利潤的質(zhì)量分析課件

利潤的質(zhì)量分析利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤的質(zhì)量分析利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析1利潤結(jié)構(gòu)類型示意AB主營業(yè)務(wù)利潤盈利虧損營業(yè)利潤盈利虧損盈利虧損利潤總額盈利虧盈利虧盈利虧盈利虧凈利潤盈虧虧盈虧虧盈虧虧盈虧虧類別編號A1A2A3A4A5A6B1B2B3B4B5B6利潤結(jié)構(gòu)類型示意AB主營業(yè)務(wù)利潤盈利虧損營業(yè)利潤盈利虧損盈利2利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A1、A2、A3為正常企業(yè)的經(jīng)營狀況。其中：A1的利潤質(zhì)量最高。主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的盈利不僅可以彌補各項期間費用，還可向國家上交所得稅，并最終形成可供企業(yè)發(fā)展或向股東分紅的凈利潤，保證了企業(yè)具有可持續(xù)的發(fā)展能力，是企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的理想狀態(tài)。A2產(chǎn)生虧損的原因在于應(yīng)稅所得與會計收益出現(xiàn)了巨大的差額。一般來說，A2的虧損是暫時現(xiàn)象，但要注意限制各種贊助費和業(yè)務(wù)招待費的開支。A3的出現(xiàn)，表明企業(yè)發(fā)生了投資損失或出現(xiàn)了過多的營業(yè)外支出。若因為投資損失，則分析撤回投資的可行性，確保企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A1、A2、A3為正常企業(yè)的經(jīng)營狀況。其中3利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A4、A5、A6表明企業(yè)毛利率偏低，不足以彌補各項期間費用。A6是因毛利率低而產(chǎn)生虧損的代表。A4出現(xiàn)的盈利主要是由于投資收益或營業(yè)外收入形成的，若是投資收益產(chǎn)生的影響，說明企業(yè)過去的投資決策是正確的，以后還可繼續(xù)在一段時期內(nèi)享受這種正確決策帶來的紅利；若是營業(yè)外收入帶來的利益，這種盈利只是暫時的，財務(wù)分析時，可視同為A6考慮。A5的出現(xiàn)，說明本期存在著應(yīng)稅所得大于會計收益現(xiàn)象，無論是何種差異造成的，均可視同為A6看待。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A4、A5、A6表明企業(yè)毛利率偏低，不足以4利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B1、B2、B3的共同點在于主營業(yè)務(wù)利潤為負，而營業(yè)利潤為正。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，表明企業(yè)其他業(yè)務(wù)突出或企業(yè)擁有巨大的存量現(xiàn)金，能夠產(chǎn)生足夠的其他業(yè)務(wù)收益或利息收入來彌補主營業(yè)務(wù)的不足。作為管理者要考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，或?qū)で蠛玫捻椖?，以此來形成企業(yè)利潤的新增長點。B1、B2擁有一定的投資收益或營業(yè)外收入，盡管B2存在著所得稅的影響，但都應(yīng)強化投資。而B3則要考慮撤回投資。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B1、B2、B3的共同點在于主營業(yè)務(wù)利潤為5利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B4、B5、B6表明企業(yè)要考慮進行深層次的變革或轉(zhuǎn)產(chǎn)，否則會面臨破產(chǎn)的危機。B4出現(xiàn)的盈利，是由于企業(yè)對外投資或過多的營業(yè)外收入的結(jié)果，單就母公司而言，其利潤質(zhì)量不高，而B6則已顯示企業(yè)陷入危機之中。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B4、B5、B6表明企業(yè)要考慮進行深層次的6利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)。由于企業(yè)經(jīng)營管理、產(chǎn)品市場需求等方面的原因，或者報表的編制者出于各種目的，對利潤表進行人為的修飾等等因素，都會造就利潤質(zhì)量或利潤表的信息質(zhì)量不高，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）無形資產(chǎn)、長期待攤費用、待攤費用非正常上升。這種不正常上升，有可能是企業(yè)當(dāng)前發(fā)生費用及損失無能力吸收而暫放入這些項內(nèi)，將實虧轉(zhuǎn)化為潛虧。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)。