2020年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題及答案

2020年證券投資顧問勝任能力考試《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題及答案1[單選題]（江南博哥）下列屬于無形資產(chǎn)的是（）。A.廠房B.存貨C.機(jī)器設(shè)備D.商標(biāo)權(quán)正確答案：D參考解析：常識(shí)題?？疾熨Y產(chǎn)的分類。A、B、C都屬于有形資產(chǎn)。2[單選題]根據(jù)《證券法》，目前證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事（）業(yè)務(wù)存在實(shí)質(zhì)法律障礙。A.財(cái)務(wù)顧問B.證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C.證券投資顧問業(yè)務(wù)D.證券研究正確答案：B參考解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資。因此，目前證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在實(shí)質(zhì)法律障礙。3[單選題]關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，下列說法正確的是（）。A.綜合了兩方面的因素，即風(fēng)險(xiǎn)能力和損失容忍度B.其投資工具主要是貨幣、債券、股票C.風(fēng)險(xiǎn)矩陣根據(jù)將兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生16種可能的投資建議D.其中風(fēng)險(xiǎn)能力因素被劃分為低能力、中低能力、中高能力、高能力4個(gè)類別正確答案：B參考解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣綜合了風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度兩方面的因素，A錯(cuò)誤；

風(fēng)險(xiǎn)能力因素被劃分為低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力5個(gè)類別，風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度被劃分為低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度5個(gè)類別，D錯(cuò)誤；

結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度兩個(gè)方面的數(shù)據(jù)，共產(chǎn)生25種可能的投資建議，C錯(cuò)誤。4[單選題]執(zhí)業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)資格，連續(xù)（）不在機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書。A.3年B.4年C.2年D.1年正確答案：A參考解析：取得證券執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。5[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問業(yè)務(wù)是（）的一種基本形式。A.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.財(cái)富管理業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.證券投資咨詢業(yè)務(wù)正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第2條：本規(guī)定所稱證券投資顧問業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。6[單選題]張某作為一名投資者，有較高的收益追求目標(biāo)的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也有清醒的認(rèn)識(shí)，通常不會(huì)采取大膽的辦法去達(dá)到目標(biāo)，而總是在事情的兩極之間找到相對(duì)妥協(xié)、均衡的方法。從投資者偏好分類的角度看，張某應(yīng)該屬于（）型投資者。A.保守B.平衡C.成長(zhǎng)D.穩(wěn)健正確答案：B參考解析：平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)。7[單選題]假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券。當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10%時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。A.3.52%B.7.20%C.10.00%D.5.00%正確答案：B參考解析：第一年的利息收入為：C=1000×7%=70（元），第一年的債券價(jià)值為：P=1070/（1+10%）=972.73（元）。

所以該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C/P=70/972.73=7.2%。8[單選題]從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是（）。A.形成期B.成長(zhǎng)期C.衰老期D.成熟期正確答案：D參考解析：考察生命周期理論。如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是成熟期。9[單選題]證券公司提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行（）管理。A.編號(hào)B.分類C.統(tǒng)一D.保密正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。10[單選題]關(guān)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估目的，下列說法正確的是（）。A.風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的主要目的是獲取最大收益B.可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平由金融理財(cái)師來決定C.對(duì)于錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，金融理財(cái)師可以幫助客戶更正D.金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以做出客觀的評(píng)估和明智的決策正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以作出客觀的評(píng)估和明智的決策。11[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等大眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守（）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。A.《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》B.《中華人民共和國(guó)廣告法》C.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D.《證券法》正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第25條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。12[單選題]隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度會(huì)（）。A.變慢B.不變C.變快D.無法確定正確答案：A參考解析：考察有效年利率的公式。

同樣的年名義利率，不同的復(fù)利頻率，將會(huì)得出不同的有效年利率。隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)年名義利率算出的有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度會(huì)越來越慢。13[單選題]以自上而下的方式分析公司投資機(jī)會(huì)，具體分析步驟應(yīng)當(dāng)是（）。A.公司分析→公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)→公司估值B.宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析C.宏觀分析→公司分析→公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)→公司估值D.行業(yè)分析→公司估值→公司業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)正確答案：B參考解析：自上而下分析方法的步驟為：宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析。14[單選題]證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以用（）方式提出解除協(xié)議。A.口頭B.口頭或書面通知C.口頭和書面通知D.書面通知正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。15[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序，內(nèi)容和要求,并（）。A.

