2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫自測300題有精品答案(黑龍江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、當CPl同比增長()時，稱為嚴重的通貨膨脹。

A.在1.5％～2％中間

B.大于2％

C.大于3％

D.大于5％【答案】DCR3C6R10W8Z5Q5W2HB9G9L6A1L9X1J7ZD8P8E7A7A3D5F42、在完全壟斷市場上，企業(yè)進行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。

A.邊際成本等于邊際收益

B.邊際成本等于短期收益

C.邊際成本等于長期收益

D.邊際成本等于平均收益【答案】ACV10N10Z8N3L9I3T7HP10J1A2J8B10K5S1ZV3O4R10Y1Y2H3O53、假設該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACW3D9C8X8C4C10K4HT6J4Z9H6L3T8I4ZV6U1G2R7U2Z1M24、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCP1W7B4Z5A3U6J10HJ7L10G10X6H8Z8K9ZU1L9K10I10I10J5K15、美國勞工部勞動統(tǒng)計局一般在每月第()個星期五發(fā)布非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACA6N7C1X7M9F2W5HN5G7F9T4C9B9I5ZD8R2K2G8F5C5Y26、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACM4B8D3L9Z1Q6I8HA8E2O6R10I8V10X3ZQ8Z4T10K3Z10A8B87、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值為100元的國債，上次付息日為2010

A.10346

B.10371

C.10395

D.103.99【答案】CCF3S3I7M4S8M8J4HE5T2Y1I6W5R5N10ZQ9A4B1J6G9N8O38、12月1日，某飼料廠與某油脂企業(yè)簽訂合同，約定出售一批豆粕，協(xié)調(diào)以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格10元／噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該飼料廠進行套期保值，以2220元／噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨。該飼料廠開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】DCJ5I6J6O7U6L9Z5HE5R10K9V3O9W1D6ZN8I7X10J8V3G2T89、下列選項中，描述一個交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產(chǎn)回撤【答案】DCJ6X6D10U3Z2R8T10HJ2D5A3M2C6Z8S4ZF5H10B9D1M3W7Q210、在我國，金融機構按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCE1R5G8O5C2L2P10HY8M1K9I4X6G5W3ZD2B9A9O1Q7K10L911、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCI10Z2M7L8G2Z6B3HY8V8X6O7B2G9D8ZO9Y2O4Q9W8O5X912、在買方叫價交易中，如果現(xiàn)貨價格變化不大，期貨價格和升貼水呈（）變動。

A.正相關

B.負相關

C.不相關

D.同比例【答案】BCP4K8D5Q2T3Q9L3HM3A4U1T6E3P7U2ZV3U6K9X9P9A9A413、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸?？紤]到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCT8K6P2U10Z10Z5G8HT5W6Z7N4G7L5L9ZY5K7F2C3T4P7B514、若公司項目中標，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCG10K6R7I9L9Z10L2HI9O2M8C7G1T9L10ZG2N6Q6V6N7P1I815、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACO6A5Z5T1P2U1Y5HQ6C7M3U5K1I1L9ZP4S5E1B7E2X3U816、假設貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACG9K7K6S9N5Q3R6HZ10Q10P5X8W5E4B8ZQ8Z10I3A7Y4U9D117、某美國投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。假設當E1歐元(EUR)兌美元(USD)即期匯率為1．4432，3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR／USD為1．4450。3個月后歐元兌美元即期匯率為1．4120，該投資者歐元期貨合約平倉價格EUR／USD為1．4101。因匯率波動該投資者在現(xiàn)貨市場______萬美元，在期貨市場______萬美元。(不計手續(xù)費等費用)()

A.獲利1.56；獲利1.565

B.損失1.56；獲利1.745

C.獲利1.75；獲利1.565

D.損失1.75；獲利1.745【答案】BCB6V2C3Z3Z10A5A3HI8A4I7V6F7I7Z8ZF3Y8O4V6E9O8Z1018、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據(jù)此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCF10I4F5Q3W1P4L5HL1S5F4I5A9F4Q6ZQ2O7A5J7D10G8N119、為預測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：

A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時

D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】BCR5O7I10Q4W2D6O6HB3N3T5W6V4M9C6ZC7P3G3Z7M8E1T820、關于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是（）。

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風險更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風險【答案】CCN5N6Y9D4E4H5K8HV6D8M4A7I3M9U7ZD10W6G2J7U5H2Z621、某可轉換債券面值1000元，轉換比例為40，實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉換債券的轉換價值為（）。

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元【答案】ACD9J1H1R1B1J4P9HH1V6D4Q1D10L5S9ZF7N6S5K4K9O4H822、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結構如下表所示。據(jù)此回答以下兩題90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCU5R6I2R1I2H1P8HX5B9T5O1N3M6Y1ZP5C9I10S1K1A3G723、在基木而分析的再步驟巾，能夠將并種蚓素與價格之間的變動關系表達出來的是()

