股票投資技術分析與操盤課件

技術分析與操盤二〇一二年三月二十日技術分析與操盤二〇一二年三月二十日主要內容技術分析組合理論均線理論形態(tài)理論波浪理論歷法測市莊家操盤手法分析主要內容技術分析一、技術分析技術分析的定義：

以證券價格的動態(tài)和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。技術分析強調價格的波動是由供求關系決定的，而不考慮影響供求的基本面因素。成交量與股價的波動就是供求的反映，也是技術分析的基礎。時間周期與技術指標的配合又預示著K線運行的趨勢。

一、技術分析技術分析的定義：基本分析與技術分析的區(qū)別基本分析注重上市公司的分析，注重股票價格影響因素的分析，注重股票長期趨勢的研究。技術分析只研究市場內的股票價格走勢，注重的是短期趨勢。基本分析與技術分析的區(qū)別技術分析的理論假設1、市場行為反映一切信息市場有效-----價格反映一切信息。技術分析的基石：重結果,輕原因。2、價格呈趨勢移動趨勢----是技術分析的核心慣性----順勢而為3、歷史會重演技術分析的理論假設1、市場行為反映一切信息價：價格，是技術分析的起點和終點；量：成交量，量價配合；“汽車上坡需加大碼力，股價上升須成交放大”量是因，價是果；量比價先行。時：時間，過去、現在、未來；空：空間，價格上漲與下跌的幅度

格言：“橫有多長，豎有多高”

市場行為的四大要素（四維）價：價格，是技術分析的起點和終點；市場行為的四大要素（技術分析的優(yōu)點客觀性：理性分析，結論客觀；簡明性：簡明易懂；適用性：任何時間尺度---周、月、年。技術分析的優(yōu)點客觀性：理性分析，結論客觀；技術分析的局限性片面性：只重結果，不管原因；時滯性：買賣信號滯后；“死角”與陷阱：常有錯誤信號或信號不靈敏，使信號可信度大打折扣。歧義性：不同的分析者有不同的解釋。技術分析的局限性片面性：只重結果，不管原因；（一）K線組合理論（一）K線組合理論取K線組合第一個交易日開盤價作為組合線形的開盤價。取K線組合中的最高價作為組合線形的最高價。取K線組合中的最低價作為組合線形的最低價。取K線組合最后一個交易日的收盤價作為組合線形的收盤價。組合K線的畫法取K線組合第一個交易日開盤價作為組合線形的開盤價。組合K線的烏云密布烏云密布雨過天晴雨過天晴多頭吞吃多頭吞吃空頭吞吃空頭吞吃蛇吞象蛇吞象缺口缺口三個缺口三個缺口黃昏之星黃昏之星早晨之星早晨之星紅三兵紅三兵黑三鴉黑三鴉上升三部曲上升三部曲下降三部曲下降三部曲身懷六甲身懷六甲三只烏鴉三只烏鴉三個白武士三個白武士穿頭破腳穿頭破腳平頂平頂平底平底（二）均線理論股價在起伏波動的同時經常伴隨著一定的形態(tài)，我們可以通過這些形態(tài)來推斷市場未來的的趨勢。形態(tài)可分為：持續(xù)形態(tài)和反轉形態(tài)。均線指標實際上是移動平均線指標的簡稱。由于該指標是反映價格運行趨勢的重要指標，其運行趨勢一旦形成，將在一段時間內繼續(xù)保持，趨勢運行所形成的高點或低點又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標所在的點位往往是十分重要的支撐或阻力位。（二）均線理論股價在起伏波動的同時經常伴隨著一定的形態(tài)，我們移動平均線（MovingAverage）證券市場的波動有時是非常劇烈的，短期的振蕩使價格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價，則得到一個較為規(guī)律的價格。移動平均線（MovingAverage）證券市場的波動有時移動平均線MA

