外匯和外匯匯率課件

1國(guó)際金融主講：李莉北京語(yǔ)言大學(xué)國(guó)際商學(xué)院1國(guó)際金融主講：李莉2課程介紹課程定位及特點(diǎn)教學(xué)目的教學(xué)方式教學(xué)內(nèi)容學(xué)習(xí)要求知識(shí)儲(chǔ)備成績(jī)?cè)u(píng)定教材和期刊2課程介紹課程定位及特點(diǎn)31.課程定位及特點(diǎn)是金融學(xué)專業(yè)和經(jīng)濟(jì)類專業(yè)本科學(xué)生的必修課程是理論與實(shí)務(wù)相結(jié)合的綜合性課程是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要分支（宏觀：國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、外交政策關(guān)注的焦點(diǎn)；微觀：國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和融資的重要手段）31.課程定位及特點(diǎn)是金融學(xué)專業(yè)和經(jīng)濟(jì)類專業(yè)本科學(xué)生的必修42.教學(xué)目的熟悉國(guó)際收支、外匯匯率、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際金融體系和外匯、外債管理的基本概念和原理；掌握外匯交易、國(guó)際融資和外匯風(fēng)險(xiǎn)防范等業(yè)務(wù)知識(shí)和技能；系統(tǒng)準(zhǔn)確理解國(guó)際收支理論、匯率理論和國(guó)際儲(chǔ)備理論。42.教學(xué)目的熟悉國(guó)際收支、外匯匯率、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際金53.教學(xué)方式多媒體案例分析課堂講授與討論實(shí)踐和網(wǎng)絡(luò)資源53.教學(xué)方式多媒體64.教學(xué)內(nèi)容國(guó)際金融基礎(chǔ)：外匯與外匯匯率，國(guó)際金融體系，國(guó)際金融市場(chǎng)，國(guó)際金融組織和國(guó)際資本流動(dòng)國(guó)際金融管理：國(guó)際收支管理，外匯管理，國(guó)際儲(chǔ)備管理和外債管理國(guó)際金融實(shí)務(wù)：外匯交易實(shí)務(wù)、國(guó)際信貸實(shí)務(wù)，外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范實(shí)務(wù)國(guó)際金融理論評(píng)介：匯率理論，國(guó)際收支理論，國(guó)際儲(chǔ)備理論64.教學(xué)內(nèi)容國(guó)際金融基礎(chǔ)：外匯與外匯匯率，國(guó)際金融體系，75.學(xué)習(xí)要求敏于觀察data+information勤于思考knowledge善于動(dòng)手（運(yùn)用）wisdom敢于評(píng)判creativity75.學(xué)習(xí)要求敏于觀察data+informati86.知識(shí)儲(chǔ)備

先修課程宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)貨幣銀行學(xué)

后續(xù)課程國(guó)際融資國(guó)際結(jié)算外匯風(fēng)險(xiǎn)管理86.知識(shí)儲(chǔ)備先修課程97.成績(jī)?cè)u(píng)定總評(píng)成績(jī)（100％）平時(shí)成績(jī)（30％）（包括考勤、課堂成績(jī)、作業(yè)）期末考試（70％）97.成績(jī)?cè)u(píng)定總評(píng)成績(jī)（100％）108.教材與期刊教材：陳雨露主編《國(guó)際金融》（第三版）中國(guó)人民大學(xué)出版社劉克編著《國(guó)際金融－理論與實(shí)務(wù)》（第二版）北京語(yǔ)言大學(xué)出版社劉舒年主編《國(guó)際金融》對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社姜波克主編《國(guó)際金融新編》（第四版）復(fù)旦大學(xué)出版社期刊：

