2022年證券投資分析證券從業(yè)資格考試測試卷（附答案）

2022年證券投資分析證券從業(yè)資格考試測試卷(附

答案)一、單項選擇題(共60題，每題1分)。1、對稱三角形情況出現(xiàn)之后，表示原有的趨勢暫時處于休整階段,之后最大的可能會OOA、隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動B、繼續(xù)盤整格局C、不能做出任何判斷D、出現(xiàn)與原趨勢反方向的走勢【參考答案】：A【解析】對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，之后還要隨著原趨勢的方向繼續(xù)行動。由此可見，見到對稱三角形后，股價今后走向最大的可能是沿原有的趨勢方向運動。本題的最佳答案是A選項。2、()是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進口。A、外匯儲備B、國際儲備C、黃金儲備D、特別提款權(quán)【參考答案】：A3、以下屬于間接信用控制的是()oA、信用條件限制B、窗口指導(dǎo)C、規(guī)定信貸配額D、制訂金融機構(gòu)流動性比率【參考答案】：B【解析】間接信用控制是指中央銀行通過道義勸告、窗口指導(dǎo)等辦法間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造。所以正確答案是B。4、現(xiàn)貨價格與期貨價格之差成為基差，基差可能為()oA、正B、負(fù)C、零D、以上都是【參考答案】：D考點：熟悉金融期貨合約的定義及其標(biāo)的。見教材第二章第四節(jié)，P57o5、某證券組合今年實際平均收益率為0.16,當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.03,市場組合的期望收益率為0.12.該證券組合的B值為1.2。那么，該證券組合的詹森指數(shù)為()OA、-0.022B、0C、0.022D、0.03【參考答案】：C6、在股指期貨中，由于(),從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。A、實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)B、實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)C、實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)D、實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)【參考答案】：D7、《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以()的罰款。A、1萬元以上10萬元以下B、3萬元以上20萬元以下C、5萬元以上30萬元以下D、10萬元以上50萬元以下【參考答案】：B【解析】掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P419O8、CFA協(xié)會是一家全球性非營利專業(yè)機構(gòu)。CFA協(xié)會的前身是()OA、AIMRB、FAFC、ICFA【解析】D、ACIIA【參考答案】：A9、下面關(guān)于貨幣政策對證券市場的影響錯誤的是()oA、如果中央銀行大量購進有價證券，會推動利率下調(diào)，推動股票價格上漲B、一般來說，利率下降時，股票價格就上升；而利率上升時，股票價格就下降C、如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場價格趨于下跌D、如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚【參考答案】：D【解析】D選項應(yīng)該是如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚。10、()是測量市場因子每一個單位的不利變化可能引起投資組合的損失。A、名義值法B、敏感性法C、波動性法D、VaR法【參考答案】：B11、居民儲蓄是由居民()扣除消費支出后形成的。A、總收入B、工資收入C、可支配收入D、稅前收入【參考答案】：C【解析】居民儲蓄存款是居民可支配收入扣除消費支出后形成的。居民儲蓄量的大小首先決定于可支配收入的多少，同時又受可支配收入中消費支出比例的限制。12、按內(nèi)在價值分類，可將權(quán)證分為()oA、股權(quán)類權(quán)證B、認(rèn)沽權(quán)證C、平價權(quán)證D、其他權(quán)證【參考答案】：C【解析】考點：了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64o13、基本分析流派對證券價格波動原因的解釋是()oA、對價格與價值間偏離的調(diào)整B、對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整C、對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D、對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整【參考答案】：A14、下列不屬于國內(nèi)生產(chǎn)總值的表現(xiàn)形態(tài)的是()oA、產(chǎn)品形態(tài)B、收入形態(tài)C、價值形態(tài)D、支出形態(tài)【參考答案】：D國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產(chǎn)品形態(tài)。15、在上升趨勢中，將()連成一條直線，就得到上升趨勢線。