珠海冠宇電池股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的論證分析報(bào)告（修訂稿）

股票簡稱：珠海冠宇 票碼：688772珠海冠宇電池股份有限公司向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案的論證分析報(bào)告（修訂稿）二〇二二年六月PAGEPAGE23目錄目錄 1第一節(jié)本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性 2一、次行券類 2二、次集金資目的行及要性 2第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性 3一、次行象選范圍適性 3二、次行象數(shù)的適性 3三、次行象標(biāo)的適性 3第三節(jié)本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性 5一、次行價(jià)原合理 5二、次行價(jià)據(jù)合理性 6三、次行價(jià)方和程合理 7第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性 8一、次行合注管理法關(guān)發(fā)可換公債的定 8二、次行合注管理法關(guān)可換司債發(fā)承特規(guī)定 三、次行合證法》開行司券相關(guān)定 四、司屬《于失信執(zhí)人施合戒的作忘》《于對(duì)關(guān)失信業(yè)施合戒合作忘》定需懲處企范，屬一般信企業(yè)海失企業(yè) 第五節(jié)本次發(fā)行方案的公平性、合理性 21第六節(jié)本次發(fā)行對(duì)原股東權(quán)益或者即期回報(bào)攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體措施第七節(jié)結(jié)論 第一節(jié)本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（（（（試行（券（以下簡稱“本次發(fā)行”）的方式募集資金。一、本次發(fā)行證券種類司債券及未來轉(zhuǎn)換的公司股票將在上海證券交易所科創(chuàng)板上市。二、本次募集資金投資項(xiàng)目的可行性及必要性本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金投資項(xiàng)目均經(jīng)過公司董事力，符合公司和全體股東的利益。具體分析內(nèi)容詳見上海證券交易所網(wǎng)站發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金使用可行性分析報(bào)告（修訂稿）》。第二節(jié)本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性一、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)換公司債券的具體發(fā)行方式由公司股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)（或由董事會(huì)授權(quán)人士）與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人、證券投資基金、符合法律規(guī)定的其他投資者等（國家法律、法規(guī)禁止者除外）。（或由董事會(huì)授權(quán)人士）在本次發(fā)行前根據(jù)市場情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）并在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行公告中予以披露。公司現(xiàn)有股東享有優(yōu)先配售之外的余額和現(xiàn)有股東放棄優(yōu)先配售部分采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售及/或通過上海證券交易所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，余額由承銷商包銷。（二、本次發(fā)行對(duì)象的數(shù)量的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上等（國家法律、法規(guī)禁止者除外）。性文件的規(guī)定，發(fā)行對(duì)象數(shù)量適當(dāng)。三、本次發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行對(duì)象應(yīng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并具備相應(yīng)的資金實(shí)力。的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對(duì)象的標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)。第三節(jié)本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性一、本次發(fā)行定價(jià)的原則合理公司將在取得中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于同意本次發(fā)行注冊(cè)的決定后，經(jīng)與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商后確定發(fā)行期。本次發(fā)行的定價(jià)原則：（一）債券票面利率本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終利（或由董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。董事會(huì)（或由董事會(huì)授權(quán)人士）對(duì)票面利率作相應(yīng)調(diào)整。（二）轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定及其調(diào)整1、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)A股股票交易均價(jià)（調(diào)整后的價(jià)格計(jì)算）A（或由董事會(huì)授權(quán)人士公司具體狀況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司A股股票交易總量；前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該日公司A股股票交易總量。2、轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方式及計(jì)算公式（因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本價(jià)格調(diào)整公式如下：派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+n）增發(fā)新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）上述兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）派送現(xiàn)金股利：P1=P0－D上述三項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0n為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，k價(jià)。當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/或中國證監(jiān)會(huì)指定的上市公司（如需券交易所的相關(guān)規(guī)定來制訂。二、本次發(fā)行定價(jià)依據(jù)的合理性A股股票交易均價(jià)（整后的價(jià)格計(jì)算）A（或由董事會(huì)授權(quán)人士薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司A股股票交易總量；前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該日公司A股股票交易總量。相關(guān)規(guī)定，發(fā)行定價(jià)的依據(jù)合理。