《經(jīng)濟(jì)研究》、《金融研究》、《國(guó)際金融研究》108.教材與期刊教材：11第1章外匯與外匯匯率ForeignExchange&ExchangeRate11第1章外匯與外匯匯率ForeignExchange12教學(xué)要點(diǎn)了解外匯、匯率等基本概念掌握匯率的幾種分類學(xué)會(huì)解讀外匯行情表理解影響匯率變動(dòng)的因素以及匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，初步掌握動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)和分析匯率趨勢(shì)的方法了解人民幣匯率制度12教學(xué)要點(diǎn)了解外匯、匯率等基本概念131.1外匯什么是外匯？外匯有什么特征？外匯從哪里來(lái)？131.1外匯什么是外匯？14外匯(ForeignExchange)動(dòng)態(tài)概念：一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的實(shí)踐過(guò)程，用以清償國(guó)際間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系靜態(tài)概念：用于國(guó)際匯兌活動(dòng)的支付手段和工具常見(jiàn)表述：外匯是以外幣表示的，用于清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)的一種支付手段14外匯(ForeignExchange)動(dòng)態(tài)概念：一國(guó)貨15外匯的特征外匯是以外幣表示的資產(chǎn)，具有可償性外匯買賣是債權(quán)的轉(zhuǎn)移外匯支付是完成國(guó)際間債權(quán)債務(wù)的清償普遍可接受性在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中被各國(guó)普遍地接受和使用可以自由兌換能夠自由地兌換成其他形式的或其他貨幣表示的資產(chǎn)15外匯的特征外匯是以外幣表示的資產(chǎn)，具有可償性16外匯產(chǎn)生的淵源

日本汽車出口商香水進(jìn)口商法國(guó)汽車進(jìn)口商1.對(duì)法出口價(jià)值100萬(wàn)歐元汽車香水出口商4.對(duì)日出口價(jià)值100萬(wàn)歐元香水2.面值為100萬(wàn)歐元的匯票、支票或其他支付工具3.按照約定將日元兌換100萬(wàn)歐元5.面值為100萬(wàn)歐元的匯票、支票或其他支付工具16外匯產(chǎn)生的淵源日本汽車出口商香水進(jìn)口商法國(guó)汽車進(jìn)口商171.2外匯匯率什么是匯率？匯率如何解讀？匯率有哪些種類？171.2外匯匯率什么是匯率？18匯率(ForeignExchangeRate)Thepriceofonecurrencyintermsofanotheriscalledexchangerate.外匯是可以在國(guó)際上自由兌換、自由買賣的資產(chǎn)，也是一種特殊商品；匯率就是這種特殊商品的“特殊價(jià)格”18匯率(ForeignExchangeRate)The19匯率標(biāo)價(jià)方法DirectQuotationUS$100=RMB￥827.65IndirectQuotationRMB￥100＝US$12.08USDollarQuotationUS$100=€75.26US$1=J￥95.2819匯率標(biāo)價(jià)方法DirectQuotation20學(xué)習(xí)外匯行情表DOLLARSPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLARJan25,2005ClosingMid-PointBid/OfferSpreadOneMonthRateThreeMonthRateOneYearRateEuropeRussia(Rouble)Switzerland(SFr)UK(￡)Euro(€)AmericaCanada（C$）USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)HongKong(HK$)Japan(￥)Singapore(S$)28.06371.19541.86461.29561.2394－1.30797.7994104.0751.6406597－677951－958644－649955－958392－397－075－082990－998060－090403－41028.07371.19351.8611.29611.2395－－7.7865103.8451.639528.12871.18971.8551.29741.2391－－7.7637103.3851.636728.61371.16861.83571.30761.2337－－7.6719100.831.617520學(xué)習(xí)外匯行情表DOLLARSPOTFORWARDA21匯率種類從銀行外匯買賣的角度劃分買入價(jià)（bidrate）:銀行買入外匯所使用的匯率。賣出價(jià)（offer/askrate）:銀行賣出外匯所使用的匯率。中間價(jià)（middlerate）：買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)。按照外匯成交后交割時(shí)間劃分即期匯率（spotrate）:買賣即期外匯所采用的匯率。遠(yuǎn)期匯率（forwardrate）:買賣遠(yuǎn)期外匯所采用的匯率。21匯率種類從銀行外匯買賣的角度劃分22匯率種類按匯率制定的方法劃分基礎(chǔ)匯率（basicrate）指本幣與某一種關(guān)鍵貨幣（基準(zhǔn)貨幣）的匯率。所謂關(guān)鍵貨幣是指在國(guó)際貿(mào)易中起主要作用，并被各國(guó)普遍接受的可自由兌換貨幣。套算匯率（crossrate）又稱“交叉匯率”，即按基本匯率套算出來(lái)的匯率。通常是本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。22匯率種類按匯率制定的方法劃分23匯率的其他種類按外匯交易中支付方式劃分電匯匯率（T/TRate）信匯匯率（M/TRate）票匯匯率（D/DRate）按外匯管理寬嚴(yán)程度分官方匯率市場(chǎng)匯率按外匯適用范圍劃分貿(mào)易匯率金融匯率按國(guó)際匯率制度劃分固定匯率浮動(dòng)匯率按紙幣制度下匯率是否經(jīng)通貨膨脹調(diào)整劃分名義匯率實(shí)際匯率23匯率的其他種類按外匯交易中支付方式劃分241.3匯率決定與變動(dòng)金本位制度下的匯率決定與變動(dòng)紙幣制度下的匯率決定與變動(dòng)241.3匯率決定與變動(dòng)金本位制度下的匯率決定與變動(dòng)25國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)黃金作為最終清償手段，是“價(jià)值的最后標(biāo)準(zhǔn)”，充當(dāng)國(guó)際貨幣各國(guó)貨幣由黃金鑄成，且鑄幣有重量和成色規(guī)定，有法定含金量金幣可以自由熔化、自由鑄造和自由輸出入輔幣和銀行券可按票面價(jià)值自由兌換為金幣25國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)黃金作為最終清償手段，是“價(jià)值的最后26金本位制度下的匯率決定鑄幣平價(jià)

