北大課件《財(cái)務(wù)管理》

財(cái)務(wù)管理11序言如果你是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人或經(jīng)理人，對(duì)財(cái)務(wù)管理有些了解或又感覺一知半解，想要在短時(shí)間內(nèi)迅速掌握財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容和財(cái)務(wù)管理實(shí)際工作中必需的知識(shí)。2序言如果你是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人或經(jīng)理人，對(duì)財(cái)務(wù)管理報(bào)表閱讀問(wèn)題3報(bào)表閱讀問(wèn)題3會(huì)計(jì)零星計(jì)算為“計(jì)”，總合計(jì)算為“會(huì)”。“會(huì)”和“計(jì)”都是計(jì)算的意思，但“會(huì)”有總計(jì)之意。4會(huì)計(jì)零星計(jì)算為“計(jì)”，4財(cái)務(wù)報(bào)表明明白白我的“帳”——資產(chǎn)負(fù)債表秋后算帳——損益表企業(yè)是個(gè)蓄水池，錢有進(jìn)也有出——現(xiàn)金流量表5財(cái)務(wù)報(bào)表明明白白我的“帳”5三大主表簡(jiǎn)介

1、資產(chǎn)負(fù)債表2、損益表3、現(xiàn)金流量表4、四大附表6三大主表簡(jiǎn)介

1、資產(chǎn)負(fù)債表61、資產(chǎn)負(fù)債表

●反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表●理論依據(jù)：“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”●時(shí)點(diǎn)報(bào)表,靜態(tài)報(bào)表●報(bào)表內(nèi)的項(xiàng)目按流動(dòng)性大小排列。71、資產(chǎn)負(fù)債表

●反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表7（1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源●公司所負(fù)擔(dān)的債務(wù)●公司的償債能力●公司所有者所享有的權(quán)益●公司未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)8（1）資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息●公司所掌握的經(jīng)濟(jì)資源8（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報(bào)表名稱、編報(bào)單位、編制日期、貨幣計(jì)量。●表體：資產(chǎn)負(fù)債表具體內(nèi)容●腳注：對(duì)報(bào)表補(bǔ)充說(shuō)明●結(jié)構(gòu)形式：報(bào)告式、帳戶式9（2）資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報(bào)表名稱、編報(bào)單位、編（3）資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)

●帳戶式（中國(guó)）資產(chǎn)負(fù)債表單位：××年×月×日貨幣××

負(fù)債資產(chǎn)所有者權(quán)益10（3）資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)

●帳戶式（中國(guó)）（3）資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)●報(bào)告式資產(chǎn)負(fù)債表單位:×××年×月×日貨幣:××

資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益11（3）資產(chǎn)負(fù)債表基本結(jié)構(gòu)●報(bào)告式1212（4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀

●資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)13（4）資產(chǎn)負(fù)債表閱讀

●資產(chǎn)分為：流動(dòng)資產(chǎn)13資產(chǎn)

資產(chǎn)：

是過(guò)去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或控制的資源，該資源預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。14資產(chǎn)資產(chǎn)：14流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)——企業(yè)的“王牌軍”現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、存貨?，F(xiàn)金——鎖在保險(xiǎn)柜里的資產(chǎn)銀行存款——寫在存折上的資產(chǎn)，存在銀行里的錢15流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)——企業(yè)的“王牌軍”應(yīng)收帳款——?jiǎng)e人欠你的錢，他知你知，除發(fā)票外再無(wú)其他證據(jù)，防君子不防小人。“一個(gè)都不能少”。應(yīng)收票據(jù)——?jiǎng)e人欠你的錢，他知你知，白紙黑字，蓋章加印。存貨——公司里的庫(kù)存，“還有多少隔夜糧”16應(yīng)收帳款——16固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)——企業(yè)的硬件固定資產(chǎn)折舊——給固定資產(chǎn)買份養(yǎng)老保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的大修理和改良——醫(yī)療保險(xiǎn)固定資產(chǎn)的處置——舊的不去，新的不來(lái)。17固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)——17無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)——不具有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，也就是那種看不見摸不著，但確實(shí)存在的，一般很難用多少錢來(lái)衡量的資產(chǎn)，只有在特定情況下才能計(jì)算其價(jià)值。18無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)——18專利權(quán)——就是政府對(duì)人們?cè)诜N產(chǎn)品的造型、配方、結(jié)構(gòu)、制造工藝或程序的發(fā)明上給予其在制造、使用和出售等方面的專門的權(quán)利。版權(quán)——是國(guó)家對(duì)作者創(chuàng)作的作品以及出版商給予在一定年限中發(fā)表、出版和發(fā)行作品的權(quán)利。19專利權(quán)——19商標(biāo)權(quán)——就是企業(yè)擁有的為了把自己的產(chǎn)品與其他企業(yè)產(chǎn)品而加的特殊標(biāo)志或圖案的一種專利。商譽(yù)——就是企業(yè)的聲譽(yù)。由于企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、管理、財(cái)務(wù)狀況、資金信譽(yù)以及職工的素質(zhì)和工作效率等方面，處于同行業(yè)中較優(yōu)秀的地位，在消費(fèi)者中有較高的信譽(yù)，企業(yè)的盈利能力也較強(qiáng)。20商標(biāo)權(quán)——20負(fù)債●負(fù)債：是指過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)的義務(wù)，履行該義務(wù)預(yù)期會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。●負(fù)債分為：流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債21負(fù)債21風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢——企業(yè)負(fù)債

通融才能融通——短期融通資金（應(yīng)付帳款、應(yīng)付票據(jù)、短期借款）肥了小家，別忘大家——應(yīng)付工資及福利22風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，我也欠人錢——企業(yè)負(fù)債22“稅稅”平安——應(yīng)交稅金不怕一萬(wàn)，就怕萬(wàn)一——或有負(fù)債舉債經(jīng)營(yíng)可不是賭博——長(zhǎng)期負(fù)債國(guó)有企業(yè)的“國(guó)庫(kù)券”——公司債券23“稅稅”平安——應(yīng)交稅金23●所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。凈資產(chǎn)=資產(chǎn)-負(fù)債?！袼姓邫?quán)益分為：股本（實(shí)收資本）資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)24●所有者權(quán)益是企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。24所有者權(quán)益老板權(quán)益的支點(diǎn)——所有者權(quán)益的構(gòu)成我和投資有個(gè)約會(huì)——實(shí)收資本天上掉下個(gè)大餡餅——資本公積厚積才能薄發(fā)——留存收益（盈余公積、未分配利潤(rùn)）25所有者權(quán)益老板權(quán)益的支點(diǎn)——所有者權(quán)益的構(gòu)成252、損益表（利潤(rùn)表）●反映公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其分配情況的報(bào)表。●理論依據(jù)：“收入-費(fèi)用=損益”。●動(dòng)態(tài)報(bào)表、期間報(bào)表●報(bào)表內(nèi)項(xiàng)目按收入、成本、費(fèi)用、利潤(rùn)排列262、損益表（利潤(rùn)表）●反映公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果及其26（1）利潤(rùn)表提供的信息●反映公司獲利情況●反映公司利潤(rùn)的構(gòu)成●反映稅金交納情況●預(yù)測(cè)公司未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)27（1）利潤(rùn)表提供的信息●反映公司獲利情況27（2）利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等●表體：損益表具體項(xiàng)目●結(jié)構(gòu)形式：?jiǎn)尾绞綋p益表多步式損益表28（2）利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)和形式

●表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日（3）利潤(rùn)表基本結(jié)構(gòu)●單步式結(jié)構(gòu)

利潤(rùn)表（損益表）單位：×××年×月貨幣：××

收入類：費(fèi)用與支出類：利潤(rùn)（虧損）：29（3）利潤(rùn)表基本結(jié)構(gòu)●單步式結(jié)構(gòu)收入類：2（3）利潤(rùn)表基本結(jié)構(gòu)●多步式結(jié)構(gòu)（中國(guó)）利潤(rùn)表單位：×××年×月貨幣：××一、產(chǎn)品銷售收入二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)四、利潤(rùn)總額五、凈利潤(rùn)30（3）利潤(rùn)表基本結(jié)構(gòu)●多步式結(jié)構(gòu)（中國(guó)）一、產(chǎn)品銷售收入303131“問(wèn)君焉的富如許，為有源頭活錢來(lái)”——營(yíng)業(yè)收入“人無(wú)橫財(cái)不富，馬無(wú)夜草不肥”——營(yíng)業(yè)外收入“不經(jīng)歷風(fēng)雨，怎么見彩虹”——成本費(fèi)用“無(wú)心插柳柳成蔭”——利潤(rùn)32“問(wèn)君焉的富如許，為有源頭活錢來(lái)”——營(yíng)業(yè)收入（4）凈利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程●凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅●利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+補(bǔ)貼收入+投資凈收益+營(yíng)業(yè)外收支凈額●營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)+其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)-管理費(fèi)用-銷售費(fèi)用-財(cái)務(wù)費(fèi)用●主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主營(yíng)業(yè)務(wù)收入=銷售收入-銷售折扣折讓-銷售退回33（4）凈利潤(rùn)的計(jì)算過(guò)程●凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅33（5）損益表的閱讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。●賺了多少？賠了多少？●成本多少？費(fèi)用多少？●毛利多少？上交稅金多少？34（5）損益表的閱讀

●表達(dá)公司在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果。343、現(xiàn)金流量表●反映公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息?！窭碚撘罁?jù)：現(xiàn)金凈流量=現(xiàn)金流入—現(xiàn)金流出●動(dòng)態(tài)報(bào)表，期間性報(bào)表353、現(xiàn)金流量表●反映公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流（1）現(xiàn)金流量表提供的信息

●反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系●預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量●評(píng)價(jià)企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力●確定企業(yè)支付利息、股利及到期債務(wù)能力●表明公司生產(chǎn)性資產(chǎn)組合的變化情況36（1）現(xiàn)金流量表提供的信息

●反映凈收益與現(xiàn)金余額的關(guān)系36（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式●表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制日期、貨幣計(jì)量等。●表體：現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目。●結(jié)構(gòu)形式：直接法間接法37（2）現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)和形式●表頭：報(bào)表名稱、編制單位、編制（3）現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)

●間接法現(xiàn)金流量表單位：×××年度貨幣：××1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量?jī)衾麧?rùn)+（-）調(diào)整項(xiàng)目2、投資活動(dòng)凈流量3、籌資活動(dòng)凈流量合計(jì)××38（3）現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)