指定專門人員獨(dú)立實(shí)施B.指定多部門共同實(shí)施C.指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施D.成立專門的委員會(huì)正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第21條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。16[單選題]證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)（）發(fā)表評(píng)論意見。A.特定的分級(jí)基金B(yǎng).宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況C.特定的指數(shù)期貨合約D.某上市公司正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第31條，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。17[單選題]如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%，那么從家庭理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗@種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合（）家庭的理財(cái)特點(diǎn)。A.衰老期B.形成期C.成熟期D.成長(zhǎng)期正確答案：D參考解析：成長(zhǎng)期的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%。18[單選題]證券公司向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)是基于（）業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上。A.

資產(chǎn)管理B.

證券經(jīng)紀(jì)C.

投資銀行D.

證券投資正確答案：B參考解析：證券公司在證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)基礎(chǔ)上，向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)。證券公司總部建立投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心，證券營(yíng)業(yè)部建立投資顧問服務(wù)團(tuán)隊(duì)。19[單選題]某客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于（）投資者。A.

平衡型B.

進(jìn)取型C.

穩(wěn)健型D.

保守型正確答案：C參考解析：穩(wěn)健型投資者渴望有較高的投資收益，但又不愿承受較大的風(fēng)險(xiǎn)；可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長(zhǎng)期、穩(wěn)步地增長(zhǎng)。在個(gè)性上，有較高的追求目標(biāo)，而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)，但通常不會(huì)采取激進(jìn)的辦法去達(dá)到目標(biāo)，而總是在事情的兩極之間找到相對(duì)妥協(xié)、均衡的方法。20[單選題]證券投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵循的十六字原則是（）。A.獨(dú)立透明、誠(chéng)信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平B.獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平C.科學(xué)嚴(yán)密、獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職D.謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠(chéng)信、公開公平正確答案：B參考解析：證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則，即獨(dú)立誠(chéng)信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。21[單選題]向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為（）A.理財(cái)規(guī)劃師B.理財(cái)顧問C.證券投資顧問D.證券分析師正確答案：C參考解析：向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問。22[單選題]下列關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說法，錯(cuò)誤的是（）。A.理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)B.客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C.理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯(cuò)誤的價(jià)值觀D.不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同正確答案：C參考解析：理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變客戶的價(jià)值觀，而在于讓投資者了解不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式。23[單選題]下列對(duì)證券投資顧問人員注冊(cè)登記管理，說法錯(cuò)誤的是（）A.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格B.證券投資顧問可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師，但應(yīng)當(dāng)分開管理，以防止可能的利益沖突C.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問D.證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師正確答案：B參考解析：證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。24[單選題]一般說來，如果其它條件不變，那么隨著（）的上升，貨幣時(shí)間價(jià)值會(huì)下降。A.市場(chǎng)利率B.通貨膨脹率C.時(shí)間D.β系數(shù)正確答案：B參考解析：通貨膨脹率和貨幣時(shí)間價(jià)值成反比。25[單選題]根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某固定的業(yè)務(wù)量水平為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法稱為（）。A.

零基預(yù)算法B.滾動(dòng)預(yù)算法C.

定期預(yù)算法D.靜態(tài)預(yù)算法正確答案：D參考解析：考察預(yù)算方法的概念。

固定預(yù)算法，又稱靜態(tài)預(yù)算法，是指在編制預(yù)算時(shí)，只根據(jù)預(yù)算期內(nèi)正常、可實(shí)現(xiàn)的某一固定的業(yè)務(wù)量（如生產(chǎn)量、銷售量等）水平作為唯一基礎(chǔ)來編制預(yù)算的方法。26[單選題]《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)以（）形式，由投資者簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投

資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案保存。A.書面或電子文件B.書面C.書面和電子文件D.電子文件正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》的規(guī)定，《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)以書面或者電子文件形式，由投資者簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案保存。27[單選題]從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是“妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于（）。A.維持期B.穩(wěn)定期C.退休期D.高原期正確答案：D參考解析：在高原期，個(gè)人的理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。28[單選題]證券公司接受客戶委托，按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策的屬于（）業(yè)務(wù)。A.代辦股份轉(zhuǎn)讓B.證券投資顧問C.證券經(jīng)紀(jì)D.證券資產(chǎn)管理正確答案：B參考解析：考察證券投資顧問業(yè)務(wù)的概念。29[單選題]根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，制定相關(guān)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)是（）。A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.地方金融辦公室D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)授權(quán)的派出機(jī)構(gòu)正確答案：A參考解析：對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，制定相關(guān)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。30[單選題]證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供（）。A.有保底的投資組合服務(wù)B.風(fēng)險(xiǎn)最小的投資品種服務(wù)C.適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)D.收益最高的投資組合服務(wù)正確答案：C參考解析：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第15條，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。31[單選題]從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，（）的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。A.穩(wěn)定期B.退休期C.維持期D.高原期正確答案：A參考解析：穩(wěn)定期的理財(cái)任務(wù)是盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。32[單選題]向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有（），并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)登記注冊(cè)為投資顧問。A.證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格B.證券分析師執(zhí)業(yè)資格C.投資顧問從業(yè)資格D.CFA三級(jí)證書正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第7條：向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。33[單選題]證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。A.5B.3C.10D.7正確答案：A參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。34[單選題]上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位對(duì)公司的影響是多方面的，但不包括（）。A.對(duì)公司產(chǎn)品質(zhì)量的影響B(tài).對(duì)公司投資價(jià)值的影響C.公司受政府扶植的力度D.對(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的影響正確答案：A參考解析：處在好的經(jīng)濟(jì)區(qū)的上市公司，一般具有較高的投資價(jià)值。進(jìn)行上市公司區(qū)位分析的內(nèi)容包括區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。

