資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析課件

資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的分析

本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表的分析方法，能計(jì)算各種比率，進(jìn)而分析各報(bào)表項(xiàng)目變化的情況。1、資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析2、融資結(jié)構(gòu)分析3、企業(yè)償債能力分析4、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析5、趨勢(shì)分析1、資產(chǎn)的閱讀2、負(fù)債的閱讀3、所有者權(quán)益的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表的閱

第一節(jié)

資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀一、資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目的閱讀貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款存貨應(yīng)收利息一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)一、資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目的閱讀貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)固定資產(chǎn)清理工程物資開(kāi)發(fā)支出非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)收款商譽(yù)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)油氣資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)在建工程可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資遞延所得稅資產(chǎn)生產(chǎn)性生物物資長(zhǎng)期待攤費(fèi)用固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)工程物資開(kāi)發(fā)支出非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期商譽(yù)非流動(dòng)油氣其他投資二、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目的閱讀二、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目的閱讀流動(dòng)負(fù)債短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付職工薪酬預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付賬款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)其他流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他應(yīng)付款應(yīng)付利息1、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的閱讀流動(dòng)負(fù)債短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付職工薪酬預(yù)長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)應(yīng)付債券專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債合計(jì)2、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的閱讀長(zhǎng)期長(zhǎng)期預(yù)計(jì)非流動(dòng)應(yīng)付專(zhuān)項(xiàng)遞延其他負(fù)債合計(jì)2、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目三、所有者權(quán)益項(xiàng)目的閱讀歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)外幣折算差額未分配利潤(rùn)實(shí)收資本資本公積盈余公積少數(shù)股東權(quán)益負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)三、所有者權(quán)益項(xiàng)目的閱讀歸屬于外幣未分配實(shí)收資本盈余少數(shù)股負(fù)12/9/2022第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的組成分析1、資產(chǎn)的組成分析

