股份公司法人治理結(jié)構(gòu)

股份公司法人治理結(jié)構(gòu)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!講公司與公司治理制度的演進(jìn)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!企業(yè)的組織形式私營合伙制公司制無限責(zé)任有限責(zé)任單一自然人少數(shù)自然人眾多自然人和法人出資主體組織制度企業(yè)責(zé)任股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!公司制的歷史進(jìn)步1、籌集社會(huì)資本金；2、建立民主、制衡的治理結(jié)構(gòu)；3、有利于資源的流動(dòng)（進(jìn)入和退出）；4、為大企業(yè)的誕生提供了框架。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!企業(yè)集團(tuán)的“六統(tǒng)一”1991年底國務(wù)院批轉(zhuǎn)國家計(jì)委、國家體改委和國務(wù)院生產(chǎn)辦《關(guān)于選擇一批大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行試點(diǎn)請(qǐng)示的通知》中指出，試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)核心企業(yè)對(duì)緊密層企業(yè)的主要活動(dòng)實(shí)行“六統(tǒng)一”，即(1)發(fā)展規(guī)劃、年度計(jì)劃由集團(tuán)核心企業(yè)統(tǒng)一對(duì)計(jì)劃主管部門；(2)實(shí)行承包經(jīng)營的，由集團(tuán)核心企業(yè)統(tǒng)一承包，緊密層企業(yè)再對(duì)核心層企業(yè)承包；(3)重大基建、技改項(xiàng)目的貸款，由集團(tuán)的核心企業(yè)統(tǒng)貸統(tǒng)還，目前實(shí)行有困難的要?jiǎng)?chuàng)造條件逐步實(shí)行；(4)進(jìn)出口貿(mào)易和相關(guān)商務(wù)活動(dòng)，由集團(tuán)的核心企業(yè)統(tǒng)一對(duì)外；(5)緊密層企業(yè)中國有資產(chǎn)的保值增值和資產(chǎn)交易，由集團(tuán)的核心企業(yè)統(tǒng)一向國有資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)；(6)緊密層企業(yè)的主要領(lǐng)導(dǎo)干部，由集團(tuán)的核心企業(yè)統(tǒng)一任免。企業(yè)集團(tuán)的“六統(tǒng)一”，是當(dāng)時(shí)國家為引導(dǎo)、規(guī)范企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展而確定的，不是用來調(diào)整控股公司的內(nèi)部關(guān)系，但在組建控股公司過程中，可根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況加以借鑒。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!子公司是被母公司所控制、支配的公司。在子公司中，其股權(quán)的全部或一部分被母公司所掌握。子公司雖然可以是獨(dú)立的法人，但它的重要經(jīng)營決策和重大人事安排卻由母公司決定。從法律上說，子公司不是母公司的分支機(jī)構(gòu)，而是一個(gè)獨(dú)立的公司。子公司在法律上的獨(dú)立性主要表現(xiàn)在有自己的公司名稱、章程、財(cái)產(chǎn)，能夠獨(dú)立地召開股東大會(huì)和董事會(huì)，能夠獨(dú)立地進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)，也有進(jìn)行訴訟的權(quán)力。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!母子公司交易原則母子公司必須遵循公正交易原則。母子公司之間的交易應(yīng)完全等同于與第三者之間的交易。沒有正當(dāng)理由，一般不允許開展有利于母子公司任何一方、而不利于另一方的交易。例如，母公司給予子公司息貸款是不合法的，應(yīng)按通常的利率收取利息。其目的是防止母公司或子公司虛假核算與利潤扭曲，影響股東利益。但有些情況可以例外，比如子公司經(jīng)營不善而即將破產(chǎn)，母公司可提供優(yōu)惠貸款、贈(zèng)送資產(chǎn)、放棄債權(quán)、承擔(dān)子公司費(fèi)用等。如果母公司擁有的是全資子公司，則不限制交易條件，但必須防止利潤虛假。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!母公司對(duì)子公司決策的影響母公司對(duì)子公司決策的影響主要有5種形式：一是通過股東大會(huì)形式。主要是母公司控制子公司的股東大會(huì)，通過股東大會(huì)，對(duì)子公司的經(jīng)營決策實(shí)施影響。但有一種情況例外，即子公司非全資子公司、母公司持股低于三分之二時(shí)，由于子公司股東大會(huì)的特殊決議需要三分之二股東行使議決權(quán)，因而母公司就不一定能夠完全實(shí)施其影響。二是通過子公司董事會(huì)形式。股東大會(huì)只決定子公司極少數(shù)重大事項(xiàng)，作用有限，而重大業(yè)務(wù)的決定執(zhí)行在董事會(huì)，因此控制董事會(huì)十分重要，母公司可通過控制子公司董事會(huì)來施加影響。三是通過母公司董事會(huì)形式。各國法律規(guī)定不一，但一般要求子公司經(jīng)營中的一些重大決策問題，如接受或轉(zhuǎn)讓重要財(cái)產(chǎn)、借入巨額資金等，需要經(jīng)母公司董事會(huì)決議，這樣可以實(shí)施部分影響。四是通過母公司對(duì)子公司業(yè)績的考核與指導(dǎo)。母公司可通過對(duì)子公司例行的業(yè)績考核、有關(guān)重要事項(xiàng)的審查和對(duì)子公司某些工作的指導(dǎo)，對(duì)子公司的決策產(chǎn)生影響。五是通過派遣董事等高層管理人員影響決策。(1)派遣董事。母公司向子公司派遣部分特別是超過半數(shù)以上的董事，可對(duì)子公司董事會(huì)作出的決策給予重大影響，將母公司的意志貫徹到子公司的決策中去。(2)派遣代表董事。董事會(huì)只進(jìn)行重大經(jīng)營業(yè)務(wù)決策，而日常執(zhí)行業(yè)務(wù)一般由代表董事決定，因此代表董事權(quán)力很大。母公司通過向子公司派遣代表董事，可控制一般業(yè)務(wù)的決定權(quán)。(3)派遣監(jiān)察董事或?qū)徲?jì)員。監(jiān)察董事和審計(jì)員通過履行監(jiān)察、審計(jì)職責(zé)，對(duì)子公司經(jīng)營決策有相當(dāng)影響。母公司可通過派遣監(jiān)察董事或?qū)徲?jì)員對(duì)子公司決策產(chǎn)生影響。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!控股公司和母公司的區(qū)別控股公司與母公司都是通過擁有一個(gè)以上其它公司的一定數(shù)量的股份(或產(chǎn)權(quán))，從而達(dá)到控制其它公司的目的，有的國家規(guī)定控股公司就是母公司，但從嚴(yán)格意義上說，控股公司與母公司是有一定區(qū)別的。因?yàn)榭毓晒痉譃榧兇獾目毓晒竞突旌峡毓晒緝深悺＜兇獾目毓晒臼侵钙湓O(shè)立目的只是為了掌握子公司的股份或其它有價(jià)證券，其本身不再從事任何其它方面的業(yè)務(wù)活動(dòng)的公司，這樣的公司才能稱為控股公司。對(duì)混合控股公司只能稱為母公司。如盧森堡的公司法就明確規(guī)定，所謂控股公司，就是指其唯一宗旨只是為了在本國公司或在外國公司中參股，以及為了掌握其它公司的有價(jià)證券的公司。該法律還規(guī)定，控股公司除了擁有自己的辦公樓外，不得擁有其它土地，不能從事工商業(yè)務(wù)活動(dòng)以及不得直接與公眾進(jìn)交易活動(dòng)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!事業(yè)部制按產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或地區(qū)，把公司所屬工廠分組并組成各個(gè)事業(yè)部，實(shí)行集中決策指導(dǎo)下分散經(jīng)營的一種組織形式。每個(gè)事業(yè)部都是實(shí)現(xiàn)公司目標(biāo)的基本經(jīng)營單位，實(shí)行獨(dú)立核算盈虧，統(tǒng)一管理所管產(chǎn)品、業(yè)務(wù)或地區(qū)的產(chǎn)、供、銷等全部活動(dòng)，但不是獨(dú)立的法人。在產(chǎn)銷分立的公司中，事業(yè)部只負(fù)責(zé)組織和指揮生產(chǎn)，不負(fù)責(zé)經(jīng)營管理。公司對(duì)事業(yè)部的管理，主要表現(xiàn)為規(guī)定經(jīng)營方針和具體銷售額(或利潤額)，實(shí)行資金的統(tǒng)一調(diào)度。公司的職能機(jī)構(gòu)為事業(yè)部提供決策意見或方案時(shí)，一般需由事業(yè)部支付管理服務(wù)費(fèi)。事業(yè)部制的優(yōu)點(diǎn)是各事業(yè)部經(jīng)營責(zé)任和權(quán)限明確，能適應(yīng)市場(chǎng)變化，積極靈活地開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，從而有利于提高專業(yè)化協(xié)作水平和加強(qiáng)經(jīng)營管理，但其缺點(diǎn)則是公司職能機(jī)構(gòu)作用有所削弱，不利于公司統(tǒng)一決策和指揮。在一般情況下，公司只設(shè)若干個(gè)或十幾個(gè)事業(yè)部。當(dāng)事業(yè)部數(shù)量過多時(shí)，為了加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，在公司與事業(yè)部之間成立“執(zhí)行部”或“事業(yè)本部”，每一執(zhí)行部分別直接領(lǐng)導(dǎo)若干個(gè)業(yè)務(wù)相近的事業(yè)部?！皥?zhí)行部”、“事業(yè)本部”的組織形式，也稱為“超事業(yè)部”。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!成本中心是指西方管理會(huì)計(jì)中責(zé)任會(huì)計(jì)制度下對(duì)發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行歸集、控制、分配、核算和考核的部門或單位。從管理組織機(jī)構(gòu)來看，可以是一個(gè)部門、一個(gè)管理或營業(yè)區(qū)域，也可以是一種職能、一臺(tái)機(jī)器或一個(gè)工作人員。無論哪種成本或哪級(jí)成本中心，都要對(duì)可控的費(fèi)用負(fù)責(zé)。對(duì)可控的費(fèi)用控制是一個(gè)完整的過程，包括事前、事中控制，也包括事后控制。企業(yè)的費(fèi)用按費(fèi)用中心分類，可以對(duì)其發(fā)生情況進(jìn)行評(píng)價(jià)與考核，它通常不涉及企業(yè)的收入和投資。劃分可控費(fèi)用和不可控費(fèi)用，是對(duì)成本中心進(jìn)行經(jīng)營成果考核的前提條件。各成本中心對(duì)其責(zé)任成本負(fù)有控制和考核的責(zé)任，對(duì)不可控成本只負(fù)有報(bào)告的義務(wù)。基本生產(chǎn)單位以外的輔助生產(chǎn)部門、管理部門等，雖然不直接生產(chǎn)成本企業(yè)的主要產(chǎn)品，但他們的活動(dòng)對(duì)產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用會(huì)產(chǎn)生影響，因而各部門也有自身的可控費(fèi)用，通常相應(yīng)地設(shè)立成本中心。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!法人治理結(jié)構(gòu)的定義一：制度安排說