區(qū)位內(nèi)較好的自然條件與基礎(chǔ)條件可以促進(jìn)區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展；區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策有利于引導(dǎo)和推動(dòng)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司將因此受益；區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色在某種意義上意味著優(yōu)勢(shì)，公司利用區(qū)位經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)可以更好地發(fā)展。35[單選題]一個(gè)投資者在2015年以987元的價(jià)格購(gòu)買了一張面值為1000元、期限為30天的央行票據(jù)，則該投資者購(gòu)買該央票的等價(jià)年收益率為（）。A.13.0%B.15.6%C.16.0%D.15.8%正確答案：D參考解析：考察債券收益率的計(jì)算。

該央票的等價(jià)年收益率為：【1000/987-1】×12=15.8%36[單選題]某投資者投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目五年后，將一次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計(jì)算，投資的現(xiàn)值為（）。A.8000元B.7500元C.10000元D.12500元正確答案：A參考解析：考察單利的現(xiàn)值計(jì)算。

PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元37[單選題]通常來說，對(duì)于（）型投資者而言，他們希望投資在保證本金安全的基礎(chǔ)上能有一些增值收入，進(jìn)而常選擇低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。A.穩(wěn)健B.保守C.平衡D.成長(zhǎng)正確答案：B參考解析：（此題是爭(zhēng)議題，官方并沒有公布答案，也沒有官方教材可參考。無法確定正確答案，本題答案僅供參考）對(duì)保守型投資者來說，穩(wěn)定是重要考慮因素，希望投資在保證本金安全的基礎(chǔ)上能有一些增值收入。希望投資有一定的收益，但常常因回避風(fēng)險(xiǎn)而最終不會(huì)采取任何行動(dòng)。在個(gè)性上，不會(huì)很明顯地害怕冒險(xiǎn)，但承受風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。38[單選題]下列現(xiàn)象不屬于市場(chǎng)異象的是（）。A.規(guī)模效應(yīng)B.星期效應(yīng)C.股價(jià)隨信息披露改變D.高市盈率效應(yīng)正確答案：D參考解析：市場(chǎng)異常策略包括：小公司效應(yīng)（規(guī)模效應(yīng)）、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)（星期效應(yīng)）、遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)（股價(jià)隨信息披露改變）。39[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。A.3B.10C.5D.1正確答案：C參考解析：

根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第28條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。40[單選題]某投資者將一萬元投資于年息5%，為期5年的債券（單利，到期一次性還本付息），該項(xiàng)投資的終值為（）。A.10250元B.12500元C.12762.82元D.10000元正確答案：B參考解析：

考察單利終值的計(jì)算。

FV=PV×（1+i×n）=10000×（1+5%×5）=12500元41[單選題]如果李某夫婦的年齡在60歲以上，那么從家庭生命周期理財(cái)重點(diǎn)的角度看，屬于李某家庭的有（）。

?Ⅰ.保險(xiǎn)安排側(cè)重于長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn)

?Ⅱ.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近50%，債券接近40%

?Ⅲ.信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車貸款為重點(diǎn)

?Ⅳ.理財(cái)選擇可偏好風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的產(chǎn)品A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：李某夫婦的年齡在60歲以上，屬于家庭衰老期。核心資產(chǎn)配置為股票20%、債券60%、貨幣20%，Ⅱ選項(xiàng)錯(cuò)誤；信貸運(yùn)用為無貸款或反向按揭，Ⅲ錯(cuò)誤。42[單選題]下列有關(guān)正向套利策略的說法中，錯(cuò)誤的是（）。

?Ⅰ.股指成份股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成份股

?Ⅱ.股指成份股的成本偏高，可以考慮買入成份股，賣出股指期貨合約

?Ⅲ.期貨價(jià)值偏高，可以買入股指成份股，賣出期貨合約

?Ⅳ.期貨價(jià)值偏高，可以買入期貨合約，賣出股指成份股A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：考察套利策略的概念：

1）正向套利：期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入股指成份股，賣出期貨合約進(jìn)行套利；

