近20年降息降準(zhǔn)表 2022年中國(guó)央行要大放水三篇

第第頁(yè)共7頁(yè)近20年降息降準(zhǔn)表2022年中國(guó)央行要大放水三篇美國(guó)16日再現(xiàn)股債雙殺，股市出現(xiàn)月內(nèi)第三次熔斷，截至記者16日晚間發(fā)稿，道瓊斯指數(shù)下跌1900點(diǎn)，跌幅為8.08%;納斯達(dá)克指數(shù)下跌7.91%，標(biāo)普500指數(shù)也下跌了7.87%。3月16日,在5500億元普惠金融定向降準(zhǔn)資金落地的同時(shí),央行如期開(kāi)展中期借貸便利(MLF)操作1000億元。在3月15日的國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上,人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰表示,下一步,央行將繼續(xù)綜合采取多種措施促進(jìn)貸款利率明顯下行,支持企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。記者從央行的官網(wǎng)上看到,3月16日，開(kāi)展的MLF一年期中標(biāo)利率為3.15%。從目前來(lái)看，中國(guó)1年期MLF利率為3.15%,1年期和5年期LPR利率分別達(dá)4.05%和4.75%。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)再次大幅降息,并啟動(dòng)7000億美元量化寬松計(jì)劃,中國(guó)央行并未跟進(jìn)降息,不過(guò),交銀研究方面表示,相比美國(guó)及其他主要經(jīng)濟(jì)體,中國(guó)貨幣政策空間依然較大。經(jīng)過(guò)定向降準(zhǔn)后,相關(guān)大型金融機(jī)構(gòu)和中小型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率分別降至11.5%和9%左右，但仍有較大空間。預(yù)計(jì)年內(nèi)LPR報(bào)價(jià)利率仍有15?30個(gè)BP的下調(diào)空間,全年仍可能定向或全面降準(zhǔn)2?3次。16日,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布一系列數(shù)據(jù)顯示,在全球投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)中,中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)受住了新冠肺炎疫情沖擊,工業(yè)生產(chǎn)下滑,但重要物資生產(chǎn)保持增長(zhǎng),口罩、發(fā)酵酒精產(chǎn)量分別增長(zhǎng)127.5%和15.6%。高技術(shù)產(chǎn)業(yè)亮眼,半導(dǎo)體分立器件和集成電路產(chǎn)量分別增長(zhǎng)31.4%和8.5%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局表示,當(dāng)前,疫情蔓延擴(kuò)散勢(shì)頭已經(jīng)得到基本遏制,經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好的基本面和內(nèi)在向上的趨勢(shì)沒(méi)有改變。下階段,將加強(qiáng)宏觀政策對(duì)沖力度,把疫情造成的損失降到最低。A股:外圍市場(chǎng)情緒影響滬指跌3.4%早盤(pán)指數(shù)高開(kāi)后震蕩走弱。截至收盤(pán),滬指報(bào)2789.25點(diǎn),跌3.40%,成交額為3756億元;深證成指跌5.34%,成交額為5877億元;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)1910.77點(diǎn),跌5.90%,成交額為2022億元。有分析人士表示,一方面2月份宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)對(duì)部分資金操作有影響;另一方面,外圍股市大幅下跌,導(dǎo)致A股境外資金大量流出,周一全天境外資金凈流出近88億元,給A股帶來(lái)較大的輸入性壓力。中金財(cái)富首席投資顧問(wèn)張德良表示,16日,亞太股市全線(xiàn)下跌,歐洲股市跟隨。他表示,當(dāng)前各國(guó)已非常重視疫情了,但又擔(dān)心失控,繼而引發(fā)金融危機(jī)。從情緒上講，這兩天很關(guān)鍵。A股更是如此。其中，科創(chuàng)板領(lǐng)先股有比較重要的影響力,當(dāng)前的高估值是否穩(wěn)定,決定著中短期走勢(shì)。也有機(jī)構(gòu)堅(jiān)持看好中長(zhǎng)期A股表現(xiàn),3月16日，平安基金發(fā)布觀點(diǎn)稱(chēng)，近期全球央行開(kāi)啟新一輪寬松潮,在流動(dòng)性寬裕環(huán)境下,看好A股中長(zhǎng)期表現(xiàn),短期波動(dòng)是布局趨勢(shì)性?xún)?yōu)質(zhì)龍頭股的機(jī)會(huì)。