2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫深度自測300題精品及答案(安徽省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCQ3W1I6N10J3Y1M5HT1R3H3L9P1N9Y5ZU2O1B4Y3F8F4X32、對商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注的是（）。

A.價格

B.持有空頭

C.持有多頭

D.凈頭寸的變化【答案】DCV10T10W2U10R8B6W6HL3I1V5P8Q5V2J4ZD6D3J6H5K5Y9G73、下列表述屬于敏感性分析的是（）。

A.股票組合經(jīng)過股指期貨對沖后，若大盤下跌40%，則組合凈值僅下跌5%

B.當(dāng)前“15附息國債16”的久期和凸性分別是8.42和81.32

C.在隨機(jī)波動率模型下，“50ETF購9月3.10”明日的跌幅為95%的可能性不超過70%

D.若利率下降500個基點，指數(shù)下降30%，則結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行方將面臨4000萬元的虧損【答案】BCM10W3J5F6F3P4Q7HH6I4M5W2Z6R5V1ZX9Q9Q6A3D10X10S54、我國某大型工貿(mào)公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿(mào)公司可在公路建設(shè)階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據(jù)項目進(jìn)度決定?？紤]到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠(yuǎn)期外匯交易。2015年5月12日，工貿(mào)公司與工商行約定做一筆遠(yuǎn)期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿(mào)公司按照約定的遠(yuǎn)期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變?yōu)?.5720/6.5735，工貿(mào)公司通過遠(yuǎn)期外匯合約節(jié)?。ǎ?/p>

A.5.8萬元

B.13147萬元

C.13141.2萬元

D.13144萬元【答案】ACU9H1I3R4N7Y8S5HS9J10V5D2A9B10V2ZR10A4N5B10I8D8L75、根據(jù)下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCB6P8E7L4N2P6K7HV3L2T3R2K5H8Q7ZX8I9Y2G9X10S5R46、在我國，計算貨幣存量的指標(biāo)中，M，表示()。

A.現(xiàn)金+準(zhǔn)貨幣

B.現(xiàn)金+金融債券

C.現(xiàn)金+活期存款

D.現(xiàn)金【答案】CCH8A8C4U9G1W3W10HF4V8G6Y4A7Y5T1ZD1S8Z5Y6U6N4G77、在整個利息體系中起主導(dǎo)作用的利率是（）。

A.存款準(zhǔn)備金

B.同業(yè)拆借利率

C.基準(zhǔn)利率

D.法定存款準(zhǔn)備金【答案】CCH2Y9G9C8H7Z2O4HH3Y10T4J8Y7X3U1ZF5O2B6V3C6W7F88、如果計算出的隱含波動率上升，則（）。

A.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)小的波動

B.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場會出現(xiàn)大的波動

C.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會上漲

D.市場大多數(shù)人認(rèn)為市場價格會下跌【答案】BCS8H9Z1Z3A4R4S7HT3Z6F2E3Y3D10F3ZQ5I2H9N9O8L7G59、（）可以幫助基金經(jīng)理縮小很多指數(shù)基金與標(biāo)的指數(shù)產(chǎn)生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權(quán)

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACC6V2Y10P9J4X2E1HF1P4U7J9X5P3P6ZP1R3A3L1C2N6V210、某交易者以2．87港元／股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股；該交易者又以1．56港元／股的價格買入一張該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元／股。(合約單位為1000股，不考慮交易費(fèi)用)如果股票的市場價格為71．50港元／股時，該交易者從此策略中獲得的損益為（）。

A.3600港元

B.4940港元

C.2070港元

D.5850港元【答案】CCK2I3T3N3T7U4Z6HM3U10A9S3P9L1P4ZY10B10N7A4T7K5C411、根據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每()年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACH6D9O5H3E4P1I3HD6O9E2Q4W4X10V2ZY1H5T3I6W4E6W1012、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量（y，單位：千瓦小時）與可支配收入（x1，單位：百元）、居住面積（x2，單位：平方米）的多元線性回歸方程，如下所示：

A.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1和x2解釋

B.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x1解釋

C.在y的總變差中，有92.35%可以由解釋變量x2解釋

D.在y的變化中，有92.35%是由解釋變量x1和x2決定的【答案】ACT9T9S6B5A2J4M7HV9E6X1W6J2B3Z6ZG1F2L3R9G7M6J213、內(nèi)幕信息應(yīng)包含在()的信息中。

A.第一層次

B.第二層次

C.第三層次

D.全不屬于【答案】CCA8R5U5E5F4R3Y7HF7Q2V7W4J3M5N5ZN4K9B3A2Z7I9V114、臨近到期日時，（）會使期權(quán)做市商在進(jìn)行期權(quán)對沖時面臨牽制風(fēng)險。

A.虛值期權(quán)

B.平值期權(quán)

C.實值期權(quán)

D.以上都是【答案】BCN4V5S3P1R1J9F8HM3A2I7Z7T9A10D3ZB1J4M10F1P6N1Z515、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險分別用()來度量。

A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

B.數(shù)學(xué)期望和方差

C.方差和數(shù)學(xué)期望

D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】BCE8G10D10X8A7N8F9HT8Z7I3C10H2S7U7ZB10V9M6R10H6H3W216、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進(jìn)口企業(yè)達(dá)到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅度較大，4月的匯率是:1歐元=9.395元人民幣。如果企業(yè)決定買入2個月后到期的人民幣/歐元的平價看漲期權(quán)4手，買入的執(zhí)行價是0.1060，看漲期權(quán)合約價格為0.0017，6月底，一方面，收到德國42萬歐元，此時的人民幣/歐元的即期匯率在0.1081附近，歐元/人民幣匯率在9.25附近。問該企業(yè)執(zhí)行到期的人民幣/歐元外匯期權(quán)獲得的收益是（）萬歐元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACV3G2Y8U6X6N5Z4HO4P8Y9R10J6I6U2ZN6Z6K8J2R9M2G817、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導(dǎo)致總需求曲線()。

A.向左移動

B.向右移動

C.向上移動

D.向下移動【答案】BCX6Y5K1W7V3B8D2HA9O4Z8T2X1M4Z3ZC4G6F9Q8Z8Y5L418、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）手。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCS9J4M9A6O7F10M8HL6P10T1M3Z5E1L7ZN1V8G1M9X8H7Q219、實踐表明，用權(quán)益類衍生品進(jìn)行資產(chǎn)組合管理，投資者需要調(diào)整資產(chǎn)組合的頭寸，重新建立預(yù)定的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置時，通過（）加以調(diào)整是比較方便的。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股指期權(quán)

