投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)課件

第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)第二章2第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結(jié)構(gòu)投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑投資銀行家的素質(zhì)及招聘【章前導(dǎo)讀】參見教材P24(資料來源：VaultCareerGuidetoInvestmentBankingVault，Inc.2005年3月)

【核心概念】組織結(jié)構(gòu)合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制2第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)教學(xué)目的與要求：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)、投資銀行的職業(yè)路徑、投資銀行家的素質(zhì)與招聘。重點(diǎn)和難點(diǎn)：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑第三節(jié)投資銀行家的素質(zhì)與招聘3投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)教學(xué)目的與要求：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)、教學(xué)組織介紹500強(qiáng)企業(yè)的招聘流程我組：一份完整好的簡(jiǎn)歷應(yīng)該包括什么內(nèi)容？喜組：證券公司通常會(huì)有哪些崗位給應(yīng)屆生？這些崗位的職能是什么？介紹投資銀行的組織結(jié)構(gòu)歡組：你認(rèn)為這些崗位的前景如何？職業(yè)道路要如何規(guī)劃？介紹投行各個(gè)崗位基本素質(zhì)投組：角色扮演證券公司面試資組：證劵公司面試的流程銀組：證券公司面試經(jīng)常會(huì)問什么問題，你準(zhǔn)備如何回答？常見問題的總結(jié)4教學(xué)組織介紹500強(qiáng)企業(yè)的招聘流程4小組序號(hào)評(píng)分項(xiàng)目總得分主題內(nèi)容（30分）語言表達(dá)（10分）PPT效果（20分）現(xiàn)場(chǎng)感染（10分）問題回答（20分）整體效果（10分）1小組評(píng)語：投資銀行學(xué)專題討論評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)分表5小組評(píng)分項(xiàng)目總得分主題語言PPT現(xiàn)場(chǎng)問題回答（20分）整體1第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)6第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)6第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)廣義的組織結(jié)構(gòu)組織制度層面的資本組織形式組織內(nèi)部各部門的構(gòu)成及其關(guān)系狹義的組織結(jié)構(gòu)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)投資銀行組織形式合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制7第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)廣義的組織結(jié)構(gòu)7一、投資銀行的組織形式（一）合伙制

合伙指兩人或以上共同擁有公司并分享利潤(rùn)，合伙人即為所有人或股東。20世紀(jì)70年代以前，投資銀行仍主要采用合伙制的組織形式。至少有一個(gè)合伙人主管業(yè)務(wù)，承擔(dān)責(zé)任。合伙制的缺點(diǎn)：

1、資本實(shí)力受到限制。

2、重大決策需要所有合伙人的同意。

3、組織關(guān)系的不穩(wěn)定性。

4、缺少人才。5、對(duì)于合伙人來說，承擔(dān)無限責(zé)任。

有限合伙制8一、投資銀行的組織形式（一）合伙制8

高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個(gè)10人左右的管理委員會(huì)進(jìn)行管理。中層職員以薪水方式取得報(bào)酬，年終資金是薪水的23%。合伙人以利潤(rùn)方式取得報(bào)酬，大多數(shù)利潤(rùn)重新投資在公司里，直到合伙人退休。

一、投資銀行的組織形式9高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個(gè)10人左右的管（二）現(xiàn)代公司制現(xiàn)代公司制度(moderncompanysystem)現(xiàn)代公司制度是指以完善的公司法人制度為基礎(chǔ)，以有限責(zé)任制度為保證，以公司企業(yè)為主要形式，以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型公司制度，其主要內(nèi)容包括：公司法人制度、公司自負(fù)盈虧制度、出資者有限責(zé)任制度、科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)體制與組織管理制度。19世紀(jì)50年代，公司立法開始興起。股份公司要求信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、內(nèi)部控制制度。1986年，摩根·斯坦利公司由合伙制改制為公司制，20%股權(quán)上市。美林1971，貝爾斯登1985，完成了股改。一、投資銀行的組織形式10（二）現(xiàn)代公司制一、投資銀行的組織形式10（三）銀行/金融控股公司制

銀行控股公司是指控制一家或多家銀行股票的公司。只控制一家銀行股票的公司稱為“一家銀行控股公司”；控制多家銀行股票的公司稱為“多家銀行控股公司”。

金融控股公司指"在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同"。一、投資銀行的組織形式11（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式11（三）銀行/金融控股公司制

