2022年證券從業(yè)資格證券投資分析期末復(fù)習(xí)與鞏固卷（含答案）

證券從業(yè)資格證券投資分析期末復(fù)習(xí)與鞏固卷(含

答案)一、單項(xiàng)選擇題(共60題，每題1分)。1、下列宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于同步性指標(biāo)的是OOA、失業(yè)率B、個人收入C、貨幣供給D、消費(fèi)者預(yù)期【參考答案】：B【解析】A選項(xiàng)屬于滯后性指標(biāo)，CD選項(xiàng)屬于先行性指標(biāo)。2、下列不屬于0B0S指標(biāo)應(yīng)用法則的是()oA、當(dāng)0B0S的取值在0附近變化時，市場處于盤整時期B、當(dāng)OBOS為正數(shù)時，市場處于下跌行情C、當(dāng)OBOS達(dá)到一定正數(shù)值時，大勢處于超買階段，可擇機(jī)賣出D、當(dāng)0B0S達(dá)到一定負(fù)數(shù)時，大勢超賣，可伺機(jī)買進(jìn)【參考答案】：B【解析】熟悉乖離率、心理線、能量潮、騰落指數(shù)、漲跌比、超買超賣等指標(biāo)的基本含義與計(jì)算以及應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P319?320。3、勞動力人口是指年齡在()具有勞動能力的人的全體。A、15歲以上B、16歲以上C、18歲以上D、以上都不正確【參考答案】：B4、()的投資策略希望能通過投資的機(jī)會獲利，并確保足夠長的投資期間，一般選擇投資中風(fēng)險(xiǎn)、中收益的證券，比如指數(shù)型基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股及高利率、低等級的企業(yè)債券等。A、保守穩(wěn)健型B、穩(wěn)健成長型C、積極成長型D、價(jià)值培養(yǎng)型【參考答案】：B【解析】A、B和C均為證券投資的具體策略，D與價(jià)值發(fā)現(xiàn)型皆為證券投資理念。三種具體策略的要點(diǎn)歸納如下：投資策略策略內(nèi)容投資品種舉例保守穩(wěn)健型投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力低，最主要考慮安全性(1)無風(fēng)險(xiǎn)，低利率證券，如國債和國債回購(2)低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券穩(wěn)健成長型投資者希望能通過投資機(jī)會獲利，并確保足夠長的投資期間中風(fēng)險(xiǎn)、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍(lán)籌股，高利率、低等級企業(yè)債券等。積極成長型投資者可以承受5、關(guān)于ADR指標(biāo)的應(yīng)用法則，以下說法正確的是()oA、ADR在0.5?1之間是常態(tài)情況，此時多空雙方處于均衡狀態(tài)B、超過ADR常態(tài)狀況的上下限，就是采取行動的信號C、ADR從低向高超過0.75,并在0.75上下來回移動幾次，是空頭進(jìn)入末期的信號D、ADR從高向低下降到0.5以下，是短期反彈的信號【參考答案】：B6、股票(組合)的收益由兩部分組成，即系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的收益和()OA、必要收益B、市場平均收益C、AlphA【解析】D、無風(fēng)險(xiǎn)利率【參考答案】：C7、某公司在未來無限時期內(nèi)每年支付的股利為5元/股，必要收益率為10%,則該公司股理論價(jià)值為()OA、15元B、50元C、10元D、100元【參考答案】：B8、根據(jù)《證券法》規(guī)定，以下屬于財(cái)務(wù)顧問的業(yè)務(wù)主體的是()oA、經(jīng)紀(jì)類證券公司B、綜合類證券公司C、會計(jì)師事務(wù)所D、律師事務(wù)所【參考答案】：B9、光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日()oA、空方占優(yōu)B、多方占優(yōu)C、多、空平衡D、無法判斷【參考答案】：B10、下列有關(guān)收入總量目標(biāo)的論述，不正確的是()OA、著眼于近期的宏觀經(jīng)濟(jì)總量平衡B、著重處理積累和消費(fèi)、人們盡其生活水平改善和國家長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系C、著重于是也和通貨膨脹的問題D、著重于公共消費(fèi)和私人消費(fèi)、收入差距等問題【參考答案】：D11、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一一般以()為界。A、8%B、10%C、15%D、20%【參考答案】：C12、樣本數(shù)的不同決定了移動平均線移動變化的急緩，正確的說法是()。A、連續(xù)大量采集，變化較急，稱為快速線B、間隔著采集，多作為中長線指標(biāo)C、采集樣本數(shù)少，稱為快速線D、采集樣本數(shù)少，稱為慢速線【參考答案】：A13、下列不屬于行業(yè)生命周期分析內(nèi)容的是()oA、在幼稚期，只有少數(shù)投資公司投資這個行業(yè)B、成長期企業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)也大，破產(chǎn)率與被兼并率很高C、一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長D、行業(yè)的衰退期往往比生命周期的其他三個階段的總和還要長【參考答案】：C【解析】考點(diǎn)：熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P150o14、某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競爭風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新企業(yè)難以進(jìn)入。