電競行業(yè)研究報(bào)告：蓄后發(fā)之勢中國電競乘勢而上

電競行業(yè)研究報(bào)告：蓄后發(fā)之勢，中國電競乘勢而上一、泛娛樂化催生產(chǎn)業(yè)發(fā)展，電競?cè)雭喦|市場蓄勢待發(fā)電子競技定義：電子競技（Esports），是指以錦標(biāo)賽或聯(lián)賽組織形式呈現(xiàn)的專業(yè)級(jí)別

競技游戲，具有特定目標(biāo)如贏得冠軍頭銜或獎(jiǎng)金，參與競技的選手和團(tuán)隊(duì)通過在軟硬件與

信息技術(shù)搭建的虛擬環(huán)境中，利用高科技軟硬件設(shè)備作為運(yùn)動(dòng)器械進(jìn)行的智力對(duì)抗運(yùn)動(dòng)。1998

年《星際爭霸》《紅色警戒》等游戲通過局域網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)對(duì)戰(zhàn)形式風(fēng)靡全國，電子競

技萌芽顯現(xiàn)。隨后，電子競技經(jīng)過單機(jī)、網(wǎng)游、移動(dòng)時(shí)代的發(fā)展歷程、在曲折波動(dòng)中前進(jìn)，

逐步走向職業(yè)化、規(guī)范化、體系化。2020

年

12

月，亞奧理事會(huì)第

39

次全體代表大會(huì)批準(zhǔn)

了杭州亞組委提交的關(guān)于優(yōu)化競賽項(xiàng)目設(shè)置的方案，在保持

40

個(gè)大項(xiàng)不變的前提下增設(shè)

電子競技與霹靂舞兩個(gè)項(xiàng)目，電子競技首次成為亞運(yùn)會(huì)正式項(xiàng)目。2021

年

2

月，人社部官

網(wǎng)首次頒布電子競技員國家職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)，從電子競技員的定義到職業(yè)技能等級(jí)和學(xué)歷要

求，標(biāo)準(zhǔn)中進(jìn)行明確規(guī)定，電競走向標(biāo)準(zhǔn)化時(shí)代。（一）市場規(guī)模不斷提升，行業(yè)處于爆發(fā)期市場規(guī)模穩(wěn)步提升，用戶規(guī)模逐步擴(kuò)大。從全球市場看，預(yù)計(jì)到

2021

年底全球電競行業(yè)收入將接近

11

億美元，年同比增速為

14.5%，全球電競觀眾總數(shù)預(yù)計(jì)將達(dá)到

4.74

億，同比增長

8.7%，包括

2.34

億核心電競愛好

者與

2.40

億的非核心觀眾。到

2024

年總收入有望超過

16

億美元，年復(fù)合增長率達(dá)

11.1%，

而到

2024

年，全球電競觀眾將突破

5.77

億人次，年復(fù)合增長率為

7.7%。其中中國在

2021

年還將憑借

3.601

億美元的預(yù)計(jì)總收入成為全球收入最高的電競市場，同比

2020

年增長

14%，其次為北美(預(yù)計(jì)總營收

2.24

億美元)與西歐（預(yù)計(jì)總營收

2.058

億美元）。國內(nèi)電競產(chǎn)業(yè)進(jìn)入爆發(fā)期。隨著世界級(jí)電競賽事在中國舉辦，電競直播火爆，中國電

競用戶規(guī)模迅速增長。

2020

年，中國游戲市場總銷售收入

2786.87

億元，同比增長

21%。其中電子競技類游戲整

體市場規(guī)模呈井噴式增長，2020

年達(dá)到

1365.57

億元，增加

418.3

億元，增幅達(dá)

44%；電

子競技用戶規(guī)模達(dá)

4.88

億人，同比增長

9.65%。預(yù)計(jì)隨著電競行業(yè)日趨規(guī)范化、新興技術(shù)

推動(dòng)、國家政策支持、電競生態(tài)健康發(fā)展，未來我國電競市場規(guī)模還將持續(xù)穩(wěn)步上升。端游電競體系成熟，促進(jìn)衍生行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。端游電競給予玩家強(qiáng)大的代入感和豐

富細(xì)致的游戲體驗(yàn)，比賽的觀賞性和競技性超越移動(dòng)電競，目前全球頂級(jí)電競賽事《英雄

聯(lián)盟》全球總決賽、《DOTA2》國際邀請(qǐng)賽和

CSGO世界大賽等均依托于端游。軟硬件設(shè)

備提升、主機(jī)外設(shè)價(jià)格下降以及端游龐大的用戶體量反哺衍生產(chǎn)業(yè)成長，為電競直播、贊

助產(chǎn)業(yè)高注入新動(dòng)能。

移動(dòng)端將成為我國電競行業(yè)增長的重要推動(dòng)力。移動(dòng)電競具有操作簡單、準(zhǔn)入門檻更

低、碎片化時(shí)間內(nèi)可娛樂、戰(zhàn)局時(shí)間短等特點(diǎn)，將娛樂性、交互性和移動(dòng)化完美融合在一

起，打破了傳統(tǒng)

PC游戲在時(shí)間和空間上的限制。從上游的游戲開發(fā)端，到中游的賽事俱

樂部和賽事營銷以及下游的賽事傳播和賽事增值服務(wù)，移動(dòng)電競逐步形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈及

生態(tài)布局，其完整性基本可以和

PC端電競相提并論。移動(dòng)電競的超高速增長，儼然將成

為電競市場的新支柱。得益于多款移動(dòng)電競爆款游戲的出現(xiàn)、KPL等移動(dòng)電競賽事的成功舉辦，據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)預(yù)測，2020

年中國移動(dòng)電競游戲市場規(guī)模達(dá)到

889.7

億元，移動(dòng)電

競用戶規(guī)模達(dá)

3.83

億人。（二）新興技術(shù)助力電競數(shù)字化、利好政策驅(qū)動(dòng)電競規(guī)范化、專業(yè)化5G、AR/VR、4K等新興技術(shù)能力為電競領(lǐng)域的數(shù)字化發(fā)展賦能。5G“大帶寬、低延