1999年，日本大和集團(tuán)公司成立，包括大和證券、大和SB資本市場(chǎng)公司、大和投資金融公司、大和國(guó)際信托銀行、大和資產(chǎn)管理公司等。集團(tuán)控股，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)雷曼破產(chǎn)，美林和貝爾斯登被收購(gòu)，高盛和摩根士坦利轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行和投資銀行的混合體。美林440億賣給了美國(guó)銀行，貝爾斯登并入摩根大通。一、投資銀行的組織形式12（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式12比利時(shí)、丹麥投資銀行是合伙制德國(guó)、荷蘭事實(shí)上合伙制中國(guó)香港、馬來西亞、新西蘭、南非等大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)允許合伙制或股份公司制新加坡、巴西只允許股份公司制世界各國(guó)的概況13比利時(shí)、丹麥投資銀行是合伙制世界各國(guó)的概況13二投資銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)（一）直線職能制（U型結(jié)構(gòu)）（UnitaryStructure)（二）事業(yè)部制（M型結(jié)構(gòu)）（MultidivisionalStructure)（三）矩陣結(jié)構(gòu)（

matrixorganStructure）14二投資銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)14中國(guó)的投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

部門設(shè)置業(yè)務(wù)部門職能部門地區(qū)管理部門中國(guó)投資銀行組織部門結(jié)構(gòu)類型集權(quán)式直線制組織結(jié)構(gòu)分權(quán)式的事業(yè)部制混合型組織結(jié)構(gòu)15中國(guó)的投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

部門設(shè)置15案例分析1閱讀P27頁案例分析高盛的組織結(jié)構(gòu)，試分析高盛組結(jié)構(gòu)的利弊16案例分析1閱讀P27頁案例分析16案例分析2中信證券組織框架OrganizationalStructure說說你所了解的證券公司的組織架構(gòu)17案例分析2說說你所了解的證券公司的組織架構(gòu)17投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置董事會(huì)執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼并收購(gòu)部項(xiàng)目融資部證券交易部房地產(chǎn)部風(fēng)險(xiǎn)資本部國(guó)際業(yè)務(wù)部發(fā)展研究部私募資金部計(jì)劃財(cái)務(wù)部18投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置董事會(huì)執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼（一）投資銀行管理層1、董事會(huì)下設(shè)提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)。提名委員會(huì)：研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序，搜集合格人選，審查并建議。薪酬委員會(huì)：研究董事、經(jīng)理人員的考核標(biāo)準(zhǔn)，并考核。審計(jì)2、執(zhí)行董事

主要董事、總經(jīng)理、主要工作人組成投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置19（一）投資銀行管理層投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置193、總經(jīng)理

雇傭與考核指導(dǎo)部門及財(cái)團(tuán)的人工作執(zhí)行董事會(huì)決策提出年度預(yù)算和戰(zhàn)略執(zhí)行方法財(cái)務(wù)報(bào)告重要交易等向管理委員會(huì)提出建議風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管機(jī)構(gòu)打交道公共關(guān)系投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置203、總經(jīng)理投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置20（二）投資銀行業(yè)務(wù)部門

1、企業(yè)融資部

2、公共融資部

為財(cái)政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學(xué)承銷債券

3、兼并收購(gòu)部

4、項(xiàng)目融資部

5、證券交易部

包括自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理。股票組、債券組、期貨期權(quán)組、外匯組

投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置21（二）投資銀行業(yè)務(wù)部門投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置21

6、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化

7、風(fēng)險(xiǎn)資本部

從風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)劃、市場(chǎng)營(yíng)銷、資金需求、管理人員能力等方面估計(jì)未來發(fā)展?jié)摿M(jìn)行決策

8、國(guó)際業(yè)務(wù)部

證券包銷買賣、私營(yíng)項(xiàng)目融資、中國(guó)企業(yè)并購(gòu)、出口信貸融資、

9、發(fā)展研究部

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、技術(shù)分析師、行業(yè)分析人員

10、私募資金部

11、計(jì)劃財(cái)務(wù)部投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置226、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置22（三）投資銀行職能部門

