國家開放大學(xué)電大《金融市場》2026期末試題及答案（試卷號：2027）金融市場2027試卷

第10頁共10頁國家開放大學(xué)電大《金融市場》2026期末試題及答案（試卷號：2027）金融市場2027試卷國家開放大學(xué)電大《金融市場》2026期末試題及答案（試卷號：2027）盜傳必究一、單項選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個最佳選項，請將最佳選項的序號填寫在括號內(nèi)）1．下列哪項不是市場風(fēng)險的特征？()A．由共同因素引起B(yǎng)．影響所有股票的收益C．可以通過分散投資來化解D．與股票投資收益相關(guān)2．按照()不同，投資基金可以分為成長型基金和收入型基金。A．是否可以贖回B．組織形式C．經(jīng)營目標(biāo)D．投資對象3．下列哪項不是掉期交易的特點？()A.買和賣同時進行B．買與賣的貨幣種類相同C．買與賣的匯率相同D．買與賣的交割期限不同4．在最大誠信原則中，()是針對投保人的單方面約束。A.告知B．說明C．保證D．棄權(quán)與禁止反言5.金融期權(quán)交易最早始于()。A．股票期權(quán)B．利率期權(quán)C．外匯期權(quán)D．股票價格指數(shù)期權(quán)6．金融工具的收益有兩種形式，其中下列哪項收益形式與其它幾項不同？()A．利息B．股息C．紅利D．資本利得7．()貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。A．官方利率B．市場利率C．拆借利率D．再貼現(xiàn)率8．下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質(zhì)是一種權(quán)利？()A．金融期貨B．金融期權(quán)C．金融互換D．金融遠期9．衡量貨幣市場基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是()。A．基金投資收益率B．基金凈資產(chǎn)值C．基金價格D．基金組合10．利率預(yù)期假說與市場分割假說的根本分歧在()。A．市場是否是完全競爭的B．投資者是否是理性的C．期限不同的證券是否可以完全替代D．參與者是否具有完全相同的預(yù)期二、多項選擇題（每小題2分，共20分。每小題有兩個以上的正確答案，請將所有正確答案的序號填寫在括號內(nèi)）11.金融市場某些因素的作用使各個子市場緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素主要是()A.信貸B．金融結(jié)構(gòu)C．完美而有效地市場D．不完美與不對稱的市場E．投機與套利12．保險公司的基本職能是()。A.融資職能B．分擔(dān)危險職能C．補償損失職能D．防災(zāi)防損職能E．分配職能13.債券因籌資主體的不同而有許多品種，它們都包含以下()基本要素。A.債券面值B．債券價格C．債券利率D．債券償還期限E．債券信用等級14.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下幾點不同()。A．存單不記名B．存單金額大C．存單浮動利率D．存單可提前支取E．存單可以流通轉(zhuǎn)讓15.債券的實際收益率水平主要決定于()。A.債券償還期限B．債券票面利率C．債券的發(fā)行價格D．債券的發(fā)行發(fā)式E．市場利率16.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為()。A．開放型基金B(yǎng)．封閉型基金C．契約型基金D．公司型基金E．收入型基金17.對一個國家或地區(qū)來講，其外匯供給主要形成于()。A．商品和勞務(wù)的出口收入B．對國外投資C．外國政府的援贈D．國際資本的流入E．僑民匯款18.影響匯率變動的因素有()。A．國際收支狀況B．通貨膨脹率差異C．利率差異D．政府干預(yù)E．心理預(yù)期19.按保險保障范圍劃分，人身保險可以分為()。A.人壽保險B．責(zé)任保險C．意外傷害保險D．健康保險E．年金保險20.按期權(quán)權(quán)利性質(zhì)劃分，金融期權(quán)可以分為()。A.歐式期權(quán)B．美式期權(quán)C．看漲期權(quán)D．看跌期權(quán)E．現(xiàn)貨期權(quán)三、判斷正誤并說明原因（每小題6分，共24分）21.金融市場按交易方式分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。答：錯誤。（2分）這種分類是按照交割方式劃分。（4分）22.政府部門是一國金融市場上主要的資金需求者，為了彌補財政赤字，一般是在次級市場上活動。答：錯誤。（2分）政府部門一般只在初級市場上活動。（4分）23.票據(jù)雖有匯票、本票和支票之分，但需要承兌的只有匯票一種。答：正確。（2分）支票是見票即付，本票的出票人就是付款人，故無需承兌。（4分）24.購買力平價理論揭示了匯率變動的短期原因。答：錯誤。（2分）揭示了匯率變動的長期原因。（4分）四、名詞解釋（每小題5分，共15分）25．金融衍生工具：答：是在原生金融工具基礎(chǔ)上派生出來的金融工具，包括金融期貨、金融期權(quán)、金融互換、金融遠期等。（5分）26．違約風(fēng)險：答：又稱倒帳風(fēng)險，是指債券發(fā)行公司于債券到期前無法支付利息或到期時無法償還本金的可能性。（3分）通常政府發(fā)行的債券無違約風(fēng)險，這種風(fēng)險只存在于公司債券中。（2分）27．