D.國債期貨【答案】ACV7S6J3O5H3S2I2HM9L2T3L9F6K9G2ZO10B2V5F7Y8F1K720、投資者賣出執(zhí)行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為50美分/蒲式耳，同時買進(jìn)相同份數(shù)到期日相同，執(zhí)行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為40美分/蒲式耳，據(jù)此回答以下三題：（不計交易成本）

A.840

B.860

C.800

D.810【答案】DCS9H7E4W9H2Z9L3HW4K6R8P1O9A3I8ZD3C2D7B3E8L4V821、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格

D.無風(fēng)險利率【答案】BCW1R7A1Y10D4H8A5HW10H4B10N1O5Y5X8ZV7K1C4P10H9K5V822、當(dāng)大盤指數(shù)為3150時，投資者預(yù)期最大指數(shù)將會大幅下跌，但又擔(dān)心由于預(yù)測不準(zhǔn)造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權(quán)市場的行情如下：若大盤指數(shù)短期上漲，則投資者可選擇的合理方案是（）。

A.賣出行權(quán)價為3100的看跌期權(quán)

B.買入行權(quán)價為3200的看跌期權(quán)

C.賣出行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)

D.買入行權(quán)價為3300的看跌期權(quán)【答案】CCN3T7U7P5W7V4A1HU10X4V6H6X5I7O4ZI4T6H8U2O6Q8T223、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段【答案】BCQ5Q6E8N8J9I5U7HL7R5D1P4N4I1U2ZP6W4S9C10Z6A10X1024、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACS8G6T4Q7N2T5Q6HQ6Y8Q10P5U5O6F7ZG1O6Y3T4O8G1Y425、下列關(guān)于基本GARCH模型說法不正確的是（）。

A.ARCH模型假定波動率不隨時間變化

B.非負(fù)線性約束條件（ARCH/GARCH模型中所有估計參數(shù)必須非負(fù)）在估計ARCH/GARCH模型的參數(shù)的時候被違背

C.ARCH/GARCH模型都無法解釋金融資產(chǎn)收益率中的杠桿效應(yīng)

D.ARCH/GARCH模型沒有在當(dāng)期的條件異方差與條件均值之間建立聯(lián)系【答案】ACT6F10Q7Q9E4D7B6HN6Q5V2N1Z6Z4O6ZC3A6R3T5Y9J1P1026、下列分析方法中，比較適合原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析的是（）。

A.平衡表法

B.季節(jié)性分析法

C.成本利潤分析法

D.持倉分析法【答案】BCV7F8J9R7G4W5U10HY9G1I1B1S4C5S4ZH9E6D4T4D7R8T327、下列不屬于要素類行業(yè)的是()。

A.公用事業(yè)

B.工業(yè)品行業(yè)

C.資源行業(yè)

D.技術(shù)性行業(yè)【答案】ACR5T7S1X1X2N2W7HU2F9I1V6Y2Q1B8ZX4P7Z10L3W7H9Z728、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。

A.時間長度

B.置信水平

C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

D.久期【答案】DCO5Z8F4Y7W9R8U3HL9N1O6X5H4D3F3ZY2L3Z5O10E3Q9T529、用季節(jié)性分析只適用于（）。

A.全部階段

B.特定階段

C.前面階段

D.后面階段【答案】BCG1E5E4C2S1K3Y2HS5K6S8V9D10I9B5ZX3E5F2K5U3A1I230、()具有單邊風(fēng)險特征，是進(jìn)行組合保險的有效工具。

A.期權(quán)

B.期貨

C.遠(yuǎn)期

D.互換【答案】ACW8X7C6W8R5T2W7HC3P2M2E9Z3B7V6ZK2L3Z2A7J5B6S531、根據(jù)上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是（）。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCS2S3L8I7E3A4I9HH2W8R7S4K8W8V2ZS7K5F5I1R6R7A632、出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風(fēng)險。（）

A.本幣升值；外幣貶值

B.本幣升值；外幣升值

C.本幣貶值；外幣貶值

D.本幣貶值；外幣升值【答案】ACZ6N5B10D6D5W4J9HC1W9V8O4D2K8T5ZM7C4Y9J4A3Z6W433、根據(jù)下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCH8N4O4U6F1D7L2HB7L4K9E2L6H6F4ZW9N3X3Q7T3N9F934、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復(fù)蘇階段

C.過熱階段

D.滯漲階段【答案】DCQ9B2J10P10I9I4Q5HK7D2W6M4A8H1S1ZD5T8Y7Q5D6R5M335、下列哪項不是GDP的計算方法?（）

A.生產(chǎn)法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCB9J6V5S3K9K2R9HK7B3D10X8Y3C7U3ZX9X4R9A10Z10X4I936、在（）的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。

A.置信水平

B.時間長度

C.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征

D.敏感性【答案】ACU2X6K4Z10S7G1T2HF9P1C4X10K10M4R9ZS8L2M1J5O10O6G737、用敏感性分析的方法，則該期權(quán)的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCX9R2N10M9L5G7Y2HA5A2U6A2I2M7Q1ZS2R3U9D8N8U6A1038、若投資者短期內(nèi)看空市場，則可以在期貨市場上（）等權(quán)益類衍生品。

A.賣空股指期貨

B.買人股指期貨

C.買入國債期貨

D.賣空國債期貨【答案】ACC6D4A10I3H2P10E2HC5U8Z7J7P4R7Z6ZT1T6U10H8G4E3Y739、某投資者M(jìn)在9月初持有的2000萬元指數(shù)成分股組合及2000萬元國債組合。打算把股票組合分配比例增至75%，國債組合減少至25%，M決定賣出9月下旬到期交割的國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。9月2日，M賣出10月份國債期貨合約(每份合約規(guī)模100元），買入滬深300股指期貨9月合約價格為2895.2點，9月18日兩個合約到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACJ3X3Y6O7X9G6U3HP7Q4X6U9W3L3Z4ZB8G1R7O10J3J8B640、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息