行業(yè)配置上,平安基金指出,相比海外大多數(shù)市場(chǎng),中國(guó)消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)升級(jí)的空間廣闊,是中長(zhǎng)期值得看好的趨勢(shì),短期市場(chǎng)的波動(dòng),是布局這些趨勢(shì)性?xún)?yōu)質(zhì)龍頭股的機(jī)會(huì),建議關(guān)注基本面優(yōu)秀并且估值調(diào)整到較為合理位置的TMT個(gè)股，以及逆周期調(diào)節(jié)和復(fù)產(chǎn)復(fù)工帶動(dòng)下的新老基建產(chǎn)業(yè)鏈。匯市：兌1萬(wàn)澳元可省5000元受降息消息影響,截至16日19:00,美元指數(shù)下跌0.5%報(bào)97.933,離岸人民幣匯率回調(diào)-0.06%報(bào)7.0173。此外,美元兌新加坡元、日元、瑞郎、加元等全線(xiàn)下跌,跌幅在-0.5%至-1.88%間,其中美元兌日元跌幅最大為1.18%,報(bào)105.915。與此同時(shí),歐元兌美元、英鎊兌美元等小幅上漲,分別報(bào)1.11645和1.2288。記者注意到,降息的舉措只是使美元指數(shù)短線(xiàn)低開(kāi),但并未持續(xù)下跌,反倒進(jìn)一步回升反彈。外匯策略師分析,美聯(lián)儲(chǔ)拋出了一系列政策措施,從理論上講應(yīng)該削弱美元。自2月下旬以來(lái),美元指數(shù)出現(xiàn)明顯下行,但人民幣匯率沒(méi)有同步走升?！皬牧硪环矫鎭?lái)說(shuō),美元指數(shù)上行的時(shí)候,人民幣也不會(huì)出現(xiàn)明顯的貶值,短期來(lái)看,人民幣匯率會(huì)在7的位置波動(dòng),長(zhǎng)期來(lái)看,中國(guó)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)會(huì)對(duì)人民幣匯率有正向作用?！苯煌ㄣy行金融研究中心資深研究員劉健表示。有經(jīng)濟(jì)分析師表示,從出口基本面上來(lái)看,人民幣匯率與中國(guó)對(duì)美出口的相關(guān)性更強(qiáng),2月PMI數(shù)據(jù)顯示,受疫情影響，使得外需遭受明顯重啟，短期內(nèi)出口難言樂(lè)觀。此外,近期美債收益率快速下行,中債雖然跟隨下行,但是下行幅度小于美債,使得中美利差快速走闊,利差將帶來(lái)人民幣的被動(dòng)升值壓力。在部分對(duì)美貨幣處在下跌之際,適合做外匯理財(cái)么記者注意到,若在2022年1月3日,兌換1萬(wàn)澳元需要4.8萬(wàn)元人民幣,而現(xiàn)在兌換1萬(wàn)澳元只需要4.3萬(wàn)元人民幣,節(jié)省5000元;若在2022年1月3日,兌換1萬(wàn)加元需要5.36萬(wàn)元人民幣,而現(xiàn)在兌換1萬(wàn)加元只需要5.04萬(wàn)元人民幣,節(jié)省3200元。黃金：跌破1500關(guān)口警惕避險(xiǎn)模式變化昨夜,COME某黃金跌破1500美元/盎司關(guān)口，為去年12月26日以來(lái)首次。截至16日19時(shí)26分,COME某黃金跌至1474.2美元/盎司?！包S金短線(xiàn)應(yīng)該跟股市反應(yīng)差不多。”乾坤黃金的陳志豪告訴記者,雖然會(huì)先漲,然后還是跌回來(lái),畢竟短線(xiàn)的刺激政策,救不了趨勢(shì),“市場(chǎng)投資者已經(jīng)出逃,有時(shí)候,信心比黃金更重要?！碧窖笞C券楊坤河認(rèn)為,短期若金融市場(chǎng)流動(dòng)性壓力沒(méi)有緩解,金價(jià)確實(shí)仍有承壓下行的概率。道明證券的大宗商品策略師麥肯表示,黃金繼續(xù)陷于流動(dòng)性?huà)伿?。原油繼續(xù)下跌。截至16日19時(shí)29分,布倫特原油和WTI原油跌幅超4.4%,分別跌至32.27美元/桶和34.56美元/桶?！按舜斡蛢r(jià)大跌是由供給端和需求端因素共同導(dǎo)致的,對(duì)國(guó)內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能是利好?！毙鞘顿Y最新研究報(bào)告指出,在實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面,由于中國(guó)本身不是產(chǎn)油國(guó),國(guó)內(nèi)大部分的石油消費(fèi)都依賴(lài)進(jìn)口。那原油后市如何業(yè)內(nèi)人士表示,只有需求端的復(fù)蘇才能真正提振油價(jià),這需要全球疫情盡快被控制住。不過(guò),目前原油市場(chǎng)供需局勢(shì)依然嚴(yán)峻,各國(guó)的救市和抗疫效果需要時(shí)間來(lái)評(píng)估。