2）負(fù)向套利：持有股指成份股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成份股套利。43[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂投資顧問服務(wù)協(xié)議。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容，正確的是（）。

?Ⅰ.當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)

?Ⅱ.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

?Ⅲ.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式

?Ⅳ.爭(zhēng)議或者糾紛解決方式A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

（一）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；

（二）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；

（三）證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；

（四）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；

（五）爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；

（六）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。44[單選題]證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（）。

?Ⅰ.能夠比較全面地把握證券市場(chǎng)的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡(jiǎn)單

?Ⅱ.預(yù)測(cè)時(shí)間跨度比較長(zhǎng)

?Ⅲ.與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀

?Ⅳ.考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷。45[單選題]行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化的預(yù)警指標(biāo)主要有（）。

?Ⅰ.行業(yè)出現(xiàn)整體虧損或行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)出現(xiàn)虧損

?Ⅱ.相關(guān)的行業(yè)法律法規(guī)出現(xiàn)重大調(diào)整

?Ⅲ.行業(yè)產(chǎn)能明顯過剩

?Ⅳ.行業(yè)整體衰退

?V.市場(chǎng)需求明顯下降A(chǔ).Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅱ、Ⅳ、VD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅱ項(xiàng)，行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)出現(xiàn)重大調(diào)整屬于行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素。46[單選題]證券組合管理的基本步驟包括（）。

?Ⅰ.確定證券投資政策

?Ⅱ.進(jìn)行證券投資分析

?Ⅲ.組建證券投資組合

?Ⅳ.投資組合的修正A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下幾個(gè)基本步驟：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、投資組合的修正、投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。47[單選題]資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（）。

?Ⅰ.任何證券的交易單位都是不可分的

?Ⅱ.投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

?Ⅲ.投資者都依據(jù)組合的期望收益率和方差選擇證券組合

?Ⅳ.資本市場(chǎng)沒有摩擦A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：I選項(xiàng)錯(cuò)誤，資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)任何證券的交易單位都是無限可分的。48[單選題]所得稅的基本籌劃方法包括（）。

?Ⅰ.納稅人身份的籌劃

?Ⅱ.納稅時(shí)間的籌劃

?Ⅲ.納稅環(huán)節(jié)的籌劃

?Ⅳ.計(jì)稅依據(jù)的籌劃A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：所得稅的基本籌劃方法包括：針對(duì)納稅人的籌劃和計(jì)稅依據(jù)的籌劃。49[單選題]關(guān)于客戶的次級(jí)信息，下列說法正確的有（）。

?Ⅰ.次級(jí)信息是指客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料

?Ⅱ.次級(jí)信息包括由政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

?Ⅲ.次級(jí)信息靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得

?Ⅳ.次級(jí)信息可以靠數(shù)據(jù)庫(kù)來獲得A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：初級(jí)信息是指客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料，靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得，故Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。50[單選題]商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要監(jiān)測(cè)指標(biāo)有（）。

?Ⅰ.不良貸款率

?Ⅱ.預(yù)期損失率

?Ⅲ.逾期貸款率

?Ⅳ.貸款損失準(zhǔn)備充足率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：在信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，重要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)有：（1）不良資產(chǎn)/貸款率。（2）預(yù)期損失率。（3）單一（集團(tuán)）客戶授信集中度。（4）關(guān)聯(lián)授信比例。（5）貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率。（6）逾期貸款率。（7）不良貸款撥備覆蓋率。（8）貸款損失準(zhǔn)備充足率。51[單選題]下列關(guān)于技術(shù)分析的局限性表述，正確的是（）。

?Ⅰ.技術(shù)分析是以一定假設(shè)條件為前提的，而這些假設(shè)條件本身就有局限性

?Ⅱ.技術(shù)分析假設(shè)市場(chǎng)行為包括了一切，但市場(chǎng)行為反應(yīng)的信息同原始信息有差異，信息損失是必然的

?Ⅲ.技術(shù)分析體現(xiàn)了供求關(guān)系影響證券價(jià)格和交易量，但證券價(jià)格最終要受其內(nèi)在價(jià)值的影響

?Ⅳ.技術(shù)分析認(rèn)為歷史會(huì)重演，這符合證券市場(chǎng)規(guī)律，也反復(fù)被證券歷史證明了的A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅳ?D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項(xiàng)，技術(shù)分析認(rèn)為歷史會(huì)重演，但是歷史會(huì)不會(huì)重演無法證實(shí)。技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)：具備全面、直接、準(zhǔn)確、可操作性強(qiáng)、適用范圍廣等顯著特點(diǎn)。與基本分析相比，技術(shù)分析進(jìn)行交易的見效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。通過市場(chǎng)分析得到的進(jìn)出場(chǎng)位置相比較基本分析而言，往往比較準(zhǔn)確。技術(shù)分析的缺點(diǎn)：考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)難以進(jìn)行有效的判斷。技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長(zhǎng)的分析則必須參考基本分析，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問題。