(1)資產(chǎn)組成分析：對(duì)企業(yè)的各資產(chǎn)項(xiàng)目在總資產(chǎn)中所占的比例進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)垂直分析法12/7/2022第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的（2）流動(dòng)資產(chǎn)組成分析流動(dòng)資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部組成及變動(dòng)進(jìn)行分析水平分析垂直分析速動(dòng)資產(chǎn)存貨（2）流動(dòng)資產(chǎn)組成分析流動(dòng)資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因流動(dòng)資（3）非流動(dòng)資產(chǎn)組成分析非流動(dòng)資產(chǎn)增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部組成及變動(dòng)進(jìn)行分析水平分析垂直分析固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資（3）非流動(dòng)資產(chǎn)組成分析非流動(dòng)資產(chǎn)增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因非流2、負(fù)債組成分析（1）負(fù)債的組成分析（同資產(chǎn)的組成分析）對(duì)企業(yè)的負(fù)債義務(wù)中流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)及各負(fù)債義務(wù)在總負(fù)債中所占的比例關(guān)系進(jìn)行的分析和評(píng)價(jià)2、負(fù)債組成分析（1）負(fù)債的組成分析（同資產(chǎn)的組成分析）對(duì)企12/9/2022（2）流動(dòng)負(fù)債組成分析（3）非流動(dòng)負(fù)債分析（同上）水平分析垂直分析12/7/2022（2）流動(dòng)負(fù)債組成分析（3）非流動(dòng)負(fù)債分析示例某企業(yè)2011年和2012年的資產(chǎn)負(fù)債表如下:項(xiàng)目2011年2012年項(xiàng)目2011年2012年貨幣資金20001800流動(dòng)負(fù)債50005600短期投資1000900非流動(dòng)負(fù)債30003500應(yīng)收賬款10001100負(fù)債合計(jì)80009100存貨50006300實(shí)收資本1300013000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)900010100資本公積11002200固定資產(chǎn)1500017000盈余公積8001000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1500017000未分配利潤(rùn)110001800資產(chǎn)合計(jì)2400027100所有者權(quán)益合計(jì)1600018000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)2400027100示例某企業(yè)2011年和2012年的資產(chǎn)負(fù)債表如下:項(xiàng)目2結(jié)論：資產(chǎn)組成分析：2012年流動(dòng)資產(chǎn)占37.5%，非流動(dòng)資產(chǎn)占62.5%；2011年流動(dòng)資產(chǎn)占37.27%，非流動(dòng)資產(chǎn)占62.73%，可見(jiàn)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較低，非流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，說(shuō)明該公司資產(chǎn)流動(dòng)性較低，公司具有一定的生產(chǎn)規(guī)模。流動(dòng)資產(chǎn)組成分析：水平分析法：該企業(yè)2012年與2011年流動(dòng)資產(chǎn)凈增加了1100元，增幅12.22%，增加的主要原因是存貨增加了1300，增幅118.18%。結(jié)論：垂直分析法：2012年企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)占44%，存貨占56%，這個(gè)比例比較高，且與2011年相比，存貨所占的比例由62%下降到56%，說(shuō)明企業(yè)加強(qiáng)了對(duì)存貨所占資金的管理，增強(qiáng)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。非流動(dòng)資產(chǎn)組成分析：該企業(yè)2012年非流動(dòng)資比產(chǎn)2011年凈增加2000，增幅13.3%，增加原因都是由于固定資產(chǎn)。負(fù)債組成分析：該企業(yè)2012年流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中的比例為61.5%，非流動(dòng)負(fù)債為38.5%，2011年流動(dòng)負(fù)債為62.5%，非流動(dòng)負(fù)債為37.5%，變動(dòng)幅度不大，說(shuō)明公司負(fù)債主要由短期負(fù)債為主。垂直分析法：2012年企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)占44%，存貨占56%，這二、融資結(jié)構(gòu)分析思考：融資結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容？（1）計(jì)算后與同行業(yè)或公司計(jì)劃進(jìn)行比較（2）變化趨勢(shì)分析二、融資結(jié)構(gòu)分析思考：（1）計(jì)算后與同行業(yè)或公司計(jì)劃進(jìn)行比較對(duì)示例進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)分析？結(jié)論：2012年融資結(jié)構(gòu)，負(fù)債占比33.3%，自有資金占比66.7%，而2011年負(fù)債占比33.6%，所有者權(quán)益占比66.4%，變化不大，說(shuō)明公司融資策略沒(méi)有發(fā)生太大變化，還是以自有資金為主，負(fù)債資金為輔，表明公司的負(fù)債壓力比較小。對(duì)示例進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)分析？?jī)攤芰χ笜?biāo)構(gòu)成短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率貨幣資金比率長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期負(fù)債率償債能力指標(biāo)構(gòu)成短期償債能力A公司2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債：現(xiàn)金500400應(yīng)付票據(jù)8001000短期投資700200應(yīng)付賬款800600應(yīng)收帳款17001500應(yīng)付利息600200存貨13001700流動(dòng)負(fù)債合計(jì)22001800流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)42003800長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期投資應(yīng)付債券600600股票投資50100長(zhǎng)期借款400400債券投資50100長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)10001000長(zhǎng)期投資合計(jì)100200所有者權(quán)益固定資產(chǎn)：股本（1元，1000萬(wàn)股）10001000固定資產(chǎn)原值10001200資本公積350360減：累計(jì)折舊100200盈余公積350400固定資產(chǎn)凈值9001000未分配利潤(rùn)300440所有者權(quán)益合計(jì)20002200資產(chǎn)合計(jì)52005000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)52005000A公司2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表A公司2008年度利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年累計(jì)數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入800010000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50006000主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)30004000加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：銷(xiāo)售費(fèi)用8001000管理費(fèi)用7001000財(cái)務(wù)費(fèi)用500500三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10001500加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額10001500減：所得稅400600五、凈利潤(rùn)600900A公司2008年度利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年累計(jì)數(shù)本年累2008年現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)受到的現(xiàn)金5000現(xiàn)金流入小計(jì)5000購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1200支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金400現(xiàn)金流出小計(jì)1600經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3400二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)2008年現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1000債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金1000支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金400現(xiàn)金流出小計(jì)2400投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2400三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款所收到的現(xiàn)金50現(xiàn)金流入小計(jì)50發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金600現(xiàn)金流出小計(jì)600籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-550四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額450項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1000債權(quán)性投資所支付案例A公司歷史財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率年份行業(yè)平均值200620072008流動(dòng)比率速動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)平均收帳期資產(chǎn)負(fù)債率利息保障倍數(shù)毛利率凈利率投資報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率170%100%5.25045.9%2.227.5%1.1%1.7%3.1%190%132%5.05554.3%1.929%1.0%1.5%3.3%211%117%150.%120%10.24634.5%2.526%1.252.4%1.2%案例A公司歷史財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率年份行業(yè)平均值200620072022/12/9三、企業(yè)償債能力分析1、短期償債能力分析（1）影響因素流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成項(xiàng)目速動(dòng)資產(chǎn)存貨資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債規(guī)模和構(gòu)成項(xiàng)目