C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息

D.兩者的違約風(fēng)險一樣大【答案】CCX7C2E8K4K9E5K9HJ1F3S3N10D2I6I8ZH10E9B4T9Y5I5F641、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCJ1O7M4P7R1O10K1HS2V5Z6P6I3P4H2ZH2F8V9L3G8A1D542、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費(fèi)

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富上升，他們將增加消費(fèi)

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費(fèi)

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費(fèi)【答案】BCV6T2F5D3C6I5H10HZ8D8Y5E2Y5B10W4ZQ8U9L4H2H6U1E743、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機(jī)會，需要招投標(biāo)。該項目若中標(biāo)，則需前期投萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元/人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要_人民幣/歐元看跌期權(quán)_手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACX9D1Z10M6V10L9Y3HE7J6Q5E4G2I4G7ZN5S3I5R2B6L2V744、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCT9P2U7T1Z7W8Z4HV10F8R10M2E3C2E9ZN8O7G4H4M3T10Z945、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進(jìn)口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。

A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款【答案】CCN3F4I2V2Y10T7S7HY7P2L9D9D1U9R8ZF7R1K9X2E8Y9J146、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCH10R6D4N10O6W5L2HM3D1J6T9C9H9T9ZM3P10S9G10W2K2A147、財政支出中資本性支山的擴(kuò)大會導(dǎo)致()擴(kuò)大

A.經(jīng)常性轉(zhuǎn)移

B.個人消費(fèi)需求

C.投資需求

D.公共物品消贊需求【答案】CCH9K3J8X9E3P3D8HU7O6J9A2Z7I1F3ZM9M6K5H3G8I6O248、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCL2M10O9B10W3T8F8HW9S8Y10T5H2C2M5ZQ5J8A10G4D2D2J349、在BSM期權(quán)定價中，若其他因素不變，標(biāo)的資產(chǎn)的波動率與期權(quán)的價格關(guān)系呈（）

A.正相關(guān)關(guān)系

B.負(fù)相關(guān)關(guān)系

C.無相關(guān)關(guān)系

D.不一定【答案】ACL1X9Z3C5B3M3G7HA8X4N5P1M7Q5F2ZJ3O5G2H1Y10Y10D650、要弄清楚價格走勢的主要方向，需從（）層面的供求角度入手進(jìn)行分析。

A.宏觀

B.微觀

C.結(jié)構(gòu)

D.總量【答案】ACO6L2J4I9W7L7S7HB8V2V2L8C3O4O8ZT9Y4T3E8W1C6O851、財政支出中的經(jīng)常性支出包括()。

A.政府儲備物資的購買

B.公共消贊產(chǎn)品的購買

C.政府的公共性投資支出

D.政府在基礎(chǔ)設(shè)施上的投資【答案】BCG7J2S9I5K7E10Z5HO6P6U9T5I5F9B8ZN3H7W2Z6B1X3N852、按照銷售對象統(tǒng)計，”全社會消費(fèi)品總額”指標(biāo)是指（）。

A.社會集團(tuán)消費(fèi)品總額

B.城鄉(xiāng)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額

C.城鎮(zhèn)居民與社會集團(tuán)消費(fèi)品總額

D.城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品總額【答案】BCM3M4H1I3I2T7E6HA8C1A5N8X1G7M8ZQ9K8G5T7O7T9V353、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。（1）要滿足甲方資產(chǎn)組合不低于19000元，則合約基準(zhǔn)價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACP2I4Q2U5X9G8D6HG6R8T2B1G3J5G7ZS8I4I1G1Y4I9F354、表4-5是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

B.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格

C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無常【答案】ACI8H6G10R6L10N10U5HI3K5K9S1K7Q8O9ZA7A7S9Y6O8G5V555、當(dāng)社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，中央銀行就會采取()

A.中性

B.緊縮性

C.彈性

D.擴(kuò)張性【答案】BCL2C10C4Q9F4K5B9HA5P5G1R10Y8N5D9ZK10G3S8G4B2O2V256、客戶、非期貨公司會員應(yīng)在接到交易所通知之日起（）個工作日內(nèi)將其與試點企業(yè)開展串換談判后與試點企業(yè)或其指定的串換庫就串換協(xié)議主要條款(串換數(shù)量、費(fèi)用)進(jìn)行磋商的結(jié)果通知交易所。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCD9N2G1D3W6D2Q1HC2W4G6L3B3C3M7ZI7B4S5B4T8C3E1057、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCD5K4J2P6T5Y3P10HT6Y10M10E10S6H10Z3ZG10Y9G6C9Z8A1J558、在基差交易中，對點價行為的正確理解是（）。

A.點價是一種套期保值行為

B.可以在期貨交易收盤后對當(dāng)天出現(xiàn)的某個價位進(jìn)行點價

C.點價是一種投機(jī)行為

D.期貨合約流動性不好時可以不點價【答案】CCR2M5S5W10X9A10E6HE7K4O8S1X9P7J6ZG8C6Q8M9O8Q10Q659、關(guān)于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區(qū)間預(yù)測，下列說法錯誤的是（）。

A.xf距離x的均值越近，預(yù)測精度越高

B.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高，預(yù)測越準(zhǔn)確

C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測精度越低

D.對于相同的置信度下，y的個別值的預(yù)測區(qū)間寬一些，說明比y平均值區(qū)間預(yù)測的誤差更大一些【答案】CCJ1H3A8X2E10J6H8HK1G7A8U8B2M7J3ZQ5K1V4F8Q9D3Z260、在shibor利率的發(fā)布流程中，每個交易日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCI5G8S1K8O10B1D8HK4F3L10F9Z7A4Q9ZO6E8S10J2I5F9S961、平均真實波幅是由()首先提出的，用于衡量價格的被動性

A.喬治·藍(lán)恩

B.艾倫

C.唐納德·蘭伯特

D.維爾斯·維爾德【答案】DCV4W3H2G6G6X9U4HH9T7D8B10Y8T1S7ZI1S7Q1G6J2H2I162、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸。據(jù)此回答以下兩題。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCE4B6Q7G5Y10Y2S10HW2T10N2X3A4E10W3ZU7U5W2L9D7U4K563、假如輪胎價格下降，點價截止日的輪胎價格為760(元／個)，汽車公司最終的購銷成本是（）元／個。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCS8B9Y9T7Y3L1Z4HP4A5K7L8U8V10O3ZI7M8E2H2I10K7S764、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。

