基金從業(yè)資格考試私募基金第十章股權(quán)投資基金的行業(yè)自律

/8第十章 股權(quán)投資基金的行業(yè)自律第一節(jié) 行業(yè)自律概述考點(diǎn)1：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)1.2002年12月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資基金業(yè)委員會(huì)成立 ，2014年8月21日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)私募基金的自律管理職責(zé)。 2016年12月3日，基金業(yè)協(xié)會(huì)第二屆第一次會(huì)員代表大會(huì)在 北京召開。大會(huì)選舉產(chǎn)生了 基金業(yè)協(xié)會(huì)第二屆理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的性質(zhì)基金行業(yè)協(xié)會(huì) 是證券投資基金行業(yè)的自律性組織， 是社會(huì)團(tuán)體法人?；鸸芾砣恕⒒鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)加入基金行業(yè)協(xié)會(huì)，基金服務(wù)機(jī)構(gòu)可以加入基金行業(yè)協(xié)會(huì) ”?；饦I(yè)協(xié)會(huì) 是法定自律性組織 ，是社會(huì)團(tuán)體法人基金業(yè)協(xié)會(huì)采用 會(huì)員制。證券投資基金管理人、 基金托管人必須加入基金業(yè)協(xié)會(huì)成為會(huì)員， 股權(quán)投資基金管理人、 基金服務(wù)機(jī)構(gòu)是否加入基金業(yè)協(xié)會(huì)由其 自行決定。基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員 可分為普通會(huì)員、聯(lián)席會(huì)員、觀察會(huì)員、特別會(huì)員 。（1）普通會(huì)員 包括公募基金管理人、基金托管人、符合協(xié)會(huì)規(guī)定條件的私募基金管理人。聯(lián)席會(huì)員 包括基金銷售、評(píng)價(jià)、支付結(jié)算、投資咨詢、信息技術(shù)服務(wù)、律師 /會(huì)計(jì)師事務(wù)所等基金服務(wù)機(jī)構(gòu)。觀察會(huì)員 包括不符合普通會(huì)員條件的其他私募基金管理人。特別會(huì)員 包括證券期貨交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、指數(shù)公司、經(jīng)副省級(jí)及以上人民政府民政部門登記的各類基金行業(yè)協(xié)會(huì)、境內(nèi)外其他特定機(jī)構(gòu)投資者等?？键c(diǎn)2：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的組成基金行業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為 全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì) ?；鹦袠I(yè)協(xié)會(huì)設(shè)理事會(huì)。 理事會(huì)成員依章程的規(guī)定由 選舉產(chǎn)生。基金業(yè)協(xié)會(huì)的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為會(huì)員代表大會(huì) 。會(huì)員代表大會(huì)負(fù)責(zé)制定和修改章程，其行使的職權(quán)有 ：（1）選舉和罷免理事、監(jiān)事。（2）審議理事會(huì)工作報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告，審議監(jiān)事會(huì)工作報(bào)告。（3）制定和修改會(huì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。（4）決定本團(tuán)體的合并、分立、終止事項(xiàng)。（5）決定其他應(yīng)由會(huì)員代表大會(huì)審議的重大事宜?；饦I(yè)協(xié)會(huì)設(shè)理事會(huì)，理事會(huì)是會(huì)員代表大會(huì)閉會(huì)期間的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，在會(huì)員代表大會(huì)閉會(huì)期間領(lǐng)導(dǎo)本團(tuán)體開展日常工作，對(duì)會(huì)員代表大會(huì)負(fù)責(zé)。理事會(huì)由會(huì)員理事和非會(huì)員理事組成，其中會(huì)員理事由會(huì)員代表大會(huì)選舉產(chǎn)生，非會(huì)員理事由 中國(guó)證監(jiān)會(huì)委派 。理事會(huì)的職權(quán)包括 ：（1）籌備召開會(huì)員代表大會(huì)，向會(huì)員代表大會(huì)報(bào)告工作。（2）貫徹、執(zhí)行會(huì)員代表大會(huì)的決議。（3）審議通過自律規(guī)則、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范。（4）選舉和罷免本團(tuán)體會(huì)長(zhǎng)、副會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)。（5）決定副秘書長(zhǎng)、各專業(yè)委員會(huì)主要負(fù)責(zé)人。（6）提議召開臨時(shí)會(huì)員代表大會(huì)。（7）決定辦事機(jī)構(gòu)和專業(yè)委員會(huì)的設(shè)立、變更和注銷。（8）審議年度工作報(bào)告、工作計(jì)劃和財(cái)務(wù)報(bào)告。（9）審議年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算。（10）審議會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)提請(qǐng)審議的各項(xiàng)議案。（11）決定其他應(yīng)由理事會(huì)審議的重大事項(xiàng)。