時(shí)、多連接”的特點(diǎn)將為電競帶來新的表現(xiàn)形式和產(chǎn)業(yè)空間，如極大地優(yōu)化電競賽事中的網(wǎng)

絡(luò)環(huán)境，充分降低網(wǎng)絡(luò)延時(shí)對(duì)職業(yè)選手發(fā)揮的客觀影響，提升賽事的對(duì)抗質(zhì)量與直轉(zhuǎn)播質(zhì)

量，配合

VR、AR等新型觀賽媒介大幅提升觀眾的觀賽體驗(yàn)。VR的沉浸性與交互性使其在電競游戲領(lǐng)域具有非常大的發(fā)展?jié)摿臻g,而在

VR內(nèi)容

的探索上,電子競技無疑成為

VR產(chǎn)業(yè)的重要切入口。從最早的

WVA2015

全球首屆

VR電

子競技大賽選手使用原地轉(zhuǎn)動(dòng)的

FPS類競技到目前最流行的

VR大空間多人對(duì)戰(zhàn)，VR電

競在硬件、內(nèi)容、賽事運(yùn)營層面都有了顯著的提升。伴隨

5G時(shí)代的到來，以及

VR、AR、

人工智能的進(jìn)一步升級(jí)，VR電競賽事在未來幾年將有更廣闊的前景及更多的想象空間。大數(shù)據(jù)系統(tǒng)在電子競技具有廣泛應(yīng)用。對(duì)于電競賽事，通過匯總選手在游戲中的各種

比賽數(shù)據(jù)、量化選手比賽習(xí)慣的相關(guān)信息，將數(shù)據(jù)通過相關(guān)模型進(jìn)行效果分析，借助數(shù)據(jù)

評(píng)估選手在賽事中的表現(xiàn)，以此指導(dǎo)戰(zhàn)隊(duì)的英雄選擇和戰(zhàn)術(shù)設(shè)計(jì)，同時(shí)提供比賽對(duì)手的各

種情報(bào)。電競數(shù)據(jù)同樣可以幫助產(chǎn)品提升游戲本身的生命周期，通過對(duì)電競選手游戲數(shù)據(jù)

進(jìn)行監(jiān)控不斷優(yōu)化游戲產(chǎn)品。國家相關(guān)部門陸續(xù)頒布政策支持并規(guī)范電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2008

年，國家體育總局重新將

電子競技定義為國家的第

78

個(gè)體育項(xiàng)目，官方態(tài)度回暖；2016

年以來，電子競技逐步被

主流社會(huì)接受和認(rèn)可，我國電競行業(yè)利好政策頻出，教育部增補(bǔ)“電子競技運(yùn)動(dòng)與管理”專

業(yè)，人社部發(fā)布電子競技運(yùn)營師和電子競技員兩項(xiàng)新職業(yè)，國家體育總局正式將電子競技

歸為職業(yè)體育競賽項(xiàng)目，中國電競產(chǎn)業(yè)迎來黃金時(shí)代。地方政府致力推動(dòng)電競成為城市新名片。上海明確提出了要建設(shè)“全球電競之都”的目

標(biāo)；北京提出了“一都五中心”的概念，以建成“國際網(wǎng)絡(luò)游戲之都”為總目標(biāo)；西安設(shè)立了

30

多億人民幣的電競游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金來扶持電競相關(guān)產(chǎn)業(yè)；成都發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)“電競＋”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》提出建設(shè)符合人民美好生活需要的“電競文化之都”；廣州要求

力爭在

2021

年建成“全球電競產(chǎn)業(yè)中心”；海南省發(fā)布了“海六條”，在資金、人才、稅收、

出入境、賽事審批和傳播等六個(gè)方面制定推動(dòng)電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策。二、蓄后發(fā)之勢，中國電競乘勢而上（一）他山之石，韓國電競發(fā)展概況全球電競領(lǐng)跑者，產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)。韓國電子競技產(chǎn)業(yè)具有成熟的產(chǎn)業(yè)體系、完善的電

競?cè)瞬怕殬I(yè)化培養(yǎng)機(jī)制、濃厚的電競文化氛圍，其俱樂部數(shù)目、職業(yè)選手人數(shù)、賽事戰(zhàn)績

均位居世界前列。產(chǎn)業(yè)高度發(fā)達(dá)的背后離不開政府的大力扶持及韓國通信產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)

展。1997

年金融危機(jī)之后，韓國政府大力扶持電子競技、電影電視等新興產(chǎn)業(yè)，為電競在

韓國的崛起提供良好土壤；1999

年，韓國職業(yè)電子競技協(xié)會(huì)

KeSPA正式成立，標(biāo)志電競

產(chǎn)業(yè)逐步走向規(guī)范化；2001

年，三星正式發(fā)起以電子體育奧運(yùn)會(huì)為概念的世界電子競技大

賽（WCG）,在

10

多年的發(fā)展后成為全球電競領(lǐng)域頂級(jí)賽事；2004

年韓國電競產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值

約

40

億美元，一度超過作為韓國傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)支柱的汽車產(chǎn)業(yè)；2018

年，韓國文化體育觀光

部宣布投入

5000

億韓元（約合人民幣

30.6

億元）扶持文化內(nèi)容產(chǎn)業(yè)，電競成為重點(diǎn)扶持

對(duì)象。電競產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長。

韓國的電競產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模在

2018

年達(dá)到了

1,138

億韓元，2019

年達(dá)到了

1,398

億韓元，同

比增長

22.8%。在全球電競產(chǎn)業(yè)中，韓國所占比重從

2018

年的

15.1%增長至

2019

年的

16.5%。據(jù)普華永道發(fā)布的《全球娛樂及媒體行業(yè)展望

2020-2024》顯示，2024

年中國、韓

國和美國將主導(dǎo)全球電子競技市場，占據(jù)

68%的市場份額。1.政策扶持，加快游戲產(chǎn)業(yè)全球化政策保障激發(fā)活力，優(yōu)先推動(dòng)游戲研發(fā)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。韓國的游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展在很大程度上