A、兩個低點B、兩個高點C、一個低點，一個高點D、任意兩點【參考答案】：A16、實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)()以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并。A、30%B、50%C、60%D、75%【參考答案】：B【解析】實質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)50%以上的資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進行置換，或雙方資產(chǎn)合并。17、()指標(biāo)是與KDJ指標(biāo)齊名的常用技術(shù)指標(biāo)。它以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動防線，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。A、WMSB、KDC、RSID、BIAS【參考答案】：C18、依靠市場分析和證券基本面研究的一種風(fēng)險相對分散的市場投資理念是()OA、價值挖掘型投資理念B、價值發(fā)現(xiàn)型投資理論C、價值培養(yǎng)型投資理念D、以上都不是【參考答案】：B19、()是選擇行業(yè)發(fā)展重點的優(yōu)先順序的政策措施，其目標(biāo)是促使行業(yè)之間的關(guān)系更協(xié)調(diào)、社會資源配置更合理，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化。A、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策B、產(chǎn)業(yè)組織政策C、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策D、產(chǎn)業(yè)布局政策【參考答案】：A【解析】略20、下列不是財政政策手段的是()oA、國家預(yù)算B、稅收C、發(fā)行國債D、利率【參考答案】：D21、在中國加入WTO三年后，外國證券商、投資銀行可與中國證券經(jīng)營機構(gòu)合資成立外資股份不超過()的證券經(jīng)營機構(gòu)，從事A股、B股和H股以及政府債券的承銷服務(wù)。A、13%B、25%C、33%D、50%【參考答案】：C【解析】考點：掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關(guān)系的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P122O22、Markowitz模型可被應(yīng)用于()。A、價值評估B、資金配置C、確定市場風(fēng)險D、計算個別風(fēng)險【參考答案】：D23、根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度，M2代表了()oA、流通中現(xiàn)金B(yǎng)、廣義貨幣供應(yīng)量C、狹義貨幣供應(yīng)量D、準(zhǔn)貨幣【參考答案】：B【解析】根據(jù)我國現(xiàn)行貨幣統(tǒng)計制度將貨幣供應(yīng)量劃分為三個層次:①流通中現(xiàn)金(M0),指單位庫存現(xiàn)金和居民手持現(xiàn)金之和；②狹義貨幣供應(yīng)量(M1),指M0加上單位在銀行開支票進行支付的活期存款；③廣義貨幣供應(yīng)量(M2),指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉(xiāng)居民個人在銀行的各項儲蓄以及證券公司的客戶保證金。M2與M1的差額，通常稱為準(zhǔn)貨幣。24、貨幣供給的增加一般會導(dǎo)致()oA、社會總需求增加B、社會總需求減少C、社會總供給增加D、社會總供給減少【參考答案】：C25、股價變動有一定趨勢，()就是幫助投資者識別大勢變動方向的較為實用的方法。A、切線理論B、K線理論C、形態(tài)理論D、波浪理論【參考答案】：A26、上年年末某公司支付每股股息為2元，預(yù)計在未來該公司的股票按每年4%的速度增長，必要收益率為12%,則該公司股票的價值為()OA、25元B、26元C、16.67元D、17.33元【參考答案】：B27、下列關(guān)于債券久期的說法，正確的是()oA、久期與息票利率呈正相關(guān)關(guān)系，息票率越高，久期越長B、債券的到期期限越長，久期就越短C、到期收益率越大，久期越小，但其邊際效用遞減D、多只債券的組合久期等于各只債券久期的算術(shù)平均【參考答案】：C【解析】在一般情況下，債券的到期期限總是大于久期。久期具有以下幾個方面的性質(zhì)：(1)久期與息票利率呈相反的關(guān)系，息票率越高，久期越短，這是因為債券更多部分的現(xiàn)金流以利息支付的形式返還，收回債券投資本金所需時間縮短；(2)債券的到期期限越長，久期也越長。不過，隨著期限的增長，同一幅度的期限上升所能引起的久期增加遞減,即期限對久期的邊際作用遞減；(3)久期與到期收益率之間呈相反的關(guān)系，到期收益率越大，久期越小，但其邊際作用效果也遞減；(4)多只債券的組合久期等于各只債券久期的加權(quán)平均，其權(quán)數(shù)等于每只債券在組合中所占的比重。因此，只有C選項的說法正確。28、技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于()市場。A、完全競爭型B、壟斷競爭型C、寡頭壟斷型D,完全壟斷型【參考答案】：D29、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券A、證券B的比例分別為30%和70%,則證券組合的期望收益為()。A、16.8%B、17.5%C、18.8%D、19%【參考答案】：C【解析】考點：掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意義。