基金業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)監(jiān)事會(huì)，監(jiān)事會(huì)是基金業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)會(huì)員代表大會(huì)負(fù)責(zé)，監(jiān)督基金業(yè)協(xié)會(huì)各項(xiàng)執(zhí)行工作。監(jiān)事會(huì)的職權(quán)包括 ：（1）監(jiān)督本團(tuán)體章程、會(huì)員代表大會(huì)各項(xiàng)決議的實(shí)施情況并向會(huì)員代表大會(huì)報(bào)告。（2）列席理事會(huì)會(huì)議，監(jiān)督理事會(huì)的工作。（3）選舉和罷免監(jiān)事長(zhǎng)、副監(jiān)事長(zhǎng)。（4）審查本團(tuán)體財(cái)務(wù)報(bào)告并向會(huì)員代表大會(huì)報(bào)告審查結(jié)果。向會(huì)員代表大會(huì)、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)和民政部以及稅務(wù)、 會(huì)計(jì)主管部門反映本團(tuán)體工作中存在的問題，并提出監(jiān)督意見。（6）決定其他應(yīng)由監(jiān)事會(huì)審議的事項(xiàng)?；饦I(yè)協(xié)會(huì) 設(shè)專職會(huì)長(zhǎng)一名， 專職副會(huì)長(zhǎng)若干名， 兼職副會(huì)長(zhǎng)若干名， 監(jiān)事長(zhǎng)一名， 副監(jiān)事長(zhǎng)一名；設(shè)秘書長(zhǎng)一名，副秘書長(zhǎng)若干名 。會(huì)長(zhǎng)、副會(huì)長(zhǎng)組成會(huì)長(zhǎng)會(huì)議，會(huì)長(zhǎng)會(huì)議研究討論行業(yè)發(fā)展重大問題，審議專業(yè)委員會(huì)工作情況。會(huì)長(zhǎng)、專職副會(huì)長(zhǎng)、秘書長(zhǎng)、副秘書長(zhǎng) 組成會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì) ，會(huì)長(zhǎng)辦公會(huì)行使的職權(quán)包括 ：（1）貫徹執(zhí)行會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)的決議。（2）決定召開理事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。（3）決定本團(tuán)體日常工作重大事項(xiàng)。（4）組織實(shí)施本團(tuán)體各項(xiàng)規(guī)章制度以及年度工作計(jì)劃和年度財(cái)務(wù)預(yù)算的實(shí)施。（5）提出理事會(huì)會(huì)議議題的建議。（6）制定本團(tuán)體內(nèi)部管理制度。（7）決定專職工作人員的聘任。（8）決定會(huì)員的人會(huì)、退會(huì)。（9）會(huì)員代表大會(huì)、理事會(huì)授予的其他職權(quán)?？键c(diǎn)3：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的工作職責(zé)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心原承擔(dān)的三項(xiàng)職責(zé) :（1）證券公司客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案和監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作。（2）證券公司直投基金備案和監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作。（3）基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作?；饦I(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)包括 ：（1）教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益。（2）依法維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益，反映會(huì)員的建議和要求。（3）制定和實(shí)施行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會(huì)員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為，對(duì)違反自律規(guī)則和協(xié)會(huì)章程的，按照規(guī)定給予紀(jì)律處分。（4）制定行業(yè)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，組織基金從業(yè)人員的從業(yè)考試、資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。（5）提供會(huì)員服務(wù)，組織行業(yè)交流，推動(dòng)行業(yè)創(chuàng)新，開展行業(yè)宣傳和投資人教育活動(dòng)。（6）對(duì)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的基金業(yè)務(wù)糾紛進(jìn)行調(diào)解。（7）依法辦理非公開募集基金的登記、備案。（8）協(xié)會(huì)章程規(guī)定的其他職責(zé)。第十章 股權(quán)投資基金的行業(yè)自律第二節(jié) 登記與備案考點(diǎn)1：基金管理人登記和基金備案的基本原則和要求基金業(yè)協(xié)會(huì)依法辦理非公開募集基金的登記、 備案的意義 ：一是可以加強(qiáng)機(jī)構(gòu)自身合規(guī)運(yùn)作和信息披露的意識(shí) ；二是投資者可以通過基金業(yè)協(xié)會(huì)獲悉管理人及基金的基本信息 ；三是基金業(yè)協(xié)會(huì)可以對(duì)以私募為名進(jìn)行的公募、內(nèi)幕交易、非法集資等非法活動(dòng)加強(qiáng)自律管理 。