大消費(fèi)行業(yè)冬奧會(huì)專題報(bào)告：冬奧會(huì)開(kāi)賽在即關(guān)注潛在投資機(jī)會(huì)

大消費(fèi)行業(yè)冬奧會(huì)專題報(bào)告：冬奧會(huì)開(kāi)賽在即，關(guān)注潛在投資機(jī)會(huì)1.奧運(yùn)會(huì)刺激宏觀經(jīng)濟(jì)，分項(xiàng)收支或?qū)?yīng)商機(jī)1.1

宏觀經(jīng)濟(jì)：奧運(yùn)火熱，或帶來(lái)經(jīng)濟(jì)提振奧運(yùn)會(huì)是世界規(guī)模最大的綜合體育盛會(huì)。自

1896

年舉辦首屆現(xiàn)代奧運(yùn)會(huì)以來(lái)，奧運(yùn)

會(huì)舉辦賽事、參加運(yùn)動(dòng)隊(duì)以及運(yùn)動(dòng)員的數(shù)量整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，冬季奧運(yùn)會(huì)因條件和

時(shí)間限制等原因，參與人數(shù)及賽事要少于夏季奧運(yùn)會(huì)。2015

年

7

月

31

日國(guó)際奧委

會(huì)宣布

2022

年冬奧會(huì)由北京主辦，北京成為迄今為止唯一同時(shí)承辦夏季與冬季奧運(yùn)

會(huì)的城市。奧運(yùn)會(huì)給舉辦國(guó)家及城市帶來(lái)整體經(jīng)濟(jì)提振。每一屆奧運(yùn)會(huì)從公布主辦城市到正式

舉辦有

7

年時(shí)間供其準(zhǔn)備，舉辦城市會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施以及旅游、體育、會(huì)展餐飲

住宿等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資和調(diào)整，對(duì)當(dāng)?shù)啬酥琳麄€(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)起到一定的刺激作用。

以中國(guó)為例，2002-2007

年，北京經(jīng)濟(jì)均保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)速度，年均增長(zhǎng)率達(dá)

12.5％，較

1996-2000

年的平均增速提高

1.8ppt。從全國(guó)來(lái)看，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)

據(jù)，從

2002

年至

2008

年，北京奧運(yùn)會(huì)將使中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值每年平均額外增長(zhǎng)

0.3%。奧運(yùn)會(huì)亦給主辦國(guó)和主辦城市帶來(lái)多個(gè)產(chǎn)業(yè)的間接經(jīng)濟(jì)效益。分行業(yè)來(lái)看，奧運(yùn)會(huì)

除了推動(dòng)體育市場(chǎng)的發(fā)展以外，還包括了對(duì)環(huán)境、衛(wèi)生、生態(tài)、科技、交通等多方面

的要求，與奧運(yùn)會(huì)直接或相關(guān)產(chǎn)業(yè)可達(dá)

50

多項(xiàng)。從投資帶動(dòng)效應(yīng)來(lái)看，北京市的批

發(fā)零售貿(mào)易業(yè)帶動(dòng)力最高，每?jī)|元投資帶動(dòng)增加值

1.12

億元，其次是租賃和商務(wù)

（1.03

億）、旅游產(chǎn)業(yè)（0.95

億）等第三產(chǎn)業(yè)。而從

2002

年北京新增奧運(yùn)產(chǎn)業(yè)投資

來(lái)看，北京市當(dāng)年投資重點(diǎn)在城市基礎(chǔ)設(shè)施和人民日常生活的郵電、水供應(yīng)等領(lǐng)域的

同時(shí)，也在對(duì)社會(huì)服務(wù)業(yè)、體育產(chǎn)業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)等行業(yè)起到了推動(dòng)作用，間接為多個(gè)

產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)效益。1.2

分項(xiàng)收支：文娛收入與基建支出為主收入端：主要為賽事轉(zhuǎn)播權(quán)、贊助商支持、票務(wù)收入以及特許商品銷(xiāo)售收入。其中賽

