企業(yè)年金培訓(xùn)課件

企業(yè)年金介紹二零零七年企業(yè)年金介紹二零零七年目錄我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹企業(yè)年金架構(gòu)管理人的選擇和更換企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)年金運(yùn)作流程2目錄我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹2I. 我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹I. 我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹國外企業(yè)年金特點(diǎn)

在美國、英國和荷蘭等西方國家，企業(yè)年金基金占GDP的比重高達(dá)70%左右。尤其是美國的一些大公司，其企業(yè)年金計(jì)劃的資產(chǎn)規(guī)模與企業(yè)資本金十分接近；4國外企業(yè)年金特點(diǎn)

在美國、英國和荷蘭等西方國家美國401(k)計(jì)劃1978年美國國內(nèi)稅法401(k)條款而得名。主要內(nèi)容體現(xiàn)為延稅政策稅前繳費(fèi)、完全積累、提取時(shí)繳稅、每年稅前繳費(fèi)限額都在增長要求嚴(yán)格、復(fù)雜，基本采用市場化服務(wù)主要的服務(wù)機(jī)構(gòu)包括基金公司、保險(xiǎn)、銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營，在年金管理中采用信托方式，如：銀行設(shè)立專門的信托業(yè)務(wù)部進(jìn)行年金的管理目前的規(guī)模超過30萬家企業(yè)、4000萬名員工參加了計(jì)劃，積累額達(dá)17,120億美元，年增長額為18%。5美國401(k)計(jì)劃1978年美國國內(nèi)稅法401(k)條款而日本企業(yè)年金2019年在對職員養(yǎng)老保險(xiǎn)法進(jìn)行修改的基礎(chǔ)上建立，全部是DB制度。2019年11月開始采用DC制度?；静捎檬袌龌?wù)主要的服務(wù)機(jī)構(gòu)包括信托銀行、人壽保險(xiǎn)公司、投資咨詢公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。信托機(jī)構(gòu)優(yōu)勢明顯信托銀行的準(zhǔn)入業(yè)務(wù)范圍最廣，資產(chǎn)運(yùn)用業(yè)務(wù)中信托銀行占47%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中占76%。特別是在97年日本數(shù)家大型保險(xiǎn)公司破產(chǎn)風(fēng)波之后，信托模式的優(yōu)勢凸顯。目前的規(guī)模參加人數(shù)約200萬人，積累額約80萬億日元。6日本企業(yè)年金2019年在對職員養(yǎng)老保險(xiǎn)法進(jìn)行修改的基礎(chǔ)上建立香港強(qiáng)基金2000年12月開始實(shí)施。主要特點(diǎn)：強(qiáng)制性的公積金制度強(qiáng)制采用信托模式受托繳費(fèi)限額以內(nèi)免稅設(shè)立強(qiáng)制性公積金管理局交易構(gòu)架嚴(yán)格，對受托人、保管人、管理人、投資經(jīng)理人、促銷人等中介機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的準(zhǔn)入采用市場化運(yùn)作、自然淘汰7香港強(qiáng)基金2000年12月開始實(shí)施。7發(fā)展進(jìn)程2019年——勞動部發(fā)布的《關(guān)于建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》2000年——國務(wù)院頒布的《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點(diǎn)方案》2019年——設(shè)立企業(yè)年金試點(diǎn)，進(jìn)行企業(yè)年金市場化運(yùn)營研究2019年——勞動和社會保障部頒布《企業(yè)年金試行辦法》2019年——勞動和社會保障部頒布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》2019年——金融機(jī)構(gòu)企業(yè)年金資格認(rèn)定2019年——清理市場上未規(guī)范年金2019年——大規(guī)模企業(yè)年計(jì)劃金開始建立2009年——企業(yè)年金運(yùn)作管理已趨于規(guī)范平穩(wěn)8發(fā)展進(jìn)程2019年——勞動部發(fā)布的《關(guān)于建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)我國企業(yè)年金定義

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度。必要條件：基本養(yǎng)老足額繳納企業(yè)自愿建立通過社保備案

