企業(yè)流動資產管理

工修＞砂&普船畢業(yè)論文（設計）題目企業(yè)流動資產管理研究以“雅戈爾股份有限公司”為例院系勝祥商學院會計系專業(yè)學號學生姓名指導教師及職稱吳建剛/講師2013年4月22日定稿上海杉達學院

學位論文原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：一、本論文由我個人親自撰寫，在寫作過程中，我未使用任何在本論文中沒有說明出處的資料，亦未接受任何不恰當或在本論文中沒有說明來源的協(xié)助。二、我從未以任何方式將本論文提交任何國內或國外的其它機構，用于申請學術學位。簽字:日期:目錄TOC\o"1-5"\h\z摘要II\o"CurrentDocument"第一章緒論1\o"CurrentDocument"1.1研究的背景及意義1\o"CurrentDocument"1.2相關研究評述2\o"CurrentDocument"1.3研究的內容和方法3\o"CurrentDocument"1.4可能的創(chuàng)新4\o"CurrentDocument"第二章企業(yè)流動資產相關理論概述5\o"CurrentDocument"2.1流動資產理論概述5\o"CurrentDocument"2.2企業(yè)流動資產管理理論概述5\o"CurrentDocument"第三章雅戈爾股份有限公司流動資產管理案例分析8\o"CurrentDocument"3.1公司流動資產管理情況簡介8\o"CurrentDocument"3.1.1公司基本情況8\o"CurrentDocument"3.1.2公司財務組織構架及人員的組成情況9\o"CurrentDocument"3.1.3公司流動資產管理簡介10\o"CurrentDocument"3.2公司流動資產管理問題分析11\o"CurrentDocument"3.2.1公司最近五年相關財務指標簡要分析11\o"CurrentDocument"3.2.2公司現(xiàn)金管理問題分析12\o"CurrentDocument"3.2.3公司應收賬款管理問題分析13\o"CurrentDocument"3.2.4公司存貨管理問題分析14\o"CurrentDocument"第四章雅戈爾公司流動資產管理問題的原因與對策16\o"CurrentDocument"4.1公司流動資產管理問題的原因16\o"CurrentDocument"4.2公司流動資產管理的強化對策16\o"CurrentDocument"4.2.1現(xiàn)金管理制度及流程的改進措施16\o"CurrentDocument"4.2.2應收賬款管理制度及流程的改進措施17\o"CurrentDocument"4.2.3存貨管理制度及流程的改進措施17\o"CurrentDocument"第五章雅戈爾流動資產管理方法對同行業(yè)的啟示19\o"CurrentDocument"5.1服裝行業(yè)流動資產管理現(xiàn)狀及問題分析19\o"CurrentDocument"5.2雅戈爾公司案例對服裝行業(yè)的啟示19\o"CurrentDocument"第六章結論21\o"CurrentDocument"參考文獻22\o"CurrentDocument"附錄23\o"CurrentDocument"致謝26流動資產在企業(yè)資產中屬于必不可少的重要組成部分，而對現(xiàn)金、應收賬款、存貨等流動性較強的資產進行科學有效地管理直接關系到企業(yè)的盈利能力和未來發(fā)展。雖說我國企業(yè)已經開始注重對流動資產的管理，但是當今許多企業(yè)在流動資產的管理方面仍然存在著很多問題，尤其是服裝行業(yè)企業(yè)的流動資產管理問題更為普遍嚴重，如何去強化企業(yè)流動資產的管理就顯得意義重大。本文將闡述從現(xiàn)金、應收賬款和存貨等方面來加強流動資產管理的目標及意義，并找出在流動資產管理中存在的一些問題及產生這些問題的原因，進而提出一些能夠解決這些問題的改進措施，使得我國企業(yè)能夠做好流動資產的管理且得到良好迅速的發(fā)展。關鍵字：流動資產，流動資產管理，現(xiàn)金，應收賬款，存貨ABSTRACTCurrentassetsinthecorporateassetsareessentialforanimportantpartofthescientificandeffectivemanagementoftheenterpriseisdirectlyrelatedtotheprofitabilityandfuturedevelopmentofcash,accountsreceivable,inventory,andotherhighlyliquidassets.AlthoughChina'senterpriseshavebeguntofocusonthemanagementofcurrentassets,butmanyoftoday'senterprisesinthemanagementofcurrentassetsstillexistmanyproblems,especiallythemanagementofcurrentassetsintheapparelindustryenterprisesismorecommonandserious,howtostrengthenthemanagementofenterprise-currentassetsisofgreatsignificance.Thisarticlewillexplaintheobjectivesandsignificanceofstrengtheningthemanagementofcurrentassetsfromcash,accountsreceivableandinventory,andtoidentifysomeoftheproblemsexistinginthemanagementofcurrentassetsandgeneratereasonsfortheseproblems,andthenputforwardtosolvetheseproblemsimprovementmeasures,sothatChineseenterprisescanbebettermanagementofcurrentassetsandagoodandrapiddevelopment.KEYWORDS:currentassets,managementofcurrentassets,cashaccountsreceivable，inventory第一章緒論研究的背景及意義流動資產是所有企業(yè)在進行日常經營活動和財務管理中都要涉及到的一個最為頻繁也是最為重要的領域。由此可見流動資產的管理在企業(yè)財務管理中所占有的重要地位。而流動資產的運用配置的合理與否直接影響著一個企業(yè)的經營情況和未來收益水平。關于企業(yè)流動資產相關問題的研究，在國外起步較早，大約為20世紀30年代，且其無論是在理論上還是實踐中一直都備受關注，經過長期的探索與實踐，已經形成了一個較為系統(tǒng)的體系并在國外得到了廣泛的應用，使得國外企業(yè)總能夠充分利用好他們的流動資產，因此，一般國外企業(yè)的資產中流動資產的所占比重較低。對比于國內外企業(yè)流動資產管理方面的平均水平來看，國外企業(yè)對流動資產的管理和配置效率也遠遠超過我國企業(yè)。相比較而言，我國在流動資產的研究和實踐上都與國外存在一定的差距。從20世紀80年代開始，流動資產這一概念才被引入我國，由此可見，對流動資產的研究，我國學者的起步較晚。