那么這一行業(yè)處于生命周期的()OA、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：c【解析】考點(diǎn)：掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第四章第二節(jié)，P150o15、()全面反映了企業(yè)的股東權(quán)益在年度內(nèi)的變化情況。A、資產(chǎn)負(fù)債表B、利潤表C、現(xiàn)金流量表D、所有者權(quán)益變動表【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P198o16、正是由于承認(rèn)存在投資風(fēng)險(xiǎn)并認(rèn)為組合投資能夠有效降低公司的特定風(fēng)險(xiǎn)，所以()組合管理者通常購買分散化程度較高的投資組合。A、被動管理型B、主動管理型C、風(fēng)險(xiǎn)喜好型D、風(fēng)險(xiǎn)厭惡型【參考答案】：A【解析】熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P323O17、下列屬于期權(quán)特性的是()oA、對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖B、對看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖C、從理論上說，實(shí)值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為正，虛值期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為負(fù)，平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零D、實(shí)際上，期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值可能大于零，可能等于零，也可能為負(fù)值【參考答案】：C【解析】掌握期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值、時間價(jià)值及期權(quán)價(jià)格影響因素。見教材第二章第四節(jié)，P58O18、在VaR各種計(jì)算中，下列屬于完全估值法的是()oA、歷史模擬法B,德爾塔一正態(tài)分布法C、敏感性測試D、壓力測試【參考答案】：A【解析】完全估值法是通過對各種情景下投資組合的重新定價(jià)來衡量風(fēng)險(xiǎn)。歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法。19、()是指根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動進(jìn)行套利。A、市場內(nèi)價(jià)差套利B、市場間價(jià)差套利C、期現(xiàn)套利D、跨品種價(jià)差套利【參考答案】：C20、貼水出售的債券的到期收益率與該債券的票面利率之間的關(guān)系是()。A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率小于票面利率C、到期收益率大于票面利率D、無法比較【參考答案】：C21、某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.16,當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.03,市場組合的期望收益率為0.12,該證券組合的B值為1.2。那么，該證券組合的詹森指數(shù)為()OA、-0.22B、0C、0.22D、0.3【參考答案】：C22、在影響行業(yè)生命周期的技術(shù)進(jìn)步因素中，最重要也是首先需要考慮的是：()。A、技術(shù)的先進(jìn)性B、技術(shù)的壟斷性C、技術(shù)的可行性D、技術(shù)的成熟性【參考答案】：D23、對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，此為()OA、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平價(jià)期權(quán)D、金融期權(quán)【參考答案】：B【解析】對看漲期權(quán)而言，若市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時為實(shí)值期權(quán)；市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方將放棄執(zhí)行期權(quán)，為虛值期權(quán)。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。24、只有當(dāng)證券處于()時，投資該證券才有利可圖，否則可能會導(dǎo)致投資失敗。A、市場低位B、被低估C、不穩(wěn)定狀態(tài)D、投資價(jià)值區(qū)域【參考答案】：D考點(diǎn)：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P2o25、推測證券市場中多一空雙方力量對比的分析方法是()oA、K線類B、切線類C、指標(biāo)類D、形態(tài)類【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點(diǎn)。見教材第六章第一節(jié)，P269o26、在行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)中，相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給的市場結(jié)構(gòu)稱為()。[2010年12月真題]A、完全壟斷型市場B、寡頭壟斷型市場C、完全競爭型市場D、壟斷競爭型市場【參考答案】：B【解析】本題考核的是寡頭壟斷型市場的概念。寡頭壟斷型市場是指相對少量的生產(chǎn)者在某種產(chǎn)品的生產(chǎn)中占據(jù)很大市場份額，從而控制了這個行業(yè)的供給的市場結(jié)構(gòu)。27、()是企業(yè)變現(xiàn)價(jià)值與原投入資金之間的差額。A、EVA?B、市場增加值C、NOPATD、稅后利潤【參考答案】：B【解析】熟悉EVA的含義及其應(yīng)用。見教材第五章第三節(jié)，P235O28、證券組合管理理論最早由()系統(tǒng)地提出。