52[單選題]一般來說，股票市盈率的估計(jì)方法主要有（）。

?Ⅰ.簡(jiǎn)單估計(jì)法

?Ⅱ.趨勢(shì)預(yù)測(cè)法

?Ⅲ.回歸分析法

?Ⅳ.線性插值法A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：一般來說，對(duì)股票市盈率的估計(jì)主要有簡(jiǎn)單估計(jì)法、市場(chǎng)決定法、回歸分析法。53[單選題]對(duì)客戶未來支出的預(yù)測(cè)，主要包含（）。

?Ⅰ.客戶的常規(guī)性支出

?Ⅱ.滿足基本生活的支出

?Ⅲ.客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平

?Ⅳ.客戶的臨時(shí)性支出A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：在估計(jì)客戶的未來支出時(shí)，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。54[單選題]李某出生于1976年，博士畢業(yè)后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購(gòu)買了一套住房，育有1子（10歲）。下列關(guān)于理財(cái)規(guī)劃的各項(xiàng)表述中，較為適合李某的是（）。

?Ⅰ.以固定收益投資工具為主，如各種債券、債券型基金、貨幣基金等

?Ⅱ.盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富

?Ⅲ.適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行適度金融投資，如股票、基金投資

?Ⅳ.可考慮采用定期定額基金投資等方式A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：考察生命周期理論。

李某現(xiàn)年44歲，家庭形態(tài)為子女在上小學(xué)，理財(cái)活動(dòng)主要是償還房貸以及籌措教育金，適合預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的理財(cái)產(chǎn)品，投資工具應(yīng)選擇自用房產(chǎn)投資、股票、基金。

I項(xiàng)應(yīng)屬于退休期的投資工具；Ⅳ項(xiàng)，基金定投屬于探索期和建立期的投資工具。55[單選題]關(guān)于套利的基本原理，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

?Ⅰ.套利的收益波動(dòng)性很大

?Ⅱ.期貨套利屬于單向投機(jī)

?Ⅲ.套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是“一價(jià)定律”

?Ⅳ.套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是價(jià)差的變化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：所謂套利是指同時(shí)買進(jìn)和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是“便宜的”合約，同時(shí)賣出那些“高價(jià)的”合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。因此，期貨套利不屬于單向投機(jī)，套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是價(jià)差的變化，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，Ⅳ項(xiàng)正確。

套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是“一價(jià)定律”，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的，它們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)條件是：兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競(jìng)爭(zhēng)必須是無障礙的，而且無交易成本、無稅收和無不確定性存在。Ⅲ項(xiàng)正確。56[單選題]已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：銷售毛利潤(rùn)96萬元，銷售成本304萬元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)53萬元，稅前利潤(rùn)37萬元，繳納所得稅14.8萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。

?Ⅰ.主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率為79%

?Ⅱ.銷售凈利率為5.55%

?Ⅲ.銷售毛利率為24%

?Ⅳ.投資收益率為10%A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：考察財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入*100%

題目中沒有上期數(shù)據(jù)，無法計(jì)算。

銷售凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=（37-14.8）/（96+304）=5.55%

銷售毛利率=毛利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=96/（96+304）=24%

投資收益率（投資利潤(rùn)率）=年息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資*100%

題目中無項(xiàng)目總投資數(shù)據(jù)，無法計(jì)算。

故Ⅱ、Ⅲ正確。57[單選題]下列關(guān)于套期保值率的說法，正確的是（）。

?Ⅰ.一定會(huì)小于1

?Ⅱ.是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率

?Ⅲ.可以用期貨合約價(jià)值除以現(xiàn)貨總價(jià)值計(jì)算

?Ⅳ.可以用于確定合約的數(shù)量A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：套期保值率不一定小于1。58[單選題]根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型和股息貼現(xiàn)模型，貝塔值和股價(jià)的關(guān)系是（）。

?Ⅰ.如果其他條件不變，貝塔小于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被放大

?Ⅱ.如果其他條件不變，貝塔小于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被縮小

?Ⅲ.如果其他條件不變，貝塔大于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被放大

?Ⅳ.如果其他條件不變，貝塔大于1，則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被縮小A.Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：考察β系數(shù)的應(yīng)用。如果其他條件不變，貝塔小于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被縮小；如果其他條件不變，貝塔大于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被放大。59[單選題]從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由（）共同提出。

?Ⅰ.馬柯威茨

?Ⅱ.夏普

?Ⅲ.莫迪格里亞尼

?Ⅳ.米勒A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由莫迪格里亞尼和米勒提出。60[單選題]消費(fèi)稅的征收范圍包括（）。