得益于政府的政策引導(dǎo)。1994

年韓國政府成立了文化產(chǎn)業(yè)政策局，開始了系統(tǒng)化的政策研

究和制定，以支持和保障游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展。1998

年韓國確立文化立國戰(zhàn)略，更是將發(fā)展文化

產(chǎn)業(yè)上升到了“實(shí)現(xiàn)第二次建國”的高度。上世紀(jì)

90

年代，韓國已經(jīng)在

PC機(jī)游戲開發(fā)領(lǐng)

域有了一定建樹，后來韓國抓住互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)全面發(fā)展的歷史機(jī)遇，成功研發(fā)了一系列極具

影響力的互聯(lián)網(wǎng)游戲產(chǎn)品，如《天堂》、《傳奇》、《仙境傳說》、《泡泡堂》、《冒險(xiǎn)島》、《勁舞團(tuán)》、《地下城和勇士》（DNF）、《龍之谷》、《劍靈》等都是韓國游戲

的代表作，幫助其占據(jù)了全球互聯(lián)網(wǎng)游戲產(chǎn)品研發(fā)、出版的頭號(hào)位置2.

頭部賽事集中，行業(yè)發(fā)展呈一體化趨勢世界電子競技大賽(WCG)，是韓國在全球業(yè)余玩家基礎(chǔ)上培育出的最經(jīng)典的電競職業(yè)

賽事。賽事的成功在于全面對(duì)接職業(yè)體育競賽賽制。效仿國際奧委會(huì)組織運(yùn)營

WCG，包括

獎(jiǎng)牌榜、開幕式、運(yùn)動(dòng)員村的設(shè)計(jì)等；設(shè)計(jì)科學(xué)的賽事贊助機(jī)制。例如

ICM借鑒奧會(huì)贊助

機(jī)制極大地助推了

WCG的成功；三星電子作為韓國本土最早的主贊助成為

WCG的全球

贊助商;ICM根據(jù)賽事需要尋找官方供應(yīng)商和媒體合作伙伴。韓國電子游戲人口巨大，且電

競賽事經(jīng)濟(jì)不斷利好，逐步吸引了包括通訊、媒體、游戲、體育在內(nèi)的多個(gè)行業(yè)開始發(fā)生

縱向、橫向一體化轉(zhuǎn)變，新興的電競產(chǎn)業(yè)圈聚合而成。3.

選手職業(yè)化，俱樂部運(yùn)轉(zhuǎn)模式成熟選手層層篩選，培養(yǎng)方案完善。韓國電競選手需要通過資格認(rèn)證、層層選拔，優(yōu)秀選

手可以被韓國一流大學(xué)錄取甚至獲得全額獎(jiǎng)學(xué)金。選手的培養(yǎng)大多由技能培養(yǎng)、退役職業(yè)

規(guī)劃、身體調(diào)適與自我評(píng)估三部分組成。取得優(yōu)秀戰(zhàn)績的電競選手就是體育明星，獲得全

社會(huì)的尊重和大量的榮譽(yù)。韓國電競職業(yè)選手待遇較高并都具有明晰的職業(yè)規(guī)劃，退役之

后可以轉(zhuǎn)型成為教練、領(lǐng)隊(duì)、俱樂部管理層、分析師、電視解說或平臺(tái)直播等。（二）多重利好共振，電競迎來發(fā)展新機(jī)遇1998

年，暴雪公司發(fā)行《星際爭霸》，1999

年，Valve發(fā)行《反恐精英》（CS），這

兩款游戲在全世界范圍內(nèi)獲得了巨大成功，世界范圍內(nèi)的電競行業(yè)的發(fā)展因此加速，而同

時(shí)期國內(nèi)這兩款游戲也大獲成功，中國電競行業(yè)開始萌芽。2000

年，電競史上最重要的賽

事——WCG的成功舉辦更是讓這一年被稱為“電競元年”。不過隨后中國電競行業(yè)進(jìn)入了

動(dòng)蕩期，2003

年，電子競技成為了中國體育總局承認(rèn)的第

99

個(gè)正式體育項(xiàng)目，

但

2004

年

國家廣電總局所頒布的網(wǎng)游類電視節(jié)目封殺令又致使電競市場跌入谷底。此后，2005

年，

“人皇”李曉峰（SKY）獲得

WCG魔獸爭霸項(xiàng)目冠軍，并在

2006

年成功衛(wèi)冕。2008

年中國

首次舉辦

WCG總決賽，電競市場逐步回暖，第一批電競從業(yè)者相繼出現(xiàn)。2011

年，隨著

《英雄聯(lián)盟》國服的上線以及金融危機(jī)后資本市場逐漸回暖導(dǎo)致的資本涌入，中國電子競

技市場迎來高速增長期，LPL職業(yè)聯(lián)賽的成功設(shè)立和發(fā)展，以及《英雄聯(lián)盟》這一款游戲

現(xiàn)象級(jí)的火熱程度使得電競行業(yè)發(fā)展迅速，2018

年開始

LPL賽區(qū)

3

年奪得三次世界冠軍

更是使得這一

IP不斷延續(xù)其生命力。2017

年風(fēng)靡全球的“吃雞”也成立了職業(yè)聯(lián)賽。此外，

自

2016

年開始，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來的手游市場迅速發(fā)展，一個(gè)又一個(gè)爆款手游，如《陰陽師》

《王者榮耀》《皇室戰(zhàn)爭》等紛紛問世，其中《王者榮耀》更是憑借

MOBA類游戲的特點(diǎn)

也設(shè)立了職業(yè)聯(lián)賽

KPL，時(shí)至今日已成為國內(nèi)僅次于

LPL的電子競技職業(yè)聯(lián)賽。隨著電子

競技市場的火熱發(fā)展，頭部公司紛紛加碼布局電競產(chǎn)業(yè)、電競行業(yè)投融資火爆，微博電競、

快手電競分別收購

KPL旗下

TS戰(zhàn)隊(duì)和

YTG戰(zhàn)隊(duì)，國內(nèi)知名游戲廠商三七互娛完成對(duì)

AG電競俱樂部數(shù)千萬戰(zhàn)略投資等。由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和手游在中國市場的飛速發(fā)展，加之《王者榮耀》和

KPL聯(lián)賽的成功，目前中國在手游領(lǐng)域有著類似曾經(jīng)端游時(shí)代韓國電競/游戲

的統(tǒng)治地位，隨著近年來游戲行業(yè)明顯的從端游到手游逐漸過渡的趨勢越發(fā)明顯，未來中

國有望成為世界網(wǎng)游、電競產(chǎn)業(yè)的中心。1.

