中國石油化工股份公司近三年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告

中國石油化工股份有限公司2012-2014年財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告姓名：段金鴻班級(jí)：會(huì)計(jì)132班一、我國石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析（一）國內(nèi)環(huán)境分析1?石油產(chǎn)業(yè)對(duì)外的強(qiáng)依賴性長期存在 2?上下游一體化的產(chǎn)業(yè)鏈奠定石化產(chǎn)品競爭地位?寡頭壟斷的競爭格局將持續(xù) ?油氣價(jià)格逐步與國際接軌 ?石化產(chǎn)品伴生的環(huán)保隱患構(gòu)成潛在威脅……1.231.23油氣勘探與生產(chǎn)處于劣勢(shì)?擁有煉油化工和銷售方面的競爭優(yōu)勢(shì)?擁有“走出去”一體化優(yōu)勢(shì) 中國石油化工股份有限公司基本情況中國石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司法定中文名稱：中國石油化工股份有限公司2、公司主營業(yè)務(wù)介紹四、2、公司主營業(yè)務(wù)介紹四、財(cái)務(wù)比率分析1、2、31、2、3、4、五、比較分析一六、結(jié)論營運(yùn)能力分析.…盈利能力分析.…長期償債能力分析短期償債能力分析我國石油化工行業(yè)現(xiàn)狀分析我國的石油化工行業(yè)起始于50年代，70年代以后發(fā)展較快，建立了一系列大型石油化工廠及一批大型氮肥廠等，乙烯及三大合成材料有了較大增長。中國石油化工行業(yè)占工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量的20%,因而對(duì)國民經(jīng)濟(jì)非常重要。近年來，國際市場原油價(jià)格的大幅度攀升直接刺激了原油開采行業(yè)增速提升，經(jīng)濟(jì)效益表現(xiàn)搶眼；但煉油行業(yè)則由于成本上漲壓力巨大而出現(xiàn)巨額虧損，行業(yè)增長陷入困境。國民經(jīng)濟(jì)增長形勢(shì)、國際市場原油價(jià)格以及宏觀經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整將成為石化行業(yè)未來發(fā)展主要影響因素，而結(jié)構(gòu)調(diào)整將是石化行業(yè)長期發(fā)展重要內(nèi)生力量。中國石油化工股份有限公司基本情況中國石油化工股份有限公司（以下簡稱“中國石化”）是一家上中下游一體化、石油石化由中國石化的最大股東國石油化工主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。中國石化的最大股東中國石油化工集團(tuán)公司是國家在原中國石化總公司的基礎(chǔ)上于1998年重組成立的特大型石油石化企業(yè)集團(tuán)，是國家出資設(shè)立的國有公司、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)和國家控股公司。中國石化股份有限公司信息1、公司基本信息公司法定中文名稱：中國石油化工股份有限公司公司法定英文名稱：ChinaPetroleum&ChemicalCorporation公司法定代表人：蘇樹林公司注冊(cè)地址：北京市朝陽區(qū)朝陽門北大街22號(hào)公司股票上市交易所：上海證券交易所股票簡稱：中國石化股票代碼：6000282、公司主營業(yè)務(wù)介紹中國石油化工股份有限公司主營業(yè)務(wù)包括：石油、天然氣勘探、開采、儲(chǔ)存、管道運(yùn)輸、陸路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸、銷售；石油煉制；汽油、煤油、柴油的批發(fā)業(yè)務(wù)及零售邙艮分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營）業(yè)務(wù);潤滑油、液化氣、燃料油、溶劑油、瀝青銷售；乙烯、丙烯、丁二烯、石腦油、重油、乙二醇、精對(duì)苯二甲酸、乙內(nèi)酰胺、滌綸、睛綸、橡膠及其他石油化工原料和產(chǎn)品生產(chǎn)、銷售、儲(chǔ)存、陸路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸；化肥生產(chǎn)；電力生產(chǎn)；日用百貨便利店經(jīng)營；定型包裝食品、零售卷煙、汽車裝飾用品邙艮分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營）、汽車清洗服務(wù)；石油石化機(jī)器、設(shè)備制造、監(jiān)造、安裝；石油石化原輔材料、設(shè)備及零件的采購、銷售；技術(shù)及信息、替代能源產(chǎn)品研究、開發(fā)、應(yīng)用、咨詢服務(wù)；自營和代理各類商品和技術(shù)進(jìn)出口（國家限定公司經(jīng)營或禁止進(jìn)出口商品和技術(shù)除外）；承包境外機(jī)電、石化行業(yè)工程和境內(nèi)國際招標(biāo)工程；上述境外工程所需的設(shè)備材料岀口；對(duì)外派遣實(shí)施上述營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率?？傎Y產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度越快，銷售能力越強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率越高。12年中國石化的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度低于行業(yè)的平均水平，說明銷售能力與資金利用率不足，13年較12年有所好轉(zhuǎn)，但是14年，總資產(chǎn)利用率又出現(xiàn)下降情況，應(yīng)該進(jìn)一步采取措施，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，增加利潤。2、盈利能力分析每股收益：它是測定股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)之一，是分析每股價(jià)值的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)，是綜合中國石化每股收益反映公司獲利能力的重要指標(biāo)，是公司某一時(shí)期凈收益與股份數(shù)的比率。12年,較高，說明公司獲利能力較強(qiáng)，而在13年，雖然依然高于行業(yè)平均水平，但是對(duì)比12年，每股收益大幅下降，這也許是受到國際油價(jià)走高的影響。