而在實踐過程中，因為我國很多企業(yè)既缺乏對流動資產的深入認識，又由于自身能力的不足，所以對流動資產的管理顯得力不從心。因此，普遍而言，我國企業(yè)對流動資產的配置與管理缺少一個完整的體系指導，大多數(shù)都是靠管理層自身的偏好來決定的。所以國內大多數(shù)企業(yè)的流動資產占總資產的比例基本都在50%以上，使得過多的資金被流動資產所占用，而且流動資產的管理效率不高大大的制約了我國企業(yè)的快速發(fā)展。因此，通過對企業(yè)流動資產的管理研究分析，我們可以學習國外優(yōu)秀企業(yè)好的經驗，改進自身的不足來提高企業(yè)的發(fā)展。當然，隨著我國學者開始更加深入的研究流動資產相關問題，我國企業(yè)也逐漸認識到流動資產管理的重要性。因為不論一個企業(yè)的經營目標是利潤最大化還是企業(yè)價值最大化亦或者是股東財富最大化，只要企業(yè)想要實現(xiàn)目標，就必須要能獲得利潤，而且這種利潤是越多越好、越快越好，這樣企業(yè)才能繼續(xù)生存下去，才能去實現(xiàn)既定的目標。而在資金相同的情況下，合理使用資金，加速資金周轉，不斷提高資金的使用效果，才能取得更多的收入，獲得更多的利潤，這就體現(xiàn)了一個企業(yè)流動資產管理的好壞。所以一些實力強勁的企業(yè)開始采用先進的流動資產管理的一些思想以謀求企業(yè)的進一步發(fā)展。這其中包括雅戈爾等一些國內企業(yè)的佼佼者。通過對雅戈爾股份有限公司這一國內較為成功的民營企業(yè)上市公司的流動資產研究分析，來加深流動資產管理對企業(yè)發(fā)展的重要性認識，并利用有效的恰當?shù)墓芾聿呗愿纳破髽I(yè)流動資產的管理，使流動資產流暢流動，以增強企業(yè)競爭力，為企業(yè)增加效益。這具有重要的現(xiàn)實意義。相關研究評述我們都知道要管理好一樣東西，你就必須得去先了解它的各種特性。而流動資產是指企業(yè)所持有的，可以在一年或者超過一年的一個正常營業(yè)周期內變現(xiàn)或者耗用的資產，其應該和固定資產相區(qū)別，是企業(yè)總的資產中必不可少的組成部分。根據我國現(xiàn)行的資產負債表，按照流動資產中單項資產的變現(xiàn)能力的強弱，可依次劃為貨幣資金、存貨、應收票據、應收賬款、交易性金融資產、預付賬款、其他應收款、以及一年內到期的長期債券投資和其他流動資產等項目。而在以一個企業(yè)的角度來看某一項特定的資產是否應該被歸為流動資產，并不是取決于該特定資產的物理特性即可利用性能，而是取決于企業(yè)自身持有該特定資產的目的。假如說企業(yè)持有該資產的目的是一年內（或者超過一年的一個正常營業(yè)周期內）準備要進行一次性消耗的，就應該被納入為流動資產；反之，就應該被歸為非流動資產。實際業(yè)務中由于考慮到重要性等原則，某些資產的使用期限可能超過一年，但因為其價值較低也應該把它歸為流動資產。黃功彥（2008）認為只有明確的認識和了解流動資產及流動資產管理的內容才能更準確、合理、有效的做好企業(yè)流動資產的管理，企業(yè)管理者應切實提高流動資產管理水平。李現(xiàn)勇（2006）認為可以從事前，事中，事后三個方面來了解企業(yè)的管理，以便配置好及加強企業(yè)的流動資產管理，提高企業(yè)的產品競爭力和收益°AndrewHarris（2005）認為公司不僅要考慮內部與外部的流動資產驅動力，還要考慮到這些驅動力在商業(yè)和市場發(fā)生變化時的敏感性，這樣才能更好的管理好流動資產。有另一種觀點（王濤，曹麗萍2009）認為加強企業(yè)流動資產管理，首先應充分認識到企業(yè)流動資產管理的重要意義，企業(yè)的生存和發(fā)展在很大程度上是維系于流動資產的管理和運轉情況的，只有流動資產不斷處于良好的管理和運轉之下，企業(yè)才能得以生存，才有發(fā)展的基礎，因此只有加強流動資產的管理，才能不斷提高企業(yè)的經濟效益。當然有了認識還是不夠的，我們還要在管理過程中去掌握好的方法來提高自己的管理水平和利用效率。郭麗（2012）認為應該從加強企業(yè)應收、預付賬款的日常管理與加強對企業(yè)貨幣資金的管理以及加強企業(yè)存貨的日常管理等方面來加強企業(yè)流動資產的管理。JohnAntanies（2002）認為企業(yè)想同時做到存貨最小化、資產利用程度最大化以及顧客服務水平的完善幾乎是不可能的，因此在制定流動資產管理計劃時，必須與其他業(yè)務相結合來考慮整體，避免錯誤的流動資產計劃損害企業(yè)利益。觀點是這樣的：在實際工作中，由于未來情況的不確定性，企業(yè)不可能準確預測流動資產各項目數(shù)額及流動資產總額，從而必須制訂不同的流動資產管理策略，并提出流動資產管理可主要采用以下三種策略：謹慎性策略、激進型策略及中立型策略。（黃素芬，2006）有另一種觀點（胡進倉，2012）認為流動資產的配置和管理是企業(yè)管理的重要組成部分。如果流動資產過多，會增加企業(yè)的財務負擔，從而影響企業(yè)的盈利能力;相反,流動資產不足，則其財務周轉不靈，會影響企業(yè)正常經營。因此，合理配置流動資產需要量在財務管理中具有重要地位。任何一種管理方法在實施過程中都會有一些瑕疵的，這就要求我們在過程中去發(fā)現(xiàn)去改進。尹海平（2000）認為企業(yè)流動資金的嚴重短缺會制約生產經營的發(fā)展，只有合理、有效地加強企業(yè)流動資產管理，正確確立流動資產的管理策略，才能從根本上有效緩解企業(yè)流動資金短缺問題。還有劉言召（2010）認為流動資產管理中一般存在如下問題：第一、企業(yè)的重復建設造成流動資產資源浪費；第二、企業(yè)財務造假造成流動資產流失；第三、企業(yè)流動資產日常管理不規(guī)范。而且還提出改進措施，即在流動資產管理中應合理安排現(xiàn)金收支，對現(xiàn)金開源節(jié)流，并保障其安全性，加強對應收賬款的核算和管理，保持適當?shù)拇尕浺?guī)模，加快存貨周轉速度。從以上的觀點來看，其“流動資產的管理關乎企業(yè)發(fā)展，我們應該做好流動資產的管理”的重點是一樣的，所不一樣的東西就是該如何去做好企業(yè)流動資產的管理。因此，我將通過對雅戈爾的流動資產管理的現(xiàn)狀進行分析，找出自己認為該企業(yè)所存在的問題，并設法為其找到合理有效的解決措施，來完善企業(yè)流動資產管理，增強企業(yè)競爭力。研究的內容和方法本文研究的內容是企業(yè)流動資產的管理，主要內容包括：第一章是緒論。該部分主要闡述了本文的研究背景，研究意義和研究方法，以及相關的研究評述和可能的創(chuàng)新等內容。第二章是企業(yè)流動資產相關理論及案例分析框架。本部分主要通過對流動資產的相關理論了解，加深印象；并確定論文的分析框架。第三章是雅戈爾集團股份有限公司流動資產管理案例分析。本部分主要是通過對雅戈爾股份有限公司流動資產管理的具體研究分析，從企業(yè)的現(xiàn)金、應收賬款和存貨的管理的影響這三個方面出發(fā)，來分析公司的管理現(xiàn)狀并找出公司在管理中存在的一些問題。第四章是雅戈爾公司流動資產管理問題的原因及對策。這一部分主要是承接上一章所發(fā)現(xiàn)的問題來提出產生這些問題的可能的原因以及一些改進措施。第五章是雅戈爾公司流動資產管理對同行業(yè)的啟示。本部分主要是先分析了我國現(xiàn)在服裝行業(yè)中的企業(yè)在流動資產管理中的現(xiàn)狀，并通過雅戈爾的案例分析來對整個行業(yè)所有企業(yè)有所啟示。第六章是結論。本部分對前面的內容作總結得出本文研究的結論。