制度安排說“在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來,法人治理結(jié)構(gòu)是一套制度安排,用以支配若干在企業(yè)中有重大利害關(guān)系的團(tuán)體—投資者(股東和貸款人)、經(jīng)理人之間的關(guān)系,并從這種聯(lián)盟中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益。法人治理結(jié)構(gòu)包括:(1)如何配置和行使控制權(quán);(2)如何監(jiān)督和評(píng)價(jià)董事會(huì)、經(jīng)理人;(3)如何設(shè)計(jì)和實(shí)施激勵(lì)機(jī)制。一般而言,良好的法人治理結(jié)構(gòu)能夠利用這些制度安排的互補(bǔ)性質(zhì),并選擇一種結(jié)構(gòu)來減低代理人的成本?！?/p>

法人治理結(jié)構(gòu)有著豐富的內(nèi)涵，由于著眼的角度不同，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)其定義也有一定的差別。我們這里列出三種典型的定義：股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!法人治理結(jié)構(gòu)的定義三：契約說企業(yè)治理結(jié)構(gòu)是一種契約制度,它通過一定的治理手段,合理配置剩余索取權(quán)與控制權(quán),以形成科學(xué)的自我約束機(jī)制和相互制衡機(jī)制,目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的利益和權(quán)力關(guān)系,促使他們長期合作,以保證企業(yè)的決策效率股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!法人治理結(jié)構(gòu)的功能：權(quán)力制衡功能法人治理結(jié)構(gòu)就是為了制衡公司中各種權(quán)力關(guān)系而設(shè)立的。法人治理結(jié)構(gòu)的核心是明確劃分股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及經(jīng)理人員各自的權(quán)力(股東的所有權(quán)、董事會(huì)的經(jīng)營決策權(quán)、經(jīng)理人員執(zhí)行管理權(quán)和監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督權(quán))、責(zé)任和利益,形成四者之間的權(quán)力制衡關(guān)系,確保公司制度的有效運(yùn)行。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!委托－代理問題是法人治理結(jié)構(gòu)

要解決的核心問題

委托－代理問題是指委托人和代理人之間由于身份和信息等原因而導(dǎo)致的激勵(lì)不相容.它包括三個(gè)重要方面：，經(jīng)理人（代理人）工作努力程度與所有人不同；第二，代理人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與所有人不同；第三，所有者與經(jīng)理人之間存在信息不對(duì)稱問題；法人治理結(jié)構(gòu)就是要通過一系列的制度安排或契約關(guān)系，達(dá)到解決企業(yè)中存在的委托－代理問題，解決委托人和代理人之間的激勵(lì)不相容。這里主要是企業(yè)所有人和企業(yè)經(jīng)理人之間的激勵(lì)不相容。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!所有人和經(jīng)理人的制度安排所有人（董事長）總經(jīng)理行為短期化，內(nèi)部人控制總經(jīng)理不擁有足以激勵(lì)其有企業(yè)主人意識(shí)的股權(quán)總經(jīng)理擁有足以激勵(lì)其有企業(yè)主人意識(shí)的股權(quán)激勵(lì)不相容激勵(lì)相容董事長控股董事長控股形成多級(jí)驅(qū)動(dòng)穩(wěn)步發(fā)展的動(dòng)力體系（激勵(lì)體系）衰敗（兼任）總經(jīng)理公司2（兼任）總經(jīng)理公司3兼任總經(jīng)理公司1規(guī)模擴(kuò)大董事長的精力只能專心于企業(yè)長期戰(zhàn)略和重大投資的決策發(fā)展良性發(fā)展××股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!國有企業(yè)存在無解的委托－代理問題企業(yè)經(jīng)營者各級(jí)地方政府國有股權(quán)代表人在長長的委托－代理鏈條中，每一個(gè)結(jié)點(diǎn)都既是委托人又是代理人，作為委托人他可能違背上一層委托人的意志，而他的代理人又可能違背他的意志…

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從企業(yè)外部競(jìng)爭的角度來分析，有著委托鏈太長和所有人虛擬這些固有弊病的國有企業(yè)不可能和產(chǎn)權(quán)明晰的私有控股企業(yè)來競(jìng)爭的委托鏈太長和所有人虛擬等固有問題決定了國有企業(yè)委托－代理問題的無解性股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!國有企業(yè)經(jīng)營者的行為短期化國有企業(yè)所有權(quán)虛擬經(jīng)營者任期有限監(jiān)督成本比其他類企業(yè)高經(jīng)營者的官員定位和邀功心理行為短期化股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!國有企業(yè)常有抵制兼并或者過度擴(kuò)張的現(xiàn)象國有企業(yè)經(jīng)理人的價(jià)值取向是以個(gè)人價(jià)值最大化為取向經(jīng)理人對(duì)企業(yè)和市場(chǎng)信息的熟悉使其有決策權(quán)國有企業(yè)經(jīng)理人在一定程度上擔(dān)當(dāng)所有人身份抵制兼并并不是兼并不需要，而是兼并有悖于經(jīng)理人的個(gè)人利益過度擴(kuò)張并不是擴(kuò)張對(duì)企業(yè)發(fā)展有意義，而是擴(kuò)張可以滿足經(jīng)理人的個(gè)人利益股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!董事長大權(quán)獨(dú)攬，董事會(huì)作用無從發(fā)揮國有股代表的以個(gè)人利益為導(dǎo)向的行為方式在股權(quán)結(jié)構(gòu)上的絕對(duì)控股地位國有企業(yè)的董事長都是由政府任命的，他僅僅相當(dāng)于政府的一個(gè)公務(wù)員導(dǎo)致董事會(huì)在決定企業(yè)的長期戰(zhàn)略和重大投資時(shí)并不一定以企業(yè)真正的需求和企業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求來考量董事長也不真想發(fā)揮董事會(huì)的真正作用股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!國有股份制企業(yè)股權(quán)配置一股獨(dú)大，導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大人的有限理性使得任何有能力的人都有他的弱項(xiàng)一股獨(dú)大將不會(huì)有真正的制約企業(yè)的經(jīng)營即使有99次成功而只有1次失敗都有可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!小股東的“搭便車”現(xiàn)象和侵犯小股東利益小股東搭便車現(xiàn)象的正常的小股東作為個(gè)體很難能影響公司的決策小股東能做的只有用“腳”投票但大股東侵犯小股東利益卻是不正常和非法的大股東在進(jìn)行決策時(shí)的短視心里，不考慮侵犯小股東利益會(huì)有長期利益的損失董事會(huì)里沒有代表小股東利益的說話人（如獨(dú)立董事）股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!從理論上來講，國有企業(yè)不可能建立起有競(jìng)爭力的法人治理結(jié)構(gòu)一方面國有企業(yè)具有無解的委托－代理問題這是國有企業(yè)固有的，靠自身無法解決的問題另一方面從比較的角度，雖然國有企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)有改善的空間，但和私有控股企業(yè)治理結(jié)構(gòu)可達(dá)到的效果比較，國有企業(yè)無法和私有控股企業(yè)進(jìn)行競(jìng)爭。這是由于它有不能突破的制約因素決定的如果國有企業(yè)僅僅和國有企業(yè)競(jìng)爭，就不會(huì)有問題，但國有企業(yè)必須要和各種所有制的企業(yè)同臺(tái)競(jìng)爭股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!國有股份制企業(yè)退出是一個(gè)變遷過程，退出前的治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化應(yīng)是變遷的中間步驟國有企業(yè)建立有競(jìng)爭力的治理結(jié)構(gòu)的唯一途徑就是國有股權(quán)從企業(yè)中退出國有獨(dú)資或國有控股引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式退出控股地位或完全退出只要是國有控股企業(yè)，國有企業(yè)原有的所有弊病都或多或少的存在讓有能力的原經(jīng)營者購買國有股權(quán)，甚至控股也是一條符合國情的退出之路國有股份退出控股地位已經(jīng)從本質(zhì)上改變了原國有企業(yè)固有的一些弊病股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第24頁!現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)要求企業(yè)根據(jù)自己的實(shí)際建立科學(xué)和激勵(lì)相容的結(jié)構(gòu)體系建立期：原始積累階段成長期：發(fā)展改進(jìn)期發(fā)展期：持續(xù)發(fā)展階段同甘共苦的結(jié)構(gòu)和氛圍個(gè)人權(quán)威的體系股權(quán)配置和激勵(lì)體系要建立起來股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)要名副其實(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)新的體系要建立多級(jí)驅(qū)動(dòng)的股權(quán)激勵(lì)體系建立開放的人才吸納和激勵(lì)體系企業(yè)在不同的階段有不同的激勵(lì)體系股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第25頁!對(duì)國有企業(yè)的經(jīng)營者可實(shí)施期股制

所謂“期股”激勵(lì)就是企業(yè)的經(jīng)理人經(jīng)過一定時(shí)間的努力才能獲得一定數(shù)量股權(quán)的激勵(lì)方式。這里的股權(quán)可以由企業(yè)根據(jù)經(jīng)理人的業(yè)績來授予經(jīng)理人或由經(jīng)理人用獲得的報(bào)酬來購買，股權(quán)可以是非流通股也可以是流通股，股權(quán)數(shù)量要具有足夠的激勵(lì)作用期股的特點(diǎn)1.股權(quán)的獲得是需要一定的努力和高質(zhì)量的績效才能獲得，而股票期權(quán)是先獲得權(quán)利再努力讓股票價(jià)格上升來獲利；2.獲得股權(quán)的目的是成為長期的股東，不是為了獲取上市股票的差價(jià)；3.股票可以是上市流通股票，更經(jīng)常的是非流通股票；4.它是一個(gè)未來的概念，沒有好的業(yè)績就得不到股權(quán)。5.它的實(shí)施沒有太大的制度障礙，可以立即實(shí)施。期股的涵義股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第26頁!國有企業(yè)的董事長和總經(jīng)理宜分開如果董事長兼總經(jīng)理由于所有人虛擬，更沒有任何監(jiān)督，企業(yè)的內(nèi)部人控制情況會(huì)更嚴(yán)重，企業(yè)行為偏離市場(chǎng)要求的情況會(huì)更厲害如果董事長和總經(jīng)理分開國有企業(yè)的董事長和總經(jīng)理分開雖然并不能真正地改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，但多了一層約束在一定的情況下會(huì)有積極的一面分開后如果能在職位的職能上加強(qiáng)分工合作使戰(zhàn)略和長期投資有專人負(fù)責(zé)，而日常經(jīng)營也有專人負(fù)責(zé)注意：這種分開的積極作用并不很大股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第27頁!上市的國有控股企業(yè)要堅(jiān)持三分開三分開的涵義即要求上市公司要有獨(dú)立的用工權(quán)、人事管理權(quán)；獨(dú)立、完整的生產(chǎn)經(jīng)營管理體系、質(zhì)量管理體系、市場(chǎng)銷售體系和生產(chǎn)、辦公場(chǎng)所以及產(chǎn)品商標(biāo)；并且要有獨(dú)立、完整的財(cái)務(wù)管理體系。盡可能地減少與控股股東的關(guān)聯(lián)交易，避免暗箱操作，避免損害中小投資者的利益。三分開的意義一個(gè)缺乏獨(dú)立性的董事會(huì)必然會(huì)將公司內(nèi)部人或控股股東的利益作為決策基準(zhǔn)，使股東價(jià)值最大化的公司運(yùn)作目標(biāo)發(fā)生偏差，這使得作為企業(yè)所有者的公司股東，其權(quán)益得不到制度上的保障。三分開是完善上市國有控股企業(yè)制度建設(shè)的基礎(chǔ)工作股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第28頁!上市公司的國有股減持是逐步改善