由于企業(yè)經(jīng)營管理、產(chǎn)品7利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（2）一次性的收入突升，如利用資產(chǎn)重組、非貨幣性資產(chǎn)置換、股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓、非生產(chǎn)性資產(chǎn)與企業(yè)間助興銷售所得調(diào)節(jié)盈余，企業(yè)可能用這些手段調(diào)節(jié)企業(yè)利潤。（3）期間費用中廣告費用占銷售收入額的比率相對下降，這樣可以提高當(dāng)期利潤，但從長期看對企業(yè)不利。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（2）一次性的收入突升，如利用資產(chǎn)重組、非8利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（4）對各項準備金不提或少提，改變折舊計提方法或折舊提取不足等等，借以提高當(dāng)期利潤。企業(yè)計提八項減值準備的幅度取決于企業(yè)對資產(chǎn)貶值程度的主觀認識。企業(yè)過低的各項準備，往往虛增利潤，對未來的經(jīng)營成果帶來很大的負面影響。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（4）對各項準備金不提或少提，改變折舊計提9利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（5）歸入稅收費用的遞延稅款增加，沒有資金支持的應(yīng)付工資，應(yīng)付福利費的上升，暗示公司支付工資能力降低，現(xiàn)金流向可能存在問題。（6）毛利率下降，一是說明企業(yè)產(chǎn)品價格降低，市場競爭激烈，二是可能成本失去了控制，有上升趨勢，或者企業(yè)產(chǎn)品組合發(fā)生了變化，對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（5）歸入稅收費用的遞延稅款增加，沒有資金10利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（7）存貨周轉(zhuǎn)率變低，可能是企業(yè)銷售能力差、產(chǎn)品有問題不適應(yīng)市場需要，或者庫存產(chǎn)品材料有問題，或生產(chǎn)存在問題。（8）會計政策、會計估計、或已存在的會計政策，在一個比較自由的問題上運用方式發(fā)生了變化，它可能是企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生變化的一個信號，或者是進行會計政策變化，僅僅是為了創(chuàng)造更高的利潤。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（7）存貨周轉(zhuǎn)率變低，可能是企業(yè)銷售能力差11利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（9）應(yīng)收帳款增長與過去經(jīng)營不相一致，為了實現(xiàn)銷售目標，可以運用信貸銷售創(chuàng)造銷售和利潤，將以后實現(xiàn)銷售提上來。商業(yè)性應(yīng)付帳款展期或延長正常商業(yè)信用期間。企業(yè)大量的貨款不能及時回收，產(chǎn)生掛賬、呆賬和壞賬的風(fēng)險加大，業(yè)績躺在應(yīng)收款上，利潤的質(zhì)量不佳。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（9）應(yīng)收帳款增長與過去經(jīng)營不相一致，為了12利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（10）企業(yè)的業(yè)績過分依賴非主營業(yè)務(wù)。有些企業(yè)為了維持一定的利弊水平，通過非主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的利潤來彌補主營業(yè)務(wù)和投資收益的不足，如出售投資和固定資產(chǎn)，增加利潤。這種方法可以使企業(yè)短期內(nèi)維持表面的繁榮，但會影響企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（10）企業(yè)的業(yè)績過分依賴非主營業(yè)務(wù)。有些13利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量的因素分析。在分析利潤的質(zhì)量時，可以將影響利潤質(zhì)量的個別因素單獨列示或剔除出來，之后再對企業(yè)的利潤進行分析。這些因素包括以下幾點：（1）不良資產(chǎn)。是指待攤費用、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失，可能產(chǎn)生潛虧資產(chǎn)項目。如果不良資產(chǎn)的總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），說明企業(yè)當(dāng)期利潤有“水分”。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量的因素分析。在分析利潤的質(zhì)量時，可14利潤質(zhì)量的因素分析（2）關(guān)聯(lián)交易。將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和利潤予以剔除，分析企業(yè)的盈利能力多大程度依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)。