常用均線：5日，10日，30日，60日月均線系統(tǒng)：MA（5，10，30）季均線系統(tǒng)：MA（20，40，60）

計算公式：含義：當天及前n-1天收盤價的算術平均值。移動平均線MA移動平均線的用途揭示股價平均成本。顯示股價變動的基本趨勢。股價支撐線和阻擋線。自動發(fā)出買賣訊號。預測交易的利潤與風險。長短結合，把握買賣時機。移動平均線的用途揭示股價平均成本。均線交叉均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂「黃金交叉」與「死亡交叉」「黃金交叉」顧名思義當然是好事，指短期均線由下穿越長期均線，表示股價趨勢將扭轉向上。相對的，「死亡交叉」是確認空頭在實際應用上，黃金交叉與死亡交叉比較不用在短期股價的判斷，而是在判斷長期趨勢均線交叉均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂「黃金交叉」格蘭維爾八大法則說明：1、格蘭維爾：美國著名股票分析家；

2、八大買賣法則，要求理解記憶;3、對稱性：（四種買點對應四種賣點）；

4、均線的拉力作用：股價遠離均線時，均線會將股價拉回至均線附近。格蘭維爾八大法則葛蘭畢八大法則當均線走平，股價由下而上站穩(wěn)在均線之上時為買進訊號；當短期均線由下往上突破中長期均線時為買進訊號；當均線趨勢往上，股價趨近或低於均線時為買進訊號；當均線趨勢往下，但股價與均線之乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之機會，為買進訊號葛蘭畢八大法則葛蘭畢八大法則5. 當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出訊號；6. 當短期均線由上往下跌破中長期均線時為賣出進訊號；7. 當均線趨勢往下，股價反彈趨近或高於均線時為賣出訊號；8. 當均線趨勢往上，但股價與均線之正乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之壓力，為賣出訊號；葛蘭畢八大法則5. 當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出買進訊號:1,2,3,4;賣出訊號:5,6,7,8買進訊號:1,2,3,4;賣出訊號:5,6,7,8快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進點賣出點快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示(1)、(2)(8)(3)(4)(5)、(6)(7)葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示(1)、(2)(8)(3)(4（三）形態(tài)理論趨勢圖形（三）形態(tài)理論趨勢趨勢線理論趨勢線理論圖型判斷圖型判斷股票投資技術分析與操盤課件股票投資技術分析與操盤課件股價趨勢分析——趨勢的類型

股價趨勢分析——趨勢的類型反轉突破形態(tài)——頭肩形、多重頂底形和圓弧形

反轉突破形態(tài)——頭肩形、多重頂底形和圓弧形股票投資技術分析與操盤課件股票投資技術分析與操盤課件三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形

三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形矩形

矩形旗形

旗形楔形證券投資原理與實務楔形證券投資原理與實務（四）波浪理論波浪理論——對股票市場基本規(guī)律的唯象研究。股價的波動與在自然中的潮汐現象極其相似，在多頭市況下，每一個高價都會是后一波的墊底價，在空頭市況下，每一個底價都會是后一波的天價。（四）波浪理論波浪理論——對股票市場基本規(guī)律的唯象研究。道氏理論（DowTheory）道氏理論是技術分析的鼻祖，它是由美國人查爾斯?道（Charles.Dow）在100多年前提出的，他于1884年首創(chuàng)了目前大家都非常熟悉的道瓊斯指數（DJI）。

