南方上證科創(chuàng)板50成份增強策略ETF投資價值分析

匯聚“硬科技”，助力經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展科創(chuàng)板上市三周年，匯聚“硬科技”企業(yè)09年3月1日證會有單位布科板次開發(fā)股注管理辦（實行》和《創(chuàng)板上公司持監(jiān)管辦（實行》，主制度規(guī)正式布3月8日上證交所創(chuàng)股發(fā)上審系正式始收發(fā)人申。6月3日科板式開。后在7月2日首科板企業(yè)市。作金融供側(cè)結(jié)構(gòu)改革的要舉措揚帆起的科創(chuàng)不僅為滿生的科技新企業(yè)供直接資支持更成為片“試田”，領(lǐng)我國本場啟一新改征?？瓢逶诎l(fā)、上市交易、市、再資、并重組等面進(jìn)行一系列度創(chuàng)，上市求方面入了“市”指，與收、現(xiàn)金、凈利和研發(fā)入等務(wù)標(biāo)進(jìn)組，設(shè)了5套異的上標(biāo)，從可以足于不階段財務(wù)表不一的類科創(chuàng)業(yè)上市求。在行承銷制方面對新股行價規(guī)等設(shè)何政限制以構(gòu)資為體行價定配售，大違行的查罰真實由場求定格。圖科創(chuàng)板制度創(chuàng)新制科板主要務(wù)于符國家戰(zhàn)、突破鍵核心術(shù)、市認(rèn)可度的科技新型業(yè)其分均滬企代以8開根上證交所創(chuàng)板業(yè)上市薦指引，保薦構(gòu)應(yīng)當(dāng)先推薦下企業(yè)新一代息技術(shù)高端備、新料、新源、節(jié)環(huán)保以生物醫(yī)等高新術(shù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性興產(chǎn)的科技新企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)云計算人工智和制造深度融的科創(chuàng)企22年科板市周年科板場集了批集電、生醫(yī)藥、端裝備造等領(lǐng)的科創(chuàng)業(yè)，“硬技”成逐步顯。改革的“試田”作得到較發(fā)揮，發(fā)行、市、交、退市再融資并購重組等面進(jìn)行一系列度創(chuàng)新形成了復(fù)制可廣的經(jīng)，為創(chuàng)板等存市場革供了益鑒截至02年1月科板共85家市司總值到7億，個塊值模公數(shù)穩(wěn)提。圖科創(chuàng)板公司數(shù)量和總市值W理融資規(guī)模穩(wěn)步增長，助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展與準(zhǔn)相注制革上公的市程加范上周更短，O發(fā)節(jié)明顯快圖3展了09-022年各塊集金科板計融資模達(dá)到18億元02年至1月4科板募金額為91億，接創(chuàng)業(yè)板略高于證主板從今年來募集額行業(yè)布可以到，科板在力設(shè)備電子、藥生物行業(yè)的集金額比較高科創(chuàng)板資渠道為我國科技領(lǐng)公司進(jìn)科研攻提供了利的支，較好發(fā)揮了本市場持技新業(yè)作。圖各板塊歷年募集金額億元) 圖今年以來募集金額部分行業(yè)分布億元)料源W理 W理科板呈現(xiàn)明顯的科技板特征。圖分別示了科板各行公司市占比公司數(shù)占比，以看到子、醫(yī)、電力備和新源等科含量較、創(chuàng)要求較的行業(yè)數(shù)量和值占比較高，統(tǒng)的金、地產(chǎn)周期類塊的比少體出創(chuàng)注科創(chuàng)的質(zhì)。圖科創(chuàng)板各行業(yè)公司市值占比 圖科創(chuàng)板各行業(yè)公司數(shù)量占比料源W理 W理板0限2年0月8務(wù)務(wù)于0月1開價完推。圖科創(chuàng)板月度成交額（億元）W理業(yè)績穩(wěn)健，彰顯板塊活力據(jù)22中%了。母了。圖科創(chuàng)板公司2022年前三季度營業(yè)收入增長率分布 圖科創(chuàng)板公司2022年前三季度歸母凈利潤增長率分布料源W理 W理于9年50年1和1年72年8先超0于A過0為A中于。市場首發(fā)以科創(chuàng)50指數(shù)為基準(zhǔn)的增強ETF增型TF是在基指進(jìn)有跟的礎(chǔ)通數(shù)化方進(jìn)積極指數(shù)組管理與險控制力爭實超越目指數(shù)的資收益市場上有深00數(shù)中證00數(shù)中證00數(shù)的TF強品。