9我國企業(yè)年金定義企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法市場規(guī)模截至2019年底，有24000多家企業(yè)建立企業(yè)年金，參加年金制度的人數(shù)達(dá)到964萬人1991-2000的10年間，全國企業(yè)年金規(guī)模不到200億元，平均每年增加不到20億元；2019年底，基金規(guī)模為680億，5年間平均每年增加不到100億元；2019年底，基金規(guī)模為910億元，一年增加了200多億元。。2019年我國企業(yè)年金總規(guī)模為1911億元，2019年至2019年每年增長逾400億元，但企業(yè)年金覆蓋的人數(shù)僅占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的4.74%。10市場規(guī)模截至2019年底，有24000多家企業(yè)建立企業(yè)年金，稅收優(yōu)惠2009年6月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的27號文，將企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例提高到了5%稅收力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠相關(guān)部門正在研究個(gè)人繳費(fèi)稅前列支問題11稅收優(yōu)惠2009年6月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的27號Ⅱ.企業(yè)年金架構(gòu)Ⅱ.企業(yè)年金架構(gòu)企業(yè)年金運(yùn)營架構(gòu)13企業(yè)年金運(yùn)營架構(gòu)13選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；制定企業(yè)年金基金投資策略；編制企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；根據(jù)合同對企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督；根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費(fèi)，并向受益人支付企業(yè)年金待遇；接受委托人、受益人查詢，定期向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門提供企業(yè)年金基金管理報(bào)告。發(fā)生重大事件時(shí)，及時(shí)向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告；按照國家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關(guān)的記錄至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。受托人職責(zé)企業(yè)年金信托主體與核心企業(yè)可以成立理事會成為受托人14選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶；記錄企業(yè)、職工繳費(fèi)以及企業(yè)年金基金投資收益；及時(shí)與托管人核對繳費(fèi)數(shù)據(jù)以及企業(yè)年金基金賬戶財(cái)產(chǎn)變化狀況；計(jì)算企業(yè)年金待遇；提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶信息查詢服務(wù)；定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金賬戶管理報(bào)告；按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金賬戶管理檔案至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。賬戶管理人職責(zé)賬戶建立與記錄日常信息流往來中心15建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶；賬戶管理人職責(zé)投資管理人職責(zé)對企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資；及時(shí)與托管人核對企業(yè)年金基金會計(jì)核算和估值結(jié)果；建立企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門提交投資管理報(bào)告；根據(jù)國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿、年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告和投資記錄至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。資金運(yùn)作主體資產(chǎn)保值增值16投資管理人職責(zé)資金運(yùn)作主體16托管人職責(zé)保障資金安全監(jiān)督年金運(yùn)作安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)；以企業(yè)年金基金名義開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整和獨(dú)立；根據(jù)受托人指令，向投資管理人分配企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)；根據(jù)投資管理人投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金會計(jì)核算和估值，復(fù)核、審查投資管理人計(jì)算的基金財(cái)產(chǎn)凈值；及時(shí)與賬戶管理人、投資管理人核對有關(guān)數(shù)據(jù)，按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運(yùn)作；定期向受托人提交企業(yè)年金基金托管和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金托管報(bào)告；按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)活動記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。17托管人職責(zé)保障資金安全安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)；1Ⅲ. 管理人的選擇和更換Ⅲ. 管理人的選擇和更換管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn)托管人體系投資管理人體系賬戶管理人體系公司綜合實(shí)力資產(chǎn)托管能力風(fēng)險(xiǎn)控制能力對投資的監(jiān)督能力公司綜合實(shí)力服務(wù)水平和質(zhì)量其他年金業(yè)務(wù)準(zhǔn)備投資決策體系及機(jī)制以往投資業(yè)績年金管理經(jīng)營設(shè)想風(fēng)險(xiǎn)控制與績效資產(chǎn)管理能力服務(wù)水平和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)控制能力賬戶管理系統(tǒng)公司綜合實(shí)力賬戶管理人評估結(jié)果投資管理人評估結(jié)果托管人評估結(jié)果企業(yè)年金管理人信息庫19管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn)托管人體系投資管理人體管理人的選擇評估指標(biāo)評估系數(shù)評估分值法人治理結(jié)構(gòu)注冊資本總資產(chǎn)凈資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債比率資信評級經(jīng)營歷史經(jīng)營理念企業(yè)年金管理人員企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)企業(yè)年金管理能力企業(yè)年金管理規(guī)范企業(yè)年金研發(fā)水平企業(yè)年金管理系統(tǒng)企業(yè)年金服務(wù)產(chǎn)品企業(yè)年金職能合作評估指標(biāo)評估系數(shù)評估分值企業(yè)年金和養(yǎng)老金管理歷史企業(yè)年金管理時(shí)間管理企業(yè)年金計(jì)劃數(shù)量企業(yè)年金管理規(guī)模企業(yè)年金管理國際合作經(jīng)驗(yàn)內(nèi)部控制規(guī)范內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制人員服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)規(guī)范服務(wù)流程服務(wù)系統(tǒng)品牌認(rèn)可度產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)同業(yè)比較與主辦人的既往合作管理費(fèi)用例：某企業(yè)年金基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)選擇評估體系表20管理人的選擇評估指標(biāo)評估系數(shù)評估分值法人治理結(jié)構(gòu)注冊資本總資投資管理人選擇1.投資風(fēng)格是否與資產(chǎn)配置政策相吻合完整的理念，成熟、靈活的程序規(guī)范的構(gòu)建及買賣決策有效的風(fēng)險(xiǎn)控制2.投資績效是否達(dá)到既定的投資收益目標(biāo)3.投資決策體系和機(jī)制是否完備獨(dú)立的投資決策過程和交易過程具體操作的合法合規(guī)性與托管人復(fù)核企業(yè)年金基金的估值及核對交易清算數(shù)據(jù)對投資管理人的基本評價(jià)體系21投資管理人選擇1.投資風(fēng)格是否與資產(chǎn)配置政策相吻合對投資管理企業(yè)年金管理人的更換按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，更換有關(guān)運(yùn)作當(dāng)事人是受托人的重要職責(zé)，受托人對有關(guān)運(yùn)作當(dāng)事人進(jìn)行更換的依據(jù)包括（具體內(nèi)容尚需與委托人協(xié)商確定）：有關(guān)當(dāng)事人違反與受托人合同約定的。有關(guān)當(dāng)事人利用企業(yè)年金基金資產(chǎn)為自己或他人謀取利益，或有關(guān)當(dāng)事人行為損害了受益人利益。依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或被依法接管。被依法取消企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)管理資格。監(jiān)管部門有充分理由和依據(jù)認(rèn)為更換符合受益人利益。受托人有證據(jù)認(rèn)為更換符合受益人利益。更換依據(jù)22企業(yè)年金管理人的更換按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)企業(yè)年金管理人的更換當(dāng)事人出現(xiàn)過失立即停止有關(guān)資金運(yùn)作及賬戶信息更新獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)入場審計(jì)向相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告，并向法院提請凍結(jié)當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金調(diào)撥準(zhǔn)備判定過失核算損失按照合同及法律程序追償企業(yè)年金損失核對檔案、報(bào)告當(dāng)投資管理人、賬戶管理人、托管人出現(xiàn)違背合同，并造成受益人損失的情況，處理流程如下：