A.熟悉品種背景

B.建立模型

C.辨析及處理數(shù)據(jù)

D.解釋模型【答案】BCU6D8D8Q3B5Y10G10HC4T9D9H7Y1O7M2ZD8Z2X2I1A10H1Q724、假設該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為()時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35％

B.5.37％

C.5.39％

D.5.41％【答案】ACW10X6W8D9P5P1Z4HJ8R10D6L5M6X6F8ZB2V2R9M3A2G2L625、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%?；鸾?jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCT1N1P10C10N5U8T9HI10G2X5S4B7S3G9ZM4O7O4O10M4J5A626、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCS3C8D10U8I2M1L5HP6R6Q10A8H9H2I3ZV6Z2L5Z6B7Q6M227、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.217%

B.317%

C.417%

D.517%【答案】BCE9D4Q3D4Y9K4U8HT10G4S2H7J3T4L3ZV9Q8Z7T9A9X1P728、與場外期權交易相比，場內(nèi)期權交易的缺點是（）。

A.成本低

B.收益較低

C.收益較高

D.成本較高【答案】DCV5R7G2V6H6G5J9HN1E9U3U4L8K7S1ZZ7X8C6E10W7V9S1029、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性

A.喬治·藍恩

B.艾倫

C.唐納德·蘭伯特

D.維爾斯·維爾德【答案】DCL1T7B8I8A3V8Q3HU9X8W8Z1K5T9Z8ZY6S4V4P7I5M3M730、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACA7B8V7E2V9B4T8HD8B2D7U8X5J4I3ZW9S6H6H2A9Z2X331、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCT2G4G8L7V4R7A4HC6X2A8O8B4Q4X7ZD1P2B3L9O8S2K632、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統(tǒng)計量來檢驗模型的優(yōu)劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統(tǒng)計量漸進服從（）分布。（K表示自相關系數(shù)的個數(shù)或最大滯后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACN8P9H4S7C10F5Z4HD1S1V10J9K3Z9T8ZA5V7H5E8N8L3D133、RJ/CRB指數(shù)包括19個商品期貨品種，并分為四組及四個權重等級，其中原油位于____，權重為____。（）

A.第一組；23%

B.第二組；20%

C.第三組；42%

D.第四組；6%【答案】ACZ2E3N9F2R3G10M5HS10C3M1Q2Z7U1Z6ZT10Z2I5P5X1U8D834、技術分析的理論基礎是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】ACA10G4F6A6K10O1Z10HJ6H9S1K5V6X1I8ZX8I1F6Y2V5I3L135、下列關于主要經(jīng)濟指標的說法錯誤的是()。

A.經(jīng)濟增長速度一般用國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率來衡量

B.國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長率是反映一定時期經(jīng)濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標

C.GDP的持續(xù)穩(wěn)定增長是各國政府追求的目標之一

D.統(tǒng)計GDP時，中間產(chǎn)品的價值也要計算在內(nèi)【答案】DCZ8H1D9H5U4L1J6HV6C1J10C4A3N10M8ZC7J6L8Y4X1Y6D436、當前，我國的中央銀行沒與下列哪個國家簽署貨幣協(xié)議?（）

A.巴西

B.澳大利亞

C.韓國

D.美國【答案】DCI4F3A8D10G2K2F10HV9H1Q10C4F4Q1R5ZC5O2F4B3Q3S1D137、與MA相比，MACD的優(yōu)點是()。

A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤

B.更容易計算

C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號

D.能夠對未來價格上升和下降的深度進行提示【答案】CCF6V5O8F6W6G9T9HZ2W8K6I6Q7C10Y9ZO9T2I7G7N6Y7Y538、對于金融機構而言，假設期權的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機構也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCC9U3Y9C9P5S3D3HR5O1F8R6O3O1N4ZO9A6M6F9W4O6V539、根據(jù)下面資料，回答83-85題

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCV1Y4M1T10V1Q10Z9HD3O6B6F8A2F1X7ZI10E10L8F3Z1H6J340、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCC3G10X1R6F6S1O8HM7A8Y2Q10H7C9I3ZU7E7T3J6E8E3J1041、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACV9Z6L2X7I10M1J10HH9V4E8F7M4V10S8ZZ8Z6W9P5W3Z7S942、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進口價值1000萬美元的生產(chǎn)設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

A.1000萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款

B.1000萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款

C.800萬美元的應付賬款和150萬歐元的應收賬款

D.800萬美元的應收賬款和150萬歐元的應付賬款【答案】CCD6Q3S4U5D2K9Z7HK8C8L2J2R6J5V5ZV10N9V7F2A10J9D843、K線理論起源于()。