A、詹森B、馬柯威茨C、夏普D、羅斯【參考答案】：B【解析】證券組合管理理論最早是由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出的。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。29、《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按()的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。A、3%B、5%C、8%D、10%【參考答案】：D【解析】《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定會員制機(jī)構(gòu)應(yīng)對每筆咨詢服務(wù)收入按10%的比例計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。30、表示市場處于超買或超賣狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()oA、PSYBIASMACDD、WMS【參考答案】：D【考點(diǎn)】熟悉威廉指標(biāo)和相對強(qiáng)弱指標(biāo)的含義、計(jì)算方法和應(yīng)用法則。見教材第六章第三節(jié)，P311o31、公司的存貨周轉(zhuǎn)率是()oA、8.11B、11.88C、11.24D、22.422【參考答案】：B32、利率對證券價(jià)格的影響機(jī)制為()oA、利率是計(jì)算股票內(nèi)在投資價(jià)值的重要依據(jù)B、利率水平的變動直接影響公司的融資成本C、利率效應(yīng)使得投資者在儲蓄和股票投資間相互替代D、以上都對【參考答案】：D一般來說，利率與股價(jià)呈反向關(guān)系，這種規(guī)律通過以下三渠道產(chǎn)生作用機(jī)制：一、利率是計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的重要依據(jù)，根據(jù)計(jì)算公式，利率與股票的內(nèi)在價(jià)值呈反向關(guān)系；二、利率是資金的價(jià)格，利率與企業(yè)的融資成本呈正向關(guān)系，進(jìn)而企業(yè)利潤(反向關(guān)系)，股價(jià)反映企業(yè)效益，從這方面也得出利率與企業(yè)融資成本呈反向關(guān)系；三是利率降低，部分投資者將證券市場撤資轉(zhuǎn)向儲蓄，致使股價(jià)下降。33、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動的市場屬于()oA、完全競爭B、不完全競爭C、寡頭競爭D、完全壟斷【參考答案】：A【解析】完全競爭的特點(diǎn)就是有眾多的生產(chǎn)者和消費(fèi)者，要素可以自由流動，所以A正確。34、證券組合管理中第二步證券投資分析是指()oA、發(fā)現(xiàn)價(jià)格波動幅度大于市場組合的證券B、對個別證券或證券組合的具體特征進(jìn)行考察分析C、預(yù)測和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢和波動情況D、綜合衡量投資收益和所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)情況【參考答案】：B35、長期資本是指合同規(guī)定償還期超過()的資本或未定償還期的資本。A、半年B、1年C、2年D、3年【參考答案】：B36、()是金融工程的核心內(nèi)容之一。A、公司理財(cái)B、金融工具交易C、融資與投資管理D、風(fēng)險(xiǎn)管理【參考答案】：D37、產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后減低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以()為界。A、8%B、10%C、15%D、20%【參考答案】：C38、ASAF的宗旨是通過亞太地區(qū)證券分析師協(xié)會之間的交流與合作，促進(jìn)證券分析行業(yè)的發(fā)展，提高亞太地區(qū)投資機(jī)構(gòu)的效益。其注冊地在()0A、日本B、韓國C、中國香港D、澳大利亞【參考答案】：D39、形成“內(nèi)部人控制”的資產(chǎn)重組方式的是()oA、交叉控股B、股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓C、股權(quán)回購D、表決權(quán)信托與委托書【參考答案】：A40、以下關(guān)于證券交易所的說法，不正確的是()oA、證券交易所是實(shí)行自律管理的法人B、制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市C、對證券市場上的違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰D、組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管【參考答案】：C41、根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期對行業(yè)影響的相關(guān)分析，下列行為中屬于防守型行業(yè)的是()OA、計(jì)算機(jī)業(yè)B、食品業(yè)C、消費(fèi)品業(yè)D、耐用品制造業(yè)【參考答案】：B【解析】計(jì)算機(jī)業(yè)屬于增長型行業(yè)，消費(fèi)品業(yè)和耐用品制造業(yè)屬于周期型行業(yè)。42、下列()指標(biāo)的計(jì)算不是使用一張財(cái)務(wù)報(bào)表就可得出的。A、資產(chǎn)負(fù)債比率B、銷售凈利率C、銷售毛利率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：D43、由于通過貨幣乘數(shù)的作用，()的作用效果十分明顯。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C、法定存款準(zhǔn)備金率D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：C44、耐用品制造業(yè)屬于()。