財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件

財(cái)務(wù)報(bào)表分析高燕紅財(cái)務(wù)報(bào)表分析高燕紅目錄頁(yè)

CONTENTSPAGE一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵二、三大表的分析點(diǎn)三、分析方法四、案例及其他注意事項(xiàng)目錄頁(yè)一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵二、三大表的分析點(diǎn)三、分析方法四Chapter.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵過(guò)渡頁(yè)1、認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表1、認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)用知識(shí)的重要性報(bào)表中的數(shù)字是企業(yè)內(nèi)部和外部進(jìn)行財(cái)務(wù)信息交流的主要工具關(guān)系到商務(wù)溝通的財(cái)務(wù)語(yǔ)言財(cái)務(wù)信息的傳遞是否有效“放大鏡”“探照燈”“水晶球”2、財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)用知識(shí)的重要性“放大鏡”2、財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量股東、投資者及證券分析師經(jīng)理（經(jīng)營(yíng)者）貸款提供者客戶及供應(yīng)商政府機(jī)構(gòu)：征稅的需要；簽訂和執(zhí)行合同的需要；政府政策制訂及政府干預(yù)的需要；員工：例如,某公司的工會(huì)與公司訂立的合同中可能包含了與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤的激勵(lì)條款。3、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者股東、投資者及證券分析師3、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者

（1）評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：

—

企業(yè)的盈利能力如何？

—影響企業(yè)盈利能力的主要因素是哪些？

—企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)能力如何？

—影響企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)能力的主要因素是什么？

（2）診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況：

—

企業(yè)的負(fù)債狀況如何？

—

企業(yè)是否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？

—

企業(yè)是否具有償債能力？

—

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)如何？

—

企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？4-1、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 （1）評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：4-1、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用

（3）計(jì)劃未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策：

—

評(píng)價(jià)和決定企業(yè)未來(lái)的投資項(xiàng)目；

—

調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的資本結(jié)構(gòu)政策；

—

調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的融資和籌資政策；

—

調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)分配政策。 （4）評(píng)價(jià)企業(yè)的投資價(jià)值：

—

投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和債券是否具有投資價(jià)值？

—

銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決定是否批準(zhǔn)企業(yè)的貸款申請(qǐng)？

4-2、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 （3）計(jì)劃未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策：4-2、財(cái)務(wù)報(bào)表的作Chapter.2三大表的分析點(diǎn)過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.2三大表的分析點(diǎn)過(guò)渡頁(yè)1.資產(chǎn)負(fù)債表的作用1有助于全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量3有助于分析判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、特別是資金需求的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)2有助于了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)進(jìn)一步融資的能力及潛在的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1.資產(chǎn)負(fù)債表的作用1有助于全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與2.資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析（一）資本結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資本總額中債務(wù)資本與股東權(quán)益資本的比例及其各自的組成情況分析（二）資產(chǎn)構(gòu)成分析企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)或長(zhǎng)期資產(chǎn)總額之間的比例；流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)各自具體的構(gòu)成情況。（三）基本償債保障資產(chǎn)總量及其表現(xiàn)形態(tài)能否滿足及時(shí)、足額償還債務(wù)的需求2.資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析（一）資本結(jié)構(gòu)分析3.利潤(rùn)表的作用1反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入的來(lái)源和成本費(fèi)用的歸屬及其結(jié)構(gòu)

3提供了有關(guān)盈利預(yù)測(cè)及經(jīng)濟(jì)決策的信息2反映了企業(yè)的盈利能力

3.利潤(rùn)表的作用1反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入的來(lái)源和成本費(fèi)用的歸屬及4.利潤(rùn)表的初步分析分析企業(yè)非經(jīng)常性項(xiàng)目損益對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)的影響從收入、成本、費(fèi)用的結(jié)構(gòu)及變動(dòng)趨勢(shì)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)收能力的穩(wěn)定性與成長(zhǎng)性利潤(rùn)表分析側(cè)重點(diǎn)4.利潤(rùn)表的初步分析分析企業(yè)非經(jīng)常性項(xiàng)目損益對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)總額及5、現(xiàn)金流量表的作用1便于報(bào)表使用者了解公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的主要來(lái)源和去向3有助于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)公司資本投入和財(cái)務(wù)狀況對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響2有助于報(bào)表使用者分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力

