狼來了！外資在某銀行業(yè)改革中的作用課件

中國銀行業(yè)

改革兩難與外資作用王一江明尼蘇達大學，清華大學田國強德克薩斯農(nóng)工大學,清華大學2003,10中國銀行業(yè)

改革兩難與外資作用王1主要觀點中國銀行業(yè)改革,舉步維艱,原因在于兩個兩難,

1.效益與整體風險的兩難.2.改革緊迫性和制度環(huán)境不完善的兩難.

外資

對解決兩個兩難有特殊關鍵作用.中國應盡快充分利用外資,推動銀行業(yè)改革.主要觀點中國銀行業(yè)改革,舉步維艱,2目錄I. 中國銀行業(yè)現(xiàn)狀II. 現(xiàn)有改革思路III. 銀行改革理論及外資作用IV. 國際經(jīng)驗目錄I. 中國銀行業(yè)現(xiàn)狀3I.中國銀行業(yè)現(xiàn)狀1.四大國有商業(yè)銀行占銀行總資產(chǎn)75％2.100多家各類銀行已經(jīng)成立3.國內銀行不良資產(chǎn)比例大，管理落后，經(jīng)營效率低,普遍存在危機感.I.中國銀行業(yè)現(xiàn)狀1.四大國有商4II.現(xiàn)有改革思路1.國有商業(yè)銀行通過內部改造,包括股份制改造,提高效益.2.發(fā)展地方政府銀行3.發(fā)展國內民營銀行,其中又分

a.積極發(fā)展國內民營銀行 b.對國內民營和外資銀行同等開放對外資的進入視為威脅，有“狼來了”的感覺。II.現(xiàn)有改革思路1.國有商業(yè)銀5II.現(xiàn)有改革思路這些改革思路,沒有明確銀行改革的主要難點,并針對這些難點提出解決辦法。

II.現(xiàn)有改革思路這些改革思路,6II.現(xiàn)有改革思路中國銀行業(yè)改革中的兩個兩難：1.對內開放中效益與風險的矛盾:

不開放不能形成競爭的市場，沒有效益 開放則整體風險加大2.

快與幔(改革緊迫性與制度環(huán)境)的矛盾:

外部制度環(huán)境的健全尚需時日 銀行業(yè)問題嚴重，改革刻不容緩II.現(xiàn)有改革思路中國銀行業(yè)改革7II.現(xiàn)有改革思路徐滇慶說：”現(xiàn)階段全面開放民營銀行的條件尚未成熟，要下力氣制訂準入法規(guī)、監(jiān)管法規(guī)和退出法規(guī)。然后，通過試點來檢驗和完善這些法規(guī)，并且建立有效的金融監(jiān)管機構和銀行存款保險體系。有了法規(guī)和試點的經(jīng)驗才能夠全面開放金融領域。開放民營銀行的速度取決于金融制度創(chuàng)新的進展.”

II.現(xiàn)有改革思路徐滇慶說：”現(xiàn)階段8II.現(xiàn)有改革思路他又說，“不能因為難度大而不開放。”這種“一方面,另一方面“的說法,如何理解？是否除了試點,一段時間內總體還不能開放？是否在全局上還要維持現(xiàn)狀？這是否意味著缺乏競爭、缺乏效益的局面還將繼續(xù)一段時間？II.現(xiàn)有改革思路他又說，“不能因為9III.銀行業(yè)改革理論1.銀行業(yè)的技術特點和道德風險2.銀行業(yè)改革中兩個兩難3.外資銀行的作用III.銀行業(yè)改革理論1.銀行業(yè)的技10III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技術特點和道德風險

銀行資產(chǎn)的流動性銀行業(yè)信用特點和外部效應高效益銀行業(yè)對制度的要求中國作為轉型經(jīng)濟的制度特點III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技11III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技術特點和道德風險銀行資產(chǎn)的流動性和安全性 大量資產(chǎn)非常容易很快轉移 和流失 資產(chǎn)的安全問題比其他多數(shù) 行業(yè)嚴重得多III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技12III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技術特點和道德風險銀行風險和信用特點 銀行是靠信用維持的。社會對銀行的信心至關重要。 銀行業(yè)一旦發(fā)生問題，將波及整個經(jīng)濟,即,銀行業(yè)的外部效應非常強。III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技13III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的技術特點和道德風險高效益銀行業(yè)對制度的要求