1英鎊金幣的含金量是1美元金幣含金量的4.8665倍，所以鑄幣平價(jià)為4.8665。若只考慮貨幣價(jià)值而舍棄其他因素，則鑄幣平價(jià)就等于英鎊與美元間的匯率。26金本位制度下的匯率決定鑄幣平價(jià)27金本位制度下的匯率變動(dòng)供求關(guān)系及黃金輸送點(diǎn)

$/￡美國(guó)黃金輸出點(diǎn)4.8957英國(guó)黃金輸入點(diǎn)

4.8665鑄幣平價(jià)t

美國(guó)黃金輸入點(diǎn)4.8373英國(guó)黃金輸出點(diǎn)出口↑－貿(mào)易順差→對(duì)本幣需求↑→本幣升值進(jìn)口↑－貿(mào)易逆差→對(duì)外匯需求↑→本幣貶值27金本位制度下的匯率變動(dòng)供求關(guān)系及黃金輸送點(diǎn)28紙幣制度下的匯率決定紙幣與黃金逐漸脫鉤后，通貨膨脹使貨幣實(shí)際價(jià)值與其代表的名義價(jià)值相偏離貨幣對(duì)外價(jià)值由其對(duì)內(nèi)價(jià)值決定；貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值用購(gòu)買力來(lái)衡量，取決于流通中貨幣數(shù)量與貨幣需要量的比較結(jié)果兩國(guó)貨幣之間的匯率取決于各自在國(guó)內(nèi)所代表的實(shí)際價(jià)值，貨幣購(gòu)買力的對(duì)比成為紙幣制度下匯率決定的基礎(chǔ)28紙幣制度下的匯率決定紙幣與黃金逐漸脫鉤后，通貨膨脹使貨幣29￥/$匯率美元供給

均衡水平

對(duì)美元需求

美元數(shù)量外匯供求與匯率變動(dòng)29￥/$匯率美元供給外匯供求與30紙幣制度下的匯率變動(dòng)因素國(guó)際收支差額利率水平通貨膨脹宏觀經(jīng)濟(jì)政策投機(jī)資本（國(guó)際游資）政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力其他因素30紙幣制度下的匯率變動(dòng)因素國(guó)際收支差額311.4匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響貨幣升值與貶值匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響