本次科創(chuàng)0增強TF，是市場上首個針對科創(chuàng)0指數(shù)的增強型F，兼顧了F產(chǎn)品交易靈活低成本的優(yōu)勢與主動管理投資方式的優(yōu)勢可以好的滿足資配和取額益需，科板投利。表科創(chuàng)50增強F產(chǎn)品特點基要素 特點標(biāo)數(shù) 次標(biāo)創(chuàng)0數(shù)增型F填市空。金作 通一市申贖，在級場易降了資的換本。倉明更，通過F購回單取日倉。金用 用于般數(shù)強基。位制 票低位0倉靈度高W理上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)投資價值分析指數(shù)編制規(guī)則介紹上科創(chuàng)板0成指數(shù)068.H）布于00年7月23日上證科板0成份指由上海證券交所科創(chuàng)板中市大、流動性的0只證券成，反最市代性一科企的體現(xiàn)。表上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)基本信息及選樣方法指名稱上科創(chuàng)板0成指數(shù)指簡稱創(chuàng)0指代碼0088SH布期020-7-3基點00日019-2-1樣空間中全指的本間。選方法樣空內(nèi)券照去年日成金由到排，除名后0%證；取營務(wù)及新研的市司券為選本括不于發(fā)入強高公、創(chuàng)藥在外國上的司及于新研產(chǎn)鏈公司；上待樣按過一日總值高低名選排靠的0上公證作指樣，足0時部入。權(quán)權(quán)重 由通值權(quán)個權(quán)不過0%定調(diào)整

數(shù)本半調(diào)一，本整施間別每年6和2的二星五下交日權(quán)因隨本期整調(diào)，整間指樣定調(diào)實時相同。下個期整前權(quán)因一固不。理成分股主要來自電子、電力設(shè)備及新能源、計算機(jī)行業(yè)從指數(shù)中信一級行業(yè)分布來看，電子權(quán)重占比為71%，電力設(shè)備及新能源權(quán)重為.1%計機(jī)權(quán)為40%從信二行業(yè)看半體電設(shè)備、服權(quán)分為31%39%31%。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)中信二級行業(yè)分布情況 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)中信三級行業(yè)分布情況料源WND理 WN理注重研發(fā)投入，成長潛力高我使用研支出合占營業(yè)入的比作為研支出占，用以量企業(yè)研發(fā)投入度。截至02年6月0日，上科創(chuàng)板0成份指中研發(fā)支出比處于%-1%區(qū)間的成分股數(shù)量占比為6%，處于%-20%區(qū)間的成分股數(shù)量占比為4%，處于0%及以上區(qū)間的成分股數(shù)量占比為0%，遠(yuǎn)高于全市場的平。圖不同研發(fā)支出占比區(qū)間內(nèi)成分股的數(shù)量分布W制估值處于較低分位，盈利能力較好截至22年0月1日上科創(chuàng)板0成指數(shù)市盈為999市率為35市率處于71%分點市率處于36%分點均于發(fā)日以來低位。創(chuàng)經(jīng)深回，估來，前經(jīng)備置勢。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市盈率及分位點 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市凈率及分位點 料源WND理 WN理上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)當(dāng)前市盈率和市凈率均處于均值減一倍標(biāo)準(zhǔn)差以下。存估修的間。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史市盈率 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史市凈率料源WND理 WN理上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)01年凈利潤增速為735%，營業(yè)收入增速為98%。預(yù)計02年、03年凈利潤增速為22%、.6%，營業(yè)收入增為13%61%計來績保高速。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)營業(yè)收入及增速 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)凈利潤及增速料源WND理 WN理成分股平均市值略高于中證500指數(shù)截至22年0月1日證科板0成指數(shù)平均市為0.4億從指成分?jǐn)?shù)量布來看其中.0%的分股滬深00指成分20%中證0數(shù)分，.0%中證00數(shù)分。