法人治理結(jié)構(gòu)的途徑國有股減持的意義國有股減持是國有股退出控股地位的直接方式國有股減持可以彌補(bǔ)國有企業(yè)對(duì)企業(yè)職工養(yǎng)老和醫(yī)療保險(xiǎn)基金的欠帳國有股減持的局限性上市公司的國有股減持涉及的利益關(guān)系復(fù)雜，有證券市場(chǎng)的穩(wěn)定，有保護(hù)二級(jí)市場(chǎng)投資人利益的一系列棘手難題，不能把太多的希望放在這里上市公司國有股的減持只是降低了國有股的比重，但上市法人治理結(jié)構(gòu)的改善的關(guān)鍵是要引進(jìn)有能力和眼光的私有戰(zhàn)略投資者并使其成為控股股東股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第29頁!董事會(huì)要做所有者善于做的企業(yè)長期

戰(zhàn)略和重大投資的決策一股獨(dú)大的企業(yè)經(jīng)營者習(xí)慣于戰(zhàn)略、投資決策和企業(yè)的日常經(jīng)營一把抓，不習(xí)慣放權(quán)，這會(huì)影響經(jīng)理人的全盤經(jīng)營計(jì)劃和實(shí)施首先要加強(qiáng)企業(yè)的制度建設(shè)，完善股東會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)營層之間的職責(zé)，明確他們之間的權(quán)限董事會(huì)特別是董事長在觀念上要有轉(zhuǎn)變，要專心于只有董事會(huì)才能做好的企業(yè)長期戰(zhàn)略和重大項(xiàng)目投資的決策股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第30頁!股份公司法人治理結(jié)構(gòu)的基本內(nèi)容包括以下股份公司股東大會(huì)股份公司經(jīng)理層股份公司董事會(huì)股份公司監(jiān)事會(huì)信任托管委托代理信任托管監(jiān)督監(jiān)督集團(tuán)公司所有權(quán)控制權(quán)經(jīng)營權(quán)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)參股公司流通股東股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第31頁!公司內(nèi)部管理控制中推行法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)著重做好兩方面工作股份公司層面母公司層面

母公司通過規(guī)章制度，約束其派出董事、監(jiān)事的行為，規(guī)定其決策權(quán)限；設(shè)計(jì)出指示和匯報(bào)的工作流程，使日?？刂祈槙常患訌?qiáng)考核，獎(jiǎng)懲兌現(xiàn)

股份公司通過制定《公司章程》、《公司章程細(xì)則》等法律文件，理清股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層的權(quán)利與義務(wù)，形成有效的約束與制衡機(jī)制。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第32頁!第三講國內(nèi)外法人治理結(jié)構(gòu)的比較股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第33頁!辛迪加若干大企業(yè)為了高價(jià)出售商品，低價(jià)購買原材料而建立的壟斷組織。參與企業(yè)銷售產(chǎn)品和采購原材料等業(yè)務(wù)，都由辛迪加總辦事處統(tǒng)一辦理，并按協(xié)議規(guī)定在參加者之間進(jìn)行分配。這種組織形式比卡特爾嚴(yán)密，參加者在生產(chǎn)上和法律上雖仍保持獨(dú)立地位，但已喪失商業(yè)上的獨(dú)立性?？挡啥饕詫?shí)力最雄厚的壟斷企業(yè)為核心，把分屬于不同經(jīng)濟(jì)部門的許多企業(yè)聯(lián)合在一起而組成，是壟斷組織中最復(fù)雜的一種形式。其目的是壟斷市場(chǎng)、爭奪原材料產(chǎn)地和投資場(chǎng)所，以獲取高額壟斷利潤。它可以包括數(shù)十個(gè)以至數(shù)百個(gè)礦業(yè)、工業(yè)、貿(mào)易、銀行、保險(xiǎn)、運(yùn)輸?shù)炔块T的各種企業(yè)。參加者形式上保持獨(dú)立，實(shí)際上受其中占統(tǒng)治地位的資本集團(tuán)控制。康采恩以金融控制為基礎(chǔ)，其核心可以是大銀行，也可以是大工業(yè)企業(yè)。它們除經(jīng)營本身業(yè)務(wù)外，同時(shí)又是控股公司，通過收買股票、參加董事會(huì)及財(cái)務(wù)上的關(guān)系，將參加康采恩的其他企業(yè)控制起來。與托拉斯的區(qū)別一般在于：托拉斯是生產(chǎn)同類產(chǎn)品或與生產(chǎn)有密切聯(lián)系的企業(yè)的聯(lián)合，而康采恩是由分屬于不同部門的企業(yè)的聯(lián)合；托拉斯將參加企業(yè)溶為一體，各參加企業(yè)完全喪失原有獨(dú)立性，而參加康采恩的各企業(yè)形式上保持獨(dú)立；托拉斯是單個(gè)企業(yè)的聯(lián)合，而參加康采恩的除單獨(dú)企業(yè)外，還包括銀行和托拉斯。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第34頁!全資公司控股公司關(guān)聯(lián)公司華源集團(tuán)組織機(jī)構(gòu)股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總裁總裁辦公室財(cái)務(wù)總監(jiān)部人力資源部財(cái)務(wù)部信息中心戰(zhàn)略發(fā)展部國際合作部對(duì)外貿(mào)易管理部工業(yè)部科技部生物醫(yī)藥部貿(mào)易部審計(jì)部房產(chǎn)部三總師副總裁股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第35頁!總部各職能部門職責(zé)(二)領(lǐng)導(dǎo)事業(yè)部和子公司的內(nèi)部審計(jì)工作；健全所屬公司的內(nèi)審體系；對(duì)所屬公司的內(nèi)控制度、財(cái)務(wù)預(yù)決算、財(cái)務(wù)收支、經(jīng)濟(jì)效益、投資項(xiàng)目、基建項(xiàng)目預(yù)決算進(jìn)行審計(jì)；開展資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任審計(jì)、經(jīng)理離任審計(jì)、專項(xiàng)審計(jì)。信息中心負(fù)責(zé)信息化工作的規(guī)劃、建設(shè)和安全運(yùn)行管理；完成公司管理信息系統(tǒng)工程的建設(shè)。審計(jì)部科技部研究制定集團(tuán)科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃并組織實(shí)施；建立、完善集團(tuán)科技管理體系及各項(xiàng)制度；對(duì)集團(tuán)公司及下屬企業(yè)的科研開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行綜合管理、對(duì)重大科技開發(fā)項(xiàng)目組織咨詢及論證；根據(jù)集團(tuán)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的需求，積極組織調(diào)研、論證，開展前期準(zhǔn)備工作。財(cái)務(wù)部主要負(fù)責(zé)制定集團(tuán)公司資金及投資的中長期規(guī)劃，會(huì)計(jì)核算管理，資金管理和調(diào)度，投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)審核，參與投資評(píng)價(jià)等工作。下設(shè)會(huì)計(jì)部、資金部、投資部三個(gè)部門。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第36頁!華源集團(tuán)母子公司控制關(guān)系控制內(nèi)容指標(biāo)控制權(quán)限控制人員控制信息控制子公司資金使用、資產(chǎn)購買與處置、貸款擔(dān)保、對(duì)外投資、技術(shù)改造、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、收購兼并等重大決策均由總部審批。各子公司、事業(yè)部不得擅自向任何單位出借資金。對(duì)重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)實(shí)行總經(jīng)理與財(cái)務(wù)總監(jiān)聯(lián)簽制度合同管理上建立合同三級(jí)審批制度和預(yù)付貨款的審批制。信用擔(dān)保依據(jù)不同情況分別由子公司和母公司決策。不良資產(chǎn)清理/處置一定額度上必須由母公司審批。所屬各公司的審計(jì)部由總經(jīng)理與財(cái)務(wù)總監(jiān)雙重領(lǐng)導(dǎo)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第37頁!華源集團(tuán)母子公司控制關(guān)系控制內(nèi)容指標(biāo)控制權(quán)限控制人員控制信息控制每月初各事業(yè)部、子公司向集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表及財(cái)務(wù)狀況說明書。子公司和事業(yè)部每季一次上報(bào)四項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)（應(yīng)收帳款、其他應(yīng)收款、預(yù)付貨款、存貨）單項(xiàng)業(yè)務(wù)占用情況。各公司每月報(bào)送工資報(bào)表清冊(cè)。財(cái)務(wù)總監(jiān)審核所屬公司的財(cái)務(wù)報(bào)告，并報(bào)送集團(tuán)董事會(huì)。財(cái)務(wù)總監(jiān)定期向集團(tuán)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)報(bào)告公司的資產(chǎn)運(yùn)作和資金收支情況。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第38頁!寶鋼集團(tuán)對(duì)子公司控制——財(cái)務(wù)控制

集團(tuán)下屬企業(yè)

集團(tuán)核心企業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)國有資產(chǎn)的保值、增值和資產(chǎn)交易，由集團(tuán)核心企業(yè)統(tǒng)一對(duì)國有資產(chǎn)管理部門負(fù)責(zé)。對(duì)于下屬企業(yè)重大基建項(xiàng)目所需資金，核心企業(yè)的計(jì)劃和財(cái)務(wù)部門也負(fù)責(zé)籌措。注意了解和掌握各個(gè)集團(tuán)核心企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)情況，提出改進(jìn)財(cái)務(wù)工作的意見，協(xié)調(diào)資產(chǎn)調(diào)度方面的問題。核心企業(yè)的審計(jì)部門，每年還對(duì)全資和控股子公司逐個(gè)進(jìn)行審計(jì)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第39頁!寶鋼集團(tuán)對(duì)子公司控制——投資決策子公司的權(quán)力集團(tuán)公司對(duì)全資、控股子公司和關(guān)聯(lián)公司的投資實(shí)行集中管理，子公司對(duì)外投資統(tǒng)一由集團(tuán)公司管理，一律按集團(tuán)公司投資管理項(xiàng)目的程序辦理。投資的方式只有對(duì)外投資的建議權(quán)，沒有決策權(quán)；子公司運(yùn)用自有資金提出的技改、基建重大項(xiàng)目的立項(xiàng)審批權(quán)在集團(tuán)公司，一般項(xiàng)目由子公司自主決定立項(xiàng)，報(bào)集團(tuán)公司備案。子公司從事生產(chǎn)性建設(shè)，需要融資的，方案需報(bào)計(jì)才財(cái)部審核，經(jīng)集團(tuán)公司批準(zhǔn)。母公司注如入資金的方式或母公司提供擔(dān)保，子公司向銀行借款解決資金問題。同樣，孫公司的投資也必須報(bào)經(jīng)母公司批準(zhǔn)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第40頁!寶鋼集團(tuán)對(duì)子公司控制——生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃管理統(tǒng)計(jì)報(bào)表生產(chǎn)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)集團(tuán)下屬企業(yè)的年度計(jì)劃、發(fā)展計(jì)劃以及重大基建、技改項(xiàng)目的立項(xiàng)和審批，均由集團(tuán)核心企業(yè)統(tǒng)一管理子企業(yè)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，也按規(guī)定主送核心企業(yè)，同時(shí)抄報(bào)地方和行政管理部門下屬企業(yè)的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，分別由集團(tuán)有關(guān)業(yè)務(wù)部門進(jìn)行歸口協(xié)調(diào)。如鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)業(yè)務(wù)由集團(tuán)事業(yè)部歸口協(xié)調(diào)，機(jī)械制造企業(yè)的生產(chǎn)業(yè)務(wù)由集團(tuán)設(shè)備制造公司歸口協(xié)調(diào)主要掌握日常的生產(chǎn)動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)和幫助解決下屬企業(yè)與核心企業(yè)雙方法人之間生產(chǎn)業(yè)務(wù)聯(lián)系中出現(xiàn)的一些重大問題，不干預(yù)下屬企業(yè)內(nèi)部的日常生產(chǎn)業(yè)務(wù)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第41頁!淡馬錫股份有限公司母子公司職責(zé)

