豆油期貨合約與規(guī)則講義

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豆油期貨品種介紹豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!目錄一、豆油概述二、豆油的生產(chǎn)、流通與消費(fèi)三、豆油期貨合約介紹四、豆油期貨交易規(guī)則五、豆油期貨交割制度豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!一、豆油概述豆油是從大豆中提取出來(lái)的油脂，具有一定粘稠度，呈半透明液體狀。豆油的主要成分為甘三酯，還含有微量磷酯、固醇等成分。甘三酯中含有不飽和酸中的油酸（21.3%）、亞油酸豆（54.5%）、亞麻酸和飽和脂肪酸中的硬脂酸（3.5%）、軟脂酸（11.7%）及少量的木酸和花生酸。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!一、豆油概述烹飪用油是豆油消費(fèi)的主要方式。從世界上看，豆油用于烹飪的消費(fèi)量約占豆油總消費(fèi)的70%。從國(guó)內(nèi)看，烹飪用豆油消費(fèi)約占豆油消費(fèi)量的78％，約占所有油類消費(fèi)的35%，它和菜籽油一起成為我國(guó)烹飪的兩大主要用油。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!近年來(lái)，世界豆油產(chǎn)量和消費(fèi)量均呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，2005年豆油消費(fèi)量居世界植物油脂消費(fèi)的首位。在世界植物油貿(mào)易中，豆油貿(mào)易也占有舉足輕重的地位。2005年世界豆油產(chǎn)量與棕櫚油的產(chǎn)量相當(dāng)，位居所有植物油的前兩位。豆油貿(mào)易量占世界植物油總貿(mào)易量的23%，居各類植物油的第二位。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!世界豆油產(chǎn)量分布圖豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!近十年來(lái)，世界豆油進(jìn)口情況發(fā)生了明顯變化，進(jìn)口量增加很快，變化最明顯的是印度，在1993/94年度印度的進(jìn)口量為2.9萬(wàn)噸，2001/02年度則達(dá)到135.8萬(wàn)噸，占世界總進(jìn)口量的19%。中國(guó)也是重要的豆油進(jìn)口國(guó)，除2000/01年度和2001/02年度外，中國(guó)在1993/94-2004/05年度期間的豆油進(jìn)口量均占世界豆油進(jìn)口總量的10%以上，2003/04年度中國(guó)豆油進(jìn)口增加迅猛，較2002/03年度增加了1倍多。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!2.1.3.全球豆油消費(fèi)1996/97年度豆油消費(fèi)量突破了2000萬(wàn)噸之后，2004/05年度豆油消費(fèi)量提高至3193萬(wàn)噸。歐盟、美國(guó)、中國(guó)是豆油消費(fèi)量增加的主要國(guó)家和地區(qū)。從豆油消費(fèi)的區(qū)域特點(diǎn)來(lái)看，主要的消費(fèi)大國(guó)是美國(guó)、中國(guó)、巴西和歐盟。另外，日本、孟加拉國(guó)、墨西哥、伊朗的豆油消費(fèi)量也較高。除此之外，其他國(guó)家的消費(fèi)量都比較小。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!2.2.1.國(guó)內(nèi)豆油生產(chǎn)我國(guó)是世界四大豆油生產(chǎn)國(guó)之一，上個(gè)世紀(jì)80年代以后，我國(guó)豆油產(chǎn)量增長(zhǎng)很快，從不足100萬(wàn)噸上升到目前的500多萬(wàn)噸的水平。我國(guó)大豆加工企業(yè)主要分布在黑龍江、遼寧、京津、山東、江浙以及廣東地區(qū)。在實(shí)際銷(xiāo)售中，多數(shù)大豆加工企業(yè)會(huì)就近銷(xiāo)售，輻射范圍有限。但在西南地區(qū)，由于當(dāng)?shù)卮蠖辜庸て髽I(yè)較少，華東和廣東地區(qū)的部分豆油會(huì)銷(xiāo)往這里。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!中國(guó)豆油進(jìn)出口圖

單位：千噸豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!三、豆油期貨合約介紹豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!大連商品交易所豆油期貨合約（2）最后交割日最后交易日后第三個(gè)交易日交割等級(jí)：大連商品交易所豆油交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)大連商品交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)交易保證金合約價(jià)值的5%交易手續(xù)費(fèi)不超過(guò)6元/手交割方式實(shí)物交割合約代碼Y上市交易所大連商品交易所豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!四、豆油期貨交易規(guī)則豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!