及時(shí)性、信息報(bào)送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合基金管理人進(jìn)行登記與備案，應(yīng)遵循如下原則：規(guī)性。及時(shí)性、信息報(bào)送的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、合如基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起 6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的， 基金業(yè)協(xié)會(huì)將注銷該基金管理人的 登記。管理人應(yīng)當(dāng)在完成工商變更登記后的 10個(gè)工作日內(nèi) ，通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)向基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行重大事項(xiàng) 變更。各類私募基金募集完畢后的 20個(gè)工作日內(nèi) ，基金管理人應(yīng)對(duì)所募集的基金進(jìn)行備案。TOC\o"1-5"\h\z基金管理人進(jìn)行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)通常應(yīng)滿足如下基本要求 ：（1）主體資格要求基金管理人只能為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)， 自然人不能登記為基金管理人。（2）專業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求基金管理人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則，符合專業(yè)化經(jīng)營(yíng)要求。為進(jìn)一步落實(shí)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，基金管理人應(yīng)按照如下要求進(jìn)行運(yùn)營(yíng) ：（1）基金管理人的主營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)為私募基金管理業(yè)務(wù)，不得兼營(yíng)與私募基金無關(guān)的業(yè)務(wù)；基金管理人的名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中應(yīng)當(dāng)包含 “基金管理”“投資管理 ”“資產(chǎn)管理 ”“股權(quán)投資 ”“創(chuàng)業(yè)投資 ”等與基金投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)的字樣；（3）同一基金管理人不可兼營(yíng)多種類型的基金管理業(yè)務(wù)。防范利益沖突要求 ：（1）基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制。（2）基金管理人不得兼營(yíng)與私募基金業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、與 “投資管理”的買方業(yè)務(wù)存在沖突的業(yè)務(wù)、其他非金融業(yè)務(wù)。TOC\o"1-5"\h\z運(yùn)營(yíng)基本設(shè)施和條件要求基金管理人應(yīng)當(dāng)具備 開展基金管理業(yè)務(wù)的從業(yè)人員和實(shí)際的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所 ，其從業(yè)人員的人數(shù)應(yīng)當(dāng)與其內(nèi)部機(jī)構(gòu)的設(shè)置和內(nèi)控制度相匹配，并且應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)數(shù)量的專職的高管人員?？键c(diǎn)2：登記與備案的方式和內(nèi)容基金管理人進(jìn)行登記與基金備案， 主要通過 基金業(yè)協(xié)會(huì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)提交相關(guān)材料或信息 ?；鸸芾砣颂峁┑牡怯浬暾?qǐng)材料完備的，基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)自收齊登記材料之日起 20個(gè)工作日內(nèi) ，以通過 網(wǎng)站公示 基金管理人基本情況的方式，為基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。網(wǎng)站公示的基金管理人基本情況包括 基金管理人的名稱、成立時(shí)間、登記時(shí)間、住所、聯(lián)系方式、主要負(fù)責(zé)人 等基本信息以及基本誠(chéng)信信息。經(jīng)登記后的基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的， 基金業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)注銷基金管理人登記?；饦I(yè)協(xié)會(huì)可以采取 約談高級(jí)管理人員、現(xiàn)場(chǎng)檢查、 向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、 相關(guān)專業(yè)協(xié)會(huì)征詢意見等方式對(duì)基金管理人提供的登記申請(qǐng)材料進(jìn)行核查?；鸸芾砣松暾?qǐng)基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息 ：（1）工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件 .（2）公司章程或者合伙協(xié)議。（3）主要股東或者合伙人名單。（4）高級(jí)管理人員的基本信息。（5）基金管理人的基本制度。（6）法律意見書。（7）基金業(yè)協(xié)會(huì)要求提交的其他材料。各類股權(quán)投資基金募集完畢， 基金管理人進(jìn)行基金備案， 通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送以下材料或信息 ：（1）主要投資方向及根據(jù) 主要投資方向注明的基金類別 。