大葉股份：公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報(bào)告

寧波大葉園林設(shè)備股份有限公司NingboDayeGardenMachineryCo.,Ltd.（浙江省余姚市錦鳳路58號(hào)）向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報(bào)告二〇二二年五月PAGEPAGE13一、本次募集資金投資項(xiàng)目概述49,903.12（49,903.12萬元發(fā)行費(fèi)用后，擬全部用于以下項(xiàng)目：?jiǎn)挝唬喝f元序號(hào)項(xiàng)目名稱投資總額募集資金投入金額1年產(chǎn)6萬臺(tái)騎乘式割草機(jī)生產(chǎn)項(xiàng)目24,545.5022,534.6222213,964.2212,568.503補(bǔ)充流動(dòng)資金14,800.0014,800.00合計(jì)53,309.7249,903.12若扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金凈額低于擬投入募集資金額，則不足部分由公司自籌解決。本次發(fā)行募集資金到位之前，公司將根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度的實(shí)際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。二、本次募集資金投資項(xiàng)目的背景（一）全球人口增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶動(dòng)園林機(jī)械行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展是促進(jìn)園林機(jī)械產(chǎn)品需求提升的重要因素，20092020年期間，全球GDP總量由60.17萬億美元增加至83.84萬億美元。2020園林機(jī)械在內(nèi)的各類消費(fèi)行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。此外，全球人口的增長(zhǎng)是園林機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)容量不斷擴(kuò)大的重要基礎(chǔ)之一。2011年至2020年期間，全球人口數(shù)量由69.73億增長(zhǎng)至77.56億。人口數(shù)量以及收入水平的提升導(dǎo)致居民對(duì)居住環(huán)境的要求也不斷上升，生活小區(qū)、別墅以及城市公共綠地的綠化建設(shè)不斷完善，越來越多的家庭開始在自家陽臺(tái)、屋前空地以及有超過90%（二）國際制造重心轉(zhuǎn)移，我國園林機(jī)械行業(yè)發(fā)展迅速國際制造重心轉(zhuǎn)移為我國園林機(jī)械企業(yè)帶來良好的發(fā)展機(jī)遇和商機(jī)。近年來，我國園林機(jī)械企業(yè)通過與外資廠商的合作，大幅提升自身生產(chǎn)管理水平和技術(shù)研發(fā)能力，為提高自身產(chǎn)品在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，促進(jìn)了我國園林機(jī)械行業(yè)的快速發(fā)展。（三）環(huán)保意識(shí)提高，鋰電動(dòng)力成為園林機(jī)械行業(yè)發(fā)展方向經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展導(dǎo)致人們對(duì)綠色健康生活、優(yōu)質(zhì)居住環(huán)境的要求越來越高，園林綠化、園藝活動(dòng)已經(jīng)成為日常生活的重要組成部分之一。人們的環(huán)保意識(shí)越來越強(qiáng)，各國環(huán)保法律法規(guī)對(duì)園林機(jī)械類產(chǎn)品的要求也逐步提高，如歐盟的歐Ⅴ排放標(biāo)準(zhǔn)，美國的EPA標(biāo)準(zhǔn)等。鋰電動(dòng)力園林機(jī)械與汽油動(dòng)力園林機(jī)械相比，具有零排放、噪聲小、振動(dòng)小、維護(hù)簡(jiǎn)單的特點(diǎn)，同時(shí)電力使用成本相對(duì)汽油使用成本較低。隨著鋰電技術(shù)的不斷發(fā)展，產(chǎn)品續(xù)航能力的不斷提高、購置成本的不斷降低，鋰電動(dòng)力產(chǎn)品將成為未來園林機(jī)械行業(yè)發(fā)展的核心產(chǎn)品。三、本次募集資金投資項(xiàng)目的基本情況（一）6萬臺(tái)騎乘式割草機(jī)生產(chǎn)項(xiàng)目1、項(xiàng)目基本情況本項(xiàng)目擬在浙江省余姚市中意寧波生態(tài)園建設(shè)，項(xiàng)目實(shí)施主體為寧波領(lǐng)越6將滿足騎乘式割草機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)需求產(chǎn)能，鞏固和強(qiáng)化公司市場(chǎng)地位，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。2、項(xiàng)目的必要性及可行性必要性①滿足市場(chǎng)需求發(fā)展，提高市場(chǎng)份額尤其是美國、歐洲等發(fā)達(dá)國家地區(qū)，高爾夫球運(yùn)動(dòng)普及率較高。