更換程序23企業(yè)年金管理人的更換當(dāng)事人出現(xiàn)過失立即停止有關(guān)資金運(yùn)作及賬戶Ⅳ. 企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅳ. 企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)管與對帳帳戶管理人受托人信息核對企業(yè)年金所有數(shù)據(jù)計(jì)錄明細(xì)帳與總帳受托人以每月為一周期與帳戶管理人交互、核對企業(yè)年金所有數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)應(yīng)作正確性、完整性審查。數(shù)據(jù)儲存應(yīng)作安全性安排，進(jìn)行（異地）備份。備份25監(jiān)管與對帳帳戶管理人受托人信息核對企業(yè)年金所有數(shù)據(jù)監(jiān)管與對帳帳戶管理人托管人對帳估算企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)錄明細(xì)帳與總帳托管人每月與帳戶管理人核對企業(yè)年金總帳，核對無誤后作為收益分配依據(jù)。如核對有誤，應(yīng)立即啟用備份環(huán)境，重新模擬運(yùn)營本月數(shù)據(jù)。26監(jiān)管與對帳帳戶管理人托管人對帳估算企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)凈值監(jiān)管與對帳投資管理人托管人監(jiān)控、核對投資明細(xì)及產(chǎn)品凈值投資交易投資管理人根據(jù)投資操作對資產(chǎn)進(jìn)行估值；托管人每日從交易所抽取交易數(shù)據(jù)，并對年金資產(chǎn)估值。如托管人發(fā)現(xiàn)投資操作中存在越權(quán)交易，立即中止投資管理人投資權(quán)限，并根據(jù)相關(guān)法律政策及合同約定追究投資管理人責(zé)任。交易所27監(jiān)管與對帳投資管理人托管人監(jiān)控、核對投資明細(xì)及產(chǎn)品凈值企業(yè)年金投資管理流程受托人制定資產(chǎn)配置投資管理人制定投資計(jì)劃債券投資計(jì)劃股票投資計(jì)劃股票池選擇品種、久期選擇執(zhí)行投資投資管理人與托管人對帳投資管理報(bào)告受托人年度調(diào)整資產(chǎn)配置托管人監(jiān)督投資行為28企業(yè)年金投資管理流程受托人制定資產(chǎn)配置投資管理人制定投資計(jì)劃評價(jià)投資管理人的風(fēng)險(xiǎn)管理