A.道氏理論

B.切線理論

C.波浪理論

D.K線理論【答案】ACF7Z4G1L4P5I4T5HV4E4R3Q10W10O6F5ZM7F9C5Q5U7Z2Y465、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩(wěn)定因素，預(yù)計未來一周市場的波動性加強(qiáng)，但方向很難確定。于是采用跨式期權(quán)組合投資策略，即買入具有相同行權(quán)價格和相同行權(quán)期的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)各1個單位，若下周市場波動率變?yōu)?0%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCG8U3N7Y7A1X4A10HZ7O7G7V8K5O6N2ZI7D8T7M2F3O6G766、在保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)中，為了保證到期時投資者回收的本金不低于初始投資本金，零息債券與投資本金的關(guān)系是（）。

A.零息債券的面值>投資本金

B.零息債券的面值＜投資本金

C.零息債券的面值=投資本金

D.零息債券的面值≥投資本金【答案】CCF4D10J6N4R8J4M6HC8S1N6K5R10P3D7ZL2Q1G5N6I1Q8E767、根據(jù)技術(shù)分析理論，矩形形態(tài)()。

A.為投資者提供了一些短線操作的機(jī)會

B.與三重底形態(tài)相似

C.被突破后就失去測算意義了

D.隨著時間的推移，雙方的熱情逐步增強(qiáng)，成變量增加【答案】ACQ6Z9U7V9I3E4K8HN7U6X3B10L4W6K9ZP10O6Z5V7F6J10R868、某資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行了一款保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)，產(chǎn)品的主要條款如下表所示。根據(jù)主要條款的具體內(nèi)容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCV2C2Y2C3H3F5M1HB4V4O3V1N5B5I1ZX8C4Y9A1K6Q7Y669、銅的即時現(xiàn)貨價是()美元/噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCV6S3I1M7T8K7W1HB2W8L3A2Z1P1Z1ZF4R4M5O1E5A2O170、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10％換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點，該投資者收益（）萬元。

A.125

B.525

C.500

D.625【答案】ACJ2X3G1S8X8D10C7HD1H9W4Z4J1Z6R5ZL3V9W3J8W3T3I1071、基差的空頭從基差的__________中獲得利潤，但如果持有收益是__________的話，基差的空頭會產(chǎn)生損失。（）

A.縮小；負(fù)

B.縮??；正

C.擴(kuò)大；正

D.擴(kuò)大；負(fù)【答案】BCE5M5L6S3L9O10Q3HI2L3K4Y4T4V1T2ZF6N2L7J4K7Y9A672、ISM通過發(fā)放問卷進(jìn)行評估，ISM采購經(jīng)理人指數(shù)是以問卷中的新訂單、生產(chǎn)、就業(yè)、供應(yīng)商配送、存貨這5項指數(shù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建5個擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)計算得出。通常供應(yīng)商配送指數(shù)的權(quán)重為()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCF5B9N3V7G6E7H1HL6D10B1K6O5Q1E7ZO9W5X9A10F6N5G173、在金融市場中，遠(yuǎn)期和期貨定價理論包括無套利定價理論和（）。

A.交易成本理論

B.持有成本理論

C.時間價值理論

D.線性回歸理論【答案】BCQ2B10D10J5A3S10F6HD6J5J8H8Q2S9I9ZY4L3A8F7O6J6L274、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCM7Y2X10A5G9X6Z2HD7W10U9U2R9N10Z6ZS3E8W1Q4Z1P5S175、一段時間后，如果滬深300指數(shù)上漲10%，那么該投資者的資產(chǎn)組合市值（）。

A.上漲20.4%

B.下跌20.4%

C.上漲18.6%

D.下跌18.6%【答案】ACO10L1D6K2X3R8H3HX5U10P7O7T4Q1N1ZQ9E9X1O3O2D4K876、唯一一個無法實現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。

A.趨勢策略

B.量化對沖策略

C.套利策略

D.高頻交易策略【答案】DCR9Q9N3I3I4K4E4HO9V8U2B3Z4M4D10ZQ7I10J1Q5T7P10E277、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】CCO3R4R9S3U5S3R3HZ5C9K4Z9T7L1X3ZP3Z3I5I10U8L10W978、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.歐式看漲期權(quán)

B.歐式看跌期權(quán)

C.美式看漲期權(quán)

D.美式看跌期權(quán)【答案】BCX9N3T1J7N1V4X4HS9Y9K8A10M2D2D2ZR7C2M6O2D5D3N779、使用支出法計算國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)貨物和服務(wù)的最終去向，其核算公式是（）。

A.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口+政府購買

B.最終消費(fèi)+資本形成總額+凈出口-政府購買

C.最終消費(fèi)+資本形成總額-凈出口-政府購買

D.最終消費(fèi)-資本形成總額-凈出口-政府購買【答案】ACL10M2E7Y2R7Q1X2HP2K2V8M7Q6V10X8ZC4X5L8Q10W2W3M780、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應(yīng)量M1

B.廣義貨幣供應(yīng)量M1

C.狹義貨幣供應(yīng)量Mo

D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】ACH10O2P4D3Z10I9I4HV2A10G10M9W4R7I9ZE2D3Y6L3K2N7C481、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬【答案】ACB7A4X2V1D1N7Q9HS3V2Z1B9I2Y5U2ZM4Y8O8Z3N4B5H1082、下列關(guān)于利用衍生產(chǎn)品對沖市場風(fēng)的描述，不正確的是（）。

A.構(gòu)造方式多種多樣

B.交易靈活便捷

C.通常只能消除部分市場風(fēng)險

D.不會產(chǎn)生新的交易對方信用風(fēng)險【答案】DCW5J1S1O8Q5W8M10HR1I9X8M9O8U1P5ZZ5F9E2E8B6F5H683、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價的本質(zhì)都是未來收益的（）。

A.再貼現(xiàn)

B.終值

C.貼現(xiàn)