1、財(cái)務(wù)部

2、人力資源部

為財(cái)政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學(xué)承銷債券

3、法律部

4、信息技術(shù)部

投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置23（三）投資銀行職能部門投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置23（四）投資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部門第一個(gè)層次，監(jiān)事會(huì)。對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、董事會(huì)和高級(jí)管理人員重大決策事項(xiàng)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，必要時(shí)聘請(qǐng)律師和審計(jì)師。第二個(gè)層次，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。策略、政策和程序，規(guī)劃各部門風(fēng)險(xiǎn)限額，監(jiān)控和評(píng)估各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)第三個(gè)層次，稽核部、財(cái)務(wù)部、法律部和信息技術(shù)部。第四個(gè)層次，業(yè)務(wù)和管理部門的自律性風(fēng)險(xiǎn)管理。

監(jiān)事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、職能性監(jiān)管部門、管理與業(yè)務(wù)部門四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置24（四）投資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部門投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置24（五）職能分工模式

客戶部、業(yè)務(wù)運(yùn)作部、銷售部有利于發(fā)揮不同特長(zhǎng)人員的優(yōu)勢(shì)；有利于項(xiàng)目穩(wěn)定不利于：區(qū)域重疊，人工費(fèi)用大；業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)分割，而不是業(yè)務(wù)內(nèi)容分割，可能分工脫節(jié)；如果利益分配不均，可能會(huì)部門推諉（六）復(fù)合模式25（五）職能分工模式25第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑26第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑26一、投資銀行工作的特點(diǎn)

商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投資銀行是“出租車”

1、專業(yè)技術(shù)性強(qiáng)，知識(shí)更新快

2、高度并長(zhǎng)期的責(zé)任性

3、強(qiáng)度大、報(bào)酬高、流動(dòng)性快27一、投資銀行工作的特點(diǎn)商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)

誠(chéng)實(shí)守信，特別是口頭協(xié)議遵紀(jì)守法公平28二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)28（二）業(yè)務(wù)素質(zhì)

深入了解法律、法規(guī)、規(guī)則熟諳管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、本公司的操作規(guī)程與細(xì)節(jié)有效信息的捕捉與分析決策能力二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求29（二）業(yè)務(wù)素質(zhì)二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求29三、員工管理中的激勵(lì)計(jì)劃（一）鼓勵(lì)計(jì)劃

經(jīng)理可以分享公司或各自部門的利潤(rùn)職工持股計(jì)劃收入與業(yè)務(wù)量掛鉤（二）福利計(jì)劃

三險(xiǎn)一金，住房或緊急事件發(fā)放貸款，配備通訊或交通工具，給重大成績(jī)的員工以特別鼓勵(lì)（三）在職培訓(xùn)30三、員工管理中的激勵(lì)計(jì)劃（一）鼓勵(lì)計(jì)劃30案例：高盛的激勵(lì)和約束計(jì)劃（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議

（二）股票激勵(lì)計(jì)劃

（三）合伙人薪酬計(jì)劃31案例：高盛的激勵(lì)和約束計(jì)劃（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議31（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議

1、聘用協(xié)議

執(zhí)行董事中，參與公司利潤(rùn)分享的有限合伙人將全部工作時(shí)間奉獻(xiàn)于高盛；可以90天之前書面通知并終止協(xié)議。2、非競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議保守秘密非競(jìng)爭(zhēng)。在終止聘用后的12個(gè)月：不得在競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)中取得5%以上的所有權(quán)、投票權(quán)或利潤(rùn)分享權(quán)；加入競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)，或與高盛公司有關(guān)系的活動(dòng)協(xié)會(huì)。不得帶走現(xiàn)有客戶。18個(gè)月內(nèi)：不得動(dòng)員高盛公司的雇員去申請(qǐng)任何競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的聘用；干擾或破壞高盛公司與客戶的關(guān)系；動(dòng)員原熟悉的客戶與自己合作?？蛻絷P(guān)系的移交。要在90天的合作期限內(nèi)采取一切合理的措施維護(hù)公司的聲譽(yù)、業(yè)務(wù)，及其與合作的客戶的關(guān)系損害賠償。1500萬或1000萬3、保證協(xié)議

100%的等值股票作為擔(dān)保。4、例外與裁決32（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議321、獎(jiǎng)勵(lì)的種類