見教材第七章第二節(jié)，P328o30、煤炭開采、自行車、鐘表等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的()oA、幼稚期B、成長期C、成熟期D、衰退期【參考答案】：D31、宏觀經(jīng)濟因素是影響證券市場長期走勢的()oA、非決定因素B、一般因素C、非主要因素D、唯一因素【參考答案】：D宏觀經(jīng)濟因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素，其他因素可以暫時改變證券市場的中期和短期走勢，但改變不了證券市場的長期走勢。32、流動比率是流動資產(chǎn)除以()的比值。A、資產(chǎn)總額B、負(fù)債總額C、流動負(fù)債D、速動資產(chǎn)【參考答案】：C33、綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控部門是()OA、國家發(fā)展和改革委員會B、財政部C、中國證券監(jiān)督管理委員會D、國務(wù)院【參考答案】：A【解析】國家發(fā)展和改革委員會是綜合研究擬訂經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導(dǎo)總體經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控部門。34、下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計：()o收益率(r)-2030概率(p)1/21/2將證券M的期望收益率和方差分別記為和,那么：=5,=625=6,=25=6,=625=5,=25【參考答案】：D35、()是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。A、股東大會制度B、董事會制度C、獨立董事制度D、監(jiān)事會制度【參考答案】：A36、下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是()。A、貨幣政策B、財政政策C、收入分配政策D、產(chǎn)業(yè)政策【參考答案】：D考點：熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制。見教材第二章第三節(jié)，P44o37、從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價格的變動與GDP的變化趨勢是()oA、相吻合的B、相背離的C、不相關(guān)的D、關(guān)系不確定的【參考答案】：A38、某投資者投資10000元于一項期限為3年、年息8%的債券(按年計息)，按復(fù)利計算該項投資的終值為OO12597.12元12400元10800元13310元【參考答案】：A【解析】計算如下：該項投資的終值=10000X(1+8%)3=12597.12(元)【考點】熟悉貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其計算。見教材第二章第一節(jié)，P26O39、公司的速動比率是()oA、2.78B、2.53C、2.20D、1.56【參考答案】：C40、根據(jù)《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，會員制機構(gòu)必須于會計年度結(jié)束之日起()內(nèi)向注冊地證監(jiān)局提交由具有從事證券、期貨業(yè)務(wù)相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所出具的審計報告。A、1個月B、2個月C、3個月D、4個月【參考答案】：C41、下列不是技術(shù)分析假設(shè)的是()oA、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重復(fù)D、價格隨機波動【參考答案】：D42、股權(quán)分置改革正式啟動的標(biāo)志是()oA、2001年6月22日，國務(wù)院頒布《減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法》B、2004年1月31日，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》C、2005年4月29日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》D、2005年9月14日，中國證監(jiān)會頒布《上市公司股權(quán)分置改革管理辦法》【參考答案】：C【解析】依據(jù)《國務(wù)院關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，2005年4月29日，中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點有關(guān)問題的通知》，標(biāo)志著股權(quán)分置改革正式開始，三一重工、紫江企業(yè)、金牛能源和清華同方四家企業(yè)成為首批試點公司。43、通過對已存在資料的深入研究，尋找事實和一般規(guī)律，然后根據(jù)這些信息去描述、分析和解釋過去的過程，同時揭示當(dāng)前的狀況，并依照這種一般規(guī)律對未來進行預(yù)測的是()OA、歷史資料研究法B、調(diào)查研究法C、歸納與演繹法D、數(shù)理統(tǒng)計法【參考答案】：A【解析】考點：了解歷史資料研究法和調(diào)查研究法的含義與優(yōu)缺點。