中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理

中國(guó)國(guó)有公司的治理：

情況和進(jìn)展國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所所長(zhǎng)陳小洪OECD公司治理政策對(duì)話會(huì)，北京，2005.51國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第1頁!目錄：一、公司治理：意義和重要性1.1公司治理結(jié)構(gòu)的含義和內(nèi)容1.2各國(guó)為什么關(guān)注公司治理1.3中國(guó)國(guó)有企業(yè)為什么關(guān)注公司治理二、國(guó)有公司治理問題之一：公司法律形態(tài)和法律關(guān)系三、國(guó)有公司治理問題之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題四、國(guó)有公司治理問題之三：國(guó)有資產(chǎn)管理體制問題

五、修改中國(guó)公司法2國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第2頁!一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性1.1公司治理結(jié)構(gòu)的含義和內(nèi)容

1.含義：

■圍繞公司目標(biāo)，有關(guān)公司利益相關(guān)者關(guān)系及公司架構(gòu)的制度安排。

■是有關(guān)理念體系、商業(yè)規(guī)則和法律總體的綜合安排。

■大公司“經(jīng)營(yíng)和所有分離”使治理結(jié)構(gòu)制度成為公司制度的核心和基本制度。2.公司治理制度內(nèi)容：■利益相關(guān)者的制度安排；■決策（包括監(jiān)督）機(jī)構(gòu)及相應(yīng)規(guī)則的安排；■經(jīng)營(yíng)者和管理者的激勵(lì)制度。

3國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第3頁!1.3中國(guó)為什么日益重視國(guó)企公司治理1、國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位重要多數(shù)服務(wù)業(yè)主體，工業(yè)重要部門(在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)比重很高)城鎮(zhèn)就業(yè)重要場(chǎng)所財(cái)政收入主要來源工業(yè)部門國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)比重（2003年，%）企業(yè)數(shù)凈資產(chǎn)收入利潤(rùn)稅收就業(yè)17.555.540.546.161.237.64國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第4頁!二、國(guó)有公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系2.1國(guó)有公司的基本形態(tài)及問題2.2國(guó)家國(guó)資委的設(shè)想及需研究的問題目錄：三、國(guó)有公司治理問題之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題四、國(guó)有公司治理問題之三：國(guó)有資產(chǎn)管理體制問題五、修改中國(guó)公司法一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性5國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第5頁!2.1國(guó)有公司的法律形態(tài)及問題2、存在的突出問題：《企業(yè)法》企業(yè)，無董事會(huì)：——或總經(jīng)理同時(shí)承擔(dān)董事會(huì)職責(zé)，公司易失控，——或國(guó)資機(jī)構(gòu)承擔(dān)董事會(huì)職責(zé)，易過度干預(yù)。國(guó)有獨(dú)資公司，按《公司法》注冊(cè)，有董事會(huì)：——董事會(huì)都是內(nèi)部人，——國(guó)資機(jī)構(gòu)權(quán)責(zé)不清、監(jiān)管不夠和授權(quán)不夠問題并存。6國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第6頁!2.2兩類特殊的公司法律問題1、特殊公司不完善的法律●盈利和不盈利的壟斷及公益企業(yè)領(lǐng)域●國(guó)防企業(yè)等●無特殊公司法，又沒有解決好公司法和行業(yè)法的關(guān)系問題7國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第7頁!2.3解決問題的主要思路及做法●《企業(yè)法》國(guó)企，在多數(shù)情況下轉(zhuǎn)為《公司法》公司；●國(guó)有獨(dú)資公司要建立健全的董事會(huì)；●修改《公司法》，完善公司治理；●完善《證券法》，強(qiáng)化對(duì)公司控制人的合理監(jiān)督；●要研究特殊公司法，或通過章程等法律手段改善特殊公司的治理與公共政策管理的關(guān)系；●用PFI、強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)等方式改進(jìn)對(duì)項(xiàng)目公司的監(jiān)管。8國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第8頁!3.1健全內(nèi)部治理體系1、基本構(gòu)架健全的職責(zé)：明確各機(jī)構(gòu)的職責(zé)股東/股東會(huì)，董事/董事會(huì)/委員會(huì)CEO內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)明確各機(jī)構(gòu)的職責(zé)9國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第9頁!3.1健全內(nèi)部治理體系3、母子公司治理關(guān)系要特別關(guān)注，防止失控和操縱兩種傾向10國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第10頁!3.2解決歷史性的結(jié)構(gòu)問題

1、歷史結(jié)構(gòu)問題導(dǎo)致國(guó)企治理關(guān)系不順的重要原因

2、解決問題的辦法國(guó)家承擔(dān)責(zé)任承續(xù)公司與上市公司分離成立托管公司（日本經(jīng)驗(yàn)）存續(xù)公司11國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第11頁!