激勵(lì)性股票期權(quán)非激勵(lì)性股票期權(quán)股票增值權(quán)分紅權(quán)受限制的股票受限制的股票單位。2、獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象

董事、高級(jí)職員、雇員、將來的雇員3、管理董事會(huì)或董事會(huì)任命的股票激勵(lì)計(jì)劃委員會(huì)。（二）股票激勵(lì)計(jì)劃33（二）股票激勵(lì)計(jì)劃33

由董事會(huì)任命的合伙人薪酬計(jì)劃委員會(huì)管理，將資金支付與公司整體的財(cái)務(wù)表現(xiàn)掛鉤，使參與人的利益與股東利益一致。獎(jiǎng)勵(lì)周期一到二個(gè)財(cái)務(wù)年度。

1、獎(jiǎng)勵(lì)對(duì)象

執(zhí)行董事，及每年或兩年一次的選拔的新參與人

2、薪水與獎(jiǎng)金的決定每股收益、普通股權(quán)的平均回報(bào)、稅前利潤(rùn)、稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、稅后利潤(rùn)、股票價(jià)格等（三）合伙人薪酬計(jì)劃34（三）合伙人薪酬計(jì)劃34GlobalInvestmentResearch(GIR).GlobalMarketsInstitute(GMI).

GoldmanSachsAssetManagement(GSAM).

PrivateWealthManagement(PWM).

SecuritiesDivision.

InvestmentBankingDivision(IBD).

EnvironmentalMarketsGroup

(EMG).

高盛的業(yè)務(wù)部門35GlobalInvestmentResearch(GI應(yīng)聘36應(yīng)聘3637本章小結(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)投資銀行的組織

結(jié)構(gòu)1.現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu)形式主要有三種：合伙制、現(xiàn)代公司制和銀行/金融控股公司制。2.投資銀行的組織結(jié)構(gòu)類型主要有三種：直線職能制(U型結(jié)構(gòu))，事業(yè)部制(M型結(jié)構(gòu))，矩陣結(jié)構(gòu)投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑投資銀行中，投行業(yè)務(wù)部的職能是為股票或債務(wù)資本的發(fā)行、兼并、收購(gòu)、分立等業(yè)務(wù)提供服務(wù)；投資管理部的職責(zé)則包括為富人提供的定制的資產(chǎn)管理和為一般投資者提供的基金管理；銷售交易部則是在股票交易中充當(dāng)客戶的代理人；研究部的工作內(nèi)容是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和公司做基礎(chǔ)研究和分析投資銀行家的素質(zhì)與招聘該部分內(nèi)容涉及投資銀行家所需的多種素質(zhì)，投資銀行招聘中面試的過程，面試前應(yīng)做的準(zhǔn)備和面試中可能被問及的問題等37本章小結(jié)投投資銀行的組織

結(jié)構(gòu)1.現(xiàn)代投資銀行的38

典型案例38典型案例39復(fù)習(xí)思考題一、不定項(xiàng)選擇題二、判斷題三、簡(jiǎn)答題參見教材P3939復(fù)習(xí)思考題一、不定項(xiàng)選擇題ThankYou!ThankYou!第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)第二章42第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結(jié)構(gòu)投資銀行業(yè)的職業(yè)路徑投資銀行家的素質(zhì)及招聘【章前導(dǎo)讀】參見教材P24(資料來源：VaultCareerGuidetoInvestmentBankingVault，Inc.2005年3月)