見教材第四章第四節(jié)，P165o44、與市場組合相比，夏普指數(shù)高表明()oA、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得好B、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得好C、該組合位于市場線上方，該管理者比市場經(jīng)營得差D、該組合位于市場線下方，該管理者比市場經(jīng)營得差【參考答案】：A45、作為信息發(fā)布主體，()所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。A、政府部門B、證券交易所C、上市公司D、證券中介機構(gòu)【參考答案】：C46、關(guān)于有效證券組合，下列說法中錯誤的是()oA、有效證券組合一定在證券組合的可行域上B、在圖形中表示就是可行域的上邊界C、上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”D、有效證券組合中的點一定是所有投資者都認(rèn)為最好的點【參考答案】：D人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認(rèn)為是最好的。因此D項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。47、()是指行業(yè)因結(jié)構(gòu)性原因或者無形原因引起行業(yè)地位和功能發(fā)生衰減的狀況，而并不一定是行業(yè)實體發(fā)生了絕對的萎縮。A、相對衰退B、絕對衰退C、提前衰退D、延后衰退【參考答案】：A48、在證券組合管理的基本步驟中，注意投資時機的選擇是()階段的主要工作。A、確定證券投資政策B、進行證券投資分析C、組建證券投資組合D、投資組合的修正【參考答案】：C49、2000年7月5日制定的“中國證券投資分析師職業(yè)道德守則確定了指導(dǎo)證券投資分析師執(zhí)業(yè)的OOA、八字方針B、四項基本原則C、十六字原則D、六條準(zhǔn)則【參考答案】：C50、嚴(yán)重的通貨膨脹指()的通貨膨脹。A、高于5%B、低于10%C、兩位數(shù)D、三位數(shù)【參考答案】：C【解析】通貨膨脹從程度上說有溫和的、嚴(yán)重的和惡性的三種。溫和的通貨膨脹是指年通貨膨脹率低于10%的通貨膨脹；嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹：惡性通貨膨脹是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。51、()是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關(guān)研究的一種方法。A、量化分析法B、基本分析法C、技術(shù)分析法D、證券組合分析法【參考答案】：A【解析】考點：掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。見教材第一章第三節(jié)，PI4O52、某公司2007年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%,利息費用為40萬元，則該公司2007年已獲利息倍數(shù)為()oA、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【參考答案】：A53、()是指按照合同約定對某項經(jīng)濟活動所共有的控制。A、控制B、共同控制C、重大影響D、關(guān)聯(lián)交易【參考答案】：B【解析】熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五章第四節(jié)，P257o54、()于2000年7月制定了《證券投資分析師職業(yè)道德守則》。A、中國證監(jiān)會B、證券業(yè)協(xié)會C、證券分析師協(xié)會D、證券投資分析師專業(yè)委員會【參考答案】：D55、下列資產(chǎn)重組手段和方法中，()通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性的投資。A、收購公司B、收購股份C、購買資產(chǎn)D、公司合并【參考答案】：B【解析】收購股份通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資。56、若流動比率大于1,則下列成立的是()oA、速動比率大于1B、營運資金大于零C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1D、短期償債能力絕對有保障【參考答案】：B57、在運用市場價值法估計目標(biāo)公司的價格時，需要注意的問題有()。A、估價結(jié)果的合理性B、選擇正確的估價指標(biāo)和比率系數(shù)C、估價要著眼于公司的未來情況D、以上都是【參考答案】：D市場價值法假定公司股票價值是某一股價指標(biāo)乘以比率系數(shù)，正確運用市場價值法需要注意：估價結(jié)果的合理性、選擇正確的估價指標(biāo)和比率系數(shù)；要著眼于公司的未來狀況而不是歷史狀況。所以D選項為正確答案。58、按70.357元的價格、9%的到期收益率、6%的息票率售出的25年期的債券，其麥考萊久期為11.10年，修正久期為10.62年。如果該種債券的到期收益率突然由9%上升到9.10%,即變動0.1個百分點（10個基準(zhǔn)點），那么債券價格的近似變動額為（）元。