控股公司不過問子公司的日常經(jīng)營活動(dòng)子公司必須定期向控股公司呈報(bào)本公司董事會(huì)會(huì)議備忘錄子公司必須定期向控股公司提交本公司月度、半年和年度

財(cái)務(wù)及管理報(bào)告書控股公司可以委任本公司董事或職員擔(dān)任子公司董事會(huì)成員子公司需要增加資金時(shí)，必須得到控股公司董事會(huì)同意子公司必須定期向控股公司呈報(bào)本公司有關(guān)投資和貸款方面的計(jì)劃控股公司依據(jù)公司法，控制子公司重大產(chǎn)權(quán)經(jīng)營決策問題。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第42頁!淡馬錫股份有限公司的激勵(lì)-約束機(jī)制董事會(huì)中董事大多是政府官員，他們作為政府公務(wù)員兼職不兼薪，但是政府根據(jù)公司經(jīng)營狀況，對(duì)委派的董事實(shí)行獎(jiǎng)罰在收入分配方面，以往公司的盈利都由各公司留用投入新的發(fā)展項(xiàng)目所有權(quán)約束國家作為股東擁有財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、剩余索取權(quán)和控制權(quán)只有國家股東對(duì)其所有權(quán)的管理委托其產(chǎn)權(quán)代表——董事會(huì)去行使這一職能內(nèi)部監(jiān)督和約束國家通過任免董事會(huì)人員及總經(jīng)理來實(shí)行有效的監(jiān)督董事會(huì)對(duì)下屬子公司的經(jīng)營活動(dòng)負(fù)有監(jiān)督管理以保證資產(chǎn)增值的責(zé)任外部監(jiān)督和約束主要是來自產(chǎn)品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和經(jīng)理市場(chǎng)競(jìng)爭的約束政府的監(jiān)控主要是通過對(duì)董事會(huì)及主要經(jīng)理人員的任命來實(shí)施監(jiān)督管理權(quán)激勵(lì)機(jī)制約束機(jī)制股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第43頁!通用汽車公司組織體系由董事會(huì)及所屬委員會(huì)構(gòu)成，負(fù)責(zé)決定公司的大政方針。每月一次董事會(huì)，最根本性的問題如經(jīng)營范圍、產(chǎn)品方向、生產(chǎn)規(guī)模、投資安排、資金籌集、計(jì)劃目標(biāo)、重要職員任免等董事長一人、總裁一人，執(zhí)行副總裁若干人董事會(huì)6個(gè)委員會(huì)，經(jīng)營委員會(huì)、任免委員會(huì)、分紅和報(bào)酬委員會(huì)、關(guān)系委員會(huì)、執(zhí)行委員會(huì)、財(cái)務(wù)委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)部門職能部門直線指揮部門股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第44頁!通用汽車公司財(cái)務(wù)委員會(huì)由董事長和一些董事組成。由負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)部門的副總裁任主席。獨(dú)攬公司財(cái)政大權(quán)批準(zhǔn)一定限額以上的固定資本投資，規(guī)定公司長期財(cái)務(wù)目標(biāo)，決定公司高級(jí)職員的薪金制定股利分配方案審查批準(zhǔn)執(zhí)行委員會(huì)所提出的各種產(chǎn)品價(jià)格方針，負(fù)責(zé)籌措資金，監(jiān)督檢查公司各部門的經(jīng)濟(jì)效果，對(duì)公司的決算進(jìn)行審查；股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第45頁!通用汽車公司直線指揮部門和職能機(jī)構(gòu)服務(wù)部門財(cái)務(wù)部門職能部門市場(chǎng)銷售人事關(guān)系發(fā)展采購控制研究設(shè)計(jì)專利和產(chǎn)品計(jì)劃財(cái)務(wù)公共關(guān)系政府關(guān)系擬訂制度組織報(bào)表監(jiān)督執(zhí)行交流經(jīng)驗(yàn)提供建議和服務(wù)總管理處、經(jīng)營部門、工廠三級(jí)總管理處負(fù)責(zé)人是總裁，下社若干部門組、超級(jí)事業(yè)部，由一名副總裁監(jiān)管經(jīng)營部門：利潤中心股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第46頁!埃爾夫阿奎坦公司組織結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)按產(chǎn)品系列設(shè)置的專業(yè)化經(jīng)營管理部門管理子公司綜合管理部門：對(duì)所有子公司實(shí)施綜合性經(jīng)營管理產(chǎn)權(quán)管理部門：子公司股權(quán)管理部、證券投資部、不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)營部，對(duì)某類公司財(cái)產(chǎn)實(shí)施產(chǎn)權(quán)專職管理，重點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓和市場(chǎng)運(yùn)作股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第47頁!NEC的董事會(huì)由點(diǎn)到面的高層管理結(jié)構(gòu)：以總經(jīng)理為圓心，常務(wù)董事和專務(wù)董事在圓周上的圓形結(jié)構(gòu)式領(lǐng)導(dǎo)體制以總經(jīng)理為圓心常務(wù)董事專務(wù)董事常務(wù)董事專務(wù)董事常務(wù)董事專務(wù)董事常務(wù)董事專務(wù)董事常務(wù)董事專務(wù)董事股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第48頁!母子公司控制方式母公司對(duì)子公司或關(guān)聯(lián)公司選派高層管理人員，所屬子公司董事中有一半來自母公司各職能部門。母公司對(duì)子公司的資產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行嚴(yán)格產(chǎn)權(quán)控制報(bào)告制度：有關(guān)公司資本資本增加/減少（關(guān)聯(lián)部）；設(shè)立子公司或向其他公司投資（關(guān)聯(lián)部）；新的事業(yè)計(jì)劃和設(shè)備投資（主管事業(yè)部）；年度預(yù)算和決算（主管事業(yè)部）；公司章程變更（關(guān)聯(lián)部）；重大合同簽定（有關(guān)業(yè)務(wù)職能部門）；董事變動(dòng)（主管事業(yè)部、關(guān)聯(lián)部、人事部）其他重要事項(xiàng)。各關(guān)系公司必須定期向母公司上報(bào)如下材料：年度、半年和月度決算報(bào)告；年度、半年和月度預(yù)算計(jì)劃；借款余額和債務(wù)保證金余額；董事會(huì)決議內(nèi)容定期信息交流制度：定期召開包括母公司董事、各職能部長、全資子公司總經(jīng)理參加的擴(kuò)大干部會(huì)議；每年一次的年度計(jì)劃研究會(huì)議；中期計(jì)劃報(bào)告會(huì)；其他各種負(fù)責(zé)人會(huì)議業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)考核制度：母公司對(duì)關(guān)系公司建立了一整套業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)考核制度，其中包括定量指標(biāo)和定性分析。業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)考核股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第49頁!惠普公司的激勵(lì)機(jī)制董事會(huì)總裁CEO激勵(lì)機(jī)制現(xiàn)金分紅計(jì)劃總裁、首席執(zhí)行官對(duì)整個(gè)公司業(yè)績和方向負(fù)經(jīng)營責(zé)任直接領(lǐng)導(dǎo)研究所、公司發(fā)展部、內(nèi)部檢查部總裁、首席執(zhí)行官對(duì)整個(gè)公司業(yè)績和方向負(fù)經(jīng)營責(zé)任總裁負(fù)責(zé)全公司的發(fā)展和規(guī)劃事宜能力加資力，固定工資加提成工資，承擔(dān)職工醫(yī)療費(fèi)用稅前利潤的2%分給員工，每個(gè)雇員拿到的現(xiàn)金分紅占工資的9%。在公司工作一年以上的員工，可用基本收入的10%購買公司股票，雇員支付股票總價(jià)的3/4，其余部分由公司補(bǔ)貼。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第50頁!杜邦公司董事會(huì)和執(zhí)行委員會(huì)董事會(huì)是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，是治理結(jié)構(gòu)的核心組成部分1995年，公司董事會(huì)成員為17人：董事長兼首席執(zhí)行官1人副董事長1人執(zhí)行董事2人子公司首席執(zhí)行官1人公司前董事長1人非執(zhí)行董事13人，其中包括公司總裁1人MIT名譽(yù)校長1人IBM顧問委員會(huì)委員1人世界資源研究所所長1人其他公司首席執(zhí)行官、董事等執(zhí)行委員會(huì)是公司的最高管理機(jī)構(gòu)，董事長兼任執(zhí)行委員會(huì)首席執(zhí)行官執(zhí)行委員會(huì)成員構(gòu)成：董事長（兼任執(zhí)委會(huì)首席執(zhí)行官）負(fù)責(zé)經(jīng)營部門、銷售部門、開發(fā)部門及財(cái)務(wù)部門的副董事長執(zhí)委會(huì)每周召開一次會(huì)議：聽取情況報(bào)告審閱業(yè)務(wù)報(bào)告審查投資和利潤討論公司的政策就各部門提出的建議進(jìn)行商討執(zhí)委會(huì)下設(shè)機(jī)構(gòu)：由副董事長領(lǐng)導(dǎo)的財(cái)務(wù)和咨詢兩個(gè)總部按產(chǎn)品種類設(shè)立的分部各分布下有會(huì)計(jì)、供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售、運(yùn)輸?shù)嚷毮芴幎聲?huì)執(zhí)行委員會(huì)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第51頁!英國羅羅公司最高經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)——董事會(huì)董事會(huì)由13人組成，其中常務(wù)董事8位：董事長1人，首席執(zhí)行官兼副董事長1人，分公司/職能部門負(fù)責(zé)人6人非常務(wù)董事5位：為其他企業(yè)的高層經(jīng)營管理者、大學(xué)教授或?qū)＜?、退休的政壇人物、高?jí)律師和會(huì)計(jì)師等兼任董事任期3年，每屆更換1/3董事會(huì)公司常務(wù)委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)報(bào)酬委員會(huì)提名委員會(huì)捐贈(zèng)委員會(huì)由所有常務(wù)董事和3位非董事的高級(jí)主管人員構(gòu)成首席執(zhí)行官任委員會(huì)主席每月開會(huì)一次，討論并決定公司在日常經(jīng)營管理中的重要問題，尤其是檢查公司在財(cái)務(wù)、資金、銷售、利潤、投資等方面的情況負(fù)責(zé)審查公司的財(cái)務(wù)狀況負(fù)責(zé)決定常務(wù)董事的報(bào)酬負(fù)責(zé)向股東大會(huì)提交每年改選的董事名單和候選人名單負(fù)責(zé)決定公司的社會(huì)公益型捐助活動(dòng)不設(shè)常設(shè)機(jī)構(gòu)主要由非常務(wù)董事組成每年開會(huì)1~4次股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第52頁!董事和管理人員的功能和權(quán)利董事長1名總經(jīng)理1名副總經(jīng)理4名專務(wù)董事7名常務(wù)董事8名一般董事9名公司董事共30人一般由總經(jīng)理退任后擔(dān)當(dāng)主要職責(zé)：負(fù)責(zé)主持召開董事會(huì)會(huì)議，不從事具體經(jīng)營工作，對(duì)董事決議無否決權(quán)為代表董事主要職責(zé)：對(duì)外部代表負(fù)責(zé)表達(dá)公司意思；對(duì)內(nèi)最為最高經(jīng)營者代表，負(fù)責(zé)組織實(shí)施董事會(huì)做出的決策，主持公司日常工作組成公司常務(wù)會(huì)議（為公司常設(shè)機(jī)構(gòu)），主要協(xié)商研究企業(yè)較重大問題，為公司的實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)核心主要協(xié)助總經(jīng)理工作，分別分工主管某一方面的工作主要是其大股東的董事長或總經(jīng)理兼任他們對(duì)公司的具體業(yè)務(wù)一般都不太過問，只是在董事會(huì)會(huì)議上就公司的基本經(jīng)營方針及一些重大問題發(fā)表意見，在一定程度上起監(jiān)督作用股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第53頁!西門子公司：世界十大電子公司之一，公司治理結(jié)構(gòu)上，設(shè)立董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東大會(huì)，分別代表經(jīng)營權(quán)、監(jiān)督權(quán)和所有權(quán)董事會(huì)董事會(huì)是公司的法人代表，自主領(lǐng)導(dǎo)公司和經(jīng)營業(yè)務(wù)對(duì)外：實(shí)行集體代表制，進(jìn)行具體業(yè)務(wù)時(shí)，個(gè)別董事經(jīng)授權(quán)也可單獨(dú)代表對(duì)內(nèi)：實(shí)行集體領(lǐng)導(dǎo)，決策須經(jīng)集體討論決定董事的職責(zé)主要有：制定公司的方針政策、經(jīng)營目標(biāo)和管理原則，并負(fù)有定期檢查，隨時(shí)調(diào)整的職責(zé)挑選和聘任公司高級(jí)管理人員協(xié)調(diào)公司與股東、管理部門與股東之間的矛盾向監(jiān)事會(huì)報(bào)告經(jīng)營狀況，經(jīng)營計(jì)劃及重大經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)事會(huì)是公司的最高決策機(jī)構(gòu)(相當(dāng)于我國公司的董事會(huì))其主要職責(zé)是聘任董事會(huì)成員由22名監(jiān)事組成，其中11名由股東大會(huì)選出,11名由職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)事會(huì)的主要權(quán)利包括：任免董事權(quán)知曉權(quán)監(jiān)督權(quán)代表權(quán)其他權(quán)利每年召開一次正式大會(huì)股東大會(huì)的職責(zé)主要表現(xiàn)在批準(zhǔn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的工作報(bào)告和公司利潤分配方案公司股東在股東大會(huì)上可以行使詢問權(quán)和表決權(quán)：每個(gè)股東原則上按“一股一票制”行使表決權(quán)但是西門子公司是由家族公司轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞莨镜?，公司按照“既得利益不得剝奪”的原則，其家族掌握的股票按“一股六票”行使表決權(quán)監(jiān)事會(huì)股東大會(huì)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第54頁!國外公司法人治理結(jié)構(gòu)的要點(diǎn)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第55頁!公司治理結(jié)構(gòu)的特征主要是原始所有權(quán)、公司產(chǎn)權(quán)和公司經(jīng)營權(quán)不僅相互分離、各有載體并形成制約機(jī)制，而且統(tǒng)一于公司整體之中，構(gòu)成統(tǒng)一的公司法人實(shí)體權(quán)責(zé)分明,各司其職委托代理,縱向授權(quán)激勵(lì)與制衡機(jī)制并存股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，它代表產(chǎn)權(quán)的所有者對(duì)所屬公司擁有最終的控制權(quán)和決策權(quán)董事會(huì)是公司的經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，它對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會(huì)的決議監(jiān)事會(huì)是公司的自我監(jiān)督機(jī)構(gòu)，它對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，依法對(duì)董事會(huì)和經(jīng)理擔(dān)任職務(wù)時(shí)的行為進(jìn)行監(jiān)督經(jīng)理是公司決策的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，在公司章程和董事會(huì)授權(quán)的范疇內(nèi)行使職權(quán)，開展公司的日常經(jīng)營活動(dòng)。股東大會(huì)作為委托人將其財(cái)產(chǎn)交董事會(huì)代理，并委托監(jiān)事會(huì)進(jìn)行監(jiān)督董事會(huì)作為代理者，又將公司財(cái)產(chǎn)委托給經(jīng)理層代理從公司的經(jīng)理層到公司的基本作業(yè)層之間，還存在著若干中間層次從激勵(lì)方面看，主要就是委托人如何通過一套激勵(lì)機(jī)制促使代理人采取適當(dāng)?shù)男袨椋畲笙薅鹊貙?shí)現(xiàn)案委托人所與其達(dá)到的目的；在公司內(nèi)部，存在股東大會(huì)與董事之間的制衡關(guān)系、董事會(huì)與高層經(jīng)理人員之間的制衡關(guān)系、監(jiān)事會(huì)與董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理人員之間的制衡關(guān)系等。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第56頁!治理結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成董事會(huì)董事是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的，分為內(nèi)部董事（執(zhí)行董事）與外部董事（外聘董事）董事會(huì)有常會(huì)與臨時(shí)會(huì)兩種監(jiān)事會(huì)監(jiān)事是由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生的，監(jiān)督業(yè)務(wù)執(zhí)行狀況和檢查公司財(cái)務(wù)狀況的有行為能力者監(jiān)事會(huì)有股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，監(jiān)督和檢查公司財(cái)務(wù)狀況及董事會(huì)業(yè)務(wù)執(zhí)行狀況的常設(shè)機(jī)構(gòu)股東大會(huì)股東是出資設(shè)立公司并對(duì)公司債務(wù)負(fù)責(zé)的人股東大會(huì)是全體股東聚集在一起決定公司投資計(jì)劃、經(jīng)營方針、選舉董事與監(jiān)事的非常設(shè)機(jī)關(guān)