1.保證金制度豆油交易保證金5%保證金變化因素：1、交割期2、持倉(cāng)量豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!交易保證金隨持倉(cāng)量變化合約月份雙邊持倉(cāng)總量(N)交易保證金N≤50萬(wàn)手合約價(jià)值的5%50萬(wàn)手<N≤60萬(wàn)手合約價(jià)值的8%60萬(wàn)手<N≤70萬(wàn)手合約價(jià)值的9%N>70萬(wàn)手合約價(jià)值的10%豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!3.持倉(cāng)限額制度：一般月份單邊持倉(cāng)量經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶大于10萬(wàn)手≤25%≤20%≤10%小于等于10萬(wàn)手25000手20000手10000手豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!4.大戶報(bào)告制度大戶定義投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80%以上報(bào)告內(nèi)容資金情況頭寸情況豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!五、豆油期貨交割制度豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!1.交割方式期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨滾動(dòng)交割（三日交割法）集中交割豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!2.交割地點(diǎn)（倉(cāng)庫(kù)）張家港江海油脂接運(yùn)有限公司北海糧油工業(yè)（天津）有限公司豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!3.交割費(fèi)用豆油交割手續(xù)費(fèi)為1元/噸豆油倉(cāng)儲(chǔ)及損耗費(fèi)為0.9元/噸·天豆油檢驗(yàn)費(fèi)用為3元/噸豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!二、豆油的生產(chǎn)、流通和消費(fèi)2.1.國(guó)際市場(chǎng)2.1.1.生產(chǎn)2.1.2.進(jìn)出口2.1.3.消費(fèi)2.2.國(guó)內(nèi)市場(chǎng)2.2.1.生產(chǎn)2.2.2.進(jìn)出口2.2.3.消費(fèi)豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!2.1.1.全球豆油生產(chǎn)大豆主產(chǎn)國(guó)就是豆油的主要生產(chǎn)國(guó)，2004/05年度美國(guó)、巴西、阿根廷、中國(guó)的豆油產(chǎn)量分別占世界總產(chǎn)量的27%、17%、16%、17%，四國(guó)產(chǎn)量之和占世界豆油總產(chǎn)量的77%

。歐盟作為一個(gè)整體，產(chǎn)量也比較高，占世界總產(chǎn)量的8%。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁(yè)!2.1.2.全球豆油進(jìn)出口2004/05年度世界豆油的出口量達(dá)到933萬(wàn)噸，較1993/94年度增加193%。其中，阿根廷出口量增長(zhǎng)很快，世界豆油大出口國(guó)的地位日益鞏固；巴西和美國(guó)的出口量也較大，2004/05年度上述兩國(guó)豆油出口量占世界豆油出口總量的25%和7%。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁(yè)!全球豆油進(jìn)出口圖

單位：千噸豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁(yè)!全球豆油產(chǎn)量與消費(fèi)圖

單位：千噸豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁(yè)!2.2.2.中國(guó)豆油進(jìn)出口我國(guó)大豆的人均產(chǎn)量較低，豆油供給一直存在缺口。上個(gè)世紀(jì)90年代以來(lái)，我國(guó)豆油進(jìn)口量逐年增加，1993/94-1997/98年度曾經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)噸，而后逐漸穩(wěn)定，2003/04年度，進(jìn)口量近300萬(wàn)噸。與此形成鮮明對(duì)比的是，我國(guó)豆油出口量很少，近幾年，年均出口在5萬(wàn)噸左右。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁(yè)!2.2.3.國(guó)內(nèi)豆油消費(fèi)由于銷(xiāo)售價(jià)格越來(lái)越透明，中間經(jīng)銷(xiāo)商的利潤(rùn)越來(lái)越低，原有的貿(mào)易公司正逐漸淡出豆油的流通環(huán)節(jié)。目前，更多的是大豆加工廠直接將豆油送達(dá)終端銷(xiāo)售商或用戶手中。上個(gè)世紀(jì)90年代初，我國(guó)豆油消費(fèi)量只有100萬(wàn)噸，受多方面因素共同影響，豆油消費(fèi)增長(zhǎng)很快，十多年來(lái)增長(zhǎng)了近6倍，2004/05年度已經(jīng)達(dá)到700多萬(wàn)噸。目前，豆油已經(jīng)成為我國(guó)大植物油品種。豆油在我國(guó)主要用于食用，占總消費(fèi)量的85%以上，其中烹調(diào)用油占絕大部分。豆油在工業(yè)和醫(yī)藥方面還有一些用途，但數(shù)量不大，一般只占豆油總消費(fèi)的10-15%左右。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁(yè)!大連商品交易所豆油期貨合約（1）交易品種大豆原油交易單位10噸/手報(bào)價(jià)單位元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位2元/噸漲跌板幅度上一交易日結(jié)算價(jià)的4%合約交割月份1，3，5，7，8，9，11，12交易時(shí)間9:00－11:30，13:30－15:00最后交易日合約月份第十個(gè)交易日豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁(yè)!質(zhì)量要求項(xiàng)目質(zhì)量指標(biāo)氣味、滋味具有大豆原油固有的氣味、滋味，無(wú)異味水分及揮發(fā)物(%)≤0.20不溶性雜質(zhì)(%)≤0.20酸值(mgKOH/g)≤3.0過(guò)氧化值(mmol/kg)≤7.5溶劑殘留量(mg/kg)≤100含磷量(mg/kg)≤200豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁(yè)!