【核心概念】組織結(jié)構(gòu)合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制2第二章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)【本章精粹】投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)教學(xué)目的與要求：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)、投資銀行的職業(yè)路徑、投資銀行家的素質(zhì)與招聘。重點(diǎn)和難點(diǎn)：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)。教學(xué)內(nèi)容：第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑第三節(jié)投資銀行家的素質(zhì)與招聘43投資銀行的組織結(jié)構(gòu)與職業(yè)教學(xué)目的與要求：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)、教學(xué)組織介紹500強(qiáng)企業(yè)的招聘流程我組：一份完整好的簡(jiǎn)歷應(yīng)該包括什么內(nèi)容？喜組：證券公司通常會(huì)有哪些崗位給應(yīng)屆生？這些崗位的職能是什么？介紹投資銀行的組織結(jié)構(gòu)歡組：你認(rèn)為這些崗位的前景如何？職業(yè)道路要如何規(guī)劃？介紹投行各個(gè)崗位基本素質(zhì)投組：角色扮演證券公司面試資組：證劵公司面試的流程銀組：證券公司面試經(jīng)常會(huì)問什么問題，你準(zhǔn)備如何回答？常見問題的總結(jié)44教學(xué)組織介紹500強(qiáng)企業(yè)的招聘流程4小組序號(hào)評(píng)分項(xiàng)目總得分主題內(nèi)容（30分）語言表達(dá)（10分）PPT效果（20分）現(xiàn)場(chǎng)感染（10分）問題回答（20分）整體效果（10分）1小組評(píng)語：投資銀行學(xué)專題討論評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)及評(píng)分表45小組評(píng)分項(xiàng)目總得分主題語言PPT現(xiàn)場(chǎng)問題回答（20分）整體1第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)46第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)6第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)廣義的組織結(jié)構(gòu)組織制度層面的資本組織形式組織內(nèi)部各部門的構(gòu)成及其關(guān)系狹義的組織結(jié)構(gòu)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)投資銀行組織形式合伙制現(xiàn)代公司制銀行/金融控股公司制47第一節(jié)投資銀行的組織結(jié)構(gòu)廣義的組織結(jié)構(gòu)7一、投資銀行的組織形式（一）合伙制

合伙指兩人或以上共同擁有公司并分享利潤(rùn)，合伙人即為所有人或股東。20世紀(jì)70年代以前，投資銀行仍主要采用合伙制的組織形式。至少有一個(gè)合伙人主管業(yè)務(wù)，承擔(dān)責(zé)任。合伙制的缺點(diǎn)：

1、資本實(shí)力受到限制。

2、重大決策需要所有合伙人的同意。

3、組織關(guān)系的不穩(wěn)定性。

4、缺少人才。5、對(duì)于合伙人來說，承擔(dān)無限責(zé)任。

有限合伙制48一、投資銀行的組織形式（一）合伙制8

高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個(gè)10人左右的管理委員會(huì)進(jìn)行管理。中層職員以薪水方式取得報(bào)酬，年終資金是薪水的23%。合伙人以利潤(rùn)方式取得報(bào)酬，大多數(shù)利潤(rùn)重新投資在公司里，直到合伙人退休。

一、投資銀行的組織形式49高盛全球合伙人數(shù)量控制在200名左右，一個(gè)10人左右的管（二）現(xiàn)代公司制現(xiàn)代公司制度(moderncompanysystem)現(xiàn)代公司制度是指以完善的公司法人制度為基礎(chǔ)，以有限責(zé)任制度為保證，以公司企業(yè)為主要形式，以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型公司制度，其主要內(nèi)容包括：公司法人制度、公司自負(fù)盈虧制度、出資者有限責(zé)任制度、科學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)體制與組織管理制度。19世紀(jì)50年代，公司立法開始興起。股份公司要求信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度、內(nèi)部控制制度。1986年，摩根·斯坦利公司由合伙制改制為公司制，20%股權(quán)上市。美林1971，貝爾斯登1985，完成了股改。一、投資銀行的組織形式50（二）現(xiàn)代公司制一、投資銀行的組織形式10（三）銀行/金融控股公司制

銀行控股公司是指控制一家或多家銀行股票的公司。只控制一家銀行股票的公司稱為“一家銀行控股公司”；控制多家銀行股票的公司稱為“多家銀行控股公司”。

金融控股公司指"在同一控制權(quán)下，所屬的受監(jiān)管實(shí)體至少明顯地在從事兩種以上的銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)每類業(yè)務(wù)的資本要求不同"。一、投資銀行的組織形式51（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式11（三）銀行/金融控股公司制