4.1現(xiàn)行國(guó)資管理體制特點(diǎn)

現(xiàn)行國(guó)有資產(chǎn)管理體制的基本構(gòu)架形成于2003年：明確了分級(jí)行使出資人的職責(zé)所有權(quán)職能統(tǒng)一主要在制度建設(shè)、“人”、考核方面推進(jìn)有關(guān)工作12國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第12頁!二、公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系目錄：三、國(guó)有公司治理之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題四、國(guó)有公司治理問題之三：進(jìn)一步改善國(guó)資管理體制

五、修改中國(guó)公司法5.1公司法基本情況5.2公司法修改：有利改革治理和自治一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性13國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第13頁!5.2修改將有利于改進(jìn)公司治理強(qiáng)化公司自治，如——設(shè)立和投資等，減少了強(qiáng)制性規(guī)定，——章程等公司自定規(guī)則作用上升，改進(jìn)公司治理，如——明確董事責(zé)任——控股股東責(zé)任——強(qiáng)化監(jiān)督加強(qiáng)保護(hù)股東利益14國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第14頁!1.2各國(guó)為什么日益重視公司治理歷史上理論界、實(shí)業(yè)界關(guān)心公司治理問題，上世紀(jì)80年代以來再次引起重視：80年代美、英、日各國(guó)公司出現(xiàn)很多問題；機(jī)構(gòu)投資者力量增強(qiáng)，掀起了公司治理完善的運(yùn)動(dòng)；80-90年代國(guó)有企業(yè)改制上市，資本市場(chǎng)擴(kuò)大；經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，各國(guó)出現(xiàn)爭(zhēng)取外國(guó)投資的競(jìng)爭(zhēng)；科技革命和金融工具創(chuàng)新，使大額投資更容易，但對(duì)公司治理要求更高；出現(xiàn)了《坎貝爾報(bào)告》等一系列研究成果。15國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第15頁!1.3中國(guó)為什么日益重視國(guó)企公司治理2．實(shí)踐的要求和政策●國(guó)企及上市公司公司治理不完善問題是影響中國(guó)公司有效運(yùn)轉(zhuǎn)、成為有競(jìng)爭(zhēng)力的大公司、資本市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵因素?！袷鍖盟闹腥珪?huì)《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》明確：國(guó)有大中型企業(yè)實(shí)行規(guī)范的公司制改革。公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的有效組織形式。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心?！瘛豆痉ā贰ⅰ蹲C券法》等相關(guān)法律逐步完善?！癃?dú)立董事制度、股票期權(quán)激勵(lì)等改善治理措施在中國(guó)開始實(shí)行。16國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第16頁!2.1國(guó)有公司的法律形態(tài)的問題1、存在四種法律形態(tài)按《企業(yè)法》注冊(cè)的企業(yè)；國(guó)有獨(dú)資公司；多元化公司；國(guó)有控股（含相對(duì)控股）的上市公司。17國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第17頁!2.1國(guó)有公司的法律形態(tài)2、存在的突出問題：國(guó)有控股多元股份公司，有董事會(huì)：——控股股東過度控制公司——要求重視改進(jìn)治理，但制度不健全國(guó)有控股的上市公司，有董事會(huì)：——有侵犯公眾股東利益問題——如何合理規(guī)制“大股東”？18國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第18頁!2.2兩類特殊的公司法律問題2、值得注意的項(xiàng)目公司●基礎(chǔ)設(shè)施公司領(lǐng)域●供水、環(huán)保等公共服務(wù)公司（股權(quán)多元化后的新問題）●和債權(quán)機(jī)構(gòu)的關(guān)系，“過度貸款”及銀行問題●和政策的關(guān)系不清楚，不當(dāng)規(guī)制和過度規(guī)制并存19國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第19頁!二、公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系目錄：三、國(guó)有公司治理之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題3.1健全內(nèi)部治理體系3.2解決歷史性的結(jié)構(gòu)問題四、國(guó)有公司治理問題之三：國(guó)有資產(chǎn)管理體制問題

五、修改中國(guó)公司法一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性20國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第20頁!3.1健全內(nèi)部治理體系2、健全的體系機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)和組成董事會(huì)運(yùn)作和后果戰(zhàn)略與監(jiān)控人力資源內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)控制信息披露與透明公司義務(wù)21國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第21頁!3.1健全內(nèi)部治理體系4、存在兩個(gè)突出問題機(jī)構(gòu)職責(zé)不清（國(guó)資機(jī)構(gòu)和公司，董事和管理層）治理覆蓋體系不全面制度上治理和管理相混，不利于管理者有效管理5、解決問題的主要做法及思路樹立治理理念建立完善的治理體系22國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第22頁!二、公司治理問題之一：法律形態(tài)和法律關(guān)系目錄：三、國(guó)有公司治理之二：需要解決的體系結(jié)構(gòu)問題

四、國(guó)有公司治理問題之三：進(jìn)一步改善國(guó)資管理體制

4.1現(xiàn)行國(guó)資體制特點(diǎn)4.2理解及建議

五、修改中國(guó)公司法一、公司治理：意義和對(duì)國(guó)企的重要性23國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所中國(guó)國(guó)有企業(yè)的治理共26頁，您現(xiàn)在瀏覽的是第23頁!4.2理解及建議1、理解及評(píng)價(jià)國(guó)家國(guó)資委的基本方向合適：明確股東職責(zé)定位加強(qiáng)治理制度建設(shè)部分措施是過渡性的：“先緊再放”2、若干建議加強(qiáng)治理建設(shè)規(guī)則透明，信息公開第三方獨(dú)立評(píng)價(jià)明確責(zé)任，更充分的授權(quán)