需要支付利息的不需要支付利息的流動(dòng)資產(chǎn)是償還流動(dòng)負(fù)債的保障2022/12/7三、企業(yè)償債能力分析1、短期償債能力分析流（2）指標(biāo)的計(jì)算與分析流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%

一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證；按照經(jīng)驗(yàn)200%比較合適，過(guò)高會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。（2）指標(biāo)的計(jì)算與分析流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債補(bǔ)充內(nèi)容——營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債

營(yíng)運(yùn)資本可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。

當(dāng)營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。補(bǔ)充內(nèi)容——營(yíng)運(yùn)資本速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%流動(dòng)資產(chǎn)-存貨流動(dòng)負(fù)債×100%=

一般來(lái)說(shuō)，100%比較合適；對(duì)于判斷速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)不能絕對(duì)化，如零售企業(yè)大量采用現(xiàn)金結(jié)算，應(yīng)收賬款很少，因此，允許保持低于1的速動(dòng)比率，對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要作具體分析。

速動(dòng)比率較高比較好，但速動(dòng)比率較低并不一定說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債得不到償還，必須結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)能力分析。速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%流動(dòng)資產(chǎn)-存12/9/2022貨幣資金率（現(xiàn)金比率）分析從穩(wěn)健的角度來(lái)說(shuō)，貨幣資金率越高，企業(yè)的短期償債能力最能得到保障。

但是，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)不可能也無(wú)必要保留過(guò)多的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，如果這一比率過(guò)高，意味著企業(yè)籌集的流動(dòng)負(fù)債未能得到合理的利用。貨幣資金比率=貨幣資金流動(dòng)負(fù)債×100%=現(xiàn)金+銀行存款+其他貨幣資金流動(dòng)負(fù)債×100%12/7/2022貨幣資金率（現(xiàn)金比率）分析從穩(wěn)健的三者關(guān)系貨幣資金現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收、預(yù)付、交易性金融資產(chǎn)存貨等流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率速動(dòng)比率貨幣資金比率三者關(guān)系貨幣資金現(xiàn)金類(lèi)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收、預(yù)付、交易性金融補(bǔ)充：

已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用×100%凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用利息費(fèi)用×100%=補(bǔ)充：

已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)2、長(zhǎng)期償債能力分析（1）影響因素?cái)?shù)額較大償還期限長(zhǎng)利息負(fù)擔(dān)較重長(zhǎng)期負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債一定的情況下，企業(yè)資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)非流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成贏利能力是保證非流動(dòng)負(fù)債本金與利息償還的前提贏利能力2、長(zhǎng)期償債能力分析（1）影響因素?cái)?shù)額較大長(zhǎng)期負(fù)債的規(guī)模與結(jié)（2）指標(biāo)計(jì)算與分析資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100%

一般來(lái)說(shuō)，50%較適宜；高于100%，達(dá)到破產(chǎn)界限。應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)歷史水平、企業(yè)收支現(xiàn)狀、營(yíng)業(yè)周期、特定時(shí)期宏觀借貸政策進(jìn)行。（2）指標(biāo)計(jì)算與分析資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額×100%

凈資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人利益的保障程度；產(chǎn)權(quán)比率越低，債權(quán)人的權(quán)益保障程度越高.

一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)100%合適。資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額長(zhǎng)期負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)×100%或者=非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)—無(wú)形資產(chǎn)×100%資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響長(zhǎng)期負(fù)債率

該指標(biāo)反映企業(yè)清算時(shí)，可用于償還非流動(dòng)負(fù)債的資產(chǎn)保障，指標(biāo)越低，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的安全性就越高。長(zhǎng)期負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)×100%或者=非流動(dòng)負(fù)債非四、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析的二內(nèi)容分析的三方面四、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力企業(yè)營(yíng)2022/12/91、全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入平均資產(chǎn)總額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額2=平均資產(chǎn)總額計(jì)算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=

一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，企業(yè)利用全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的效率越高，進(jìn)而使企業(yè)的償債能力和贏利能力得到增強(qiáng)。反之…2022/12/71、全部資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收2、流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)×