●間接法1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量38（3）現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)●直接法（中國(guó)）現(xiàn)金流量表單位：×××年度貨幣：××一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額39（3）現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)●直接法（中國(guó)）一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)（4）現(xiàn)金流量表的閱讀●反映公司凈收益的質(zhì)量●反映公司運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金的能力●反映公司的償債能力●反映公司未來(lái)支付股利的能力●現(xiàn)金流量表起著利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表之間的紐帶和橋梁作用40（4）現(xiàn)金流量表的閱讀●反映公司凈收益的質(zhì)量40（5）三大主表之間的相互關(guān)系

資產(chǎn)負(fù)債表?yè)p益表利潤(rùn)分配表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表期初

期間期末41（5）三大主表之間的相互關(guān)系

損益表利潤(rùn)分配表資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金4、四大附表

●股東權(quán)益增減變動(dòng)表●應(yīng)交增值稅明細(xì)表●利潤(rùn)分配表●分部營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和資產(chǎn)表424、四大附表

●股東權(quán)益增減變動(dòng)表42（1）股東權(quán)益增減變動(dòng)表●反映公司年末股東權(quán)益增減變動(dòng)情況●結(jié)構(gòu)：股東權(quán)益增減變動(dòng)表單位：××××年度貨幣：××一、股本二、資本公積三、法定和任意盈余公積四、法定公益金五、未分配利潤(rùn)43（1）股東權(quán)益增減變動(dòng)表●反映公司年末股東權(quán)益增減變動(dòng)情況一（2）應(yīng)交增值稅明細(xì)表

●反映公司全年應(yīng)交增值稅情況結(jié)構(gòu)：應(yīng)交增值稅明細(xì)表單位：×××年×月貨幣：××一、應(yīng)交增值稅二、未交增值稅44（2）應(yīng)交增值稅明細(xì)表

●反映公司全年應(yīng)交增值稅情況一、應(yīng)交（3）利潤(rùn)分配表

●反映公司利潤(rùn)分配情況和年末未分配利潤(rùn)的結(jié)余情況利潤(rùn)分配表單位：××××年度貨幣：××一、凈利潤(rùn)二、可供分配的利潤(rùn)三、可供股東分配的利潤(rùn)四、未分配利潤(rùn)45（3）利潤(rùn)分配表

●反映公司利潤(rùn)分配情況和年末未分配利潤(rùn)的結(jié)（4）分部營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和資產(chǎn)表●反映公司中不同行業(yè)，不同地區(qū)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的收入、成本、費(fèi)用、稅金、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額以及現(xiàn)金流量的情況●結(jié)構(gòu)：分部營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和資產(chǎn)表單位：×××年度貨幣：××1、行業(yè)、地區(qū)2、行業(yè)、地區(qū)46（4）分部營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和資產(chǎn)表●反映公司中不同行業(yè)，不同地區(qū)經(jīng)營(yíng)總結(jié)●通過(guò)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司償債能力，資本結(jié)構(gòu)是否合理，流動(dòng)資金是否充足作出判斷。●通過(guò)閱讀損益表，了解公司盈利能力。經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，持續(xù)發(fā)展能力作出判斷?！裢ㄟ^(guò)閱讀現(xiàn)金流量表，了解公司的支付能力和償債能力，以及公司對(duì)外部資金的需求情況，了解公司當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)公司未來(lái)的發(fā)展前景。47總結(jié)●通過(guò)閱讀資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司財(cái)總結(jié)●企業(yè)的健康證明——資產(chǎn)負(fù)債表分析●企業(yè)的真功夫——損益表分析●一表“人財(cái)”——現(xiàn)金流量表分析48總結(jié)●企業(yè)的健康證明——資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流和短期融資的問(wèn)題49現(xiàn)金流和短期融資的問(wèn)題491.你公司的目標(biāo)是什么？501.你公司的目標(biāo)是什么？502.為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？ 以利潤(rùn)最大化為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的缺陷是顯而易見的：利潤(rùn)最大化沒有考慮取得利潤(rùn)的時(shí)間，也沒有考慮取得利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系。利潤(rùn)最大化容易使企業(yè)忽視風(fēng)險(xiǎn)，造成財(cái)務(wù)困境和生存危機(jī)。利潤(rùn)最大化往往會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)決策帶有短期行為的傾向，拼資源、拼設(shè)備，物資損失不入賬，物資積壓不處理，使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不斷惡化，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的后勁。512.為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？ 以利潤(rùn)最大化為財(cái)務(wù)管為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？在獲取時(shí)間及風(fēng)險(xiǎn)情況相同的情況下，東華公司的利潤(rùn)小于明鏡公司的利潤(rùn)。但考慮到兩公司投入資本是不一樣的，東華公司的單位資本盈利率是250/4000=6.25％；而明鏡公司則是5．4％，東華公司的盈利率大于明鏡公司的盈利率。可見不考慮投入資本額，只看利潤(rùn)額，很難判斷哪一個(gè)企業(yè)更符合公司財(cái)務(wù)目標(biāo)。52為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？在獲取時(shí)間及風(fēng)險(xiǎn)情況相同為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？例2中，兩公司獲利時(shí)間不一樣，一個(gè)是今年的250萬(wàn)，一個(gè)是明年的260萬(wàn)。到底哪一個(gè)更符合企業(yè)的目標(biāo)?不考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值，就難以作出判斷。53為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？例2中，兩公司獲利時(shí)間不為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？同樣投入1000萬(wàn)，本年獲利280萬(wàn)，東華公司全部轉(zhuǎn)為了現(xiàn)金狀態(tài)，而明鏡公司則全部是應(yīng)收賬款，可能發(fā)生壞賬損失，存在著風(fēng)險(xiǎn)。不考慮風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使財(cái)務(wù)決策優(yōu)先選擇高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，一旦不利的事實(shí)出現(xiàn)，企業(yè)將陷入困境，甚至可能破產(chǎn)?？梢姡豢紤]資金的時(shí)間價(jià)值，不考慮初始投資金額和風(fēng)險(xiǎn)，一味地追求企業(yè)利潤(rùn)最大化，存在很多不足之處。因此，利潤(rùn)最大化不能成為企業(yè)最好的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。54為什么“利潤(rùn)最大化”不是最好選擇？同樣投入1000萬(wàn)，本年獲3.為什么偏偏是“股東財(cái)富最大化”？股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，為股東帶來(lái)最多的財(cái)富。在股份經(jīng)濟(jì)條件下，股東財(cái)富由其擁有的股票數(shù)量和股票市場(chǎng)價(jià)格兩方面來(lái)決定。在股數(shù)一定時(shí)，當(dāng)股票價(jià)格達(dá)到最高時(shí)，則股東財(cái)富也達(dá)到最大。所以，股東財(cái)富最大化，又演變?yōu)楣善眱r(jià)格最大化。553.為什么偏偏是“股東財(cái)富最大化”？股東財(cái)富最大化是指通過(guò)財(cái)為什么偏偏是“股東財(cái)富最大化”？ 利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比，股東財(cái)富最大化目標(biāo)有其積極的方面，這是因?yàn)椋汗蓶|財(cái)富最大化目標(biāo)考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)的高低，會(huì)對(duì)股票價(jià)格產(chǎn)生重要影響。股東財(cái)富最大化在一定程度上能夠克服企業(yè)追求利潤(rùn)的短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤(rùn)會(huì)影響股價(jià)格，預(yù)期未來(lái)的利潤(rùn)對(duì)企業(yè)股票價(jià)格也會(huì)產(chǎn)生重要影響。股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。56為什么偏偏是“股東財(cái)富最大化”？ 利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比，股東財(cái)為什么偏偏是“股東財(cái)富最大化”？但應(yīng)該看到，股東財(cái)富最大化也存在一些缺點(diǎn)：(1)它只適合上市公司，對(duì)非上市公司很難適用。(2)它只強(qiáng)調(diào)股東的利益，而對(duì)企業(yè)其他相關(guān)人員的利益重視不夠。(3)股票價(jià)格受多種因素影響，并非都是公司所能控制的，把不可控因素引入理財(cái)目標(biāo)是不合理的。盡管股東財(cái)富最大化存在上述缺點(diǎn)，但如果一個(gè)國(guó)家的證券市場(chǎng)高度發(fā)達(dá)，市場(chǎng)效率極高，上市公司可以把股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。安然事件。57為什么偏偏是“股東財(cái)富最大化”？但應(yīng)該看到，股東財(cái)富最大化也4.最新觀點(diǎn)：企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)上的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，在保證企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)上使企業(yè)總價(jià)值達(dá)到最大。這一定義看似簡(jiǎn)單，實(shí)際包括豐富的內(nèi)含，其基本思想是將企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展擺在首位，584.最新觀點(diǎn)：企業(yè)價(jià)值最大化企業(yè)價(jià)值最大化是指通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)最新觀點(diǎn)：企業(yè)價(jià)值最大化(1)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承擔(dān)的范圍之內(nèi)；(2)創(chuàng)造與股東之間的利益協(xié)調(diào)關(guān)系，努力培養(yǎng)安定性股東；(3)關(guān)心本企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境；(4)不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的聯(lián)系；重大財(cái)務(wù)決策請(qǐng)債權(quán)人參加討論，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；(5)關(guān)心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不斷推出新產(chǎn)品來(lái)滿足顧客的要求，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)；(6)講求信譽(yù)，注意企業(yè)形象的宣傳；(7)關(guān)心政府政策的變化，努力爭(zhēng)取參與政府制定政策的有關(guān)活動(dòng)，以便爭(zhēng)取出現(xiàn)對(duì)自己有利的法規(guī)，但一旦立法頒布實(shí)施，不管是否對(duì)自己有利，都會(huì)嚴(yán)格執(zhí)行。59最新觀點(diǎn)：企業(yè)價(jià)值最大化(1)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限5.盈利企業(yè)就不會(huì)破產(chǎn)嗎?賒帳銷售和采購(gòu)–債務(wù)鏈破產(chǎn)的危險(xiǎn)。有些賠錢的企業(yè)雖然虧損，但仍能維持去，其中奧妙在于資金調(diào)度得當(dāng)。既然資金短缺會(huì)導(dǎo)破產(chǎn)，那么在資金短缺時(shí)可以通過(guò)借款等方式籌集資，使企業(yè)免受破產(chǎn)之災(zāi)?？v觀我國(guó)深滬兩地的上市公司，連年虧損而繼續(xù)營(yíng)業(yè)的也有幾家，原因就在于這些企業(yè)仍然能夠籌集到資金，彌補(bǔ)資金短缺的不足。由此以看出，一個(gè)企業(yè)，不會(huì)因虧損而立即破產(chǎn)，反之，即使有利潤(rùn)，但沒有錢也會(huì)可能破產(chǎn)。605.盈利企業(yè)就不會(huì)破產(chǎn)嗎?賒帳銷售和采購(gòu)–債務(wù)鏈60現(xiàn)金流危機(jī)！網(wǎng)絡(luò)公司的“死穴”短短幾年互聯(lián)網(wǎng)改變了我們的生活，互聯(lián)網(wǎng)中蘊(yùn)藏了無(wú)限商機(jī)。網(wǎng)絡(luò)的點(diǎn)擊率奇高，使用網(wǎng)絡(luò)的人呈級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，所有的人都看好網(wǎng)絡(luò)的前景。但是為什么大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)公司都在很短時(shí)間內(nèi)慘淡收?qǐng)?，金融市?chǎng)上的網(wǎng)絡(luò)泡沫也隨之蒸發(fā)呢？是什么因素使得網(wǎng)絡(luò)公司的理想和現(xiàn)實(shí)之間有如此的鴻溝呢？答案是現(xiàn)金流。61現(xiàn)金流危機(jī)！網(wǎng)絡(luò)公司的“死穴”61現(xiàn)金流量-生產(chǎn)循環(huán)62現(xiàn)金流量-生產(chǎn)循環(huán)626.現(xiàn)金和利潤(rùn)有何聯(lián)系與區(qū)別？ 企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量?jī)纛~之間的差異主要是由以下原因引起的：企業(yè)取得營(yíng)業(yè)收入，卻沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流人。企業(yè)取得現(xiàn)金收入，但不是企業(yè)的當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入。企業(yè)發(fā)生費(fèi)用，卻沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流出企業(yè)以現(xiàn)金支出，但不是企業(yè)的當(dāng)期費(fèi)用或損失。636.現(xiàn)金和利潤(rùn)有何聯(lián)系與區(qū)別？ 企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金流量?jī)纛~之間7.企業(yè)在增長(zhǎng)而且有盈利能力，但為什么總是缺少現(xiàn)金？大多數(shù)企業(yè)的都有的情況問(wèn)題背后的三個(gè)關(guān)鍵因素：增長(zhǎng)：利潤(rùn)水平：現(xiàn)金：647.企業(yè)在增長(zhǎng)而且有盈利能力，但為什么總是缺少現(xiàn)金？大多數(shù)企經(jīng)營(yíng)的不同階段交易過(guò)度：一個(gè)企業(yè)的增長(zhǎng)超越了它創(chuàng)造或獲得額外營(yíng)運(yùn)資金（現(xiàn)金）的能力。第一階段（好消息？）：企業(yè)的銷售額增長(zhǎng)。第二階段（現(xiàn)金流出企業(yè)）：額外銷售→購(gòu)買存貨↑→生產(chǎn)↑→運(yùn)營(yíng)成本↑→半成品成品存貨↑→現(xiàn)金支出第三階段（現(xiàn)金繼續(xù)流出企業(yè)）：新的正常信用條款或延期信用條款↑→更多的存貨第四階段（一些現(xiàn)金開始流入，但是更多的現(xiàn)金流出）：前幾個(gè)月銷售現(xiàn)金回流→存貨、工資等需更多現(xiàn)金后果：在盈利能力提高的同時(shí)，現(xiàn)金狀況惡化65經(jīng)營(yíng)的不同階段交易過(guò)度：一個(gè)企業(yè)的增長(zhǎng)超越了它創(chuàng)造或獲得額外6666676768686969你可以做什么事來(lái)阻止這些情況的發(fā)生？降低增長(zhǎng)：如果企業(yè)不能借入更多的現(xiàn)金，它就應(yīng)該降低增長(zhǎng)速度，以阻止現(xiàn)金狀況的惡化。增加利潤(rùn)：可以通過(guò)增加企業(yè)的盈利能力來(lái)獲得現(xiàn)金的最快增長(zhǎng)。提高現(xiàn)金流：如果不能提高盈利能力，而企業(yè)又想實(shí)行雄心勃勃的增長(zhǎng)計(jì)劃，它唯一可以做的另一件事就是試著通過(guò)改善信用條件提高現(xiàn)金流。70你可以做什么事來(lái)阻止這些情況的發(fā)生？降低增長(zhǎng)：如果企業(yè)不能借具體方案提高企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力：