D.估值【答案】CCY10A6R8C1D3P6K1HL10H3I2D4R6E1P7ZQ1W4I1U7I10F1F184、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司直接買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當(dāng)時滬深300指數(shù)為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元【答案】ACR7O7R7E1V6E2D8HM9I9U3J7G8T9H3ZM7T6E1B3X1T7B285、某農(nóng)膜生產(chǎn)企業(yè)與某期貨風(fēng)險管理公司簽訂期現(xiàn)合作套保協(xié)議，雙方組成套期保值小組，共同設(shè)計并實施LLDPE買入套期保值方案?，F(xiàn)貨市場的風(fēng)險控制及貨物采購由農(nóng)膜企業(yè)負(fù)責(zé)，期貨市場的對沖交易資金及風(fēng)險控制由期貨風(fēng)險管理公司負(fù)責(zé)。最終將現(xiàn)貨與期貨兩個市場的盈虧合計后，雙方利益共享，風(fēng)險共擔(dān)。2月初，LLDPE現(xiàn)貨價格為9800元/噸，處于歷史低位。期貨風(fēng)險管理公司根據(jù)現(xiàn)貨企業(yè)未來三個月內(nèi)需要購買的2000噸LLDPE的保值要求，在期貨市場上以9500元/噸的價格買入三個月后到期的2000噸LLDPE期貨合約。三個月后，LLDPE期貨價格上漲至10500元/噸，現(xiàn)貨價格上漲至10500元/噸，則農(nóng)膜企業(yè)和期貨風(fēng)險管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000【答案】ACV8E4O10C3V8R7W4HD7Y5C3N8L7Q8F3ZV10H6Q8M10P3G4L986、期貨定價方法一般分為風(fēng)險溢價定價法和持有成本定價法，通常采用持有成本定價法的期貨品種是()。

A.芝加哥商業(yè)交易所電力指數(shù)期貨

B.洲際交易所歐盟排放權(quán)期貨

C.歐洲期權(quán)與期貨交易所股指期貨

D.大連商品交易所大豆期貨【答案】DCV3O8I4V7K5K10V7HK5M3L2T9W1P9Q9ZA10F10A6T3M4X4P287、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACI1S3X8Q2X7D4C6HJ5E8H6C7P7P5L4ZB8U8E4Q7X7C1C188、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACO10Y3C7Q5O9Q7F3HN2I10H8Y1V8H5C10ZC3X8L1J2E4D6U989、可逆的AR（p）過程的自相關(guān)函數(shù)（ACF）與可逆的MA（q）的偏自相關(guān)函數(shù)（PACF）均呈現(xiàn)（）。

A.截尾

B.拖尾

C.厚尾

D.薄尾【答案】BCR1Q1T9D6F10G7W3HO10N8H7G10Z1J4O10ZR8L7J2A9B6M7C1090、考慮一個40%投資于X資產(chǎn)和60%投資于Y資產(chǎn)的投資組合。資產(chǎn)X回報率的均值和方差分別為0和25，資產(chǎn)Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關(guān)系數(shù)為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCI1T5P2M2I7T2B5HX6S5Z2K5U4T10P5ZD1R9R3I2M7Z10S791、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權(quán)定價模型中，通常需要估計的變量是()。

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格

D.無風(fēng)險利率【答案】BCF4G4G2I3T3O7D3HC10A3R7W8G8P9E5ZY9W9T6R3Z9P6S692、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導(dǎo)致總需求曲線()。

A.向左移動

B.向右移動

C.向上移動

D.向下移動【答案】BCI3V10I10Q7M3Y9P4HU5Q9R4Y9Z8M3F1ZB3K5S8O8T2E2P393、在險價值風(fēng)險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形【答案】BCT2Q4S4Q7O8D10G5HH2V8D9C2M7H2Y4ZA7J8H1R7E4K6E994、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACY6C3F8X8C5S2F10HX9V7O7S5K1R7H6ZC5C5E7A5F6O1W395、根據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCI8K7P7B4P1D3J8HP10H2B1I1K6V9S2ZN9Z8O7S9C7H7Y1096、我國現(xiàn)行的消費(fèi)者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCX6O5E6T5Z4G2Z5HL8S10C7Z8F1I8Z8ZB6S2A4A10C4K5B497、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。7月中旬，該期貨風(fēng)險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同，合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACZ2A1Q3U4Y1R1S3HH7X10R8I4C1S2N8ZF2R3L9J8C10U2G198、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費(fèi)為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業(yè)執(zhí)行期權(quán)。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300【答案】ACT6Q6P6S3R3R7Y3HT5N4D1J8X2C7R8ZM4A1Z5P9A1P7C799、()是第一大焦炭出口國，在田際焦炭貿(mào)易巾具有重要的地位。

A.美國

B.中國

C.俄羅斯

D.日本【答案】BCO8A2D5U6V3P3H6HK8N1G7S7A3F6W4ZV2H10Y7K8E7M3Y6100、一般理解，當(dāng)ISM采購經(jīng)理人指數(shù)超過（）時，制造業(yè)和整個經(jīng)濟(jì)都在擴(kuò)張；當(dāng)其持續(xù)低于（）時生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCA8C1Q1M5A3Q2T8HR8T4A1Y7N10O2K1ZQ3M5U3Y4A2M6T3101、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACK3E4G7X1G1K8O3HQ3R6I6D8P7W4L5ZZ9W8E2U8C1R5O9102、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。

A.保險費(fèi)

B.儲存費(fèi)

C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益

D.利息收益【答案】CCL2Q10E4H4J1F1P8HD9D5U9P3A5I7K5ZL5J1N8B4P5Q8B2103、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACS7M2E3Z8E2M5D8HZ8H5M3B1G8U3P3ZE8O7K6C8X3R2U8104、在國際期貨市場中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元【答案】ACL1Q1U8S9T5M4F9HI8E8S10I8W4K2D3ZG6O6B9Z4G3A4L8105、對于任一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（F·C）-P

B.B=（P·C）-F

C.B=P-F

D.B=P-（F·C）【答案】DCV5F8F1O6W9L2H10HP8B8Z4P7Y3L8V8ZC3G7B7U4Q8X8M1106、若公司項目中標(biāo)，同時到期日歐元／人民幣匯率低于8．40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】BCW5M10H8P7Z5Z3O3HK3R9W7F10B6A2C6ZO6V9D6P6C5G8A4107、天津“泥人張”彩塑形神具備，栩栩如生，被譽(yù)為民族藝術(shù)的奇葩，深受中外人十喜