騎乘式割草機(jī)具備大功率、修剪速度快等優(yōu)勢(shì)，被廣泛應(yīng)用于高爾夫球場(chǎng)等大面積場(chǎng)地的綠化工作，普通割草機(jī)難以應(yīng)用于大面積和修剪要求較高的場(chǎng)景。未來，隨著高爾夫球運(yùn)動(dòng)普及率的提升，高爾夫球場(chǎng)數(shù)量也將逐步增長(zhǎng)，進(jìn)一步帶動(dòng)騎乘式割草機(jī)的市場(chǎng)需求。根據(jù)AriztonAdvisory&Intelligence研究數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2019-20254.46%2025草機(jī)市場(chǎng)總出貨量將超過515萬臺(tái)。提高公司園林機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)份額，進(jìn)一步鞏固公司市場(chǎng)地位。②有利于豐富公司產(chǎn)品線，拓展新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)騎乘式割草機(jī)主要應(yīng)用場(chǎng)景為私人花園、公共綠地、專業(yè)草坪、高爾夫球場(chǎng)等。隨著人們生活水平提高，公共綠地、專業(yè)草坪、高爾夫球場(chǎng)等大面積草坪不斷增加，使得騎乘式割草機(jī)產(chǎn)品成為近年來園林機(jī)械市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大的主要因素之一。公司多年來根據(jù)客戶需求持續(xù)進(jìn)行園林機(jī)械產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新，積2022司園林機(jī)械產(chǎn)品從家庭使用場(chǎng)景擴(kuò)展到商用場(chǎng)景。本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品線，拓展新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展能力。③有利于公司提升自動(dòng)化水平，增強(qiáng)公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力現(xiàn)公司產(chǎn)品主要出口歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。隨著園林機(jī)械行業(yè)的技術(shù)進(jìn)而為公司產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)方面的先進(jìn)性提供保障?？尚行寓佼a(chǎn)業(yè)政策的支持為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境20187月國家林草局（2018-2025）50%以上；以改善城市生態(tài)環(huán)境、增加城市森林面積、提升城市森林質(zhì)量、增加城市居民游憩空25%，城區(qū)主、次干道中，60%3203513.5%、18%，生態(tài)安全屏障更加牢固，城鄉(xiāng)人居環(huán)境明顯改善”。此外，受被廣泛接受的草坪文化影響，在北美、歐洲、大洋洲的部分國家和地區(qū)，政府或社區(qū)通過地方法令或者社區(qū)管理規(guī)定的形式，對(duì)草坪養(yǎng)護(hù)制定了居民必須遵守的細(xì)則。例如：德國各州規(guī)定，公共場(chǎng)所和私人住宅的草坪都2014者需支付較高的修剪費(fèi)用；美國伊利諾斯州首府斯普林菲爾德“好鄰居法案”規(guī)定了一系列滋擾行為的處罰措施，包括不修理草坪和灌木等，其中規(guī)定草坪6504英寸，否則將面臨罰款的懲罰；紐約市馬斯派克公園村法1,000美元的罰款，且如果10,0002030法規(guī)的約束下，園林機(jī)械成為歐美家庭的剛需用品，進(jìn)一步提升了園林機(jī)械的市場(chǎng)需求。隨著全球各國對(duì)環(huán)境綠化工作的重視，以及政府政策的大力支持，促進(jìn)未來園林機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模還將繼續(xù)保持較快的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。因此，各國產(chǎn)業(yè)政策支持為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境。②公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力，為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了技術(shù)保障200915472TUV南德集團(tuán)授權(quán)認(rèn)可的目擊電氣測(cè)試實(shí)驗(yàn)室。公司以自主研發(fā)實(shí)力和產(chǎn)品質(zhì)量為基礎(chǔ)，致力于推動(dòng)111認(rèn)證、認(rèn)證、認(rèn)證、NOISE認(rèn)證、REDV認(rèn)證，北ETLANSIEPA&CARBRCM認(rèn)證等多項(xiàng)國際進(jìn)口認(rèn)證。公司不斷完善研發(fā)人才梯隊(duì)建設(shè)，注重研發(fā)投入，聘請(qǐng)國內(nèi)外專家進(jìn)行專業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)，積極推行產(chǎn)學(xué)研合作，前瞻性地把控行業(yè)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，圍形成了較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力。