本文的研究方法采用規(guī)范與實證相結合的方法對我國企業(yè)尤其是雅戈爾股份有限公司流動資產管理的相關問題進行研究。一方面，結合已有的研究結果對流動資產管理進行規(guī)范性分析。另一方面對雅戈爾股份有限公司的流動資產管理進行具體的案例分析，還有通過企業(yè)之間比較來進行流動資產的管理分析，以求能找出更好的提高流動資產管理的效果及效率的方案?？赡艿膭?chuàng)新以前有人去研究企業(yè)營運資本的管理，或者與營運資本有關的其他研究，在這些研究論文中，人們只是把流動資產的管理當作其中的一個點來研究，也就是說通過研究流動資產的管理是去反映服務整個營運資本的管理。而本文的創(chuàng)新點則是把企業(yè)重點規(guī)劃在了服裝行業(yè)的企業(yè)，同時還是直接的以企業(yè)流動資產為主要目的來進行深入研究，并且細化流動資產的各個方面的研究來具體襯托出企業(yè)流動資產管理。例如本文分析了雅戈爾這一服裝行業(yè)中典型企業(yè)的流動資產管理，通過現(xiàn)金、存貨、應收賬款的管理來反映分析整個公司流動資產管理的問題及原因，并從中得出了一些結論，還試著想出一些解決問題的措施。當然通過了對典型企業(yè)的分析，就要把典型案例企業(yè)的情況推廣到整個服裝行業(yè)，并提出一些比較有意義的對策，使得服裝行業(yè)的企業(yè)能夠在企業(yè)流動資產的管理上得到完善。這可以說是在研究視角上有了一個新的突破。第二章企業(yè)流動資產相關理論概述2.1流動資產理論概述流動資產是指企業(yè)可以在一年或者越過一年的一個營業(yè)周期內變現(xiàn)或者運用的資產，是企業(yè)資產中必不可少的組成部分。流動資產的內容包括貨幣資金、短期投資、應收票據、應收賬款和存貨等。流動資產的特點：1、流動資產占用形態(tài)具有變動性；2、流動資產占用數(shù)量具有波動性；3、流動資產循環(huán)與生產經營周期具有一致性。4、流動資產的來源具有靈活多樣性。流動資產的定義：流動資產在周轉過渡中，從貨幣形態(tài)開始，依次改變其形態(tài)，最后又回到貨幣形態(tài)（貨幣資金一儲備資金、固定資金一生產資金一成品資金一貨幣資金），各種形態(tài)的資金與生產流通緊密相結合，周轉速度快，變現(xiàn)能力強。加強對流動資產業(yè)務的審計，有利于確定流動資產業(yè)務的合法性、合規(guī)性，有利于檢查流動資產業(yè)務帳務處理的正確性，揭露其存在的弊端，提高流動資產的使用效益。2.2企業(yè)流動資產管理理論概述流動資產是一個企業(yè)在經營活動中的重要經濟資源，在整個再生產過程中起到的作用也是致關重要的，同時流動資產管理還是企業(yè)財務管理中重要的組成部分，而企業(yè)所采用的經營方式以及市場突然會的變化都對該企業(yè)的流動資產產生一些或輕或重的影響，由此可見流動資產管理的好與壞對一個企業(yè)的經營發(fā)展來說是相當重要的。而流動資產管理則主要是通過對流動資產中的現(xiàn)金管理、應收賬款管理和存貨管理來實現(xiàn)的，所以流動資產管理的理論也就從這三方面的理論來闡述。一、現(xiàn)金管理企業(yè)都是以盈利作為目的的，這是人盡皆知的?，F(xiàn)在不乏有部分企業(yè)會刻意的去追求高收益、高利潤，從而造成了這樣一種錯誤的思想，只要企業(yè)顯示的利潤數(shù)值高就代表著該企業(yè)的經營是有成效的。從而在較大程度上忽略了在利潤中所應該體現(xiàn)出來的流動性。作為企業(yè)的資金管理者應當要能夠充分、正確地界定現(xiàn)金與利潤之間的差異。有高利潤并不一定就代表企業(yè)自身就有充足的現(xiàn)金準備。而充足的現(xiàn)金保證對于一個企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展是有著重要的作用。現(xiàn)金代表著企業(yè)直接的支付能力和應變能力，也是保證企業(yè)正常運轉的主要項目之一，主要包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。企業(yè)能否保持足夠的現(xiàn)金對于降低或避免經營風險與財務風險具有十分重要的意義。而企業(yè)在經營過程中各種收支渠道必須通過現(xiàn)金來完成，絕大部分的經營成果及各項債務最終也要靠現(xiàn)金來實現(xiàn)。因此企業(yè)必須得做好現(xiàn)金的管理，而現(xiàn)金管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達到這一目的，就應當注意做好以下幾方面工作：力爭現(xiàn)金流量同步：如果企業(yè)能盡量使它的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生的時間趨于一致，就可以使其所持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。使用現(xiàn)金浮游量：從企業(yè)開出的支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間。現(xiàn)金在這段時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時間里，盡管企業(yè)已開出了支票，卻仍可動用在活期存款賬戶上的這筆資金。不過，在使用現(xiàn)金浮游量時，一定要控制好使用的時間，否則會發(fā)生銀行存款的透支。加速收款：這主要指縮短應收賬款的時間。發(fā)生應收賬款會增加企業(yè)資金的占用，但它又是必要的，因為它可以擴大銷售規(guī)模，增加銷售收入。問題在于如何既利用應收賬款吸引顧客，又縮短收款時間。這要在兩者之間找到適當?shù)钠胶恻c，并需實施妥善的收賬策略。推遲應付賬款的支付：推遲應付賬款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運用供貨方所提供的信用優(yōu)惠。如遇企業(yè)急需現(xiàn)金，甚至可以放棄供貨方的折扣優(yōu)惠，在信用期的最后一天支付款項。當然，這要權衡折扣優(yōu)惠與急需現(xiàn)金之間的利弊得失而定。二、應收賬款管理應收賬款是指企業(yè)銷售產品、商品、提供勞務等原因，應向購貨客戶或接受勞務的客戶收取的款項和代墊的運雜費，它是企業(yè)采取信用銷售而形成的債權性資產，是企業(yè)流動資產的重要組成部分。雖說大多公司都希望現(xiàn)銷而不愿賒銷，可在面對激烈的市場競爭中，為了穩(wěn)固自己的銷售渠道、擴大商品銷路、開拓并占領市場，降低商品的倉儲費用、管理費用、增加收入，不得不面向客戶采用信用政策，提供信用業(yè)務。公司采用賒銷，雖然給公司帶來了以上好處，但也付出了一定代價，給公司帶來風險。如客戶拖欠貨款，應收賬款收回難度越來越大，甚至收不回。如此在應收賬款的管理中存在著兩難局面：1、對購貨企業(yè)應收賬款放得太松，最直接影響的是企業(yè)資金運作，最壞的結果是應收賬款不能收回，在企業(yè)中形成大量的呆賬、死賬。2、對應收賬款管得太死，一些企業(yè)走向極端會出現(xiàn)不給錢不發(fā)貨，緊縮供貨現(xiàn)象，這將會影響企業(yè)的銷售，造成部分客戶流失。隨著市場經濟的發(fā)展，商業(yè)信用的擴展，企業(yè)的應收賬款數(shù)額明顯增多，在流動資產中所占的比例也越來越大，這也使得應收賬款的兩難問題也愈加的突出。能夠很好的解決這一問題便是應收賬款管理的目標。應收賬款管理的目標，是要制定科學合理的應收賬款信用政策，并在這種信用政策所增加的銷售盈利和采用這種政策預計要擔負的成本之間做出權衡。