A.美國

B.口本

C.印度

D.英國【答案】BCW2S5C6A6R3O8S5HB8Y9G6X7Q5Z2N4ZT9G8D5L2X8X8Y744、既可以管理匯率風險，也可以管理投資項目不確定性風險的是（）。

A.買入外匯期貨

B.賣出外匯期貨

C.期權交易

D.外匯遠期【答案】CCZ8N5S4W2O2X5V5HW6K6T8Z10X7A10E9ZB8E6B6V8X9K8U1045、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCE10W9J7J5D5F9V9HA6H10O2O1N6W2N2ZC7M5S2X6S8T1S646、計算VaR不需要的信息是（）。

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征【答案】BCW10T10I1Z3Z6X10G8HZ8N9S1Q3E7Y6D9ZA8C2V3E8S7J9L847、已知變量X和Y的協(xié)方差為一40，X的方差為320，Y的方差為20，其相關系數(shù)為()。

A.0.5

B.-0.5

C.0.01

D.-0.01【答案】BCI4F7Y2M10B5D6V1HR3Z8L10O2R6Q6N8ZM8C5H8S8N1S5M448、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對籌的資產(chǎn)組合初始國債組合的市場價值。

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入手數(shù)=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.買入10手國債期貨【答案】CCL6H1S6B1N5M5I8HH1X10G5N6D9P8Y4ZL2Y5A8N9T5R2I649、2010年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價總量初步核實數(shù)為401202億元，比往年核算數(shù)增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4%，比初步核算提高0．1個百分點，據(jù)此回答以下兩題93-94。

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCO1O9B2Y5Z6O3T6HE10S8T10O2G1O10V5ZU10G2C10Y8K8V9H850、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產(chǎn)大豆現(xiàn)貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCN6W10X6J9Q2J3Q6HK2A2A3G1F5D2G1ZH10P1L1P5Y5E6Q351、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCD7C2W9L10P6Z8E3HO9N10K7H1O1O1Q1ZH5O6E10J7M7H3X552、金融機構風險度量工作的主要內(nèi)容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程

B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCL2C8H9X10M7U1A5HL10G5T1G6R8M7Q8ZL10R6W7A5X1V2N253、設計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。

A.經(jīng)驗總結

B.經(jīng)典理論

C.歷史可變性

D.數(shù)據(jù)挖掘【答案】CCT4S4I6Y5H4S5S4HC10D1Z3V6O3U7S1ZW3P7M9U5Q8I9S554、對于金融機構而言，期權的p=-0．6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率下降1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數(shù)的波動率增加1％時，產(chǎn)品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1％時，產(chǎn)品的價值提高0。6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1％時，產(chǎn)品的價值提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCQ1R2Z7G1V6K3K5HG8P8A9J3Z10J2K1ZD8H3J2X5O2U5T455、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用()。

A.t檢驗

B.O1S

C.逐個計算相關系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCR2N6L9H8V3S3J3HG7W3O9O3T6T9N7ZN4Z3P3D10D9J4R556、在BSM期權定價中，若其他因素不變，標的資產(chǎn)的波動率與期權的價格關系呈（）

A.正相關關系

B.負相關關系

C.無相關關系

D.不一定【答案】ACY5L1E9M5X2N6T5HH1X7A5D3N2U3A5ZV5O5P5V5X4V8D257、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續(xù)費等費用)。

A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損

B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸

D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】DCJ9S7H9B3L2R6T6HQ9D5T4H1A2T8C4ZZ3Y4Q8U3R7M4E758、當（）時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權的價值較小

B.多頭選擇權的價值較小

C.多頭選擇權的價值較大

D.空頭選擇權的價值較大【答案】DCU4F10J7Z9J9J9H10HR4S6Y3Z2Y6K6V1ZV4R7A7Q8A10L3O959、相對于場外期權而言，互換協(xié)議的定價是（）的，更加簡單，也更易于定價，所以更受用戶偏愛。

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.無定性【答案】ACM1D2V8B3R5G1J1HW1W6L9X3R2Z3E2ZW8K9G1O2N8T6L660、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCB5T8I5B2V5C2B7HB6U8J9Q7D2X1X9ZL8D3D9H8U6C8J361、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCE4F2J4L10R7L9L5HR9M3J4W5S2K8O4ZV2H7K6Y3M7P8B1062、央行下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，與此政策措施效果相同的是（）。

A.上調(diào)在貸款利率

B.開展正回購操作

C.下調(diào)在貼現(xiàn)率

D.發(fā)型央行票據(jù)【答案】CCP9B5K5K4G2G1I8HA6X7U4K1I6X2M8ZL8J1U10L8C9F6C663、廣義貨幣供應量M1不包括()。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCZ1M10J7H1B5B4F10HC3Q3A7F7U1N10V7ZI6W7Q1E10G8C6S164、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCF5N8I5P5T1M3D10HQ10P2T10I5Q10P10P1ZO7R4T10C4R7P3L765、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCT9Z3X8T3F2G9K1HN10O4Y8X6S10W3I7ZV9B7J3N6P2M7M266、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）。

