米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)

米塔爾：收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)公司簡(jiǎn)介全球的收購(gòu)策略以收購(gòu)華菱為案例總結(jié)成功策略展望未來米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁(yè)!

公司簡(jiǎn)介

印度裔億萬富豪米塔爾麾下的米塔爾集團(tuán)，在鋼鐵業(yè)內(nèi)被譽(yù)為“世界上全球化程度最高”的公司。2005年4月，米塔爾以45億美元收購(gòu)美國(guó)國(guó)際鋼鐵集團(tuán)，超過當(dāng)時(shí)排名的歐洲阿塞洛鋼鐵集團(tuán)，成為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。

米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁(yè)!米塔爾的全球并購(gòu)米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁(yè)!

曲線控股

2005年7月，安塞樂和米塔爾合并之前（2007年11月5日合并），米塔爾以超過26億元的價(jià)格收購(gòu)了中國(guó)華菱管線近37％的股份，邁出進(jìn)軍中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)的步。據(jù)公開資料，湖南華菱管線2006年，公司鋼產(chǎn)量達(dá)100萬噸，總資產(chǎn)達(dá)376億元。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁(yè)!

并購(gòu)中國(guó)市場(chǎng)的原由

米塔爾覬覦中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)由來已久。這是因?yàn)橹袊?guó)鋼鐵市場(chǎng)有了歷史性的突破，從凈進(jìn)口國(guó)轉(zhuǎn)變?yōu)檩敵龃髧?guó)。2004年中國(guó)一舉成為世界鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)。在這樣的一個(gè)前景下，以收購(gòu)兼并為擴(kuò)張手段的米塔爾自然不會(huì)忽視中國(guó)這樣一個(gè)有巨大潛力的市場(chǎng)。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁(yè)!米塔爾的選擇對(duì)于米塔爾來說，華菱管線是一個(gè)非常理想的收購(gòu)目標(biāo)。在米塔爾看來，華菱集團(tuán)具有獨(dú)特魅力，其裝備、資產(chǎn)、效益和品種結(jié)構(gòu)、管理水平、人工成本等被米塔爾公司看好，特別是在戰(zhàn)略發(fā)展思路上，華菱集團(tuán)與米塔爾公司極具相似性。

米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁(yè)!1、選擇資本市場(chǎng)低迷時(shí)期實(shí)施收購(gòu)

國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)四年多的漫長(zhǎng)熊市，二級(jí)市場(chǎng)股票的價(jià)格和法人股的價(jià)格下跌幅度都很大。米塔爾現(xiàn)在實(shí)施收購(gòu)，也就是收購(gòu)成本也最低的時(shí)機(jī)，可見其身手老到。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁(yè)!并購(gòu)的協(xié)同效應(yīng)米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁(yè)!2、共享銷售網(wǎng)絡(luò)

米塔爾和華菱管線將保持獨(dú)立的銷售和經(jīng)銷渠道。但是，雙方仍在探索通過米塔爾的網(wǎng)絡(luò)，協(xié)調(diào)華菱管線產(chǎn)品的銷售和通過華菱管線的國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)在中國(guó)能最大限度地發(fā)揮兩家公司的協(xié)同優(yōu)勢(shì)的省份和市場(chǎng)銷售米塔爾產(chǎn)品的可能性。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁(yè)!4、技術(shù)和研發(fā)合作

目前，米塔爾鋼鐵是全球鋼鐵技術(shù)最先進(jìn)的公司之一，也是全球最大DRI生產(chǎn)商，占有25%的市場(chǎng)份額，并在美國(guó)和法國(guó)設(shè)有兩處先進(jìn)的研發(fā)設(shè)施。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁(yè)!2005年1月14日，米塔爾鋼鐵公司董事長(zhǎng)拉克希米與華菱鋼鐵董事長(zhǎng)李效偉簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》

米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁(yè)!

雙贏此外，雙方協(xié)議中還規(guī)定，雙方將加強(qiáng)技術(shù)及研發(fā)合作，米塔爾將向華菱逐步轉(zhuǎn)讓板、管、線等附加值品種生產(chǎn)及深加工等技術(shù)。雙方還簽署了互相代銷對(duì)方產(chǎn)品的條款，約定只收取對(duì)方少量的代理費(fèi)。顯然，米塔爾公司全球40多個(gè)國(guó)家的銷售網(wǎng)絡(luò)，為華菱集團(tuán)的海外拓展提供了良好的空間。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁(yè)!

未來發(fā)展之路

米塔爾鋼鐵公司的成長(zhǎng)之路可以說是并購(gòu)擴(kuò)張之路，靠收購(gòu)起家一步步走到“鋼鐵霸主”的地位。并購(gòu)擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)在米塔爾鋼鐵公司的發(fā)展歷程中已充分體現(xiàn)。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁(yè)!