只有當所增加的銷售盈利超過運用此政策所增加的成本時，才能實施和推行使用這種信用政策。同時，應收賬款管理還包括企業(yè)未來銷售前景和市場情況的預測和判斷，及對應收賬款安全性的調查。如企業(yè)銷售前景良好，應收賬款安全性高，則可進一步放寬其收款信用政策，擴大賒銷量，獲取更大利潤，相反，則應相應嚴格其信用政策，或對不同客戶的信用程度進行適當調整，確保企業(yè)獲取最大收入的情況下，又使可能的損失降到最低點。當然，僅有目標還是不夠的，在制定好應收賬款信用政策的基礎上，企業(yè)還應該強化應收賬款信用政策的執(zhí)行力度。如做好客戶資信調查，即企業(yè)在賒銷前對客戶的品德、能力、資本、擔保和條件這“5C”體系要調查清楚；加強應收賬款的日常管理工作及加強應收賬款的事后管理工作。有了好的政策，并且能保證這政策得到了順利的執(zhí)行，應收賬款才能得到好的管理。三、存貨的管理存貨是指企業(yè)在正常生產經營過程中持有以備出售的產成品或商品，或仍然處于生產過程中的產品，或在生產過程或提供勞務過程中將要消耗的材料、物料等。企業(yè)置留存貨的原因一方面是為了保證生產或銷售的經營需要，另一方面是出自價格的考慮，零購物資的價格往往較高，而整批購買在價格上有優(yōu)惠。但是，過多地存貨要占用較多資金，并且會增加包括倉儲費、保險費、維護費、管理人員工資在內的各項開支，因此，進行存貨管理的目標就是要盡力在各種成本與存貨效益之間做出權衡，達到兩者的最佳結合效應，這就是存貨管理的目標。而存貨管理則就是對企業(yè)的存貨進行管理，主要包括存貨的信息管理和在此基礎上的決策分析，最后進行有效控制，達到存貨管理的最終目的一提高經濟效益。企業(yè)存貨不但在整個企業(yè)營運資本中占有很大的比重，而且又是一種流動性較差的流動資產。因此存貨不僅僅只是反映企業(yè)流動資金運作情況的晴雨表，而且還經常被一些不法分子用來調節(jié)企業(yè)利潤、偷逃國家稅費基金的調節(jié)器。所以做好企業(yè)存貨的管理不僅是對企業(yè)有利，對于國家監(jiān)管企業(yè)的運營也是有益處的。當然最主要的還是對企業(yè)有利，如果企業(yè)能過做好關于存貨的管理，對于企業(yè)來說具有較大的幫助：1、可以幫助企業(yè)倉庫管理人員對企業(yè)的庫存商品進行詳盡、全面的控制和管理；2、幫助企業(yè)的庫存會計進行庫存商品的核算；3、提供的各種庫存報表和庫存分析可以為企業(yè)的決策提供依據；4、實現(xiàn)降低庫存、減少資金占用，避免物品積壓或短缺，保證企業(yè)經營活動順利進行。總而言之，企業(yè)的流動資產管理是企業(yè)管理的重要內容之一，通過對流動資產中的現(xiàn)金、應收賬款、存貨的了解，要做好流動資產管理并用好流動資產，企業(yè)必須保證流動資產的需要量，確保企業(yè)生產經營活動正常進行，而且還要盡量控制流動資產的占用量，以免影響經濟效益，以及加速流動資金的周轉以便帶來更多的經濟效益。第三章雅戈爾股份有限公司流動資產管理案例分析3.1公司流動資產管理情況簡介3.1.1公司基本情況雅戈爾集團股份有限公司（以下簡稱“本公司”或“公司”）系1993年經寧波市體改委以“甬體改（1993）28號”文批準，由寧波盛達發(fā)展公司和寧波富盛投資有限公司（原寧波青春服裝廠）等發(fā)起并以定向募集方式設立的股份有限公司。公司設立時總股本為2,600萬股，經1997年1月至1998年1月的兩次派送紅股和轉增股本，公司總股本擴大至14,352萬股。1998年10月12日，經中國證券監(jiān)督管理委員會以“證監(jiān)發(fā)字（1998）253號”文批準，公司向社會公眾公開發(fā)行境內上市內資股（A股）股票5,500萬股并上市交易。1999年至2007年間幾經資本公積金轉增股本、配股以及發(fā)行可轉換公司債券轉股，截至2007年6月5日止，公司股本增至2,226,611,695股。公司于2007年10月?lián)Q領了注冊號為330200000007255號企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。公司于2006年5月12日實施股權分置改革方案，流通股股東每持有10股流通股股票獲得寧波雅戈爾控股有限公司（原寧波青春投資控股有限公司）（以下簡稱“雅戈爾控股”）支付的1份存續(xù)期為12個月的認購權證和7份存續(xù)期為12個月的認沽權證。其中，每份認購權證能夠以3.80元/股的價格，在權證的行權期間內向雅戈爾控股購買1股雅戈爾股票；每份認沽權證能夠以4.25元/股的價格，在權證的行權期間內向雅戈爾控股賣出1股雅戈爾股票。參加本次股權分置改革的非流通股股東承諾，在股權分置改革方案實施后，若公司2006年和2007年的經營業(yè)績無法達到設定目標，將向流通股股東追送一次股份。2009年7月8日，寧波市鄞州青春職工投資中心（以下簡稱“投資中心”）通過協(xié)議收購了雅戈爾控股持有的公司415,000,000股限售股。2010年2月，寧波市鄞州區(qū)人民法院出具民事調解書（2010）甬鄞商初字第191號和執(zhí)行裁定書（2010）甬鄞執(zhí)民字第777-1號，將投資中心持有的公司414,645,615股有限售條件流通股強制執(zhí)行扣劃至4,899名申請執(zhí)行人名下，該4,899名自然人因本次權益變動而增加持有的公司股份承繼投資中心關于股份鎖定和限制轉讓的承諾。經強制執(zhí)行后，投資中心持有公司354,385股有限售條件流通股。截至2011年12月31日止，雅戈爾控股持有公司股份579,896,185股（其中限售股190,458,474股），持股比例為26.04%，仍為公司的第一大股東；寧波富盛投資有限公司持有公司股份119,375,996股（流通股），持股比例為5.36%；寧波盛達發(fā)展公司持有公司股份20,207,626股（流通股），持股比例為0.91%。截至2011年12月31日止，公司股本總數(shù)為2,226,611,695股，其中：有限售條件股份為439,461,804股，占股份總數(shù)的19.74%；無限售條件股份為1,787,149,891股，占股份總數(shù)的80.26%。公司注冊地：寧波市鄞縣大道西段2號。公司法定代表人：李如成。公司經濟性質：股份有限公司；所屬行業(yè)：制造業(yè)、房地產開發(fā)及旅游業(yè)。公司經營范圍為：服裝制造、技術咨詢、房地產開發(fā)、項目投資、倉儲運輸、針紡織品、進出口業(yè)務、電力電量及熱量的銷售。公司主要產品為“雅戈爾”系列襯衫、西服以及其他服飾；都市森林、比華利、溪林春天、世紀花園、香頌灣、蘇州雅戈爾未來城、都市麗灣、湖景花園、錦繡東城、香湖丹堤、都市華庭、香湖灣等房地產項目。雅戈爾集團在成長經歷過程中的重要里程碑有下：1979青春服裝廠成立，為雅戈爾集團公司前身。1983橫向聯(lián)營，創(chuàng)立第一個品牌“北侖港”。1990中外合資，正式推出“雅戈爾”品牌。1992涉足地產開發(fā)領域。1993涉足資本投資領域。1998在上海證券交易所掛牌上市。2001國際服裝城全面竣工，成為國內最大的服裝制造業(yè)基地。2004紡織城全面竣工，成為國內重要的高端紡織面料生產基地。2007收購新馬集團，步入跨國經營階段。2008在上海成立凱石投資管理公司，主要從事投資管理及咨詢。2009雅戈爾服裝控股公司、雅戈爾置業(yè)控股公司成立。2010雅戈爾旗下五個品牌問世。3.1.2公司財務組織構架及人員的組成情況雅戈爾股份有限公司設立財務部為獨立的財務會計部門，并建立了獨立的會計會計核算體系和財務管理制度。