A、增長型行業(yè)B、周期型行業(yè)C、防守型行業(yè)D、衰退型行業(yè)【參考答案】：B45、()是指中央銀行在金融市場上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)市場貨幣供應(yīng)量的政策行為。A、再貼現(xiàn)率B、直接信用控制C、法定存款準(zhǔn)備金率D、公開市場業(yè)務(wù)【參考答案】：D46、某認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值為7元，市場價(jià)格為9元，則該認(rèn)股權(quán)證的溢價(jià)是()OA、2元B、-2元C、16元D、9元【參考答案】：A47、技術(shù)指標(biāo)乖離率的參數(shù)是()oA、天數(shù)B、收盤價(jià)C、開盤價(jià)D、MA【參考答案】：A48、投資管理與研究協(xié)會(AIMR)是()oA、北美的證券分析師組織B、歐洲證券分析師的協(xié)會組織C、亞洲證券分析師的協(xié)會組織D、拉丁美洲證券分析師公會【參考答案】：A49、證券投資分析師與律師、會計(jì)師在執(zhí)業(yè)特點(diǎn)上不同點(diǎn)是()oA、對既往事實(shí)進(jìn)行研判，并得出結(jié)論B、沒有自律組織C、結(jié)論具有確定性、唯一性D、利用既有信息，對未來趨勢進(jìn)行分析預(yù)測【參考答案】：D50、反映公司在某一特定時點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)表是()oA、利潤表B、損益表C、現(xiàn)金流量表D、資產(chǎn)負(fù)債表【參考答案】：D51、自有關(guān)證券公開發(fā)行之日起()內(nèi)調(diào)離的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)人員，不得在公眾傳播媒體上刊登或發(fā)布其為客戶撰寫的投資價(jià)值分析報(bào)告，也不得以假借其他機(jī)構(gòu)和個人名義等方式變相從事前述業(yè)務(wù)。A、3個月B、6個月C、12個月D、18個月【參考答案】：D52、下列對金融期權(quán)價(jià)格影響的因素，說法不正確的是()。A、在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低B、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高C、在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生的收益將使看漲期權(quán)價(jià)格上升，使看跌期權(quán)價(jià)格下降D、標(biāo)的物價(jià)格的波動性越大，期權(quán)價(jià)格越高；波動性越小，期權(quán)價(jià)格越低【參考答案】：C53、在下列指標(biāo)的計(jì)算中，唯一沒有用到收盤價(jià)的是()oA、MACDB、BIASC、RSID、PSY【參考答案】：D54、采用無套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是()oA、舍去稅收、企業(yè)破產(chǎn)成本等一系列現(xiàn)實(shí)的復(fù)雜因素B、動態(tài)復(fù)制C、靜態(tài)復(fù)制D、復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制政權(quán)的現(xiàn)金流特性完全相同【參考答案】：D55、無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會存在的充分必要條件()oA、初始凈投資為零B、套利組合終值大于零C、套利組合期望值大于零D、以上說法均正確【參考答案】：D考點(diǎn)：熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，P372o56、組合線的相關(guān)系數(shù)在()的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。A、正完全相關(guān)B、負(fù)完全相關(guān)C、不相關(guān)D、不完全負(fù)相關(guān)【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的含義。見教材第七章第二節(jié)，P333O57、假設(shè)證券C過去12個月的實(shí)際收益率為1.05%、1.08%,1%,0.95%、1.10%,1.05%、1.04%.1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%,則估計(jì)期望月利率為OOA、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【參考答案】：A【解析】考點(diǎn)：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計(jì)算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P327O58、不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是:A、無差異曲線向左上方傾斜B、收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度C、無差異曲線之間可相交D、無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關(guān)【參考答案】：B59、貨幣政策可以通過()的變化影響投資成本和投資的邊際效率,并影響金融市場有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。A、拆借利率B、利率C、貨幣供應(yīng)量D、回購利率【參考答案】：B【解析】儲蓄是投資的來源，但儲蓄不能自動轉(zhuǎn)化為投資，儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化依賴于一定的市場條件。貨幣政策可以通過利率的變化影響投資成本和投資的邊際效率，提高儲蓄轉(zhuǎn)化的比重，并通過金融市場有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。本題的最佳答案是B選項(xiàng)。