技術特點(資產(chǎn)的高度流動性和社會信用要求)使銀行與其他企業(yè)比，道德風險的

可能性大，道德風險的危害性大。

結論：健康、高效的銀行業(yè)，需要完善有效的外部制度環(huán)境。III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的14III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的技術特點和道德風險中國制度現(xiàn)狀

法制不健全 有法不依現(xiàn)象嚴重 規(guī)章制度不完善 社會信用機制薄弱 短期行為

結論：中國銀行業(yè)道德風險問題嚴重III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的15III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

國有銀行地方政府銀行民營銀行兩個兩難

III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改16III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難國有銀行

國有有利于監(jiān)督和維持社會信心(銀行信用) 銀行有國家做靠山，受軟預算約束(每幾年由財政部解決一次)，自我改造的動力弱，效益差 銀行行為很容易受行政干擾。這是形成大量不良貸款的主要原因III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改17III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

地方政府銀行 也是政府所有，難免政府行為，因此效益差。

本位沖動強烈。因無需對整個經(jīng)濟和社會負責，損害全局利益的可能性(風險)增加。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改18III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難民營銀行 有強烈的盈利動機，受政府行為影響小 難以監(jiān)督。前述制度問題和短期行為使賺錢不如騙錢容易和快。道德風險大 社會信用低，不良外部效應難控制

結論:民營銀行對外部制度環(huán)境的要求最高,不能先制度而行。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改19III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

張興勝(2003,7,p.22-24)指出：

“民營銀行風險最高?！?“一些民營企業(yè)熱心辦銀行的初衷，就是為自己的企業(yè)融資，從成立之初就醞釀著內幕交易、關系放貸的極大風險?！?/p>

III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改20III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

兩難之一 對內開放中效益與風險的兩難:

銀行業(yè)對內(如民營銀行)開放,因道德風險問題，銀行業(yè)整體風險非但減小，反而加大 不開放則不能形成競爭的市場，無法促進國有銀行的改造,提高效益III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改21III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

兩難之二

快與幔(銀行業(yè)改革與制度)的矛盾:

銀行業(yè)問題嚴重,改革要求緊迫，需要快

制度的健全尚需時日，制度能很快完善的期望是不現(xiàn)實的III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改22III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

有沒有一種銀行，它們 1)有良好的盈利動機，市場行為， 而不是政府行為. 2)即使在中國這樣不健全的制度 環(huán)境下，短期行為和騙錢行 為的沖動也比較弱。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改23III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難通過這種銀行的進入，強化中國銀行業(yè)的競爭，同時風險較小，從而走出銀行業(yè)改革的困境，推動銀行業(yè)的改革。

外資銀行最符合上述(盈利動機和非短期行為)兩個條件。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改24III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

中國銀行業(yè)向外資(大陸以外，包括港澳臺)開放是克服兩個兩難的一個有效手段。為什么？

注：雖然我們不能貿(mào)然說向外資開放是克服兩個兩難的唯一手段，但目前尚無人提出其他有效手段。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行25III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

外資銀行的盈利動機強，政府行為弱，是不言而喻的。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行26III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

如果外資銀行來自制度成熟和健全的國家，自身歷史悠久,并以全球為經(jīng)營范圍，則

III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行27III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

則其行為受母國的制度的約束受全球利益的約束受長期利益的約束(岳崢，2003，5月，pp.88-95,提供這方面的一些經(jīng)驗材料.)最終，出于自身利益，其在中國的行為受自我實現(xiàn)的合同約束,道德風險的可能性較小。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行28III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

結論：外資銀行不是狼，而是當前條件下中國銀行業(yè)改革最需要的那一類銀行。

外資的進入將給中國銀行業(yè)的改革帶來新的機遇。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行29III.銀行業(yè)改革理論

建議銀行業(yè)改革創(chuàng)造條件，盡快、全面對外資銀行開放，允許獨資和合資,形成銀行業(yè)競爭.在競爭的環(huán)境中改革國有銀行制度成熟后全面開放內資民營銀行III.銀行業(yè)改革理論建議銀行業(yè)改30III.銀行業(yè)改革理論