財務方面是獨立的，公司獨立開設銀行賬戶，獨立納稅，能獨立做出財務決策和安排，不存在控股股東以任何完整情況形式干預公司資金使用的情形。財務部的部門負責人為財務部經理，其職責是負責整個公司的財務管理及運作，包涵了負責財務部全面管理工作，負責制定與落實公司財務人員的崗位職責以及他們的業(yè)務培訓和工作指導，協(xié)調好公司與各金融機構、稅務部門的關系，其工作直接匯報給公司的總經理。財務部經理下面還有一個財務部副經理，其主要責任就是協(xié)助財務部經理做好財務部的管理工作，制定部門管理制度和組織集團財務會議，并且其還要審核報表數(shù)據和匯總計算專項財務數(shù)據。公司財務部在兩個經理下面設有四個職能部門，分別是主辦會計，報表編制，會計以及出納。主辦會計的職責主要是會計稽查，當然還有財務核算，核算公司的集團財務，以及整理報表。報表編制的職責就是編制公司的各種財務報表。會計的職責是管理好公司的會計工作，記好公司的財務數(shù)據，做好會計核算。出納的主要職責是做好公司的日常小額現(xiàn)金管理，并進行逐筆登記。圖3-1:雅戈爾股份有限公司財務組織架構圖3.1.3公司流動資產管理簡介雅戈爾股份有限公司針對流動資產的管理主要是通過現(xiàn)金、應收賬款及存貨三個方面來進行的。對于現(xiàn)金的管理：公司財務部專門設有出納一職，管理公司日常經營活動中發(fā)生的現(xiàn)金的收支，并做好每筆現(xiàn)金發(fā)生的登記，又有與出納職責相分離的會計來做好會計憑證和編制財務報表。這使得公司的現(xiàn)金管理的有效性得到了保證，防止了財務人員可能的犯錯。當公司在編制現(xiàn)金流量表時，公司會把庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款確認為現(xiàn)金。將同時具備期限短（從購買日起三個月內到期）、流動性強、易于轉換為已知現(xiàn)金、價值變動風險很小四個條件的投資，確定為現(xiàn)金等價物。這使得公司的現(xiàn)金能有一個確切的數(shù)字，便于公司對現(xiàn)金的管理。對于應收賬款的管理：雅戈爾股份有限公司在每年的年度報表上都會對公司的應收賬款進行一個壞賬準備，主要有三個方法來進行計提：第一，單項金額重大的應收款項壞賬準備計提，即對非合并關聯(lián)方應收賬款余額前五名且大于一千萬元的單獨進行減值測試，按預計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額計提壞賬準備，計入當期損益；第二，用賬齡分析法來計提按組合計提壞賬準備的應收款項;第三，單獨測試那些單項金額雖不重大但單項計提壞賬準備的應收賬款，單獨測試未發(fā)生減值的應收款項，并計提壞賬準備。當然這些都只是雅戈爾在應收賬款將發(fā)生壞賬的情況下所采取的措施，這也反映了雅戈爾公司對于應收賬款的管理還是存在的。對于存貨的管理：雅戈爾股份有限公司把公司的存貨分類為：材料采購、在途物資、原材料、周轉材料、庫存商品、在產品、發(fā)出商品、委托加工物資、擬開發(fā)土地、開發(fā)產品和開發(fā)成本等。從雅戈爾擁有如此眾多種類的存貨中就可以看出雅戈爾公司在生產經營過程中的各個階段都存在著存貨，并很好的歸了類，能較好的對存貨進行管理。當然，存貨的種類多了，數(shù)量也肯定增多，相對應的管理難度也增加啦。所以雅戈爾統(tǒng)一采用永續(xù)盤存制，并用加權平均法來計算存貨的發(fā)出價。3.2公司流動資產管理問題分析3.2.1公司最近五年相關財務指標簡要分析表3-1雅戈爾股份有限公司最近五年相關財務情況報告期2011年2010年2009年2008年2007年項目金額（億元）金額（億元）金額（億元）金額（億元）金額（億元）貨幣資金32.3543.5521.0339.8321.93應收賬款4.066.826.677.964.56存貨233.07187.27182.57133.3473.70交易性金融資產0.0111.378.930.0080.021流動資產合計310.37286.65236.94204.05135.99流動負債合計322.44275.90207.41178.48137.36流動比率0.961.09速動比率0.240.360.260.400.45流動比率=流動資產/流動負債流動比率表示著一個公司用流動資產來償還流動負債的綜合能力。如果一個公司的流動比率較低，那么就意味著該公司的短期償債能力較弱，但一旦流動比率過高了，則就說明了該公司可能并不善于舉債經營，即由于公司的管理高層保守經營，將導致公司短時間內的資金利用效率較差。一般人們認為合理的流動比率值為2。而從上面的表格中可以直接看出雅戈爾股份有限公司的流動比率比較低，最高的流動比率才1.14,最低的甚至于低于1，并且總體上還是呈每年遞降的趨勢，這說明雅戈爾的管理高層的經營方式是比較激進冒險，并且還善于舉債去經營，使企業(yè)能去創(chuàng)造更大化的利潤，但也埋下了一個隱患，較低的流動比率使得企業(yè)的短期償債能力較差，可能存在資金鏈斷鏈的潛在危險。速動比率=（流動資產一存貨）/流動負債速動比率表示了一個公司用速動資產來償還流動負債的綜合能力。與流動比率一樣，過高表示公司不善于充分利用資金，過低則表示公司的短期償債能力低。而速動資產主要是指從流動資產中減掉那些變現(xiàn)速度慢的存貨等資產后，可以馬上用于償還流動負債的剩余流動資產。一般人們認為合理的速動比率值為1。從上表中的數(shù)據來看，雅戈爾公司最近五年的流動比率平均接近1.0,速動比率平均接近0.35，這兩個數(shù)值遠遠低于其的合理配值，這就很好的說明了雅戈爾公司的短期償債能力較差，在經營上比較冒險，公司管理高層應多多注意。3.2.2公司現(xiàn)金管理問題分析一、不重視外幣的匯兌損益。雅戈爾股份有限公司在國外擁有分公司及大量的國際業(yè)務，所以在公司經營業(yè)務時會涉及到大量的以外幣結算的業(yè)務，當然也會有大量的外幣存款。在公司的貨幣資金中，外幣大約占有總現(xiàn)金中的10%至50%，而銀行存款雖常有變化，外幣存款也是保持在總存款的20%左右。但是為了持有這些外幣，就必須關注外幣與人民幣之間的匯率變動，而貨幣匯率變動的同時其貨幣價值也在時時變動。所以雅戈爾如果能很好的重視并做好外幣的銀行賬戶管理，也可以當做一種貨幣投資，從外幣與人民幣的兌換中得到收益。二、不重視資金成本管理，沒有確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。公司持有現(xiàn)金一般有三種成本：一是機會成本，二是管理成本，三是短缺成本，能夠使這三種成本之和最小的現(xiàn)金持有量就是企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。雅戈爾股份有限公司沒有確立公司的最佳現(xiàn)金持有量，可能會造成現(xiàn)金的持有成本過高，資金使用效率的下降。三、不重視銀行賬戶的資金管理。雅戈爾股份有限公司擁有許多銀行賬戶，而對這些銀行賬戶并未形成一個統(tǒng)一有效的管理，銀行賬戶上的資金沒有被充分利用，同時由于經營業(yè)務跨區(qū)域，所以很多賬戶也跨區(qū)域，而每個賬戶上都有或多或少的閑置資金沒有被及時集中起來加以利用。企業(yè)在資金的歸集上基本以萬元為單位款，我們以每個賬戶余額為一萬元計算，雅戈爾股份有限公司擁有的各類銀行賬戶有數(shù)十個，日均閑置在這些賬戶上的小額資金余額就有幾十萬元之巨。