籌資管理與股權(quán)籌資課件

第三章籌資管理第三章籌資管理1本章基本結(jié)構(gòu)籌資管理概述股權(quán)籌資債務(wù)籌資衍生工具籌資資金需要量預(yù)測風(fēng)險與收益（補(bǔ)充內(nèi)容）資本成本與資本結(jié)構(gòu)本章基本結(jié)構(gòu)籌資管理概述2第一節(jié)：籌資管理概述一、企業(yè)籌資的含義與分類

企業(yè)籌資的含義：滿足經(jīng)營活動、投資活動、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，運用一定的籌資方式獲取資本的行為。企業(yè)籌資的分類：按籌資資金的權(quán)益特征按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介按資金來源范圍按資金使用期限第一節(jié)：籌資管理概述一、企業(yè)籌資的含義與分類3第一節(jié)：籌資管理概述二、籌資方式與渠道籌資方式：銀行信貸資金、其他金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金、國家資金、企業(yè)自留資金籌資渠道：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券和融資租賃。

第一節(jié)：籌資管理概述二、籌資方式與渠道4第一節(jié)：籌資管理概述三、籌資原則合法籌集規(guī)模適當(dāng)籌措及時來源合理優(yōu)化結(jié)構(gòu)

第一節(jié)：籌資管理概述三、籌資原則5第一節(jié)：籌資管理概述四、企業(yè)資本金制度資本金的含義資本金的特征最低限額繳納期限管理原則資本確定資本充足資本維持

第一節(jié)：籌資管理概述四、企業(yè)資本金制度6第二節(jié)：股權(quán)籌資本節(jié)主要內(nèi)容：三種權(quán)益資金的籌集方式吸收直接投資、發(fā)行普通股和留存收益籌資。本節(jié)重點：掌握各種籌資方式的優(yōu)缺點以及股權(quán)籌資的優(yōu)缺點第二節(jié)：股權(quán)籌資本節(jié)主要內(nèi)容：三種權(quán)益資金的籌集方式吸收直7第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資

吸收直接投資的含義：企業(yè)直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。

種類：吸收國家投資吸收法人投資吸收外商直接投資吸收社會公眾投資

第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資8第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資出資方式以貨幣資產(chǎn)出資以實物資產(chǎn)投資以土地使用權(quán)投資以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資

吸收直接投資的程序第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資9第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資籌資特點：

優(yōu)點：有利于盡快形成生產(chǎn)力有利于進(jìn)行信息溝通手續(xù)簡便，費用低

缺點：資本成本較高控制權(quán)分散不利于產(chǎn)權(quán)交易第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資10第二節(jié)：股權(quán)籌資(一)股票的特征與分類

股票的特征：永久性流通性風(fēng)險性參與性股票的分類

按股東權(quán)利和義務(wù)按票面有無記名按發(fā)行對象和上市地點二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(一)股票的特征與分類二發(fā)行普通股票11第二節(jié)：股權(quán)籌資(二)普通股東的權(quán)利【課堂練習(xí)3-1】下列權(quán)利中，不屬于普通股股東的權(quán)利是（）

A.公司管理權(quán)B.分享盈余權(quán)

C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)D第二節(jié)：股權(quán)籌資(二)普通股東的權(quán)利【課堂練習(xí)3-1】下列權(quán)12第二節(jié)：股權(quán)籌資(三)股份有限公司的設(shè)立與設(shè)立發(fā)行

股份有限公司的設(shè)立設(shè)立方式發(fā)起人的責(zé)任

設(shè)立發(fā)行的程序按股東的權(quán)益與義務(wù)按票面有無記名按發(fā)行對象和上市地點二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(三)股份有限公司的設(shè)立與設(shè)立發(fā)行二發(fā)行普通13第二節(jié)：股權(quán)籌資(四)股票上市

股票上市的目的

股票上市的條件股票上市的暫停、終止與特別處理二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(四)股票上市二發(fā)行普通股票14第二節(jié)：股權(quán)籌資(五)上市公司的股票發(fā)行

IPO設(shè)立方式發(fā)起人的責(zé)任

上市公司公開發(fā)行股票上市公司非公開發(fā)行股股票二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(五)上市公司的股票發(fā)行二發(fā)行普通股票15第二節(jié)：股權(quán)籌資(六)引入戰(zhàn)略投資者

戰(zhàn)略競爭者概念基本條件特征

引入戰(zhàn)略競爭者的作用提升公司形象優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)核心競爭力實現(xiàn)階段性融資二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(六)引入戰(zhàn)略投資者二發(fā)行普通股票16第二節(jié)：股權(quán)籌資(七)發(fā)行普通股籌資的特點

優(yōu)點沒有固定利息股本沒有固定到期日，不用償還籌資風(fēng)險小提升公司信譽

缺點資本成本較高容易分散公司控制權(quán)二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(七)發(fā)行普通股籌資的特點二發(fā)行普通股票17第二節(jié)：股權(quán)籌資

留存收益的性質(zhì)籌資途徑提取盈余公積金未分配利潤

籌資特點沒有籌資費用不影響控制權(quán)籌資數(shù)額有限二留存收益第二節(jié)：股權(quán)籌資二留存收益18第二節(jié)：股權(quán)籌資股權(quán)籌資的特點

優(yōu)點股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本前提股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽基礎(chǔ)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險較小，資本成本負(fù)擔(dān)靈活