對(duì)貿(mào)易收支的影響對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響對(duì)價(jià)格水平的影響對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響311.4匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響貨幣升值與貶值32貨幣升值與貶值直接標(biāo)價(jià)法本幣匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)100%外匯匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)100%間接標(biāo)價(jià)法本幣匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)100%外匯匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)100%32貨幣升值與貶值直接標(biāo)價(jià)法33匯率變化對(duì)貿(mào)易收支的影響影響進(jìn)出口→擴(kuò)大出口本幣貶值→→限制進(jìn)口出口品外幣價(jià)格下降→需求增加(或)出口商利潤(rùn)增加→供給增加進(jìn)口品本幣價(jià)格上升進(jìn)口商利潤(rùn)減少→需求下降33匯率變化對(duì)貿(mào)易收支的影響影響進(jìn)出口出口品外幣價(jià)格下降→需34匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響改善貿(mào)易逆差的馬歇爾－勒納條件只有進(jìn)出口需求彈性之和大于1，本幣貶值才能夠改善貿(mào)易逆差外匯傾銷使本幣對(duì)外貶值程度超過(guò)對(duì)內(nèi)貶值，提高本國(guó)商品海外競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大出口，增加外匯收入J曲線效應(yīng)通過(guò)本幣貶值實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支的改善存在“時(shí)滯”34匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響改善貿(mào)易逆差的馬歇爾－勒納條件35匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響本幣貶值→有利于資本流入，不利于資本流出本幣升值→有利于資本流出，不利于資本流入預(yù)期本幣貶值→拋本幣、搶外匯－資本外逃預(yù)期本幣升值→拋外匯、搶本幣－資本流入35匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響本幣貶值→有利于資本流入，不利于36匯率變化對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響美元儲(chǔ)備時(shí)期外匯儲(chǔ)備隨美元升貶值而相應(yīng)變化多元化儲(chǔ)備時(shí)期各種儲(chǔ)備貨幣的利息有別，在外匯市場(chǎng)上升貶不一，因其各自權(quán)重和匯率變化程度而對(duì)外匯儲(chǔ)備有不同影響匯率變化對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響逐漸復(fù)雜化，對(duì)外匯儲(chǔ)備管理提出了更高要求36匯率變化對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響美元儲(chǔ)備時(shí)期37匯率變動(dòng)對(duì)價(jià)格水平的影響對(duì)貿(mào)易品價(jià)格的影響本幣貶值→進(jìn)出口商品國(guó)內(nèi)價(jià)格↑→物價(jià)上漲壓力對(duì)非貿(mào)易品價(jià)格的影響潛在出口商品（價(jià)格敏感性產(chǎn)品）潛在進(jìn)口替代品（價(jià)格敏感性產(chǎn)品）純粹的非貿(mào)易品通貨膨脹→本幣貶值→更高通貨膨脹→更大貶值37匯率變動(dòng)對(duì)價(jià)格水平的影響對(duì)貿(mào)易品價(jià)格的影響38匯率變化對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響匯率變化提高了個(gè)人、企業(yè)涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中債權(quán)債務(wù)清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)水平，可能意味著成本增加、收益減少的現(xiàn)實(shí)損失要求微觀主體對(duì)匯率變化有一個(gè)較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，并通過(guò)國(guó)際金融市場(chǎng)進(jìn)行有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理38匯率變化對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響匯率變化提高了個(gè)人、企業(yè)涉外39匯率變化對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響匯率是不同貨幣間的相對(duì)價(jià)格，當(dāng)匯率變化對(duì)一方國(guó)家有利時(shí)，很有可能對(duì)另一方不利，產(chǎn)生國(guó)際經(jīng)濟(jì)摩擦外匯傾銷會(huì)招致貿(mào)易對(duì)手國(guó)的報(bào)復(fù)性措施某些貨幣持續(xù)堅(jiān)挺也會(huì)產(chǎn)生國(guó)際經(jīng)濟(jì)矛盾確定合理的匯率水平和匯率安排，是任何開(kāi)放國(guó)家重要的宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)39匯率變化對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響匯率是不同貨幣間的相對(duì)價(jià)格，401.5人民幣匯率人民幣匯率制度匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響