（2）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說明書。以 公司、合伙 等企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件。（3）采取 委托管理方式 的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。（4）委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。（5）基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的其他信息?；疬\(yùn)行期間，如發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在 5個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告 ：（1）基金合同發(fā)生重大變化。（2）基金發(fā)生清盤或清算。（3）基金管理人、基金托管人發(fā)生變更。（4）對(duì)基金持續(xù)運(yùn)行、投資者利益、資產(chǎn)凈值產(chǎn)生重大影響的其他事件?？键c(diǎn)3：出具法律意見書的基本要求基金業(yè)協(xié)會(huì)要求在向基金業(yè)協(xié)會(huì)申請(qǐng)基金管理人登記或重大事項(xiàng)變更時(shí)， 應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì) 提交關(guān)于登記或重大事項(xiàng)變更的法律意見書。出具法律意見書時(shí)，律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師應(yīng)當(dāng)遵循如下要求 ：（1）參照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》 和《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則 （試行）》的相關(guān)要求，法律意見書的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含 完整的盡職調(diào)查過程描述，對(duì)有關(guān)事實(shí)、法律問題作出認(rèn)定和判斷的適當(dāng)證據(jù)和理由。（2）按照《基金管理人登記法律意見書指引》，就各具體事項(xiàng)逐項(xiàng)發(fā)表明確意見，并就基金管理人登記申請(qǐng)是否符合基金業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)要求發(fā)表整體結(jié)論性意見。（3）法律意見書的陳述文字應(yīng)當(dāng)邏輯嚴(yán)密，論證充分，所涉指代主體名稱、出具的專業(yè)法律意見內(nèi)容具體明確。（4）參照《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》，根據(jù)實(shí)際需要采取合理的方式和手段，獲取適當(dāng)?shù)淖C據(jù)材料。（5）法律意見書應(yīng)當(dāng)包含律師事務(wù)所及其經(jīng)辦律師的承諾信息。（6）在法律意見書上的簽字簽章齊全，出具日期清晰明確。（7）應(yīng)當(dāng)恪盡職守、勤勉盡責(zé)地對(duì)基金管理人或申請(qǐng)機(jī)構(gòu)相關(guān)情況進(jìn)行盡職調(diào)查，根據(jù)《基金管理人登記法律意見書指引》， 獨(dú)立、客觀、公正 地出具法律意見書?？键c(diǎn)4：登記與備案的自律管理措施.擬申請(qǐng)登記私募基金管理人存在以下情形的，協(xié)會(huì)將不予辦理登記 ：1）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)違反 《證券投資基金法》 《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》 關(guān)于資金募集相關(guān)規(guī)定，在申請(qǐng)登記前違規(guī)發(fā)行私募基金，且存在 公開宣傳推介、向不合格投資者募集行為的 。2）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在虛假填報(bào)、惡意欺詐等行為。（3）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)兼營(yíng)民間借貸、 民間融資、 配資業(yè)務(wù)、 小額理財(cái)、 小額借貸、 P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（七）》規(guī)定的與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的。（4）申請(qǐng)機(jī)構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的高管人員最近三年存在重大失信記錄， 或最近三年被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取市場(chǎng)禁入措施。（6）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)定的其他情形。已登記的基金管理人存在如下情況之一的， 在完成整改前， 中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將暫停受理該機(jī)構(gòu)的私募基金產(chǎn)品備案申請(qǐng) 。（1）基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)的。（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。已登記的基金管理人存在如下情況之一的， 基金業(yè)協(xié)會(huì)將其列入異常機(jī)構(gòu)名單， 并通過私募基金管理人公示平臺(tái)對(duì)外公示，一旦基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少 6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài) ：（1）基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá) 2次的 .