60、根據(jù)投資者對()的不同看法，其采用的證券組合管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。A、風(fēng)險(xiǎn)意識B、市場效率C、資金的擁有量D、投資業(yè)績【參考答案】：B【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合管理的意義、特點(diǎn)、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，P322O二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。1、財(cái)政發(fā)生赤字的時候，彌補(bǔ)方式有()OA、發(fā)行國債B、增加稅收C、增發(fā)貨幣D、向銀行借款【參考答案】：A,D2、基準(zhǔn)利率包括()A、回購利率B、同業(yè)拆借利率C、再貼現(xiàn)率D、國債利率【參考答案】：B,C【解析】利率包括存款利率、貸款利率、國債利率、回購利率、同業(yè)拆借利率等。再貼現(xiàn)率和同業(yè)拆借利率是基準(zhǔn)利率。3、可以反映投資收益的指標(biāo)是()oA、資本化率B、每股收益C、市盈率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C4、下面屬于影響債券定價(jià)的內(nèi)部因素的有()oA、債券期限長短B、票面利率C、提前贖回規(guī)定D、稅收待遇E、流通性【參考答案】:A,B,C,D,E5、宏觀分析所需的有效資料一般包括()oA、公司的財(cái)務(wù)資料B、貿(mào)易統(tǒng)計(jì)資料C、國民收入統(tǒng)計(jì)與景氣動向D、突發(fā)性非經(jīng)濟(jì)因素【參考答案】：B,C,D6、財(cái)政政策分為()oA、擴(kuò)張性財(cái)政政策B、緊縮性財(cái)政政策C、中性財(cái)政政策D、針對性財(cái)政政策【參考答案】：A,B,C7、2005年中國證券業(yè)協(xié)會制定的《中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師職業(yè)道德守則》“執(zhí)業(yè)紀(jì)律”一章中，包括()規(guī)定。A、證券分析師必須以真實(shí)姓名執(zhí)業(yè)B、證券分析師不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)C、對在執(zhí)業(yè)過程中所獲得的未公開重要信息及客戶的商業(yè)秘密，證券分析師不得泄露、傳遞、暗示給他人或據(jù)以建議客戶或其他投資者買賣證券D、證券分析師應(yīng)充分尊重他人的知識產(chǎn)權(quán)，嚴(yán)正維護(hù)自身知識產(chǎn)權(quán)【參考答案】：A,B,C,D8、雖然說K線上穿D線是金叉，但只有滿足()條件時，才應(yīng)該買入。A、金叉的位置比較低，是在超賣區(qū)域，越低越好B、K與D相交的次數(shù)越多越好C、K線在D線已經(jīng)抬頭向上時才同D線相交D、K線在D線下降途中，兩者相交E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】需要滿足上述ABC三個條件加以確認(rèn)，理解并領(lǐng)會。9、三角形態(tài)是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)，三角形態(tài)包括()oA、對稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形【參考答案】：A,C,D10、反映公司在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的財(cái)務(wù)報(bào)表是()OA、資產(chǎn)負(fù)債表B、損益表C、利潤表D、現(xiàn)金流量表【參考答案】：B,C11、證券投資分析的目的有O0A、實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)勝市場的夢想B、實(shí)現(xiàn)投資決策的科學(xué)性C、實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化D、提高對未來預(yù)測的能力【參考答案】：B,C【解析】掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，PI—2o12、下列采用了整合技術(shù)的金融工具有()oA、遠(yuǎn)期互換STRIPSC、期貨期權(quán)D、附認(rèn)股權(quán)的公司債【參考答案】：A,C,D13、對估計(jì)非公開上市公司的價(jià)值和上市公司某一公司的價(jià)值沒有太多用處的資產(chǎn)重組評估方法是()OA、清算價(jià)格法B、重置成本法C、收益現(xiàn)值法D、市場價(jià)值法E、區(qū)域分析法【參考答案】：A,B,C14、關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說法正確的有()oA、特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的B、特雷諾指數(shù)用獲利機(jī)會來評價(jià)績效C、特雷諾指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲取的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算D、特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率【參考答案】：A,B,C,D15、()是投資組合管理的步驟。A、確定投資政策B、構(gòu)建組合C、外部監(jiān)管D、業(yè)績績效E、以上都不對【參考答案】：A,B,D【解析】投資組合管理分為五大步驟：確定投資政策——進(jìn)行證券投資分析——構(gòu)建證券投資組合——投資組合的修正——投資組合業(yè)績評價(jià)。16、下面的典型行業(yè)中，哪些正處于行業(yè)生命周期的成熟期？