經(jīng)理經(jīng)理是股份公司日常經(jīng)營管理工作的行政首腦經(jīng)理部門包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總經(jīng)濟(jì)師、總會(huì)計(jì)師、總工程師和各職能部門的經(jīng)理股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第57頁!公司董事可以是自然人，也可以是法人代表董事的任期，一般為3年左右董事會(huì)有常會(huì)與臨時(shí)會(huì)兩種公司治理結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成——董事會(huì)董事長的權(quán)力：主持股東大會(huì)和召集、支持董事會(huì)會(huì)議檢查董事會(huì)決議的實(shí)施情況，并向董事會(huì)報(bào)告簽署公司股票、公司債券由董事會(huì)授權(quán)董事長在董事會(huì)閉會(huì)期間行使董事會(huì)的部分職權(quán)除章程規(guī)定須由股東大會(huì)和董事會(huì)決定的事項(xiàng)外，董事長對(duì)公司重大業(yè)務(wù)和行政事項(xiàng)有權(quán)做出決定提議召開臨時(shí)董事會(huì)公司章程規(guī)定的其他權(quán)力一般董事的權(quán)力：出席董事會(huì)并參與表決權(quán)報(bào)酬請(qǐng)求權(quán)代表公司對(duì)監(jiān)察院事提起訴訟權(quán)董事會(huì)主要有以下幾項(xiàng)權(quán)力：召集股東大會(huì)，執(zhí)行股東大會(huì)決議選任和聘任總經(jīng)理、副總經(jīng)理，選派負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)職員規(guī)定總經(jīng)理、副總經(jīng)理的報(bào)酬和待遇規(guī)定營業(yè)方針和其他關(guān)系公司全局性的重大問題批準(zhǔn)金額較大的合同與開支提出股息和紅利分配方案，確定公司財(cái)務(wù)原則和資金周轉(zhuǎn)等重大問題批準(zhǔn)雇員的報(bào)酬和待遇，監(jiān)督和提高整個(gè)公司的福利待遇提出公司的合并與解散方案提出公司破產(chǎn)的申請(qǐng)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第58頁!公司治理結(jié)構(gòu)的基本構(gòu)成——經(jīng)理總經(jīng)理的職責(zé)和權(quán)限是：依據(jù)董事會(huì)確定的大政方針規(guī)劃全部營業(yè)，研究制定具體措施，并督促下屬執(zhí)行運(yùn)用資金確定內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，安排各個(gè)職能部門的人員協(xié)調(diào)各部門工作及調(diào)度人員擬定公司的發(fā)展規(guī)劃、年度生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃和年度財(cái)務(wù)結(jié)算方案，以及股息紅利分配方案和彌補(bǔ)虧損方案審核數(shù)目較大的合同，上述合同須由總經(jīng)理簽字并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)方可生效代表公司對(duì)外洽談業(yè)務(wù)遇有重大而又不能由總經(jīng)理自己決定的緊急事宜，取得董事長、常務(wù)董事同意后，可先執(zhí)行，然后報(bào)請(qǐng)董事會(huì)追認(rèn)副總經(jīng)理的職責(zé)和權(quán)限是：遵照總經(jīng)理的意志協(xié)助總經(jīng)理辦理公司對(duì)內(nèi)對(duì)外一切事項(xiàng)督導(dǎo)所屬各部門職員一切職責(zé)的執(zhí)行對(duì)于本公司對(duì)內(nèi)對(duì)外一切事項(xiàng)，隨時(shí)貢獻(xiàn)個(gè)人意見，以便使各項(xiàng)事務(wù)辦理得更加完善股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第59頁!股東大會(huì)、董事會(huì)、總經(jīng)理權(quán)限的劃分股東大會(huì)董事會(huì)總經(jīng)理公司業(yè)務(wù)發(fā)展人事權(quán)紅利分配決定大政方針選任和解任董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員批準(zhǔn)紅利分配方案作具體決策選任和解任總經(jīng)理提出紅利分配方案，交股東大會(huì)通過負(fù)責(zé)執(zhí)行任命各職能部、室負(fù)責(zé)人向董事會(huì)匯報(bào)公司盈利情況，經(jīng)股東大會(huì)通過之后，負(fù)責(zé)具體執(zhí)行股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第60頁!美日德治理結(jié)構(gòu)德基本特點(diǎn)德國日本美國股權(quán)結(jié)構(gòu)高度分散化，機(jī)構(gòu)持股力量在公司治理結(jié)構(gòu)中作用弱小股權(quán)具有高度流動(dòng)性公司不設(shè)監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)履行監(jiān)督職責(zé)公司以股票期權(quán)制度作為激勵(lì)經(jīng)理人員的主要手段法人持股率高，經(jīng)營者在公司中居主導(dǎo)地位公司內(nèi)部決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)統(tǒng)一，監(jiān)督和約束主要來自公司外部公司主要通過事業(yè)成就型激勵(lì)機(jī)制實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)理人員的有效激勵(lì)股權(quán)集中程度較高，銀行參與公司治理股東會(huì)、理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)權(quán)責(zé)分明、相互制約職工參與決定制股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第61頁!法人治理結(jié)構(gòu)各層面的要點(diǎn)股東大會(huì)-----“用手投票”和“用腳投票”的選擇董事會(huì)-----決策的效率和分權(quán)的效果 監(jiān)事會(huì)-----監(jiān)督權(quán)的行使經(jīng)理層-----激勵(lì)與約束經(jīng)理層的激勵(lì)與約束是國企改制上市公司的關(guān)鍵點(diǎn)和難點(diǎn)股東大會(huì)