對外資開放形式：1. 允許購買國有銀行二級法人和地方政府銀行的部分產(chǎn)權，一箭雙雕

a.改變治理結構，改變行為

b.獲得資金，增加償還能力,國家甩 包袱2. 合資創(chuàng)辦新銀行3. 外資獨資經(jīng)營III.銀行業(yè)改革理論對外資開放形31III.銀行業(yè)改革理論說明：出讓產(chǎn)權(建議1,2)先行，可減少2006年后,按WTO承諾全面開放時的震動.III.銀行業(yè)改革理論說明：32III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資開放,對中國可怕嗎？1.對廣大使用銀行服務的企業(yè)和個人，開放增加消費者剩余(Consumersurplus)，一定是好事，2.良好的銀行業(yè)服務，可以增加整個經(jīng)濟的競爭力和長期穩(wěn)定發(fā)展?jié)摿Α?.中國銀行業(yè)感到前所未有的壓力，這正改革的動力，是我們希望看到的。III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資33III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資開放,對中國可怕嗎？4.中國的銀行業(yè)是否會夸掉？ a.新加坡,香港等銀行業(yè)全面開放的 國家 地區(qū)，本地銀行發(fā)展良好。 b.中國很多行業(yè)在開放后蒸蒸日上， 國際競爭力大增。 c.外資提供的競爭和培訓，為中國銀行 掌握先進的管理方法提供了最好的環(huán) 境和機會。III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資34III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀行的影響a.兩個兩難說明，國有銀行的改革，既不存在外部條件(市場競爭和制度環(huán)境),也不存在內部條件(治理結構,非政府行為).自我完善非常困難.b.2003年全國貸款規(guī)模急劇擴大,很可能意味著資產(chǎn)質量進一步惡化.這說明改革的緊迫性.不能拖,用保護落后來防止問題的爆發(fā).III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀35III.銀行業(yè)改革理論5.對現(xiàn)有國有銀行的影響c.要打破問題嚴重不能改,不改問題更嚴重,問題越嚴重越不敢和不能改的僵局.d.打破僵局一定要有大量非政府行為、非短期行的銀行,形成競爭的市場.兩個兩難說明,這靠內資很難做到.III.銀行業(yè)改革理論5.對現(xiàn)有國36III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀行的影響e.解決不良貸款,靠自身逐年盈利扣留太?；虿豢赡?參看b),靠行政

手段(剝離,財政,和以財政為擔保的銀行債券)會進一步助長政府行為和軟預算.

在競爭的環(huán)境中,注入外資(參看對外資開放形式中的1和2),可在解決不良資產(chǎn)的同時,改造治理結構,既解燃眉之急，又保長久之利.III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀37III.銀行業(yè)改革理論5.對現(xiàn)有國有銀行的影響結論:對問題嚴重的國有銀行,對令人頭疼和擔憂的不良貸款問題,利用外資也是代表改革方向的解決辦法.外資不是狼，而是機遇.注:我們雖不能貿(mào)然說利用外資是解決國有銀行和不良貸款問題的最佳辦法,但目前尚無人提出更好的辦法。III.銀行業(yè)改革理論5.對現(xiàn)有國38IV.國際經(jīng)驗1.新加坡作為全面開放的經(jīng)濟，外資和本國銀行平分秋色，各占50％的比重。香港…?

這說明，銀行業(yè)向外資開放,對本國銀行業(yè)不可怕，可以共同發(fā)展。(此處和以下統(tǒng)計數(shù)字均來自世界銀行)IV.國際經(jīng)驗1.新加坡作為全面開39IV.國際經(jīng)驗

2.世界上91個國家和地區(qū)中,30％(28個)外資占銀行總資產(chǎn)的比重,在一半左右至100％ 其中包括高收入(新西蘭，盧森堡,新加坡),中等收入（土爾其，阿根廷),成功的轉型國家(匈牙利等).

這說明銀行業(yè)向外資開放,對整個經(jīng)濟不是壞事.IV.國際經(jīng)驗40IV.國際經(jīng)驗

3.20年前,印尼開始鼓勵民營銀行的發(fā)展,到1997年已有50%的市場占有率,但由于沒有健全嚴格的準入和監(jiān)管法規(guī),亞洲金融危機中,最先倒閉的大多是一些民營銀行.