以投資管理人所管理的各個(gè)組合為核心，分投資風(fēng)險(xiǎn)、評價(jià)內(nèi)容兩部分內(nèi)容撰寫風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告是否使用量化的手段對投資工具的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理是否建立內(nèi)部稽核制度和控制制度對非金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是否建立道德風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制29評價(jià)投資管理人的風(fēng)險(xiǎn)管理以投資管理人所管理的各個(gè)組證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制受托人、托管人投資管理人風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控戰(zhàn)略配置股票池人員池賬戶池戰(zhàn)略控制證券買賣配置買賣限額配置持倉數(shù)量配置總體資產(chǎn)配置預(yù)警配置賬戶資產(chǎn)行業(yè)盈虧止損止盈賬戶集合項(xiàng)目合同單一賬戶賬戶集合項(xiàng)目合同單一賬戶賬戶集合項(xiàng)目合同單一賬戶對投資管理人的專項(xiàng)監(jiān)控平臺30證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制受托人、托管人投資管理人風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)證券投資Ⅴ.企業(yè)年金運(yùn)作流程Ⅴ.企業(yè)年金運(yùn)作流程企業(yè)年金運(yùn)作總流程計(jì)算支付結(jié)果賬戶管理報(bào)告委托人受托人投資管理人賬戶管理人監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息查詢服務(wù)交易數(shù)據(jù)托管人交易數(shù)據(jù)受托人指定專門賬戶投資運(yùn)作報(bào)告通知企業(yè)年金基金投資額度企業(yè)及員工繳費(fèi)投資運(yùn)作報(bào)告交易數(shù)據(jù)因投資產(chǎn)生的清算支付或轉(zhuǎn)移年金繳費(fèi)信息、各種支付通知匯報(bào)繳費(fèi)、進(jìn)賬結(jié)果及各種支付結(jié)果，匯報(bào)管理情況繳費(fèi)信息、各種通知基金管理報(bào)告賬戶管理報(bào)告托管報(bào)告繳費(fèi)進(jìn)賬結(jié)果，支付及轉(zhuǎn)移結(jié)果、托管報(bào)告繳費(fèi)信息、支付通知信息流程資金流程注：由于社保部的相關(guān)指導(dǎo)政策還將陸續(xù)出臺，最終流程還可能有所變動。中國證券登記結(jié)算公司、中央國債登記結(jié)算公司、其他機(jī)構(gòu)清算銀行32企業(yè)年金運(yùn)作總流程計(jì)算支付結(jié)果委托人受托人投資管理人賬戶管理企業(yè)年金資金流委托人受托人投資管理人賬戶管理人托管人受托人指定專門賬戶支付或轉(zhuǎn)移年金信息流程資金流程注：由于社保部的相關(guān)指導(dǎo)政策還將陸續(xù)出臺，最終流程還可能有所變動。中國證券登記結(jié)算公司、中央國債登記結(jié)算公司、其他機(jī)構(gòu)清算銀行繳費(fèi)投資運(yùn)作相關(guān)托管戶33企業(yè)年金資金流委托人受托人投資管理人賬戶管理人托管人受托人指資金戶的開立《關(guān)于企業(yè)年金基金銀行賬戶管理等有關(guān)問題的通知》（勞社部發(fā)〔2019〕40號）受托財(cái)產(chǎn)托管賬戶的開立賬戶名稱為“托管人XX公司企業(yè)年金計(jì)劃受托財(cái)產(chǎn)”投資資產(chǎn)托管賬戶的開立賬戶名稱為“托管人XX公司企業(yè)年金計(jì)劃投資資產(chǎn)”

34資金戶的開立《關(guān)于企業(yè)年金基金銀行賬戶管理等有關(guān)問題的通知管理流程概要

加入計(jì)劃申請受益人信息支付申請繳費(fèi)

登記計(jì)劃建立賬戶計(jì)算繳費(fèi)收益分配計(jì)算支付額

確定收益審核加入審批支付

投資管理估值受益人

匯總計(jì)算劃撥資金劃撥資金委托人受托人賬戶管理人托管人投資管理人35管理流程概要加入計(jì)劃申請受益人信息支付申請繳費(fèi)登記計(jì)劃建計(jì)劃設(shè)置

經(jīng)受托人批準(zhǔn)，委托人向賬戶管理人提交建立企業(yè)年金計(jì)劃的必要材料托管人建立企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)會計(jì)賬套，開立證券投資專戶賬戶管理人在賬戶管理系統(tǒng)中設(shè)置企業(yè)年金計(jì)劃賬戶管理人在賬戶管理系統(tǒng)開立企業(yè)年金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶36計(jì)劃設(shè)置

經(jīng)受托人批準(zhǔn)，委托人向賬戶管理人提交建立企業(yè)年金計(jì)繳費(fèi)處理

每月賬戶管理人計(jì)算應(yīng)繳費(fèi)額，向企業(yè)發(fā)送繳費(fèi)通知書企業(yè)根據(jù)通知書將繳費(fèi)劃入企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)專戶賬戶管理人和托管人進(jìn)行繳費(fèi)對賬處理托管人匯集繳費(fèi)，按照企業(yè)年金計(jì)劃規(guī)定或理事會指令交投資管理人運(yùn)用37繳費(fèi)處理