董事會(huì)監(jiān)事會(huì)經(jīng)理層股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第62頁!長期激勵(lì)（股票期權(quán)）的比重及數(shù)量不斷上漲股票期權(quán)行權(quán)收益平均數(shù)從1985年的4947美元上升到1997年的88萬美元，增長了178倍；同期工資與獎(jiǎng)金的平均數(shù)僅從73萬美元上升到122萬美元，增長不到一倍.單位：10億美元股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第63頁!高級(jí)管理人員薪酬結(jié)構(gòu)中存在股票期權(quán)等長期激勵(lì)的必要性與必然性所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，產(chǎn)生委托--代理關(guān)系，形成高級(jí)管理人員與股東之間所固有的利益沖突威脅到股東利益最大化對(duì)高管人員在退休前所作出的、對(duì)公司影響長遠(yuǎn)的決策努力，無明顯的激勵(lì)“64歲問題”傳統(tǒng)薪酬主要考慮當(dāng)期績效，對(duì)決策的“時(shí)滯”效果未給予充分的考慮高級(jí)管理人員往往會(huì)放棄那些“短期內(nèi)會(huì)給公司財(cái)務(wù)狀況帶來不利影響但是有利于長期發(fā)展”的計(jì)劃股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第64頁!長期激勵(lì)股票期權(quán)（主要）儲(chǔ)蓄—股票參與計(jì)劃股票持有計(jì)劃受限股票計(jì)劃虛擬股票計(jì)劃以及股票增值權(quán)延期支付計(jì)劃特定目標(biāo)長期激勵(lì)計(jì)劃股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第65頁!股票期權(quán)的贈(zèng)與贈(zèng)與時(shí)機(jī)受聘、升職為主，每年一次的業(yè)績?cè)u(píng)定為輔行權(quán)價(jià)的確定方法稅務(wù)法規(guī)定：行權(quán)價(jià)不能低于股票期權(quán)贈(zèng)與日的公平市場(chǎng)價(jià)格。對(duì)公平市場(chǎng)價(jià)的規(guī)定主要有兩種：贈(zèng)與日最高市場(chǎng)價(jià)格與最低市場(chǎng)價(jià)格的平均值；贈(zèng)與日前一交易日的收盤價(jià)授予期（等待期）的安排股票期權(quán)德行權(quán)權(quán)將分幾批授予高級(jí)管理人員，這個(gè)時(shí)間安排稱為授予時(shí)間表。時(shí)間表可以是勻速的，也可以是加速的。不可轉(zhuǎn)讓性稅法規(guī)定：股票期權(quán)不可轉(zhuǎn)讓。唯一轉(zhuǎn)讓渠道是遺囑里注明某人對(duì)股票期權(quán)的繼承權(quán)。如果不是“內(nèi)部知情者”，則所持有的非法定股票期權(quán)可以轉(zhuǎn)移到信托機(jī)構(gòu)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第66頁!股票期權(quán)的結(jié)束條件——2如果發(fā)生一下兩種情況，可以認(rèn)為一個(gè)公司的控制權(quán)發(fā)生了變化公司外的某人或機(jī)構(gòu)通過持有公司股份，擁有公司30%以上的投票權(quán)；在任何一個(gè)36月期中，董事會(huì)的成員結(jié)構(gòu)發(fā)生很大變化：期末董事會(huì)成員中，從期初起一直在任的董事人數(shù)不足一半死亡股票期權(quán)可以作為遺產(chǎn)被繼承；被繼承股票期權(quán)的期限，不同公司規(guī)定可以不同并購股票期權(quán)計(jì)劃中的授予時(shí)間表可能會(huì)自動(dòng)加速，是所有的股票期權(quán)都可以立即行權(quán)；或者也可能由母公司接管股票期權(quán)計(jì)劃或?qū)⒐善逼跈?quán)計(jì)劃轉(zhuǎn)為基本等值的現(xiàn)金激勵(lì)計(jì)劃控制權(quán)變化授予時(shí)間表自動(dòng)加速，所有期權(quán)都可立即行權(quán)。將控制權(quán)發(fā)生變化之后一定期限（比如2年）可以獲得行權(quán)權(quán)的部分股票期權(quán)變?yōu)榭尚袡?quán)股票期權(quán)公司規(guī)定公司規(guī)定公司規(guī)定股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第67頁!股票期權(quán)的行權(quán)時(shí)機(jī)時(shí)機(jī)選擇：股票期權(quán)即將到期，如不及時(shí)行權(quán)，則股票期權(quán)作廢；個(gè)人認(rèn)為公司股價(jià)已經(jīng)達(dá)到最高點(diǎn)，并且預(yù)計(jì)在以后不會(huì)繼續(xù)上升；個(gè)人急需使用現(xiàn)金；出于減少稅賦的考慮，將大量股票期權(quán)分散在各年內(nèi)分批行權(quán)；個(gè)人將在近期內(nèi)結(jié)束在該公司的工作。根據(jù)美國證券交易法的規(guī)定，作為公司的董事或高級(jí)管理人員，只能在“窗口期”內(nèi)行權(quán)或出售公司股票；除此之外，高級(jí)人員在面臨如下一些情況時(shí)會(huì)考慮行權(quán)：窗口期：是指從每季度收入和利潤等指標(biāo)公布后的第三個(gè)工作日起直至每季度第三個(gè)月的第10日為止。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第68頁!公司對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃的管理—股票來源渠道主要有兩個(gè)渠道公司發(fā)行新股通過留存股票賬戶回購股票股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第69頁!其它長期激勵(lì)—股票持有計(jì)劃方式薪酬委員會(huì)決定無償贈(zèng)與高級(jí)管理人員的股票數(shù)量，然后通過證券商從市場(chǎng)上購買本公司股票，存入信托公司或公司的留存股票賬戶。推出只有退休或離職時(shí)才獲得這些股票的支配權(quán)規(guī)模僅1989年上半年，全美上市公司總共購買了190億美元的股票來推行股票吃有計(jì)劃優(yōu)勢(shì)與養(yǎng)老金制度相比較，有稅收優(yōu)勢(shì)一部分公司股票放在“友善方”手中事例通用汽車規(guī)定：董事長需持有基本工資3.5倍價(jià)值的股票；總裁理事會(huì)其他成員需持有基本工資2.5倍價(jià)值的股票股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第70頁!虛擬股票計(jì)劃以及股票增值權(quán)虛擬股票計(jì)劃公司給與高級(jí)管理人員一定數(shù)量的虛擬股票，對(duì)于這些虛擬股票，高級(jí)管理人員沒有所有權(quán)，但是與普通股東一樣享有股票升值帶來的收益，以及享有分紅的權(quán)利。區(qū)別前者享有分紅權(quán)而后者不能股票增值權(quán)公司給予高級(jí)經(jīng)理人員的這樣一種權(quán)利：高級(jí)管理人員可以獲得規(guī)定時(shí)間內(nèi)規(guī)定數(shù)量股票價(jià)值上升所帶來的收益，但是該高級(jí)管理人員對(duì)這些股票沒有所有權(quán)股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第71頁!特定目標(biāo)長期激勵(lì)計(jì)劃性質(zhì)激勵(lì)方式接近于受限股票計(jì)劃實(shí)施方式接近于年度獎(jiǎng)金的評(píng)定特定目標(biāo)多為一些非常重要但不可能在實(shí)施當(dāng)年見效的戰(zhàn)略目標(biāo)，公司為此設(shè)計(jì)出3—5年的特定目標(biāo)計(jì)劃，來激勵(lì)高級(jí)管理人員對(duì)長期戰(zhàn)略目標(biāo)傾注更大的注意力常用方式特定目標(biāo)獎(jiǎng)金評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)：前3-5年內(nèi)公司戰(zhàn)略計(jì)劃中既定的長期目標(biāo)的實(shí)施情況事例通用汽車

1997年設(shè)立了一次性的以凈資產(chǎn)收益率為目標(biāo)的激勵(lì)計(jì)劃。如果從1997年的計(jì)劃時(shí)間起到2000年12月31日為止這段時(shí)間里，凈資產(chǎn)收益率達(dá)到12.5%，則2000年12月31日公司將向高級(jí)管理人員贈(zèng)與既定數(shù)量的普通股票。如果目的未達(dá)到，該計(jì)劃在該時(shí)點(diǎn)自動(dòng)失效股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第72頁!福利計(jì)劃主要有薪酬結(jié)構(gòu)中比例較小激勵(lì)效果較差退休金計(jì)劃金色降落傘股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第73頁!金色降落傘金色降落傘是指這樣一個(gè)合同規(guī)定：合同規(guī)定當(dāng)公司被并購或惡意接管時(shí)，如果高級(jí)管理人員被動(dòng)失去或主動(dòng)離開現(xiàn)有職位，他可以獲得一筆離職金。一方面，金色降落傘保證了離職的高級(jí)管理人員的福利；另一方面，在有些特殊情況下，并購或接管有利于股東權(quán)益，但是高級(jí)管理人員出于保住自己職位的考慮，會(huì)竭力阻止并購或接管。80年代，納貝斯克公司被杠桿收購后，其首席執(zhí)行官羅斯。杰克遜離職，作為補(bǔ)償，他獲得了538萬美元，這是80年代最大的一筆金色降落傘離職金內(nèi)容作用實(shí)例股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第74頁!高級(jí)管理人員年薪收入與業(yè)績基本處于脫離狀態(tài)，經(jīng)理人處于低風(fēng)險(xiǎn)低激勵(lì)狀態(tài)總經(jīng)理年度報(bào)酬與每股收益的相關(guān)系數(shù)僅為0.045與凈資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)為0.009薪酬與業(yè)績倒掛總經(jīng)理年薪在2—4萬元的行業(yè)有：化工、普通機(jī)械制造、石油化工、冶金、造紙共125家在4—6萬元的行業(yè)有:電力煤氣水、電器機(jī)械及其它器材、紡織服裝制鞋化纖、建材、交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)基建、釀酒食品、商貿(mào)旅游、制藥、綜合共269家在6—8萬元的有:電子、房地產(chǎn)、金融、農(nóng)林牧漁、日用電器共141家8萬元以上的有汽車及汽車配件共21家，平均12.5萬元截至99年6月3日，有555家上市公司披露的信息：總經(jīng)理基本年薪年薪的激勵(lì)效果結(jié)構(gòu)工資、獎(jiǎng)金、福利股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第75頁!體制原因是我國上市公司特定的所有權(quán)安排監(jiān)督權(quán)的執(zhí)行者缺位張維迎說：選擇經(jīng)理的權(quán)威，依然掌握在黨的人事部門和政府有關(guān)部門的官員手中，這些官員不僅激勵(lì)不足、而且缺乏信息來源來發(fā)現(xiàn)和任命有能力的企業(yè)家。根本原因是官員與資本家不同，他們無需為自己的選擇承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，由于這一點(diǎn)，經(jīng)營者的職位安排與企業(yè)的業(yè)績幾乎沒有任何關(guān)系，這反過來又降低了經(jīng)理有效經(jīng)營企業(yè)的長期激勵(lì)。股權(quán)相對(duì)集中，有利于強(qiáng)化對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督但行使國家股東權(quán)利的不是真正的股權(quán)所有者，他們不對(duì)自己的決策承擔(dān)責(zé)任，因而他們對(duì)經(jīng)理人的選擇及監(jiān)督并非遵循市場(chǎng)原則，往往是采用行政手段股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第76頁!高級(jí)管理人員持股比例最高的20家公司序號(hào)持股比例（%）11.6821.5331.0340.9350.7460.7370.6680.6690.59100.57110.52120.496130.486140.479150.458160.443170.406180.379190.34520公司名稱代碼愛建股份600643東方集團(tuán)600811農(nóng)產(chǎn)品0061遠(yuǎn)洋漁業(yè)600728申華實(shí)業(yè)600653浙江廣廈600052浙江東方600120遼寧成大600739魯北化工600729中大股份600704紹興百大600840有色中金0060珠海中富0659人?？萍?00079東方電子0682綜藝股份600770國投原宜0563武漢塑料0665北京比特0621福建三木06320.32997年凈資產(chǎn)收益率（%）13.9510.7816.3922.2514.2616.3215.5421.1430.4910.4716.6410.6521.9410.8526.3118.711.8615.514.980.77股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第77頁!浙江創(chuàng)業(yè)（600840）公司董事會(huì)要求公司高級(jí)管理人員必須持有一定數(shù)量本公司社會(huì)公眾股。