1、平均價格包容消化一切。

2、市場具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

3、主要趨勢可分為三個階段。吃貨期、上漲期、出貨期

4、橫盤可以代替次要趨勢。

5、交易量必須驗證趨勢。

6、多種價格指數必須相互驗證。

7、以收盤價為標準。

8、只有發(fā)生了確鑿的反轉信號，才能判斷原有趨勢的結束，否則原趨勢仍將繼續(xù)。道氏理論（DowTheory）道氏理論是技術分析的鼻祖，它艾略特艾略特（RaLPHNelaonElliot，1871-1948）是波浪理論的創(chuàng)始者，他曾經是專業(yè)的會計師，專精于餐館業(yè)與鐵路業(yè)，由于在中年染上重病，在1927年退休，長期住在加州休養(yǎng)。就在他休養(yǎng)的康復時期，他發(fā)展出自已的股價波浪理論，很顯然，艾略特的波浪理論是受到道氏理論的影響，而有許多的共同點，道氏理論主要對股市的發(fā)展趨勢給予了較完美的定性解釋，而艾略物則在定量分析上提出了獨到的見解。艾略特艾略特（RaLPHNelaonElliot，18艾略特的大量股市理論論文主要是在1939年發(fā)表的，在1946距艾略特去世前兩年，艾略特明確地寫下了波浪理論專著“Natre'slsw-TheSecntoftheuniverse”。這一書名聽來有些夸大。這是因為艾略特自認為他的股市理論是屬于大自然法則的一部分，這一法則支配人類所有的活動，我們暫且不去考究這一定言，而將注意力集中在他對股市規(guī)律的研究。艾略特的大量股市理論論文主要是在1939年發(fā)表的，在1946波浪理論的基本觀點1.股價指數的上升和下跌將是交替進行的。推動浪和調整浪是價格波動的兩種最基本的方式。2.推動浪由5個上升浪組成，即五浪上升模式模式。在市場中價格以一種特定的五浪形態(tài)，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪則是對1、3浪的逆向調整。波浪理論的基本觀點1.股價指數的上升和下跌將是交替進行的。3.調整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調整模式。五浪上升運行完畢后將有A、B、C三浪對五浪上升進行調整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反彈浪。4.一個完整的循環(huán)由五個上升浪和三個調整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。3.調整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調整模式。五浪上升運行5.第一浪有兩種表現形式，一種屬于構筑底部，另一種則為上升形態(tài)；第二浪有時調整幅度較大，跌幅驚人；第三浪通常最具爆發(fā)力，是運行時間及幅度最長的一個浪；第四浪經常以較為復雜的形態(tài)出現，以三角形調整形態(tài)的情況居多。如二浪是簡單浪，則四浪以復雜浪居多；如二浪是復雜浪，則四浪以簡單浪居多。四浪不應低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。5.第一浪有兩種表現形式，一種屬于構筑底部，另一種則為上升形6.A浪對五浪上升進行調整，下跌力度大小不一；B浪是修復A浪下跌的反彈浪，升勢較不穩(wěn)定，C浪下跌的時間長、幅度大，最具殺傷力。艾略特的模式的基本采樣數據取材于美國的道瓊斯指數，從先天上，就決定了其應用的局限性，也許在道市上，它也許比較準確，但在其他股市上，必然有其局限性和技術缺陷。波浪理論的缺陷在于，大浪和小浪不易區(qū)分；浪的形式多樣，不易判斷。主要用于分析、預測股市行情的總趨勢，不適于對個股的選擇。6.A浪對五浪上升進行調整，下跌力度大小不一；B浪是修復A浪八浪循環(huán)八浪循環(huán)八個浪各有不同的表現和特性第１浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。第２浪中經常出現轉向型態(tài)，如頭底、雙底等。第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪。第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。第5浪的漲勢通常小于第３浪。八個浪各有不同的表現和特性第１浪的漲幅通常是5浪中最短的行Ａ浪有時出現平勢調整或者“之”字型態(tài)運行。Ｂ浪表現經常是“多頭陷阱”。第Ｃ浪是一段破壞力較強的下跌浪，而且出現全面性下跌。Ａ浪有時出現平勢調整或者“之”字型態(tài)運行。股票投資技術分析與操盤課件疊加說明股價的結構型態(tài)、上漲(5波)或回檔的滿足點及下跌(3波),完成一個波段所需的時間。