公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力為本次募集資金項(xiàng)目實(shí)施提供了技術(shù)保障。③公司優(yōu)質(zhì)的客戶群體和完善的營銷服務(wù)體系為本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供了良好的市場(chǎng)保障公司通過多年努力，公司已經(jīng)成為國際園林機(jī)械行業(yè)中具有較高知名度的ODM生產(chǎn)商，在生產(chǎn)技術(shù)、產(chǎn)品品質(zhì)、制造規(guī)模等方面具有較高的市場(chǎng)地位，60HECHT④騎乘式割草機(jī)良好的市場(chǎng)前景，為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了廣闊的市場(chǎng)空間Freedonia的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全球園林機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)需求長(zhǎng)期處于高位，2018億美元（193.80億美元2020250.80（210.10億美元其中，用于高爾夫球場(chǎng)等專業(yè)草坪或大型公共綠地草皮養(yǎng)護(hù)的專業(yè)機(jī)械設(shè)備市12%-13%2018249個(gè)國20938,86416,752534101個(gè)國家處于積極建設(shè)或提前規(guī)劃的不同階段，高爾夫運(yùn)動(dòng)正保持持續(xù)的增長(zhǎng)。隨著全球多個(gè)高爾夫球場(chǎng)的建立，預(yù)計(jì)高爾夫球場(chǎng)將實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。騎乘式割草機(jī)由于具備大功率、修剪速度快等優(yōu)勢(shì)，被廣泛應(yīng)用于高爾夫球場(chǎng)等大面積場(chǎng)地的綠化工作，根據(jù)Advisory&Intelligence2020年期4%2025年，全球騎乘式割草機(jī)市場(chǎng)總出貨量將超過515萬臺(tái)。綜上，騎乘式割草機(jī)產(chǎn)品良好的市場(chǎng)前景，為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了廣闊的市場(chǎng)空間。3、項(xiàng)目投資測(cè)算本項(xiàng)目規(guī)劃新建生產(chǎn)廠房等配套建筑設(shè)施，購置安裝滿足本項(xiàng)目所需的先24,545.5022,534.6222,534.62萬元，基本預(yù)備費(fèi)1,334.84萬元。項(xiàng)目投資概算如下：?jiǎn)挝唬喝f元序號(hào)名稱項(xiàng)目投資金額占比擬投入募集資金1土建工程10,534.0042.92%10,534.002設(shè)備購置及安裝11,900.6248.48%11,900.623工程建設(shè)其他費(fèi)用100.000.41%100.004基本預(yù)備費(fèi)676.042.75%-5鋪底流動(dòng)資金1,334.845.44%-總投資24,545.50100.00%22,534.624、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益情況本項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為24個(gè)月，內(nèi)部收益率（稅后）為18.18%，項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（稅后，不含建設(shè)期）為4.96年。5、項(xiàng)目備案及審批情況本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目的備案及環(huán)評(píng)手續(xù)尚未辦理完畢，公司將按照國家相關(guān)法律、法規(guī)要求及時(shí)、合規(guī)辦理。（二）年產(chǎn)22萬臺(tái)新能源園林機(jī)械產(chǎn)品生產(chǎn)項(xiàng)目1、項(xiàng)目基本情況本項(xiàng)目擬在浙江省余姚市經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)，項(xiàng)目實(shí)施主體為寧波鴻越智能22后將有效提升新能源產(chǎn)品產(chǎn)能，鞏固和強(qiáng)化公司市場(chǎng)地位，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。2、項(xiàng)目的必要性及可行性必要性①有利于公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，突破產(chǎn)能瓶頸年公司全年平均產(chǎn)能利用率超過100%，生產(chǎn)經(jīng)營旺季滿負(fù)荷生產(chǎn)已無法滿足生產(chǎn)需求。公司若不能及時(shí)滿足客戶的需求，可能導(dǎo)致客戶資源流失，進(jìn)而影響公司經(jīng)營業(yè)績(jī)。