每月賬戶管理人計(jì)算應(yīng)繳費(fèi)額，向企業(yè)發(fā)送繳費(fèi)通知書3托管人每月將企業(yè)繳費(fèi)按照企業(yè)年金計(jì)劃向投資組合分配、劃撥企業(yè)年金資金投資管理人進(jìn)行投資運(yùn)作托管人接收由投資管理人提交的投資運(yùn)作報(bào)告受托人每月/季度接收由投資管理人提交、經(jīng)托管人確認(rèn)的投資組合報(bào)告受托人每年接收由托管人提交的托管報(bào)告投資管理38投資管理38收益分配托管人向受托人每月提供投資運(yùn)作報(bào)告受托人制定確定可分配收益受托人通知賬戶管理人將可分配收益分配到受益人賬戶39收益分配托管人向受托人每月提供投資運(yùn)作報(bào)告39支付處理委托人向賬戶管理人遞交支付申請賬戶管理人計(jì)算應(yīng)支付額委托人、受益人確認(rèn)應(yīng)支付額賬戶管理人向受托人發(fā)出支付申請受托人批準(zhǔn)后，向托管人發(fā)出支付指令，托管人將支付金額劃入受益人賬戶40支付處理委托人向賬戶管理人遞交支付申請40信息披露賬戶管理人每季度和年度向受托人提交賬戶管理報(bào)告賬戶管理人次年初向受托人和委托人提交上年度企業(yè)年金管理報(bào)告委托人和受益人可以通過以下渠道查詢賬戶信息（網(wǎng)上查詢、語音查詢）41信息披露賬戶管理人每季度和年度向受托人提交賬戶管理報(bào)告41日常操作流程舉例8—15日1—8日16—25日繳費(fèi)信息輸入賬戶管理系統(tǒng)，企業(yè)年金支付單個(gè)職工申請加入或離職的資料全體職工變動情況資料已確認(rèn)企業(yè)年金支付通知書根據(jù)各企業(yè)人事變動情況計(jì)算出當(dāng)月應(yīng)繳費(fèi)額和離職職工的支付額。將當(dāng)月繳費(fèi)通知單和企業(yè)年金支付通知書發(fā)給企業(yè)將各企業(yè)及每名職工的資料輸入賬戶管理系統(tǒng)，建立個(gè)人賬戶，實(shí)時(shí)維護(hù)。繳費(fèi)并將確認(rèn)后的月繳費(fèi)通知書和企業(yè)年金支付通知書發(fā)還

確認(rèn)企業(yè)年金支付通知書確認(rèn)當(dāng)月繳費(fèi)通知書和企業(yè)年金支付通知書賬戶管理人委托人受益人日常操作流程42日常操作流程舉例8—15日1—8日16—25日繳費(fèi)信息輸謝謝謝謝企業(yè)年金介紹二零零七年企業(yè)年金介紹二零零七年目錄我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹企業(yè)年金架構(gòu)管理人的選擇和更換企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)控制企業(yè)年金運(yùn)作流程45目錄我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹2I. 我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹I. 我國企業(yè)年金發(fā)展背景介紹國外企業(yè)年金特點(diǎn)

在美國、英國和荷蘭等西方國家，企業(yè)年金基金占GDP的比重高達(dá)70%左右。尤其是美國的一些大公司，其企業(yè)年金計(jì)劃的資產(chǎn)規(guī)模與企業(yè)資本金十分接近；47國外企業(yè)年金特點(diǎn)

在美國、英國和荷蘭等西方國家美國401(k)計(jì)劃1978年美國國內(nèi)稅法401(k)條款而得名。主要內(nèi)容體現(xiàn)為延稅政策稅前繳費(fèi)、完全積累、提取時(shí)繳稅、每年稅前繳費(fèi)限額都在增長要求嚴(yán)格、復(fù)雜，基本采用市場化服務(wù)主要的服務(wù)機(jī)構(gòu)包括基金公司、保險(xiǎn)、銀行等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營，在年金管理中采用信托方式，如：銀行設(shè)立專門的信托業(yè)務(wù)部進(jìn)行年金的管理目前的規(guī)模超過30萬家企業(yè)、4000萬名員工參加了計(jì)劃，積累額達(dá)17,120億美元，年增長額為18%。48美國401(k)計(jì)劃1978年美國國內(nèi)稅法401(k)條款而日本企業(yè)年金2019年在對職員養(yǎng)老保險(xiǎn)法進(jìn)行修改的基礎(chǔ)上建立，全部是DB制度。2019年11月開始采用DC制度。基本采用市場化服務(wù)主要的服務(wù)機(jī)構(gòu)包括信托銀行、人壽保險(xiǎn)公司、投資咨詢公司等金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。信托機(jī)構(gòu)優(yōu)勢明顯信托銀行的準(zhǔn)入業(yè)務(wù)范圍最廣，資產(chǎn)運(yùn)用業(yè)務(wù)中信托銀行占47%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中占76%。特別是在97年日本數(shù)家大型保險(xiǎn)公司破產(chǎn)風(fēng)波之后，信托模式的優(yōu)勢凸顯。目前的規(guī)模參加人數(shù)約200萬人，積累額約80萬億日元。49日本企業(yè)年金2019年在對職員養(yǎng)老保險(xiǎn)法進(jìn)行修改的基礎(chǔ)上建立香港強(qiáng)基金2000年12月開始實(shí)施。主要特點(diǎn)：強(qiáng)制性的公積金制度強(qiáng)制采用信托模式受托繳費(fèi)限額以內(nèi)免稅設(shè)立強(qiáng)制性公積金管理局交易構(gòu)架嚴(yán)格，對受托人、保管人、管理人、投資經(jīng)理人、促銷人等中介機(jī)構(gòu)有嚴(yán)格的準(zhǔn)入采用市場化運(yùn)作、自然淘汰50香港強(qiáng)基金2000年12月開始實(shí)施。7發(fā)展進(jìn)程2019年——勞動部發(fā)布的《關(guān)于建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的意見》2000年——國務(wù)院頒布的《關(guān)于完善城鎮(zhèn)社會保障體系的試點(diǎn)方案》2019年——設(shè)立企業(yè)年金試點(diǎn)，進(jìn)行企業(yè)年金市場化運(yùn)營研究2019年——勞動和社會保障部頒布《企業(yè)年金試行辦法》2019年——勞動和社會保障部頒布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》2019年——金融機(jī)構(gòu)企業(yè)年金資格認(rèn)定2019年——清理市場上未規(guī)范年金2019年——大規(guī)模企業(yè)年計(jì)劃金開始建立2009年——企業(yè)年金運(yùn)作管理已趨于規(guī)范平穩(wěn)51發(fā)展進(jìn)程2019年——勞動部發(fā)布的《關(guān)于建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)我國企業(yè)年金定義