政策保駕護(hù)航、人才與機(jī)制共繁榮2003

年，我國將電子競技列為正式體育項(xiàng)目，成為首個(gè)將電競列為正式體育項(xiàng)目的國

家，但一直以來有關(guān)電競的爭論從未停止，其發(fā)展歷程也頗為曲折。近年來，政府出臺(tái)了

許多利好政策。加上電競愛好者和從業(yè)者的不斷努力以及大量資本的注入，我國電競產(chǎn)業(yè)

蓬勃發(fā)展，在國際上取得了許多榮譽(yù)，電子競技逐步擺脫“污名化”。2021

年

2

月，“電子競

技員”國家職業(yè)技能標(biāo)準(zhǔn)正式出臺(tái)，電子競技員有了明確的從業(yè)“門檻”。其職業(yè)教育培訓(xùn)和

人才技能鑒定，也首次有了官方評(píng)價(jià)依據(jù)。2.

國際賽事連創(chuàng)佳績、爆款游戲?qū)映霾桓F2017

年開始，我國電競發(fā)展進(jìn)入爆發(fā)期，

2018

英雄聯(lián)盟全球總決賽中國賽區(qū)（LPL）

戰(zhàn)隊(duì)

IG奪冠深入人心，隨后

2019

年另一只中國戰(zhàn)隊(duì)

FPX幫助

LPL實(shí)現(xiàn)兩連冠，今年

11

月

7

日

EDG戰(zhàn)隊(duì)再次代表

LPL賽區(qū)奪冠，該消息瞬間登上全網(wǎng)各大平臺(tái)熱搜前列，優(yōu)秀

戰(zhàn)績帶給電競產(chǎn)業(yè)高關(guān)注熱度，電競行業(yè)在中國的熱度及影響力大幅提升。2016

年《王者

榮耀》打開了移動(dòng)電競風(fēng)口，KPL聯(lián)賽設(shè)立并運(yùn)營十分成功，而隨著

5G、VR新興技術(shù)逐

步落地、《和平精英》等現(xiàn)象級(jí)游戲?qū)映霾桓F，推動(dòng)電競用戶群體擴(kuò)張、電競賽事門檻降

低，電競觀念深入人心，走向全民化格局。2021

年

10

月，《英雄聯(lián)盟手游》已經(jīng)在國內(nèi)

市場正式上線，借助端游

IP的名氣和熱度，該游戲上線以來迅速成為

10

月各大手機(jī)應(yīng)有

商店游戲類下載量第一，并且該游戲的職業(yè)聯(lián)賽已經(jīng)在籌備當(dāng)中，有了

LPL和

KPL聯(lián)賽

成功的經(jīng)驗(yàn)以及超高的熱度，我們認(rèn)為《英雄聯(lián)盟手游》職業(yè)聯(lián)賽將進(jìn)一步提振手游電競

市場的發(fā)展。11

月

5

日，杭州亞組委宣布《英雄聯(lián)盟》、《王者榮耀（亞運(yùn)版）》、《和

平精英（亞運(yùn)版）》、《爐石傳說》、《Dota2》、《夢三國

2》、《街霸

5》和《FIFAOnline4》8

個(gè)項(xiàng)目入選第

19

屆杭州亞運(yùn)會(huì)電子競技小項(xiàng)，項(xiàng)目所獲得的獎(jiǎng)牌將計(jì)入國家獎(jiǎng)牌榜。3.

行而不輟、中國電競未來可期近些年來，隨著國家政策的大力扶持、行業(yè)內(nèi)部日趨規(guī)范、主流媒體關(guān)注度日益上升，

中國內(nèi)電子競技行業(yè)規(guī)范化、商業(yè)化、規(guī)?；内厔菀延l(fā)明顯。作為一個(gè)新興的、嗷嗷

待哺、蓄勢待發(fā)的產(chǎn)業(yè)，電子競技行業(yè)逐步發(fā)展成為具有現(xiàn)代競技體育精神的、符合服務(wù)

區(qū)域多元化文化需求、擁有完整上下游產(chǎn)業(yè)鏈的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。盡管疫情對(duì)

2020

年的電競

行業(yè)的線下環(huán)節(jié)造成一定影響，但得益于電競游戲市場的穩(wěn)定發(fā)展及游戲直播平臺(tái)的收入

增長，整體電競市場規(guī)模仍保持平穩(wěn)的上升趨勢。中國依托于強(qiáng)大的政府力量正在培養(yǎng)自

己的電競?cè)瞬?，?chuàng)造出更大的市場潛力，吸引更多的高素質(zhì)人才與雄厚的資本力量投入到

電競這一行業(yè)中來。三、融科技、競技、娛樂與社交于一身，電競鏈條商業(yè)屬性凸顯電競產(chǎn)業(yè)鏈條主要涵蓋內(nèi)容授權(quán)、賽事執(zhí)行、賽事參與、內(nèi)容制作、內(nèi)容傳播，以及

相應(yīng)監(jiān)管部門對(duì)賽事內(nèi)容的監(jiān)管和電競衍生的電競教育、電競贊助等。電子競技已經(jīng)成為

集科技、競技、娛樂、社交于一身的體育產(chǎn)業(yè)，涵蓋了游戲廠商、電競俱樂部、職業(yè)選手、

游戲解說和直播平臺(tái)，擁有獨(dú)特的商業(yè)屬性與市場價(jià)值。電子競技產(chǎn)業(yè)上游主要包括騰訊、網(wǎng)易、完美世界等游戲研發(fā)和游戲運(yùn)營廠商，其作