3.2.3公司應收賬款管理問題分析應收賬款2007年2008年2009年2010年2011年年份圖3-2:雅戈爾最近五年應收賬款趨勢圖從上圖中可以看出最近五年雅戈爾股份有限公司在對應收賬款的管理方面做的還是比較成功的，雖說08年的應收賬款與07年相比升高了很多，但是之后的三年公司的應收賬款卻是呈現(xiàn)下降的趨勢，這是一個好現(xiàn)象，說明公司加強了對應收賬款的重視及管理。但是一年好幾億的應收賬款對任何一家公司來講都是一種無形中的損失。那么，導致雅戈爾公司有如此巨大的應收賬款數(shù)額的原因是什么呢？我覺得可能有以下幾個原因：一、雅戈爾股份有限公司是一個大型的上市公司，其分公司遍布世界各地，經營的業(yè)務也是多種多樣，所以一個龐大的公司在經營過程中與其他企業(yè)產生應收賬款的情形是不可避免的，而又因分公司數(shù)量多，因此積少成多，就在總公司合并報表上應收賬款的數(shù)目顯得巨大。二、雅戈爾股份有限公司因為沒有設立專門的信用管理部門，所以在對于應收賬款的風險管理方面，其他部門和財務部門可能會出現(xiàn)不同的意見，有很大的分歧。財務部門考慮到賒銷風險方面的控制，一般在客戶信用等級的評價、合同簽定的規(guī)范性、具備法律追償效力的賒銷相關證據的取得等方面要求相對嚴格，而其他部門可能會因為出于對自身部門的效益考慮，在于客戶溝通或簽合同時忽略了財務部門的某些要求。又因為雅戈爾的分公司眾多，無專門的信用管理部門，所以總公司不能很好的對各個分公司在應收賬款管理方面監(jiān)督與控制。三、雅戈爾股份有限公司在對于應收賬款管理中存在的最大的問題就是沒有對應收賬款實行有效跟蹤，對于那些超過期限的應收賬款的催收不及時，也不太看重應收賬款機會成本的控制。不但使公司的應收賬款絕對占用大幅度增長，還使得公司的應收賬款機會成本損失遠元大于壞賬損失。應收賬款的機會成本是指企業(yè)因為應收賬款對資金的占用而喪失的該部分資金的再周轉、再投資收益。應收賬款的機會成本=應收賬款占用資金X占用期應收賬款機會成本率。對雅戈爾股份有限公司來說，公司對于應收賬款的催收不及時的問題更加嚴重。因為在09、10年公司的年度報表上都可以看見應收賬款中金額前五名的企業(yè)中，有兩個企業(yè)在這兩年都出現(xiàn)啦。3.2.4公司存貨管理問題分析存貨年份圖3-3:雅戈爾最近五年存貨情形從上圖中可以看到雅戈爾股份有限公司在最近五年中的存貨量是一年高過一年，而且雅戈爾在每年的存貨在流動資產的比例基本都保持在70%左右，這是一個很高的存貨量點，當然這與雅戈爾的主營業(yè)務也有著重要的關系。但是如此高的存貨量對于雅戈爾來說，還是能說明雅戈爾在存貨管理方面有些問題的：第一，由于雅戈爾股份有限公司是從從事服裝制造業(yè)起家的，而且其現(xiàn)在在服裝制造業(yè)中基本上都能做到自給自足，并有能力給其他的服裝企業(yè)提供原材料，所以雅戈爾并不存在一般企業(yè)所有的原材料采購過多的狀況，只可能半成品或者產成品過多造成雅戈爾的存貨過多的現(xiàn)象。第二，對于雅戈爾股份有限公司這種自產自銷，并且銷售主營點比較多的公司來講，存貨就必定會是流動資產中比例占到最大的一個項目。而對存貨進行分類管理，它有利于公司來確定其存貨的最佳持有量，并且在對存貨進行做好有重點的管理時，能及時的發(fā)現(xiàn)存貨占用的問題。雅戈爾由于經營服裝業(yè)務的店面比較多，產品的種類與數(shù)量也比較大，又因為服裝產品根據四季的變化要快速的更新產品，但管理人員對于產品的管理精力有限，所以公司管理人員對于存貨的管理不可能做到完美無缺，既不能準確預算到當季的銷售量，也不能預估出各類產品的受歡迎程度來優(yōu)化分配各類產品的庫存量，所以只能準備足夠的產品用于銷售，這就必定會造成存貨的多余。第三，因為雅戈爾股份有限公司在服裝的基礎上又涉足了房地產，而最近房地產又因為國家政策的抑制，使得房地產的成交量縮水造成了公司在房地產方面的存貨，也進一步加大了公司存貨的總量。第四，雅戈爾股份有限公司不重視存貨的成本。要想持有一定數(shù)量的存貨，就必然會有一定的成本支出。而在雅戈爾這里絕大多數(shù)的成本指的是儲存成本，因為雅戈爾每年大量增加的存貨造成其每年的儲存成本也是逐年遞增。第四章雅戈爾公司流動資產管理問題的原因與對策4.1公司流動資產管理問題的原因眾所周知，雅戈爾股份有限公司是從雅戈爾襯衫起家的，是家知名的服裝制造企業(yè)，而經過發(fā)展壯大，現(xiàn)在的雅戈爾已變成了一家涉足多個領域多元化一起開發(fā)的上市公司，流動資產管理方式在不同領域也是不同的，所以這也造成了雅戈爾在流動資產管理中存在著一些難度與問題，這些問題具體表現(xiàn)在：現(xiàn)金管理方面，雅戈爾公司作為一家的上市公司，擁有眾多分公司和子公司并且在國內外都有公司設立及業(yè)務存在，所以必定會存在存款資金分散，不能很好的統(tǒng)籌管理以及外幣管理閑置等問題。公司每年沒有明確資金的最佳持有量來保證公司的多元化發(fā)展不會因為資金鏈斷裂而出現(xiàn)危機。應收賬款管理方面，雅戈爾公司沒有專門設立一個信用管理部門來應對應收賬款的管理，也沒有一個合理的信用政策，使得有關部門快速工作能對公司的應收賬款有效跟蹤。對于應收賬款的日常管理工作也沒有設置應收賬款明細賬。存貨管理方面，雅戈爾公司的兩大主打項目服裝與房地產都擁有高存貨的特點，服裝很容易受供求關系的影響，隨時都可能有大量的存貨被積壓，而房地產的銷售情況受國家政策的調控影響比較嚴重，供銷關系不能明確的預判，因此隨時有大量的房源被“庫存”，這就大大的增加了公司的存貨。4.2公司流動資產管理的強化對策4.2.1現(xiàn)金管理制度及流程的改進措施在現(xiàn)金管理制度及流程方面，雅戈爾股份有限公司應該做以下改進：第一，應該盡快收集整理公司現(xiàn)有的現(xiàn)金管理流程及方法等，出臺成文的現(xiàn)金管理制度。在制度中，應該明確公司現(xiàn)金內部控制的目標為保障現(xiàn)金的安全性、完整性，保證現(xiàn)金收支的合法性，力爭現(xiàn)金的流入與流出的平衡，提高現(xiàn)金使用的效率等。第二，應該根據現(xiàn)金所擁有的實際價值變化來做好現(xiàn)金的管理。通過外幣與人民幣之間的匯率變動關系，管理好公司所有以外幣結算的業(yè)務經營活動，保證好完成業(yè)務后結算的外幣價值不低于人民幣的價值，使其盡量少受甚至不受貨幣間因兌換匯率的變動而受到的損失。第三，公司應該做好現(xiàn)金最佳持有量的預算，提高現(xiàn)金的使用效率。因為公司現(xiàn)金計劃一般在年初就有一個相對比較準確的預算，公司的年度發(fā)展規(guī)劃，各分公司的資金使用額度計劃以及年度銀行授信額度等都具備較高程度的可預見性，因此要確定最佳現(xiàn)金持有量對公司來說在一定程度上相對可行。現(xiàn)金的最佳持有量的確定有多種方法，其中最常用的方法有成本分析模型、存貨模型和米勒-歐爾現(xiàn)金管理模型，對雅戈爾公司來說，使用存貨模式較為可行，因為對于雅戈爾股份有限公司來說，其存貨量比較大，且在此模型下只考慮持有現(xiàn)金的機會成本和固定性轉化成本，使用存貨模式測定雅戈爾公司的現(xiàn)金最佳持有量可能比較準確。第四，公司還應該建立一個完善的制度來對各個分公司的現(xiàn)金管理進行監(jiān)督，并且能夠充分利用好各個分公司留在其所開銀行賬戶中的閑散存款，積少成多，能讓公司統(tǒng)一調用，使這些閑散存款得到充分的利用，并為公司創(chuàng)造經濟效益。第五，公司應該建立完善公司內部現(xiàn)金審計監(jiān)督檢查制度。