對(duì)貿(mào)易收支的影響對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響對(duì)價(jià)格水平的影響對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響401.5人民幣匯率人民幣匯率制度41人民幣匯率制度采用直接標(biāo)價(jià)法，一般以100單位外幣為標(biāo)準(zhǔn)折算人民幣以美元為關(guān)鍵貨幣政府授權(quán)國(guó)家外匯管理局進(jìn)行匯率的制定、調(diào)整和管理我國(guó)現(xiàn)行匯率制度是以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、單一的、有管理的浮動(dòng)匯率制度41人民幣匯率制度采用直接標(biāo)價(jià)法，一般以100單位外幣為標(biāo)準(zhǔn)421994年人民幣匯率改革實(shí)現(xiàn)匯率并軌，市場(chǎng)供求成為匯率決定的主要依據(jù)實(shí)行銀行結(jié)售匯制，逐步實(shí)現(xiàn)人民幣經(jīng)常項(xiàng)目可兌換和資本項(xiàng)目部分可兌換建立起全國(guó)統(tǒng)一的銀行間外匯交易市場(chǎng)，改進(jìn)匯率形成機(jī)制；為統(tǒng)一的貨幣市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)匯率調(diào)控手段由直接向間接轉(zhuǎn)變421994年人民幣匯率改革實(shí)現(xiàn)匯率并軌，市場(chǎng)供求成為匯率決43人民幣匯率制度分析（1994－2005）兩大特征匯率基本固定單一釘住美元利弊分析發(fā)展方向

“完善匯率形成機(jī)制，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定”

“加強(qiáng)本外幣政策的協(xié)調(diào)，改進(jìn)現(xiàn)行結(jié)售匯制度，放寬對(duì)企業(yè)和居民用匯限制，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換”43人民幣匯率制度分析（1994－2005）兩大特征442005年人民幣匯率改革實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一藍(lán)子貨幣進(jìn)行調(diào)解、有管理的浮動(dòng)匯率制度擴(kuò)大銀行間即期外匯市場(chǎng)基礎(chǔ)匯率的浮動(dòng)幅度推進(jìn)人民幣匯率市場(chǎng)機(jī)制形成，通過(guò)幣種多元化的分散組合增強(qiáng)人民幣匯率的彈性442005年人民幣匯率改革實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一藍(lán)45復(fù)習(xí)要點(diǎn)外匯的含義和特征匯率標(biāo)價(jià)方法金本位制度下的匯率決定和變動(dòng)紙幣制度下影響匯率變動(dòng)的主要因素匯率變化對(duì)貿(mào)易、資本流動(dòng)、價(jià)格水平的影響人民幣匯率制度45復(fù)習(xí)要點(diǎn)外匯的含義和特征46國(guó)際金融主講：李莉北京語(yǔ)言大學(xué)國(guó)際商學(xué)院1國(guó)際金融主講：李莉47課程介紹課程定位及特點(diǎn)教學(xué)目的教學(xué)方式教學(xué)內(nèi)容學(xué)習(xí)要求知識(shí)儲(chǔ)備成績(jī)?cè)u(píng)定教材和期刊2課程介紹課程定位及特點(diǎn)481.課程定位及特點(diǎn)是金融學(xué)專業(yè)和經(jīng)濟(jì)類專業(yè)本科學(xué)生的必修課程是理論與實(shí)務(wù)相結(jié)合的綜合性課程是國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要分支（宏觀：國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、外交政策關(guān)注的焦點(diǎn)；微觀：國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和融資的重要手段）31.課程定位及特點(diǎn)是金融學(xué)專業(yè)和經(jīng)濟(jì)類專業(yè)本科學(xué)生的必修492.教學(xué)目的熟悉國(guó)際收支、外匯匯率、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際金融體系和外匯、外債管理的基本概念和原理；掌握外匯交易、國(guó)際融資和外匯風(fēng)險(xiǎn)防范等業(yè)務(wù)知識(shí)和技能；系統(tǒng)準(zhǔn)確理解國(guó)際收支理論、匯率理論和國(guó)際儲(chǔ)備理論。42.教學(xué)目的熟悉國(guó)際收支、外匯匯率、國(guó)際金融市場(chǎng)、國(guó)際金503.教學(xué)方式多媒體案例分析課堂講授與討論實(shí)踐和網(wǎng)絡(luò)資源53.教學(xué)方式多媒體514.教學(xué)內(nèi)容國(guó)際金融基礎(chǔ)：外匯與外匯匯率，國(guó)際金融體系，國(guó)際金融市場(chǎng)，國(guó)際金融組織和國(guó)際資本流動(dòng)國(guó)際金融管理：國(guó)際收支管理，外匯管理，國(guó)際儲(chǔ)備管理和外債管理國(guó)際金融實(shí)務(wù)：外匯交易實(shí)務(wù)、國(guó)際信貸實(shí)務(wù)，外匯風(fēng)險(xiǎn)及防范實(shí)務(wù)國(guó)際金融理論評(píng)介：匯率理論，國(guó)際收支理論，國(guó)際儲(chǔ)備理論64.教學(xué)內(nèi)容國(guó)際金融基礎(chǔ)：外匯與外匯匯率，國(guó)際金融體系，525.學(xué)習(xí)要求敏于觀察data+information勤于思考knowledge善于動(dòng)手（運(yùn)用）wisdom敢于評(píng)判creativity75.學(xué)習(xí)要求敏于觀察data+informati536.知識(shí)儲(chǔ)備