99年6月公司高級(jí)管理人員（總經(jīng)理、副總至董秘共7人）陸續(xù)從二級(jí)市場(chǎng)購入該股，平均每人約2萬股，均價(jià)約10.40元。上述人員只有在離任后6個(gè)月方可出售該股股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第78頁!武漢中商（0785）武漢市國資局對(duì)其下屬武漢中商等3家上市公司經(jīng)理班子和董事會(huì)成員收入劃分為基薪、年工工資、風(fēng)險(xiǎn)收入3部分，并由武漢國資局出面用風(fēng)險(xiǎn)收入的70%從二級(jí)市場(chǎng)購買該公司A股。一定時(shí)期后該部分股票獲益屬于以上經(jīng)理班子和董事會(huì)成員股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第79頁!最早實(shí)施股票期權(quán)制度的上市公司——上海貝嶺（虛擬股票期權(quán)制）上海貝嶺是我國上市公司中最早推行股票期權(quán)計(jì)劃的公司，并且其計(jì)劃方案也獨(dú)具創(chuàng)意。該公司對(duì)高級(jí)管理人員和高科技人員實(shí)行不同的激勵(lì)制度。對(duì)高級(jí)管理人員采用年薪制、獎(jiǎng)金和股票期權(quán)的組合模式、對(duì)高科技人員采用年薪、獎(jiǎng)金、股票期權(quán)及營業(yè)收入提成的組合模式。該公司于1999年上半年開始在企業(yè)內(nèi)部試行“虛擬股票增予與持有”激勵(lì)計(jì)劃，計(jì)劃的授予對(duì)象現(xiàn)階段主要為公司的高級(jí)管理人員與技術(shù)骨干。該計(jì)劃的總體構(gòu)思是將每年的員工獎(jiǎng)勵(lì)基金轉(zhuǎn)換為公司的“虛擬股票”并由授予對(duì)象持有，在規(guī)定的期限后案爪公司的真實(shí)股票市場(chǎng)價(jià)格以現(xiàn)金形式分期兌現(xiàn)。操作程序設(shè)立一個(gè)專門的獎(jiǎng)勵(lì)基金作為進(jìn)行“虛擬股票”的獎(jiǎng)勵(lì)基礎(chǔ)。確定每年度提取的獎(jiǎng)勵(lì)基金的總額，確定公司“虛擬股票”的初始價(jià)格；確定公司每年每年發(fā)放虛擬股票的總股書數(shù)；對(duì)授予對(duì)象進(jìn)行綜合考核確定其評(píng)價(jià)系數(shù)及虛擬股票的分配比例系數(shù)；確定計(jì)劃收益人的評(píng)價(jià)系數(shù)與單位系數(shù)的分配數(shù)量并所獲虛擬股票獎(jiǎng)勵(lì)的數(shù)量。虛擬股票的兌現(xiàn)。公司虛擬股票的授予對(duì)象在授予并持有虛擬股票規(guī)定期限后逐步將其持有的虛擬股票轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金予以兌現(xiàn)：虛擬股票的轉(zhuǎn)換價(jià)格以公司真實(shí)股票的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第80頁!由員工分紅權(quán)轉(zhuǎn)變來的股票期權(quán)制度：聯(lián)想集團(tuán)1994年前后，為解決聯(lián)想集團(tuán)創(chuàng)業(yè)者的工資福利與其創(chuàng)造的價(jià)值極端不對(duì)稱的問題，使企業(yè)未來的發(fā)展與老員工的切身利益結(jié)合起來并將年輕一代迅速推上領(lǐng)導(dǎo)崗位，中科院從其擁有的100%聯(lián)想集團(tuán)股權(quán)中拿出35%的分紅權(quán)給聯(lián)想集團(tuán)員工持股會(huì)。操作方式員工持股會(huì)所持有的35%分紅權(quán)分別以35%、20%和45%的份額進(jìn)行再分配，其中35%分配給公司創(chuàng)業(yè)時(shí)期有特殊貢獻(xiàn)的老員工近15人；20%分配給1984年以后一段時(shí)間內(nèi)較早進(jìn)入公司的員工約160人；45%根據(jù)貢獻(xiàn)大小分配給后來有特殊貢獻(xiàn)的員工。操作重點(diǎn)1999年聯(lián)想集團(tuán)正在著手徹底的股份制改造，其核心便是將35%的員工分紅權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閱T工的完整意義上的股權(quán)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第81頁!障礙之一——發(fā)行體制的制約其一，缺乏流動(dòng)性目前中國股票市場(chǎng)被分割為兩部分，可自由流通的公眾股市場(chǎng)和不可自由流通公股市場(chǎng)，后者包括國有股、法人股以及部分內(nèi)部職工股，按照國家有關(guān)法規(guī)規(guī)定，這部分股份不能隨公司上市而上市，而只能在公司上市3年后進(jìn)入市場(chǎng)流通（占用發(fā)行額度的除外），但是三年畢竟不是一段短的時(shí)間。其二，目前的發(fā)行制度限制太多在國外，發(fā)行股份以及回購都屬于公司決策的范圍，公司可以根據(jù)需要靈活的發(fā)行新股及回購股份，只要符合一定條件并得到股東的批準(zhǔn)，管理層并不多加限制。在國內(nèi)，上市公司再抽資的渠道就配股一條。99年上半年，出于支持上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，管理層最先在5家紡織類上市企業(yè)推行了股票增和定向發(fā)行等市場(chǎng)創(chuàng)新，另外股分回購也在醞釀之中，中國的股票市場(chǎng)正在進(jìn)入一個(gè)創(chuàng)新的活躍時(shí)期股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第82頁!中國企業(yè)目前推行股票期權(quán)所需要的內(nèi)外部條件有效的市場(chǎng)：指市場(chǎng)充分反映了上市公司的信息，因而較少的受到人為地操縱和噪音的干擾。加強(qiáng)監(jiān)管和規(guī)范是促使市場(chǎng)更為有效的前提，也是推行股票期權(quán)的前提。加強(qiáng)監(jiān)管：證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)為核心，律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等等獨(dú)立的社會(huì)機(jī)構(gòu)形成一個(gè)監(jiān)管的系統(tǒng)。規(guī)范：避免不必要的混亂，嚴(yán)格執(zhí)行嚴(yán)密科學(xué)的體系。融資渠道；在中國，絕大多數(shù)經(jīng)理人員并不具備投資所需的資本積累。稅收：特別是個(gè)人所得稅方面的規(guī)定已經(jīng)顯得不那么合適宜了。企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革必須加快，這是推行股票期權(quán)計(jì)劃的前提和基礎(chǔ)。否則，無股可期，“虛擬股”難以度量和發(fā)揮作用，作為過渡形式尚可，但不能長久。建立健全公司內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)，在對(duì)經(jīng)營者進(jìn)行股票期權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的同時(shí)，注意保護(hù)公司“利益相關(guān)者”的利益，尤其是股東的利益，并要處理好與員工的關(guān)系。股票期權(quán)計(jì)劃能在一定程度上解決企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的，卻不能解決另外一個(gè)重要問題：經(jīng)營者的選擇機(jī)制問題，即如何保證最有能力的人成為企業(yè)家。至少目前企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人由行政機(jī)構(gòu)任命的情況與實(shí)際股票期權(quán)制度是不配套的。外部條件內(nèi)部條件股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第83頁!股票期權(quán)操作過程的建議成立公司董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的人股權(quán)委員會(huì)或美式的薪酬委員會(huì)，負(fù)責(zé)該計(jì)劃的全面實(shí)施。該委員會(huì)有權(quán)決定每年的股票期權(quán)贈(zèng)與人、贈(zèng)與額度、授予時(shí)間表以及出現(xiàn)突發(fā)事件時(shí)對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃進(jìn)行解釋以及做出重新安排等。根據(jù)公司股權(quán)計(jì)劃，經(jīng)股東大會(huì)審批，在公司歷次增資擴(kuò)股時(shí)預(yù)留一部分普通股股票作為公司認(rèn)股計(jì)劃可用股份，基本保證每年可用于認(rèn)股比例為公司全部普通股的1%（若期權(quán)有效期為十年）。公司每年核定執(zhí)行一次授予與獎(jiǎng)勵(lì)方案。獲得認(rèn)股權(quán)的員工須與公司訂立員工認(rèn)股權(quán)計(jì)劃協(xié)議書。組織股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第84頁!股票期權(quán)操作過程的建議控制股票期權(quán)合同中可列明，當(dāng)管理者或員工違反法律達(dá)到某種程度時(shí)，公司有權(quán)收回其認(rèn)股權(quán)未執(zhí)行的部分。董事或高級(jí)管理人員因擁有比公眾持股者更多信息，因而行權(quán)或出售股票的時(shí)機(jī)限制在“窗口”內(nèi)，即年報(bào)或中報(bào)公布收入和利潤等指標(biāo)后的第三個(gè)工作日開始直至六月和十二月的第十天為止，上市公司對(duì)局內(nèi)買賣須予披露事項(xiàng)與時(shí)限方面可以定明該公司本身的規(guī)矩。當(dāng)股價(jià)低于行權(quán)價(jià)時(shí)，原則上不允許上市公司通過股票價(jià)權(quán)重新定價(jià)使股票期權(quán)變得有利可圖，上市公司若要對(duì)股票期權(quán)重新定價(jià)需要獲得股東大會(huì)的批準(zhǔn)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第85頁!母子公司管理存在問題一：母子公司關(guān)系表現(xiàn)之二：過度集權(quán)母公司把子公司作為分公司來管理。母公司在管理方式上過于集權(quán)，對(duì)子公司管理過死，對(duì)于子公司的日常經(jīng)營活動(dòng)插手太深，子公司內(nèi)部的人事調(diào)整、經(jīng)營計(jì)劃、產(chǎn)品策略等通通都要報(bào)批，母公司職能部門過多干涉子公司具體經(jīng)營事務(wù)，擾亂子公司正常經(jīng)營。這種方式，直接帶來法人治理結(jié)構(gòu)失效、管理成本太大，壓抑和挫傷子公司經(jīng)營積極性的問題。母公司對(duì)子公司沿襲過去的行政隸屬關(guān)系來管理。母公司對(duì)子公司的高級(jí)管理人員直接下文任免,子公司的股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等機(jī)構(gòu)形同虛設(shè)。母公司把子公司作為獨(dú)資企業(yè)來管理。母公司隨意干預(yù)控股子公司的內(nèi)部事務(wù),隨意調(diào)動(dòng)子公司的人、財(cái)、物,隨意向投資者提供虛假信息,甚至聯(lián)手違法違規(guī)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第86頁!母子公司管理存在問題一：母子公司關(guān)系表現(xiàn)之四：手段缺乏母公司往往缺乏對(duì)子公司有效的控制手段，單純依靠控制人事或財(cái)務(wù)，控制效果容易偏弱。對(duì)母子公司之間的定位把握不準(zhǔn)，該管的不管，不該管的全管。各種管控的手段應(yīng)該是綜合作用的，沒有各種手段之間的綜合效果，控制效果的發(fā)揮會(huì)打折扣。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第87頁!母子公司管理存在問題三：法人治理結(jié)構(gòu)問題子公司法人治理結(jié)構(gòu)沒有起作用，母子公司之間是行政管理關(guān)系；過于強(qiáng)調(diào)子公司獨(dú)立性，對(duì)派出董事缺乏管理，導(dǎo)致子公司失控；子公司太多時(shí)，董事委任基本成為“輪莊”行為，每一個(gè)高管都會(huì)兼任若干子公司的董事長、董事，由于本職工作的繁重以及兼任的董事太多，無法真正履行董事責(zé)任；子公司章程、內(nèi)部細(xì)則制定過于隨意，沒有做到從企業(yè)具體情況出發(fā)，基本是照抄標(biāo)準(zhǔn)模板。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第88頁!母公司總部的職能