通過對現(xiàn)金管理的審計，及時發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金管理中存在的問題，提出改進意見，并針對重大現(xiàn)金管理問題實施跟蹤審計，促使公司現(xiàn)金管理制度流程的不斷完善和有效實施。4.2.2應收賬款管理制度及流程的改進措施雅戈爾股份有限公司在應收賬款管理制度及流程方面，有以下的幾個方面可以做改進措施：第一，公司可以專門用幾個人來做一個企業(yè)信用管理，并加強對合同的管理。由于公司的規(guī)模比較大，分公司較多，所以當在一個分公司看來并不起眼的應收賬款，或者某一個無關緊要的沒有被很好履行的小合同等被匯總在一起的時候，就會發(fā)現(xiàn)數(shù)量是龐大的，這就必須要求公司對分公司制定一個信用管理制度，加強對各分公司的應收賬款管理。第二，公司應該建立一個健全的應收賬款對賬機制。公司定期與客戶公司或者關聯(lián)方企業(yè)進行對賬，通過與他們定期的對賬，及時發(fā)現(xiàn)公司應收賬款中存在的差錯，預防以后在應收賬款方面與其他企業(yè)發(fā)生沖突時，因為缺乏有效證據導致公司的應收賬款壞賬損失。同時通過及時的對賬，還可以對公司的現(xiàn)金管理起到一個監(jiān)督作用，能夠及時發(fā)現(xiàn)經手人員是否有貪污、挪用貨款等舞弊行為。第三，公司應該做好對現(xiàn)有或過期的應收賬款的催收工作。公司對不同時間段的應收賬款采取不同的催收措施。對即將到期或過期較短的客戶，不予過多打擾，就是給封郵件以示提醒，避免以后失去市場；對過期稍長的客戶，則需要電話去催款，表示公司重視；而對那些過期時間很長或者金額巨大的客戶，就一定要頻繁的催收，并且措辭嚴厲，表示公司對其拖欠的不滿，甚至可進入訴訟程序。4.2.3存貨管理制度及流程的改進措施對于存貨管理制度及流程的改進措施，由于雅戈爾股份有限公司的存貨量較大，應進行存貨的歸口分級控制，來加強存貨的日常管理。一、在公司管理層的領導下，財務部門對存貨資金實行統(tǒng)一管理。公司必須加強對存貨資金的集中、統(tǒng)一管理，促進供、產、銷互相協(xié)調，實現(xiàn)資金使用的綜合平衡，加速資金周轉。二、實行資金的歸口管理。根據使用資金和管理資金相結合、物資管理和資金管理相結合的原則，每項資金由哪個部門使用，就歸哪個部門管理。三、實行資金的分級管理。各歸口的管理部門要根據具體情況將資金計劃指標進行分解，分配給所屬單位或個人，層層落實，實行分級管理。當然僅僅是這樣還是不夠的，雅戈爾在全國各地的直銷營業(yè)點較多，這就要求各營業(yè)點做好產品的進、銷、存三方面的管理制度。使得公司能夠很好的了解產品存貨的具體情況，并及時做好積壓產品的清理工作。還可以綜合各營銷點的銷售情況來分析產品產生存貨的原因，盡量減少下次產品存貨可能帶來的壓力第五章雅戈爾流動資產管理方法對同行業(yè)的啟示5.1服裝行業(yè)流動資產管理現(xiàn)狀及問題分析服裝行業(yè)企業(yè)的正常運轉離不開流動資產的周轉循環(huán)，企業(yè)流動資產周轉是否順暢、合理、有效，影響到企業(yè)能否生存。流動資產在服裝行業(yè)企業(yè)資金的循環(huán)周轉過程中，經過供、產、銷三個階段，其占用形態(tài)在不斷發(fā)生變化，即按照現(xiàn)金一存貨一應收賬款一現(xiàn)金的順序轉化。流動資產的這種流動性特征，伴隨著生產經營活動的進行處于不斷的運動之中。因此，流動資產是企業(yè)的資金總體中最具活力的組成部分。企業(yè)的生存與發(fā)展在很大程度上是維系于流動資產的管理和運轉情況的。只有加強流動資產的管理，使之不斷處于良好的運轉之下，企業(yè)才能在服裝行業(yè)的大軍里得以突圍生存，才能在此基礎上有更好的發(fā)展。在我國，服裝行業(yè)企業(yè)管理的基本目標是提高經濟效益。流動資產管理作為企業(yè)財務管理中的一個重要組成部分，其基本的目標就是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。企業(yè)價值最大化有利于體現(xiàn)企業(yè)管理的目標，可以說，加強流動資產管理最終的目標應該是提高企業(yè)的經濟效益。而我國企業(yè)在流動資產管理過程中重點關注的內容主要包括有企業(yè)現(xiàn)金管理，應收賬款管理及存貨管理。當然，由于我國在流動資產管理的領域研究較之國外來講是起步偏晚的，所以在一定程度來講，現(xiàn)今我國服裝業(yè)企業(yè)在流動資產管理中還存在有一些不足之處的。以應收賬款管理為例來說，許多服裝行業(yè)企業(yè)在管理上還存在一些不完善的地方。1、許多企業(yè)在對客戶的信用狀況還沒有充分調查了解情況，為了擴大市場份額，提高競爭能力，增加銷售收入，就一味地增加賒銷額，致使許多賒銷款項無法及時收回，企業(yè)的應收賬款規(guī)模也就越來越大，從而增加企業(yè)經營的風險。2、許多企業(yè)的應收賬款的賬齡沒有及時分析，大量陳賬、呆賬常年掛賬，造成企業(yè)資金周轉困難，同時對掛賬時問很長的應收賬款也沒有采取相應措施，以至于在債務人破產或死亡，收款憑證資料丟失或損失，或當事人離職情況不明等，使應收賬款成為壞賬，這樣在增加企業(yè)管理成本的同時也直接減少企業(yè)的經濟效益。3、催收應收賬款的方法和程序不當，導致應收賬款的催收費用大量增加。一般說來，企業(yè)催收應收賬款應從催收費用最小的方法開始，即首先從電話聯(lián)系開始，到信函通知、電告催收、派員面談直至訴諸法律等，而有些企業(yè)在催收應收賬款時，沒有堅持效益優(yōu)先的原則，運用催收方法不當造成催收費用大量增加，因而也增加了企業(yè)的管理費用。5.2雅戈爾公司案例對服裝行業(yè)的啟示通過對雅戈爾公司的案例分析，以點射面來反映出我國整個服裝行業(yè)中的企業(yè)在流動資產管理中可能存在的問題，并以雅戈爾為例來對服裝行業(yè)進行啟示，提出一些建設性的改進措施：首先是企業(yè)的貨幣資金管理措施。貨幣資金主要包括現(xiàn)金和銀行存款。首先，在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)應當針對生產經營需要，合理安排現(xiàn)金的收支，定期編制現(xiàn)金預算表?，F(xiàn)金預算表的編制是現(xiàn)金管理的重心所在，也有助于企業(yè)的財務管理。在現(xiàn)金管理中，現(xiàn)金的收支管理又是最重要的。企業(yè)應當盡快收回應收賬款，縮短回款時間，并盡快將應收賬款轉化為現(xiàn)金，留下備用的現(xiàn)金，其余現(xiàn)金應當儲蓄或進行再升值。此外，企業(yè)還應對現(xiàn)金開源節(jié)流，盡可能控制現(xiàn)金支出，企業(yè)可以在合法、合約規(guī)定的時間內，在不損害企業(yè)形象的情況下，盡可能延緩現(xiàn)金的支付時間。此外，現(xiàn)金在流動資產中的流動性最強，故保障其安全應該是現(xiàn)金管理的重中之重。其次，在銀行存款管理方面。部分企業(yè)開立了較多的各項銀行存款賬戶，且各類支票管理不善，一些劃轉款項沒有及時作賬，銀行存款賬戶核對不及時，未達賬項過多，而且間隔時間長，造成銀企之間賬戶余額差距較大，影響了企業(yè)辦理正常的結算業(yè)務和企業(yè)的正常經營。其次是企業(yè)應收賬款的日常管理措施。激烈的市場競爭要求企業(yè)進行應收賬款投資，但應收賬款存在著風險，加強對應收賬款的核算和管理關系到企業(yè)的資金周轉，也與企業(yè)的經濟效益休戚相關。首先，應加強對客戶的信用管理，建立專門的信用管理部門，對客戶的信用進行調查分析，制定合理的信用政策。