?Ⅰ.煙、酒、鞭炮

?Ⅱ.化妝品、貴重首飾、珠寶玉石

?Ⅲ.小汽車、摩托車、游艇

?Ⅳ.實(shí)木地板A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：消費(fèi)稅是在對(duì)貨物普遍征收增值稅的基礎(chǔ)上，選擇少數(shù)消費(fèi)品再征收的一個(gè)稅種，主要是為了調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國(guó)家財(cái)政收入?，F(xiàn)行消費(fèi)稅的征收范圍主要包括：煙，酒，鞭炮，焰火，高檔化妝品，成品油，貴重首飾及珠寶玉石，高爾夫球及球具，高檔手表，游艇，木制一次性筷子，實(shí)木地板，摩托車，小汽車，電池，涂料。61[單選題]根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問業(yè)務(wù)，需充分了解客戶的基本情況，包括（）。

?Ⅰ.客戶的身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況

?Ⅱ.證券投資經(jīng)驗(yàn)

?Ⅲ.投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好

?Ⅳ.配偶工作單位A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第11條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。62[單選題]關(guān)于不確定性節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)程度，下列說法正確的有（）。

?Ⅰ.標(biāo)準(zhǔn)差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案

?Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)用于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案

?Ⅲ.節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大

?Ⅳ.節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：對(duì)于稅收籌劃中的不確定性因素，通常的做法是用主觀概率來計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，首先通過主觀概率把不確定性因素轉(zhuǎn)化為確定性因素，然后就可以進(jìn)行定量分析。

主觀概率是指在沒有大量歷史數(shù)據(jù)資料和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的情況下，根據(jù)有限的資料和經(jīng)驗(yàn)合理地估計(jì)隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。由于不確定性節(jié)稅方案與實(shí)際結(jié)果的偏離程度往往要大于確定性節(jié)稅，因此，為了保證節(jié)稅的切實(shí)可行，必須考慮節(jié)稅結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度，即風(fēng)險(xiǎn)程度。

一般用標(biāo)準(zhǔn)離差來反映不確定性節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)程度：標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。不過，標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)絕對(duì)值，只能用于稅收期望值相同的節(jié)稅方案，對(duì)于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標(biāo)準(zhǔn)離差率來反映風(fēng)險(xiǎn)程度。同樣，節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。63[單選題]債項(xiàng)評(píng)級(jí)所計(jì)量和評(píng)價(jià)的特定風(fēng)險(xiǎn)因素有（）。

?Ⅰ.抵押

?Ⅱ.地區(qū)和行業(yè)

?Ⅲ.優(yōu)先性

?Ⅳ.產(chǎn)品類別A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時(shí)反映客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。64[單選題]產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是（）。

?Ⅰ.規(guī)模性

?Ⅱ.職業(yè)化

?Ⅲ.社會(huì)功能性

?Ⅳ.單一性A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語(yǔ)，較行業(yè)有更嚴(yán)格的使用條件。

構(gòu)成產(chǎn)業(yè)的三個(gè)特點(diǎn)：（1）規(guī)模性；（2）職業(yè)化；（3）社會(huì)功能性。65[單選題]申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）。

?Ⅰ.未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重處罰

?Ⅱ.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷

?Ⅲ.通過相關(guān)協(xié)會(huì)統(tǒng)一組織的專業(yè)考試

?Ⅳ.有一年以上證券期貨或銀行、保險(xiǎn)、信托等金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T申請(qǐng)取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格，必須具備下列條件：

（一）具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍；

（二）具有完全民事行為能力；

（三）品行良好、正直誠(chéng)實(shí)，具有良好的職業(yè)道德；

（四）未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰；

（五）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷；

（六）證券投資咨詢?nèi)藛T具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷，期貨投資咨詢?nèi)藛T具有從事期貨業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷；

（七）通過相應(yīng)的證券從業(yè)人員資格考試；

（八）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

故Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。66[單選題]切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有（）。

?Ⅰ.趨勢(shì)線

?Ⅱ.壓力線

?Ⅲ.支撐線

?Ⅳ.移動(dòng)平均線A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：常見的切線有：趨勢(shì)線（壓力線、支撐線）、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。

移動(dòng)平均線不屬于切線類，屬于指標(biāo)類。67[單選題]跨期套利按照操作方向不同，可以分為（）。

?Ⅰ.牛市套利

?Ⅱ.看漲套利

?Ⅲ.看跌套利

?Ⅳ.熊市套利A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：跨期套利按操作方向的不同可分為牛市套利（多頭套利）和熊市套利（空頭套利）。68[單選題]關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶，下列說法正確的是（）

?Ⅰ.相比收益而言，更在乎安全性

?Ⅱ.不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)