三、本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理披露，并將提交公司股東大會(huì)審議。的相關(guān)規(guī)定，本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序合理。綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序均符合相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的要求，合規(guī)合理。第四節(jié)本次發(fā)行方式的可行性券法》《注冊(cè)管理辦法》規(guī)定的相關(guān)發(fā)行條件。一、本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的規(guī)定（一）公司具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)自的義務(wù)。一構(gòu)”的規(guī)定。（二）最近三年平均可支配利潤足以支付公司債券一年的利息201920202021（以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者計(jì)）分別為43,031.66萬元、78,728.17萬元、84,281.99308,904.33近三年平均可分配利潤足以支付可轉(zhuǎn)換公司債券一年的利息。二支付公司債券一年的利息”的規(guī)定。（三）具有合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和正常的現(xiàn)金流量20191231日、20201231日、202112312022331（合并58.45%62.18%61.45%資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理。20192020202120221-335,034.77187,622.16198,825.3435,807.15萬元，公司現(xiàn)金流量正常，具有足夠現(xiàn)金流來支付公司債券的本息。三常的現(xiàn)金流量”的規(guī)定。（四券交易所的公開譴責(zé)。二符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的任職要求”的規(guī)定。（五經(jīng)營有重大不利影響的情形的情形。三市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，不存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營有重大不利影響的情形”的規(guī)定。（六和披露符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定，在所有重大方面公允反無保留意見審計(jì)報(bào)告內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督。公司2019年度、2020年度和2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告均經(jīng)致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙351A005340（2020年度（2022）351A008713（2021年度準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告。四量，最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無保留意見審計(jì)報(bào)告”的規(guī)定。（七）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在金額較大的財(cái)務(wù)性投資五（八）公司不存在不得向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的情形得向不特定對(duì)象發(fā)行股票的情形，具體如下：1、不存在擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可的情形；2、不存在公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國證監(jiān)機(jī)關(guān)立案偵査或者涉嫌違法違規(guī)正在被中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的情形；3、不存在公司及其控股股東、實(shí)際控制人最近一年存在未履行向投資者作出的公開承諾的情形；4、不存在公司及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在貪污、賄賂、侵占上市公司利益、投資者合法權(quán)益、社會(huì)公共利益的重大違法行為的情形。公司符合《注冊(cè)管理辦法》第十條的相關(guān)規(guī)定。（九）公司不存在不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的情形不得發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的情形，具體如下：1仍處于繼續(xù)狀態(tài)；2、違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途。（十）公司募集資金使用符合規(guī)定本次向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券擬募集資金總額不超過人民幣308,904.33萬元（含本數(shù)），募集資金總額扣除發(fā)行費(fèi)用后用于以下項(xiàng)目：單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目名稱實(shí)施主體實(shí)施地點(diǎn)預(yù)計(jì)總投資金額募集資金擬投入金額1聚合物鋰離子電池疊片生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目珠海冠宇廣東省珠海市142,894.04131,190.242珠海生產(chǎn)線技改及搬遷項(xiàng)目44,098.3843,233.712.1總部高性能聚合物鋰離子電池生產(chǎn)線技改項(xiàng)目珠海冠宇廣東省珠海市10,289.7610,088.002.2原四、五部鋰離子電池生產(chǎn)線自動(dòng)化升級(jí)改造項(xiàng)目珠海冠宇廣東省珠海市33,808.6233,145.713鋰離子電池試驗(yàn)與測試中心建設(shè)項(xiàng)目珠海冠宇廣東省珠海市45,369.9944,480.384補(bǔ)充流動(dòng)資金90,000.0090,000.00合計(jì)322,362.41308,904.334,000.00萬元1穩(wěn)定、健康發(fā)展。本次募投項(xiàng)目符合投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的要求。2行政法規(guī)規(guī)定；3公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性；4、本次募集資金未用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。公司募集資金使用符合《注冊(cè)管理辦法》第十二條和第十五條的相關(guān)規(guī)定。別規(guī)定（一1、債券期限本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券期限為自發(fā)行之日起六年。2、面值本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值為人民幣100.00元，按面值發(fā)行。3、利率本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券票面利率的確定方式及每一計(jì)息年度的最終利（或由董事會(huì)授權(quán)人士在發(fā)行前根據(jù)國家政策、市場狀況和公司具體情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。董事會(huì)（或由董事會(huì)授權(quán)人士）對(duì)票面利率作相應(yīng)調(diào)整。