A.上漲不足5%

B.上漲5%以上

C.下降不足5%

D.下降5%以上【答案】BCO6C2G3W5X2X8G5HF4B2S1K10L10N3F2ZR5W5G7Z4T8W9D2108、如果投機(jī)者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機(jī)者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機(jī)者缺乏信心而下跌。這種現(xiàn)象屬于影響因素中的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢及經(jīng)濟(jì)政策

B.替代品因素

C.投機(jī)因素

D.季節(jié)性影響與自然因紊【答案】CCC5E5Z10J1M4F10C6HA3J1K9R9R4W10S4ZS10W7Y7J2S9O2S3109、4月16日，陰極銅現(xiàn)貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預(yù)期產(chǎn)量，該企業(yè)于4月16日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定，套期保值不能完全規(guī)避未來現(xiàn)貨市場價格變化的風(fēng)險。于是，企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買家。4月28日，一家電纜廠表現(xiàn)出購買的意愿。經(jīng)協(xié)商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內(nèi)，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現(xiàn)貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】CCV7H9S1U9P3J2Q6HW9K10G8S2O8D3R3ZA5G7D9R9U8F4P4110、在實踐中，對于影響蚓素眾多，且相互間關(guān)系比較復(fù)雜的品種，最適合的分析法為(

A.一元線性回歸分析法

B.多元線性回歸分析法

C.聯(lián)立方程計量經(jīng)濟(jì)模型分析法

D.分類排序法【答案】CCY10Y7U2F7X4O5B5HM7A1A9U6B6Z10G3ZL8U3W5W2R7B8B3111、金融機(jī)構(gòu)可以通過創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險對沖，下列不屬于創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品的是（）。

A.資產(chǎn)證券化

B.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品

C.債券

D.信托產(chǎn)品【答案】CCQ3L1K5M2H10K9I1HG2C1M1Y1W7Q7X3ZH3R6G8R6F9G7L6112、DF檢驗存在的一個問題是，當(dāng)序列存在（）階滯后相關(guān)時DF檢驗才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACT4L10I4G6W8H3K3HB2P9K7R4E8M5H6ZO9Y7K8M5L4V10O10113、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。

A.運(yùn)費(fèi)

B.利息

C.現(xiàn)貨市場供求

D.心理預(yù)期【答案】DCP3U5H1K2F4O5P8HX1N10S2X4N8J9K1ZM10Y6L3N1A7O8K4114、對商業(yè)頭寸而言，更應(yīng)關(guān)注的是（）。

A.價格

B.持有空頭

C.持有多頭

D.凈頭寸的變化【答案】DCO6T5Z6V2S1G5Q9HM8Y9Z10O3F10L1A4ZI10P7X4X9L3C3N4115、在構(gòu)造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進(jìn)行交易。

A.均值高

B.波動率大

C.波動率小

D.均值低【答案】BCR4A9N2P6I5O2Y7HV4H6Y4W10C6F1C5ZQ7S3V3P4J10F2B10116、中國鋁的生產(chǎn)企業(yè)大部分集中在()。

A.華南

B.華東

C.東北

D.西北【答案】DCN9I4K7G8S9C10Y3HT6T7H6F10Y5C10D4ZE6N2F5M6O6T2Q7117、在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)有時會面臨產(chǎn)品價格持續(xù)上漲而企業(yè)卻必須執(zhí)行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業(yè)可以采取的措施是（）。

A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產(chǎn)品

B.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在現(xiàn)貨市場上等量買入

C.銷售原材料產(chǎn)品的同時，在期貨市場上等量買入

D.執(zhí)行合同，銷售原材料產(chǎn)品【答案】CCG4K9I8Z8T1Y6P8HJ10V7F6X8H8R10W5ZD8I7W2I6H5R6K1118、假設(shè)該產(chǎn)品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發(fā)行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACL10I6S2G1D4H6H2HJ1F8M10G2P6J1D8ZT8F8T7L9L9H4R7119、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCH5A8C1I10K3H5P10HD8Y6A8Y6R3L6D9ZD6H3Q9V7D7M9R5120、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調(diào)整的R2為（）。

A.0.80112

B.0.80552

C.0.80602

D.0.82322【答案】BCA5T1U4H1Z4A4D5HE2W1H8U1I4Q5W6ZH3G3S1M7T2B10H1121、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經(jīng)即期匯率轉(zhuǎn)換后，雙方所需要的金額大體相等。經(jīng)過稅率調(diào)整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】CCO2Y7J9X1C7R2U3HO7A10D2E3I9N10A6ZZ4D6W1O10Q8S10X9122、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是（）。

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x【答案】ACU9Y1P4H6W9W1B4HD4S10C4S5I3D9V9ZK1T7G3O2W9G2S8123、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.價值為負(fù)的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACP4K4F3K8P5C5S1HP4C1Z6Z3A5O9J3ZP3W9M10A2A5P6G10124、關(guān)于時間序列正確的描述是（）。

A.平穩(wěn)時間序列任何兩期之間的協(xié)方差值均不依賴于時間變動

B.平穩(wěn)時間序列的方差不依賴于時間變動，但均值依賴于時間變動

C.非平衡時間序列對于金融經(jīng)濟(jì)研究沒有參考價值

D.平穩(wěn)時間序列的均值不依賴于時間變動，但方差依賴于時間變動【答案】ACZ3I3P10N9R2P6M8HE4Z1J5P4O8M2A6ZQ1N1S6E3L6K7L6125、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。

A.RSS/TSS

B.1-RSS/TSS

C.RSS×TSS

D.1-RSS×TSS【答案】BCV6R1K6U10Y1O10G1HN3M5Z1A9F3U2D1ZN4M8T9M7E4H3A2126、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A.周期

B.價格

C.成交量

D.趨勢【答案】ACJ6U10A5V7E6V9K3HF4Z9L10Z2G10Y2L10ZR9V1N4K2C9B10W1127、國際大宗商品定價的主流模式是()方式。

A.基差定價

B.公開競價

C.電腦自動撮合成交

D.公開喊價【答案】ACD9Q4Z3E1H10Y7W5HX3M2H4T6D1I5H3ZQ2S6V6N4T5O10R6128、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。