()A、石油冶煉B、大規(guī)模計(jì)算機(jī)C、電力D、自行車【參考答案】：A,C17、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是()oA、行業(yè)綜合排序B、資產(chǎn)負(fù)債率C、產(chǎn)品的市場占有率D、每股收益【參考答案】：A,C18、下列()屬于早期投資理論的內(nèi)容。A、復(fù)利與現(xiàn)值B、即期價(jià)格、遠(yuǎn)期價(jià)格與期望價(jià)格C、證券基本面分析D、現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論【參考答案】：A,B,C【解析】了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第一章第二節(jié)，P3—6o19、需要同時使用有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)年初數(shù)和年末數(shù)才能計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)有()0A、銷售凈利率B、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)C、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)D、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C,D20、下列屬于財(cái)政政策手段的是()oA、國家預(yù)算B、稅收C、發(fā)行國債D、利率【參考答案】：A,B,C三、不定項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。1、最優(yōu)證券組合OOA、是能帶來最高收益的組合B、肯定在有效邊界上C、是無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)D、是理性投資者的最佳選擇【參考答案】：B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。見教材第七章第二節(jié)，P340o2、分析公司的市場營銷包括分析()oA、產(chǎn)品的市場需求彈性B、產(chǎn)品覆蓋的地區(qū)與市場占有率C、顧客滿意度和購買力D、營業(yè)成本與費(fèi)用控制【參考答案】：A,B,C,D3、下列屬于凸性特點(diǎn)的是()oA、凸性描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系B、與久期一起可以更加準(zhǔn)確把握利率變動對債券價(jià)格的影響C、當(dāng)收益率變化很小時，凸性可以忽略不計(jì)D、久期與凸性一起描述的價(jià)格波動是一個精確的結(jié)果【參考答案】：A,B,C【解析】考點(diǎn)：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計(jì)算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P364—365o4、下列影響股票投資價(jià)值的外部因素中，屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的是()OA、貨幣政策B、財(cái)政政策C、收入分配政策D、對證券市場的監(jiān)管政策【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉影響股票投資價(jià)值的內(nèi)外部因素及其影響機(jī)制。見教材第二章第三節(jié)，P44O5、下列屬于人氣型指標(biāo)的是()oA、BIASB、PSYC、ADRD、OBV【參考答案】：B,D6、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括()oA、實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)、專業(yè)化分工與協(xié)作B、提高產(chǎn)業(yè)集中度C、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步與有效競爭D、創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會E、以上都不對【參考答案】：A,B,C【解析】D選項(xiàng)是產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響。7、一些常見的或有事項(xiàng)包括()oA、已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債B、未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債C、為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債D、很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的或有資產(chǎn)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點(diǎn)：熟悉或有負(fù)債的概念及內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié),P228O8、可以反映投資收益的指標(biāo)是()oA、資本化率B、每股收益C、市盈率D、存貨周轉(zhuǎn)率【參考答案】：B,C【解析】考點(diǎn)：掌握公司變現(xiàn)能力、營運(yùn)能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計(jì)算、影響因素以及計(jì)算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，P216—219o9、下列說法正確的是()oA、證券市場里的人分為多頭和空頭兩種B、壓力線只存在于上升行情中C、反映價(jià)格變動的趨勢線不可能一成不變，而是要隨著價(jià)格波動的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整D、支撐線和壓力線可以相互轉(zhuǎn)換【參考答案】：C,D10、在ADL的應(yīng)用過程中，下列說法或做法正確的有()oA、