事轉(zhuǎn)播權(quán)和全球合作伙伴等級(jí)的贊助商收入歸國(guó)際奧委會(huì)所有，并按協(xié)議分配給主

辦國(guó)奧委會(huì)；本土贊助商收入、票務(wù)以及特許商品銷(xiāo)售收入歸主辦國(guó)奧委會(huì)所有。以

2008

年北京奧運(yùn)會(huì)為例，北京奧組委市場(chǎng)開(kāi)發(fā)收入占總收入的

48%，國(guó)際奧委會(huì)的

收入分成占總收入的

43%。成本端：主要為場(chǎng)館建設(shè)改造、硬件設(shè)備及消費(fèi)類(lèi)支出。舉辦奧運(yùn)會(huì)主要由主辦城市

和主辦國(guó)政府出資，成本主要涉及場(chǎng)地投入（占比

20%）、比賽系統(tǒng)（占比

17%）以

及食宿交通等（占比

17%）等方面，對(duì)基建、硬件設(shè)備以及食飲交通等行業(yè)有所影

響。冬奧會(huì)預(yù)計(jì)達(dá)到收支平衡，城市基建投入低于

2008

年。根據(jù)北京冬奧申委財(cái)務(wù)及市

場(chǎng)開(kāi)發(fā)部副部長(zhǎng)周星公布的預(yù)算數(shù)據(jù)，2022

年北京冬奧會(huì)預(yù)算收入及支出均為

15.6

億美元?；A(chǔ)建設(shè)方面，在借鑒

2008

年北京奧運(yùn)會(huì)經(jīng)驗(yàn)的情況下，本次申奧將盡量

減少基礎(chǔ)設(shè)施開(kāi)支以及器材費(fèi)用設(shè)備，非組委會(huì)預(yù)算場(chǎng)館資本投資總額（不計(jì)在奧運(yùn)

會(huì)支出中）預(yù)計(jì)為

15.1

億美元，遠(yuǎn)于

2008

年奧運(yùn)會(huì)投入在城建中的

2800

億元人民

幣。1.3

疫情影響：對(duì)制造業(yè)拉動(dòng)或更強(qiáng)，推動(dòng)收支結(jié)構(gòu)變化疫情之下，東京奧運(yùn)會(huì)對(duì)日本制造業(yè)拉動(dòng)更為明顯。日本東京奧運(yùn)會(huì)于

2021

年

7

月

23

日開(kāi)幕、8

月

8

日閉幕。宏觀來(lái)看，2021

年以來(lái)日本制造業(yè)

PMI指數(shù)逐步恢復(fù)

并突破榮枯線，服務(wù)業(yè)

PMI指數(shù)在

8

月降到

2021

年最低，后有所恢復(fù)。整體看東

京奧運(yùn)會(huì)對(duì)制造業(yè)需求較大，制造業(yè)

PMI指數(shù)企穩(wěn)回升，但對(duì)服務(wù)行業(yè)拉動(dòng)作用不

明顯。門(mén)票收入占比減少，新增新冠疫情相關(guān)開(kāi)支。鑒于疫情防控要求，東京奧運(yùn)會(huì)大量的

賽事空?qǐng)雠e行，與

2016

年里約熱內(nèi)盧奧運(yùn)會(huì)相比，東京奧運(yùn)會(huì)收入中門(mén)票收入占比

為

12%，小于里約熱內(nèi)盧奧運(yùn)會(huì)的

16%；成本中也新增了新冠疫情相關(guān)支出，占總

成本的

3%。而同樣在疫情期間舉行的北京冬奧會(huì)或亦受相同影響。2.贊助供應(yīng)服務(wù)商數(shù)量眾多，雙碳下綠色能源最亮眼2.1

場(chǎng)館建設(shè)改造：場(chǎng)館建設(shè)預(yù)算金額超百億元北京冬奧會(huì)場(chǎng)館建設(shè)預(yù)算約為

15.1

億美元。根據(jù)北京冬奧申委數(shù)據(jù)，賽事編制預(yù)算

花費(fèi)約為

15.6

億美元，政府補(bǔ)貼占

6%，競(jìng)賽場(chǎng)館和非競(jìng)賽場(chǎng)館在內(nèi)的場(chǎng)館建設(shè)預(yù)

算，約為

15.1

億美元，其中有

65%來(lái)源于社會(huì)投資。2022

年北京冬奧會(huì)比賽分北

京、延慶、張家口三個(gè)賽區(qū)，其中北京賽區(qū)