股價會有8個波段的循環(huán)，呈現固定的波浪走勢。疊加說明股價的結構型態(tài)、上漲(5波)或回檔的滿足點及下跌(3股票投資技術分析與操盤課件想要誰發(fā)財，就叫他去炒股；想要誰破財，就讓他去數浪。想要誰發(fā)財，就叫他去炒股；想要誰破財，就讓他去數浪。（五）歷法測市所謂歷法，就是根據天象變化的規(guī)律來計量時間，判別氣候劃分季節(jié)的一種法則。其根本任務在于科學地安排年，月，日使之既符合天體運行的規(guī)律，又適合人們日常生活的習慣。歷法是歷史的量度尺，是人們生存、發(fā)展不可缺乏的工具。（五）歷法測市所謂歷法，就是根據天象變化的規(guī)律來計量時間，判歷法的天文意義天體對人的影響主要取決于四個方面：一是星體與地球的距離。二是星體的質量大小。三是作用時間的長短（星體與地球的會合周期大?。?。四是星體作用的疊加情況。歷法的天文意義天體對人的影響主要取決于四個方面：根據上述四個條件進行計算，對我們影響最大的是太陽，其次是月亮，然后是行星。因此，研究天體對我們的影響，重點是研究太陽系。結論：太陽是常規(guī)主宰，月亮是周期律動，行星是組合干擾。因此，研究太陽、月亮和行星運動規(guī)律及其周期性，對了解人類活動的時間規(guī)律具有重要意義。根據上述四個條件進行計算，對我們影響最大的是太陽，其次是月亮歷法為我們了解天體運動的時間規(guī)律提供了方便，因此，從研究歷法入手來研究股票市場的時間規(guī)律，將是一種便捷的途徑。中國的陰陽干支三合歷是對天體運動時間規(guī)律的科學描述，因此運用歷法測市具有重要意義。歷法為我們了解天體運動的時間規(guī)律提供了方便，因此，從研究歷法股票投資技術分析與操盤課件二、莊家操盤手法分析任何一個莊家的操作思路，不外乎經歷以下幾個階段：（一）目標價位以下低吸籌碼階段（二）試盤吸貨與震倉打壓并舉階段（三）大幅拉升階段（四）洗盤階段（五）拋貨離場階段二、莊家操盤手法分析任何一個莊家的操作思路，不外乎經歷以下幾目標價位以下低吸籌碼階段在這一階段，莊家往往極耐心地、靜悄悄地、不動聲色地收集低價位籌碼，這部分籌碼是莊家的倉底貨，是莊家未來產生利潤的源泉，一般情況下莊家不會輕易拋出。這一階段的成交量每日量極少，且變化不大，均勻分布。在吸籌階段末期，成交量有所放大，但并不很大，股價呈現為不跌或即使下跌，也會很快被拉回，但上漲行情并不立刻到來。因此，此階段散戶投資者應觀望為好，不要輕易殺入以免資金呆置。目標價位以下低吸籌碼階段在這一階段，莊家往往極耐心地、靜試盤吸貨與震倉打壓并舉階段莊家在低位吸足了籌碼之后，在大幅拉升之前，不會輕舉妄動，莊家一般先要派出小股偵察部隊試盤一番，將股價小幅拉升數日，看看市場跟風盤多不多，持股者心態(tài)如何。隨后，便是持續(xù)數日的打壓，震出意志不穩(wěn)的浮碼，為即將開始的大幅拉升掃清障礙。否則，一旦這些浮碼在莊家大幅拉升時中途拋貨砸盤，莊家就要付出更多的拉升成本，這是莊家絕對不能容忍的。因此，打壓震倉不可避免。在莊家打壓震倉末期，投資者的黃金建倉機會到來了。此時，成交量呈遞減狀況且比前幾日急劇萎縮，表明持股者心態(tài)穩(wěn)定，看好后市，普遍有惜售心理。因此，在打壓震倉末期，趁K線為陰線時，在跌勢最兇猛時進貨，通?？少I在下影線部分，從而抄得牛股大底。試盤吸貨與震倉打壓并舉階段莊家在低位吸足了籌碼之后，在大幅大幅拉升階段這一階段初期的典型特征是成交量穩(wěn)步放大，股價穩(wěn)步攀升，K線平均線系統(tǒng)處于完全多頭排列狀態(tài)，或即將處于完全多頭排列狀態(tài)，陽線出現數多于陰線出現次數。如果是大牛股則股價的收盤價一般在5日K線平均線之上，K線的平均線托著股價以流線型向上延伸。這一階段中后期的典型特征是，伴隨著一系列的洗盤之后，股價上漲幅度越來越大，上升角度越來越陡，成交量越放越大。若有量呈遞減狀態(tài)，那么，這類股票要么在高位橫盤一個月左右慢慢出貨，要么利用除權使股價絕對值下降，再拉高或橫盤出貨。當個股的交易溫度熾熱，成交量大得驚人之時，大幅拉升階段也就快結束了，因為買盤的后續(xù)資金一旦用完，賣壓就會傾泄而下。因此，此階段后期的交易策略是堅決不進貨，如果持籌在手，則應時刻伺機出貨。大幅拉升階段這一階段初期的典型特征是成交量穩(wěn)步放大，股價穩(wěn)洗盤階段洗盤階段伴隨著大幅拉升階段，同步進行，每當股價上一個臺階之后，莊家一般都洗一洗盤，一則可以使前期持籌者下車，將籌碼換手，提高平均持倉成本，防止前期持籌者獲利太多，中途拋貨砸盤，從而使莊家付出太多的拉升成本。二則提高平均持倉成本對莊家在高位拋貨離場也相當有利，不致于莊家剛一出現拋貨跡象，就把散戶投資者嚇跑的情況。此階段的交易策略應靈活掌握，如是短暫洗盤，投資者可持股不動，如發(fā)現莊家進行高位旗形整理洗盤，則洗盤過程一般要持續(xù)11－14個交易日左右，則最好先逢高出貨，洗盤快結束時，再逢低進場不遲。