經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果要好B、形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線C、ADL與股價(jià)同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗(yàn)證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大D、ADL連續(xù)上漲了很長時間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是買進(jìn)信號【參考答案】：B,C,D11、2010年10月12日，中國證監(jiān)會頒布了()，明確了證券投資顧問和發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩類基本形式。A、《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》B、《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》C、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D、《證券法》【參考答案】：A,B【解析】考點(diǎn)：掌握了解證券投資咨詢業(yè)務(wù)分類及其意義。見教材第九章第一節(jié)，P405o12、按投資目標(biāo)，證券組合通常包括()類型。A、避稅型B、收入型C、固定資產(chǎn)型D、增長型【參考答案】：A,B,D【解析】考點(diǎn)：了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié),P321o13、3年期A債券面值1000元，年利率10%,必要收益率9%；B債券年利率8%,其他同A債券，則()。A、B債券理論價(jià)格小于1000元B、A債券理論價(jià)格大于1000元C、A債券理論價(jià)格大于B債券D、市場利率變化時，B債券比A債券價(jià)格變化敏感【參考答案】：C,D【解析】考點(diǎn)：掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計(jì)算公式。見教材第二章第二節(jié),P31o14、CIIA考試每年舉行兩次，時間一般定于()oA、3月份B、5月份C、9月份D、10月份【參考答案】：A,C15、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的說法，下列說法正確的是()oA、從理論上講，關(guān)聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通，提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利于實(shí)現(xiàn)利潤的最大化B、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易容易成為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑C、現(xiàn)實(shí)中，關(guān)聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D、為了防止某些上市公司利用顯失公允的關(guān)聯(lián)交易操縱利潤，2001年12月，財(cái)政部頒布了《關(guān)聯(lián)方之間出售資產(chǎn)等有關(guān)會計(jì)處理問題暫行規(guī)定》【參考答案】：A,B,C,D16、財(cái)政機(jī)制通過()手段貫徹收入政策。A、預(yù)算控制B、稅收控制C、補(bǔ)貼調(diào)控D、調(diào)控信貸方向【參考答案】:A,B,C17、行為分析流派的群體心理分析是基于()oA、群體心理理論B、人的生存欲望C、逆向思維理論D、人的權(quán)利欲望【參考答案】：A,C18、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括()oA、市場秩序政策B、對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植C、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助D、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想【參考答案】：B,C,D19、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有()oA、0BV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢，是多頭市場，可以買人B、ADL為正數(shù)，表明市場向好，上漲股票多，多頭市場?？梢再I入C、OBV和ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小D、OBV和ADL都不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用【參考答案】：C,D20、完全負(fù)相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的標(biāo)準(zhǔn)差為30%、期望收益率為14%,證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為25%、期望收益率為12%。以下說法正確的有()OA、最小方差證券組合為40%XA+60%XB【解析】B、最小方差證券組合為5/11XA+6/11XB【解析】C、最小方差證券組合的方差為14.8%D、最小方差證券組合的方差為0【參考答案】：B,D【解析】考點(diǎn)：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P328O四、判斷題(共40題，每題1分)。1、通貨緊縮時期，消費(fèi)和投資將較少或被推遲，因此，總需求減少，物價(jià)繼續(xù)下降，從而步入惡性循環(huán)。()【參考答案】：正確2、《證券公司內(nèi)部控制指引》第79條規(guī)定，證券公司應(yīng)通過部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度。