保險利益：是投保人或被保險對保險標(biāo)的具有的經(jīng)濟利益，是保險合同生效的前提條件。投保人對保險標(biāo)的所具有的保險利益必須是合法的、現(xiàn)實存在的、可以用貨幣采計量的利益。（5分）五、簡答題（每小題8分，共16分）28.何謂利率市場分割假說的基本命題和前提假設(shè)？答：(1)市場分割假說的基本命題是：期限不同的證券的市場是完全分離的或獨立的，每一種證券的利率水平在各自的市場上，由對該證券的供給和需求所決定，不受其它不同期限債券預(yù)期收益變動的影響。（4分）(2)該假說中隱含著這樣幾個前提假定：（4分）投資者對不同期限的證券有較強的偏好，因此只關(guān)心他所偏好的那種期限的債券的預(yù)期收益水平。在期限相同的證券之間，投資者將根據(jù)預(yù)期收益水平的高低決定取舍，即投資者是理性的。理性的投資者對其投資組合的調(diào)整有一定的局限性，許多客觀因素使這種調(diào)整滯后于預(yù)期收益水平的變動。期限不同的證券不是完全替代的。29.簡要概括購買力平價理論。答：該理論的基本思想是：本國人之所以需要外國貨幣或外國人之所以需要本國貨幣，是因為這兩種貨幣在各自發(fā)行國均具有對商品的購買力。以本國貨幣交換外國貨幣，其實質(zhì)就是以本國的購買力去交換外國的購買力。（3分）兩國貨幣購買力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國購買力之比的變化而引起的。因此，購買力平價體現(xiàn)為一定時點上兩國貨幣的均衡匯率是兩國物價水平之比。（3分）購買力平價說是以“一價定律”為基礎(chǔ)的，即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下，同一種商品在世界各地以同一種貨幣表示的價格是一樣的，只不過按匯率折合成不同貨幣的價格形態(tài)。（2分）六、案例分析^p題（15分）30.2022年4月16日，中國金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國金融期貨市場建設(shè)進入了一個全新的發(fā)展時期。再回首，股指期貨在我國已經(jīng)過了多年的研究醞釀和4年的扎實籌備。20__年2月，中國證監(jiān)會成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開始推進股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國證監(jiān)會批準(zhǔn)成立了中國金融期貨交易所，股指期貨進入實質(zhì)性籌備階段。三年多來，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的要求，中國證監(jiān)會有關(guān)部門和中國金融期貨交易所充分吸收了我國商品期貨市場的經(jīng)驗教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場的成熟經(jīng)驗，在合約規(guī)則設(shè)計、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場監(jiān)管機制安排等方面做了大量艱苦細致的工作，特別是針對國際金融危機的經(jīng)驗教訓(xùn)，進一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2022年1月8日，中國證監(jiān)會宣布，國務(wù)院原則同意推出股指期貨交易。此后，中國證監(jiān)會、中金所和市場有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完成了主要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實施工作，全面推進了客戶開戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，持續(xù)加強投資者教育和新聞宣傳工作，圓滿完成了股指期貨上市的各項準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報價點位乘以合約乘數(shù)，合約乘數(shù)是指每個指數(shù)點對應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計合約乘數(shù)為300元／點。交易所對滬深300指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場風(fēng)險情況有權(quán)進行必要的調(diào)整。滬深300股指期貨的合約月份有四個，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個季月，并將每月第三周的周五確定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識，結(jié)合以上資料，請回答以下問題：(1)什么是股票指數(shù)期貨？(2)股票指數(shù)套期保值的原則。(3)簡述金融期貨市場的功能。答：(1)股票價格指數(shù)期貨又稱股指期貨，是以反映股票價格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。（共5分）(2)股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應(yīng)在期貨市場上賣出指數(shù)期貨，即做空頭，假使股價如預(yù)期那樣下