企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度。必要條件：基本養(yǎng)老足額繳納企業(yè)自愿建立通過社保備案

52我國企業(yè)年金定義企業(yè)年金是指企業(yè)及其職工在依法市場規(guī)模截至2019年底，有24000多家企業(yè)建立企業(yè)年金，參加年金制度的人數(shù)達(dá)到964萬人1991-2000的10年間，全國企業(yè)年金規(guī)模不到200億元，平均每年增加不到20億元；2019年底，基金規(guī)模為680億，5年間平均每年增加不到100億元；2019年底，基金規(guī)模為910億元，一年增加了200多億元。。2019年我國企業(yè)年金總規(guī)模為1911億元，2019年至2019年每年增長逾400億元，但企業(yè)年金覆蓋的人數(shù)僅占參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)人數(shù)的4.74%。53市場規(guī)模截至2019年底，有24000多家企業(yè)建立企業(yè)年金，稅收優(yōu)惠2009年6月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的27號文，將企業(yè)年金稅收優(yōu)惠比例提高到了5%稅收力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠相關(guān)部門正在研究個(gè)人繳費(fèi)稅前列支問題54稅收優(yōu)惠2009年6月，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的27號Ⅱ.企業(yè)年金架構(gòu)Ⅱ.企業(yè)年金架構(gòu)企業(yè)年金運(yùn)營架構(gòu)56企業(yè)年金運(yùn)營架構(gòu)13選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人以及中介服務(wù)機(jī)構(gòu)；制定企業(yè)年金基金投資策略；編制企業(yè)年金基金管理和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；根據(jù)合同對企業(yè)年金基金管理進(jìn)行監(jiān)督；根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費(fèi)，并向受益人支付企業(yè)年金待遇；接受委托人、受益人查詢，定期向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門提供企業(yè)年金基金管理報(bào)告。發(fā)生重大事件時(shí)，及時(shí)向委托人、受益人和有關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告；按照國家規(guī)定保存與企業(yè)年金基金管理有關(guān)的記錄至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。受托人職責(zé)企業(yè)年金信托主體與核心企業(yè)可以成立理事會成為受托人57選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶；記錄企業(yè)、職工繳費(fèi)以及企業(yè)年金基金投資收益；及時(shí)與托管人核對繳費(fèi)數(shù)據(jù)以及企業(yè)年金基金賬戶財(cái)產(chǎn)變化狀況；計(jì)算企業(yè)年金待遇；提供企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶信息查詢服務(wù)；定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金賬戶管理報(bào)告；按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金賬戶管理檔案至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。賬戶管理人職責(zé)賬戶建立與記錄日常信息流往來中心58建立企業(yè)年金基金企業(yè)賬戶和個(gè)人賬戶；賬戶管理人職責(zé)投資管理人職責(zé)對企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資；及時(shí)與托管人核對企業(yè)年金基金會計(jì)核算和估值結(jié)果；建立企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；定期向受托人和有關(guān)監(jiān)管部門提交投資管理報(bào)告；根據(jù)國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)會計(jì)憑證、會計(jì)賬簿、年度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告和投資記錄至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。資金運(yùn)作主體資產(chǎn)保值增值59投資管理人職責(zé)資金運(yùn)作主體16托管人職責(zé)保障資金安全監(jiān)督年金運(yùn)作安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)；以企業(yè)年金基金名義開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；對所托管的不同企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財(cái)產(chǎn)的完整和獨(dú)立；根據(jù)受托人指令，向投資管理人分配企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)；根據(jù)投資管理人投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金會計(jì)核算和估值，復(fù)核、審查投資管理人計(jì)算的基金財(cái)產(chǎn)凈值；及時(shí)與賬戶管理人、投資管理人核對有關(guān)數(shù)據(jù)，按照規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運(yùn)作；定期向受托人提交企業(yè)年金基金托管和財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告；定期向有關(guān)監(jiān)管部門提交企業(yè)年金基金托管報(bào)告；按照國家規(guī)定保存企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)活動記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料至少15年；國家規(guī)定和合同約定的其他職責(zé)。