A.美元

B.人民幣

C.歐元

D.英鎊【答案】ACX2Y4D10L3P6W6D4HT7E3Y10C5D3P10A4ZN7J5C8T1N4G7Q2129、在持有成本理論模型假設(shè)下，若F表示期貨價格，S表示現(xiàn)貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】ACW3J2H6O2Z2T2D3HB8R3M8C3O6O7T1ZV7S4H9B5H3V10W5130、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關(guān)進(jìn)行判斷,由統(tǒng)計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。

A.存在正自相關(guān)

B.不能判定是否存在自相關(guān)

C.無自相關(guān)

D.存在負(fù)自相關(guān)【答案】CCD6A3E8O9X8E10K7HA1X5O2B9S7H1P5ZF9T7N4T5A7J6L3131、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經(jīng)理應(yīng)該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCR1V1W3H5R1F9Q6HD7X9H9Q5Y3P7U7ZA2T3U2X9A6P10X5132、預(yù)期理論認(rèn)為，如果預(yù)期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】ACJ8V5Q3W2X10N3Z5HH3W9E10N10R1L8N2ZY7D1A2Z1J8I5K3133、對于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=0．5658元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失【答案】DCL9L3G6S1U8K9M4HA7P10G8F1G2Z8W6ZY6Y3B5Q9V9W8E2134、關(guān)于利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，以下說法錯誤的是()。

A.利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)主要反映了不同債券的違約風(fēng)險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導(dǎo)致收益率差的原因

C.在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經(jīng)濟(jì)繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCB7A6F1I3Y3Q2K2HV7A3G6Z6Y9A6V2ZY7G9O3S4J5K8B10135、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風(fēng)險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理【答案】ACD7L6C9A3R9V10A6HI2E9D8L5L6B7M5ZU4M6G7F3Z7J8Y7136、根據(jù)下面資料，回答76-79題

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCR2X5F3L6G4A1T3HH4K10Z7Z7U4U9P3ZV8J2Y6B9U10T10N8137、被動型管理策略主要就是復(fù)制某市場指數(shù)走勢，最終目的為達(dá)到優(yōu)化投資組合與（）。

A.市場基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小

B.收益最大化

C.風(fēng)險最小

D.收益穩(wěn)定【答案】ACY10K7E5R4K2I10T8HI5R1B5P8C7B1X10ZE5Q5X10V2T9V9F5138、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權(quán)。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】CCF3Z6V7Z8M5D6X9HW3N1W7V10M5P1C8ZH1I6F3W10F2S8S7139、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容，說法正確的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn)，是強(qiáng)烈的賣出和買入信號

B.PSY的曲線如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭，是耍入或賣出的行動信號

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量（Sgn=+1，今日收盤價e昨日收盤價；Sgn=-1，今日收盤價

D.OBV可以單獨(dú)使用【答案】BCE6G9S8C10S10L5O6HQ6Q5R3B7E3F8A7ZR2T10D6D3V2S9Y6140、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機(jī)會，需要招投標(biāo)。該項目若中標(biāo)，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據(jù)此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權(quán)手。（）

A.買入;17

B.賣出;17

C.買入;16

D.賣出;16【答案】ACE8B10G5X1A4R1B10HA5Y1H8U6D7R4P9ZU6V2I4X6I6U9A5141、某交易模型開始交易時的初始資金是100.00萬元，每次交易手?jǐn)?shù)固定。交易18次后賬戶資金增長到150.00萬元，第19次交易出現(xiàn)虧損，賬戶資金減少到120.00萬元。第20次交易后，賬戶資金又從最低值120.00萬元增長到了150.00萬元，那么該模型的最大資產(chǎn)回撤值為（）萬元。

A.20

B.30

C.50

D.150【答案】BCM8J7G9W7S7V2W5HD10N3O6J2O1A6K5ZU5J7T5J1K1A8Z5142、持有期收益率與到期收益率的區(qū)別在于()

A.期術(shù)通常采取一次還本付息的償還方式

B.期術(shù)通常采取分期付息、到期還本的的償還方式

C.最后一筆現(xiàn)金流是債券的賣山價格

D.最后一筆現(xiàn)金流是債券的到期償還金額【答案】CCR6A3L10Z2T4T5D2HZ8X5G7Z9T1C2Q3ZW10B1M3V4C3C8B2143、假定標(biāo)的物為不支付紅利的股票，其現(xiàn)在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權(quán)的行權(quán)價格為50美元，無風(fēng)險利率為7%。根據(jù)單步二叉樹模型可推導(dǎo)出期權(quán)的價格為（）。

A.6.54美元

B.6.78美元

C.7.05美元

D.8.0美元【答案】CCT8N8Y1M9G6H2G7HA8Y2T6S3V1T9N8ZW3C1J8G6U9U6G6144、波浪理論的基礎(chǔ)是()

A.周期

B.價格

C.成交量

D.趨勢【答案】ACN2M4K4Q2F4M2R2HM7J5E7R6P6O9K1ZW6A4X7M3D5X9S10145、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機(jī)行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】DCZ2D3X8F8V5H10N10HD3M7R4M1V10Z8B2ZD3L6J10Z10J4Y7I6146、2月中旬，豆粕現(xiàn)貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進(jìn)1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現(xiàn)完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現(xiàn)完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACD7G8T10X5F3O5F8HF2J2Z8L1H2R4J4ZC8L1B9Z10Y1A9P4147、進(jìn)人21世紀(jì)，場外交易衍生產(chǎn)品快速發(fā)展以及新興市場金融創(chuàng)新熱潮反應(yīng)了金融創(chuàng)新進(jìn)一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標(biāo)準(zhǔn)化交易大量涌現(xiàn)。

A.奇異型期權(quán)

B.巨災(zāi)衍生產(chǎn)品

C.天氣衍生金融產(chǎn)品

D.能源風(fēng)險管理工具【答案】ACQ8P6R10F8C3W5G8HT3N9L5V4W7T5U5ZW1C10C6A9Q7B9U1148、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。

A.判斷模型在實盤中的風(fēng)險能力

B.使用極端行情進(jìn)行壓力測試

C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合

D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】CCO9F6G7L3Z9U2E5HC5J10G2P1G4P10R5ZO10C7H5Y6B7Z5G10149、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現(xiàn)價格的趨同，提高了套期保值的效果。

A.投機(jī)行為

B.大量投資者

C.避險交易

D.基差套利交易【答案】DCI2G10M6T6L7K7N10HU10J7Z2Y8B9B1L4ZC3X6N7F3U4B1W10150、按照道氏理論的分類，趨勢分為三種類型，()是逸三類趨勢的最大區(qū)別。