俄羅斯、墨西哥等一些國家在銀行民營化的嘗試中,由于未建立起相應的政治、經(jīng)濟和法律配套體系，造成嚴重金融混亂.(國研網(wǎng)“民營銀行研究”課題組)IV.國際經(jīng)驗41IV.國際經(jīng)驗

這說明,制度不健全，即先行大力開放民營銀行，風險確實很大。IV.國際經(jīng)驗42IV.國際經(jīng)驗4.日本的一些大銀行由于壞帳等問題而被政府接管并實施“國有化”管理.日本政府2003年5月20日宣布接管日本第五大金融集團理索納金融控股集團。

(國研網(wǎng)“民營銀行研究”課題組)

這說明,國有比民營銀行在控制不良外部效應方面，有它的優(yōu)勢.中國在急于解決銀行效益問題時,不要忘記風險問題.IV.國際經(jīng)驗4.日本的一些大銀行43IV.國際經(jīng)驗

5.歐洲大陸，如意大利、法國、西班牙等,20世紀80年代以來，才相繼開始股份制改造，實行向民營銀行的轉換. 臺灣的經(jīng)濟起飛在70年代，90年代人均收入已超過?美元,才開始大力發(fā)展民營銀行

(國研網(wǎng)“民營銀行研究”課題組)

這說明，很多發(fā)達國家和地區(qū)都選擇了不急于開放民營

銀行.IV.國際經(jīng)驗5.歐洲大陸，如意大利44參考文獻岳崢，跨國反洗錢《新財富》，2003，5月號(25):88-95,張興勝，小企業(yè)融資難，根本原因是企業(yè)素質不高，民營金融機構風險最高.《新財富》，2003，7月號(27)：22－4民營銀行研究課題組,盡快開放民營銀行，國研網(wǎng)，2003,10,28.參考文獻岳崢，跨國反洗錢《新財45中國銀行業(yè)

改革兩難與外資作用王一江明尼蘇達大學，清華大學田國強德克薩斯農(nóng)工大學,清華大學2003,10中國銀行業(yè)

改革兩難與外資作用王46主要觀點中國銀行業(yè)改革,舉步維艱,原因在于兩個兩難,

1.效益與整體風險的兩難.2.改革緊迫性和制度環(huán)境不完善的兩難.

外資

對解決兩個兩難有特殊關鍵作用.中國應盡快充分利用外資,推動銀行業(yè)改革.主要觀點中國銀行業(yè)改革,舉步維艱,47目錄I. 中國銀行業(yè)現(xiàn)狀II. 現(xiàn)有改革思路III. 銀行改革理論及外資作用IV. 國際經(jīng)驗目錄I. 中國銀行業(yè)現(xiàn)狀48I.中國銀行業(yè)現(xiàn)狀1.四大國有商業(yè)銀行占銀行總資產(chǎn)75％2.100多家各類銀行已經(jīng)成立3.國內銀行不良資產(chǎn)比例大，管理落后，經(jīng)營效率低,普遍存在危機感.I.中國銀行業(yè)現(xiàn)狀1.四大國有商49II.現(xiàn)有改革思路1.國有商業(yè)銀行通過內部改造,包括股份制改造,提高效益.2.發(fā)展地方政府銀行3.發(fā)展國內民營銀行,其中又分

a.積極發(fā)展國內民營銀行 b.對國內民營和外資銀行同等開放對外資的進入視為威脅，有“狼來了”的感覺。II.現(xiàn)有改革思路1.國有商業(yè)銀50II.現(xiàn)有改革思路這些改革思路,沒有明確銀行改革的主要難點,并針對這些難點提出解決辦法。

II.現(xiàn)有改革思路這些改革思路,51II.現(xiàn)有改革思路中國銀行業(yè)改革中的兩個兩難：1.對內開放中效益與風險的矛盾:

不開放不能形成競爭的市場，沒有效益 開放則整體風險加大2.

快與幔(改革緊迫性與制度環(huán)境)的矛盾:

外部制度環(huán)境的健全尚需時日 銀行業(yè)問題嚴重，改革刻不容緩II.現(xiàn)有改革思路中國銀行業(yè)改革52II.現(xiàn)有改革思路徐滇慶說：”現(xiàn)階段全面開放民營銀行的條件尚未成熟，要下力氣制訂準入法規(guī)、監(jiān)管法規(guī)和退出法規(guī)。然后，通過試點來檢驗和完善這些法規(guī)，并且建立有效的金融監(jiān)管機構和銀行存款保險體系。有了法規(guī)和試點的經(jīng)驗才能夠全面開放金融領域。開放民營銀行的速度取決于金融制度創(chuàng)新的進展.”