提高盈利能力，即：提高毛利，降低成本。降低企業(yè)花費(fèi)現(xiàn)金的需求：

提高現(xiàn)金管理，即：更快地向債務(wù)人收取欠款，降低存貨持有量，降低向供貨商支付的速度。71具體方案提高企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力：71目的要確保企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力大于其花費(fèi)現(xiàn)金的需求。在每一天，企業(yè)都必須創(chuàng)造足夠的凈利潤(rùn)，為其營(yíng)運(yùn)資金需求提供資金。72目的要確保企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金能力大于其花費(fèi)現(xiàn)金的需求。72如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：慢慢用光現(xiàn)金?？赏ㄟ^(guò)出售資產(chǎn)以獲得額外的現(xiàn)金，從而延長(zhǎng)其生存時(shí)間，但是，隨著供貨商拒絕供貨，企業(yè)將為經(jīng)營(yíng)的繼續(xù)而拼命奮斗。長(zhǎng)期：沒有，在在此之前已用光現(xiàn)金。73如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：慢慢用光現(xiàn)金?？赏ㄟ^(guò)出有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？ 有。假設(shè)上面三個(gè)正確的改進(jìn)方法不能立即采用，企業(yè)就應(yīng)該采用短期生存策略，即：采用合法或非法的方法，慢一點(diǎn)支付供貨商的錢。開始著手說(shuō)服客戶，讓他們?cè)缫稽c(diǎn)付款。提高售價(jià)：以提高盈利能力（從而更快地創(chuàng)造出現(xiàn)金），這一方法也會(huì)降低增長(zhǎng)。進(jìn)入嚴(yán)格的成本控制程序，并著手處理那些債務(wù)和存貨。74有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？ 有。假設(shè)上面三個(gè)正確的改進(jìn)誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？高層管理者：設(shè)定增長(zhǎng)目標(biāo)、銷售價(jià)格和信用條款，成本控制員工：提高盈利能力。財(cái)務(wù)經(jīng)理/總經(jīng)理：必須快速地確定出企業(yè)能夠提供資金支持的增長(zhǎng)水平，并將增長(zhǎng)速度降低到這個(gè)水平。所有者：注入新的資金。75誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？高層管理者：設(shè)定增長(zhǎng)目標(biāo)、銷售價(jià)格和信用條款，成8.如何來(lái)理解資產(chǎn)負(fù)債表？神秘感-會(huì)計(jì)師造出來(lái)的。資產(chǎn)負(fù)債表：是企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)（通常是財(cái)務(wù)年度末）的“瞬時(shí)記錄”，它說(shuō)明了：企業(yè)從何處得到了資金企業(yè)在何處花費(fèi)了資金768.如何來(lái)理解資產(chǎn)負(fù)債表？神秘感-會(huì)計(jì)師造出來(lái)的。76資產(chǎn)負(fù)債表的框架企業(yè)在何處花費(fèi)了資金企業(yè)從何處得到了資金短期短期長(zhǎng)期長(zhǎng)期77資產(chǎn)負(fù)債表的框架企業(yè)在何處花費(fèi)了資金企業(yè)從何處得到了資金短期資產(chǎn)負(fù)債表的框架資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)短期負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股東權(quán)益投資融資78資產(chǎn)負(fù)債表的框架資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)短期負(fù)債固定資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股東資產(chǎn)負(fù)債表基本等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)-負(fù)債=所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）如：房屋所有者的權(quán)益就是房屋的價(jià)值減去所欠的抵押貸款。放置公司全部家當(dāng)?shù)奶炱?9資產(chǎn)負(fù)債表基本等式資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）放80809.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要管什么？ 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容是投資管理、融資管理和股利管理三項(xiàng)。投資：投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。例如，購(gòu)買政府公債、購(gòu)買企業(yè)股票和債券、購(gòu)置設(shè)備、興建工廠、開辦商店、增加一種新產(chǎn)品等，企業(yè)都要發(fā)生貨幣性流出，并期望取得更多的流人。

819.現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要管什么？ 現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要管什么？籌資：籌資是指籌集資金。例如，企業(yè)發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購(gòu)、租賃等都屬于籌資。 籌資決策要解決的問(wèn)題是如何取得企業(yè)所需要的資金，包括向誰(shuí)、在什么時(shí)候、籌集多少資金。82現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要管什么？籌資：籌資是指籌集資金。例如，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要管什么？股利分配:指在公司賺得的利潤(rùn)中，有多少作為股利發(fā)放給股東，有多少留在公司作為再投資。 股利分配決策，從另一個(gè)角度看也是保留盈余決策，是企業(yè)內(nèi)部籌資問(wèn)題。因此，有人認(rèn)為股利決策屬籌資的范疇，而并非一項(xiàng)獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理內(nèi)容。83現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理主要管什么？股利分配:指在公司賺得的利潤(rùn)中，10.財(cái)務(wù)管理術(shù)語(yǔ)會(huì)計(jì)主體持續(xù)經(jīng)營(yíng)會(huì)計(jì)期間貨幣計(jì)量權(quán)責(zé)發(fā)生實(shí)現(xiàn)●