()【參考答案】：正確【解析】證券公司應(yīng)通過部門設(shè)置、人員管理、信息管理等方面的隔離措施，建立健全研究咨詢部門與投資銀行、自營等部門之間的隔離墻制度；對跨隔離墻的人員、業(yè)務(wù)應(yīng)有完整記錄，并采取靜默期等措施;對跨越隔離墻的業(yè)務(wù)、人員應(yīng)實(shí)行重點(diǎn)監(jiān)控。3、ETF通常被稱之為上市開放式基金，LOF通常被稱之為交易型開放式指數(shù)基金，兩者都是指可以在交易所上市交易的開放式基金。()【參考答案】：錯誤4、在物價(jià)持續(xù)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的銷售成本較高，因而計(jì)算出的利潤偏低。()【參考答案】：錯誤【解析】采用后進(jìn)先出法會造成以上結(jié)果。5、營運(yùn)資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之差，也可以反映公司短期債務(wù)償還的能力。()【參考答案】：正確6、出于對成員國本地考試機(jī)構(gòu)的尊敬，成員國的教育系統(tǒng)如通過評議，考生可免除基礎(chǔ)考試，直接參加最終資格考試。()【參考答案】：正確7、普通股每股凈收益等于凈利與優(yōu)先股股息之差除以發(fā)行在外的普通股股份總數(shù)。()【參考答案】：正確8、歷史的證券價(jià)格信息、公開的全部證券信息、可獲得的證券信息之間存在著由大到小的包含關(guān)系。()【參考答案】：錯誤【解析】歷史的證券價(jià)格信息、公開的全部證券信息之間存在著由小到大的包含關(guān)系。9、支撐線或壓力線被突破后，這條切線就不再有實(shí)際作用，需要重新繪制有關(guān)切線。()【參考答案】：錯誤【解析】支撐線或壓力線被突破后，這條切線仍然有實(shí)際作用，只是名稱和作用變了。原來的支撐線變成壓力線；原來的壓力線變成支撐線。10、證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。()【參考答案】：正確【解析】了解證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的區(qū)別和聯(lián)系。見教材第九章第一節(jié)，P407on、溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于50%的通貨膨脹，嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹，惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。()【參考答案】：錯誤12、市場增加值MVA是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。()【參考答案】：正確13、或有負(fù)債在未來不一定發(fā)生，因此在評價(jià)企業(yè)長期償債能力時一般無須考慮?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】或有負(fù)債指過去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。或有負(fù)債一旦發(fā)生，對企業(yè)的長期償債能力會發(fā)生較大影響，所以不能忽視或有負(fù)債。14、擴(kuò)大外匯儲備會減少國內(nèi)需求。()【參考答案】：錯誤【解析】當(dāng)外匯流入國內(nèi)的時候，擁有外匯的企業(yè)或其他單位可能會把它兌換成本幣，比如用來在國內(nèi)市場購買原材料等，這樣就形成了對國內(nèi)市場的需求。因而，擴(kuò)大外匯儲備會相應(yīng)增加國內(nèi)需求。15、無套利理論的定價(jià)基礎(chǔ)是經(jīng)濟(jì)學(xué)的“一價(jià)定律”。()【參考答案】：正確【解析】熟悉衍生產(chǎn)品常用估值方法。見教材第二章第一節(jié)，P30o16、利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格將下降，從而使看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高；利率提高，又會使期權(quán)價(jià)格的機(jī)會成本提高，進(jìn)而使期權(quán)價(jià)格下降。()【參考答案】：正確17、財(cái)政收入指國家財(cái)政參與社會產(chǎn)品分配所取得的收入，是實(shí)現(xiàn)國家職能的財(cái)力保證。其主要來源由各項(xiàng)稅收、專業(yè)收入、國有企業(yè)計(jì)劃虧損補(bǔ)貼和其他收入構(gòu)成。()【參考答案】：正確18、根據(jù)收入的資本化定價(jià)方法，債券的價(jià)格等于來自債券的預(yù)期貨幣收入的未來值?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤19、在反映股市價(jià)格變化時，WMS最快，K其次，D最慢。()【參考答案】：正確【解析】這是由指標(biāo)的計(jì)算方法決定的。20、在財(cái)政收支平衡條件下，財(cái)政支出的總量也能擴(kuò)大和縮小總需求。但財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)不會改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。()【參考答案】：錯誤【解析】在財(cái)政收支平衡條件下，財(cái)政支出的總量并不能擴(kuò)大和縮小總需求。但財(cái)政支出的結(jié)構(gòu)會改變消費(fèi)需求和投資需求的結(jié)構(gòu)。21、詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)以及夏普指數(shù)均以資本資產(chǎn)定價(jià)模型為基礎(chǔ)，而資本資產(chǎn)定價(jià)模型隱含與現(xiàn)實(shí)環(huán)境相差較大的理論假設(shè)。這可能導(dǎo)致評價(jià)結(jié)果失真。()【參考答案】：正確22、一般來說，對股票市盈率的估計(jì)主要有簡單估計(jì)法和回歸分析法。()【參考答案】：正確【解析】掌