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股指數(shù)分布 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股平均市值料源WND理 WN理重倉股集中度較高，包含行業(yè)龍頭公司截至02年0月1日上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)前十大權(quán)重股占比合計為82%。含芯際、合能金辦公行龍公司分于導(dǎo)體、算、工生醫(yī)等分域。表上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)前十大權(quán)重股股代碼股名稱成股權(quán)重所中信二行業(yè)總值億元)8891SH芯際51%導(dǎo)體29.38859SH合能47%源備43.38811SH山公31%服務(wù)34.68802SH微司83%導(dǎo)體83978812SH部導(dǎo)82%他工Ⅱ41368877SH控術(shù)40%算軟件81278836SH潤微15%導(dǎo)體68768808SH起技03%導(dǎo)體43248810SH實物-U89%物藥Ⅱ48498803SH能技81%源備7770WND理深度回調(diào)后配置性價比凸顯下展了要數(shù)的績較況可看上科板0成指數(shù)09年以來的年化收益為37%，年化夏普比為18。高于同期上證0、滬深0指。表主要指數(shù)業(yè)績比較（01913-202103）科創(chuàng)0上證0滬深00中證00創(chuàng)板指年收益率 37%-72%-22%.0%.0%年夏普比 18-40-16.8.3年波動率 345%024%035%143%905%最回撤 -95%-301%-959%-157%-965%W理下圖展示了主要指數(shù)凈值走勢，上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)經(jīng)過深度回調(diào)，估值已于布來低位配價顯現(xiàn)。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)凈值（219131-20103）W制幾寬指數(shù)上科板0指數(shù)02年母利潤速過0%主業(yè)務(wù)速于0%凈潤營收增速遠(yuǎn)于他個基指數(shù)在預(yù)期增下，上科板0指數(shù)02年E預(yù)為6，估逐漸高速消，數(shù)性比顯。圖指數(shù)2022年預(yù)期凈利潤增速對比 圖指數(shù)2022年預(yù)期主營業(yè)務(wù)增速對比料源WND理 WN理南方上證科創(chuàng)板50成份增強策略ETF產(chǎn)品介紹南上科創(chuàng)板0成增策略T基代碼：8370，內(nèi)稱：創(chuàng)策略科創(chuàng)0增策略T將于02年1月1日至22年1月8日售。理為5%/管為1%/任蕾士、恒先為金理。表南方上證科創(chuàng)板50成份增強策略F（5887）基本概況基簡稱 方證創(chuàng)板0份強略TF 基全稱 方證創(chuàng)板0份強略交型放指證投基金基資料基管理人方金理份限司基托管人國行份限司比基準(zhǔn)證創(chuàng)板0份數(shù)投類型票基金強數(shù)基金投風(fēng)格強數(shù)型運方式約開式基為強略易開式數(shù)券資金在求上科板0份數(shù)行效投目標(biāo) 蹤基上過量的法行極指組管與險制爭現(xiàn)越標(biāo)數(shù)投收求金產(chǎn)長增基力使均蹤離不過35%化蹤差超過5%。投策略

基主通量投?？亟M跟誤的礎(chǔ)上爭現(xiàn)越績較準(zhǔn)投回要資略括增指投收為的股投策融生投策；債投策；4資支證投策；5融及融證出業(yè)投策；存憑投策；7可換券可換券資略。W理基金經(jīng)理簡介崔女，05年2月入方金歷數(shù)化資助理究員研員，指投部研員08年1月任方中證00量增股票發(fā)式證券投基基經(jīng)理01年8月任方證科創(chuàng)業(yè)0交型放指數(shù)證券資金聯(lián)基基金理21年9月任方中證00交型放式指數(shù)券資金發(fā)式接基基經(jīng)。01年2月任方證在消費交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。02年1月起任南方中證00增強略易開式數(shù)券資金金理。