5、現(xiàn)金流量表的作用1便于報(bào)表使用者了解公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)6、現(xiàn)金流量表的簡(jiǎn)單分析1分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以及企業(yè)披露的其他信息一起進(jìn)行3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量會(huì)直接影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及償債壓力，也會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與投資規(guī)模產(chǎn)生明顯的影響2對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，主要了解企業(yè)投資規(guī)模的變動(dòng)可能對(duì)未來(lái)產(chǎn)生的影響6、現(xiàn)金流量表的簡(jiǎn)單分析1分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)例：現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利固定資產(chǎn)總額+長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金2008年2009年2010年2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-829,242,137.2,164,857,955.73359,883,418.71-616,994,072.54例：現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量-Chapter.3分析的方法過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.3分析的方法過(guò)渡頁(yè)（一）比較分析(comparativeanalysis)

◆又稱橫向分析(horizontalanalysis)或水平分析(horizontalanalysis)

，是指前后兩期財(cái)務(wù)報(bào)表間相同項(xiàng)目變化的比較分析。◆揭示各會(huì)計(jì)項(xiàng)目在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的絕對(duì)金額變化和百分率變化情況。財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等）財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等）比較分析A會(huì)計(jì)期間B會(huì)計(jì)期間絕對(duì)金額增減百分率增減（一）比較分析(comparativeanalysis)（二）結(jié)構(gòu)百分比分析◆又稱縱向分析(verticalanalysis)或垂直分析(verticalanalysis)，是指同一期間財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，主要是通過(guò)編制百分比報(bào)表進(jìn)行分析。◆揭示出各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在公司財(cái)務(wù)中的相對(duì)意義?！舯阌诓煌?guī)模的公司之間進(jìn)行可比。（二）結(jié)構(gòu)百分比分析項(xiàng)目附注2014年累計(jì)占收入比例2013年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例2012年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例一、營(yíng)業(yè)收入1184,393,279.17100.00%287,536,667.49100.00%125,836,940.70100.00%減：營(yíng)業(yè)成本2161,737,401.8087.71%246,869,547.6285.86%112,760,460.7889.61%營(yíng)業(yè)稅金及附加3210,675.690.11%

308,985.080.11%111839.240.09%銷售費(fèi)用416,406,110.808.90%

23,620,803.838.21%1,298,520.461.03%管理費(fèi)用57,613,518.874.13%

10,420,520.453.62%7459052.235.93%財(cái)務(wù)費(fèi)用6383,091.520.21%

1,626,030.480.57%2319265.311.84%資產(chǎn)減值損失7-42,988.22-0.02%

419,813.870.15%234923.460.19%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）80.000.00%

0.00%

0.00%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）11-1,914,531.29-1.04%4,270,966.161.49%1,652,879.221.31%三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）15-1,866,924.82-1.01%4,535,005.531.58%2,310,830.241.84%四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）17-1,773,092.22-0.96%3,215,974.821.12%1,725,940.781.37%結(jié)構(gòu)百分比分析-表項(xiàng)目附注2014年累計(jì)占收入比例2013年中財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）流動(dòng)資產(chǎn)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨……共同比報(bào)表（common-sizestatement)分析編制（標(biāo)準(zhǔn)化）結(jié)構(gòu)百分比分析-圖1、共同比資產(chǎn)負(fù)債表2、共同比利潤(rùn)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）流動(dòng)其（三）趨勢(shì)百分比分析（趨勢(shì)分析或指數(shù)分析）◆將連續(xù)多年的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計(jì)算每一期間各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的百分比或指數(shù)。某期趨勢(shì)百分比＝（報(bào)告期金額/基期金額）×100%◆揭示各期間財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。（三）趨勢(shì)百分比分析（趨勢(shì)分析或指數(shù)分析）財(cái)務(wù)報(bào)表分析ppt課件（四）財(cái)務(wù)比率分析◆財(cái)務(wù)比率分析(financialratioanalysis)是指通過(guò)將兩個(gè)有關(guān)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除，從而得到各種財(cái)務(wù)比率以揭示同一張財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間，或不同財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目之間內(nèi)在關(guān)系的一種分析方法?！舯嚷史治隹梢允峭还静煌瑫r(shí)期財(cái)務(wù)比率的比較分析，也可以是同一時(shí)期不同公司的財(cái)務(wù)比率的比較分析。主要指標(biāo)分析：（四）財(cái)務(wù)比率分析（五）因素分析