本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施有助于擴(kuò)大公司的生產(chǎn)規(guī)模、突破現(xiàn)有產(chǎn)能瓶頸，把握市場(chǎng)機(jī)遇，滿足未來的市場(chǎng)增長(zhǎng)需求，鞏固和提升市場(chǎng)地位。②有利于公司順應(yīng)市場(chǎng)需求，提高市場(chǎng)份額全球園林機(jī)械行業(yè)的主要市場(chǎng)是生活綠地面積廣闊的北美和歐洲國家，傳統(tǒng)上以燃油動(dòng)力為主。隨著全球變暖和環(huán)境污染形勢(shì)的日益嚴(yán)峻，人們的環(huán)保意識(shí)越來越強(qiáng)，各國環(huán)保法律法規(guī)對(duì)園林機(jī)械類產(chǎn)品的要求也逐步提高，如歐盟的歐Ⅴ20209“碳達(dá)峰”、“碳中和”20302060年實(shí)現(xiàn)碳中和。各國政府產(chǎn)業(yè)政策的持續(xù)出臺(tái)，使得園林機(jī)械的發(fā)展趨于更高的環(huán)保38.326.65%的復(fù)合203072.94求增長(zhǎng)，有利于進(jìn)一步提高公司園林機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)份額。③有利于強(qiáng)化與客戶的合作，實(shí)現(xiàn)公司國際化戰(zhàn)略公司專注從事園林機(jī)械生產(chǎn)經(jīng)營，一直把主要業(yè)務(wù)重心放在歐美等發(fā)達(dá)國MOGNMHIE與全球范圍內(nèi)的主要客戶進(jìn)行更深度的合作。的重要舉措?？尚行寓佼a(chǎn)業(yè)政策的支持為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境如本報(bào)告“三、（一）2、（2）①產(chǎn)業(yè)政策的支持為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境”之所述，在法律法規(guī)的約束下，園林機(jī)械成為歐美家庭的剛需用品，提升了園林機(jī)械的市場(chǎng)需求。同時(shí)，近年來，隨著全球變暖和環(huán)境污染的加劇，世界各國對(duì)環(huán)保問題日（EnvironmentalProtectionAgency）推出了針對(duì)小型發(fā)動(dòng)機(jī)更加嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿，新排放標(biāo)準(zhǔn)征求意見稿是在現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)割草機(jī)、碳?xì)浠衔锖偷趸衔?5%割灌機(jī)、高壓清洗機(jī)、鏈鋸、農(nóng)用機(jī)械、林業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械等非道路柴油發(fā)1999I階段排放標(biāo)準(zhǔn)至今經(jīng)歷了多次調(diào)整，2018V階段排放標(biāo)準(zhǔn)對(duì)尾氣排放實(shí)施了更加嚴(yán)格的限制。各國尾氣排放標(biāo)準(zhǔn)的日益嚴(yán)苛，促進(jìn)了新能源園林機(jī)械產(chǎn)品需求的增長(zhǎng)。綜上，隨著全球各國對(duì)環(huán)境綠化和環(huán)保工作的重視，以及政府政策的大力支持，促進(jìn)未來園林機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模特別是新能源園林機(jī)械產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模將繼續(xù)保持持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，保障公司業(yè)務(wù)健康穩(wěn)定發(fā)展，也為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了良好的政策環(huán)境。②公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力，為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了技術(shù)保障如本報(bào)告“三、（一）2、（2）②公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力，為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了技術(shù)保障”之所述，公司不斷完善研發(fā)人才梯隊(duì)建設(shè)，注重研發(fā)投入，聘請(qǐng)國內(nèi)外專家進(jìn)行專業(yè)的技術(shù)指導(dǎo)，積極推行產(chǎn)學(xué)研合作，前瞻性地把控行業(yè)技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，圍繞產(chǎn)品工業(yè)設(shè)計(jì)、制造工藝、產(chǎn)品性能，以及新產(chǎn)品開發(fā)等方面開展研發(fā)工作，形成了較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力。公司優(yōu)秀的技術(shù)研發(fā)能力為本次募集資金項(xiàng)目實(shí)施提供了技術(shù)保障。