洗盤階段洗盤階段伴隨著大幅拉升階段，同步進行，每當股價上一拋貨離場階段此階段K線圖上陰線出現次數增多，股價正在構筑頭部，買盤雖仍旺盛，但已露疲弱之態(tài)，成交量連日放大，顯示莊家已在派發(fā)離場。因此，此時果斷出倉，就成為投資者離場的最佳時機。此階段跟進者則冒了九死一生的風險，實為不智之舉。拋貨離場階段此階段K線圖上陰線出現次數增多，股價正在構筑頭部股票投資技術分析與操盤課件技術分析與操盤二〇一二年三月二十日技術分析與操盤二〇一二年三月二十日主要內容技術分析組合理論均線理論形態(tài)理論波浪理論歷法測市莊家操盤手法分析主要內容技術分析一、技術分析技術分析的定義：

以證券價格的動態(tài)和變動規(guī)律為分析對象，借助圖表和各類指標，通過對證券市場行為的分析，以預測證券市場末來變動趨勢的分析方法。技術分析強調價格的波動是由供求關系決定的，而不考慮影響供求的基本面因素。成交量與股價的波動就是供求的反映，也是技術分析的基礎。時間周期與技術指標的配合又預示著K線運行的趨勢。

一、技術分析技術分析的定義：基本分析與技術分析的區(qū)別基本分析注重上市公司的分析，注重股票價格影響因素的分析，注重股票長期趨勢的研究。技術分析只研究市場內的股票價格走勢，注重的是短期趨勢?；痉治雠c技術分析的區(qū)別技術分析的理論假設1、市場行為反映一切信息市場有效-----價格反映一切信息。技術分析的基石：重結果,輕原因。2、價格呈趨勢移動趨勢----是技術分析的核心慣性----順勢而為3、歷史會重演技術分析的理論假設1、市場行為反映一切信息價：價格，是技術分析的起點和終點；量：成交量，量價配合；“汽車上坡需加大碼力，股價上升須成交放大”量是因，價是果；量比價先行。時：時間，過去、現在、未來；空：空間，價格上漲與下跌的幅度

格言：“橫有多長，豎有多高”