◆因素分析法(factorsanalysis)是利用各種因素之間的數(shù)量依存關(guān)系，通過(guò)因素替代，從數(shù)額上測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)某項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度?！艟唧w方法有兩種：一是連環(huán)替代法二是差額分析法例如：我們運(yùn)通隨著采購(gòu)的數(shù)量的增加，同時(shí)也增加了折扣、返利直接的關(guān)系，但是隨之增加庫(kù)存、增加資金占用，以及存貨損耗、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用的增加等。通過(guò)因素分析可以找出各個(gè)因素對(duì)利潤(rùn)影響的大小。（五）因素分析專題二企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系償債能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力發(fā)展能力專題二企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系償債能力營(yíng)運(yùn)能償債能力指標(biāo)分析注意！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無(wú)法償還債務(wù)的可能企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障企業(yè)雖然可以通過(guò)債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失償債能力指標(biāo)分析注意！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)銷售毛利率銷售凈利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率盈利能力指標(biāo)三、盈利能力指標(biāo)分析總資產(chǎn)報(bào)酬率銷售毛利率銷售凈利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率盈利能力指標(biāo)三、盈利能力指盈利能力分析法-杜邦分析法凈資產(chǎn)收益率是杜邦財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)的核心和起點(diǎn)，是綜合性、代表性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，提高凈資產(chǎn)收益率，增強(qiáng)股東投入資金的獲利能力，體現(xiàn)了股東權(quán)益最大化的企業(yè)理財(cái)目標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率高低的決定因素主要有三個(gè)：銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)盈利能力分析法-杜邦分析法可持續(xù)成長(zhǎng)指標(biāo)因素分析企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)影響因素銷售利潤(rùn)率股利支付率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)可持續(xù)成長(zhǎng)指標(biāo)因素分析企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)影響因素銷售利潤(rùn)率股利支杜邦分析法杜邦分析法銷售收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。世界500強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)行排序四、發(fā)展能力指標(biāo)分析該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額年初所有者權(quán)益×100%銷售收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企Chapter.4案例及其他注意事項(xiàng)過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.4案例及其他注意事項(xiàng)過(guò)渡頁(yè)-35-

盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來(lái)表示這種狀態(tài)。一、盈虧平衡分析定義：盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)-35-盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)-36-序號(hào)項(xiàng)目公式1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）變動(dòng)成本+市場(chǎng)費(fèi)用+運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2

單位變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用總額÷銷售量3二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）固定成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用4三、利潤(rùn)計(jì)算

5

銷售收入凈額（萬(wàn)元）銷售收入凈額6

單位銷售收入凈額(平均)銷售收入凈額÷銷售量7營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)8四、盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量（千升）固定費(fèi)用總額÷（單位銷售收入凈額-單位變動(dòng)費(fèi)用）9

盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)能利用率（%）盈虧平衡點(diǎn)的銷量÷總產(chǎn)能一、盈虧平衡分析盈虧平衡點(diǎn)費(fèi)用分類及計(jì)算公式-36-序號(hào)項(xiàng)目公-37-10萬(wàn)千升8.2萬(wàn)千升金額盈虧平衡點(diǎn)銷售收入虧損區(qū)盈虧平衡點(diǎn)盈利區(qū)7.9萬(wàn)千升固定成本費(fèi)用XX公司盈虧平衡點(diǎn)分析圖實(shí)際收入單位凈銷售收入單位變動(dòng)成本一、盈虧平衡分析-37-10萬(wàn)千升8.2金額盈虧平衡點(diǎn)銷售收入虧損區(qū)盈虧平衡（1）會(huì)計(jì)處理方法及分析方法對(duì)報(bào)表可比性的影響。會(huì)計(jì)核算上不同的處理方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)會(huì)有差別。例如固定資產(chǎn)采用直線折舊法或采用加速折舊法，折舊費(fèi)也不同。企業(yè)長(zhǎng)期投資采用成本法與采用權(quán)益法所確認(rèn)的投資收益也不一樣。因此，如果企業(yè)前后期會(huì)計(jì)處理方法改變，對(duì)前后期財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)比分析就會(huì)有影響。所以在分析報(bào)表時(shí)，一定要注意看附注，看看企業(yè)使用的是什么方法以及方法有無(wú)變更等。例如：我們的資產(chǎn)負(fù)債表是從14年開始對(duì)應(yīng)收應(yīng)付以重分類之后數(shù)填列，如果分析時(shí)我們?cè)儆?3年、12年的這些上年同期數(shù)來(lái)做對(duì)比分析，就沒(méi)有可比性?，F(xiàn)金流量表附表的分析也是如此。要分析就需要對(duì)13、12年數(shù)據(jù)進(jìn)行還原。二、分析的局限性（1）會(huì)計(jì)處理方法及分析方法對(duì)報(bào)表可比性的影響。二、分析的局（2）通貨膨脹與歷史成本的影響由于我們的財(cái)務(wù)報(bào)表是按照歷史成本原則編制的，在通貨膨脹時(shí)期，有關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)受到物價(jià)變動(dòng)的影響，使其不能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，引起報(bào)表使用者的誤解。例如，以歷史成本為基礎(chǔ)的資產(chǎn)價(jià)值必然小于資產(chǎn)當(dāng)前的價(jià)值，以前以500萬(wàn)元購(gòu)買的固定資產(chǎn)，重置成本可能為800萬(wàn)元，但賬上及報(bào)表上仍反映為500萬(wàn)元固定資產(chǎn)原價(jià)。二、分析的局限性（2）通貨膨脹與歷史成本的影響二、分析的局限性（3）信息的時(shí)效性問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，均是企業(yè)過(guò)去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的結(jié)果。用這些數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的動(dòng)態(tài)，只有參考價(jià)值，并非絕對(duì)合理可靠。而且等報(bào)表使用者取得各種報(bào)表時(shí)，可能離報(bào)表編制日已過(guò)去多日。（4）報(bào)表數(shù)據(jù)信息量的限制。由于報(bào)表本身的原因，其提供的數(shù)據(jù)是有限的。對(duì)報(bào)表使用者來(lái)說(shuō)，可能不少需要使用的信息，在報(bào)表或附注中找不到。特別是管理上需要的細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)難以從分析中有針對(duì)性的看到。二、分析的局限性（3）信息的時(shí)效性問(wèn)題。二、分析的局限性三、財(cái)務(wù)分析的技巧

綜合性思考：是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。

尋找異常點(diǎn)：瀏覽報(bào)表，探測(cè)企業(yè)是否有重大的財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題。先要讀懂三張報(bào)表?？纯词欠裼挟惓？颇炕虍惓＝痤~的變動(dòng)，或者從表中不同科目金額的分布是否異常。比如，在國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，反應(yīng)往來(lái)款的應(yīng)收、應(yīng)付（兩個(gè)貨款的往來(lái)科目），其他應(yīng)收款過(guò)大往往意味著本企業(yè)的資金被其他企業(yè)或個(gè)人占用、甚至長(zhǎng)期占用。因此在評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)剔除可能變?yōu)閴馁~的部分，調(diào)低利潤(rùn)，從而會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。三、財(cái)務(wù)分析的技巧謝謝！

謝謝！

財(cái)務(wù)報(bào)表分析高燕紅財(cái)務(wù)報(bào)表分析高燕紅目錄頁(yè)

CONTENTSPAGE一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵二、三大表的分析點(diǎn)三、分析方法四、案例及其他注意事項(xiàng)目錄頁(yè)一、財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵二、三大表的分析點(diǎn)三、分析方法四Chapter.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)涵過(guò)渡頁(yè)1、認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表1、認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)用知識(shí)的重要性報(bào)表中的數(shù)字是企業(yè)內(nèi)部和外部進(jìn)行財(cái)務(wù)信息交流的主要工具關(guān)系到商務(wù)溝通的財(cái)務(wù)語(yǔ)言財(cái)務(wù)信息的傳遞是否有效“放大鏡”“探照燈”“水晶球”2、財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量掌握財(cái)務(wù)報(bào)表的應(yīng)用知識(shí)的重要性“放大鏡”2、財(cái)務(wù)報(bào)表信息含量股東、投資者及證券分析師經(jīng)理（經(jīng)營(yíng)者）貸款提供者客戶及供應(yīng)商政府機(jī)構(gòu)：征稅的需要；簽訂和執(zhí)行合同的需要；政府政策制訂及政府干預(yù)的需要；員工：例如,某公司的工會(huì)與公司訂立的合同中可能包含了與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤的激勵(lì)條款。3、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者股東、投資者及證券分析師3、財(cái)務(wù)報(bào)表信息的需求者