先修課程宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)貨幣銀行學(xué)

后續(xù)課程國(guó)際融資國(guó)際結(jié)算外匯風(fēng)險(xiǎn)管理86.知識(shí)儲(chǔ)備先修課程547.成績(jī)?cè)u(píng)定總評(píng)成績(jī)（100％）平時(shí)成績(jī)（30％）（包括考勤、課堂成績(jī)、作業(yè)）期末考試（70％）97.成績(jī)?cè)u(píng)定總評(píng)成績(jī)（100％）558.教材與期刊教材：陳雨露主編《國(guó)際金融》（第三版）中國(guó)人民大學(xué)出版社劉克編著《國(guó)際金融－理論與實(shí)務(wù)》（第二版）北京語(yǔ)言大學(xué)出版社劉舒年主編《國(guó)際金融》對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社姜波克主編《國(guó)際金融新編》（第四版）復(fù)旦大學(xué)出版社期刊：

《經(jīng)濟(jì)研究》、《金融研究》、《國(guó)際金融研究》108.教材與期刊教材：56第1章外匯與外匯匯率ForeignExchange&ExchangeRate11第1章外匯與外匯匯率ForeignExchange57教學(xué)要點(diǎn)了解外匯、匯率等基本概念掌握匯率的幾種分類學(xué)會(huì)解讀外匯行情表理解影響匯率變動(dòng)的因素以及匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，初步掌握動(dòng)態(tài)預(yù)測(cè)和分析匯率趨勢(shì)的方法了解人民幣匯率制度12教學(xué)要點(diǎn)了解外匯、匯率等基本概念581.1外匯什么是外匯？外匯有什么特征？外匯從哪里來(lái)？131.1外匯什么是外匯？59外匯(ForeignExchange)動(dòng)態(tài)概念：一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的實(shí)踐過(guò)程，用以清償國(guó)際間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系靜態(tài)概念：用于國(guó)際匯兌活動(dòng)的支付手段和工具常見(jiàn)表述：外匯是以外幣表示的，用于清償國(guó)際債權(quán)債務(wù)的一種支付手段14外匯(ForeignExchange)動(dòng)態(tài)概念：一國(guó)貨60外匯的特征外匯是以外幣表示的資產(chǎn)，具有可償性外匯買賣是債權(quán)的轉(zhuǎn)移外匯支付是完成國(guó)際間債權(quán)債務(wù)的清償普遍可接受性在國(guó)際經(jīng)濟(jì)往來(lái)中被各國(guó)普遍地接受和使用可以自由兌換能夠自由地兌換成其他形式的或其他貨幣表示的資產(chǎn)15外匯的特征外匯是以外幣表示的資產(chǎn)，具有可償性61外匯產(chǎn)生的淵源