如果主要依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，就應(yīng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價政策，分析企業(yè)是否以不等價交換的方式與關(guān)聯(lián)企業(yè)進行交易以調(diào)節(jié)盈余。（3）異常情況。將其他業(yè)務(wù)利潤、投資收益、補貼收入、營業(yè)外收入從企業(yè)利潤總額中扣除，以分析評價企業(yè)利潤來源主要渠道及其穩(wěn)定性。分析中特別要注意投資收益、營業(yè)外收入等一次性的偶然收入。利潤質(zhì)量的因素分析（2）關(guān)聯(lián)交易。將來自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營業(yè)收入和15利潤的質(zhì)量分析利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤的質(zhì)量分析利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析16利潤結(jié)構(gòu)類型示意AB主營業(yè)務(wù)利潤盈利虧損營業(yè)利潤盈利虧損盈利虧損利潤總額盈利虧盈利虧盈利虧盈利虧凈利潤盈虧虧盈虧虧盈虧虧盈虧虧類別編號A1A2A3A4A5A6B1B2B3B4B5B6利潤結(jié)構(gòu)類型示意AB主營業(yè)務(wù)利潤盈利虧損營業(yè)利潤盈利虧損盈利17利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A1、A2、A3為正常企業(yè)的經(jīng)營狀況。其中：A1的利潤質(zhì)量最高。主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的盈利不僅可以彌補各項期間費用，還可向國家上交所得稅，并最終形成可供企業(yè)發(fā)展或向股東分紅的凈利潤，保證了企業(yè)具有可持續(xù)的發(fā)展能力，是企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的理想狀態(tài)。A2產(chǎn)生虧損的原因在于應(yīng)稅所得與會計收益出現(xiàn)了巨大的差額。一般來說，A2的虧損是暫時現(xiàn)象，但要注意限制各種贊助費和業(yè)務(wù)招待費的開支。A3的出現(xiàn)，表明企業(yè)發(fā)生了投資損失或出現(xiàn)了過多的營業(yè)外支出。若因為投資損失，則分析撤回投資的可行性，確保企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A1、A2、A3為正常企業(yè)的經(jīng)營狀況。其中18利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A4、A5、A6表明企業(yè)毛利率偏低，不足以彌補各項期間費用。A6是因毛利率低而產(chǎn)生虧損的代表。A4出現(xiàn)的盈利主要是由于投資收益或營業(yè)外收入形成的，若是投資收益產(chǎn)生的影響，說明企業(yè)過去的投資決策是正確的，以后還可繼續(xù)在一段時期內(nèi)享受這種正確決策帶來的紅利；若是營業(yè)外收入帶來的利益，這種盈利只是暫時的，財務(wù)分析時，可視同為A6考慮。A5的出現(xiàn)，說明本期存在著應(yīng)稅所得大于會計收益現(xiàn)象，無論是何種差異造成的，均可視同為A6看待。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析A4、A5、A6表明企業(yè)毛利率偏低，不足以19利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B1、B2、B3的共同點在于主營業(yè)務(wù)利潤為負，而營業(yè)利潤為正。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，表明企業(yè)其他業(yè)務(wù)突出或企業(yè)擁有巨大的存量現(xiàn)金，能夠產(chǎn)生足夠的其他業(yè)務(wù)收益或利息收入來彌補主營業(yè)務(wù)的不足。作為管理者要考慮產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，或?qū)で蠛玫捻椖?，以此來形成企業(yè)利潤的新增長點。B1、B2擁有一定的投資收益或營業(yè)外收入，盡管B2存在著所得稅的影響，但都應(yīng)強化投資。而B3則要考慮撤回投資。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B1、B2、B3的共同點在于主營業(yè)務(wù)利潤為20利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B4、B5、B6表明企業(yè)要考慮進行深層次的變革或轉(zhuǎn)產(chǎn)，否則會面臨破產(chǎn)的危機。B4出現(xiàn)的盈利，是由于企業(yè)對外投資或過多的營業(yè)外收入的結(jié)果，單就母公司而言，其利潤質(zhì)量不高，而B6則已顯示企業(yè)陷入危機之中。利潤的結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析B4、B5、B6表明企業(yè)要考慮進行深層次的21利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)。