（1）評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：

—

企業(yè)的盈利能力如何？

—影響企業(yè)盈利能力的主要因素是哪些？

—企業(yè)的可持續(xù)增長(zhǎng)能力如何？

—影響企業(yè)可持續(xù)增長(zhǎng)能力的主要因素是什么？

（2）診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況：

—

企業(yè)的負(fù)債狀況如何？

—

企業(yè)是否具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)？

—

企業(yè)是否具有償債能力？

—

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)如何？

—

企業(yè)是否面臨財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？4-1、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 （1）評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)：4-1、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用

（3）計(jì)劃未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策：

—

評(píng)價(jià)和決定企業(yè)未來(lái)的投資項(xiàng)目；

—

調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的資本結(jié)構(gòu)政策；

—

調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的融資和籌資政策；

—

調(diào)整和制定企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)分配政策。 （4）評(píng)價(jià)企業(yè)的投資價(jià)值：

—

投資者根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，確定企業(yè)股票（股權(quán)）和債券是否具有投資價(jià)值？

—

銀行根據(jù)企業(yè)披露和公布的財(cái)務(wù)報(bào)表，決定是否批準(zhǔn)企業(yè)的貸款申請(qǐng)？

4-2、財(cái)務(wù)報(bào)表的作用 （3）計(jì)劃未來(lái)的經(jīng)營(yíng)策略和財(cái)務(wù)政策：4-2、財(cái)務(wù)報(bào)表的作Chapter.2三大表的分析點(diǎn)過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.2三大表的分析點(diǎn)過(guò)渡頁(yè)1.資產(chǎn)負(fù)債表的作用1有助于全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)質(zhì)量3有助于分析判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、特別是資金需求的未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)2有助于了解企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，評(píng)價(jià)企業(yè)進(jìn)一步融資的能力及潛在的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1.資產(chǎn)負(fù)債表的作用1有助于全面了解企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與2.資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析（一）資本結(jié)構(gòu)分析企業(yè)資本總額中債務(wù)資本與股東權(quán)益資本的比例及其各自的組成情況分析（二）資產(chǎn)構(gòu)成分析企業(yè)資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)或長(zhǎng)期資產(chǎn)總額之間的比例；流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)各自具體的構(gòu)成情況。（三）基本償債保障資產(chǎn)總量及其表現(xiàn)形態(tài)能否滿足及時(shí)、足額償還債務(wù)的需求2.資產(chǎn)負(fù)債表的基本分析（一）資本結(jié)構(gòu)分析3.利潤(rùn)表的作用1反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入的來(lái)源和成本費(fèi)用的歸屬及其結(jié)構(gòu)

3提供了有關(guān)盈利預(yù)測(cè)及經(jīng)濟(jì)決策的信息2反映了企業(yè)的盈利能力

3.利潤(rùn)表的作用1反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入的來(lái)源和成本費(fèi)用的歸屬及4.利潤(rùn)表的初步分析分析企業(yè)非經(jīng)常性項(xiàng)目損益對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)總額及凈利潤(rùn)的影響從收入、成本、費(fèi)用的結(jié)構(gòu)及變動(dòng)趨勢(shì)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)收能力的穩(wěn)定性與成長(zhǎng)性利潤(rùn)表分析側(cè)重點(diǎn)4.利潤(rùn)表的初步分析分析企業(yè)非經(jīng)常性項(xiàng)目損益對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)總額及5、現(xiàn)金流量表的作用1便于報(bào)表使用者了解公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金流入與流出的主要來(lái)源和去向3有助于報(bào)表使用者預(yù)測(cè)和評(píng)價(jià)公司資本投入和財(cái)務(wù)狀況對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響2有助于報(bào)表使用者分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力