?Ⅲ.投資工具選擇儲(chǔ)蓄存款和政府債券為主

?Ⅳ.不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅱ選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)。69[單選題]市盈率一般適用于（）

?Ⅰ.周期性較弱企業(yè)

?Ⅱ.一般制造業(yè)

?Ⅲ.服務(wù)業(yè)

?Ⅳ.周期性公司A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：市盈率估值方法一般適用于周期性較弱企業(yè)，如一般制造業(yè)、服務(wù)業(yè)；不適用于虧損公司、周期性公司。70[單選題]證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。

?Ⅰ.公平

?Ⅱ.公正

?Ⅲ.合理

?Ⅳ.自愿A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第23條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。71[單選題]證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合的要求是（）。

?Ⅰ.投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)

?Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)

?Ⅲ.客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

?Ⅳ.可以視情況省略風(fēng)險(xiǎn)揭示環(huán)節(jié)A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)揭示環(huán)節(jié)不能省略。72[單選題]回歸分析法中，對(duì)沖只有滿足以下條件才能認(rèn)為是高度有效的（）。

?Ⅰ.回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)

?Ⅱ.決定系數(shù)（R^2）應(yīng)大于或等于0.96

?Ⅲ.整個(gè)回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性（F-測(cè)試）必須是顯著的

?Ⅳ.決定系數(shù)（R^2）數(shù)值越大，表明回歸模型對(duì)觀察數(shù)據(jù)的擬合越好A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：超綱題【了解】。

回歸分析是一種統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，它是在掌握定量觀察數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法建立自變量和因變量之間回歸關(guān)系函數(shù)的方法。將此方法運(yùn)用到套期有效性評(píng)價(jià)中，需要研究分析套期工具和被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)之間是否具有高度相關(guān)性，進(jìn)而判斷確定套期是否有效。

運(yùn)用回歸分析法，自變量反映被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或須計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)，而因變量反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)。相關(guān)回歸模型如下：

y=kx+b+ε

其中：

y：因變量，即套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)。

k：回歸直線的斜率，反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)的比率b:y軸上的截距。

x：自變量，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引記的被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)。

ε：均值為零的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布。

企業(yè)運(yùn)用線性回歸分析確定套期有效性時(shí)，套期只有滿足以下全部條件才能認(rèn)為是高度有效的：

1）回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)，且數(shù)值應(yīng)在-0.8～-1.25之間；

2）決定系數(shù)（R^2）應(yīng)大于或等于0.96，該系數(shù)表明套期工具價(jià)值變動(dòng)由被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)影響的程度。當(dāng)R^2=96％時(shí)，說明套期工具價(jià)值變動(dòng)的96％是由于某特定風(fēng)險(xiǎn)引起被套期項(xiàng)目?jī)r(jià)值變動(dòng)形成的。R^2越大，表明回歸模型對(duì)觀察數(shù)據(jù)的擬合越好，用回歸模型進(jìn)行預(yù)測(cè)效果也就越好。

3）整個(gè)回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性（F一測(cè)試必須是顯著的。F值也稱置信程度，表示自變量x與因變量y之間線性關(guān)系的強(qiáng)度。F值越大，置信程度越高。73[單選題]常見對(duì)沖策略有效性的評(píng)價(jià)方法有（）。

?Ⅰ.主要條款比較法

?Ⅱ.比例分析法

?Ⅲ.回歸分析法

?Ⅳ.方差分析法A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：識(shí)記題。常見對(duì)沖策略有效性的評(píng)價(jià)方法有：主要條款比較法、比例分析法、回歸分析法。74[單選題]證券市場(chǎng)線方程表明，在市場(chǎng)均衡時(shí)，（）。

?Ⅰ.收益包含承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

?Ⅱ.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格是市場(chǎng)組合期望收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率的差額

?Ⅲ.所有證券或組合的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等

?Ⅳ.期望收益率相同的證券具有相同的貝塔（β）系數(shù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：考察證券市場(chǎng)線的方程。

證券市場(chǎng)線公式：E（ri）=rF+β[E（rM）-rF）]

任意證券或組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成：

一部分是無風(fēng)險(xiǎn)利率rF，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償；

另一部分β[E（rM）-rF）]是對(duì)承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。[E（rM）-rF）]代表了單位風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱為風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格。

故I/Ⅱ/Ⅲ/Ⅳ項(xiàng)全部正確。75[單選題]假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是（）。

?Ⅰ.先對(duì)總體參數(shù)或分布函數(shù)的表達(dá)方式做出來某種假設(shè)，然后找出來一個(gè)在假設(shè)成立條件下出現(xiàn)可能性甚小的（條件）小概率事件

?Ⅱ.如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，則不能否定這個(gè)假設(shè)