A、0.703B、-0.703C、-0.747D、0.747【參考答案】：C【解析】考點：熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P363o59、關(guān)于各投資分析流派對證券價格波動原因的解釋，正確的是（）OA、基本分析流派認(rèn)為證券價格波動的原因是對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整B、技術(shù)分析流派認(rèn)為證券價格波動的原因是對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整C、心理分析流派認(rèn)為證券價格波動的原因是對市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整D、學(xué)術(shù)分析流派認(rèn)為證券價格波動的原因是對價格與價值間偏離的調(diào)整【參考答案】：C60、根據(jù)對數(shù)據(jù)的處理方法不同，對移動平均線所作的分類不包括A、圖表移動平均線B、加權(quán)移動平均線C、算術(shù)移動平均線D、指數(shù)平滑移動平均線【參考答案】：A【解析】本題考核的是移運平均線的分類。在證券投資分析的趨勢型指標(biāo)中，根據(jù)對數(shù)據(jù)處理方法的不同，移動平均線可分為算術(shù)移動平均線(SMA)、加權(quán)移動平均線(WMA)和指數(shù)平滑移動平均線(EMA)三種。在實際應(yīng)用中常使用的是指數(shù)平滑移動平均線。二、多項選擇題(共20題，每題1分)。1、中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括()OA、規(guī)定利率限額與信用配額B、信用條件限制C、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率D、窗口指導(dǎo)【參考答案】：A,B,C【解析】中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率。D選項屬于間接信用指導(dǎo)。2、國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即()。A、價值形態(tài)B、實物形態(tài)C、收入形態(tài)D、產(chǎn)品形態(tài)【參考答案】：A,C,D【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值有三種表現(xiàn)形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)、產(chǎn)品形態(tài)。3、證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明OOA、所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱B、個人真實姓名C、聯(lián)系電話D、對投資風(fēng)險作充分說明【參考答案】:A,B,D4、完全壟斷市場類型的特點有：()oA、壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量B、壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的C、產(chǎn)品同種但不同質(zhì)D、企業(yè)是價格的接受者E、生產(chǎn)者可以自由進入這個市場【參考答案】:A,B5、香港地區(qū)的相關(guān)規(guī)則對規(guī)范投資銀行與證券研究的關(guān)系主要措施有()0A、禁止分析師向投資銀行部門報告B、禁止將分析師的薪酬與具體的投資銀行交易掛鉤C、禁止投資銀行部門審查研究報告及其觀點D、分析師不得參與投資銀行交易推介活動，如項目投標(biāo)、項目路演等【參考答案】：A,B,C,D【解析】熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第九章第一節(jié)，P418O6、完全競爭行業(yè)具有的特點是()oA、生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流通B、只有極少數(shù)企業(yè)能夠影響產(chǎn)品價格C、企業(yè)永遠是價格的接受者而不是價格制訂者D、企業(yè)的盈利基本上是由市場對產(chǎn)品的需求來決定E、以上都不對【參考答案】：A,C,D【解析】在完全競爭行業(yè)，任何企業(yè)都不能影響產(chǎn)品價格，所以B選項不正確。7、現(xiàn)代證券組合理論包括()oA、馬可威茨的均值方差模型B、單因素模型C、資本資產(chǎn)定價模型D、套利定價理論【參考答案】：A,B,C,D8、財政支出的項目主要包括()oA、企業(yè)挖潛改造資金B(yǎng)、科技三項費用C、行政管理費D、價格補貼支出【參考答案】:A,B,C,D9、根據(jù)現(xiàn)金來源的不同，現(xiàn)金流量表主要分為以下哪幾個部分？()A、經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量B、投資活動的現(xiàn)金流量C、籌資活動的現(xiàn)金流量D、銷售活動的現(xiàn)金流量E、研發(fā)活動的現(xiàn)金流量【參考答案】：A,B,C10、證券投資分析的信息來源包括：()OA、歷史資料B、內(nèi)幕信息C、媒體信息D、同業(yè)交流E、實地訪查【參考答案】：A,C,E11、收入政策的目標(biāo)包括OOA、長期收入目標(biāo)B、收入總量目標(biāo)C、短期收入目標(biāo)D、收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)【參考答案】：B,D【解析】熟悉收入政策的目標(biāo)及其傳導(dǎo)機制。見教材第三章第二節(jié),PI08o12、國債的主要功能有()oA、調(diào)節(jié)國民收入的使用結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)B、調(diào)節(jié)社會總供給結(jié)構(gòu)C、調(diào)節(jié)國際收支平衡D、調(diào)節(jié)資金供求和貨幣流通量E、以上都不對【參考答案】：A,B,D【解析】國債一般不能調(diào)節(jié)國際收支，國際收支主要靠匯率政策、貿(mào)易政策等工具來調(diào)節(jié)，而不是靠國債這種主要作用于國內(nèi)市場的工具,所以C項不正確。