用是為市場提供高質(zhì)量的精品游戲形成用戶基礎(chǔ)，進(jìn)而推動(dòng)頂層電競賽事設(shè)計(jì)。電子競技

的內(nèi)容制造處于產(chǎn)業(yè)鏈的中游，包括賽事執(zhí)行端、內(nèi)容制作端、賽事參與端等，包括英雄

互娛、MarsTV、NSL-NEOYV、七煌、香蕉游戲等電競賽事組織方，RNG、IG、LGD、EDG、

RW、VG、JDGaming、TES、OMG、JC等電子競技俱樂部。電子競技產(chǎn)業(yè)鏈下游主要包括

直播、媒體以及電視游戲頻道等直接向消費(fèi)者輸出電子競技內(nèi)容、產(chǎn)品及服務(wù)的行業(yè)。（一）電競游戲生態(tài)市場成未來增量空間電競商業(yè)變現(xiàn)主要包括電競游戲收入、電競衍生收入和電競賽事收入。電競游戲收入

指電競游戲消費(fèi)總額

(即用戶在游戲中的付費(fèi)總金額);電競衍生收入包括電競俱樂部及選

手、直播平臺(tái)及主播等收入;電競賽事收入包括賽事門票、周邊以及贊助廣告等收入。其中

電競游戲收入在電子競技產(chǎn)業(yè)整體收入占比高達(dá)

88%；雖然收入是游戲本身的核心，不過

這并不意味著電競聯(lián)賽、俱樂部以及直播的重要性僅有一成，一個(gè)運(yùn)營良好、流量熱度極

高的電競聯(lián)賽對(duì)留存玩家、開發(fā)游戲玩法、活躍游戲熱度和營銷的作用是顯而易見的。以

《英雄聯(lián)盟》為例，隨著游戲上線超過

5

年，進(jìn)入普通游戲生命周期的中后段，加之核心

玩家群體正逐漸步入從校園畢業(yè)的年齡階段，以及同時(shí)期《絕地求生》等新問世端游和《王

者榮耀》等爆款手游的沖擊，《英雄聯(lián)盟》一度面臨玩家大量流失，熱度下降的困擾。而

隨后，由于

LPL聯(lián)賽的不斷升級(jí)以及

2018

年

IG戰(zhàn)隊(duì)代表賽區(qū)首奪全球總決賽冠軍的沖

擊，大量老玩家回歸并吸引新玩家新觀眾入場，游戲熱度得以繼續(xù)保持，并隨后迎來“第二

春”。目前《英雄聯(lián)盟》依舊是中國以及全世界端游市場上月活第一的游戲，LPL聯(lián)賽的規(guī)

模也逐年增長。電競市場的增量空間將來源于中國電競商業(yè)化市場。電競游戲收入在未來較長一段時(shí)

間內(nèi)仍是電競市場的主要收入來源，但隨著國內(nèi)電競熱門賽事數(shù)目增加、賽事影響力提升，

電競商業(yè)化進(jìn)程加速，未來電競市場的增量空間將來源于電競商業(yè)化市場。2020

年，中國

電競市場保持高速增長，增長主要來自于移動(dòng)電競游戲市場和電競生態(tài)市場的快速擴(kuò)張，

電競生態(tài)市場增速達(dá)到

45.2%。（二）電競投資增加，商業(yè)化前景廣闊2020

新冠疫情致使各大傳統(tǒng)體育賽事停擺，全球體育產(chǎn)業(yè)遭遇重創(chuàng)，電子競技獨(dú)具“線

上競技”優(yōu)勢，聯(lián)賽收視普遍攀升，社交媒體粉絲激增，眾多品牌將體育營銷陣地由傳統(tǒng)體

育賽場轉(zhuǎn)移到了電競領(lǐng)域，創(chuàng)造龐大的流量價(jià)值與商業(yè)價(jià)值。據(jù)電競商業(yè)

Meta統(tǒng)計(jì)，2020

年全年全球電競領(lǐng)域共發(fā)生的

142

起，總額達(dá)到

11.837

億美元投融資事件。據(jù)創(chuàng)業(yè)數(shù)據(jù)庫

Crunchbase發(fā)布的

2021

年游戲公司投資并購數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，截至

2021

年

9

月

13

日，游戲

公司已在全球范圍內(nèi)收購了

220

家公司（包括風(fēng)險(xiǎn)投資和其他方式），高于去年的

165

家

和

2019

年的

142

家，創(chuàng)五年以來新高。（三）巨頭爭相布局電競賽道，產(chǎn)業(yè)發(fā)展半徑不斷拓寬巨頭資本逐浪電競產(chǎn)業(yè)，成就電競“跨界之王”。中國電競用戶當(dāng)中

35

歲以下的用戶占比高達(dá)

73%，而以“Z世代”為主

的

24

歲以下用戶占比將近三成，電競賽事所創(chuàng)造的熱度、話題與流量推動(dòng)品牌影響力直接

穿透

Z世代消費(fèi)群體。隨著電競與娛樂行業(yè)的結(jié)合愈漸緊密，各方巨頭資本紛紛押注電競

產(chǎn)業(yè)，試圖通過電競進(jìn)入年輕人話語體系。此外有個(gè)概念需要特別澄清，電競用戶≠游戲玩

家。首先游戲是一個(gè)十分寬泛的概念，各種平臺(tái)、各種類型各種模式的種類游戲繁多，而

其中只有部分含有競技性質(zhì)的游戲適合發(fā)展為電競項(xiàng)目。其次，在電競游戲的玩家中有部

分玩家專注于自身的游戲過程，而對(duì)與之相關(guān)的電競賽事、周邊和其他元素則漠不關(guān)心，

如一個(gè)《英雄聯(lián)盟》玩家可能并不觀看任何的職業(yè)比賽，而電競職業(yè)比賽中也有大量的粉

絲和觀眾則是完全不打或者很少上線游戲的“云玩家”，或者我們成為電競賽事直接參與者，

這在《英雄聯(lián)盟》這一操作、競技難度較高且需要大量時(shí)間的端游上尤其明顯。相對(duì)來講，

相比電競游戲玩家這一群體，電競賽事直接參與者在難度、門檻等各方面的要求均更加寬

松，因此無論是已經(jīng)畢業(yè)工作游戲時(shí)間減少的上班族、還是游戲?qū)傩韵鄬?duì)較弱的女性群體，

甚至是被監(jiān)管措施嚴(yán)格限制游戲時(shí)長的未成年人，都可以成為“電競用戶”。電商平臺(tái)早早布局電競賽道，吸收流量反哺品牌。蘇寧、京東兩大電商早在