一是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)各下屬單位之間的活動(dòng)，互通信息，協(xié)調(diào)一致;二是監(jiān)督成員企業(yè)的業(yè)績，聘用、任免成員企業(yè)的高級(jí)管理人員;三是在監(jiān)督和對(duì)長期供求做出評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，決定是否向新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)進(jìn)行重大投資，是否退出某些領(lǐng)域。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第89頁!企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)行機(jī)制

完善企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制。制訂集團(tuán)章程,并按章程規(guī)定建立協(xié)商議事機(jī)構(gòu),協(xié)調(diào)解決集團(tuán)發(fā)展的重大事宜。機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人由母公司董事長或總經(jīng)理擔(dān)任。機(jī)構(gòu)的日常工作由母公司的職能部門負(fù)責(zé)。對(duì)于子公司高級(jí)管理人員的考察任免,屬于控股型的,由母公司推薦外派董事、監(jiān)事，侯選人依照法定程序產(chǎn)生或更換;屬于全資型的,由母公司考察聘任或解聘。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第90頁!企業(yè)集團(tuán)的運(yùn)行機(jī)制

完善激勵(lì)和約束機(jī)制。有約束才會(huì)有壓力和合力。要建立產(chǎn)權(quán)代表報(bào)告制度?？毓晒径麻L和全資企業(yè)廠長、經(jīng)理作為母公司的產(chǎn)權(quán)代表,要對(duì)企業(yè)產(chǎn)權(quán)變更、重大投資項(xiàng)目、利潤分配方案等重大事項(xiàng)及時(shí)向母公司報(bào)告,根據(jù)母公司的意見和建議,影響控股子公司的決策,或者糾正全資子公司的決策。還要建立財(cái)務(wù)監(jiān)督制度、內(nèi)部審計(jì)制度等,對(duì)造成重大損失和搞虛假報(bào)表的行為,要嚴(yán)肅追究有關(guān)人員的責(zé)任。要建立外派董事、監(jiān)事工作目標(biāo)責(zé)任制,落實(shí)子公司經(jīng)理工作目標(biāo)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制,對(duì)業(yè)績突出者應(yīng)予以重獎(jiǎng),以激勵(lì)他們?yōu)槠髽I(yè)集團(tuán)的發(fā)展貢獻(xiàn)出自己的智慧和力量所謂股權(quán)管理,是指母公司作為控股股東,根據(jù)公司章程的規(guī)定,通過子公司法人治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作,參與管理及決策的管理行為。母公司選派董事、監(jiān)事組成子公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),并擔(dān)任董事長職務(wù),要對(duì)股東會(huì)真正負(fù)起維護(hù)投資者合法權(quán)益的責(zé)任。為了加強(qiáng)對(duì)外派董事、監(jiān)事的管理,母公司要制訂和落實(shí)外派董事、監(jiān)事工作責(zé)任制,并定期進(jìn)行述職考核。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第91頁!集權(quán)經(jīng)營體制子公司的供、產(chǎn)、銷、人、財(cái)、物都由母公司統(tǒng)管，整個(gè)企業(yè)實(shí)行統(tǒng)一核算，垂直領(lǐng)導(dǎo)，各子公司在財(cái)務(wù)上沒有獨(dú)立性，在經(jīng)營管理方面沒有自主權(quán)，在母公司設(shè)立職能部門協(xié)助總經(jīng)理管理各子公司的業(yè)務(wù)工作。優(yōu)點(diǎn)是:

有利于整個(gè)集團(tuán)的人、財(cái)、物的統(tǒng)一分配和調(diào)度，可以最大限度地集中各種力量搞好集團(tuán)的重點(diǎn)項(xiàng)目;能更好地確保各項(xiàng)方針、政策在子公司的貫徹執(zhí)行;可以增加集團(tuán)整體競(jìng)爭能力;有利于提高集團(tuán)的決策能力和決策速度;有助于培養(yǎng)集團(tuán)職工的集體主義和全局觀念。缺點(diǎn)是:不利于調(diào)動(dòng)子公司在經(jīng)營管理方面的積極性和主動(dòng)性;容易形成下級(jí)人員一切都聽上級(jí)安排，影響職工責(zé)任感的發(fā)揮;造成集團(tuán)管理機(jī)制呆板，條條框框過多，影響經(jīng)營活動(dòng)的有效性;

分配上容易產(chǎn)生吃“大鍋飯”，搞“平均主義”等弊端。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第92頁!集權(quán)經(jīng)營體制下的子公司職責(zé)(1)執(zhí)行母公司的生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃，組織實(shí)施目標(biāo)管理和技術(shù)進(jìn)步工作，優(yōu)化投入產(chǎn)出，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。(2)組織實(shí)施母公司決定的具有關(guān)鍵性的基建、技改、資本運(yùn)作和重組項(xiàng)目，并保證按期完成。(3)按照母公司的規(guī)劃和市場(chǎng)需求，實(shí)施精益生產(chǎn)方式，加強(qiáng)經(jīng)營管理，開拓市場(chǎng)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增加品種，創(chuàng)造名牌，嚴(yán)格質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第93頁!分權(quán)經(jīng)營體制

在統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下，實(shí)行分級(jí)經(jīng)營、分級(jí)核算，不僅母公司獨(dú)立核算，各子公司也是一級(jí)內(nèi)部獨(dú)立核算的單位，有經(jīng)營管理自主權(quán)限。母公司的主要權(quán)限是:·決定集團(tuán)的經(jīng)營目標(biāo)、基本方針、長期計(jì)劃和利潤計(jì)劃;·擬定集團(tuán)的資金計(jì)劃和籌措資金;·決定集團(tuán)的預(yù)算，審批一定限額以上的設(shè)備投資;·制定和調(diào)整集團(tuán)的會(huì)計(jì)管理、成本計(jì)算、預(yù)算控制、內(nèi)部審計(jì)的程序;·確定集團(tuán)的人事管理的基本制度和原則;·制定集團(tuán)各子公司向總部的報(bào)告和請(qǐng)示制度;·協(xié)調(diào)各子公司的關(guān)系，對(duì)各子公司的工作進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)等。子公司的主要職權(quán)是:·根據(jù)集團(tuán)的經(jīng)營方針和長期經(jīng)營計(jì)劃的要求，對(duì)本單位的生產(chǎn)技術(shù)活動(dòng)進(jìn)行全面的經(jīng)營管理;·采用各項(xiàng)措施，完成集團(tuán)給各單位所規(guī)定的產(chǎn)量、產(chǎn)值、質(zhì)量、成本和利潤指標(biāo);·編制本單位的預(yù)算、成本和利潤計(jì)劃;·決定和調(diào)整某些產(chǎn)品的價(jià)格;·制定產(chǎn)品的工藝計(jì)劃和項(xiàng)目的施工計(jì)劃;·制定和執(zhí)行設(shè)備的購買、維修和更新計(jì)劃;·決定屬于本單位管轄范圍的干部任免等。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第94頁!實(shí)行分權(quán)管理的優(yōu)點(diǎn)、缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)可以充分調(diào)動(dòng)企業(yè)下層組織在經(jīng)營管理方面的積極性和主動(dòng)性;有利于企業(yè)上層領(lǐng)導(dǎo)從繁忙的日常業(yè)務(wù)中解脫出來，集中考慮企業(yè)的重大問題;有利于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的適應(yīng)性，實(shí)行小批量多品種生產(chǎn);有利于克服平均主義的傾向。缺點(diǎn)容易產(chǎn)生分散主義和本位主義企業(yè)的人才、物資和設(shè)備調(diào)配困難，影響集中優(yōu)勢(shì)打殲滅戰(zhàn)產(chǎn)生只顧眼前利益，忽略長遠(yuǎn)目標(biāo)的傾向措施應(yīng)該合理劃分核算單位，加強(qiáng)核算單位的組織建設(shè);增強(qiáng)全局觀念，克服本位主義和分散主義傾向;加強(qiáng)業(yè)務(wù)指導(dǎo)和財(cái)務(wù)監(jiān)督。股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第95頁!模式借鑒：三九集團(tuán)

效率優(yōu)先的分配機(jī)制——1:18的分配機(jī)制，即最高工資和最低工資相差18倍。徹底打破大鍋飯，建立效率優(yōu)先、兼顧公平、拉開分配檔次的收入分配體制，建立了有效的激勵(lì)機(jī)制。設(shè)三九集團(tuán)決策管理委員會(huì)，作為職代會(huì)的常設(shè)機(jī)構(gòu)。嚴(yán)格的監(jiān)督制約機(jī)制。他們對(duì)所有干部實(shí)行六個(gè)監(jiān)督:即法制監(jiān)督、黨內(nèi)監(jiān)督、財(cái)務(wù)審計(jì)監(jiān)督、制度監(jiān)督、群眾監(jiān)督、自我監(jiān)督股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第96頁!設(shè)立子公司的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：

母公司和子公司在法律上各為獨(dú)立法人，母公司無需承擔(dān)子公司的債務(wù)責(zé)任，可以相對(duì)降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；子公司也不能吃母公司的“大鍋飯”，這樣就促使子公司提高資產(chǎn)增值的責(zé)任感和經(jīng)營管理的積極性。缺點(diǎn)：

母公司不能對(duì)子公司直接行使行政指揮權(quán)，對(duì)子公司的控制必須通過子公司股東會(huì)和董事會(huì)的決策來發(fā)揮其影響；母子公司各為納稅單位，也存在著重復(fù)繳稅的問題股份公司法人治理結(jié)構(gòu)共213頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第97頁!決策職能大致可分為五類