60托管人職責(zé)保障資金安全安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)；1Ⅲ. 管理人的選擇和更換Ⅲ. 管理人的選擇和更換管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn)托管人體系投資管理人體系賬戶管理人體系公司綜合實(shí)力資產(chǎn)托管能力風(fēng)險(xiǎn)控制能力對投資的監(jiān)督能力公司綜合實(shí)力服務(wù)水平和質(zhì)量其他年金業(yè)務(wù)準(zhǔn)備投資決策體系及機(jī)制以往投資業(yè)績年金管理經(jīng)營設(shè)想風(fēng)險(xiǎn)控制與績效資產(chǎn)管理能力服務(wù)水平和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)控制能力賬戶管理系統(tǒng)公司綜合實(shí)力賬戶管理人評估結(jié)果投資管理人評估結(jié)果托管人評估結(jié)果企業(yè)年金管理人信息庫62管理人選擇標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)選擇標(biāo)準(zhǔn)托管人體系投資管理人體管理人的選擇評估指標(biāo)評估系數(shù)評估分值法人治理結(jié)構(gòu)注冊資本總資產(chǎn)凈資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債比率資信評級經(jīng)營歷史經(jīng)營理念企業(yè)年金管理人員企業(yè)年金管理機(jī)構(gòu)企業(yè)年金管理能力企業(yè)年金管理規(guī)范企業(yè)年金研發(fā)水平企業(yè)年金管理系統(tǒng)企業(yè)年金服務(wù)產(chǎn)品企業(yè)年金職能合作評估指標(biāo)評估系數(shù)評估分值企業(yè)年金和養(yǎng)老金管理歷史企業(yè)年金管理時(shí)間管理企業(yè)年金計(jì)劃數(shù)量企業(yè)年金管理規(guī)模企業(yè)年金管理國際合作經(jīng)驗(yàn)內(nèi)部控制規(guī)范內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制人員服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)規(guī)范服務(wù)流程服務(wù)系統(tǒng)品牌認(rèn)可度產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)同業(yè)比較與主辦人的既往合作管理費(fèi)用例：某企業(yè)年金基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)選擇評估體系表63管理人的選擇評估指標(biāo)評估系數(shù)評估分值法人治理結(jié)構(gòu)注冊資本總資投資管理人選擇1.投資風(fēng)格是否與資產(chǎn)配置政策相吻合完整的理念，成熟、靈活的程序規(guī)范的構(gòu)建及買賣決策有效的風(fēng)險(xiǎn)控制2.投資績效是否達(dá)到既定的投資收益目標(biāo)3.投資決策體系和機(jī)制是否完備獨(dú)立的投資決策過程和交易過程具體操作的合法合規(guī)性與托管人復(fù)核企業(yè)年金基金的估值及核對交易清算數(shù)據(jù)對投資管理人的基本評價(jià)體系64投資管理人選擇1.投資風(fēng)格是否與資產(chǎn)配置政策相吻合對投資管理企業(yè)年金管理人的更換按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)定，更換有關(guān)運(yùn)作當(dāng)事人是受托人的重要職責(zé)，受托人對有關(guān)運(yùn)作當(dāng)事人進(jìn)行更換的依據(jù)包括（具體內(nèi)容尚需與委托人協(xié)商確定）：有關(guān)當(dāng)事人違反與受托人合同約定的。有關(guān)當(dāng)事人利用企業(yè)年金基金資產(chǎn)為自己或他人謀取利益，或有關(guān)當(dāng)事人行為損害了受益人利益。依法解散、被依法撤銷、被依法宣告破產(chǎn)或被依法接管。被依法取消企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)管理資格。監(jiān)管部門有充分理由和依據(jù)認(rèn)為更換符合受益人利益。受托人有證據(jù)認(rèn)為更換符合受益人利益。更換依據(jù)65企業(yè)年金管理人的更換按照《企業(yè)年金基金管理試行辦法》的規(guī)企業(yè)年金管理人的更換當(dāng)事人出現(xiàn)過失立即停止有關(guān)資金運(yùn)作及賬戶信息更新獨(dú)立第三方機(jī)構(gòu)入場審計(jì)向相關(guān)監(jiān)管部門報(bào)告，并向法院提請凍結(jié)當(dāng)事人財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金調(diào)撥準(zhǔn)備判定過失核算損失按照合同及法律程序追償企業(yè)年金損失核對檔案、報(bào)告當(dāng)投資管理人、賬戶管理人、托管人出現(xiàn)違背合同，并造成受益人損失的情況，處理流程如下：

