(chǎn)品選擇??蛻舻募?xì)分對(duì)于控制風(fēng)險(xiǎn)管理有很重要的作用,使用有針對(duì)性的推銷(xiāo)策略,從而優(yōu)化產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)可以先參照定期存款利率,其次大部分理財(cái)產(chǎn)品是不保本型,于是銀行需要根據(jù)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)適當(dāng)上浮收益利率。理財(cái)產(chǎn)品跨行轉(zhuǎn)讓將成為一種發(fā)展趨勢(shì),當(dāng)客戶購(gòu)買(mǎi)了理財(cái)產(chǎn)品,而在其還未到期時(shí)急需用錢(qián)或者不愿意持有時(shí),可以推出理財(cái)產(chǎn)品柜面直接轉(zhuǎn)讓方式,客戶可以自己找買(mǎi)主或者委托銀行從而轉(zhuǎn)讓出去,要突破單行內(nèi)部轉(zhuǎn)讓必須有更加合理的監(jiān)管政策出臺(tái)。大部分的里理財(cái)產(chǎn)品都是低收益低風(fēng)險(xiǎn)的,品種比較單一、往往投資于債券市場(chǎng),而能在這種環(huán)境中有所創(chuàng)新,開(kāi)發(fā)出具有自主性的理財(cái)產(chǎn)品會(huì)贏得客戶的歡心。例如,真鑫袋在2015年成功開(kāi)辟了鑫車(chē)貸理財(cái)市場(chǎng),推出產(chǎn)品后段時(shí)間內(nèi)就搶購(gòu)一空。因此,商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)自身情況研究并開(kāi)發(fā)有創(chuàng)新點(diǎn)的產(chǎn)品,才能吸引有投資傾向的客戶。如果各個(gè)銀行都有自主性的產(chǎn)品,從而對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)而言,分散了風(fēng)險(xiǎn),不會(huì)互相牽連,從而降低整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。2015年傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品收益破6,和股票掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品備受喜愛(ài)。在產(chǎn)品創(chuàng)新這方面商業(yè)銀行需要加快步伐,才能迎合客戶的需求。(二)增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)披露由于理財(cái)經(jīng)理往往出于達(dá)成考核目標(biāo)的考慮,會(huì)對(duì)客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)有所隱瞞,而法律法規(guī)的不規(guī)范使得理財(cái)產(chǎn)品的信息往往不能得到有效的披露,監(jiān)管部門(mén)存在很大問(wèn)題。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該對(duì)信息披露制度制定比較詳細(xì)嚴(yán)格的政策,清晰地規(guī)定個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制,嚴(yán)格管理各種理財(cái)產(chǎn)品的準(zhǔn)入條件,對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)行的違規(guī)的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品有相應(yīng)的懲處措施,從根源上杜絕這種理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門(mén)也應(yīng)該出臺(tái)對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的詳細(xì)信息的披露制度,規(guī)定商業(yè)銀行在推銷(xiāo)時(shí)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)的告知行為,對(duì)于一些重點(diǎn)部分要清晰地在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中標(biāo)示,書(shū)面和口頭的風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)都必須履行。充分告知投資者所面臨的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)其有效防范有重大作用,也可以避免不必要的損失和糾紛。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品所收納的資金要有明確合理的投資方向,監(jiān)管部門(mén)需要監(jiān)督銀行進(jìn)行披露,確保資金流向符合法律法規(guī),這樣才能促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展并把資金引向合規(guī)的地方。據(jù)普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2015年2月到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)4700款,但僅2093款產(chǎn)品公布到期收益率,不到產(chǎn)品總數(shù)的一半。信息披露規(guī)范性是考核銀行理財(cái)能力的評(píng)估指標(biāo)之一。根據(jù)普益財(cái)富發(fā)布的《普益標(biāo)準(zhǔn)·銀行理財(cái)能力排名報(bào)告(2014年)》,去年共有347家商業(yè)銀行發(fā)行79051款理財(cái)產(chǎn)品。在產(chǎn)品信息披露方面,納入排名的145家銀行中,有超過(guò)一半披露了產(chǎn)品運(yùn)行信息,但仍有71家銀行沒(méi)有對(duì)其運(yùn)行期內(nèi)的任何產(chǎn)品披露運(yùn)行公告。(三)健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,金融市場(chǎng)與之將產(chǎn)生劇烈的火花。銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)會(huì)議希望擬定一系列監(jiān)管措施。金融理財(cái)是增加居民財(cái)產(chǎn)性收入的重要渠道,但其在快速成長(zhǎng)的背后,是頻頻出現(xiàn)的理財(cái)風(fēng)波。