II.現(xiàn)有改革思路徐滇慶說：”現(xiàn)階段53II.現(xiàn)有改革思路他又說，“不能因為難度大而不開放。”這種“一方面,另一方面“的說法,如何理解？是否除了試點,一段時間內總體還不能開放？是否在全局上還要維持現(xiàn)狀？這是否意味著缺乏競爭、缺乏效益的局面還將繼續(xù)一段時間？II.現(xiàn)有改革思路他又說，“不能因為54III.銀行業(yè)改革理論1.銀行業(yè)的技術特點和道德風險2.銀行業(yè)改革中兩個兩難3.外資銀行的作用III.銀行業(yè)改革理論1.銀行業(yè)的技55III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技術特點和道德風險

銀行資產(chǎn)的流動性銀行業(yè)信用特點和外部效應高效益銀行業(yè)對制度的要求中國作為轉型經(jīng)濟的制度特點III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技56III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技術特點和道德風險銀行資產(chǎn)的流動性和安全性 大量資產(chǎn)非常容易很快轉移 和流失 資產(chǎn)的安全問題比其他多數(shù) 行業(yè)嚴重得多III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技57III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技術特點和道德風險銀行風險和信用特點 銀行是靠信用維持的。社會對銀行的信心至關重要。 銀行業(yè)一旦發(fā)生問題，將波及整個經(jīng)濟,即,銀行業(yè)的外部效應非常強。III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)技58III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的技術特點和道德風險高效益銀行業(yè)對制度的要求

技術特點(資產(chǎn)的高度流動性和社會信用要求)使銀行與其他企業(yè)比，道德風險的

可能性大，道德風險的危害性大。

結論：健康、高效的銀行業(yè)，需要完善有效的外部制度環(huán)境。III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的59III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的技術特點和道德風險中國制度現(xiàn)狀

法制不健全 有法不依現(xiàn)象嚴重 規(guī)章制度不完善 社會信用機制薄弱 短期行為

結論：中國銀行業(yè)道德風險問題嚴重III.銀行業(yè)改革理論

1.銀行業(yè)的60III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

國有銀行地方政府銀行民營銀行兩個兩難

III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改61III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難國有銀行

國有有利于監(jiān)督和維持社會信心(銀行信用) 銀行有國家做靠山，受軟預算約束(每幾年由財政部解決一次)，自我改造的動力弱，效益差 銀行行為很容易受行政干擾。這是形成大量不良貸款的主要原因III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改62III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

地方政府銀行 也是政府所有，難免政府行為，因此效益差。

本位沖動強烈。因無需對整個經(jīng)濟和社會負責，損害全局利益的可能性(風險)增加。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改63III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難民營銀行 有強烈的盈利動機，受政府行為影響小 難以監(jiān)督。前述制度問題和短期行為使賺錢不如騙錢容易和快。道德風險大 社會信用低，不良外部效應難控制

結論:民營銀行對外部制度環(huán)境的要求最高,不能先制度而行。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改64III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

張興勝(2003,7,p.22-24)指出：

“民營銀行風險最高?！?“一些民營企業(yè)熱心辦銀行的初衷，就是為自己的企業(yè)融資，從成立之初就醞釀著內幕交易、關系放貸的極大風險?！?/p>

III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改65III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

兩難之一 對內開放中效益與風險的兩難:

銀行業(yè)對內(如民營銀行)開放,因道德風險問題，銀行業(yè)整體風險非但減小，反而加大 不開放則不能形成競爭的市場，無法促進國有銀行的改造,提高效益III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改66III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

兩難之二

快與幔(銀行業(yè)改革與制度)的矛盾:

銀行業(yè)問題嚴重,改革要求緊迫，需要快

制度的健全尚需時日，制度能很快完善的期望是不現(xiàn)實的III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改67III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難

有沒有一種銀行，它們 1)有良好的盈利動機，市場行為， 而不是政府行為. 2)即使在中國這樣不健全的制度 環(huán)境下，短期行為和騙錢行 為的沖動也比較弱。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改68III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改革中的兩難通過這種銀行的進入，強化中國銀行業(yè)的競爭，同時風險較小，從而走出銀行業(yè)改革的困境，推動銀行業(yè)的改革。