自2022年央行推出定向降準(zhǔn)以來(lái),“三檔兩優(yōu)”存款準(zhǔn)備金體系不斷更新,那么在新的定向降準(zhǔn)舉措中,哪些銀行將更受益呢按照東吳證券方面的推斷,從國(guó)有大行中,工行、農(nóng)行、建行去年中報(bào)披露的存款準(zhǔn)備金率看，已滿(mǎn)足普惠金融二檔,沒(méi)有額外降準(zhǔn)空間,而央行明確“此次定向降準(zhǔn)中所有大型銀行都將得到1.5個(gè)百分點(diǎn)準(zhǔn)備金率優(yōu)惠”,這意味著此前僅達(dá)標(biāo)一檔的中行和交行本次達(dá)標(biāo)二檔,實(shí)際降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn);而在股份行中,中信、民生、華夏、平安已經(jīng)滿(mǎn)足普惠金融二檔,沒(méi)有額外降準(zhǔn)空間,而招商、興業(yè)、浦發(fā)、光大僅滿(mǎn)足普惠金融一檔,由于本次定向降準(zhǔn)額外給予滿(mǎn)足普惠金融一檔的股份行1個(gè)百分點(diǎn)準(zhǔn)備金率優(yōu)惠,即執(zhí)行與普惠金融二檔的股份行相同的9%,所以這四家銀行本次實(shí)際降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)。在投資上,機(jī)構(gòu)仍然維持看好銀行板塊的評(píng)級(jí),其中申萬(wàn)宏源的分析師馬鯤鵬認(rèn)為,市場(chǎng)對(duì)于銀行單方面讓利的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)正逐步修正,“先減負(fù)再讓利”確保銀行在對(duì)稱(chēng)讓利實(shí)體企業(yè)的過(guò)程中保持合理利潤(rùn)水平。另外,隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)全面啟動(dòng),宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期有望重回正常軌道,將逐步解除銀行短期內(nèi)的一大估值壓制。近20年降息降準(zhǔn)表2022年中國(guó)央行要大放水2全球央行紛紛降息的大背景下，中國(guó)央行是否會(huì)一改“矜持”之態(tài)，于近期發(fā)布降息政策，成為市場(chǎng)熱議話(huà)題。新冠肺炎疫情沖擊全球金融市場(chǎng)，近期各國(guó)央行紛紛出臺(tái)寬松貨幣政策以緩解全球流動(dòng)性緊張的局面。同時(shí)，G20峰會(huì)因疫情原因采用虛擬方式召開(kāi)，各成員國(guó)承諾將會(huì)“毫不猶豫”的采取及時(shí)行動(dòng)，以共同的戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)危機(jī)。中信證券固收首席明明發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，考慮到G20峰會(huì)的重要性，不排除近期中國(guó)央行會(huì)推出超預(yù)期政策，比如降息政策，包括降低存款基準(zhǔn)利率和降低政策利率等等。他于26日接受記者采訪時(shí)預(yù)測(cè)，4月份央行可能下調(diào)政策性利率10bp，建議對(duì)存款基準(zhǔn)利率下調(diào)25bp。多位受訪研究人士均認(rèn)為近期央行會(huì)有降息的可能性。也有觀點(diǎn)認(rèn)為，目前我國(guó)一年期存款基準(zhǔn)利率已處于歷史最低點(diǎn)，已是事實(shí)上的負(fù)利率，若下調(diào)存款利率，或?qū)е律虡I(yè)銀行信貸投放能力受限、妨礙貸款利率下行等，此時(shí)是否有必要下調(diào)存款基準(zhǔn)利率中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)、植信投資首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平26日對(duì)記者表示，銀行息差在危機(jī)關(guān)頭應(yīng)收窄，讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為，存款基準(zhǔn)利率可以降低，但空間有限。中信建投證券宏觀固收首席黃文濤對(duì)記者表示，任何一項(xiàng)政策的出臺(tái)都要針對(duì)當(dāng)期主要矛盾，目前的主要矛盾是降低社會(huì)融資成本、刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，所以，央行可以適度降息。新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東認(rèn)為，除了下調(diào)LPR報(bào)價(jià)外，下一步央行貨幣政策儲(chǔ)備工具依然較多，比如全面降準(zhǔn)釋放流動(dòng)性，下調(diào)MLF或OMO操作利率，降低商業(yè)銀行存款基準(zhǔn)利率等。多位受訪人士與之觀點(diǎn)一致。近20年降息降準(zhǔn)表2022年中國(guó)央行要大放水3央媽又放水了!3月13日，中國(guó)人民銀行發(fā)布通知，表示為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會(huì)融資實(shí)際成本，將于今日（2022年3月16日）實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，對(duì)達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0.5至1個(gè)百分點(diǎn)。在此之外，對(duì)符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。