2016-2017

年便創(chuàng)立自己的戰(zhàn)隊(duì)，2020

年英雄聯(lián)盟全球總決賽蘇寧易購旗下電子競技俱樂部

SN戰(zhàn)隊(duì)

3:1

總比分擊敗京東旗下的

JDG戰(zhàn)隊(duì)，最終進(jìn)入決賽并獲得亞軍。在京東通訊主辦的

JDEsports游戲手機(jī)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟發(fā)布會(huì)上，京東宣布要加大對(duì)電競生態(tài)布局的建設(shè)力度，加速

JDEsports計(jì)劃落地。拼多多更是邀請(qǐng)中國電競領(lǐng)域首位世界冠軍

SKY入駐拼多多秒殺直播

間帶貨游戲設(shè)備，創(chuàng)造

2

小時(shí)破

300

萬的銷售額。泛娛樂巨頭持續(xù)加碼電競，搶灘千億流量藍(lán)海。在

2020

年

8

月的全球電競運(yùn)動(dòng)領(lǐng)袖

峰會(huì)暨騰訊電競年度發(fā)布會(huì)上，微博和快手分別收購

KPL旗下

TS戰(zhàn)隊(duì)和

YTG戰(zhàn)隊(duì)。除

了收購電競戰(zhàn)隊(duì)之外，快手還通過頂級(jí)電競賽事版權(quán)，構(gòu)建多元豐富的游戲內(nèi)容生態(tài)，持

續(xù)賦能電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展。B站深耕電競領(lǐng)域多年，電競業(yè)務(wù)涵蓋了俱樂部運(yùn)營、藝人經(jīng)紀(jì)、

賽事運(yùn)營及制播，以及賽事主場運(yùn)營，擁有豐富完善的電競生態(tài)，嗶哩嗶哩電競在

2020

年

8

月與拳頭共同宣布達(dá)成英雄聯(lián)盟全球賽事戰(zhàn)略合作，拿下中國大陸地區(qū)

2020-2022

連續(xù)

三年的全球賽事獨(dú)家直播版權(quán)；連續(xù)

2

年作為電競上海大師賽承辦方，負(fù)責(zé)賽事執(zhí)行以及

整體規(guī)劃、線上直播和線下落地等運(yùn)營整套方案游戲廠商攜手電競俱樂部，開辟入局電競新徑。國內(nèi)知名游戲廠商三七互娛完成對(duì)

AG電競俱樂部數(shù)千萬戰(zhàn)略投資，未來將與

AG進(jìn)行多維度合作，在游戲研發(fā)、戰(zhàn)隊(duì)組

件、賽事贊助、電競消費(fèi)等領(lǐng)域加大探索力度。游戲廠商不再僅限在產(chǎn)業(yè)鏈上游為市場提

供游戲精品，也將以投資電競俱樂部、與電競直播平臺(tái)等多種方式參與到電競賽事中，進(jìn)

一步挖掘游戲用戶，打通與電競?cè)巳旱臏贤ㄇ?。平安銀行跨界電競行業(yè)，打造“金融+電競新模式”。平安銀行對(duì)電競行業(yè)頻頻高調(diào)進(jìn)

軍，

2020

年

8

月，平安銀行與嗶哩嗶哩電競達(dá)成深度戰(zhàn)略合作，跨界營銷推出電競聯(lián)名

卡；2020

年

12

月，平安銀行宣布冠名嗶哩嗶哩電競旗下電子競技俱樂部

BLG。通過攜手

背靠

B站活力社區(qū)、具備多元電競生態(tài)的嗶哩嗶哩電競，實(shí)現(xiàn)圈層破壁，打造金融“潮牌”

形象，從根源上擁抱年輕受眾群體。四、探索多種商業(yè)模式，潛在商業(yè)空間巨大（一）電競營銷，擁抱

Z世代消費(fèi)浪潮電競賽事影響力迅速擴(kuò)張和成熟度提升，電競用戶群體規(guī)模龐大、具有高度統(tǒng)一的用

戶屬性、對(duì)電競內(nèi)容具有極高的關(guān)注度、討論度和情感投入，吸引越來越多的主流贊助商

關(guān)注電競商業(yè)化這一新事物和新市場。以

LPL賽事為例，贊助商數(shù)量從最早的幾席到現(xiàn)在

的十四席，增長非常迅速。賽事贊助成為僅次于媒體版權(quán)的收入來源之一。2019

年，贊助

收入在中國電競賽事總收入中占比

34.5%，占比穩(wěn)步擴(kuò)張。在投入電競賽事的所有贊助商

品品類中，與游戲相關(guān)性最強(qiáng)的的硬件外設(shè)投入最多，快消品緊隨其后。（二）強(qiáng)社交屬性、海量話題內(nèi)容助推電競商業(yè)化快速發(fā)展強(qiáng)社交屬性助推用戶增長。電競逐漸成為新一代年輕人社交風(fēng)尚，用戶在游戲內(nèi)部的

人際互動(dòng)形成虛擬社會(huì)交往活動(dòng)，同時(shí)也借助游戲延申原有朋友圈。以爆火手游《王者榮

耀》為例，該游戲具備端游便捷性、碎片娛樂特征，吸引大量原先使用電腦端的

MOBA游

戲用戶群體加入，同時(shí)借助

QQ等社交平臺(tái)助力引流，激發(fā)用戶裂變式增長，不斷擴(kuò)大玩

家受眾覆蓋面。據(jù)