日本汽車出口商香水進(jìn)口商法國(guó)汽車進(jìn)口商1.對(duì)法出口價(jià)值100萬(wàn)歐元汽車香水出口商4.對(duì)日出口價(jià)值100萬(wàn)歐元香水2.面值為100萬(wàn)歐元的匯票、支票或其他支付工具3.按照約定將日元兌換100萬(wàn)歐元5.面值為100萬(wàn)歐元的匯票、支票或其他支付工具16外匯產(chǎn)生的淵源日本汽車出口商香水進(jìn)口商法國(guó)汽車進(jìn)口商621.2外匯匯率什么是匯率？匯率如何解讀？匯率有哪些種類？171.2外匯匯率什么是匯率？63匯率(ForeignExchangeRate)Thepriceofonecurrencyintermsofanotheriscalledexchangerate.外匯是可以在國(guó)際上自由兌換、自由買賣的資產(chǎn)，也是一種特殊商品；匯率就是這種特殊商品的“特殊價(jià)格”18匯率(ForeignExchangeRate)The64匯率標(biāo)價(jià)方法DirectQuotationUS$100=RMB￥827.65IndirectQuotationRMB￥100＝US$12.08USDollarQuotationUS$100=€75.26US$1=J￥95.2819匯率標(biāo)價(jià)方法DirectQuotation65學(xué)習(xí)外匯行情表DOLLARSPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLARJan25,2005ClosingMid-PointBid/OfferSpreadOneMonthRateThreeMonthRateOneYearRateEuropeRussia(Rouble)Switzerland(SFr)UK(￡)Euro(€)AmericaCanada（C$）USA（$）Pacific/MiddleEast/AfricaAustralia(A$)HongKong(HK$)Japan(￥)Singapore(S$)28.06371.19541.86461.29561.2394－1.30797.7994104.0751.6406597－677951－958644－649955－958392－397－075－082990－998060－090403－41028.07371.19351.8611.29611.2395－－7.7865103.8451.639528.12871.18971.8551.29741.2391－－7.7637103.3851.636728.61371.16861.83571.30761.2337－－7.6719100.831.617520學(xué)習(xí)外匯行情表DOLLARSPOTFORWARDA66匯率種類從銀行外匯買賣的角度劃分買入價(jià)（bidrate）:銀行買入外匯所使用的匯率。賣出價(jià)（offer/askrate）:銀行賣出外匯所使用的匯率。中間價(jià)（middlerate）：買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均數(shù)。按照外匯成交后交割時(shí)間劃分即期匯率（spotrate）:買賣即期外匯所采用的匯率。遠(yuǎn)期匯率（forwardrate）:買賣遠(yuǎn)期外匯所采用的匯率。21匯率種類從銀行外匯買賣的角度劃分67匯率種類按匯率制定的方法劃分基礎(chǔ)匯率（basicrate）指本幣與某一種關(guān)鍵貨幣（基準(zhǔn)貨幣）的匯率。所謂關(guān)鍵貨幣是指在國(guó)際貿(mào)易中起主要作用，并被各國(guó)普遍接受的可自由兌換貨幣。套算匯率（crossrate）又稱“交叉匯率”，即按基本匯率套算出來(lái)的匯率。通常是本幣與非關(guān)鍵貨幣之間的匯率。22匯率種類按匯率制定的方法劃分68匯率的其他種類按外匯交易中支付方式劃分電匯匯率（T/TRate）信匯匯率（M/TRate）票匯匯率（D/DRate）按外匯管理寬嚴(yán)程度分官方匯率市場(chǎng)匯率按外匯適用范圍劃分貿(mào)易匯率金融匯率按國(guó)際匯率制度劃分固定匯率浮動(dòng)匯率按紙幣制度下匯率是否經(jīng)通貨膨脹調(diào)整劃分名義匯率實(shí)際匯率23匯率的其他種類按外匯交易中支付方式劃分691.3匯率決定與變動(dòng)金本位制度下的匯率決定與變動(dòng)紙幣制度下的匯率決定與變動(dòng)241.3匯率決定與變動(dòng)金本位制度下的匯率決定與變動(dòng)70國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)黃金作為最終清償手段，是“價(jià)值的最后標(biāo)準(zhǔn)”，充當(dāng)國(guó)際貨幣各國(guó)貨幣由黃金鑄成，且鑄幣有重量和成色規(guī)定，有法定含金量金幣可以自由熔化、自由鑄造和自由輸出入輔幣和銀行券可按票面價(jià)值自由兌換為金幣25國(guó)際金本位制度的特點(diǎn)黃金作為最終清償手段，是“價(jià)值的最后71金本位制度下的匯率決定鑄幣平價(jià)

1英鎊金幣的含金量是1美元金幣含金量的4.8665倍，所以鑄幣平價(jià)為4.8665。若只考慮貨幣價(jià)值而舍棄其他因素，則鑄幣平價(jià)就等于英鎊與美元間的匯率。26金本位制度下的匯率決定鑄幣平價(jià)72金本位制度下的匯率變動(dòng)供求關(guān)系及黃金輸送點(diǎn)

$/￡美國(guó)黃金輸出點(diǎn)4.8957英國(guó)黃金輸入點(diǎn)