A.相對價格

B.即期價格

C.遠期價格

D.絕對價格【答案】CCR5H9R2N9C1Z1T6HS7B6N7G2Y7H8X4ZA9X9C3R4Q8Y4R667、湖北一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現(xiàn)貨價差為50元/噸；廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產(chǎn)計劃調(diào)整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCJ1Q8F8P5I2K7A2HC8H6Q5F3T8Q5U7ZX8L5R3U1V5D9E768、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCQ4S1T4Y7Y1U10D3HJ9Q7J6F5A5T1A8ZY4N3G10T7S5I1Z669、原材料庫存風險管理的實質(zhì)是（）。

A.確保生產(chǎn)需要

B.盡量做到零庫存

C.管理因原材料價格波動的不確定性而造成的庫存風險

D.建立虛擬庫存【答案】CCW10S1G9H9E3V8J2HA8A1C8Y2Q5R10Q2ZW9F8L3P6Z9J7T170、在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)有時會面臨產(chǎn)品價格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業(yè)可以采取的措施是（）。

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品

B.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在現(xiàn)貨市場上等量買入

C.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在期貨市場上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品【答案】CCB10E5F9N3Q4S4L6HU3F8G2V9N7B5L9ZY5U6M3H6E9G8R1071、2011年8月1日，國家信息中心經(jīng)濟預測部發(fā)布報告指出，三季度物價上漲可能創(chuàng)出今年季度峰值，初步統(tǒng)計CPI同比上漲52%左右，高于第季度的67%。在此背景下，相對于價格變動而言，需求量變動最大的是()。[2011年9月真題]

A.食品

B.交通支出

C.耐用消費品

D.娛樂消費【答案】DCY7R3L7H6C4Y6D6HC9V8M5L9T8H5N7ZI6V5J7F1E3U10K472、對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約的價值（）。

A.小于零

B.不確定

C.大于零

D.等于零【答案】DCX1T5Q7R6A8X6N4HI2S10W5Q3T10Z6D8ZC8T4E10M1T1L7Q1073、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關注了這兩筆進出口業(yè)務因匯率風險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風險應采取的策略是（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權

B.買入歐元/人民幣看漲權

C.賣出美元/人民幣看跌權

D.賣出美元/人民幣看漲權【答案】ACW4M6Y1S7L1P4R6HS4P4A7Q3N4Y10H1ZJ9R8V8I7F7J1A674、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCL5L7Y3V4S10T2Z2HO5H4E3M9T3U7J4ZE6O9R2T4M3Z7Q475、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)風險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。一段時間后，10月股指期貨合約下降到3132.0點，股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此操作共利（）。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCO8Q3F8C4R9V1F10HG8R3A8K2B1L9C10ZT6J9S8H3V4I9G376、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出。通常供應商配送指數(shù)的權重為()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCZ4X8J3G5R7F6F3HT8X10X2F7V1J7D2ZO1H8M8P9I3E10W177、如果投資者非?？春煤笫校瑢?0%的資金投資于股票，其余50%的資金做多股指期貨，則投資組合的總β為（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCG3W3V7C8P8I6N4HD2N2G3Y10B9X3Z6ZW7F3Z5G10W4Y7U178、()屬于財政政策范疇。

A.再貼現(xiàn)率

B.公開市場操作

C.稅收政策

D.法定存款準備金率【答案】CCF3N2B9J5W6X3V10HO9Z5U3Q3P1J9F3ZZ4G1I1T5N2Q8Y179、以下關于阿爾法策略說法正確的是()。

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對沖市場非系統(tǒng)性風險

C.可以用股指期貨對沖市場系統(tǒng)性風險

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益【答案】CCQ5B5J1D5M6T3Y7HE8L2P1A6K1O7Z8ZN7L9S6B7M4D1V880、廣義貨幣供應量M1不包括()。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCG1K1F5I2S2R9L7HT4B2B4N3W3Z3S2ZX2P4O1I7C10E7P681、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCE3H6W3F8Y1A7U10HA1I7F6G10F9A1Y6ZA7Y2Y4E7L1J10R482、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】CCU2W4W6Q5T9Y6K5HW3P3X4R8J5K7E7ZA1Q9R8T10L5O10P1083、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態(tài)止盈【答案】DCQ8H10Q4D8H1E1V4HT4C5X4B2C6D6V3ZE8O4Z8N3R2R4K484、ISM通過發(fā)放問卷進行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎，構建5個擴散指數(shù)加權計算得出，通常供應商配送指數(shù)的權重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】CCV3A1V1B9G5J8F3HC5R6W7U6L2W9P5ZQ1T6Y9A2J5I6H485、（）是確定股票、債券或其他資產(chǎn)的長期配置比例，從而滿足投資者的風險收益偏好，以及投資者面臨的各種約束條件。