Superdata數(shù)據(jù)顯示，2020

年騰訊系

MOBA手游《王者榮耀》以

24.5

億

美元的游戲收入獲得全球游戲收入冠軍。2020

年

11

月

1

日，王者榮耀官網(wǎng)放出重磅消息，

王者榮耀

2020

年日活躍用戶數(shù)突破一億，成為全球首款日均

DAU過億的手游。賽事影響力持續(xù)攀升，熱度趕超傳統(tǒng)流量。2020

年

8

月在北京舉行的王者榮耀世界冠

軍杯決賽，直播觀看量高達(dá)

3151

萬，并創(chuàng)造微博話題閱讀量

5.8

億的頂峰；2020

微博之夜

年度榜單，《劍網(wǎng)

3》制作人郭煒煒登頂微博之夜年度熱點(diǎn)人物榜頭名，第二名為粉絲眾

多的中國傳奇電競選手

Uzi，此外

LPL聯(lián)賽現(xiàn)役選手

thyshy、Jackeylove以及前

LPL選手

/現(xiàn)

PUBG職業(yè)選手

GodV等也進(jìn)入了前十名。優(yōu)質(zhì)電競賽事成為線上及線下流量匯聚的重

要載體，賽事的用戶規(guī)模和粉絲影響力持續(xù)攀升，同時(shí)，電競作為

Z世代最重要的圈層文

化和高度關(guān)注的文化內(nèi)容，搶占電競領(lǐng)域意味著搶占高凈值的年輕用戶聚集地，在龐大的

電競市場背后蘊(yùn)藏千億流量藍(lán)海。（三）打造流量入口，實(shí)現(xiàn)泛娛樂領(lǐng)域跨界聯(lián)動(dòng)開辟電競+跨界空間，探索電競生活新場景。電競文化正影響著更廣泛的人群，給予新

生代年輕人群展示舞臺(tái)，「電競+場景」也開始與用戶建立認(rèn)同感。圍繞電競場館的建設(shè)、

活動(dòng)賽事籌辦以及廣告投放都成為電競商業(yè)的新增長點(diǎn)，通過深挖電競用戶群體喜愛偏好，

打造電競符號(hào)與觀賽、娛樂、社交、消費(fèi)等場景融合的營銷平臺(tái)。近日，Tims咖啡與騰訊

電競共同官宣雙方達(dá)成戰(zhàn)略合作，將在上海桃源

PAI商業(yè)廣場推出“咖啡＋電競生活”新場

景，進(jìn)一步挖掘電競商業(yè)價(jià)值，探索電競+場景新模式?！奥糜?電競”跨界融合引領(lǐng)文旅新風(fēng)潮。電競與城市結(jié)合形成“泛娛樂--文化--產(chǎn)業(yè)配

套”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。聚集大型電競賽事，帶動(dòng)城市文化消費(fèi)升級(jí)，推動(dòng)城市相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，

提升城市精神文明建設(shè)。電競作為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代新生文化現(xiàn)象，成為了推動(dòng)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)

展的新方向，在體育、文旅發(fā)展過程中占據(jù)著重要位置。疫情以來，北京、廣州、成都、

上海等地也相繼發(fā)布或展開了各自的電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持政策，明確電競產(chǎn)業(yè)對(duì)于城市建產(chǎn)

生的積極作用。騰訊作為電競產(chǎn)業(yè)發(fā)展的推動(dòng)者，一直以電競運(yùn)動(dòng)城市發(fā)展計(jì)劃這一面向

城市的電競產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)解決方案，為不同的城市因地制宜的打造屬于自己差異化城市名片電競呈現(xiàn)

IP化發(fā)展態(tài)勢，電競衍生產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。電競市場整體下沉，年輕電競?cè)?/p>

群成為消費(fèi)主流，電競用戶對(duì)電競泛娛樂衍生內(nèi)容認(rèn)可度高，呈現(xiàn)強(qiáng)勁消費(fèi)傾向，電競游

戲

IP文化衍生經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將不可估量，呈現(xiàn)重大的發(fā)展機(jī)遇和商業(yè)潛力。在今年舉辦的

“騰訊游戲發(fā)布會(huì)”上，《和平精英》宣布了

IP世界觀——“全球玩家的競技冒險(xiǎn)世界”，圍

繞此世界觀，《和平精英》展開了角色、故事、音樂以及線下活動(dòng)等多個(gè)維度的布局，并

通過產(chǎn)品+跨界

IP+電競?cè)齻€(gè)維度豐富縱深建設(shè)，不斷實(shí)現(xiàn)破圈聯(lián)動(dòng)，延長產(chǎn)品生命周期，

打造頂流

IP。上文所述的衍生內(nèi)容屬于“游戲衍生”的內(nèi)容，在這一領(lǐng)域其實(shí)早有先行者：

《魔獸》IP早在

2016

年就已被拍成了電影；而《英雄聯(lián)盟》近年來一直在更新其宏大的世

界觀和背景故事，官方小說已經(jīng)出版，未來推出影視作品的呼聲近年來一直不斷，而近日

其首部官方動(dòng)畫劇集《雙城之戰(zhàn)》正式上線。此外，2020

年游戲中推出的新英雄薩勒芬妮

在上線前半年就開始以虛擬人氣偶像的身份進(jìn)行預(yù)熱，并擁有個(gè)人推特和

facebook賬號(hào)，

在海外一度破圈。五、重點(diǎn)公司分析1.