1999年，日本大和集團(tuán)公司成立，包括大和證券、大和SB資本市場(chǎng)公司、大和投資金融公司、大和國(guó)際信托銀行、大和資產(chǎn)管理公司等。集團(tuán)控股，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)雷曼破產(chǎn)，美林和貝爾斯登被收購(gòu)，高盛和摩根士坦利轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行和投資銀行的混合體。美林440億賣給了美國(guó)銀行，貝爾斯登并入摩根大通。一、投資銀行的組織形式52（三）銀行/金融控股公司制一、投資銀行的組織形式12比利時(shí)、丹麥投資銀行是合伙制德國(guó)、荷蘭事實(shí)上合伙制中國(guó)香港、馬來西亞、新西蘭、南非等大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)允許合伙制或股份公司制新加坡、巴西只允許股份公司制世界各國(guó)的概況53比利時(shí)、丹麥投資銀行是合伙制世界各國(guó)的概況13二投資銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)（一）直線職能制（U型結(jié)構(gòu)）（UnitaryStructure)（二）事業(yè)部制（M型結(jié)構(gòu)）（MultidivisionalStructure)（三）矩陣結(jié)構(gòu)（

matrixorganStructure）54二投資銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)14中國(guó)的投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

部門設(shè)置業(yè)務(wù)部門職能部門地區(qū)管理部門中國(guó)投資銀行組織部門結(jié)構(gòu)類型集權(quán)式直線制組織結(jié)構(gòu)分權(quán)式的事業(yè)部制混合型組織結(jié)構(gòu)55中國(guó)的投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

部門設(shè)置15案例分析1閱讀P27頁案例分析高盛的組織結(jié)構(gòu)，試分析高盛組結(jié)構(gòu)的利弊56案例分析1閱讀P27頁案例分析16案例分析2中信證券組織框架OrganizationalStructure說說你所了解的證券公司的組織架構(gòu)57案例分析2說說你所了解的證券公司的組織架構(gòu)17投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置董事會(huì)執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼并收購(gòu)部項(xiàng)目融資部證券交易部房地產(chǎn)部風(fēng)險(xiǎn)資本部國(guó)際業(yè)務(wù)部發(fā)展研究部私募資金部計(jì)劃財(cái)務(wù)部58投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置董事會(huì)執(zhí)行董事總經(jīng)理企業(yè)融資部公共融資部兼（一）投資銀行管理層1、董事會(huì)下設(shè)提名委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)。提名委員會(huì)：研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序，搜集合格人選，審查并建議。薪酬委員會(huì)：研究董事、經(jīng)理人員的考核標(biāo)準(zhǔn)，并考核。審計(jì)2、執(zhí)行董事

主要董事、總經(jīng)理、主要工作人組成投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置59（一）投資銀行管理層投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置193、總經(jīng)理

雇傭與考核指導(dǎo)部門及財(cái)團(tuán)的人工作執(zhí)行董事會(huì)決策提出年度預(yù)算和戰(zhàn)略執(zhí)行方法財(cái)務(wù)報(bào)告重要交易等向管理委員會(huì)提出建議風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管機(jī)構(gòu)打交道公共關(guān)系投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置603、總經(jīng)理投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置20（二）投資銀行業(yè)務(wù)部門

1、企業(yè)融資部

2、公共融資部

為財(cái)政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學(xué)承銷債券

3、兼并收購(gòu)部

4、項(xiàng)目融資部

5、證券交易部

包括自營(yíng)、經(jīng)紀(jì)、資產(chǎn)管理。股票組、債券組、期貨期權(quán)組、外匯組

投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置61（二）投資銀行業(yè)務(wù)部門投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置21

6、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化

7、風(fēng)險(xiǎn)資本部

從風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)、業(yè)務(wù)規(guī)劃、市場(chǎng)營(yíng)銷、資金需求、管理人員能力等方面估計(jì)未來發(fā)展?jié)摿M(jìn)行決策

8、國(guó)際業(yè)務(wù)部

證券包銷買賣、私營(yíng)項(xiàng)目融資、中國(guó)企業(yè)并購(gòu)、出口信貸融資、

9、發(fā)展研究部

經(jīng)濟(jì)學(xué)家、技術(shù)分析師、行業(yè)分析人員

10、私募資金部

11、計(jì)劃財(cái)務(wù)部投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置626、房地產(chǎn)部。房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置22（三）投資銀行職能部門