A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置

C.指數(shù)化投資策略

D.主動投資策略【答案】ACX8H8E5M7L4D7D8HC1P2J4N1W8E9D1ZM7W6H3B4L6X5M786、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離【答案】CCM2F6J4B8V1J1B2HU1E10R3K10D10L1J8ZB2F1E3Y7M2O5H187、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現(xiàn)金流【答案】ACQ6W5V4M5F9B7E2HP5Z1Y2R10M9C9R6ZA5W5L5C10O2J9A988、某款以某只股票價格指數(shù)為標的物的結構化產(chǎn)品的收益公式為：收益=面值×[80%+120%×max（0，-指數(shù)收益率）]。

A.至少上漲12.67%

B.至少上漲16.67%

C.至少下跌12.67%

D.至少下跌16.67%【答案】DCC9C7Z5U3Y5S3Y7HE2S8K3X2Z5G9K1ZS3M10Y1T2J2P2B289、為確定大豆的價格（y）與大豆的產(chǎn)量（x1）及玉米的價格（x2）之間的關系，某大豆廠商隨機調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到下表的數(shù)據(jù)結果。

A.y＝42.38＋9.16x1＋0.46x2

B.y＝9.16＋42.38x1＋0.46x2

C.y＝0.46＋9.16x1＋42.38x2

D.y＝42.38＋0.46x1＋9.16x2【答案】ACE9S10Q2G3W4Q2F9HP9Z2B8S1F6R7N3ZK4Y5D2N3L9T4X490、金融機構風險度量工作的主要內(nèi)容和關鍵點不包括（）。

A.明確風險因子變化導致金融資產(chǎn)價值變化的過程

B.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的概率

D.了解風險因子之間的相互關系【答案】DCZ7D10F6P7K4B2W2HQ10N8Z4Y8D5K10H6ZH7Y10J3R9A1J10I991、如果將最小贖回價值規(guī)定為80元，市場利率不變，則產(chǎn)品的息票率應為()。

A.0.85％

B.12.5％

C.12.38％

D.13.5％【答案】BCR7E6D1D8V7M6M9HX4I3U7W4B9S7I7ZN5O6J7P6O4D3O692、進山口貿(mào)易對于宏觀經(jīng)濟和期貨市場的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)濟增長、商品及原材料需求以及匯率等方面中國海關一般在每月的()日發(fā)布上月進出口情況的初步數(shù)據(jù)。

A.20

B.15

C.10

D.5【答案】DCI2H10X8W5T8N6T2HE10O2H4E8S3I8J9ZW7O6K9V1T7B8O893、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()

A.無關

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的【答案】CCQ2B2M5Z3D4V6F4HG8C2T9P4X1B8Y10ZS8I2O9I4O8L5M794、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬【答案】ACQ6O6K4L1B10Q9B1HU7Q5G8M5V7B8Q9ZG8B3X6M5D10Y8L195、就國內(nèi)持倉分析來說，按照規(guī)定，國內(nèi)期貨交易所的任何合約的持倉數(shù)量達到一定數(shù)量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數(shù)量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCJ3J1O5M10B6O2X6HO9A2I5J7V10E2G10ZQ2W10U8J3L3B4T1096、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機會，需要招投標，該項目若中標。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權規(guī)避相關風險，該期權權利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標，同時到到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權到期日行權，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣/歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCF9E5R4I1J1I8P3HI5Z5G8X3E4M1R6ZT3D4N1M5F2T9D297、在實踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關系比較復雜的品種，最適合的分析法為(

A.一元線性回歸分析法

B.多元線性回歸分析法

C.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟模型分析法

D.分類排序法【答案】CCP10H7K4O3Q6X5Q8HB5Y5B10Z8P1W5L3ZW9P3W1Y8P1T9G498、關于變量間的相關關系，正確的表述是（）。

A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關關系

B.長期來看，美元指數(shù)與黃金現(xiàn)貨價格之間存在正相關關系

C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關關系

D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關關系【答案】DCK10Z10C6P10O2H8M5HP10F4F1J2R1V10P4ZF3R6D8A8L8J10B399、在自變量和蚓變量相關關系的基礎上，

A.指數(shù)模型法

B.回歸分析法

C.季節(jié)性分析法

D.分類排序法【答案】BCQ4Z1V10Q3O5S6I5HO1W8I8E9A6Y7E5ZM9Q7I10D8G7C4S9100、考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元／噸，豆油5月期貨價格為5612元／噸。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元／噸。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCV7T8B10D10E5M1O5HH10Q7Z3C7V9N5Y4ZT7G5J5U3K8O10I1101、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。

A.RSS/TSS

B.1-RSS/TSS

C.RSS×TSS

D.1-RSS×TSS【答案】BCR8U5Y10G2I9R8X8HM9D10U8S10C5P8J9ZH7W2Y4I3S2B1U9102、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權期貨