市場行為的四大要素（四維）價：價格，是技術分析的起點和終點；市場行為的四大要素（技術分析的優(yōu)點客觀性：理性分析，結論客觀；簡明性：簡明易懂；適用性：任何時間尺度---周、月、年。技術分析的優(yōu)點客觀性：理性分析，結論客觀；技術分析的局限性片面性：只重結果，不管原因；時滯性：買賣信號滯后；“死角”與陷阱：常有錯誤信號或信號不靈敏，使信號可信度大打折扣。歧義性：不同的分析者有不同的解釋。技術分析的局限性片面性：只重結果，不管原因；（一）K線組合理論（一）K線組合理論取K線組合第一個交易日開盤價作為組合線形的開盤價。取K線組合中的最高價作為組合線形的最高價。取K線組合中的最低價作為組合線形的最低價。取K線組合最后一個交易日的收盤價作為組合線形的收盤價。組合K線的畫法取K線組合第一個交易日開盤價作為組合線形的開盤價。組合K線的烏云密布烏云密布雨過天晴雨過天晴多頭吞吃多頭吞吃空頭吞吃空頭吞吃蛇吞象蛇吞象缺口缺口三個缺口三個缺口黃昏之星黃昏之星早晨之星早晨之星紅三兵紅三兵黑三鴉黑三鴉上升三部曲上升三部曲下降三部曲下降三部曲身懷六甲身懷六甲三只烏鴉三只烏鴉三個白武士三個白武士穿頭破腳穿頭破腳平頂平頂平底平底（二）均線理論股價在起伏波動的同時經常伴隨著一定的形態(tài)，我們可以通過這些形態(tài)來推斷市場未來的的趨勢。形態(tài)可分為：持續(xù)形態(tài)和反轉形態(tài)。均線指標實際上是移動平均線指標的簡稱。由于該指標是反映價格運行趨勢的重要指標，其運行趨勢一旦形成，將在一段時間內繼續(xù)保持，趨勢運行所形成的高點或低點又分別具有阻擋或支撐作用，因此均線指標所在的點位往往是十分重要的支撐或阻力位。（二）均線理論股價在起伏波動的同時經常伴隨著一定的形態(tài)，我們移動平均線（MovingAverage）證券市場的波動有時是非常劇烈的，短期的振蕩使價格差異很大，對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響，可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價，則得到一個較為規(guī)律的價格。移動平均線（MovingAverage）證券市場的波動有時移動平均線MA

常用均線：5日，10日，30日，60日月均線系統(tǒng)：MA（5，10，30）季均線系統(tǒng)：MA（20，40，60）

計算公式：含義：當天及前n-1天收盤價的算術平均值。移動平均線MA移動平均線的用途揭示股價平均成本。顯示股價變動的基本趨勢。股價支撐線和阻擋線。自動發(fā)出買賣訊號。預測交易的利潤與風險。長短結合，把握買賣時機。移動平均線的用途揭示股價平均成本。均線交叉均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂「黃金交叉」與「死亡交叉」「黃金交叉」顧名思義當然是好事，指短期均線由下穿越長期均線，表示股價趨勢將扭轉向上。相對的，「死亡交叉」是確認空頭在實際應用上，黃金交叉與死亡交叉比較不用在短期股價的判斷，而是在判斷長期趨勢均線交叉均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂「黃金交叉」格蘭維爾八大法則說明：1、格蘭維爾：美國著名股票分析家；

2、八大買賣法則，要求理解記憶;3、對稱性：（四種買點對應四種賣點）；

4、均線的拉力作用：股價遠離均線時，均線會將股價拉回至均線附近。格蘭維爾八大法則葛蘭畢八大法則當均線走平，股價由下而上站穩(wěn)在均線之上時為買進訊號；當短期均線由下往上突破中長期均線時為買進訊號；當均線趨勢往上，股價趨近或低於均線時為買進訊號；當均線趨勢往下，但股價與均線之乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之機會，為買進訊號葛蘭畢八大法則葛蘭畢八大法則5. 當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出訊號；6. 當短期均線由上往下跌破中長期均線時為賣出進訊號；7. 當均線趨勢往下，股價反彈趨近或高於均線時為賣出訊號；8. 當均線趨勢往上，但股價與均線之正乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之壓力，為賣出訊號；葛蘭畢八大法則5. 當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出買進訊號:1,2,3,4;賣出訊號:5,6,7,8買進訊號:1,2,3,4;賣出訊號:5,6,7,8快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期均線長期均線買進點賣出點快速與慢速移動平均線買賣時機股價時間(交易日、交易周等)短期葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示(1)、(2)(8)(3)(4)(5)、(6)(7)葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示(1)、(2)(8)(3)(4（三）形態(tài)理論趨勢圖形（三）形態(tài)理論趨勢趨勢線理論趨勢線理論圖型判斷圖型判斷股票投資技術分析與操盤課件股票投資技術分析與操盤課件股價趨勢分析——趨勢的類型