4、評(píng)級(jí)本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券將委托具有資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告一次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。5、債券持有人權(quán)利辦法，以及債券持有人會(huì)議的權(quán)利、程序和決議生效條件。6、初始轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定依據(jù)A股股票交易均價(jià)（調(diào)整后的價(jià)格計(jì)算）A（或由董事會(huì)授權(quán)人士公司具體狀況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司A股股票交易總量；前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該日公司A股股票交易總量。7、轉(zhuǎn)股價(jià)格的調(diào)整方式及計(jì)算公式本次發(fā)行預(yù)案中約定了轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整的原則及方式，具體如下：（括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本股價(jià)格調(diào)整公式如下：派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+n）增發(fā)新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）上述兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）派送現(xiàn)金股利：P1=P0－D上述三項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1＝（P0－D+A×k）/（1+n+k）其中：P0n為派送股票股利或轉(zhuǎn)增股本率，k價(jià)。當(dāng)公司出現(xiàn)上述股份和/或中國證監(jiān)會(huì)指定的上市公司（如需券交易所的相關(guān)規(guī)定來制訂?！?、贖回條款本次發(fā)行預(yù)案中約定了贖回條款，具體如下：到期贖回條款（或由董事會(huì)授權(quán)人士在本次發(fā)行前根據(jù)發(fā)行時(shí)市場情況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。有條件贖回條款加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換公司債券：A120%（120%）；5,000IA：指當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息；B：指本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券持有人持有的將贖回的本次可轉(zhuǎn)換公司債券票面總金額；i：指本次可轉(zhuǎn)換公司債券當(dāng)年票面利率；t：指計(jì)息天數(shù)，即從上一個(gè)付息日起至本計(jì)息年度贖回日止的實(shí)際日歷天數(shù)（算頭不算尾）。9、回售條款本次發(fā)行預(yù)案中約定了回售條款，具體如下：附加回售條款享有一次以面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格向公司回售其持有的全部或部分可轉(zhuǎn)有條件回售條款本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券最后兩個(gè)計(jì)息年度，如果公司A股股票在任何連續(xù)三十個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的70%時(shí)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人有權(quán)將其持有的可轉(zhuǎn)換公司債券全部或部分按債券面值加上當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格回售給公司，當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的計(jì)算方式參見“贖回條款”的相關(guān)內(nèi)容。（不包括因本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股而增加的股本足回售條件而可轉(zhuǎn)換公司債券持有人未在公司屆時(shí)公告的回售申報(bào)期內(nèi)申報(bào)并使部分回售權(quán)。10、轉(zhuǎn)股價(jià)格的向下修正條款本次發(fā)行預(yù)案中約定了轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款，具體如下：修正權(quán)限與修正幅度在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期間，當(dāng)公司A股股票在任意連續(xù)三十個(gè)交易日中至少有十五個(gè)交易日的收盤價(jià)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的85%時(shí)，公司董事會(huì)有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正方案并提交公司股東大會(huì)審議表決。AA股股票交易均價(jià)。日按調(diào)整后的轉(zhuǎn)股價(jià)格和收盤價(jià)計(jì)算。修正程序如公司決定向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)格，公司將在上海證券交易所網(wǎng)站（）或中國證監(jiān)會(huì)指定的上市公司其他信息披露媒體上刊登相關(guān)公告，公告修正幅度、股權(quán)登記日及暫停轉(zhuǎn)股期間（如需）（即轉(zhuǎn)股價(jià)格修正日本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第六十一條的相關(guān)規(guī)定。（二股期限由公司根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的存續(xù)期限及公司財(cái)務(wù)狀況確定。債券持有人對(duì)轉(zhuǎn)股或者不轉(zhuǎn)股有選擇權(quán)，并于轉(zhuǎn)股的次日成為上市公司股東司債券發(fā)行結(jié)束之日起滿六個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至本次可轉(zhuǎn)換公司債券到期日止。”可轉(zhuǎn)換公司債券持有人的權(quán)利包括根據(jù)約定的條件將所持有的本次可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為公司股票。本次發(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第六十二條的相關(guān)規(guī)定。（三書》公告日前二十個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日均價(jià)A股股票交易均價(jià)（價(jià)按經(jīng)過相應(yīng)除權(quán)、除息調(diào)整后的價(jià)格計(jì)算）A（士）在發(fā)行前根據(jù)市場和公司具體狀況與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）協(xié)商確定。前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前二十個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該二十個(gè)交易日公司A股股票交易總量；前一個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)=前一個(gè)交易日公司A股股票交易總額/該日公司A股股票交易總量?！北敬伟l(fā)行符合《注冊(cè)管理辦法》第六十四條的相關(guān)規(guī)定。三、本次發(fā)行符合《證券法》公開發(fā)行公司債券的相關(guān)規(guī)定（一）公司具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)自的義