5、現(xiàn)金流量表的作用1便于報(bào)表使用者了解公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)6、現(xiàn)金流量表的簡(jiǎn)單分析1分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)該結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表以及企業(yè)披露的其他信息一起進(jìn)行3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量會(huì)直接影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)及償債壓力，也會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模與投資規(guī)模產(chǎn)生明顯的影響2對(duì)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，主要了解企業(yè)投資規(guī)模的變動(dòng)可能對(duì)未來(lái)產(chǎn)生的影響6、現(xiàn)金流量表的簡(jiǎn)單分析1分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量時(shí)，還應(yīng)例：現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利固定資產(chǎn)總額+長(zhǎng)期投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金2008年2009年2010年2011年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-829,242,137.2,164,857,955.73359,883,418.71-616,994,072.54例：現(xiàn)金再投資比率現(xiàn)金再投資比率=來(lái)自經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量-Chapter.3分析的方法過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.3分析的方法過(guò)渡頁(yè)（一）比較分析(comparativeanalysis)

◆又稱橫向分析(horizontalanalysis)或水平分析(horizontalanalysis)

，是指前后兩期財(cái)務(wù)報(bào)表間相同項(xiàng)目變化的比較分析?！艚沂靖鲿?huì)計(jì)項(xiàng)目在這段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的絕對(duì)金額變化和百分率變化情況。財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等）財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表等）比較分析A會(huì)計(jì)期間B會(huì)計(jì)期間絕對(duì)金額增減百分率增減（一）比較分析(comparativeanalysis)（二）結(jié)構(gòu)百分比分析◆又稱縱向分析(verticalanalysis)或垂直分析(verticalanalysis)，是指同一期間財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目間的比較與分析，主要是通過(guò)編制百分比報(bào)表進(jìn)行分析?！艚沂境龈鱾€(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在公司財(cái)務(wù)中的相對(duì)意義?！舯阌诓煌?guī)模的公司之間進(jìn)行可比。（二）結(jié)構(gòu)百分比分析項(xiàng)目附注2014年累計(jì)占收入比例2013年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例2012年中審報(bào)告數(shù)據(jù)占收入比例一、營(yíng)業(yè)收入1184,393,279.17100.00%287,536,667.49100.00%125,836,940.70100.00%減：營(yíng)業(yè)成本2161,737,401.8087.71%246,869,547.6285.86%112,760,460.7889.61%營(yíng)業(yè)稅金及附加3210,675.690.11%

308,985.080.11%111839.240.09%銷售費(fèi)用416,406,110.808.90%

23,620,803.838.21%1,298,520.461.03%管理費(fèi)用57,613,518.874.13%

10,420,520.453.62%7459052.235.93%財(cái)務(wù)費(fèi)用6383,091.520.21%

1,626,030.480.57%2319265.311.84%資產(chǎn)減值損失7-42,988.22-0.02%

419,813.870.15%234923.460.19%加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“-”號(hào)填列）80.000.00%

0.00%

0.00%二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“-”號(hào)填列）11-1,914,531.29-1.04%4,270,966.161.49%1,652,879.221.31%三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“-”號(hào)填列）15-1,866,924.82-1.01%4,535,005.531.58%2,310,830.241.84%四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“-”號(hào)填列）17-1,773,092.22-0.96%3,215,974.821.12%1,725,940.781.37%結(jié)構(gòu)百分比分析-表項(xiàng)目附注2014年累計(jì)占收入比例2013年中財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）流動(dòng)資產(chǎn)其他長(zhǎng)期資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)資產(chǎn)總額貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨……共同比報(bào)表（common-sizestatement)分析編制（標(biāo)準(zhǔn)化）結(jié)構(gòu)百分比分析-圖1、共同比資產(chǎn)負(fù)債表2、共同比利潤(rùn)表財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表等）流動(dòng)其（三）趨勢(shì)百分比分析（趨勢(shì)分析或指數(shù)分析）◆將連續(xù)多年的財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，集中在一起，選擇其中某一年份作為基期，計(jì)算每一期間各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的百分比或指數(shù)。某期趨勢(shì)百分比＝（報(bào)告期金額/基期金額）×100%◆揭示各期間財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)。（三）趨勢(shì)百分比分析（趨勢(shì)分析或指數(shù)分析）財(cái)務(wù)報(bào)表分析ppt課件（四）財(cái)務(wù)比率分析◆財(cái)務(wù)比率分析(financialratioanalysis)是指通過(guò)將兩個(gè)有關(guān)的會(huì)計(jì)項(xiàng)目數(shù)據(jù)相除，從而得到各種財(cái)務(wù)比率以揭示同一張財(cái)務(wù)報(bào)表中不同項(xiàng)目之間，或不同財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目之間內(nèi)在關(guān)系的一種分析方法?！舯嚷史治隹梢允峭还静煌瑫r(shí)期財(cái)務(wù)比率的比較分析，也可以是同一時(shí)期不同公司的財(cái)務(wù)比率的比較分析。主要指標(biāo)分析：（四）財(cái)務(wù)比率分析（五）因素分析