（2）已登記的基金管理人因違反《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)規(guī)定，被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的。（3）已登記的基金管理人未按要求提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告的。第十章 股權(quán)投資基金的行業(yè)自律第三節(jié) 其他自律管理考點(diǎn)1：合法募集主體可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類 ：第一類是在基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機(jī)構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)（基金銷售機(jī)構(gòu)），也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集， 單只股權(quán)投資基金的投資人數(shù)累計(jì)不得超過 《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》 等法律規(guī)定的主體特定數(shù)量?？键c(diǎn)2：股權(quán)投資基金募集的主要程序股權(quán)投資基金募集時(shí)，一般按照如下程序進(jìn)行 ：特定對(duì)象確定 —基金風(fēng)險(xiǎn)類型評(píng)估 —投資者適當(dāng)性匹配—基金風(fēng)險(xiǎn)揭示 —合格投資者確認(rèn) —投資冷靜期 —回訪確認(rèn)。特定對(duì)象確定流程要求 ：（1）采取問卷調(diào)查評(píng)估投資者的 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。（2）投資者書面承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果的有效期 不得超過3年，逾期需要重新評(píng)估，但 投資者持有同一股權(quán)投資基金產(chǎn)品超過 3年的情形除外。投資者分為專業(yè)投資者 和普通投資者 ，未對(duì)投資者進(jìn)行分類的，要履行普通投資者適當(dāng)性義務(wù)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者要按照風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低到高至少分為 C1（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別）C2、C3、C4、C5五種類型 ,對(duì)專業(yè)投資者可以進(jìn)行細(xì)化分類和管理。 基金募集機(jī)構(gòu)可以將 C1中符合下列情形之一的自然人，作為風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者 ：（1）不具有完全民事行為能力。（2）沒有風(fēng)險(xiǎn)容忍度或者不愿承受任何投資損失。（3）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形?；甬a(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高的順序 ，至少劃分為 R1、R2、R3、R4、R5五個(gè)等級(jí)?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要根據(jù)普通投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)建立的 適當(dāng)性匹配原則 ：（1）C1型（含風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別）普通投資者可以購(gòu)買 R1級(jí)基金產(chǎn)品 .C2 型普通投資者可以購(gòu)買 R2 級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。C3 型普通投資者可以購(gòu)買 R3 級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。C4 型普通投資者可以購(gòu)買 R4 級(jí)及以下風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。C5 型普通投資者可以購(gòu)買所有風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別的普通投資者不得購(gòu)買高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品。普通投資者主動(dòng)要求購(gòu)買與之風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配的基金產(chǎn)品的， 基金銷售應(yīng)遵循的程序 ：（1）普通投資者主動(dòng)向基金募集機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，明確表示要求購(gòu)買具體的、高于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品，并同時(shí)聲明，基金募集機(jī)構(gòu)及其工作人員沒有在基金銷售過程中主動(dòng)推介該基金產(chǎn)品或服務(wù)的信息。（2）基金募集機(jī)構(gòu)對(duì)普通投資者資格進(jìn)行審核，確認(rèn)其不屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力最低類別投資者，也沒有違反投資者準(zhǔn)人性規(guī)定。（3）基金募集機(jī)構(gòu)向普通投資者以紙質(zhì)或電子文檔的方式進(jìn)行特別警示，告知其該產(chǎn)品或服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于投資者承受能力。