股價趨勢分析——趨勢的類型反轉突破形態(tài)——頭肩形、多重頂底形和圓弧形

反轉突破形態(tài)——頭肩形、多重頂底形和圓弧形股票投資技術分析與操盤課件股票投資技術分析與操盤課件三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形

三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形矩形

矩形旗形

旗形楔形證券投資原理與實務楔形證券投資原理與實務（四）波浪理論波浪理論——對股票市場基本規(guī)律的唯象研究。股價的波動與在自然中的潮汐現象極其相似，在多頭市況下，每一個高價都會是后一波的墊底價，在空頭市況下，每一個底價都會是后一波的天價。（四）波浪理論波浪理論——對股票市場基本規(guī)律的唯象研究。道氏理論（DowTheory）道氏理論是技術分析的鼻祖，它是由美國人查爾斯?道（Charles.Dow）在100多年前提出的，他于1884年首創(chuàng)了目前大家都非常熟悉的道瓊斯指數（DJI）。

1、平均價格包容消化一切。

2、市場具有三種趨勢：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

3、主要趨勢可分為三個階段。吃貨期、上漲期、出貨期

4、橫盤可以代替次要趨勢。

5、交易量必須驗證趨勢。

6、多種價格指數必須相互驗證。

7、以收盤價為標準。

8、只有發(fā)生了確鑿的反轉信號，才能判斷原有趨勢的結束，否則原趨勢仍將繼續(xù)。道氏理論（DowTheory）道氏理論是技術分析的鼻祖，它艾略特艾略特（RaLPHNelaonElliot，1871-1948）是波浪理論的創(chuàng)始者，他曾經是專業(yè)的會計師，專精于餐館業(yè)與鐵路業(yè)，由于在中年染上重病，在1927年退休，長期住在加州休養(yǎng)。就在他休養(yǎng)的康復時期，他發(fā)展出自已的股價波浪理論，很顯然，艾略特的波浪理論是受到道氏理論的影響，而有許多的共同點，道氏理論主要對股市的發(fā)展趨勢給予了較完美的定性解釋，而艾略物則在定量分析上提出了獨到的見解。艾略特艾略特（RaLPHNelaonElliot，18艾略特的大量股市理論論文主要是在1939年發(fā)表的，在1946距艾略特去世前兩年，艾略特明確地寫下了波浪理論專著“Natre'slsw-TheSecntoftheuniverse”。這一書名聽來有些夸大。這是因為艾略特自認為他的股市理論是屬于大自然法則的一部分，這一法則支配人類所有的活動，我們暫且不去考究這一定言，而將注意力集中在他對股市規(guī)律的研究。艾略特的大量股市理論論文主要是在1939年發(fā)表的，在1946波浪理論的基本觀點1.股價指數的上升和下跌將是交替進行的。推動浪和調整浪是價格波動的兩種最基本的方式。2.推動浪由5個上升浪組成，即五浪上升模式模式。在市場中價格以一種特定的五浪形態(tài)，其中1、3、5浪是上升浪，2浪和4浪則是對1、3浪的逆向調整。波浪理論的基本觀點1.股價指數的上升和下跌將是交替進行的。3.調整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調整模式。五浪上升運行完畢后將有A、B、C三浪對五浪上升進行調整，其中A浪和C浪是下跌浪。B浪是反彈浪。4.一個完整的循環(huán)由五個上升浪和三個調整浪組成，即所謂的八浪循環(huán)。3.調整浪由A、B、C三浪組成，即三浪調整模式。五浪上升運行5.第一浪有兩種表現形式，一種屬于構筑底部，另一種則為上升形態(tài)；第二浪有時調整幅度較大，跌幅驚人；第三浪通常最具爆發(fā)力，是運行時間及幅度最長的一個浪；第四浪經常以較為復雜的形態(tài)出現，以三角形調整形態(tài)的情況居多。