100%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）×

100%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=營(yíng)業(yè)成本平均流動(dòng)資產(chǎn)×

100%流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率==營(yíng)業(yè)成本平均存貨平均存貨平均流動(dòng)資產(chǎn)×

=存貨周轉(zhuǎn)率×

存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比重

2、流動(dòng)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)

一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明企業(yè)以相等的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越高，流動(dòng)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)利用效果越好，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高，從而使企業(yè)的償債能力、獲利能力得到增強(qiáng)。反之…一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度營(yíng)業(yè)收入平均總資產(chǎn)×

100%營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）==平均流動(dòng)資產(chǎn)平均總資產(chǎn)×

=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×

流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重結(jié)論：全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率取決于流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。兩者的關(guān)系營(yíng)業(yè)收入平均總資產(chǎn)×100%營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)全部資產(chǎn)周營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×

100%營(yíng)業(yè)成本平均流動(dòng)資產(chǎn)總額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）==營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本×

=流動(dòng)資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率×

成本收入率結(jié)論：成本收入率大于1，企業(yè)有經(jīng)濟(jì)效益，此時(shí)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，其營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，當(dāng)成本收入率小于1時(shí)，企業(yè)收益不能彌補(bǔ)耗費(fèi)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，不利于企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高。補(bǔ)充內(nèi)容-流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和墊支周轉(zhuǎn)率的關(guān)系營(yíng)業(yè)收入平均流動(dòng)資產(chǎn)總額×100%營(yíng)業(yè)成本平均流動(dòng)資產(chǎn)總額補(bǔ)充內(nèi)容——應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額×

100%期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款2×

100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù))=應(yīng)收賬款平均余額=補(bǔ)充內(nèi)容——應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額×3、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入凈額平均固定資產(chǎn)期初固定資產(chǎn)+期末固定資產(chǎn)2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）==平均固定資產(chǎn)總額計(jì)算期天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用越充分，說(shuō)明固定資產(chǎn)投資適當(dāng)，企業(yè)能夠充分發(fā)揮固定資產(chǎn)的使用效率；反之......3、固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入凈額平均固定資五、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目及結(jié)構(gòu)比例的變化分析其發(fā)展趨勢(shì)的一種方法資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析水平分析法→絕對(duì)額的環(huán)比比較垂直分析法→結(jié)構(gòu)比的環(huán)比比較五、資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目及結(jié)構(gòu)比例的變資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的分析

本章學(xué)習(xí)目標(biāo)：掌握資產(chǎn)負(fù)債表的分析方法，能計(jì)算各種比率，進(jìn)而分析各報(bào)表項(xiàng)目變化的情況。1、資產(chǎn)與負(fù)債的組成分析2、融資結(jié)構(gòu)分析3、企業(yè)償債能力分析4、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析5、趨勢(shì)分析1、資產(chǎn)的閱讀2、負(fù)債的閱讀3、所有者權(quán)益的閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表的閱

第一節(jié)

資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀一、資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目的閱讀貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)付款項(xiàng)其他應(yīng)收款存貨應(yīng)收利息一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)一、資產(chǎn)類(lèi)項(xiàng)目的閱讀貨幣資金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款預(yù)固定資產(chǎn)清理工程物資開(kāi)發(fā)支出非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期應(yīng)收款商譽(yù)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)油氣資產(chǎn)其他非流動(dòng)資產(chǎn)投資性房地產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)在建工程可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資遞延所得稅資產(chǎn)生產(chǎn)性生物物資長(zhǎng)期待攤費(fèi)用固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)工程物資開(kāi)發(fā)支出非流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期商譽(yù)非流動(dòng)油氣其他投資二、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目的閱讀二、負(fù)債類(lèi)項(xiàng)目的閱讀流動(dòng)負(fù)債短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付職工薪酬預(yù)收款項(xiàng)應(yīng)付賬款流動(dòng)負(fù)債合計(jì)其他流動(dòng)負(fù)債一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債其他應(yīng)付款應(yīng)付利息1、流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的閱讀流動(dòng)負(fù)債短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)付職工薪酬預(yù)長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期應(yīng)付款預(yù)計(jì)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)應(yīng)付債券專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款遞延所得稅負(fù)債其他非流動(dòng)負(fù)債負(fù)債合計(jì)2、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目的閱讀長(zhǎng)期長(zhǎng)期預(yù)計(jì)非流動(dòng)應(yīng)付專(zhuān)項(xiàng)遞延其他負(fù)債合計(jì)2、非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目三、所有者權(quán)益項(xiàng)目的閱讀歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì)外幣折算差額未分配利潤(rùn)實(shí)收資本資本公積盈余公積少數(shù)股東權(quán)益負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)三、所有者權(quán)益項(xiàng)目的閱讀歸屬于外幣未分配實(shí)收資本盈余少數(shù)股負(fù)12/9/2022第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的組成分析1、資產(chǎn)的組成分析