13、根據(jù)EVA的計算公式。下列()有助于EVA提高。A、調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)資金成本最小化B、削減成本，降低納稅C、開發(fā)新產(chǎn)品D、積極開拓市場【參考答案】：A,B14、完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A方差為30%、期望收益率為14%,證券8的方差為20%、期望收益率為12沆在不允許賣空的基礎(chǔ)上，以下說法正確的有()OA、最小方差證券組合為B【解析】B、最小方差證券組合為40%A+60%B【解析】C、最小方差證券組合的方差為24%D、最小方差證券組合的方差為20%【參考答案】：A,D15、下列關(guān)于各主要投資分析流派基本區(qū)別的描述中，錯誤的是()OA、學(xué)術(shù)分析流派所作的判斷只具有肯定意義B、技術(shù)分析流派只使用市場內(nèi)的數(shù)據(jù)C、心理分析流派認(rèn)為市場有時是對的，有時是錯的D、基本分析流派認(rèn)為市場永遠是對的E、所有的分析流派都是以獲得超過市場平均的收益率為投資目的,即“戰(zhàn)勝市場”【參考答案】：A,D,E16、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)有：()oA、資本負(fù)債率B、每股盈利C、產(chǎn)品市場占有率D、行業(yè)綜合排序E、凈資產(chǎn)收益率【參考答案】：C,D17、在過去的40多年中，美國制造業(yè)PMI的峰值可()商業(yè)高潮6?18個月，()商業(yè)低潮2—16個月。A、領(lǐng)先，領(lǐng)先B、領(lǐng)先，滯后C、滯后，領(lǐng)先D、滯后，滯后【參考答案】：A熟悉PMI概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，P77o18、影響股票市場需求的政策因素有()oA、市場準(zhǔn)入B、利率變動狀況C、證券公司的增資擴股D、銀證合作的前景E、證券公司融資渠道的拓寬【參考答案】：A,B,C,D,E19、下列關(guān)于指標(biāo)的論述正確的有()oA、OBV為正數(shù)，表明多方占有優(yōu)勢，是多頭市場，可以買人B、ADL為正數(shù)，表明市場向好，上漲股票多，多頭市場，可以買入C、OBV和ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小D、OBV和ADL都不能單獨使用，要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用【參考答案】：C,D20、公司通過配股融資后()oA、公司負(fù)債結(jié)構(gòu)發(fā)生變化B、公司凈資產(chǎn)增加C、公司權(quán)益負(fù)債比率下降D、公司負(fù)債總額發(fā)生變化【參考答案】：B,C三、不定項選擇題(共20題，每題1分)。1、某30年期企業(yè)債券1998年1月份發(fā)行，票面利率10%,半年付息一次，付息日分別為每年6月30日和12月31日。2007年4月1日，某投資者欲估算該債券的市場價格，此時付利的期數(shù)應(yīng)為OOA、18B、8C、22D、46【參考答案】：A2、關(guān)于每股收益，下列說法正確的有()oA、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)B、每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著多分紅【參考答案】：A,D3、影響一個行業(yè)興衰的因素有()oA、技術(shù)進步B、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新C、社會習(xí)慣改變D、經(jīng)濟全球化【參考答案】：A,B,C,D4、制造業(yè)PM1是一個綜合指數(shù)，其指數(shù)具體包括()oA、新訂單指數(shù)B、生產(chǎn)量指數(shù)C、從業(yè)人員指數(shù)D、原材料庫存指數(shù)【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉PMI概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，P77o5、在投資決策時，投資者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識每一種證券在()方面的特點，借此選擇同自己的要求相匹配的投資對象，并制定相應(yīng)的投資策略。A、風(fēng)險性B、收益性C、流動性D、時間性【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：掌握證券投資的含義及證券投資分析的目標(biāo)。見教材第一章第一節(jié)，P2O6、下列屬于人氣型指標(biāo)的是()oA、BIASB、PSYC、ADRD、OBV【參考答案】：B,D7、在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為()時，可以通過按適當(dāng)比例買入這兩種證券，獲得比這兩種證券中任何一種風(fēng)險都小的證券組合。A、-1B、-0.5C、0.5D、1【參考答案】:A,B【解析】考點：熟悉證券組合可行域和有效邊界的一般圖形。