◆因素分析法(factorsanalysis)是利用各種因素之間的數(shù)量依存關(guān)系，通過(guò)因素替代，從數(shù)額上測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)某項(xiàng)綜合性經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度?！艟唧w方法有兩種：一是連環(huán)替代法二是差額分析法例如：我們運(yùn)通隨著采購(gòu)的數(shù)量的增加，同時(shí)也增加了折扣、返利直接的關(guān)系，但是隨之增加庫(kù)存、增加資金占用，以及存貨損耗、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用的增加等。通過(guò)因素分析可以找出各個(gè)因素對(duì)利潤(rùn)影響的大小。（五）因素分析專題二企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系償債能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力發(fā)展能力專題二企業(yè)財(cái)務(wù)能力分析財(cái)務(wù)指標(biāo)體系償債能力營(yíng)運(yùn)能償債能力指標(biāo)分析注意！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無(wú)法償還債務(wù)的可能企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障企業(yè)雖然可以通過(guò)債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失償債能力指標(biāo)分析注意！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析貨幣資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)銷售毛利率銷售凈利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率盈利能力指標(biāo)三、盈利能力指標(biāo)分析總資產(chǎn)報(bào)酬率銷售毛利率銷售凈利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率盈利能力指標(biāo)三、盈利能力指盈利能力分析法-杜邦分析法凈資產(chǎn)收益率是杜邦財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng)的核心和起點(diǎn)，是綜合性、代表性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，提高凈資產(chǎn)收益率，增強(qiáng)股東投入資金的獲利能力，體現(xiàn)了股東權(quán)益最大化的企業(yè)理財(cái)目標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率高低的決定因素主要有三個(gè)：銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)盈利能力分析法-杜邦分析法可持續(xù)成長(zhǎng)指標(biāo)因素分析企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)影響因素銷售利潤(rùn)率股利支付率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)可持續(xù)成長(zhǎng)指標(biāo)因素分析企業(yè)可持續(xù)成長(zhǎng)影響因素銷售利潤(rùn)率股利支杜邦分析法杜邦分析法銷售收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。世界500強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)行排序四、發(fā)展能力指標(biāo)分析該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。資本積累率=本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額年初所有者權(quán)益×100%銷售收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)占有能力、預(yù)測(cè)企Chapter.4案例及其他注意事項(xiàng)過(guò)渡頁(yè)

TRANSITIONPAGEChapter.4案例及其他注意事項(xiàng)過(guò)渡頁(yè)-77-

盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)及有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)盈虧臨界點(diǎn)的影響等問(wèn)題。盈虧臨界點(diǎn)是指企業(yè)收入和成本相等的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，即企業(yè)處于既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來(lái)表示這種狀態(tài)。一、盈虧平衡分析定義：盈虧平衡分析又稱量本利分析盈虧臨界點(diǎn)又稱保本點(diǎn)-35-盈虧平衡分析是研究如何確定盈虧臨界點(diǎn)-78-序號(hào)項(xiàng)目公式1一、變動(dòng)費(fèi)用總額（萬(wàn)元）變動(dòng)成本+市場(chǎng)費(fèi)用+運(yùn)輸裝卸費(fèi)用2

單位變動(dòng)費(fèi)用變動(dòng)費(fèi)用總額÷銷售量3二、固定費(fèi)用總額（萬(wàn)元）固定成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用4三、利潤(rùn)計(jì)算

5

銷售收入凈額（萬(wàn)元）銷售收入凈額6