配比●

成本●

穩(wěn)健主義●

一致性●

重要性8410.財(cái)務(wù)管理術(shù)語(yǔ)會(huì)計(jì)主體●配比848585三大報(bào)表，相輔相成86三大報(bào)表，相輔相成8611.什么是營(yíng)運(yùn)資金–為什么它如此重要？營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債隨著企業(yè)的增長(zhǎng)和交易規(guī)模的擴(kuò)大：導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金需求的增加營(yíng)運(yùn)資金需求還會(huì)隨著盈利能力降低而進(jìn)一步增加8711.什么是營(yíng)運(yùn)資金–為什么它如此重要？營(yíng)運(yùn)資金=營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)–制造性企業(yè)88營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)–制造性企業(yè)88為什么營(yíng)運(yùn)資金如此重要？企業(yè)的血液：支付到期帳單（短期負(fù)債）的能力支付能力：流動(dòng)比率=流動(dòng)負(fù)債/流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率：>1（多方面分析，股東和債權(quán)人）一旦企業(yè)不能向債權(quán)人支付到期債務(wù)，他將不能確保從債權(quán)人或潛在的供貨商那里獲得更多的信用。89為什么營(yíng)運(yùn)資金如此重要？企業(yè)的血液：支付到期帳單（短期負(fù)債）如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：大部分企業(yè)經(jīng)歷了一段營(yíng)運(yùn)資金緊張的時(shí)期（難以支付）。然而，大部分盈利性企業(yè)一旦不再高速增長(zhǎng)，就走出了這一困境。長(zhǎng)期：持續(xù)缺乏營(yíng)運(yùn)資金的原因：資金供給不足盈利能力較低債務(wù)及存貨控制較弱歷史性虧損營(yíng)運(yùn)資金運(yùn)用不當(dāng)90如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：大部分企業(yè)經(jīng)歷了一段營(yíng)有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？資金供給不足：盈利能力較低：債務(wù)及存貨控制較弱：歷史性的虧損：營(yíng)運(yùn)資金使用不當(dāng)：91有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？資金供給不足：91誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？高層管理者：經(jīng)理：92誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？高層管理者：9212.在企業(yè)增長(zhǎng)時(shí)，怎樣才能保證企業(yè)不用光現(xiàn)金？增長(zhǎng)中的企業(yè)需要：額外的營(yíng)運(yùn)資金/及基本建設(shè)投資兩個(gè)關(guān)鍵因素：融資總需求所需的額外融資（多于你已有的資金量）所要了解：新銷售額水平上的凈營(yíng)運(yùn)資金需求獲得計(jì)劃增長(zhǎng)所需的資本投資企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力9312.在企業(yè)增長(zhǎng)時(shí)，怎樣才能保證企業(yè)不用光現(xiàn)金？增長(zhǎng)中的企例：如何計(jì)算資本總需求94例：如何計(jì)算資本總需求94警告：上述計(jì)算的是平均融資需求知道了這個(gè)計(jì)劃，可以決定在實(shí)施計(jì)劃前應(yīng)該采取哪一個(gè)行動(dòng)：提高盈利能力，并改善債務(wù)收款狀況95警告：上述計(jì)算的是平均融資需求知道了這個(gè)計(jì)劃，可以決定在實(shí)施如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：當(dāng)企業(yè)具有盈利性的時(shí)候，它還是要不斷的奮力獲取現(xiàn)金長(zhǎng)期：因?yàn)闆]有額外的資金供給，所以企業(yè)沒有長(zhǎng)期。企業(yè)將隨著債權(quán)人和銀行采取行動(dòng)而被迫終止經(jīng)營(yíng)。當(dāng)下一個(gè)增值稅票需要到期支付時(shí)，它的困境也許就到了96如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：當(dāng)企業(yè)具有盈利性的時(shí)候有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？如果所需的額外融資水平非常小，企業(yè)可采用常見的短期生存策略：采用合法或非法的方法，慢一點(diǎn)支付供貨商的錢。開始著手說(shuō)服客戶，讓他們?cè)缫稽c(diǎn)付款如果所需的額外融資水平非常大：重新審視計(jì)劃，看看基本建設(shè)費(fèi)用和企業(yè)增長(zhǎng)是否可以限定在一個(gè)更能承擔(dān)的方式中，同時(shí)還可以盡量改進(jìn)銷售業(yè)績(jī)/經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)97有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？如果所需的額外融資水平非常小誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？?jī)H是高層管理者的責(zé)任：特別是當(dāng)他們不考慮現(xiàn)金狀況而制定不負(fù)責(zé)任的增長(zhǎng)計(jì)劃時(shí)。98誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？?jī)H是高層管理者的責(zé)任：特別是當(dāng)他們不考慮現(xiàn)金狀況13.是不是真的要拿出差不多一半的年?duì)I業(yè)額來(lái)為債務(wù)和存貨融資？企業(yè)用光現(xiàn)金的兩個(gè)主要原因：債務(wù)存貨融資營(yíng)運(yùn)資金循環(huán)：企業(yè)不得不購(gòu)買存貨并為之提供資金。大部分小型企業(yè)：狂喜之下，會(huì)忽略客戶欠款是多少，應(yīng)該用多少錢于存貨問(wèn)題9913.是不是真的要拿出差不多一半的年?duì)I業(yè)額來(lái)為債務(wù)和存貨融例：債務(wù)和融資的后果100例：債務(wù)和融資的后果100債務(wù)和存貨是怎樣吞噬現(xiàn)金的？101債務(wù)和存貨是怎樣吞噬現(xiàn)金的？101如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：長(zhǎng)期： 這是一種崩潰狀態(tài)。102如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：102有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？ 有！讓你的信用控制變得有效起來(lái)。將每一件都做正確。如：及時(shí)開票：工作做完就開票確保你的客戶了解賒購(gòu)付款條件的內(nèi)容：到期前就催款你要確保明了客戶授權(quán)和支付的內(nèi)部體系：你正做的事可能都是錯(cuò)的充分使用你的體系來(lái)制作過(guò)期債務(wù)報(bào)告及討債信對(duì)于出售的存貨要制作存貨報(bào)告，跟蹤存貨帳齡103有沒有快速的、干預(yù)性的解決方法？ 有！讓你的信用控制變得有效誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？信用管理員和存貨管理員： 給他們?cè)O(shè)定目標(biāo)并監(jiān)督是否違反目標(biāo)。 不稱職：開除104誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？信用管理員和存貨管理員：104你不要陷入速動(dòng)比率陷阱一般說(shuō)來(lái)，速動(dòng)比率大于1就可以讓人對(duì)短期償債能力比較放心。但要注意，速動(dòng)資產(chǎn)中包括的應(yīng)收帳款本來(lái)是流動(dòng)性較強(qiáng)的，但“三角債”在我國(guó)非常普遍，所以如果你公司有大量的應(yīng)收帳款，即使速動(dòng)比率大于1也可能使你陷入流動(dòng)性危機(jī)?，F(xiàn)金比率=可立即動(dòng)用的資金/流動(dòng)負(fù)債105你不要陷入速動(dòng)比率陷阱一般說(shuō)來(lái)，速動(dòng)比率大于1就可以讓人對(duì)短14.什么是債權(quán)人壓力？為什么它會(huì)毀滅企業(yè)？企業(yè)成功的關(guān)鍵：擁有足夠的營(yíng)運(yùn)資金商業(yè)信用：從供貨商那里獲得的融通便利債權(quán)人壓力：濫用信用資源，越來(lái)越遲付款，將債權(quán)人逼的太甚，會(huì)突如其來(lái)地失去這一融通便利，被供貨商要求預(yù)付款10614.什么是債權(quán)人壓力？為什么它會(huì)毀滅企業(yè)？企業(yè)成功的關(guān)鍵：（理性地）使用債權(quán)人為企業(yè)籌集資金107（理性地）使用債權(quán)人為企業(yè)籌集資金107延遲付款–擠逼債權(quán)人債權(quán)增多–債權(quán)人壓力108延遲付款–擠逼債權(quán)人債權(quán)增多–債權(quán)人壓力108信用崩潰當(dāng)債權(quán)人被延遲支付的時(shí)間足夠的長(zhǎng)，崩潰來(lái)臨，結(jié)果：供貨商清理債權(quán)停止供給所有債權(quán)補(bǔ)貼突然消失企業(yè)再需快速尋找15.6%新的融資來(lái)源總告：要計(jì)逼你的債權(quán)人，但是不要逼得太甚109信用崩潰當(dāng)債權(quán)人被延遲支付的時(shí)間足夠的長(zhǎng)，崩潰來(lái)臨，結(jié)果：1你可以做什么事來(lái)阻止這些情況的發(fā)生？最好的辦法：阻止發(fā)生，不要事后補(bǔ)救。一般債權(quán)人的態(tài)度變化：30天收款： 滿意45天收款： 微詞60天收款： 不滿更長(zhǎng)： 停止供貨（取決于行業(yè)）110你可以做什么事來(lái)阻止這些情況的發(fā)生？最好的辦法：阻止發(fā)生，不如何及時(shí)發(fā)覺債權(quán)人壓力？債權(quán)天數(shù)：第一個(gè)信號(hào)密切關(guān)注，并與賒購(gòu)付款條款比較。電算化會(huì)計(jì)：未清帳表債權(quán)比例：警告信號(hào)債權(quán)占銷售額10%-15%，壓力出現(xiàn)債權(quán)占銷售額15.6%左右，企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題債權(quán)占銷售額>15.6%，如履薄冰。111如何及時(shí)發(fā)覺債權(quán)人壓力？債權(quán)天數(shù)：第一個(gè)信號(hào)111如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期/長(zhǎng)期：如果你忽視了債權(quán)人壓力，你所有的債權(quán)人就可能立即收回他們的債權(quán)，你的企業(yè)就會(huì)深陷泥潭，迫不得已突擊提高企業(yè)的透支額不太容易。 不要忽視債權(quán)人壓力。112如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期/長(zhǎng)期：如果你忽視了債權(quán)有沒有快速的、干預(yù)性的解決辦法？認(rèn)清你的關(guān)鍵供貨商并進(jìn)行支付，或者與他們簽訂合同以保證供給?？梢圆扇∷^的債權(quán)資源安排，這是在雙方同意的基礎(chǔ)上-無(wú)論是針對(duì)部分債務(wù)還是全部債務(wù)–你與所有債權(quán)人簽訂支付協(xié)議。113有沒有快速的、干預(yù)性的解決辦法？認(rèn)清你的關(guān)鍵供貨商并進(jìn)行支付誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？高層管理者：債權(quán)人壓力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)力還債時(shí)的一個(gè)指示信號(hào)，即在債務(wù)到期時(shí)他無(wú)力支付，這是違反法律規(guī)定。114誰(shuí)對(duì)此負(fù)責(zé)？高層管理者：債權(quán)人壓力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)力還債時(shí)的一個(gè)15.銀行為什么因?yàn)槠髽I(yè)杠桿比率太高就不再貸款給企業(yè)？杠桿比率：銀行度量企業(yè)借來(lái)的錢（借款）與股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）之間的關(guān)系。企業(yè)剩余與承約的關(guān)系。少數(shù)權(quán)益者。1：1杠桿比率：在一般條款中，企業(yè)借款不能超過(guò)股東權(quán)益（凈資產(chǎn)）11515.銀行為什么因?yàn)槠髽I(yè)杠桿比率太高就不再貸款給企業(yè)？杠桿比例：虧損企業(yè)如何侵蝕企業(yè)借款能力116例：虧損企業(yè)如何侵蝕企業(yè)借款能力116你可以做什么事來(lái)阻止這些情況的發(fā)生？確保企業(yè)能保持盈利通過(guò)有效的資本化方法，可以合法的使費(fèi)用獨(dú)立于盈虧之外（遞延費(fèi)用/長(zhǎng)期待攤）籌集與累計(jì)虧損金額相當(dāng)?shù)馁Y金以恢復(fù)到原有的凈資產(chǎn)狀態(tài)117你可以做什么事來(lái)阻止這些情況的發(fā)生？確保企業(yè)能保持盈利117如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：生存將變得非常困難，四處為難長(zhǎng)期：沒有長(zhǎng)期，現(xiàn)金缺口，破產(chǎn)。118如果你不采取任何措施，會(huì)怎么樣？短期：生存將變得非常困難，四有關(guān)盈利能力的問(wèn)題119有關(guān)盈利能力的問(wèn)題1191.為什么了解自己的盈虧平衡點(diǎn)是非常重要的？盈虧平衡點(diǎn)：總銷售額補(bǔ)償了總成本的量/銷售額“企業(yè)如不能定期的度量其盈虧平衡點(diǎn)，就將降低其成功機(jī)會(huì)”。若盈虧平衡點(diǎn)位于較高的銷售額，企業(yè)就有一定的風(fēng)險(xiǎn)1201.為什么了解自己的盈虧平衡點(diǎn)是非常重要的？盈虧平衡點(diǎn)：總銷如何計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)？121如何計(jì)算盈虧平衡點(diǎn)？121盈虧平衡圖BEP122盈虧平衡圖BEP122你能做什么樣事來(lái)降低盈虧平衡點(diǎn)？具有較高盈虧平衡點(diǎn)的企業(yè)是一個(gè)非常脆弱的企業(yè)，具有有限的盈利潛力關(guān)注毛利：降低盈虧平衡點(diǎn)的最大機(jī)會(huì)在于提高毛利關(guān)注固定成本：在不確定時(shí)期，削減一般管理費(fèi)用以降低企業(yè)的脆弱程度123你能做什么樣事來(lái)降低盈虧平衡點(diǎn)？具有較高盈虧平衡點(diǎn)的企業(yè)是一如何使用盈虧平衡點(diǎn)？使用盈虧平衡點(diǎn)來(lái)設(shè)定利潤(rùn)目標(biāo)