缺點與債務(wù)籌資相比，資本成本較重容易分散企業(yè)控制權(quán)信息披露成本較大第二節(jié)：股權(quán)籌資股權(quán)籌資的特點19第三章籌資管理第三章籌資管理20本章基本結(jié)構(gòu)籌資管理概述股權(quán)籌資債務(wù)籌資衍生工具籌資資金需要量預(yù)測風(fēng)險與收益（補(bǔ)充內(nèi)容）資本成本與資本結(jié)構(gòu)本章基本結(jié)構(gòu)籌資管理概述21第一節(jié)：籌資管理概述一、企業(yè)籌資的含義與分類

企業(yè)籌資的含義：滿足經(jīng)營活動、投資活動、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，運用一定的籌資方式獲取資本的行為。企業(yè)籌資的分類：按籌資資金的權(quán)益特征按是否以金融機(jī)構(gòu)為媒介按資金來源范圍按資金使用期限第一節(jié)：籌資管理概述一、企業(yè)籌資的含義與分類22第一節(jié)：籌資管理概述二、籌資方式與渠道籌資方式：銀行信貸資金、其他金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、居民個人資金、國家資金、企業(yè)自留資金籌資渠道：吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、向銀行借款、利用商業(yè)信用、發(fā)行公司債券和融資租賃。

第一節(jié)：籌資管理概述二、籌資方式與渠道23第一節(jié)：籌資管理概述三、籌資原則合法籌集規(guī)模適當(dāng)籌措及時來源合理優(yōu)化結(jié)構(gòu)

第一節(jié)：籌資管理概述三、籌資原則24第一節(jié)：籌資管理概述四、企業(yè)資本金制度資本金的含義資本金的特征最低限額繳納期限管理原則資本確定資本充足資本維持

第一節(jié)：籌資管理概述四、企業(yè)資本金制度25第二節(jié)：股權(quán)籌資本節(jié)主要內(nèi)容：三種權(quán)益資金的籌集方式吸收直接投資、發(fā)行普通股和留存收益籌資。本節(jié)重點：掌握各種籌資方式的優(yōu)缺點以及股權(quán)籌資的優(yōu)缺點第二節(jié)：股權(quán)籌資本節(jié)主要內(nèi)容：三種權(quán)益資金的籌集方式吸收直26第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資

吸收直接投資的含義：企業(yè)直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式。

種類：吸收國家投資吸收法人投資吸收外商直接投資吸收社會公眾投資

第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資27第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資出資方式以貨幣資產(chǎn)出資以實物資產(chǎn)投資以土地使用權(quán)投資以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資

吸收直接投資的程序第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資28第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資籌資特點：

優(yōu)點：有利于盡快形成生產(chǎn)力有利于進(jìn)行信息溝通手續(xù)簡便，費用低

缺點：資本成本較高控制權(quán)分散不利于產(chǎn)權(quán)交易第二節(jié)：股權(quán)籌資一、吸收直接投資29第二節(jié)：股權(quán)籌資(一)股票的特征與分類

股票的特征：永久性流通性風(fēng)險性參與性股票的分類

按股東權(quán)利和義務(wù)按票面有無記名按發(fā)行對象和上市地點二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(一)股票的特征與分類二發(fā)行普通股票30第二節(jié)：股權(quán)籌資(二)普通股東的權(quán)利【課堂練習(xí)3-1】下列權(quán)利中，不屬于普通股股東的權(quán)利是（）

A.公司管理權(quán)B.分享盈余權(quán)

C.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)權(quán)D第二節(jié)：股權(quán)籌資(二)普通股東的權(quán)利【課堂練習(xí)3-1】下列權(quán)31第二節(jié)：股權(quán)籌資(三)股份有限公司的設(shè)立與設(shè)立發(fā)行

股份有限公司的設(shè)立設(shè)立方式發(fā)起人的責(zé)任

設(shè)立發(fā)行的程序按股東的權(quán)益與義務(wù)按票面有無記名按發(fā)行對象和上市地點二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(三)股份有限公司的設(shè)立與設(shè)立發(fā)行二發(fā)行普通32第二節(jié)：股權(quán)籌資(四)股票上市

股票上市的目的

股票上市的條件股票上市的暫停、終止與特別處理二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(四)股票上市二發(fā)行普通股票33第二節(jié)：股權(quán)籌資(五)上市公司的股票發(fā)行

IPO設(shè)立方式發(fā)起人的責(zé)任

上市公司公開發(fā)行股票上市公司非公開發(fā)行股股票二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(五)上市公司的股票發(fā)行二發(fā)行普通股票34第二節(jié)：股權(quán)籌資(六)引入戰(zhàn)略投資者

戰(zhàn)略競爭者概念基本條件特征

引入戰(zhàn)略競爭者的作用提升公司形象優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)增強(qiáng)核心競爭力實現(xiàn)階段性融資二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(六)引入戰(zhàn)略投資者二發(fā)行普通股票35第二節(jié)：股權(quán)籌資(七)發(fā)行普通股籌資的特點

優(yōu)點沒有固定利息股本沒有固定到期日，不用償還籌資風(fēng)險小提升公司信譽

缺點資本成本較高容易分散公司控制權(quán)二發(fā)行普通股票第二節(jié)：股權(quán)籌資(七)發(fā)行普通股籌資的特點二發(fā)行普通股票36第二節(jié)：股權(quán)籌資

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