(1)資產(chǎn)組成分析：對(duì)企業(yè)的各資產(chǎn)項(xiàng)目在總資產(chǎn)中所占的比例進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)垂直分析法12/7/2022第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表的分析一、資產(chǎn)負(fù)債表的（2）流動(dòng)資產(chǎn)組成分析流動(dòng)資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部組成及變動(dòng)進(jìn)行分析水平分析垂直分析速動(dòng)資產(chǎn)存貨（2）流動(dòng)資產(chǎn)組成分析流動(dòng)資產(chǎn)的增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因流動(dòng)資（3）非流動(dòng)資產(chǎn)組成分析非流動(dòng)資產(chǎn)增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部組成及變動(dòng)進(jìn)行分析水平分析垂直分析固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期股權(quán)投資（3）非流動(dòng)資產(chǎn)組成分析非流動(dòng)資產(chǎn)增減變動(dòng)情況和變動(dòng)原因非流2、負(fù)債組成分析（1）負(fù)債的組成分析（同資產(chǎn)的組成分析）對(duì)企業(yè)的負(fù)債義務(wù)中流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的結(jié)構(gòu)及各負(fù)債義務(wù)在總負(fù)債中所占的比例關(guān)系進(jìn)行的分析和評(píng)價(jià)2、負(fù)債組成分析（1）負(fù)債的組成分析（同資產(chǎn)的組成分析）對(duì)企12/9/2022（2）流動(dòng)負(fù)債組成分析（3）非流動(dòng)負(fù)債分析（同上）水平分析垂直分析12/7/2022（2）流動(dòng)負(fù)債組成分析（3）非流動(dòng)負(fù)債分析示例某企業(yè)2011年和2012年的資產(chǎn)負(fù)債表如下:項(xiàng)目2011年2012年項(xiàng)目2011年2012年貨幣資金20001800流動(dòng)負(fù)債50005600短期投資1000900非流動(dòng)負(fù)債30003500應(yīng)收賬款10001100負(fù)債合計(jì)80009100存貨50006300實(shí)收資本1300013000流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)900010100資本公積11002200固定資產(chǎn)1500017000盈余公積8001000非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1500017000未分配利潤(rùn)110001800資產(chǎn)合計(jì)2400027100所有者權(quán)益合計(jì)1600018000負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)2400027100示例某企業(yè)2011年和2012年的資產(chǎn)負(fù)債表如下:項(xiàng)目2結(jié)論：資產(chǎn)組成分析：2012年流動(dòng)資產(chǎn)占37.5%，非流動(dòng)資產(chǎn)占62.5%；2011年流動(dòng)資產(chǎn)占37.27%，非流動(dòng)資產(chǎn)占62.73%，可見(jiàn)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較低，非流動(dòng)資產(chǎn)所占比例較高，說(shuō)明該公司資產(chǎn)流動(dòng)性較低，公司具有一定的生產(chǎn)規(guī)模。流動(dòng)資產(chǎn)組成分析：水平分析法：該企業(yè)2012年與2011年流動(dòng)資產(chǎn)凈增加了1100元，增幅12.22%，增加的主要原因是存貨增加了1300，增幅118.18%。結(jié)論：垂直分析法：2012年企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)占44%，存貨占56%，這個(gè)比例比較高，且與2011年相比，存貨所占的比例由62%下降到56%，說(shuō)明企業(yè)加強(qiáng)了對(duì)存貨所占資金的管理，增強(qiáng)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。非流動(dòng)資產(chǎn)組成分析：該企業(yè)2012年非流動(dòng)資比產(chǎn)2011年凈增加2000，增幅13.3%，增加原因都是由于固定資產(chǎn)。負(fù)債組成分析：該企業(yè)2012年流動(dòng)負(fù)債在總負(fù)債中的比例為61.5%，非流動(dòng)負(fù)債為38.5%，2011年流動(dòng)負(fù)債為62.5%，非流動(dòng)負(fù)債為37.5%，變動(dòng)幅度不大，說(shuō)明公司負(fù)債主要由短期負(fù)債為主。垂直分析法：2012年企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)占44%，存貨占56%，這二、融資結(jié)構(gòu)分析思考：融資結(jié)構(gòu)分析的內(nèi)容？（1）計(jì)算后與同行業(yè)或公司計(jì)劃進(jìn)行比較（2）變化趨勢(shì)分析二、融資結(jié)構(gòu)分析思考：（1）計(jì)算后與同行業(yè)或公司計(jì)劃進(jìn)行比較對(duì)示例進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)分析？結(jié)論：2012年融資結(jié)構(gòu)，負(fù)債占比33.3%，自有資金占比66.7%，而2011年負(fù)債占比33.6%，所有者權(quán)益占比66.4%，變化不大，說(shuō)明公司融資策略沒(méi)有發(fā)生太大變化，還是以自有資金為主，負(fù)債資金為輔，表明公司的負(fù)債壓力比較小。