對(duì)于這幾年才興起的理財(cái)產(chǎn)品,銀行風(fēng)險(xiǎn)防范還處于摸著石頭過(guò)河。建立全面有效的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的每個(gè)過(guò)程都詳盡的管理,并對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所面對(duì)的市場(chǎng)、信用、法律及操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。首先銀行的內(nèi)部控制很重要,應(yīng)建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén),對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避防范。該部門(mén)需要法律顧問(wèn)及其他相關(guān)人員,對(duì)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中易出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做好充分的準(zhǔn)備工作,從而使風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。同時(shí),在銀行中需要開(kāi)展各種培訓(xùn)學(xué)習(xí),加強(qiáng)宣傳教育,培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制人員。業(yè)務(wù)部門(mén)需要對(duì)工作人員進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)督,促使他們能保證職業(yè)操守。在風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)以后,要對(duì)其進(jìn)行評(píng)估,為今后做好風(fēng)險(xiǎn)控制提供經(jīng)驗(yàn)。其次風(fēng)險(xiǎn)控制制度極其重要,在不同立場(chǎng)產(chǎn)品中,風(fēng)險(xiǎn)收益的情況是不同的,需要制定比較全面的風(fēng)險(xiǎn)控制制度。商業(yè)銀行只有健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度,才能確保個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)揮較好的作用。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)不同的理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)來(lái)建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系,運(yùn)用有效的測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,根據(jù)各種理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)程度來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。再者確保監(jiān)管部門(mén)的獨(dú)立性,使其不受業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。這要求有具有專(zhuān)業(yè)素質(zhì)的人才來(lái)進(jìn)行監(jiān)管。只有保持獨(dú)立性,才能使得風(fēng)險(xiǎn)管理政策有效執(zhí)行。在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的審計(jì)工作中,需保持其獨(dú)立性,完善監(jiān)管制度。最后需要加快個(gè)人信用信息的管理制度,建立起征信體系對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)可以規(guī)避一些由于不了解客戶信息而造成的風(fēng)險(xiǎn)。而建立征信體系需要法律的支持,現(xiàn)已有《中國(guó)人民銀行個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》出臺(tái),但還不能全面涵蓋市場(chǎng)所需。而且相關(guān)制度也需要同時(shí)發(fā)展,要建立一個(gè)完整的體系是非常漫長(zhǎng)的過(guò)程,所以需要政府及商業(yè)銀行共同合作。六、結(jié)束語(yǔ)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)不僅與商業(yè)銀行客戶有關(guān),而且與我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境有不可分割的關(guān)系。經(jīng)營(yíng)者必須緊扣個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展脈搏,精研細(xì)謀定良策,找規(guī)律,積極發(fā)現(xiàn)與化解個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),大力營(yíng)造發(fā)展商機(jī),努力實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品又好又快地發(fā)展。本文認(rèn)為不過(guò)采用以上策略,該商業(yè)銀行對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有一個(gè)較好的控制。參考文獻(xiàn)[1]Markowitz,H.M.PortfolioSelection[J].JournalofFinance.1952(7):77-91[2]Sharp.W.F.CapitalAssetPrice:ATheoryofMarketEquilibriumunderConditionsofRisk.[J].JournalOfFinance.1964(19):425-442[3]龜井利明.風(fēng)險(xiǎn)管理論[M].中國(guó)金融出版社.1984:135-156[4]JackR.Kappor,LesR.Dlabay,RobertJ.Hughes.PersonalFinance.[J].Homewood.IL.1991:12-34.[5]Kwok 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