6

個(gè)競(jìng)賽場(chǎng)館、延慶賽區(qū)

2

個(gè)、張家口

賽區(qū)

4

個(gè)。參與場(chǎng)館及相應(yīng)設(shè)施建設(shè)的相關(guān)上市公司主要包括：豪爾賽：參與了國(guó)家跳臺(tái)滑雪中心“雪如意”智慧照明系統(tǒng)及智慧夜游運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)工程

EPC總承包項(xiàng)目、首鋼滑雪大跳臺(tái)中心項(xiàng)目等項(xiàng)目。愛(ài)克股份：主營(yíng)景觀照明智能控制系統(tǒng)及

LED景觀照明燈具的研發(fā)，參與國(guó)家跳臺(tái)

滑雪中心智慧照明系統(tǒng)及智慧夜游運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)工程。精工鋼構(gòu)：作為鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)龍頭企業(yè)，參與張家口賽區(qū)奧運(yùn)村及古楊樹(shù)場(chǎng)館群三、四

標(biāo)段鋼結(jié)構(gòu)工程；延慶賽區(qū)場(chǎng)館設(shè)施項(xiàng)目；北京冬季奧運(yùn)村人才公租房項(xiàng)目。巨力索具：作為索具行業(yè)龍頭，參與國(guó)家速滑館建設(shè)，并在該項(xiàng)目中開(kāi)創(chuàng)了首次國(guó)產(chǎn)

高釩封閉索的應(yīng)用，也是國(guó)產(chǎn)高釩封閉索首次在國(guó)家大型體育場(chǎng)館中應(yīng)用，亦打破了

國(guó)際市場(chǎng)的壟斷。北玻股份：作為玻璃深加工行業(yè)龍頭，為北京冬奧會(huì)國(guó)家速滑館“冰絲帶”提供幕墻

玻璃。大豐實(shí)業(yè)：是行業(yè)領(lǐng)先的文體設(shè)施整體集成方案解決商，為冬奧會(huì)相關(guān)體育場(chǎng)館/中

心提供專業(yè)硬件、場(chǎng)地工藝、看臺(tái)座椅、照明、音響、LED顯示屏、競(jìng)賽智能化等系

統(tǒng)集成及整體解決方案。2.2

贊助供應(yīng)服務(wù)：企業(yè)借勢(shì)冬奧強(qiáng)化營(yíng)銷(xiāo)策略根據(jù)北京冬奧組委市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部數(shù)據(jù)，截止

2021

年

12

月底，北京冬奧會(huì)已簽約

45

家贊助企業(yè)，包括官方合作伙伴

11

家、官方贊助商

11

家、官方獨(dú)家供應(yīng)商

10

家、官

方供應(yīng)商

13

家。贊助企業(yè)主要包括：舒華體育：作為歷史上第一家為冬奧會(huì)提供健身器材的中國(guó)企業(yè)，已在北京、延慶、

張家口三大冬奧村健身中心量身定制了專業(yè)、科學(xué)的健身訓(xùn)練方案，配置了跑步機(jī)、

橢圓機(jī)、健身車(chē)、動(dòng)感單車(chē)、力量訓(xùn)練器材、多功能拉伸機(jī)以及框架訓(xùn)練器等多種有

氧訓(xùn)練設(shè)備、固定力量設(shè)備以及自由力量設(shè)備。雪人股份：產(chǎn)品已經(jīng)應(yīng)用在崇禮長(zhǎng)城嶺滑雪場(chǎng)和延慶賽區(qū)國(guó)家雪車(chē)雪橇中心的氨制

冷系統(tǒng)中，目前為歷屆雪車(chē)雪橇同類(lèi)項(xiàng)目最大的氨系統(tǒng)氣液分離器。此外，雪人股份

還為冬奧會(huì)生態(tài)小鎮(zhèn)提供了風(fēng)力驅(qū)動(dòng)的氨熱泵機(jī)組，為冬奧會(huì)生態(tài)小鎮(zhèn)供應(yīng)熱水。三棵樹(shù)：作為北京

2022

年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)官方涂料獨(dú)家供應(yīng)商，參與涂裝了張家