銷售額目標(biāo)=（固定成本+利潤(rùn)目標(biāo)） 總毛利率% 使用盈虧平衡點(diǎn)設(shè)定新的銷售價(jià)格

新銷售價(jià)格=（固定成本+利潤(rùn)目標(biāo)）/估計(jì)銷售單位 +單位可變成本124如何使用盈虧平衡點(diǎn)？使用盈虧平衡點(diǎn)來(lái)設(shè)定利潤(rùn)目標(biāo)1242.如果想要提高盈利能力和現(xiàn)金流，怎樣才能最快地實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)？比較企業(yè)當(dāng)期與前期的企業(yè)業(yè)績(jī)-比率分析四種利潤(rùn)損失并且現(xiàn)金狀況槽糕：毛利一般管理債務(wù)存貨1252.如果想要提高盈利能力和現(xiàn)金流，怎樣才能最快地實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)你必須進(jìn)行何種改變？提高毛利：提高銷售價(jià)格降低可變成本改變供貨商/對(duì)供貨合同進(jìn)行磋商改變產(chǎn)品/服務(wù)規(guī)格：簡(jiǎn)化產(chǎn)品、使用更常用部件等提高購(gòu)買：如：三方競(jìng)價(jià)使直接人工合理化：提高效率，外協(xié)加工126你必須進(jìn)行何種改變？提高毛利：126你必須進(jìn)行何種改變？降低一般管理費(fèi)用：80/20準(zhǔn)則追著債務(wù)人還錢收回資金的準(zhǔn)則：早一些將發(fā)票發(fā)出去了解你客戶支付系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程早一些追索過(guò)期支付擁有一個(gè)制度：定期債務(wù)審查，后續(xù)的債務(wù)收取程序（電話、信件、法律行動(dòng)）127你必須進(jìn)行何種改變？降低一般管理費(fèi)用：80/20準(zhǔn)則127你必須進(jìn)行何種改變？控制存貨準(zhǔn)則1：將生產(chǎn)與存貨持有聯(lián)系起來(lái)，使存貨合理初期存貨水平存貨再訂貨時(shí)間經(jīng)濟(jì)的再訂貨數(shù)量：最小的存貨持有水平下一期的生產(chǎn)計(jì)劃準(zhǔn)則2：快速的決定流動(dòng)得最慢的存貨準(zhǔn)則3：清理不想要的存貨128你必須進(jìn)行何種改變？控制存貨128你必須進(jìn)行何種改變-對(duì)企業(yè)的重要性129你必須進(jìn)行何種改變-對(duì)企業(yè)的重要性1293.那一個(gè)更重要，是利潤(rùn)，還是現(xiàn)金？

你需要知道自己的企業(yè)位于生命周期的哪一階段，因?yàn)檫@將決定你的企業(yè)是應(yīng)該創(chuàng)造利潤(rùn)，還是應(yīng)該創(chuàng)造現(xiàn)金，還是二者都要?jiǎng)?chuàng)造。1303.那一個(gè)更重要，是利潤(rùn)，還是現(xiàn)金？ 130企業(yè)發(fā)展的階段131企業(yè)發(fā)展的階段131初創(chuàng)企業(yè)大部分初創(chuàng)企業(yè)：利潤(rùn)并不是最重要的，優(yōu)先考慮的是：基礎(chǔ)設(shè)施：主要管理點(diǎn)：獲得銷售規(guī)模：實(shí)現(xiàn)盈虧平衡：132初創(chuàng)企業(yè)大部分初創(chuàng)企業(yè)：利潤(rùn)并不是最重要的，優(yōu)先考慮的是：1初創(chuàng)企業(yè)大部分情況下，所有的這些活動(dòng)都按時(shí)間和現(xiàn)金流來(lái)設(shè)定，即：是否按時(shí)、按預(yù)算進(jìn)行的。結(jié)論：這一階段，現(xiàn)金比利潤(rùn)更重要關(guān)鍵的領(lǐng)域：初始融資：確保初創(chuàng)期不會(huì)資金供應(yīng)不足而導(dǎo)致失敗獲得資金：增長(zhǎng)中企業(yè)需要大量的現(xiàn)金，額外的融資將是需要的133初創(chuàng)企業(yè)大部分情況下，所有的這些活動(dòng)都按時(shí)間和現(xiàn)金流來(lái)設(shè)定，早期階段開始盈利，確保銷售額與利潤(rùn)同時(shí)增長(zhǎng)強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)地位首要問(wèn)題：管理企業(yè)：確保管理結(jié)構(gòu)已經(jīng)到位，關(guān)鍵員工都已配合得當(dāng)，而且，企業(yè)已經(jīng)有很好的財(cái)務(wù)管制和管理信息。這是進(jìn)行資源投資的時(shí)期。確?？芍貜?fù)性：確保你為達(dá)到這一階段而做的一切，都是可以重復(fù)的（新產(chǎn)品可以而且正在被開發(fā)出來(lái)；生產(chǎn)是最優(yōu)的且正在被提升；新客戶也正在被發(fā)展出來(lái)）134早期階段開始盈利，確保銷售額與利潤(rùn)同時(shí)增長(zhǎng)134早期階段大部分企業(yè)能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金以謀求生存利潤(rùn)成為首要問(wèn)題關(guān)鍵的領(lǐng)域：增長(zhǎng)：確保增長(zhǎng)不悖于盈利能力。（大部分情況下，隨著銷售額的增長(zhǎng)，盈利能力并不會(huì)以同樣的速度增長(zhǎng)）。安全：確保企業(yè)不會(huì)因?yàn)槠浣灰锥蒙碛陲L(fēng)險(xiǎn)之中（壞帳，交易過(guò)量，客戶對(duì)劣質(zhì)產(chǎn)品/服務(wù)的索賠）135早期階段大部分企業(yè)能創(chuàng)造充足的現(xiàn)金以謀求生存135增長(zhǎng)和成熟階段企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期生存首要問(wèn)題：擴(kuò)張：尋求各種方法，把企業(yè)帶到更高的水平上去，以改變企業(yè)。包括：產(chǎn)品和市場(chǎng)的多樣化，策略聯(lián)合策略：為企業(yè)設(shè)計(jì)終結(jié)游戲。它將包括交易銷售（對(duì)于某一現(xiàn)有的所有者和管理者）和籌資開辦（對(duì)于某一加速發(fā)展的企業(yè)）136增長(zhǎng)和成熟階段企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了長(zhǎng)期生存136增長(zhǎng)和成熟階段在這一階段，企業(yè)應(yīng)該具有較高的盈利性，而且尋找出新的辦法以獲得盈利性增長(zhǎng)。現(xiàn)金流不再是一個(gè)問(wèn)題：關(guān)鍵領(lǐng)域：保護(hù)現(xiàn)有狀態(tài)：退出過(guò)程：137增長(zhǎng)和成熟階段在這一階段，企業(yè)應(yīng)該具有較高的盈利性，而且尋找總結(jié)-利潤(rùn)還是現(xiàn)金？取決于企業(yè)發(fā)展的階段。俗話說(shuō)：在短期內(nèi)企業(yè)需要現(xiàn)金，但是，在長(zhǎng)期內(nèi)，利潤(rùn)是至關(guān)重要的。在短期內(nèi)，非盈利性的企業(yè)可以通過(guò)“推拿”其現(xiàn)金流而獲得生存。（通過(guò)推遲支付、讓客戶在現(xiàn)金打折之前并作為交易條件要求客戶全部付清；出售資產(chǎn)；權(quán)宜之計(jì)。138總結(jié)-利潤(rùn)還是現(xiàn)金？取決于企業(yè)發(fā)展的階段。138財(cái)務(wù)控制的問(wèn)題139財(cái)務(wù)控制的問(wèn)題139（一）財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃140（一）財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃1401.企業(yè)的目標(biāo)-1:獲得滿意的投資回報(bào)投資回報(bào)必須滿足以下標(biāo)準(zhǔn)：股東/所有者/合伙人獲得了公平收益：要考慮風(fēng)險(xiǎn)水平。允許增長(zhǎng)的充足利潤(rùn)：為未來(lái)營(yíng)運(yùn)資金和投資方案留下足夠的資金，借錢較少，更具盈利力企業(yè)好得可以吸引新的投資者：好于平均數(shù)要高于通貨膨脹：1411.企業(yè)的目標(biāo)-1:獲得滿意的投資回報(bào)投資回報(bào)必須滿足以下標(biāo)目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)有不同的因素影響著投資回報(bào)：影響利潤(rùn)的因素：所有可提高利潤(rùn)的辦法影響投資的因素：在不降低利潤(rùn)的情況下，降低投資就自動(dòng)提高回報(bào)資本報(bào)酬率(ROCE)=凈利潤(rùn)/資本投入142目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)有不同的因素影響著投資回報(bào)：142目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)143目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)143目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)144目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)144目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)145目標(biāo)1：獲得滿意的投資回報(bào)145企業(yè)的目標(biāo)-2：確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)不可避免的風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手降價(jià)，新產(chǎn)品，衰退等管理層有責(zé)任來(lái)保證風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)危及企業(yè)狀況（即，用光現(xiàn)金、借入過(guò)多資金、壞帳風(fēng)險(xiǎn)等）146企業(yè)的目標(biāo)-2：確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)不可避免的風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手降價(jià)目標(biāo)2：確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)使用比率-給出基本度量自身目標(biāo)：預(yù)算的10%與實(shí)際的15.6%與上一年度相比較：上年20%與今年15.6%與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比：對(duì)手20%，你15.6%147目標(biāo)2：確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)使用比率-給出基本度量147目標(biāo)2：確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)比率分類：對(duì)盈利能力的度量：資本報(bào)酬率對(duì)銷售業(yè)績(jī)（包括研發(fā)業(yè)績(jī)）的度量：毛利率營(yíng)運(yùn)資金：償債能力和效率，債務(wù)天數(shù)對(duì)增長(zhǎng)的度量：銷售額增長(zhǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的度量：融資情況148目標(biāo)2：確保企業(yè)健康運(yùn)營(yíng)比率分類：1482.使用什么樣的量度來(lái)監(jiān)視盈利能力？企業(yè)的主要理由：創(chuàng)造利潤(rùn)，可在兩個(gè)水平上進(jìn)行度量：內(nèi)部：用于度量管理層的表現(xiàn)，如毛利率，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)銷售百分比，稅后利潤(rùn)率外部：用于度量股東和其他融資機(jī)構(gòu)在企業(yè)外部做得好不好，如資本報(bào)酬率，股本回報(bào)率1492.使用什么樣的量度來(lái)監(jiān)視盈利能力？企業(yè)的主要理由：創(chuàng)造利潤(rùn)銷售業(yè)績(jī)的度量（內(nèi)部度量）毛利率=毛利潤(rùn)/銷售額*100%如何提高：動(dòng)手處理影響毛利的所有因素（銷售價(jià)格、購(gòu)買、直接人工等）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售額*100%如何提高：在提高毛利率后，處理所有企業(yè)營(yíng)業(yè)成本稅后凈利率=稅后凈利潤(rùn)/銷售額*100%如何提高：提高長(zhǎng)期投資回報(bào)150銷售業(yè)績(jī)的度量（內(nèi)部度量）毛利率=毛利潤(rùn)/銷售額*100%1對(duì)盈利能力的度量（外部度量）資本報(bào)酬率（ROCE)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/（固定資產(chǎn)+凈流動(dòng)資產(chǎn)）*100%提供長(zhǎng)期資本的人可以得到多少回報(bào)如何提高：盡量使用便宜的資金股本回報(bào)率（ROSC)=稅后凈利/資本和資本公積以及留存收益*100%如何提高：？151對(duì)盈利能力的度量（外部度量）資本報(bào)酬率（ROCE)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利用借款以提高股本回報(bào)率企業(yè)融資兩種方法：長(zhǎng)期借款和資本改變兩者比例，或者改變杠桿比率，就可能提高股東回報(bào)比率。（前提？）152利用借款以提高股本回報(bào)率企業(yè)融資兩種方法：長(zhǎng)期借款和資本153.什么是杠桿？經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：企業(yè)因經(jīng)營(yíng)上的原因而導(dǎo)致利潤(rùn)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。主要影響因素：產(chǎn)品需求產(chǎn)品售價(jià)產(chǎn)品成本調(diào)整價(jià)格的能力固定成本的比重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。債務(wù)資本比率高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。1533.什么是杠桿？經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)153經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿：在某一固定成本比重作用下，銷售量變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生的作用。經(jīng)營(yíng)杠桿對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響最為綜合，常被用來(lái)衡量經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOL==在線性本量利下：?jiǎn)我划a(chǎn)品經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOLq=Q(P-V)/[Q(P-V)-F]多品種經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)DOLs=(S-VC)/(S-VC-F)154經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)經(jīng)營(yíng)杠桿：在某一固定成本比重作用下，銷售量變動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)舉例某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本為60萬(wàn)，變動(dòng)成本率為40%，當(dāng)企業(yè)的銷售額分別為400萬(wàn)元、200萬(wàn)元、100萬(wàn)元時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)分別為：DOL(1)