其次,建立應收賬款催收責任制度。明確相關人員的責任,將應收款項的回收與內部各業(yè)務部門的績效考核及其獎懲掛鉤，積極催收應收賬款，及時列銷預付賬款。此外，企業(yè)應編制賬齡分析表，認真分析應收賬款的賬齡，掌握應收賬款的存量、增量以及成為壞賬的可能性等信息。最后是企業(yè)存貨的日常管理措施。企業(yè)應保持適當?shù)拇尕浺?guī)模和較快的存貨周轉速度,企業(yè)存貨管理的關鍵是加快存貨的周轉，通過廣泛深入的市場調查，根據不同的生產需要合理采購，保持較科學的庫存量，既要保證產品的及時銷售，又要能夠使購買的原材料盡快投入生產，盡量降低原材料、燃料、包裝品等占用的庫存。第六章結論通過對上文的研究總結，我們可以看出，流動資產管理的重要性，企業(yè)必須重視流動資產的日常管理工作，尤其是對現(xiàn)金、應收賬款以及存貨的管理。本文主要研究了企業(yè)的流動資產管理，通過對雅戈爾的具體研究，分析以雅戈爾股份有限公司為例具體的介紹雅戈爾股份有限公司在流動資產管理的現(xiàn)狀以及其中存在的問題與不足，并對雅戈爾在流動資產管理中存在的問題進行可能的原因闡述以及做出改進措施。同時還研究了我國服裝行業(yè)在流動資產管理的現(xiàn)狀，并用雅戈爾作為例子來對國內服裝行業(yè)的企業(yè)做出啟示，讓服裝企業(yè)能夠通過雅戈爾的啟示做到有則改之，無則加勉，盡可能的完善企業(yè)流動資產管理，從而使得我國服裝行業(yè)企業(yè)能夠更加快速健康的穩(wěn)定發(fā)展?？偠灾?，流動資產管理對企業(yè)的發(fā)展是極其重要的。因此建立健全完善的流動資產管理制度體系，重視流動資產的管理，將流動資產管理作為一個企業(yè)管理的重要內容之一，就顯得尤為重要。加強了企業(yè)的流動資產管理，促進流動資金周轉的加速，提高流動資產的利用效果，同時也節(jié)約大量的資金被占用，在同等的生產經營規(guī)模條件下，流動資產占用越少，周轉速度越快，為企業(yè)創(chuàng)造的資金效益也就越大，企業(yè)才能得以長期穩(wěn)定的發(fā)展。而且加強流動資產的管理還有利于盤活企業(yè)的剩余資產，緩解企業(yè)資金短缺的壓力，還能提高企業(yè)的經濟效益,增加利潤收入，這些都是加強流動資產管理后企業(yè)所能得到的益處。因此，想要一個企業(yè)能夠穩(wěn)定迅速的發(fā)展，就必須做好企業(yè)流動資產的管理，而要做好一個企業(yè)的流動資產管理，就必須要細化企業(yè)的流動資產的管理，從本質上來說必須通過將流動資產管理細化為現(xiàn)金、應收賬款和存貨管理等，以點射面。通過具體做好企業(yè)的現(xiàn)金管理，應收賬款管理及存貨管理來反映出該企業(yè)已經做好了自己的流動資產管理，企業(yè)可以從流動資產管理中得到益處使企業(yè)更好的發(fā)展。參考文獻【1】陳士欣，李欣，流動資產的質量與管理效率［J］南京理工大學學報，2005（2）【2】郭麗，論企業(yè)流動資產的管理［J］，科技創(chuàng)新導報，2012。【3】黃功彥，論企業(yè)流動資產的管理［J］，商情（財經研究），2008（01）?！?】胡進倉，企業(yè)流動資產管理方法探析［J］，全國商情（理論研究）2012?！?】黃素芬，流動資產管理的幾種有效策略［J］，商業(yè)會計，2008（05）?！?】李現(xiàn)勇，芻議企業(yè)的流動資產管理［J］，社會科學家，2006（04）。【7】劉言召，企業(yè)流動資產管理問題研究［J］，中國市場，2010（31）P72?！?】賴周偉，淺議流動資產的質量分析［J］會計之友，2006（35）【9】王世香，企業(yè)流動資產管理問題研究3］經濟視角，2009（10）P53-55【10】王濤，曹麗萍，對加強流動資產管理的思考［J］，遼寧經濟，2009（09）。【11】王文池，淺談企業(yè)流動資產管理的必要性［J］交通財會，2001（04）P39-41【12】尹海平，企業(yè)流動資產管理策略初探［J］,財會月刊，2000（18）?！?3】張璞，企業(yè)流動資產管理策略淺析［J］西部財會，2005（04）P46-47【14】AndrewHarris,WorkingCapitalManagement:Difficult,butRewarding［J］,FinancialExecutive,2005,P52-53【15】JohnAntanies,RecognizingtheEffectsofUncertaintytoAchieveWorkingCapitalEfficiency［J］,PULP&PAPER,2002。附錄外文文獻原文：Theknowledgeandunderstandingoftheworkingcapitalmanagementpracticesofsmall,mediumandlargecompaniesarepresentlynotenoughandmanyfirmshavegoneintoliquidationovertheyearsasaresultofrunningadeficitcashflowfromoperations.Factshowsthatrelatively,onlyfractionofsmallandmediumcompaniesemploybasicworkingcapitalmanagementpracticesandtheyshowahigherprevalenceofsubjectiveworkingcapitaldecision-making.Inlinetothesubmissionsofvariousresearchers,theexistenceof‘financegap’inthefreeenterpriseeconomicsystemisoneofthebasiccausesfortheliquidationofsmallbusiness.Thefocusofworkingcapitalmanagement(WCM)issustenanceoftheoptimumbalanceofeachoftheworkingcapitalcomponent.AccordingtoWilson(1996),smallercompanyshouldembraceformalWCMpracticewiththehopeofminimizingtheprobabilityofbusinessfailure,aswellastoenhancebusinessperformance.Cashdeteriorationaffectsthecompany’spotentialtofinanceoperation,reinvestandmeetupwithcapitalrequirementsandpayments.Itimpliesthatwheneverworkingcapitaldropstoolow,suchbusinessmaybeatrisk;thisiswhyitisverynecessaryforcompanytohaveeffectivemanagementofworkingcapitalsoastokeepitseconomyalive.Theprincipalfocusofthisworkistoinvestigatefactorsinfluencingworkingcapitalperformanceandfactorsresponsibleforinefficientworkingcapitalinsmall,mediumandlargecomp