口賽區(qū)冬奧村的建設(shè)任務(wù)。陽(yáng)明智能：為冬奧會(huì)提供約

1.2

萬(wàn)塊寶石藍(lán)色發(fā)電玻璃，組建了“冰絲帶”國(guó)家速滑

館，還能為場(chǎng)館提供部分光伏電力供應(yīng)。麒盛科技：攜旗下品牌索菲莉爾、舒福德為北京、延慶和張家口賽區(qū)冬奧村（冬殘奧

村）住宿運(yùn)行提供智能床及相關(guān)服務(wù)，將為運(yùn)動(dòng)員提供全方位的睡眠保障，促進(jìn)運(yùn)動(dòng)

員血液循環(huán)，釋放賽時(shí)緊張壓力?；葸_(dá)衛(wèi)?。菏嵌瑠W會(huì)張家口賽區(qū)冬季兩項(xiàng)、跳臺(tái)、冬季越野、冰玉環(huán)、奧運(yùn)村場(chǎng)地、

奧運(yùn)技術(shù)官員酒店、冬奧非注冊(cè)

VIP酒店的唯一一家國(guó)內(nèi)衛(wèi)浴供應(yīng)商。嘉麟杰：作為北京冬奧會(huì)制服面料供應(yīng)商，主要提供具有保暖性的抓絨面料。同時(shí)，

公司還提供了志愿者運(yùn)動(dòng)手套、帽子以及相關(guān)國(guó)際奧組委、中國(guó)代表團(tuán)和國(guó)家隊(duì)長(zhǎng)袖

針織衫保暖針織面料。東鵬瓷磚：以引領(lǐng)行業(yè)的綠色產(chǎn)品，供材冬奧會(huì)電力應(yīng)急指揮分中心、冬奧廣場(chǎng)、運(yùn)

動(dòng)員公寓、富龍四季小鎮(zhèn)、北京大興國(guó)際機(jī)場(chǎng)等冬奧相關(guān)場(chǎng)所，其中東鵬的石墨烯智

暖巖板可以有效維持室內(nèi)溫度，為張家口城市志愿者服務(wù)站的保暖工作保駕護(hù)航。2.3

技術(shù)服務(wù)支持：5G、虛擬現(xiàn)實(shí)等科技助力冬奧會(huì)北京冬奧會(huì)是展現(xiàn)北京國(guó)際科技創(chuàng)新中心建設(shè)成果的重要平臺(tái)。根據(jù)北京市科學(xué)技

術(shù)委員會(huì)數(shù)據(jù)，在冬奧場(chǎng)景先后測(cè)試和使用的

200

多項(xiàng)技術(shù)，涉及信息工程與軟件

工程、公共安全、高清視頻、5G和新能源等領(lǐng)域，適用

60

多個(gè)細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景。將AI、虛擬現(xiàn)實(shí)、高清顯示等技術(shù)充分應(yīng)用于冬奧會(huì)賽事報(bào)道、轉(zhuǎn)播、導(dǎo)覽等場(chǎng)景，以

提升運(yùn)營(yíng)效率和民眾觀賽體驗(yàn)。具體來(lái)看，國(guó)內(nèi)首臺(tái)“5G+8K”轉(zhuǎn)播車(chē)現(xiàn)已投用，觀

眾可看

8K比賽畫(huà)面；冬奧虛擬導(dǎo)覽系統(tǒng)具備場(chǎng)景展示、VR導(dǎo)覽等服務(wù)功能，為運(yùn)

動(dòng)員、觀眾等帶來(lái)全新體驗(yàn)。2.4

能源&交通配套：“雙碳”目標(biāo)下的冬奧，綠色清潔能源先行北京冬奧會(huì)將成首個(gè)真正實(shí)現(xiàn)碳中和的奧運(yùn)賽事。2019

年

6

月，北京冬奧組委發(fā)布

《北京

2022

年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)低碳管理工作方案》，確定了

18

項(xiàng)碳減排措施和

4

項(xiàng)碳中和措施，以實(shí)現(xiàn)北京冬奧會(huì)低碳目標(biāo)，具體包括：1）低碳能源：隨著

2020

年

6

月世界首條

50

萬(wàn)伏張北柔性直流輸變電工程投用，來(lái)