更換程序66企業(yè)年金管理人的更換當(dāng)事人出現(xiàn)過失立即停止有關(guān)資金運(yùn)作及賬戶Ⅳ. 企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)控制Ⅳ. 企業(yè)年金風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)管與對帳帳戶管理人受托人信息核對企業(yè)年金所有數(shù)據(jù)計(jì)錄明細(xì)帳與總帳受托人以每月為一周期與帳戶管理人交互、核對企業(yè)年金所有數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)應(yīng)作正確性、完整性審查。數(shù)據(jù)儲存應(yīng)作安全性安排，進(jìn)行（異地）備份。備份68監(jiān)管與對帳帳戶管理人受托人信息核對企業(yè)年金所有數(shù)據(jù)監(jiān)管與對帳帳戶管理人托管人對帳估算企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)凈值計(jì)錄明細(xì)帳與總帳托管人每月與帳戶管理人核對企業(yè)年金總帳，核對無誤后作為收益分配依據(jù)。如核對有誤，應(yīng)立即啟用備份環(huán)境，重新模擬運(yùn)營本月數(shù)據(jù)。69監(jiān)管與對帳帳戶管理人托管人對帳估算企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)凈值監(jiān)管與對帳投資管理人托管人監(jiān)控、核對投資明細(xì)及產(chǎn)品凈值投資交易投資管理人根據(jù)投資操作對資產(chǎn)進(jìn)行估值；托管人每日從交易所抽取交易數(shù)據(jù)，并對年金資產(chǎn)估值。如托管人發(fā)現(xiàn)投資操作中存在越權(quán)交易，立即中止投資管理人投資權(quán)限，并根據(jù)相關(guān)法律政策及合同約定追究投資管理人責(zé)任。交易所70監(jiān)管與對帳投資管理人托管人監(jiān)控、核對投資明細(xì)及產(chǎn)品凈值企業(yè)年金投資管理流程受托人制定資產(chǎn)配置投資管理人制定投資計(jì)劃債券投資計(jì)劃股票投資計(jì)劃股票池選擇品種、久期選擇執(zhí)行投資投資管理人與托管人對帳投資管理報(bào)告受托人年度調(diào)整資產(chǎn)配置托管人監(jiān)督投資行為71企業(yè)年金投資管理流程受托人制定資產(chǎn)配置投資管理人制定投資計(jì)劃評價(jià)投資管理人的風(fēng)險(xiǎn)管理

以投資管理人所管理的各個(gè)組合為核心，分投資風(fēng)險(xiǎn)、評價(jià)內(nèi)容兩部分內(nèi)容撰寫風(fēng)險(xiǎn)評估報(bào)告是否使用量化的手段對投資工具的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理是否建立內(nèi)部稽核制度和控制制度對非金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制是否建立道德風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制72評價(jià)投資管理人的風(fēng)險(xiǎn)管理以投資管理人所管理的各個(gè)組證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制受托人、托管人投資管理人風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)證券投資風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控戰(zhàn)略配置股票池人員池賬戶池戰(zhàn)略控制證券買賣配置買賣限額配置持倉數(shù)量配置總體資產(chǎn)配置預(yù)警配置賬戶資產(chǎn)行業(yè)盈虧止損止盈賬戶集合項(xiàng)目合同單一賬戶賬戶集合項(xiàng)目合同單一賬戶賬戶集合項(xiàng)目合同單一賬戶對投資管理人的專項(xiàng)監(jiān)控平臺73證券投資風(fēng)險(xiǎn)控制受托人、托管人投資管理人風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)證券投資Ⅴ.企業(yè)年金運(yùn)作流程Ⅴ.企業(yè)年金運(yùn)作流程企業(yè)年金運(yùn)作總流程計(jì)算支付結(jié)果賬戶管理報(bào)告委托人受托人投資管理人賬戶管理人監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息查詢服務(wù)交易數(shù)據(jù)托管人交易數(shù)據(jù)受托人指定專門賬戶投資運(yùn)作報(bào)告通知企業(yè)年金基金投資額度企業(yè)及員工繳費(fèi)投資運(yùn)作報(bào)告交易數(shù)據(jù)因投資產(chǎn)生的清算支付或轉(zhuǎn)移年金繳費(fèi)信息、各種支付通知匯報(bào)繳費(fèi)、進(jìn)賬結(jié)果及各種支付結(jié)果，匯報(bào)管理情況繳費(fèi)信息、各種通知基金管理報(bào)告賬戶管理報(bào)告托管報(bào)告繳費(fèi)進(jìn)賬結(jié)果，支付及轉(zhuǎn)移結(jié)果、托管報(bào)告繳費(fèi)信息、支付通知信息流程資金流程注：由于社保部的相關(guān)指導(dǎo)政策還將陸續(xù)出臺，最終流程還可能有所變動。中國證券登記結(jié)算公司、中央國債登記結(jié)算公司、其他機(jī)構(gòu)清算銀行75企業(yè)年金運(yùn)作總流程計(jì)算支付結(jié)果委托人受托人投資管理人賬戶管理企業(yè)年金資金流委托人受托人投資管理人賬戶管理人托管人受托人指定專門賬戶支付或轉(zhuǎn)移年金信息流程資金流程注：由于社保部的相關(guān)指導(dǎo)政策還將陸續(xù)出臺，最終流程還可能有所變動。中國證券登記結(jié)