C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所人豆期貨【答案】DCC7R5W2X1W5I8J7HB4C8V6U5A7U5B1ZQ1W9J9J9R8I1I9103、金融機構維護客戶資源并提高自身經(jīng)營收益的主要手段是（）。

A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運營能力

B.利用場內(nèi)金融工具對沖風險

C.設計比較復雜的產(chǎn)品

D.直接接觸客戶并為客戶提供合適的金融服務【答案】DCR7K5Q1P6F7S5Z9HB7U9X5K5N2P9O8ZB9D5S6D8I3B6Z7104、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCE7O4T6N2V6O5N10HY10B2T9Y1M10A2U2ZY5J10J5Z4E8B5U3105、ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是由美國非官方機構供應管理協(xié)會在每月第（）個工作日定期發(fā)布的一項經(jīng)濟領先指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACR3Q1Q5E6T6L3D2HK5U1H5I8Y6C1H8ZT7B2A7J3X4X7C4106、回歸方程的擬合優(yōu)度的判定系數(shù)R2為（）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCN3M2X3O2Q2Z5V3HL6C9C3A3H8T3W4ZO5A8K4I1T5J3K3107、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCL3J9Z3G6T8P6Q5HX7C3R1I5R8J1Z2ZM10V8A5G8H2I7F1108、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產(chǎn)品，產(chǎn)品的基本條款如表8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCF1X10R9E5L6N9E2HL8W7U7N1O4Y5X6ZV2G6M4D1T7P9C6109、（）是期權價格的變化與利率變化之間的比率，度量期權價格對利率變動的敏感性，計量利率變動的風險。

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega【答案】CCM9N6D8C3L8D8M10HC2Y2Y9V3T1M5W4ZU8A6U4K7O6Z6Y3110、下列不屬于評價宏觀經(jīng)濟形勢基本變量的是()。

A.超買超賣指標

B.投資指標

C.消贊指標

D.貨幣供應量指標【答案】ACR7G5J5G5Q8A7N4HL7W9D7R10V5R3U1ZF8M10Y10S7E9Y6O10111、根據(jù)2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數(shù)據(jù)，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%【答案】DCT8R6R5T9Q4E7A2HT9O4X5Q9D5K7K6ZE8O6S4C3A9P1Y3112、2010年6月，威廉指標創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。

A.可以作為趨勢型指標使用

B.單邊行情中的準確性更高

C.主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】CCL4M3R4K6S6D2Q7HK6B2Z7V8X7I7H2ZT2O8Y10R1B8F6V8113、根據(jù)下面資料，回答71-73題、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCI4L7D9S10N2J2R4HA1R7J7O1C9Y2S10ZZ9X10T3Z5V3E8K7114、工業(yè)品出廠價格指數(shù)是從（）角度反映當月國內(nèi)市場的工業(yè)品價格與上年同月價格相比的價格變動。

A.生產(chǎn)

B.消費

C.供給

D.需求【答案】ACA3J6O4G2O2P3A4HH5S4I5T8Q6N3M9ZQ10S6M10P1U2D6Z3115、2月底，電纜廠擬于4月初與某冶煉廠簽訂銅的基差交易合同。簽約后電纜廠將獲得3月10日一3月31日間的點加權。點價交易合同簽訂前后，該電纜廠分別是（）的角色。

A.基差多頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差多頭

D.基差空頭，基差空頭【答案】CCV4B9B2P5W8Q6N5HI6B4S6P4M5B3T1ZJ5O9N10I10F8K5T2116、投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?/p>

A.買入看漲期權

B.賣出看漲期權

C.賣出看跌期權

D.備兌開倉【答案】BCI7R6K8I7J8I9A2HI5J4J3C4F8H7L2ZI8T5U5H8H3A3E6117、（）是在持有某種資產(chǎn)的同時，購進以該資產(chǎn)為標的的看跌期權。

A.備兌看漲期權策略

B.保護性看跌期權策略

C.保護性看漲期權策略

D.拋補式看漲期權策略【答案】BCB6Z1X3L5O8H8J8HJ4E10C2I7A8B6X7ZE10R8W9X5E9L10Q10118、()屬于財政政策范疇。

A.再貼現(xiàn)率

B.公開市場操作

C.稅收政策

D.法定存款準備金率【答案】CCJ1K6W1B8S3S10Z3HI6G2J2Q10D7X7V6ZG1Y10M2A2P8I5U10119、下列對信用違約互換說法錯誤的是()。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發(fā)生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCB6H8H4X2K1J10J10HL7L6L8U8B7R6O5ZV8Z1P1T5Y10R5R3120、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCW9Z3N3L7Y8S6S5HP8C9M5J8C6L8I8ZI2O3A2Q3D7M8L6121、一般理解，當ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟都在擴張；當其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCG9D4V2W8X5A6D4HR9N9H7I6O7L1A7ZD5W10O1D2W9D6C3122、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCO6A4F8N8C3J9T8HM10Q3X4C9V6Q9E8ZI6L5F7T7C6U2I4123、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACB10C10E6Q5T4Y5M2HA1N9A3J6Z2A2A2ZI4E8I4E6A3G8I7124、2010年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價總量初步核實數(shù)為401202億元，比往年核算數(shù)增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4%，比初步核算提高0．1個百分點，據(jù)此回答以下兩題93-94。