（4）普通投資者對(duì)該警示進(jìn)行確認(rèn)，表示已充分知曉該基金產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高于其承受能力，并明確作出愿意自行承擔(dān)相應(yīng)不利結(jié)果的意思表示。（5）基金募集機(jī)構(gòu)履行特別警示義務(wù)后，普通投資者仍堅(jiān)持購(gòu)買該產(chǎn)品的，基金募集機(jī)構(gòu)可以向其銷售相關(guān)產(chǎn)品。風(fēng)險(xiǎn)揭示書的內(nèi)容包括但不限于：（1）股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn) ，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會(huì)合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請(qǐng)投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。股權(quán)投資基金的一般風(fēng)險(xiǎn) ，包括資金損失風(fēng)險(xiǎn)、基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、募集失敗風(fēng)險(xiǎn)、投資標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)、稅收風(fēng)險(xiǎn)等?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)基金合同中的投資者權(quán)益相關(guān)重要條款與投資者逐項(xiàng)確認(rèn) ，包括當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、費(fèi)用及稅收、糾紛解決方式等。募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求投資者提供必要的 資產(chǎn)證明文件或收入證明， 審慎確定合格投資者 。在完成合格投資者確認(rèn)程序后，各方可簽署基金合同（如合伙協(xié)議、公司章程、基金合同）。冷靜期屆滿后， 募集機(jī)構(gòu)從事基金銷售推介業(yè)務(wù)以外的人員應(yīng)當(dāng)以 錄音電話、 電郵、信函等留痕方式進(jìn)行回訪， 回訪過程不得出現(xiàn)誘導(dǎo)性陳述 ?；卦L確認(rèn)程序在投資冷靜期內(nèi)進(jìn)行的無效，回訪程序成功確認(rèn)前，投資者有權(quán)解除基金合同，并且募集機(jī)構(gòu)不得將相應(yīng)投資者的認(rèn)繳資金從募集賬戶劃轉(zhuǎn)到基金資金賬戶或者托管資金賬戶?？键c(diǎn)3：基金募集金的禁止性行為和禁止性推介渠道1.股權(quán)投資基金管理人、 股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù) ，不得有以下行為：（1）公開推介或者變相公開推介。（2）推介材料虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。3）以任何方式承諾投資者資金不受損失， 或者以任何方式承諾投資者最低收益， 包括宣傳 “預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益 ”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī) ”等相關(guān)內(nèi)容。4）夸大或者片面推介基金， 違規(guī)使用 “安全”“保證”“承諾”“保險(xiǎn)”“避險(xiǎn)”“有保障”“高收益”“無風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭。5）使用 “欲購(gòu)從速 ”“申購(gòu)良機(jī) ”等片面強(qiáng)調(diào)集中營(yíng)銷時(shí)間限制的措辭。6）推介或片面節(jié)選 少于6個(gè)月的過往整體業(yè)績(jī)或過往基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)。7）登載個(gè)人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。8）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用 “業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大 ”等相關(guān)措辭。9）惡意貶低同行。10）允許非本機(jī)構(gòu)雇傭的人員進(jìn)行私募基金推介。11）推介非本機(jī)構(gòu)設(shè)立或負(fù)責(zé)募集的私募基金。12）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。.募集機(jī)構(gòu)不得通過下列媒介渠道推介股權(quán)投資基金 ：（1）公開出版資料。（2）面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真。（3）海報(bào)、戶外廣告。（4）電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體。（5）公共網(wǎng)站、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等。（6）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介。（7）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)。（8）未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通信媒介。（9）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為?？键c(diǎn)4：信息披露管理信息披露義務(wù)人 包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織?；鹉技谙蛲顿Y者披露的事項(xiàng)基金募集期間， 應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息 ：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價(jià)模式；基金合同的主要條款；基金的申購(gòu)與贖回安排；基金管理人最近三年的誠(chéng)信情況說明；其他事項(xiàng)?