由于企業(yè)經(jīng)營管理、產(chǎn)品市場需求等方面的原因，或者報表的編制者出于各種目的，對利潤表進行人為的修飾等等因素，都會造就利潤質(zhì)量或利潤表的信息質(zhì)量不高，其主要表現(xiàn)在以下幾個方面：（1）無形資產(chǎn)、長期待攤費用、待攤費用非正常上升。這種不正常上升，有可能是企業(yè)當(dāng)前發(fā)生費用及損失無能力吸收而暫放入這些項內(nèi)，將實虧轉(zhuǎn)化為潛虧。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)。由于企業(yè)經(jīng)營管理、產(chǎn)品22利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（2）一次性的收入突升，如利用資產(chǎn)重組、非貨幣性資產(chǎn)置換、股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓、非生產(chǎn)性資產(chǎn)與企業(yè)間助興銷售所得調(diào)節(jié)盈余，企業(yè)可能用這些手段調(diào)節(jié)企業(yè)利潤。（3）期間費用中廣告費用占銷售收入額的比率相對下降，這樣可以提高當(dāng)期利潤，但從長期看對企業(yè)不利。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（2）一次性的收入突升，如利用資產(chǎn)重組、非23利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（4）對各項準備金不提或少提，改變折舊計提方法或折舊提取不足等等，借以提高當(dāng)期利潤。企業(yè)計提八項減值準備的幅度取決于企業(yè)對資產(chǎn)貶值程度的主觀認識。企業(yè)過低的各項準備，往往虛增利潤，對未來的經(jīng)營成果帶來很大的負面影響。利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析（4）對各項準備金不提或少提，改變折舊計提24利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（5）歸入稅收費用的遞延稅款增加，沒有資金支持的應(yīng)付工資，應(yīng)付福利費的上升，暗示公司支付工資能力降低，現(xiàn)金流向可能存在問題。（6）毛利率下降，一是說明企業(yè)產(chǎn)品價格降低，市場競爭激烈，二是可能成本失去了控制，有上升趨勢，或者企業(yè)產(chǎn)品組合發(fā)生了變化，對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（5）歸入稅收費用的遞延稅款增加，沒有資金25利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（7）存貨周轉(zhuǎn)率變低，可能是企業(yè)銷售能力差、產(chǎn)品有問題不適應(yīng)市場需要，或者庫存產(chǎn)品材料有問題，或生產(chǎn)存在問題。（8）會計政策、會計估計、或已存在的會計政策，在一個比較自由的問題上運用方式發(fā)生了變化，它可能是企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生變化的一個信號，或者是進行會計政策變化，僅僅是為了創(chuàng)造更高的利潤。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（7）存貨周轉(zhuǎn)率變低，可能是企業(yè)銷售能力差26利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（9）應(yīng)收帳款增長與過去經(jīng)營不相一致，為了實現(xiàn)銷售目標，可以運用信貸銷售創(chuàng)造銷售和利潤，將以后實現(xiàn)銷售提上來。商業(yè)性應(yīng)付帳款展期或延長正常商業(yè)信用期間。企業(yè)大量的貨款不能及時回收，產(chǎn)生掛賬、呆賬和壞賬的風(fēng)險加大，業(yè)績躺在應(yīng)收款上，利潤的質(zhì)量不佳。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（9）應(yīng)收帳款增長與過去經(jīng)營不相一致，為了27利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（10）企業(yè)的業(yè)績過分依賴非主營業(yè)務(wù)。有些企業(yè)為了維持一定的利弊水平，通過非主營業(yè)務(wù)實現(xiàn)的利潤來彌補主營業(yè)務(wù)和投資收益的不足，如出售投資和固定資產(chǎn)，增加利潤。這種方法可以使企業(yè)短期內(nèi)維持表面的繁榮，但會影響企業(yè)的長期發(fā)展戰(zhàn)略。利潤質(zhì)量低下的表現(xiàn)（10）企業(yè)的業(yè)績過分依賴非主營業(yè)務(wù)。有些28利潤的內(nèi)涵質(zhì)量分析利潤質(zhì)量的因素分析。在分析利潤的質(zhì)量時，可以將影響利潤質(zhì)量的個別因素單獨列示或剔除出來，之后再對企業(yè)的利潤進行分析。這些因素包括以下幾點：（1）不良資產(chǎn)。是指待攤費用、長期待攤費用等虛擬資產(chǎn)和高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價和積壓損失、投資損失、固定資產(chǎn)損失，可能產(chǎn)生潛虧資產(chǎn)項目。如果不良資產(chǎn)的總額接近或超過凈資產(chǎn)，或者不良資產(chǎn)的增加額（增加幅度）超過凈利潤的增加額（增加幅度），說明企業(yè)當(dāng)期利