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCL3K3J10N5X5O5C2HC6N6C3D6A3L7C1ZB8I3F1I10J7G3C8125、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風險。基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點一段時日后，10月股指期貨合約下跌到3132.0點；股票組合市值增長了6.73%.基金經(jīng)理賣出全部股票的同時。買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCE6M7B6V2M5N4C4HA3E7D9W3N7A3Q7ZP3L2U9B10K5J1C10126、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。

A.多種風險因子的變化

B.多種風險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風險因子的變化【答案】DCG2T5D2Q6S2W1P1HN2T10J3B5Q4M2C3ZC8S8Z2X6K3F3S3127、一般而言，GDP增速與鐵路貨運量增速（）。

A.正相關

B.負相關

C.不確定

D.不相關【答案】ACM1Q6N4K4V10X2O10HW8P5G2T9W6D2P7ZR7N9E4T10F1D10H6128、某銅加工企業(yè)為對沖銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACK7Q7O2J1N7U2S2HT4G5U8G6U5A7W6ZB5V8T2K1P6T3X8129、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值－

A.雙曲線

B.橢圓

C.直線

D.射線【答案】CCX6W5E10M3F1W9V9HF7X10K5H6W7I3H10ZC5B1T3I7V4Z10L1130、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設立子公司并開展業(yè)務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65％。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4％的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5％的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACW7T1U7X3N4F6V6HV10D9P5X1N3L4W9ZJ7E1J5B1U1Z7Q8131、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCM2G5K2H10E4I5D9HM5P3I2Q10O2W8C5ZN6A5O4G2H4H10Q2132、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()

A.期術通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】CCN7C3X4U10Z6J2B1HR7U3W4N8M7F1E7ZT2A3Z5U7B7W3T2133、如果投機者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機者缺乏信心而下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策

B.替代品因素

C.投機因素

D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】CCM9U10W1O3S5L2M1HE10M10S5Z2E3C1V1ZZ9O4S1V8C10Z10Z7134、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現(xiàn)為（）。

A.短時間內(nèi)大幅飆升

B.短時間內(nèi)大幅下跌

C.平均上漲

D.平均下跌【答案】ACE10A9Y3Z8O1G5Y8HL7B10H10V2O7O2G6ZH5K9E6J7I5W5L4135、7月中旬，某銅進口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCS8P5M2D2P10K1L2HI9P10G1Q1M2G10P3ZK3D9F2W9P3E4I9136、根據(jù)下面資料，回答88-89題

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCT1P3I5N5I10R4P4HT1P2A6W8W4W10G3ZF10Q10U4A8K2I10C5137、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCE6E7V6K4O2S9G9HM4B1C3A1B1X5S1ZO7O5V9C1N4Q4B5138、時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為（）。

A.平穩(wěn)時間序列

B.非平穩(wěn)時間序列

C.單整序列

D.協(xié)整序列【答案】ACF6S5L6X6F6I6F4HE10F10S1X6Y6Q5U2ZM9Q3P7B1J4H8J8139、（）反映一定時期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購買的生活消費品價格和服務項目價格變動趨勢和程度的相對數(shù)。

A.生產(chǎn)者價格指數(shù)

B.消費者價格指數(shù)

C.GDP平減指數(shù)

D.物價水平【答案】BCJ2J10L4C1P5O4M1HV3O9B6D6L8C8S6ZD7I5E9E9V2C5F1140、當前美元兌日元匯率為115.00，客戶預期美元兌日元兩周后大幅升值，于是買入美元兌日元看漲期權?？蛻暨x擇以5萬美元作為期權面值進行期權交易，客戶同銀行簽定期權投資協(xié)議書，確定美元兌日元期權的協(xié)定匯率為115.00，期限為兩星期，根據(jù)期權費率即時報價（例1.0%）交納期權費500美元（5萬×1.0%＝500）。

A.217%

B.317%

C.417%

D.517%【答案】BCZ10T3H2S9H4Q1O6HJ8C2C8O5W8M4S3ZG4V2R7Y10Z7A2C4141、（）是指用數(shù)量化指標來反映金融衍生品及其組合的風險高低程度。

A.風險度量

B.風險識別

C.風險對沖

D.風險控制【答案】ACD5L2S4T3D2Y10Z3HX2L9I7S8K3R8W8ZU7V4S4Q4A9S9L3142、假設某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計算，該組合的年VaR為（）萬美元。