；疬\(yùn)行期間向投資者披露的事項(xiàng)基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)披露以下信息 ：（1）季度披露 ：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起 10個(gè)工作日以內(nèi) 向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。2）年度披露 ：信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起 4個(gè)月以內(nèi) 向投資者披露報(bào)告期末基金凈值和基金份額總額、基金的財(cái)務(wù)情況、基金投資運(yùn)作情況和運(yùn)用杠桿情況、投資者賬戶信息、投資收益分配和損失承擔(dān)情況、基金管理人取得的管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬。信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得存在以下行為 ：1）公開披露或者變相公開披露。2）虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。3）對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。4）違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失。5）詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金銷售機(jī)構(gòu)。6）登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。7）采用不具有可比性、公平性、準(zhǔn)確性、權(quán)威性的數(shù)據(jù)來源和方法進(jìn)行業(yè)績(jī)比較，任意使用 “業(yè)績(jī)最佳”“規(guī)模最大 ”等相關(guān)措辭；8）法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金業(yè)協(xié)會(huì)禁止的其他行為。5.如股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為， 基金業(yè)協(xié)會(huì)將采取如下管理措施 ：（1）信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取 談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單 等紀(jì)律處分。（2）股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員， 基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取 要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、 行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、 加入黑名單、 公幵譴責(zé)、 認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫停或取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠(chéng)信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。股權(quán)投資基金管理人在 一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、 書面警示、 要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分 的，由基金業(yè)協(xié)會(huì)移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理?？键c(diǎn)5：股權(quán)投資管理人內(nèi)部控制管理的相關(guān)要求股權(quán)投資基金管理人應(yīng)遵循 專業(yè)化原則 ，主營(yíng)業(yè)務(wù)清晰，不得兼營(yíng)與股權(quán)投資基金管理無關(guān)或存在利益沖突的其他業(yè)務(wù)。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具備至少 2名高級(jí)管理人員，且應(yīng)當(dāng)設(shè)置負(fù)責(zé)合規(guī)風(fēng)控的高級(jí)管理人員?？键c(diǎn)6：基金合同中必備條款和主要內(nèi)容公司章程的必備條款必備條款包 括：基本情況；股東出資；股東的權(quán)利義務(wù)；入股、退股及轉(zhuǎn)讓 ;股東大會(huì)（股東會(huì)）；高級(jí)管理人員；投資事項(xiàng)；管理方式；托管事項(xiàng)；利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費(fèi)用和支出；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；信息披露制度；終止、解散及清算；章程的修訂；一致性；份額信息備份；報(bào)送披露信息；等等。合伙協(xié)議的必備條款必備條款包括 ：基本情況；合伙人及其出資；合伙人的權(quán)利義務(wù)；執(zhí)行事務(wù)合伙人；有限合伙人；合伙人會(huì)議；管理方式；托管事項(xiàng)；入伙、退伙、合伙權(quán)益轉(zhuǎn)讓和身份轉(zhuǎn)變；投資事項(xiàng)；利潤(rùn)分配及虧損分擔(dān)；稅務(wù)承擔(dān)；費(fèi)用和支出；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度；信息披露制度；終止、解散與清算 ;合伙協(xié)議的修訂；爭(zhēng)議解決 ;一致性；份額信息備份；報(bào)送披露信息；等等。信托（契約）型基金合同內(nèi)容信托（契約）型基金合同主要包括 總則、合同正文與附則 三個(gè)部分。其中，正文部分主要包括 ：前言；釋義；聲明