如二浪是簡單浪，則四浪以復雜浪居多；如二浪是復雜浪，則四浪以簡單浪居多。四浪不應低于第一浪的頂。第五浪是上升中的最后一浪，力度大小不一。5.第一浪有兩種表現形式，一種屬于構筑底部，另一種則為上升形6.A浪對五浪上升進行調整，下跌力度大小不一；B浪是修復A浪下跌的反彈浪，升勢較不穩(wěn)定，C浪下跌的時間長、幅度大，最具殺傷力。艾略特的模式的基本采樣數據取材于美國的道瓊斯指數，從先天上，就決定了其應用的局限性，也許在道市上，它也許比較準確，但在其他股市上，必然有其局限性和技術缺陷。波浪理論的缺陷在于，大浪和小浪不易區(qū)分；浪的形式多樣，不易判斷。主要用于分析、預測股市行情的總趨勢，不適于對個股的選擇。6.A浪對五浪上升進行調整，下跌力度大小不一；B浪是修復A浪八浪循環(huán)八浪循環(huán)八個浪各有不同的表現和特性第１浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。第２浪中經常出現轉向型態(tài)，如頭底、雙底等。第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪。第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。第5浪的漲勢通常小于第３浪。八個浪各有不同的表現和特性第１浪的漲幅通常是5浪中最短的行Ａ浪有時出現平勢調整或者“之”字型態(tài)運行。Ｂ浪表現經常是“多頭陷阱”。第Ｃ浪是一段破壞力較強的下跌浪，而且出現全面性下跌。Ａ浪有時出現平勢調整或者“之”字型態(tài)運行。股票投資技術分析與操盤課件疊加說明股價的結構型態(tài)、上漲(5波)或回檔的滿足點及下跌(3波),完成一個波段所需的時間。股價會有8個波段的循環(huán)，呈現固定的波浪走勢。疊加說明股價的結構型態(tài)、上漲(5波)或回檔的滿足點及下跌(3股票投資技術分析與操盤課件想要誰發(fā)財，就叫他去炒股；想要誰破財，就讓他去數浪。想要誰發(fā)財，就叫他去炒股；想要誰破財，就讓他去數浪。（五）歷法測市所謂歷法，就是根據天象變化的規(guī)律來計量時間，判別氣候劃分季節(jié)的一種法則。其根本任務在于科學地安排年，月，日使之既符合天體運行的規(guī)律，又適合人們日常生活的習慣。歷法是歷史的量度尺，是人們生存、發(fā)展不可缺乏的工具。（五）歷法測市所謂歷法，就是根據天象變化的規(guī)律來計量時間，判歷法的天文意義天體對人的影響主要取決于四個方面：一是星體與地球的距離。二是星體的質量大小。三是作用時間的長短（星體與地球的會合周期大小）。四是星體作用的疊加情況。歷法的天文意義天體對人的影響主要取決于四個方面：根據上述四個條件進行計算，對我們影響最大的是太陽，其次是月亮，然后是行星。因此，研究天體對我們的影響，重點是研究太陽系。結論：太陽是常規(guī)主宰，月亮是周期律動，行星是組合干擾。因此，研究太陽、月亮和行星運動規(guī)律及其周期性，對了解人類活動的時間規(guī)律具有重要意義。根據上述四個條件進行計算，對我們影響最大的是太陽，其次是月亮歷法為我們了解天體運動的時間規(guī)律提供了方便，因此，從研究歷法入手來研究股票市場的時間規(guī)律，將是一種便捷的途徑。中國的陰陽干支三合歷是對天體運動時間規(guī)律的科學描述，因此運用歷法測市具有重要意義。歷法為我們了解天體運動的時間規(guī)律提供了方便，因此，從研究歷法股票投資技術分析與操盤課件二、莊家操盤手法分析任何一個莊家的操作思路，不外乎經歷以下幾個階段：（一）目標價位以下低吸籌碼階段（二）試盤吸貨與震倉打壓并舉階段（三）大幅拉升階段（四）洗盤階段（五）拋貨離場階