自張家口的風(fēng)電、光伏電能等綠色清潔電能正式進(jìn)入北京。通過(guò)光伏、風(fēng)電等可再生

能源消納和適用于北京冬奧會(huì)的跨區(qū)域綠電交易機(jī)制，以及儲(chǔ)能系統(tǒng)、電力電子設(shè)備

多能互補(bǔ)等，綜合實(shí)現(xiàn)

100%可再生能源滿足場(chǎng)館常規(guī)電力消費(fèi)需求。2）低碳場(chǎng)館：北京、延慶、張家口三個(gè)賽區(qū)因地制宜，充分利用地?zé)帷⒂酂岬荣Y源，

實(shí)施建筑面積各自不少于

1000

平方米超低能耗低碳示范工程。3）低碳交通：用于賽事服務(wù)的客運(yùn)車(chē)輛基本使用新能源，在各賽區(qū)推廣新能源汽車(chē)，

積極推動(dòng)符合相關(guān)車(chē)型目錄氫燃料車(chē)輛的示范應(yīng)用。此外，北京市和張家口市倡導(dǎo)

“135”綠色低碳出行方式（1

公里以內(nèi)步行，3

公里以內(nèi)自行車(chē)，5

公里左右乘坐公

共交通工具），大力發(fā)展綠色低碳出行模式。北京市中心城區(qū)和延慶新城綠色出行比

例達(dá)到

75%以上，張家口城市交通綠色出行比例達(dá)到

60%以上。4）低碳標(biāo)準(zhǔn)：推動(dòng)林業(yè)固碳工程；建立北京冬奧會(huì)低碳管理核算標(biāo)準(zhǔn)，創(chuàng)造冬奧遺

產(chǎn)。2.5

特許產(chǎn)品銷(xiāo)售：線上線下同步推進(jìn)，特許商品傳播中國(guó)文化特許商品線上線下相結(jié)合，線下渠道主要采取專賣(mài)店以及專柜。線上銷(xiāo)售方面，北京

冬奧組委在天貓開(kāi)設(shè)奧林匹克官方旗艦店。線下銷(xiāo)售方面，北京冬奧組將設(shè)立專賣(mài)店

或?qū)９皲N(xiāo)售北京冬奧會(huì)特許商品，并打造統(tǒng)一的店面形象。截至

2021

年底，北京冬

奧組委共征集特許生產(chǎn)企業(yè)

29

家、特許零售企業(yè)

58

家，全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)設(shè)特許零售

店

190

余家，在

280

余對(duì)高鐵列車(chē)上設(shè)置覆蓋

31

個(gè)省區(qū)的銷(xiāo)售點(diǎn)，先后開(kāi)發(fā)了

16

個(gè)類(lèi)別

5000

余款特許產(chǎn)品。王府井為北京

2022

年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)特許零售商，并獲準(zhǔn)在指定門(mén)店銷(xiāo)售北京

2022

年冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)特許商品。開(kāi)設(shè)于王府井金街的冬奧會(huì)特許商品旗艦店?duì)I

業(yè)面積達(dá)

800

平方米，經(jīng)營(yíng)冬奧特許商品全部

15

個(gè)品類(lèi)，包括貴金屬制品、徽章、

毛絨及其他材質(zhì)玩具、服裝服飾及配飾、陶瓷、文具、工藝品、首飾、箱包、家紡、

絲綢制品、郵品、傘具、戶外用品、紫砂壺等，在目前國(guó)內(nèi)開(kāi)設(shè)的冬奧特許商品零售

店中面積最大、品種最全。元隆雅圖被奧組委授予

2022

年冬奧會(huì)特許零售商和特許生產(chǎn)商資質(zhì)，獲得貴金屬；

徽章、鑰匙扣及其他非貴金屬制品；毛絨和其他材質(zhì)玩具三大熱門(mén)品類(lèi)的冬奧特許商

品生產(chǎn)資質(zhì)，商品主要銷(xiāo)售渠道分別為天貓奧林匹克官方旗艦店、中國(guó)銀行、線下特

許商品零售店等。根據(jù)公司公告，2021Q1-3

公司北京冬奧會(huì)特許紀(jì)念品收入同比增

長(zhǎng)

141.57%。目前公司生產(chǎn)的冬奧開(kāi)幕紀(jì)念金銀條和冰墩墩雪容融吉祥物造型手辦和

毛絨玩具正在熱銷(xiāo)中。HYP