米塔爾的中國(guó)策略曲線控股狩獵法則米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁(yè)!

狩獵法則

米塔爾的成功之處就是以挑選別人眼里的“垃圾股”企業(yè)，通過降低運(yùn)作成本，利用現(xiàn)代加工技術(shù)和管理理念，使舊式工廠重獲生機(jī)實(shí)現(xiàn)盈利米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁(yè)!

華菱的實(shí)力

華菱集團(tuán)是1997年底由湖南三大鋼鐵企業(yè)（湘鋼漣鋼、衡鋼）聯(lián)合組建的大型企業(yè)集團(tuán)，是湖南最大的國(guó)有企業(yè)。2004年產(chǎn)鋼達(dá)713萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入262億元；鋼材出口83萬噸，出口創(chuàng)匯4億美元，緊追鞍鋼、寶鋼之后。華菱集團(tuán)與其控股公司華菱管線年鋼材生產(chǎn)能力達(dá)850萬噸，在深交所上市市值達(dá)到80億人民幣。同時(shí)，華菱管線是中南地區(qū)最大的線材、無縫鋼管、螺紋鋼和銅盤管專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)，小口徑無縫鋼管全國(guó)市場(chǎng)占有率。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁(yè)!收購(gòu)成本的控制米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁(yè)!2、申請(qǐng)豁免要約收購(gòu)義務(wù)獲得成功由于米塔爾本次收購(gòu)的股權(quán)比例超過30%，按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》，米塔爾應(yīng)該以要約收購(gòu)方式向華菱管線所有股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的全部股份的要約。

米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁(yè)!1、采購(gòu)成本預(yù)期大幅縮減

根據(jù)華菱管線與米塔爾簽訂的初步框架書，米塔爾承諾將華菱管線納入其全球采購(gòu)計(jì)劃，充分利用其資源和采購(gòu)能力，協(xié)助華菱管線采購(gòu)礦石、鐵合金、廢鋼和通用設(shè)備及其它物資。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁(yè)!3、米塔爾將提供物流服務(wù)

為集中安排所有的運(yùn)輸活動(dòng)，米塔爾成立有自己的物流公司米塔爾船運(yùn)有限公司，總部設(shè)在倫敦，主要業(yè)務(wù)為協(xié)助預(yù)訂船只、商洽運(yùn)費(fèi)費(fèi)率、支付運(yùn)費(fèi)、收帳及提單簽單處理。而且，米塔爾鋼鐵有一套通用的運(yùn)輸政策，并通過利用批量?jī)?yōu)勢(shì)，達(dá)到成本節(jié)省。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁(yè)!米塔爾集團(tuán)收購(gòu)活動(dòng)的做法有以下幾點(diǎn)

投資少，產(chǎn)能大。不僅購(gòu)得鋼鐵廠硬件，而且包括多年生產(chǎn)實(shí)踐形成的軟件，即生產(chǎn)訣竅和管理經(jīng)驗(yàn)除了獲得鋼鐵廠硬件和軟件外，收購(gòu)現(xiàn)有企業(yè)活動(dòng)也讓米塔爾集團(tuán)快速地比較完整地?fù)碛胁僮骱凸芾礓撹F企業(yè)的人才。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁(yè)!

雙贏

在與米塔爾公司簽署的協(xié)議中，除股權(quán)轉(zhuǎn)讓外，戰(zhàn)略合作是其最重要的內(nèi)容。目前，華菱集團(tuán)的采購(gòu)礦石中，進(jìn)口占到了60%，價(jià)格隨市場(chǎng)行情波動(dòng)，一般很高。雙方在協(xié)議中規(guī)定，米塔爾把華菱管線納入其全球采購(gòu)系統(tǒng)，每年向華菱管線提供300萬噸以上直供礦。經(jīng)過測(cè)算，即使按2005年直供礦大幅度漲價(jià)后貿(mào)易礦與直供礦每噸價(jià)差約19美元測(cè)算，華菱管線2005年降低采購(gòu)成本約5700萬美元，此舉可為華菱管線節(jié)省采購(gòu)成本幾千萬美元。米塔爾收購(gòu)策略成就鋼鐵國(guó)共24頁(yè)，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁(yè)!總結(jié)成功策略

米塔爾鋼鐵公司的成功秘訣是：在最合適的時(shí)機(jī)進(jìn)行有策略性的收購(gòu)，之后采取積極主動(dòng)的行動(dòng)改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和效率，即采用“米塔爾模式”對(duì)其快速注資及委派管理人員進(jìn)行改擴(kuò)建，使瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)恢復(fù)生機(jī)。米塔爾的收購(gòu)主要采取吸收式并購(gòu)，并堅(jiān)持