對(duì)示例進(jìn)行融資結(jié)構(gòu)分析？?jī)攤芰χ笜?biāo)構(gòu)成短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率貨幣資金比率長(zhǎng)期償債能力資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期負(fù)債率償債能力指標(biāo)構(gòu)成短期償債能力A公司2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益年初數(shù)年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債：現(xiàn)金500400應(yīng)付票據(jù)8001000短期投資700200應(yīng)付賬款800600應(yīng)收帳款17001500應(yīng)付利息600200存貨13001700流動(dòng)負(fù)債合計(jì)22001800流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)42003800長(zhǎng)期負(fù)債：長(zhǎng)期投資應(yīng)付債券600600股票投資50100長(zhǎng)期借款400400債券投資50100長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)10001000長(zhǎng)期投資合計(jì)100200所有者權(quán)益固定資產(chǎn)：股本（1元，1000萬(wàn)股）10001000固定資產(chǎn)原值10001200資本公積350360減：累計(jì)折舊100200盈余公積350400固定資產(chǎn)凈值9001000未分配利潤(rùn)300440所有者權(quán)益合計(jì)20002200資產(chǎn)合計(jì)52005000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)52005000A公司2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表A公司2008年度利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年累計(jì)數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入800010000減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本50006000主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)30004000加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)減：銷(xiāo)售費(fèi)用8001000管理費(fèi)用7001000財(cái)務(wù)費(fèi)用500500三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10001500加：投資收益補(bǔ)貼收入營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出四、利潤(rùn)總額10001500減：所得稅400600五、凈利潤(rùn)600900A公司2008年度利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目上年累計(jì)數(shù)本年累2008年現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)受到的現(xiàn)金5000現(xiàn)金流入小計(jì)5000購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金1200支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金400現(xiàn)金流出小計(jì)1600經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~3400二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計(jì)2008年現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目本年項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1000債權(quán)性投資所支付的現(xiàn)金1000支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金400現(xiàn)金流出小計(jì)2400投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-2400三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量借款所收到的現(xiàn)金50現(xiàn)金流入小計(jì)50發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金600現(xiàn)金流出小計(jì)600籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-550四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額450項(xiàng)目本年累計(jì)數(shù)權(quán)益性投資所支付的現(xiàn)金1000債權(quán)性投資所支付案例A公司歷史財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率年份行業(yè)平均值200620072008流動(dòng)比率速動(dòng)比率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)平均收帳期資產(chǎn)負(fù)債率利息保障倍數(shù)毛利率凈利率投資報(bào)酬率權(quán)益報(bào)酬率170%100%5.25045.9%2.227.5%1.1%1.7%3.1%190%132%5.05554.3%1.929%1.0%1.5%3.3%211%117%150.%120%10.24634.5%2.526%1.252.4%1.2%案例A公司歷史財(cái)務(wù)比率財(cái)務(wù)比率年份行業(yè)平均值200620072022/12/9三、企業(yè)償債能力分析1、短期償債能力分析（1）影響因素流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模和構(gòu)成項(xiàng)目速動(dòng)資產(chǎn)存貨資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債規(guī)模和構(gòu)成項(xiàng)目