?Ⅲ.如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，這與小概率原理相違背，表明原來的假設(shè)有問題，應(yīng)予以否定，即拒絕這個(gè)假設(shè)

?Ⅳ.若該小概率事件在一次試驗(yàn)或抽樣中并未出現(xiàn)，就沒有理由否定這個(gè)假設(shè)，表明試驗(yàn)或抽樣結(jié)果支持這個(gè)假設(shè)，這時(shí)稱假設(shè)與試驗(yàn)結(jié)果是相容的，或者說可以接受原來的假設(shè)A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：考察假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想。Ⅱ選項(xiàng)錯(cuò)誤。76[單選題]印花稅的稅率采用（）形式。

?Ⅰ.累進(jìn)稅率

?Ⅱ.定額稅率

?Ⅲ.比例稅率

?Ⅳ.特別稅率A.Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：C參考解析：印花稅稅率采用兩種形式：比例稅率和定額稅率。77[單選題]根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅱ，違約的定義是估計(jì)（）等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。

?Ⅰ.違約意愿

?Ⅱ.違約概率

?Ⅲ.違約損失率

?Ⅳ.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：違約的定義是內(nèi)部評(píng)級(jí)法的重要定義，是估計(jì)違約概率、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。78[單選題]按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為等級(jí)不同的三種類型，分別為（）。

?Ⅰ.主要趨勢(shì)

?Ⅱ.次要趨勢(shì)

?Ⅲ.短暫趨勢(shì)

?Ⅳ.上升趨勢(shì)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為等級(jí)不同的三種類型，分別為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。79[單選題]下列屬于客戶的定量信息的有（）。

?Ⅰ.客戶姓名、身份證號(hào)碼、出生日期等

?Ⅱ.客戶資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出等

?Ⅲ.客戶現(xiàn)有投資情況

?Ⅳ.客戶投資偏好及理財(cái)決策模式等A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：考察客戶信息的類型。Ⅰ、Ⅳ項(xiàng)屬于定性信息。（關(guān)于客戶姓名、身份證號(hào)碼、出生日期等到底是定量還是定性存在爭(zhēng)議，認(rèn)為是定量信息是因?yàn)樗灰钥蛻糁饔^意志而改變，認(rèn)為是定性信息是因?yàn)樗荒苡秘泿帕炕治?。?0[單選題]預(yù)計(jì)某公司的股息每股每年約增長(zhǎng)5%，如果上一年的股息是每股8元，根據(jù)股息貼現(xiàn)模型，下列說法正確的是（）。

?Ⅰ.如果市場(chǎng)資本化率為每年10%，則當(dāng)前股價(jià)為29元

?Ⅱ.如果市場(chǎng)資本化率為每年10%，則當(dāng)前股價(jià)為168元

?Ⅲ.如果市場(chǎng)資本化率為每年15%，則當(dāng)前股價(jià)為84元

?Ⅳ.如果市場(chǎng)資本化率為每年15%，則當(dāng)前股價(jià)為8.5元A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：考察股息貼現(xiàn)模型的運(yùn)算。

公式：V=D1/（k-g）

已知g=5D=8

若k=10%,則V=8×（1+5%）/（10%-5%）=168

若k=15%,則V=8×（1+5%）/（15%-5%）=84

故Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確。81[單選題]馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有（）。

?Ⅰ.市場(chǎng)沒有達(dá)到強(qiáng)式有效

?Ⅱ.投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差

?Ⅲ.投資者認(rèn)為安全性比收益性重要

?Ⅳ.投資者希望風(fēng)險(xiǎn)定的條件下期望收益率越高越好A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有：

1）投資者在考慮每一次投資選擇時(shí)，其依據(jù)是某一持倉(cāng)時(shí)間內(nèi)的證券收益的概率分布。

2）投資者是根據(jù)證券的期望收益率估測(cè)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)。

3）投資者的決定僅僅是依據(jù)證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

4）在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，投資者期望收益最大；相對(duì)應(yīng)的是在一定的收益水平上，投資者希望風(fēng)險(xiǎn)最小。

故Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)正確。82[單選題]關(guān)于客戶的定性信息，下列說法正確的是（）。

?Ⅰ.客戶的目標(biāo)陳述屬于定性信息

?Ⅱ.客戶的其他計(jì)劃假設(shè)屬于定性信息

?Ⅲ.家庭關(guān)系是客戶定性信息的一部分

?Ⅳ.客戶的金錢觀既不屬于定量信息也不屬于定性信息A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，客戶的金錢觀屬于定性信息。故選C。83[單選題]市盈率與市凈率相比，下列表述錯(cuò)誤的包括（）。

?Ⅰ.市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長(zhǎng)期投資者所重視

?Ⅱ.市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注

?Ⅲ.在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率越