=(400-400*40%)/(400-400*40%-60)=1.33DOL(2)=(200-200*40%)/(200-200*40%-60)=2DOL(3)=(100-100*40%)/(100-100*40%-60)->∞155經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)舉例某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，固定成本為60萬(wàn)，變動(dòng)成本經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)舉例問(wèn)題說(shuō)明：在固定成本不變的情況下，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)說(shuō)明了銷售額增長(zhǎng)（減少）所引起利潤(rùn)增長(zhǎng)（減少）的幅度。在固定成本不變的情況下，銷售額越大，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越小，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也就越小。在銷售額處于盈虧臨界點(diǎn)前的階段，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)隨銷售額的增加而遞增；在銷售額處于盈虧臨界點(diǎn)后的階段，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)隨銷售額的增加而遞減；當(dāng)銷售額達(dá)到盈虧臨界點(diǎn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)趨近于無(wú)窮大。如何改善：企業(yè)一般可以通過(guò)增加銷售額、降低產(chǎn)品單位變動(dòng)成本、降低固定成本比重等措施使經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)下降，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但這往往要受到條件的制約。156經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)舉例問(wèn)題說(shuō)明：156財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿：利潤(rùn)增大時(shí)，每一元利潤(rùn)負(fù)擔(dān)的借入資金的利息就會(huì)相對(duì)減少，投資者收益有更大幅度提高。這種債務(wù)對(duì)投資者收益的影響稱做財(cái)務(wù)杠桿。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL：==

=EBIT/（EBIT-I） I-----債務(wù)利息及優(yōu)先股息157財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)財(cái)務(wù)杠桿：利潤(rùn)增大時(shí)，每一元利潤(rùn)負(fù)擔(dān)的借入資金的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)-舉例158財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)-舉例158財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)-舉例問(wèn)題說(shuō)明：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)表明的是息前稅前盈余增長(zhǎng)所引起的每股收益的增長(zhǎng)幅度。在資本總額、息前稅前盈余相同的情況下，負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，但預(yù)期每股收益（投資收益）也越高。負(fù)債比率是可以控制的。企業(yè)可以通過(guò)合理安排資本結(jié)構(gòu)，適度負(fù)債，是財(cái)務(wù)杠桿利益抵消風(fēng)險(xiǎn)增大所帶來(lái)的不利影響。財(cái)務(wù)杠桿是一把雙刃劍159財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)-舉例問(wèn)題說(shuō)明：159總杠桿系數(shù)總杠桿作用：經(jīng)營(yíng)杠桿通過(guò)擴(kuò)大銷售影響息前稅前盈余，而財(cái)務(wù)杠桿通過(guò)擴(kuò)大息前稅前盈余影響收益。如果兩種杠桿共同起作用，那么銷售額稍有變動(dòng)就會(huì)使每股收益產(chǎn)生更大的變動(dòng)-兩種杠桿的連鎖作用?？偢軛U作用DTL=DOL*DFL =Q（P-V）/[Q（P-V）-F-I] =S-VC）/（S-VC-F-I） 意義：在于能夠估計(jì)出銷售額變動(dòng)對(duì)每股收益造成的影響。為達(dá)到某一總杠桿系數(shù)，DOL和DFL可以有多種組合。160總杠桿系數(shù)總杠桿作用：經(jīng)營(yíng)杠桿通過(guò)擴(kuò)大銷售影響息前稅前盈余，大宇危機(jī)，孰之過(guò)？韓國(guó)第二大公司集團(tuán)大宇集團(tuán)1999年11月1日向新聞界宣布，該集團(tuán)董事長(zhǎng)金宇中以及14名下屬公司的總經(jīng)理決定辭職，以表示“對(duì)大宇的債務(wù)危機(jī)負(fù)責(zé)，并為推行結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造條件”。韓國(guó)媒體認(rèn)為，這意味著“大宇集團(tuán)解體進(jìn)程已經(jīng)完成”，“大宇集團(tuán)已經(jīng)消失”。大宇到下的問(wèn)題之一，不可否認(rèn)有財(cái)務(wù)杠桿的消極作用在作怪。大宇集團(tuán)在政府政策和銀行信貸的支持下，走上了一條“舉債經(jīng)營(yíng)”之路。試圖通過(guò)大規(guī)模舉債，達(dá)到大規(guī)模擴(kuò)張的目的；最后實(shí)現(xiàn)“市場(chǎng)占有率至上”的目標(biāo)。在1997年的金融危機(jī)下，大宇集團(tuán)的舉債經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)是消極的。不僅難以提高公司的盈利能力，反而因巨大的償付壓力使公司限于難于自拔的財(cái)務(wù)困境。161大宇危機(jī)，孰之過(guò)？韓國(guó)第二大公司集團(tuán)大宇集團(tuán)1999年11月4.如何可以控制營(yíng)運(yùn)資金？增長(zhǎng)性企業(yè)和成熟性企業(yè)中的營(yíng)運(yùn)資金的重要性監(jiān)管和控制營(yíng)運(yùn)資金（債務(wù)人、存貨、債權(quán)人等）中的各種要素與銷售額（效率）的相對(duì)運(yùn)動(dòng)方向1624.如何可以控制營(yíng)運(yùn)資金？增長(zhǎng)性企業(yè)和成熟性企業(yè)中的營(yíng)運(yùn)資金償債能力的度量（支付能力）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債旅館經(jīng)營(yíng)： 可能0.25制造性: 可能1.5:1如何提高：加速存貨向銷售額轉(zhuǎn)換及債務(wù)的收取，提高現(xiàn)金水平速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)（扣除存貨）/流動(dòng)負(fù)債163償債能力的度量（支付能力）流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債163對(duì)效率的度量存貨轉(zhuǎn)化為銷售額的速度（存貨周轉(zhuǎn)）以及收取債務(wù)的速度（債務(wù)天數(shù)），并推遲債權(quán)人支付（債權(quán)天數(shù)），現(xiàn)金改善存貨周轉(zhuǎn)率=每年銷售成本/總存貨（次）債務(wù)天數(shù)=債務(wù)（應(yīng)收帳款）/銷售額*365債權(quán)天數(shù)=債權(quán)（應(yīng)付帳款）/銷售成本*365164對(duì)效率的度量存貨轉(zhuǎn)化為銷售額的速度（存貨周轉(zhuǎn)）以及收取債務(wù)的5.如何才能確保企業(yè)還在增長(zhǎng)以及避免不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)？你如何知道你的企業(yè)是增長(zhǎng)呢？明顯的度量：銷售量的增加和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。其他方面：度量勞動(dòng)力造成的增長(zhǎng)指標(biāo)企業(yè)增長(zhǎng)是要保持債務(wù)和資產(chǎn)融資的合理組合。債務(wù)過(guò)高為杠桿比率高，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，杠桿比率高的企業(yè)通常第一個(gè)倒閉。具體比率：銷售額增長(zhǎng)、利潤(rùn)增長(zhǎng)、單位雇員的銷售額、單位雇員利潤(rùn)、單位雇員的價(jià)值增加，杠桿比率，利息抵補(bǔ)等。1655.如何才能確保企業(yè)還在增長(zhǎng)以及避免不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)？你如何知道你的6.哪一個(gè)才是需要知道的、進(jìn)行業(yè)務(wù)控制的數(shù)字？確定關(guān)鍵數(shù)字的關(guān)鍵準(zhǔn)則：要運(yùn)營(yíng)你這類的企業(yè)，需要知道什么？ 你處于什么行業(yè)部門：零售、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)？對(duì)于你的企業(yè)環(huán)境，你需要知道什么特殊的東西？ 增長(zhǎng)、回收、現(xiàn)金流危機(jī)？1666.哪一個(gè)才是需要知道的、進(jìn)行業(yè)務(wù)控制的數(shù)字？確定關(guān)鍵數(shù)字的監(jiān)管的財(cái)務(wù)信息的第一個(gè)方面：你的行業(yè)部門每一個(gè)行業(yè)部門都具有自身的特征，它將決定要監(jiān)管的關(guān)鍵領(lǐng)域。零售業(yè)：非常特殊問(wèn)題。銷售范圍廣，具有不同的利潤(rùn)，數(shù)量也不同。受限因素：空間，不易擴(kuò)大；及員工；利潤(rùn)；現(xiàn)金流；融資等167監(jiān)管的財(cái)務(wù)信息的第一個(gè)方面：你的行業(yè)部門每一個(gè)行業(yè)部門都具有零售業(yè)的特定領(lǐng)域：存貨：產(chǎn)品盈利能力：消費(fèi)者的平均消費(fèi)：銷售空間：排隊(duì)時(shí)間/排隊(duì)長(zhǎng)度：168零售業(yè)的特定領(lǐng)域：存貨：168制造業(yè)的特定領(lǐng)域：機(jī)器產(chǎn)出：材料成本：人力成本：銷售訂貨時(shí)間：存貨：產(chǎn)品招回/改正：169制造業(yè)的特定領(lǐng)域：機(jī)器產(chǎn)出：169服務(wù)業(yè)的特定領(lǐng)域：服務(wù)提供：服務(wù)成本：服務(wù)利潤(rùn)：服務(wù)日程安排/服務(wù)控制：170服務(wù)業(yè)的特定領(lǐng)域：服務(wù)提供：170監(jiān)管的財(cái)務(wù)信息的第二個(gè)方面：你的企業(yè)環(huán)境