以上定向降準(zhǔn)共釋放長(zhǎng)期資金5500億元。這是央行今年第二次降準(zhǔn)。首次降準(zhǔn)是在今年1月6日：為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會(huì)融資實(shí)際成本，中國(guó)人民銀行于2022年1月6日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(zhǎng)期資金約8000多億元。值得注意的是，央行今年的定向降準(zhǔn)來(lái)得很密集，從1月6日首次定向降準(zhǔn)后，短短兩個(gè)月就迎來(lái)了第二次，要知道去年的前兩次降準(zhǔn)，中間隔了4個(gè)月。對(duì)于購(gòu)房者來(lái)說(shuō)，一定想了解本次降準(zhǔn)將會(huì)對(duì)房?jī)r(jià)產(chǎn)生什么影響。為了便于理解，當(dāng)然要先理解什么是定向降準(zhǔn)。定向降準(zhǔn)是指中國(guó)人民銀行針對(duì)某金融領(lǐng)域或金融行業(yè)進(jìn)行的一次貨幣政策調(diào)整。其實(shí)質(zhì)是指中國(guó)人民銀行定向降低法定存款準(zhǔn)備金率，以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)將更多的資金配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中需要支持的行業(yè)和領(lǐng)域。為了讓大家秒懂其含義，我們需要逐層分析：首先，什么是法定存款準(zhǔn)備金率為了防止貨幣信貸過(guò)快增長(zhǎng)，保證金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶(hù)的正常支付，金融機(jī)構(gòu)不能將其吸收的存款全部用于發(fā)放貸款，必須保留一定的資金即存款準(zhǔn)備金，以備客戶(hù)提款的需要。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是，你把錢(qián)存到銀行，銀行不能把你存到銀行的錢(qián)全部放貸出去，需要把其中的一部分錢(qián)留著，如果你突然取錢(qián)，就能有提前準(zhǔn)備好的資金給你。留著的那一部分錢(qián)就是存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金率就是，商業(yè)銀行準(zhǔn)備金與商業(yè)銀行吸收存款的比率。比如說(shuō)，如果存款準(zhǔn)備金率為20%，那么銀行每吸收1000萬(wàn)的存款，就需要向央行繳存200萬(wàn)的存款準(zhǔn)備金，剩余800萬(wàn)可用于發(fā)放貸款。如果央行降準(zhǔn)，把存款準(zhǔn)備金率降為10%，那么銀行則只需要向央行繳存100萬(wàn)的存款準(zhǔn)備金，可用于發(fā)放貸款的資金就有900萬(wàn)。這也就很好地解釋了什么是降準(zhǔn)。降準(zhǔn)就是降低存款準(zhǔn)備金率。理解了降準(zhǔn)，那么定向降準(zhǔn)就不難了，何謂定向定向就是特定的方向。那么定向降準(zhǔn)就是對(duì)特定的方向（符合條件）的銀行降低存款準(zhǔn)備金率。比如說(shuō)，今天開(kāi)始的定向降準(zhǔn)中的定向，指定的是：1、達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行（定向降準(zhǔn)0.5至1個(gè)百分點(diǎn)）2、符合條件的股份制商業(yè)銀行（額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)）其次，本次定向降準(zhǔn)意味著什么意味著銀行上交給央行的準(zhǔn)備金減少，投入到市場(chǎng)的資金變多，銀行有了更多可自由支配的錢(qián)。打個(gè)比方，銀行收到100塊存款，從前需要交給央行40塊當(dāng)準(zhǔn)備金，這40塊準(zhǔn)備金不能在市場(chǎng)流通。但現(xiàn)在降準(zhǔn)之后，銀行只需要交30塊給央行當(dāng)準(zhǔn)備金，多了10塊可用于放貸。銀行能放貸的資金多了，那么用于市場(chǎng)流通的資金也就相應(yīng)增多。這樣一來(lái)就能增加資金流動(dòng)性，從而也就能拉動(dòng)內(nèi)需，刺激消費(fèi)，變相讓企業(yè)更容易融資借貸，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，幫助企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，不僅能維持企業(yè)運(yùn)營(yíng)，同時(shí)還能保障就業(yè)，降低失業(yè)率，增加國(guó)家稅收。這在疫情期間至關(guān)重要，因?yàn)椴簧倨髽I(yè)確實(shí)已受到打擊，需要有形的手進(jìn)行宏觀調(diào)控。而本次定向降準(zhǔn)也能從側(cè)面影響房?jī)r(jià)。怎樣影響房?jī)r(jià)首先需要注意的是，央行本次定向降準(zhǔn)，資金并不算特別多，且并不是大放水而是精準(zhǔn)滴灌。在疫情期間各行各業(yè)受到打擊的同時(shí)，把資金引導(dǎo)到真正需要的地方