見教材第七章第二節(jié)，P330o8、下列屬于現(xiàn)金滿足投資比率特性的是()oA、該比率越大，說明資金自給率越小B、達到1時，說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金C、若小于1,則說明公司是靠外部融資來補充D、若小于1,則說明公司可以用經(jīng)營活動獲取的現(xiàn)金滿足擴充所需資金【參考答案】：B,C【解析】考點：熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義。見教材第五章第三節(jié)，P224O9、三角形整理形態(tài)包括()oA、對稱三角形B、等邊三角形C、上升三角形D、下降三角形【參考答案】：A,C,D10、金融工程技術(shù)的實現(xiàn)需要得到()的支持。A、知識體系B、金融工具C、工藝方法D、社會關(guān)系【參考答案】：A,B,C11、經(jīng)濟全球化的表現(xiàn)有()OA、生產(chǎn)活動全球化B、投資活動遍及全球C、各國金融日益融合在一起D、跨國公司作用進一步加強【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉經(jīng)濟全球化的主要表現(xiàn)及原因。見教材第四章第三節(jié),P163o12、ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)()oA、教育委員會B、公共關(guān)系委員會C、倡議委員會D、會員大會【參考答案】：A,B,C13、某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價格是40元，當(dāng)前市場價格為1200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場價格為45元，則下列計算正確的是()OA、該債券的轉(zhuǎn)換比例為25(股)B、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價值為1125元C、該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價為48元D、該債券轉(zhuǎn)換升水75元【參考答案】：A,B,C,D14、下列屬于每股收益內(nèi)容的有()oA、每股收益是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)B、每股收益部分反映股票所含有的風(fēng)險C、不同公司間每股收益的比較不受限制D、每股收益多，不一定意味著多分紅【參考答案】：A,D【解析】考點：掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義，熟悉財務(wù)指標(biāo)的評價作用，變動特征與對應(yīng)的財務(wù)表現(xiàn)以及各變量之間的關(guān)系。見教材第五章第三節(jié)，P218o15、公司財務(wù)狀況的綜合評價方法評價的主要內(nèi)容有()oA、盈利能力B、償債能力C、生存能力D、成長能力【參考答案】:A,B,D【解析】考點：熟悉綜合評價方法。見教材第五章第三節(jié)，P232O16、在ADL的應(yīng)用過程中，下列說法或做法正確的有()oA、經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果要好B、形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線C、ADL與股價同步上升，創(chuàng)新高，則可以驗證大勢的上升趨勢，短期內(nèi)反轉(zhuǎn)的可能性不大D、ADL連續(xù)上漲了很長時間(3天或更多)，而指數(shù)卻向相反方向下跌了很長時間，這是買進信號【參考答案】：B,C,D17、屬于穩(wěn)健成長型投資者一般選擇的投資對象是()oA、穩(wěn)健型投資基金B(yǎng)、指數(shù)型投資基金C、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股D、高利率、低等級企業(yè)債券【參考答案】：A,B,C,D18、下列屬于隔離墻制度特點的是()oA、隔離墻制度是證券公司以信息隔離為核心的內(nèi)部控制機制B、實現(xiàn)存在利益沖突的部門和業(yè)務(wù)的相互隔離C、防止保密信息或非公開信息在相關(guān)部門間的有害傳遞D、防范內(nèi)幕交易和利益沖突【參考答案】：A,B,C,D【解析】考點：熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P409o19、最優(yōu)證券組合()oA、是能帶來最高收益的組合B、肯定在有效邊界上C、是無差異曲線與有效邊界的切點D、是理性投資者的最佳選擇【參考答案】：B,C,D【解析】考點：熟悉最優(yōu)證券組合的含義和選擇原理。見教材第七章第二節(jié)，P340o20、廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括OOA、金融產(chǎn)品設(shè)計B、金融產(chǎn)品定價C、交易策略設(shè)計D、金融風(fēng)險管理【參考答案】：A,B,C,D四、判斷題(共40題，每題1分)。1、為上市公司提供收購、兼并、重組等方面的財務(wù)顧問是證券投資分析師的主要職能之一。()【參考答案】：正確【解析】證券投資分析師的主要職能之一是為上市公司提供收購兼并、重組等方面的財務(wù)顧問。2、黨的十七大在論述分配制度時突破性地指出：“確立資本、勞動、技術(shù)和管理等生產(chǎn)要素按貢獻參與分配的原則，完善按勞分配為主體、多種分配方式并存的分配制度?！?)【參考答案】：錯誤3、總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標(biāo)的變動規(guī)律。()【參考答案】：正確【解析】總量分析主要是一種動態(tài)分析，因為它主要研究總量指標(biāo)的變動規(guī)律。