A.趨勢持續(xù)時間的長短

B.趨勢波動的幅度大小

C.趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小

D.趨勢變動方向、趨勢持續(xù)時間的長短和趨勢波動的幅度大小【答案】CCH9N5N8Z10C7E3R7HK4W8X10J8Q7B5I7ZX6Z6H10C6B8L4U8151、關(guān)于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風(fēng)險發(fā)生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風(fēng)險正相關(guān)

D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】DCK3D8I9H9Q9D1L1HN8G7W6Z7O7K3I9ZO4O4P4O6Y2C5Q7152、()是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的入民幣本金和利率，計算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。

A.入民幣無本金交割遠(yuǎn)期

B.入民幣利率互換

C.離岸入民幣期貨

D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】BCF9K6R1U10D6C5J8HK6C6V7M5Z3M1A3ZF6A3R6H7U3Y9I4153、下列不屬于升貼水價格影響因素的是（）。

A.運(yùn)費(fèi)

B.利息

C.現(xiàn)貨市場供求

D.心理預(yù)期【答案】DCD3K5T2L4E5Z2E3HR5U7M7E9U4Y7Q4ZW1B10Y6H1Z7O10P9154、美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風(fēng)險，某企業(yè)買入名義本全為2億美元的該遠(yuǎn)期利率協(xié)議。據(jù)此回答以下兩題。該美元遠(yuǎn)期利率協(xié)議的正確描述是（）。

A.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

B.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%

C.3個月后起3個月期利率協(xié)議的成交價格為4.50%

D.3個月后起6個月期利率協(xié)議的成交價格為4.75%【答案】CCB9D8T10G2N4R6U6HB3K7V2A1O3C2Q1ZR1E1L3G5T6X8P5155、總需求曲線向下方傾斜的原因是()。

A.隨著價格水平的下降，居民的實際財富下降，他們將增加消費(fèi)

B.隨著價格水平的下降，居民的實際財富上升，他們將增加消費(fèi)

C.隨著價格水平的上升，居民的實際財富下降，他們將增加消費(fèi)

D.隨著價格水平的上升，居民的實際財富上升，他們將減少消費(fèi)【答案】BCQ9I3U8O5D6I2F6HT9E5P10X6M6L6B5ZB6O1R9G10D10X5Z6156、基于三月份市場樣本數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)期貨價格（Y）與滬深300指數(shù)（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數(shù)的合理解釋是：滬深300指數(shù)每上漲一點，則滬深300指數(shù)期貨價格將（）。

A.上漲1.068點

B.平均上漲1.068點

C.上漲0.237點

D.平均上漲0.237點【答案】BCS8V7G5Z1G1B2Q10HO6Q2X3K7O10H3D5ZR5K2L2C2F6L5P3157、波動率指數(shù)由芝加哥期貨交易所(CBOT)所編制，以()期權(quán)的隱含波動率加權(quán)平均計算得米

A.標(biāo)普500指數(shù)

B.道瓊斯工業(yè)指數(shù)

C.日經(jīng)100指數(shù)

D.香港恒生指數(shù)【答案】ACI5M6H9B1Y2X2Z3HW5T7Q7V9P4D5L8ZG8N4X8I7Q2X4U1158、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數(shù)字最為重要.價格極易在由這三個數(shù)產(chǎn)生的黃金分割線處產(chǎn)生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】CCI6P5B2P9H7Z9L5HG1F6B1J1C10P2F4ZQ5X4S8E4F9H6Y3159、下列哪種結(jié)清現(xiàn)有互換合約頭寸的方式可能產(chǎn)生新的信用風(fēng)險？（）

A.出售現(xiàn)有的互換合約

B.對沖原互換協(xié)議

C.解除原有的互換協(xié)議

D.履行互換協(xié)議【答案】ACH8U5Z10Q8X5R10U7HE7H10R9E4D10K1K1ZD2W6J6V8P6O6K7160、趨勢線可以衡量價格的()。

A.持續(xù)震蕩區(qū)

B.反轉(zhuǎn)突破點

C.被動方向

D.調(diào)整方向【答案】CCZ3B1Q5P7M9Y1P7HL9Y1B10S10H2O1H1ZC7S1Q8D8F3V5M6161、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?()

A.國債價格下降

B.CPl、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCW8U6Y7C1Y7H10I5HH3N6D2T7Y7J5P3ZL8W1Y10G5H1Y2J1162、時間序列的統(tǒng)計特征不會隨著時間的變化而變化，即反映統(tǒng)計特征的均值、方差和協(xié)方差等均不隨時間的改變而改變，稱為（）。

A.平穩(wěn)時間序列

B.非平穩(wěn)時間序列

C.單整序列

D.協(xié)整序列【答案】ACJ9K8I8K1K10R3O1HW2B10U8I7N9P1Q10ZI3Z10F9I1O5H8O2163、甲乙雙方簽訂一份場外期權(quán)合約，在合約基準(zhǔn)日確定甲現(xiàn)有的資產(chǎn)組合為100個指數(shù)點。未來指數(shù)點高于100點時，甲方資產(chǎn)組合上升，反之則下降。合約乘數(shù)為200元/指數(shù)點，甲方總資產(chǎn)為20000元。據(jù)此回答以下兩題。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACW1C2S9O5F10O10X3HH8M10O7K5S8Q4R7ZP7R9J7H4W6V5U2164、在設(shè)計一款嵌入看漲期權(quán)多頭的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)時，過高的市場波動率水平使得期權(quán)價格過高，導(dǎo)致產(chǎn)品無法完全保本，為了實現(xiàn)完全保本，合理的調(diào)整是（）。

A.加入更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)空頭

B.降低期權(quán)的行權(quán)價格

C.將期權(quán)多頭改為期權(quán)空頭

D.延長產(chǎn)品的期限【答案】ACR7H9R2D3T9G4P2HW6S9G1W8I1G1P5ZQ6L3L5P6E1S10T1165、某機(jī)構(gòu)投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機(jī)構(gòu)將剩余債券組合的修正久期調(diào)至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機(jī)構(gòu)通過國債期貨合約現(xiàn)值組合調(diào)整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入5手國債期貨

D.買入10手國債期貨【答案】CCF10S6E9O4G8