外資銀行最符合上述(盈利動機和非短期行為)兩個條件。III.銀行業(yè)改革理論

2.銀行業(yè)改69III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

中國銀行業(yè)向外資(大陸以外，包括港澳臺)開放是克服兩個兩難的一個有效手段。為什么？

注：雖然我們不能貿(mào)然說向外資開放是克服兩個兩難的唯一手段，但目前尚無人提出其他有效手段。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行70III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

外資銀行的盈利動機強，政府行為弱，是不言而喻的。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行71III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

如果外資銀行來自制度成熟和健全的國家，自身歷史悠久,并以全球為經(jīng)營范圍，則

III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行72III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

則其行為受母國的制度的約束受全球利益的約束受長期利益的約束(岳崢，2003，5月，pp.88-95,提供這方面的一些經(jīng)驗材料.)最終，出于自身利益，其在中國的行為受自我實現(xiàn)的合同約束,道德風險的可能性較小。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行73III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行的作用

結論：外資銀行不是狼，而是當前條件下中國銀行業(yè)改革最需要的那一類銀行。

外資的進入將給中國銀行業(yè)的改革帶來新的機遇。III.銀行業(yè)改革理論

3.外資銀行74III.銀行業(yè)改革理論

建議銀行業(yè)改革創(chuàng)造條件，盡快、全面對外資銀行開放，允許獨資和合資,形成銀行業(yè)競爭.在競爭的環(huán)境中改革國有銀行制度成熟后全面開放內資民營銀行III.銀行業(yè)改革理論建議銀行業(yè)改75III.銀行業(yè)改革理論

對外資開放形式：1. 允許購買國有銀行二級法人和地方政府銀行的部分產(chǎn)權，一箭雙雕

a.改變治理結構，改變行為

b.獲得資金，增加償還能力,國家甩 包袱2. 合資創(chuàng)辦新銀行3. 外資獨資經(jīng)營III.銀行業(yè)改革理論對外資開放形76III.銀行業(yè)改革理論說明：出讓產(chǎn)權(建議1,2)先行，可減少2006年后,按WTO承諾全面開放時的震動.III.銀行業(yè)改革理論說明：77III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資開放,對中國可怕嗎？1.對廣大使用銀行服務的企業(yè)和個人，開放增加消費者剩余(Consumersurplus)，一定是好事，2.良好的銀行業(yè)服務，可以增加整個經(jīng)濟的競爭力和長期穩(wěn)定發(fā)展?jié)摿Α?.中國銀行業(yè)感到前所未有的壓力，這正改革的動力，是我們希望看到的。III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資78III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資開放,對中國可怕嗎？4.中國的銀行業(yè)是否會夸掉？ a.新加坡,香港等銀行業(yè)全面開放的 國家 地區(qū)，本地銀行發(fā)展良好。 b.中國很多行業(yè)在開放后蒸蒸日上， 國際競爭力大增。 c.外資提供的競爭和培訓，為中國銀行 掌握先進的管理方法提供了最好的環(huán) 境和機會。III.銀行業(yè)改革理論銀行業(yè)對外資79III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀行的影響a.兩個兩難說明，國有銀行的改革，既不存在外部條件(市場競爭和制度環(huán)境),也不存在內部條件(治理結構,非政府行為).自我完善非常困難.b.2003年全國貸款規(guī)模急劇擴大,很可能意味著資產(chǎn)質量進一步惡化.這說明改革的緊迫性.不能拖,用保護落后來防止問題的爆發(fā).III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀80III.銀行業(yè)改革理論5.對現(xiàn)有國有銀行的影響c.要打破問題嚴重不能改,不改問題更嚴重,問題越嚴重越不敢和不能改的僵局.d.打破僵局一定要有大量非政府行為、非短期行的銀行,形成競爭的市場.兩個兩難說明,這靠內資很難做到.III.銀行業(yè)改革理論5.對現(xiàn)有國81III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀行的影響e.解決不良貸款,靠自身逐年盈利扣留太?；虿豢赡?參看b),靠行政

手段(剝離,財政,和以財政為擔保的銀行債券)會進一步助長政府行為和軟預算.

在競爭的環(huán)境中,注入外資(參看對外資開放形式中的1和2),可在解決不良資產(chǎn)的同時,改造治理結構,既解燃眉之急，又保長久之利.III.銀行業(yè)改革理論5.對國有銀82III.銀行業(yè)