③公司完善的營銷服務(wù)體系為本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供了良好的市場(chǎng)保障如本報(bào)告“三、（一）2、（2）③公司優(yōu)質(zhì)的客戶群體和完善的營銷服務(wù)體系為本次募投項(xiàng)目產(chǎn)能消化提供了良好的市場(chǎng)保障”之所述，公司經(jīng)過多年的市場(chǎng)開拓和客戶積累，在歐洲和北美園林機(jī)械市場(chǎng)已經(jīng)構(gòu)建起較為完整的營④新能源園林機(jī)械市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，為本次募投項(xiàng)目順利實(shí)施提供了廣闊的市場(chǎng)空間隨著全球變暖和環(huán)境污染的加劇，世界各國對(duì)環(huán)保問題日益重視，各國環(huán)排放標(biāo)準(zhǔn)、美國EPA標(biāo)準(zhǔn)等；同時(shí)，隨著鋰電池技術(shù)不斷取得進(jìn)展，電池續(xù)航和制造成本其市場(chǎng)占有率也在產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)引領(lǐng)下逐年遞增。近年來，園林機(jī)械行業(yè)2020年全球鋰電動(dòng)力類園林機(jī)械38.326.65%2030年將達(dá)到億美元，是園林機(jī)械行業(yè)需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。綜上，近年來鋰電動(dòng)力類園林機(jī)械市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)，為本次募投項(xiàng)目實(shí)施提供了廣闊的市場(chǎng)空間。3、項(xiàng)目投資測(cè)算本項(xiàng)目規(guī)劃新建生產(chǎn)廠房等相關(guān)配套建筑設(shè)施，購置安裝滿足本項(xiàng)目所需13,964.2212,568.5012,568.50萬元，基本預(yù)備費(fèi)377.06萬元，鋪底流動(dòng)資金為1,018.67萬元。項(xiàng)目投資概算如下：?jiǎn)挝唬喝f元序號(hào)名稱項(xiàng)目投資金額占比擬投入募集資金1土建工程8,400.0060.15%8,400.002設(shè)備購置及安裝4,068.5029.14%4,068.503工程建設(shè)其他費(fèi)用100.000.72%100.004基本預(yù)備費(fèi)377.062.70%-5鋪底流動(dòng)資金1,018.677.29%-總投資13,964.22100.00%12,568.504、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益情況本項(xiàng)目計(jì)劃建設(shè)期為24個(gè)月，內(nèi)部收益率（稅后）為18.62%，項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期（稅后，不含建設(shè)期）為5.13年。5、項(xiàng)目備案及審批情況本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目的備案及環(huán)評(píng)手續(xù)尚未辦理完畢，公司將按照國家相關(guān)法律、法規(guī)要求及時(shí)、合規(guī)辦理。（三）補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目14,800.00營規(guī)模增長(zhǎng)帶來的運(yùn)營資金需求，改善公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1、項(xiàng)目的必要性業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需要公司主要從事割草機(jī)、打草機(jī)/生產(chǎn)制造和銷售。隨著募集資金投資項(xiàng)目順利實(shí)施，公司產(chǎn)能擴(kuò)張、產(chǎn)品線豐富以及客戶數(shù)量增加，公司面臨的應(yīng)收賬款和生產(chǎn)備貨所需營運(yùn)資金壓力逐步14,800.00司因業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大帶來的營運(yùn)資金壓力，并為公司研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營的順利開展提供必要資金來源，有利于降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，保障公司長(zhǎng)期健康發(fā)展。優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升公司財(cái)務(wù)運(yùn)營質(zhì)量隨著公司未來業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，對(duì)于營運(yùn)資金的需求也逐步增大。本次公開發(fā)行使用部分募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于進(jìn)一步優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高公司償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為公司未來長(zhǎng)期發(fā)展提