同時，也包括靜態(tài)分析，因為總量分析包括考察同一時間內(nèi)各總量指標(biāo)的相互關(guān)系，如投資額、消費額和國民生產(chǎn)總值的關(guān)系等。4、一個品牌是一種產(chǎn)品的標(biāo)識，但不是產(chǎn)品質(zhì)量、性能、滿足消費者效用可靠程度的綜合體現(xiàn)。()【參考答案】：錯誤5、資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)與負(fù)債兩部分組成。()【參考答案】：錯誤【解析】資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三部分組成。6、隨著行業(yè)興衰，行業(yè)的創(chuàng)新能力有一個強增長到逐步衰減的過程，技術(shù)成熟程度有一個“低-高-老化”的過程。()【參考答案】：正確7、整合新型的混合金融工具替代多手操作來滿足投資人或發(fā)行人的實際需求，將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動力。()【參考答案】：正確8、組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。()【參考答案】：正確【解析】組合管理的目標(biāo)是實現(xiàn)投資收益的最大化，也就是使組合的風(fēng)險和收益特征能夠給投資者帶來最大滿足。9、我國證券投資分析師應(yīng)當(dāng)在投資建議的表述中將客觀事實與主觀判斷嚴(yán)格區(qū)分，同時不能提出適合具有不同投資目的的不同投資人的特定投資組合建議。()【參考答案】：錯誤10、國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度一般用來衡量經(jīng)濟增長率，是反映一個國家經(jīng)濟是否具有活力的基本指標(biāo)。()【參考答案】：正確【解析】本題考查國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度。本題表述正確。11、經(jīng)濟衰退時，總需求不足，采取緊縮的貨幣政策；在經(jīng)濟過熱時，總需求擴大，需要加強貨幣政策的力度，采取擴張的貨幣政策。（）【參考答案】：錯誤【解析】題干說法反了，經(jīng)濟衰退應(yīng)實行擴張的政策，經(jīng)濟過熱應(yīng)實行緊縮的貨幣政策。12、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。（）【參考答案】：正確13、《公司法》規(guī)定，我國的上市公司是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。（）【參考答案】：正確【解析】了解公司、上市公司和公司分析的概念，熟悉公司基本分析的途徑。見教材第五章第一節(jié)，P180o14、使用黃金分割法計算的點位，計算方法就是一舉上升或下跌幅度的0.618來確定支撐和壓力點位。（）【參考答案】：錯誤15、隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的三個基本的分析流派，即基本分析流派、行為分析流派和學(xué)術(shù)分析流派?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤【解析】隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個基本的分析流派，即基本分析流派、行為分析流派、學(xué)術(shù)分析流派和技術(shù)分析流派。16、以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因素之一。（）【參考答案】：正確17、證券投資分析中，技術(shù)分析解決的是“買賣何種證券”的問題?！緟⒖即鸢浮浚哄e誤18、一次還本付息的債券，其終值為債券的本利和。()【參考答案】：錯誤【解析】貼現(xiàn)債券也是一次還本付息債券，其終值為債券的面值。19、按公司股票是否上市流通為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司，證券投資分析中公司分析的對象主要指上市公司，所以證券分析師應(yīng)主要分析上市公司，非上市公司不在分析的考慮范圍。()【參考答案】：錯誤【解析】還應(yīng)關(guān)注一些與上市公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或收購行為的非上市公司。20、如果市場物價上漲，需求過度，經(jīng)濟過度繁榮，被認(rèn)為是社會總需求大于總供給，中央銀行就會采取緊縮貨幣的政策以減少需求。()【參考答案】：正確【解析】熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材PI03o21、按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。()【參考答案】：正確22、與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征。()【參考答案】：正確【解析】與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有資金與人才實力雄厚、投資理念成熟、抗風(fēng)險能力強等特征。23、證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進行客觀的風(fēng)險揭示，不得故意對可能出現(xiàn)的風(fēng)險做不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蛱摷俪兄Z。()【參考答案】：正確24、與同行業(yè)其他公司進行比較分析，可以對公司持續(xù)經(jīng)營能力、財務(wù)狀況變