朱恒紅先生06年7月加入南方基金，歷任數(shù)量化投資部助理研究員、指數(shù)投資研員21年4月任方證新藥業(yè)易開式數(shù)證投基金金理21年7月任方證港科交型放指證券資金(QDI)基金經(jīng)理。01年1月起任南方中證全指醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)交易型開放指證投基金理02年6月任方生港上生科交型開式數(shù)證投基金(QD)基經(jīng)理02年7月任方中上環(huán)交所中交型放指證投基基經(jīng)。基金管理人簡介南基金理有公司立于98年3月6日截至02年9月0日南方基金母子公司合并資產(chǎn)管理規(guī)模833億元。其中南方基金母公司規(guī)模631億元，位居行業(yè)前列。南方基金公募基金規(guī)模069億元，客戶數(shù)量83億，累向戶紅69億管公基共04產(chǎn)涵股型混型、債型貨幣、數(shù)型QDI型OF型。方基非募業(yè)規(guī)模661億在業(yè)持保持勢位南資子司規(guī)模59億南東子公規(guī)模3億南基已展成產(chǎn)種豐業(yè)領(lǐng)全經(jīng)業(yè)績秀資管規(guī)位居列基金理司截至02年1月1日，南基金T（不聯(lián)基金尚未立金數(shù)達(dá)到5總模為9.04元。表南方基金非貨幣F產(chǎn)品列表券券稱金立日金理任)金模元)00OF南方中證ETF326羅文杰5020OF南方中證0ETF699崔蕾8420OF南方中證全指證券公司ETF730孫偉6920OF南方中證全指房地產(chǎn)ETF785羅文杰5498OF南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)ETF164崔蕾1420OF南方中證申萬有色金屬ETF783崔蕾3166OF南方中證新能源ETF112龔濤7920OF南方中證銀行ETF768孫偉8694OF南方創(chuàng)業(yè)板ETF653孫偉6293OF南方中證上海環(huán)交所碳中和ETF271朱恒紅8776OF南方中證長江保護(hù)主題ETF1126龔濤2590OF南方SCI中國A0互聯(lián)互通ETF1129李佳亮6992OF南方滬深ETF328羅文杰4630OF南方恒生ETF4123羅文杰223OF南方中證0信息技術(shù)ETF569孫偉026OF南方SCI國際通ETF843羅文杰794OF南方中證香港科技ETF172羅文杰朱恒紅791OF南方恒生香港上市生物科技ETF267羅文杰朱恒紅795OF南方恒生中國企業(yè)ETF828孫偉090OF南方深成ETF914孫偉806OF南方小康產(chǎn)業(yè)ETF087龔濤655OF南方標(biāo)普中國A股大盤紅利低波ETF017崔蕾809OF南方上證ETF196孫偉700OF南方中證0增強策略ETF216崔蕾197OF南方中證全指醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)ETF1122羅文杰朱恒紅985OF南方上證科創(chuàng)板0成份ETF1110龔濤786OF南方上證科創(chuàng)板新材料ETF290龔濤295OF南方中證創(chuàng)新藥ETF132羅文杰朱恒紅099OF南方中證物聯(lián)網(wǎng)主題ETF1115龔濤430OF南方東證指數(shù)ETF962崔蕾198OF南方粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)新ETF9129崔蕾393OF南方上海金ETF233龔濤孫偉078OF南方富時中國國企開放共贏ETF1117龔濤092OF南方國證在線消費ETF1129崔蕾795OF南方中證科技0ETF199龔濤3W理總結(jié)至2年1共5到7電2年為1額。揮2年0步票創(chuàng)0強創(chuàng)0型兼顧F者。上科創(chuàng)板0成指數(shù)068.H）布于00年7月3日上證科板0成份指由上海證券交所科創(chuàng)板中市大、流動性的0只證券成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。截至02年0月1日，上證科板0指平市值為874億元略于證00指數(shù)成股要來自電、電力備及新源、計機(jī)行業(yè)注重研投入，長潛力，科技性突出。上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)的市盈率為999，市凈率為35。市盈率處于71%分位點，市凈率處于36%分位點，均處于發(fā)布日以來較低分位。指數(shù)前十大權(quán)重股占比合計為82%。包含中芯國際、天合光能、金山辦公等行業(yè)龍頭公司，分布于