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000【答案】CCA4J6W8E9S7K7D1HR9I6Q7U5S6G3F2ZL6R9U8P9S1T9Z4143、我田貨幣政策中介目標是()。

A.長期利率

B.短期利率

C.貨幣供應量

D.貨幣需求量【答案】CCH2A1M8K9E4O9K10HT2C4A6S3Y6W4C1ZY6M9O2Z1Q10A1Y9144、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值－

A.雙曲線

B.橢圓

C.直線

D.射線【答案】CCQ1R6Y9U4Q10X9U3HT6J10A1W2D6R8H8ZQ7F5R5G7N3B8M2145、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.歐式看漲期權

B.歐式看跌期權

C.美式看漲期權

D.美式看跌期權【答案】BCA7Z3M8O10J8Z8M1HQ2S5X8M8J9L8A6ZM7Y5C6M5M8I6E7146、依據(jù)下述材料，回答以下五題。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCA8N3G4S4G3R3V9HD8G2E7H5F7K9P2ZZ9Q1H9C1O9Y8N5147、需求富有彈性是指需求彈性()。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0【答案】DCX1O7Y7N7Y8O7N4HX6R2U1F2G8N3L8ZC7V5P6R8S6N4Q5148、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機構(乙方)為其設計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。

A.甲方向乙方支付1.98億元

B.乙方向甲方支付1.O2億元

C.甲方向乙方支付2.75億元

D.甲方向乙方支付3億元【答案】ACT1Y10X10O1K2I8F9HB1J2Y8D4S2X8S3ZI1D6O4Q7L1R8A3149、下列不屬于世界上主要的石油產(chǎn)地的是()。

A.中東

B.俄羅斯

C.非洲東部

D.美國【答案】CCV9V3T10X4W10X3R7HE5M5O10H8S4P9Y8ZZ2K2G1U9Y1L6T1150、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACH3S5U8N5G1A4G4HN2N10W8T2P1P2V10ZZ5X3S9S4V4R5U2151、田際方而的戰(zhàn)亂可能引起期貨價格的劇烈波動，這屬于期貨價格影響因素中的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策

B.政治因素及突發(fā)事件

C.季節(jié)性影響與自然因紊

D.投機對價格【答案】BCQ6F3D1A7W1E4T7HM7Y7G1P3S8R2X2ZX8I1L1U7O8S6H8152、若美國某銀行在三個月后應向甲公司支付100萬英鎊，同時，在一個月后又將收到乙公司另一筆100萬英鎊的收入，此時，外匯市場匯率如下：

A.0.0218美元

B.0.0102美元

C.0.0116美元

D.0.032美元【答案】CCE4R6I8W2A6I1S5HX1T3O4Y9E6A3A6ZS3F3Y1R4N10Z9H8153、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCL6J4W1B6Q4D2Q2HO2F3U4W1U4W2N8ZR7D4N6E2E7X9U7154、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】CCQ7X5W8P2W8S8C6HY9A5F7S8A8T1X10ZH9Q4L2T9J5M4I8155、從歷史經(jīng)驗看，商品價格指數(shù)（）BDI指數(shù)上漲或下跌。

A.先于

B.后于

C.有時先于，有時后于

D.同時【答案】ACA7O9W8X1L7M4I10HV9A8T10Z4K1O1D6ZS5Z2D7G3L2K4N9156、為了檢驗多元線性回歸模型中被解釋變量與所有解釋變量之間線性關系在總體上是否顯著，應該采用（）。

A.t檢驗

B.OLS

C.逐個計算相關系數(shù)

D.F檢驗【答案】DCG4N3B8I4E6J6G4HL1Q1J5E5H1D8I5ZU4R10A4G10B2R4Y1157、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則:CIF報價為升水（）美元/噸。

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCF3R1N6I1Z1I10S2HL7R8F9G4U9J9C5ZW5L10T6D8F8U9E9158、無風險收益率和市場期望收益率分別是0．06利0．12。根措CAPM模型，貝塔值為1．2的證券X的期望收益率為()。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144【答案】CCJ8T5X8Q8D3K2L1HU3G6J7A10N7F6E1ZW9H7C5C2Q5O1P1159、美元指數(shù)（USDX）是綜合反映美元在國際外匯市場匯率情況的指標，用來衡量美元兌（）貨幣的匯率變化程度。

A.個別

B.ICE指數(shù)

C.資產(chǎn)組合

D.一籃子【答案】DCU7L1N10D8S5W3C8HC10X5X7G1K6K1B8ZL2R8K2Z3Q6U7G1160、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。

A.供給富有彈性

B.供給缺乏彈性

C.供給完全無彈性

D.供給彈性無限【答案】BCK8C4G2O9V2Y2V1HZ