4.8665鑄幣平價(jià)t

美國(guó)黃金輸入點(diǎn)4.8373英國(guó)黃金輸出點(diǎn)出口↑－貿(mào)易順差→對(duì)本幣需求↑→本幣升值進(jìn)口↑－貿(mào)易逆差→對(duì)外匯需求↑→本幣貶值27金本位制度下的匯率變動(dòng)供求關(guān)系及黃金輸送點(diǎn)73紙幣制度下的匯率決定紙幣與黃金逐漸脫鉤后，通貨膨脹使貨幣實(shí)際價(jià)值與其代表的名義價(jià)值相偏離貨幣對(duì)外價(jià)值由其對(duì)內(nèi)價(jià)值決定；貨幣對(duì)內(nèi)價(jià)值用購(gòu)買力來(lái)衡量，取決于流通中貨幣數(shù)量與貨幣需要量的比較結(jié)果兩國(guó)貨幣之間的匯率取決于各自在國(guó)內(nèi)所代表的實(shí)際價(jià)值，貨幣購(gòu)買力的對(duì)比成為紙幣制度下匯率決定的基礎(chǔ)28紙幣制度下的匯率決定紙幣與黃金逐漸脫鉤后，通貨膨脹使貨幣74￥/$匯率美元供給

均衡水平

對(duì)美元需求

美元數(shù)量外匯供求與匯率變動(dòng)29￥/$匯率美元供給外匯供求與75紙幣制度下的匯率變動(dòng)因素國(guó)際收支差額利率水平通貨膨脹宏觀經(jīng)濟(jì)政策投機(jī)資本（國(guó)際游資）政府干預(yù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力其他因素30紙幣制度下的匯率變動(dòng)因素國(guó)際收支差額761.4匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響貨幣升值與貶值匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響

對(duì)貿(mào)易收支的影響對(duì)國(guó)際資本流動(dòng)的影響對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響對(duì)價(jià)格水平的影響對(duì)微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的影響311.4匯率變化的經(jīng)濟(jì)影響貨幣升值與貶值77貨幣升值與貶值直接標(biāo)價(jià)法本幣匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)100%外匯匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)100%間接標(biāo)價(jià)法本幣匯率變化＝(新匯率舊匯率－1)100%外匯匯率變化＝(舊匯率新匯率－1)100%32貨幣升值與貶值直接標(biāo)價(jià)法78匯率變化對(duì)貿(mào)易收支的影響影響進(jìn)出口→擴(kuò)大出口本幣貶值→→限制進(jìn)口出口品外幣價(jià)格下降→需求增加(或)出口商利潤(rùn)增加→供給增加進(jìn)口品本幣價(jià)格上升進(jìn)口商利潤(rùn)減少→需求下降33匯率變化對(duì)貿(mào)易收支的影響影響進(jìn)出口出口品外幣價(jià)格下降→需79匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響改善貿(mào)易逆差的馬歇爾－勒納條件只有進(jìn)出口需求彈性之和大于1，本幣貶值才能夠改善貿(mào)易逆差外匯傾銷使本幣對(duì)外貶值程度超過(guò)對(duì)內(nèi)貶值，提高本國(guó)商品海外競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大出口，增加外匯收入J曲線效應(yīng)通過(guò)本幣貶值實(shí)現(xiàn)國(guó)際收支的改善存在“時(shí)滯”34匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易收支的影響改善貿(mào)易逆差的馬歇爾－勒納條件80匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響本幣貶值→有利于資本流入，不利于資本流出本幣升值→有利于資本流出，不利于資本流入預(yù)期本幣貶值→拋本幣、搶外匯－資本外逃預(yù)期本幣升值→拋外匯、搶本幣－資本流入35匯率變動(dòng)對(duì)資本流動(dòng)的影響本幣貶值→有利于資本流入，不利于81匯率變化對(duì)外匯儲(chǔ)備的影響美元儲(chǔ)備時(shí)期外匯儲(chǔ)備隨美元升貶值而相應(yīng)變化多元化儲(chǔ)備時(shí)期各種儲(chǔ)備貨幣的利息有別，在外匯市場(chǎng)上升貶不一，因其各自權(quán)重和匯率變化程度而對(duì)外匯儲(chǔ)備有不同影響匯率變化對(duì)外匯儲(chǔ)備