1、財(cái)務(wù)部

2、人力資源部

為財(cái)政部、地方政府、公共事業(yè)組織、大學(xué)承銷債券

3、法律部

4、信息技術(shù)部

投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置63（三）投資銀行職能部門投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置23（四）投資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部門第一個(gè)層次，監(jiān)事會(huì)。對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、重大經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、董事會(huì)和高級(jí)管理人員重大決策事項(xiàng)進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控，必要時(shí)聘請(qǐng)律師和審計(jì)師。第二個(gè)層次，風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)。策略、政策和程序，規(guī)劃各部門風(fēng)險(xiǎn)限額，監(jiān)控和評(píng)估各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)第三個(gè)層次，稽核部、財(cái)務(wù)部、法律部和信息技術(shù)部。第四個(gè)層次，業(yè)務(wù)和管理部門的自律性風(fēng)險(xiǎn)管理。

監(jiān)事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、職能性監(jiān)管部門、管理與業(yè)務(wù)部門四級(jí)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置64（四）投資銀行風(fēng)險(xiǎn)控制部門投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置24（五）職能分工模式

客戶部、業(yè)務(wù)運(yùn)作部、銷售部有利于發(fā)揮不同特長(zhǎng)人員的優(yōu)勢(shì)；有利于項(xiàng)目穩(wěn)定不利于：區(qū)域重疊，人工費(fèi)用大；業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)分割，而不是業(yè)務(wù)內(nèi)容分割，可能分工脫節(jié)；如果利益分配不均，可能會(huì)部門推諉（六）復(fù)合模式65（五）職能分工模式25第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑66第二節(jié)投資銀行的職業(yè)路徑26一、投資銀行工作的特點(diǎn)

商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投資銀行是“出租車”

1、專業(yè)技術(shù)性強(qiáng)，知識(shí)更新快

2、高度并長(zhǎng)期的責(zé)任性

3、強(qiáng)度大、報(bào)酬高、流動(dòng)性快67一、投資銀行工作的特點(diǎn)商業(yè)銀行是金融業(yè)的“公共汽車”，投二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)

誠(chéng)實(shí)守信，特別是口頭協(xié)議遵紀(jì)守法公平68二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求（一）良好的職業(yè)道德素質(zhì)28（二）業(yè)務(wù)素質(zhì)

深入了解法律、法規(guī)、規(guī)則熟諳管理部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、本公司的操作規(guī)程與細(xì)節(jié)有效信息的捕捉與分析決策能力二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求69（二）業(yè)務(wù)素質(zhì)二、對(duì)投資銀行員工的素質(zhì)能力要求29三、員工管理中的激勵(lì)計(jì)劃（一）鼓勵(lì)計(jì)劃

經(jīng)理可以分享公司或各自部門的利潤(rùn)職工持股計(jì)劃收入與業(yè)務(wù)量掛鉤（二）福利計(jì)劃

三險(xiǎn)一金，住房或緊急事件發(fā)放貸款，配備通訊或交通工具，給重大成績(jī)的員工以特別鼓勵(lì)（三）在職培訓(xùn)70三、員工管理中的激勵(lì)計(jì)劃（一）鼓勵(lì)計(jì)劃30案例：高盛的激勵(lì)和約束計(jì)劃（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議

（二）股票激勵(lì)計(jì)劃

（三）合伙人薪酬計(jì)劃71案例：高盛的激勵(lì)和約束計(jì)劃（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議31（一）聘用、非競(jìng)爭(zhēng)與保證協(xié)議

1、聘用協(xié)議

執(zhí)行董事中，參與公司利潤(rùn)分享的有限合伙人將全部工作時(shí)間奉獻(xiàn)于高盛；可以90天之前書面通知并終止協(xié)議。2、非競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議保守秘密非競(jìng)爭(zhēng)。在終止聘用后的12個(gè)月：不得在競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)中取得5%以上的所有權(quán)、投票權(quán)或利潤(rùn)分享權(quán)；加入競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)，或與高盛公司有關(guān)系的活動(dòng)協(xié)會(huì)。不得帶走現(xiàn)有客戶。18個(gè)月內(nèi)：不得動(dòng)員高盛公司的雇員去申請(qǐng)任何競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的聘用；干擾或破壞高盛公司與客戶的關(guān)系；動(dòng)員原熟悉的客戶與自己合作?？蛻絷P(guān)系的移交。要在90天的合作期限內(nèi)采取一切合理的措施維護(hù)公司的聲譽(yù)、業(yè)