需要支付利息的不需要支付利息的流動(dòng)資產(chǎn)是償還流動(dòng)負(fù)債的保障2022/12/7三、企業(yè)償債能力分析1、短期償債能力分析流（2）指標(biāo)的計(jì)算與分析流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%

一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的權(quán)益越有保證；按照經(jīng)驗(yàn)200%比較合適，過(guò)高會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資成本，進(jìn)而影響獲利能力。（2）指標(biāo)的計(jì)算與分析流動(dòng)比率分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債補(bǔ)充內(nèi)容——營(yíng)運(yùn)資本營(yíng)運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債

營(yíng)運(yùn)資本可以用來(lái)衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。

當(dāng)營(yíng)運(yùn)資本出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。補(bǔ)充內(nèi)容——營(yíng)運(yùn)資本速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%流動(dòng)資產(chǎn)-存貨流動(dòng)負(fù)債×100%=

一般來(lái)說(shuō)，100%比較合適；對(duì)于判斷速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)不能絕對(duì)化，如零售企業(yè)大量采用現(xiàn)金結(jié)算，應(yīng)收賬款很少，因此，允許保持低于1的速動(dòng)比率，對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)要作具體分析。

速動(dòng)比率較高比較好，但速動(dòng)比率較低并不一定說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債得不到償還，必須結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)能力分析。速動(dòng)比率分析速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債×100%流動(dòng)資產(chǎn)-存12/9/2022貨幣資金率（現(xiàn)金比率）分析從穩(wěn)健的角度來(lái)說(shuō)，貨幣資金率越高，企業(yè)的短期償債能力最能得到保障。

但是，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)不可能也無(wú)必要保留過(guò)多的現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，如果這一比率過(guò)高，意味著企業(yè)籌集的流動(dòng)負(fù)債未能得到合理的利用。貨幣資金比率=貨幣資金流動(dòng)負(fù)債×100%=現(xiàn)金+銀行存款+其他貨幣資金流動(dòng)負(fù)債×100%12/7/2022貨幣資金率（現(xiàn)金比率）分析從穩(wěn)健的三者關(guān)系貨幣資金現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收、預(yù)付、交易性金融資產(chǎn)存貨等流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率速動(dòng)比率貨幣資金比率三者關(guān)系貨幣資金現(xiàn)金類(lèi)速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收、預(yù)付、交易性金融補(bǔ)充：

已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)利息費(fèi)用×100%凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用利息費(fèi)用×100%=補(bǔ)充：

已獲利息倍數(shù)（利息保障倍數(shù)）利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)2、長(zhǎng)期償債能力分析（1）影響因素?cái)?shù)額較大償還期限長(zhǎng)利息負(fù)擔(dān)較重長(zhǎng)期負(fù)債的規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債一定的情況下，企業(yè)資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的能力就越強(qiáng)非流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模和構(gòu)成贏利能力是保證非流動(dòng)負(fù)債本金與利息償還的前提贏利能力2、長(zhǎng)期償債能力分析（1）影響因素?cái)?shù)額較大長(zhǎng)期負(fù)債的規(guī)模與結(jié)（2）指標(biāo)計(jì)算與分析資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額×100%

一般來(lái)說(shuō)，50%較適宜；高于100%，達(dá)到破產(chǎn)界限。應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)歷史水平、企業(yè)收支現(xiàn)狀、營(yíng)業(yè)周期、特定時(shí)期宏觀借貸政策進(jìn)行。（2）指標(biāo)計(jì)算與分析資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響資產(chǎn)負(fù)債率=資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額×100%

凈資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)所有者權(quán)益對(duì)債權(quán)人利益的保障程度；產(chǎn)權(quán)比率越低，債權(quán)人的權(quán)益保障程度越高.

一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)100%合適。資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額所有者權(quán)益總額長(zhǎng)期負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)×100%或者=非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)—無(wú)形資產(chǎn)×100%資產(chǎn)規(guī)模對(duì)長(zhǎng)期償債能力的影響長(zhǎng)期負(fù)債率

該指標(biāo)反映企業(yè)清算時(shí)，可用于償還非流動(dòng)負(fù)債的資產(chǎn)保障，指標(biāo)越低，企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人的安全性就越高。長(zhǎng)期負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)資產(chǎn)×100%或者=非流動(dòng)負(fù)債非四、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的