14年，每股收益又大幅回升。資產(chǎn)凈利率：指標(biāo)反映的是公司運(yùn)用全部資產(chǎn)所獲得利潤的水平，即公司每占用1元的資產(chǎn)平均能獲得多少元的利潤。該指標(biāo)越高，表明公司投入產(chǎn)出水平越高，資產(chǎn)運(yùn)營越有效，成本費(fèi)用的控制水平越高。12年，中國石化資產(chǎn)凈利率較高，表明資產(chǎn)的利用效率較高。13年，資產(chǎn)凈利率較12年相比大幅下跌，這說明公司的獲利能力下降，反觀13年利潤表可知，當(dāng)年?duì)I業(yè)成本較高，因而利潤較低。中國石化每股收益14年，資產(chǎn)凈利率有所上升。銷售凈利率：指企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤與銷售收入的對(duì)比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷售收入獲取的能力。該指標(biāo)費(fèi)用能夠取得多少營業(yè)利潤。12年，中國石化銷售凈利率較高，表明當(dāng)年銷售利潤比較可觀。13年，銷售凈利率較12年大幅度降低，這說明公司銷售利潤較低，這與13年成本較高而銷售額卻變化不大有很大關(guān)系。14年，銷售凈利率有所上升。資產(chǎn)報(bào)酬率：指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤與資產(chǎn)平均總額的比率。用以評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)的總體獲利能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效益的重要指標(biāo)。總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，表明資產(chǎn)利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入、節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，企業(yè)投入產(chǎn)出的水平越好，企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營越有效。12年到14年，中國石化的資本報(bào)酬率雖然有一定起伏，但是總體都能保持比較高的水平，說明還是擁有比較穩(wěn)定且較高水平的營運(yùn)能力。3、長期償債能力分析利息支付倍數(shù)利息支付倍數(shù)：指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)，它反映獲利能力對(duì)償債償付的保證程度。利息支付倍數(shù)越高，企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。從總體上看，3年來中國石化的利息支付倍數(shù)都比較高，說明中國石化在償債方面有一定的能力。但是也可以看岀倍數(shù)波動(dòng)變化相當(dāng)大，13年出現(xiàn)很大幅度下滑，雖然14年再次回升，但也應(yīng)有所警示。股東權(quán)益比率：指股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率，該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少是所有者投入的。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中，如果權(quán)益比率過小，表明企業(yè)過度負(fù)債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力，而權(quán)益比率過大，意味著企業(yè)沒有積極地利用財(cái)務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。從總體上看，3年來中國石化的股東權(quán)益比率都維持在45%左右，說明公司在積極利用其他資金的同時(shí)，也注意負(fù)債比重的控制，但是整體上看有些偏低。產(chǎn)權(quán)比率：指負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率，也稱負(fù)債股權(quán)比率。三年來，產(chǎn)權(quán)比率：中國石化的產(chǎn)權(quán)比率逐年遞減，說明負(fù)債在不斷減少。資產(chǎn)負(fù)債率：是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。中國石化3年來的資產(chǎn)負(fù)債率基本持平，稍高于行業(yè)平均水平，說明其償還債務(wù)存在一定風(fēng)險(xiǎn)，資本機(jī)構(gòu)不是很安全。4、短期償債能力分析流動(dòng)比率（%）流動(dòng)比率：指流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還負(fù)債的能力。流動(dòng)比率反映了企業(yè)資產(chǎn)中比較容易變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障情況，一般生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率為2,石油行業(yè)的平均值也2到4之間變動(dòng)，而中國石化的流動(dòng)比率一直在1以下，非常的低，說明其短期償債能力很差，難以如期償用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。3用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。3年來,中國石化的速動(dòng)比率在逐年降低，并且一直遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平，短期償債能力不足，短期債權(quán)人對(duì)該公司的短期償債能力表示擔(dān)憂。結(jié)論從三年中國石化的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)對(duì)比情況來看，中國石化三年來的財(cái)務(wù)狀況基本維持在一個(gè)水平，營運(yùn)能力、盈利能償債能力與發(fā)展能力均無很大提高。除了13年由于所處行業(yè)整體出現(xiàn)危機(jī)每股收益有所下降以外，其12行業(yè)整體出現(xiàn)危機(jī)每股收益有所下降以外，其12年與14年的每股收益都維持在一個(gè)較高的水平。整體來看，中國石化的盈利