1.保證金制度2.漲跌停板制度3.限倉(cāng)制度4.大戶報(bào)告制度5.強(qiáng)行平倉(cāng)制度豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁(yè)!交易保證金隨交割期變化交易時(shí)間段交易保證金一般月份合約價(jià)值的5%交割月前一個(gè)月個(gè)交易日合約價(jià)值的10%交割月前一個(gè)月第六個(gè)交易日合約價(jià)值的15%交割月前一個(gè)月第十一個(gè)交易日合約價(jià)值的20%交割月前一個(gè)月第十六個(gè)交易日合約價(jià)值的25%交割月個(gè)交易日合約價(jià)值的30%豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁(yè)!2.漲（跌）停板制度豆油的漲跌停板為4%漲跌停板發(fā)生變化的因素：1、新合約：8%2、進(jìn)入交割月：6%豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁(yè)!持倉(cāng)限額制度：臨近交割月交易時(shí)間段經(jīng)紀(jì)會(huì)員非經(jīng)紀(jì)會(huì)員客戶交割月前一個(gè)月個(gè)交易日起10000手8000手4000手交割月前一個(gè)月第十個(gè)交易日起5000手4000手2000手交割月份2500手2000手1000手豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁(yè)!5.強(qiáng)制平倉(cāng)制度強(qiáng)制平倉(cāng)的條件：資金不足持倉(cāng)超限違規(guī)強(qiáng)平緊急措施豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁(yè)!

豆油合約交割制度1.交割方式2.交割地點(diǎn)3.交割費(fèi)用豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁(yè)!交割方式對(duì)比期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨滾動(dòng)交割集中交割辦理時(shí)間合約上市之日起至交割月份前1個(gè)月的倒數(shù)第3個(gè)交易日（含當(dāng)日）交割月第1個(gè)交易日至第9個(gè)交易日最后交易日配對(duì)時(shí)間在可辦理時(shí)間內(nèi)以買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商的日期為準(zhǔn)賣(mài)方提出滾動(dòng)交割申請(qǐng)當(dāng)日最后交易日閉市后配對(duì)原則買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商“賣(mài)方優(yōu)先”、“申報(bào)交割意向的買(mǎi)持倉(cāng)優(yōu)先，持倉(cāng)時(shí)間最長(zhǎng)的買(mǎi)持倉(cāng)優(yōu)先”“最少配對(duì)數(shù)”原則結(jié)算價(jià)格買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)議價(jià)配對(duì)日結(jié)算價(jià)交割結(jié)算價(jià)主要特點(diǎn)雙方協(xié)商進(jìn)行，分為非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)和標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)。賣(mài)方優(yōu)先原則：符合條件的賣(mài)方提出申請(qǐng)后保證當(dāng)天配對(duì)成功，被配對(duì)買(mǎi)方要按期付款。最后交易日收市后配對(duì)，交易所集中辦理交割。豆油期貨合約與規(guī)則講義共39頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁(yè)!2.交割地點(diǎn)（廠庫(kù)）1.東海糧油工業(yè)（張家港）有限公司2.益江（張家港）糧油工業(yè)有限公司3.益海（連