新開辦的企業(yè)與早期增長(zhǎng)的企業(yè)：它需要的是現(xiàn)金充足、預(yù)算控制以及滿足銷售增長(zhǎng)的目標(biāo)。快速增長(zhǎng)的企業(yè)：它需要的是現(xiàn)金充足和保持增長(zhǎng)及盈利能力。成熟企業(yè)：股東回報(bào)、利潤(rùn)保持、維持企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的東西。復(fù)蘇企業(yè)：利潤(rùn)提高、現(xiàn)金流管理和借款管理處置/出售的企業(yè)：利潤(rùn)最大化、穩(wěn)定性171監(jiān)管的財(cái)務(wù)信息的第二個(gè)方面：你的企業(yè)環(huán)境 新開辦的企業(yè)與早期反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息新開辦的企業(yè)和早期增長(zhǎng)企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)現(xiàn)金管理-債務(wù)天數(shù)、債權(quán)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)盈利能力-毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率增長(zhǎng)-銷售額增長(zhǎng)%，單位雇員價(jià)值增加風(fēng)險(xiǎn)-杠桿比率、利息抵補(bǔ)172反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息新開辦的企業(yè)和早期增長(zhǎng)企業(yè)172反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息快速增長(zhǎng)的企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)現(xiàn)金管理-債務(wù)天數(shù)、債權(quán)天數(shù)、存貨周轉(zhuǎn)盈利能力-毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率風(fēng)險(xiǎn)-杠桿比率、利息抵補(bǔ)173反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息快速增長(zhǎng)的企業(yè)173反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息成熟企業(yè)股本回報(bào)（ROSC）凈利潤(rùn)%流動(dòng)比率現(xiàn)金流管理174反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息成熟企業(yè)174反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息復(fù)蘇企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)盈利能力現(xiàn)金流管理風(fēng)險(xiǎn)處置/出售的企業(yè)盈利能力資本報(bào)酬率（ROCE）增長(zhǎng)–銷售額增長(zhǎng)175反映企業(yè)環(huán)境的財(cái)務(wù)信息復(fù)蘇企業(yè)1757.如何證明資金使用在能提高企業(yè)能力的資本項(xiàng)目上？你需要知道什么：沒有企業(yè)會(huì)自愿將錢化在象廠房和設(shè)備等資本項(xiàng)目上，除非：缺乏生產(chǎn)能力/提高效率（現(xiàn)在的問(wèn)題）：如果不采取措施，將導(dǎo)致生意消失，降低盈利能力，也可能導(dǎo)致企業(yè)崩潰。如：企業(yè)的設(shè)備能力已飽和開工，由于訂單很大，企業(yè)不能盡可能進(jìn)行擴(kuò)能及獲得利潤(rùn)。同樣還使企業(yè)承擔(dān)了客戶損失的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榉?wù)下降。新業(yè)務(wù)潛力（未來(lái)的機(jī)會(huì)）：在企業(yè)面對(duì)不同的成本和收益機(jī)會(huì)時(shí)，由于資本的限制，要作出采取何種機(jī)會(huì)的決策。同時(shí)，資本項(xiàng)目常常從其開始到具有盈利能力或完工要延續(xù)很廠的時(shí)間。1767.如何證明資金使用在能提高企業(yè)能力的資本項(xiàng)目上？你需要知道影響決策制定過(guò)程的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)所需的投資-因?yàn)槠髽I(yè)具有有限的資金回報(bào)-因?yàn)槠髽I(yè)想最大化其回報(bào)率時(shí)間多少-因?yàn)槠髽I(yè)想早一點(diǎn)實(shí)現(xiàn)盈利177影響決策制定過(guò)程的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)所需的投資-因?yàn)槠髽I(yè)具有有限的資金評(píng)估資本項(xiàng)目的方法平均回報(bào)率：投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)的總收益/投資項(xiàng)目壽命缺陷：不能識(shí)別提前償還的資本項(xiàng)目更具有吸引力償還期：按回報(bào)的時(shí)序，度量初始成本償還所需要的時(shí)間。缺陷：忽略了后續(xù)的現(xiàn)金流折現(xiàn)現(xiàn)金流：將現(xiàn)金流從一些不同的年份轉(zhuǎn)化為凈現(xiàn)金。缺陷：不能對(duì)產(chǎn)生完全相同的凈現(xiàn)值但是卻有不同的資本投資的項(xiàng)目進(jìn)行區(qū)分。盈利能力指數(shù)（PI）=凈現(xiàn)值/投資成本*100通過(guò)提供對(duì)具有完全相同凈現(xiàn)值的項(xiàng)目進(jìn)行比較。

178評(píng)估資本項(xiàng)目的方法平均回報(bào)率：投資項(xiàng)目壽命期內(nèi)的總收益/投資折現(xiàn)現(xiàn)金流舉例179折現(xiàn)現(xiàn)金流舉例179盈利能力指數(shù)舉例180盈利能力指數(shù)舉例180結(jié)論建議：使用第一種和第二種方法來(lái)決定在進(jìn)行折現(xiàn)現(xiàn)金流/盈利能力指數(shù)檢驗(yàn)之前項(xiàng)目是否能通過(guò)平均回報(bào)率和償還期“障礙”。如果你所選的項(xiàng)目都通過(guò)了這些檢驗(yàn)，那么，就可確信這個(gè)項(xiàng)目可以提升你的企業(yè)。181結(jié)論建議：使用第一種和第二種方法來(lái)決定在進(jìn)行折現(xiàn)現(xiàn)金流/盈利8.如何使用會(huì)計(jì)比率把企業(yè)管理的更好？總量信息的局限性關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系-比率分析：如債務(wù)天數(shù)對(duì)不同時(shí)期的比率進(jìn)行比較-趨勢(shì)對(duì)相同企業(yè)之間的比率進(jìn)行比較-判斷標(biāo)準(zhǔn)，與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的比較1828.如何使用會(huì)計(jì)比率把企業(yè)管理的更好？總量信息的局限性182關(guān)于使用比率的警告使用比率并不完全科學(xué)，會(huì)計(jì)報(bào)告不能得到真正財(cái)務(wù)信息：用銷售成本數(shù)據(jù)代替采購(gòu)數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算應(yīng)付帳款天數(shù)在計(jì)算比率的方法上要保持前后一致：公司vs公司，年vs年平均化-復(fù)雜化183關(guān)于使用比率的警告使用比率并不完全科學(xué)，會(huì)計(jì)報(bào)告不能得到真正怎樣運(yùn)用杜邦分析圖?我們知道，不同財(cái)務(wù)比率之間存在著各種各樣的相互關(guān)聯(lián)。揭示和發(fā)現(xiàn)這種關(guān)系，可以使我們更深入地了解為什么企業(yè)的財(cái)務(wù)比率有差異，了解造成某些財(cái)務(wù)比率惡化的原因，更準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問(wèn)題。杜邦財(cái)務(wù)分析體系就是通過(guò)對(duì)這種相互關(guān)系的分析來(lái)研究影響資產(chǎn)收益率或股東權(quán)益收益率的有關(guān)因素的。184怎樣運(yùn)用杜邦分析圖?我們知道，不同財(cái)務(wù)比率之間存在著各種各樣1851859.什么是沃爾評(píng)分法？財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一是亞力山大?沃爾。他在20世紀(jì)初出版的《信用晴雨表研究》和《財(cái)務(wù)報(bào)表比率分析》中提出了信用能力指數(shù)的概念，把若干個(gè)財(cái)務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，以此評(píng)價(jià)企業(yè)的信用水平。他選擇了7種財(cái)務(wù)比率，分別給定了其在總評(píng)價(jià)中占的比重，總和為100分。然后確定標(biāo)準(zhǔn)比率，并與實(shí)際比率相比較，評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，最后求出總評(píng)分。1869.什么是沃爾評(píng)分法？財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一是亞力山大187187188188（二）內(nèi)部控制189（二）內(nèi)部控制189控制環(huán)境人員素質(zhì)和企業(yè)文化管理哲學(xué)和風(fēng)格組織結(jié)構(gòu)及溝通模式業(yè)務(wù)流程及規(guī)章制度內(nèi)部控制 InternalControl控制活動(dòng)核準(zhǔn) Approval授權(quán) Authorization查證 Verification調(diào)節(jié) Recondition復(fù)核 Review差異分析 Varianceanalysis指標(biāo) Index盤點(diǎn) Inventory分工 Segregation190控制環(huán)境內(nèi)部控制 InternalControl控制活銷售與收款 Sales&A/R采購(gòu)及付款 Purchase&Payment生產(chǎn)循環(huán) Production工資 Labour固定資產(chǎn) FixedAssets控制對(duì)象 ControlSubject191銷售與收款 Sales&A/R控制對(duì)象 Contr銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題

銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題目標(biāo)范例問(wèn)題一般性

1．

核準(zhǔn)客戶信用部門是否與營(yíng)業(yè)部門各自獨(dú)立？ 2．

記錄應(yīng)收帳款的人是否不經(jīng)管收現(xiàn)？ 3．

出納人員是否不接近應(yīng)收帳款明細(xì)帳及編制每月的應(yīng)收帳款對(duì)帳單？ 4．

客戶信用情形是否定期檢討？有效性

5．

對(duì)統(tǒng)一發(fā)票是否嚴(yán)格執(zhí)行接取控制？ 6．

應(yīng)收帳款對(duì)帳單是否每月定期寄發(fā)？ 7．

客戶回應(yīng)對(duì)帳單有差異時(shí)，是否立即調(diào)查并采必要之處理？ 8．

銷貨退回時(shí)是否由驗(yàn)收部門檢驗(yàn)并提出報(bào)告？完整性

9．

統(tǒng)一發(fā)票是否逐日按號(hào)碼順序使用？銷貨單、提貨單及貸項(xiàng)通知單是否預(yù)先連續(xù)編號(hào)？ 10．

對(duì)連續(xù)編號(hào)的單據(jù)若有漏號(hào)是否及時(shí)查核？核準(zhǔn)

11．

所有余銷是否均經(jīng)信用部門核準(zhǔn)？ 12．

銷售價(jià)格及信用條件是否符合已核準(zhǔn)的價(jià)目表？ 13．

銷貨退回與折讓是否均經(jīng)核準(zhǔn)？ 14．

新增客戶是否經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)？正確性

15．

貨品運(yùn)送之?dāng)?shù)量是否與發(fā)票相符？ 16．

統(tǒng)一發(fā)票的品名、規(guī)格、數(shù)量、單價(jià)、總價(jià)及信用條件是否與客戶訂單相符？ 17．

應(yīng)收帳款余額是否定期與應(yīng)收帳款明細(xì)分類帳總額相核對(duì)？ 18．

內(nèi)部稽核人員是否獨(dú)立驗(yàn)證銷貨金額、應(yīng)收帳款余額及客戶帳戶余額？分類

19．

不同貨品或不同地區(qū)的銷貨是否于明細(xì)帳或備忘記錄中予以分類？ 20．

對(duì)員工、董事及分支機(jī)構(gòu)的應(yīng)收款項(xiàng)是否與應(yīng)收帳款科目分列？會(huì)計(jì)處理

21．

銷貨薄結(jié)算過(guò)入總分類帳時(shí)是否經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)？ 22．

應(yīng)收帳款帳戶余額與應(yīng)收帳款明細(xì)分類帳相調(diào)節(jié)時(shí)是否由第三者辦理？會(huì)計(jì)期間 23．

統(tǒng)一發(fā)票與貨品送交客戶時(shí)是否即列為銷貨收入？192銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題

銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題目銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題

銷售交易循環(huán)控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基準(zhǔn)表基本活動(dòng)可能發(fā)生的錯(cuò)誤及舞弊必要的內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)收到客戶訂單(a)該客戶為拒絕往來(lái)或未經(jīng)信用調(diào)查。(b)訂單的內(nèi)容有誤。(a)確實(shí)核對(duì)該客戶是否已列入客戶清單。(b)接到訂單均立即編制銷貨單。(c)檢視客戶訂單的品名、單價(jià)及數(shù)量核準(zhǔn)信用額度(a)對(duì)信用不佳或額度不足的客戶賒銷。(a)信用部門對(duì)所有新客戶作信用調(diào)查。(b)定期更新調(diào)查資料。(c)銷貨單須經(jīng)信用部門核準(zhǔn)，才可發(fā)貨。

倉(cāng)庫(kù)提貨(a)銷貨單未經(jīng)核準(zhǔn)即發(fā)貨。(b)所提貨品之品名、數(shù)量及規(guī)格與銷貨單不符。(a)倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨均須檢驗(yàn)已核準(zhǔn)銷貨單及客戶訂單，并編制提貨單。開立統(tǒng)一發(fā)票連同貨品連交客戶((a)可能對(duì)虛構(gòu)交易開立發(fā)票或重復(fù)開立發(fā)票。(b)貨品裝運(yùn)漏開發(fā)票。(c)發(fā)票的金額計(jì)算錯(cuò)誤。(a)每張發(fā)票的開立均需依據(jù)銷貨單及提貨單。(b)提貨單必須連同發(fā)票交給客戶。(c)獨(dú)立驗(yàn)算發(fā)票之?dāng)?shù)量、單價(jià)及總價(jià)。記帳

(a)已開立發(fā)票未入帳或未登入應(yīng)收帳款明細(xì)帳。(b)發(fā)票可能記錯(cuò)客戶。(a)定期核證發(fā)票總額、銷貨簿合計(jì)數(shù)及明細(xì)帳的合計(jì)數(shù)量是否相等。(b)每月寄發(fā)對(duì)帳單給客戶。193銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題

銷售交易循環(huán)控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估基準(zhǔn)表基銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題

收款交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題目標(biāo)范例問(wèn)題一般性

1．每天的收入是否悉數(shù)存入銀行？2．銀行存款送款人、出納及應(yīng)收帳款記帳員是否分別由不同人擔(dān)任？3．出納人員與簿記員是否不屬同一人？4．每月應(yīng)收帳款對(duì)帳單是否由出納以外的人負(fù)責(zé)制發(fā)？有效性

5．每月銀行調(diào)節(jié)表是否由出納及經(jīng)管現(xiàn)金記錄以外的人負(fù)責(zé)？6．銀行送款單、現(xiàn)金收入日?qǐng)?bào)表現(xiàn)金收入簿是否定期比較核對(duì)？7．收銀機(jī)之收款程序有否定期或不定期觀察？完整性

8．郵寄收入是否由收發(fā)人員即行編制清單？9．收到現(xiàn)金和支票是否與現(xiàn)金盤點(diǎn)表相符？有否獨(dú)立驗(yàn)證？10．統(tǒng)一發(fā)票是否逐日按號(hào)碼順序使用？對(duì)跳號(hào)是否即予調(diào)查？11．銀行送款單是否預(yù)先連續(xù)編號(hào)？核準(zhǔn)12．銀行帳戶的開立與結(jié)束是否經(jīng)董事會(huì)之核準(zhǔn)？13．賒銷之現(xiàn)金折扣是否經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)？正確性

14．收銀機(jī)所收取的現(xiàn)金與收銀機(jī)日計(jì)表之總數(shù)是否每日核對(duì)？15．收到支票是否檢查所列金額的正確性？16．支票是否嚴(yán)格要求抬頭、劃線及禁止背書轉(zhuǎn)讓？17．出納對(duì)于收發(fā)室送來(lái)的控制清單（controllist）及現(xiàn)金是否當(dāng)面復(fù)核？分類18．收到現(xiàn)金、即期支票及遠(yuǎn)期支票是否有適當(dāng)分類？會(huì)計(jì)處理19．

是否定期獨(dú)立驗(yàn)證應(yīng)收帳款明細(xì)帳與總帳及現(xiàn)金收入日?qǐng)?bào)表之金額？20．

是否定期編制銀行調(diào)節(jié)表？并對(duì)應(yīng)更正及應(yīng)調(diào)節(jié)部分即予辦理？會(huì)計(jì)期間21．現(xiàn)金收入日與帳列日期是否相符？194銷售交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題

收款交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題一般性

采購(gòu)與應(yīng)付帳款交易之內(nèi)部控制問(wèn)卷范題目標(biāo)范例問(wèn)題一般性1．

采購(gòu)部門是否與會(huì)計(jì)部門、驗(yàn)收部門及倉(cāng)儲(chǔ)部門各自獨(dú)立？2．

記錄應(yīng)付帳款明細(xì)帳的人是否經(jīng)管付現(xiàn)？3．

驗(yàn)收?qǐng)?bào)告副本是否送交存貨管理員、采購(gòu)部門及會(huì)計(jì)部門？4．

對(duì)所采購(gòu)貨品之品質(zhì)，是否做了嚴(yán)密的控制？有效性

5．

編制憑單時(shí)，訂購(gòu)單、驗(yàn)收單和供應(yīng)商發(fā)票是否相配合？6．

進(jìn)貨退出時(shí)是否由驗(yàn)收部門檢驗(yàn)并提出報(bào)告，俾賣方確實(shí)自所欠款項(xiàng)下扣除？7．

應(yīng)付帳款明細(xì)帳是否確實(shí)和供應(yīng)商每月所寄來(lái)的對(duì)帳單相核對(duì)？如有差異時(shí)是否立即通知供應(yīng)商？完整性8．

訂購(gòu)單、驗(yàn)收?qǐng)?bào)告單是否預(yù)先連續(xù)編號(hào)？9．

對(duì)連續(xù)編號(hào)的單據(jù)若有漏號(hào)是否及時(shí)查核？10．

應(yīng)付帳款部門是否確實(shí)記錄進(jìn)貨退出？11．

收到供應(yīng)商發(fā)票時(shí)是否立即入帳？核準(zhǔn)12．

是否每一張訂購(gòu)單均有一張已核準(zhǔn)請(qǐng)購(gòu)單？13．

是否所有收自供應(yīng)商的貨品均有一張已核準(zhǔn)之訂購(gòu)單？14．

進(jìn)貨價(jià)格是否符合已核準(zhǔn)的價(jià)目表？正確性15．

收到貨品的數(shù)量是否由驗(yàn)收部門人員于驗(yàn)收時(shí)記錄？16．

應(yīng)付帳款部門中，發(fā)票上的數(shù)量、價(jià)格及項(xiàng)目是否訂購(gòu)單及驗(yàn)收?qǐng)?bào)告單之記錄相符？分類17．

對(duì)關(guān)系企業(yè)之應(yīng)付款項(xiàng)是否與應(yīng)付帳款科目分別列示？18．

憑單登記簿的分錄其分類是否適當(dāng)？會(huì)計(jì)處理19．

進(jìn)貨簿結(jié)算過(guò)入總分類帳時(shí)是否經(jīng)過(guò)核準(zhǔn)？20．

應(yīng)付帳款總帳與明細(xì)分類帳是否定期調(diào)節(jié)？21．

應(yīng)付帳款帳戶余額與應(yīng)付帳款明細(xì)分類帳相調(diào)節(jié)時(shí)是否由第三者處理？會(huì)計(jì)期間