騰訊控股：電競產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，穩(wěn)坐行業(yè)龍頭騰訊在電競布局方面有著巨大的技術(shù)、資源和渠道優(yōu)勢，其電競業(yè)務(wù)從

2010

年以

TGA開始布局，正式品牌騰訊電競成立于

2016

年

12

月

9

日，并與騰訊游戲、閱文集團(tuán)

（騰訊文學(xué)）、騰訊影業(yè)、騰訊動(dòng)漫一齊組成騰訊互娛泛娛樂業(yè)務(wù)矩陣，當(dāng)前已覆蓋各環(huán)

節(jié)的完整的電競產(chǎn)業(yè)鏈布局：上游游戲內(nèi)容創(chuàng)作與授權(quán)，騰訊旗下?lián)碛小锻跽邩s耀》《和

平精英》等高質(zhì)量電子競技游戲；中游騰訊電競的成立把騰訊電競旗下橫跨

PC端和移動(dòng)

端的各單項(xiàng)賽事進(jìn)行整合，并向傳統(tǒng)體育項(xiàng)目學(xué)習(xí)，形成擁有固定周期、頂級(jí)戰(zhàn)隊(duì)及選手

參與的綜合性賽事，再通過統(tǒng)一的品牌打造，搭建屬于電競的“奧運(yùn)會(huì)”，目前英雄聯(lián)盟職

業(yè)比賽

LPL是中國大陸最高級(jí)別的英雄聯(lián)盟職業(yè)比賽，2020

年春季賽直播觀看人次突破

200

億，王者榮耀職業(yè)聯(lián)賽

2020

春季賽首戰(zhàn)觀看人數(shù)達(dá)

1200

萬；下游內(nèi)容傳播渠道布

局，騰訊全資持有虎牙直播，在電競直播市場占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢的份額。2.

網(wǎng)易-S：聚焦上游游戲研運(yùn)，布局中游賽事組織承辦網(wǎng)易一方面不僅擁有自身的直播平臺(tái)、數(shù)億資深的核心游戲玩家，還擁有國內(nèi)多個(gè)俱

樂部合作資源、各個(gè)規(guī)模的場館資源以及多個(gè)高校電競社團(tuán)；另一方面擁有團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢，網(wǎng)

易擁有專業(yè)的賽事策劃和管理團(tuán)隊(duì)以及舞美、燈光、轉(zhuǎn)播等專業(yè)團(tuán)隊(duì)。在電競生態(tài)的層面

上，網(wǎng)易

CC直播表示將配合暴雪娛樂推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資源統(tǒng)合，將贊助商、直播平

臺(tái)、俱樂部、職業(yè)選手和從業(yè)人員都規(guī)劃在內(nèi)，保證賽事活力的同時(shí)，做好品牌傳播，以

規(guī)范科學(xué)的模式，形成真正的生態(tài)系統(tǒng)。在中游電競賽事組織承辦上，2018

年

8

月，網(wǎng)

易宣布全面啟動(dòng)網(wǎng)易電競

X系列賽，這個(gè)全新的賽事品牌被命名為

NeXT，首屆

NeXT夏

季賽投入

5000

萬，線上賽歷時(shí)

16

天，超過

100

場比賽，線下賽歷時(shí)

9

天累計(jì)賽時(shí)超

80

個(gè)小時(shí)。除了綜合賽之外，網(wǎng)易也在職業(yè)聯(lián)賽生態(tài)建設(shè)以及國際賽方面取得了階段性成

果，2020

年，網(wǎng)易聯(lián)合

GR、AHQ、FPX、MRC、CPG等

10

家高規(guī)格電競俱樂部，成立

“第五人格職業(yè)聯(lián)賽聯(lián)盟”。此外，網(wǎng)易計(jì)劃投資超過

50

億元，在上海青浦建設(shè)網(wǎng)易電競

生態(tài)園區(qū)。3.

完美世界：端游起家，探索電競多元商業(yè)模式完美世界以端游起家，并將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至頁游、手游，布局電競業(yè)務(wù)。2006

年，完美

世界游戲的首款大型多人在線全三維網(wǎng)絡(luò)游戲《完美世界》正式進(jìn)入商業(yè)化運(yùn)營，公司以

客戶端網(wǎng)絡(luò)游戲的開發(fā)和運(yùn)營為起點(diǎn)布局游戲市場。2012

年，公司開始將業(yè)務(wù)拓廣至網(wǎng)

頁游戲，同時(shí)獲取《DOTA2》中國大陸地區(qū)的獨(dú)家運(yùn)營代理權(quán)，加碼布局電競業(yè)務(wù)。完

美世界目前手中握有兩款重量級(jí)電競端游《DOTA2》《CS:GO》的代理權(quán)，兩款游戲用

戶基礎(chǔ)深厚、生命周期較長，且海外已建立起正規(guī)化的電競賽事，成為公司探索電競業(yè)務(wù)

的重要途徑。2015

年

9

月，完美聯(lián)合聯(lián)想集團(tuán)、蘇寧易購、AMD聯(lián)合舉辦官方高校電競

聯(lián)賽——聯(lián)想杯

DOTA2

完美世界全國高校聯(lián)賽。2016

年

3

月，完美世界主辦

DOTA2

上

海特級(jí)競標(biāo)賽，該賽事為

DOTA2

四大聯(lián)賽之一，在獎(jiǎng)金、觀眾規(guī)模、運(yùn)營模式等多方面

都開創(chuàng)了國內(nèi)電競賽事的諸多新紀(jì)錄；

2017

年

5

月，完美世界與聯(lián)盟電競舉行了簽約儀

式，雙方在俱樂部及電競項(xiàng)目投資孵化、電競衍生品、媒體資源等多方面展開深度合作，

布局電競產(chǎn)業(yè)鏈、打造全心電競生態(tài)圈。2019

年，完美世界電競協(xié)助

2019

DOTA2

國際

邀請(qǐng)賽在上海舉辦，這是世界最高級(jí)別的電競比賽—TI系列第一次在中國舉辦，極大促進(jìn)了

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電競比賽在中國的傳播，同時(shí)為完美世界繼續(xù)推進(jìn)電競業(yè)務(wù)，探索電競多元

綜合商業(yè)模式奠定了基礎(chǔ)。4.

嗶哩嗶哩：電競產(chǎn)業(yè)后起之秀，投資力度不斷增加嗶哩嗶哩的電競游戲業(yè)務(wù)依托于網(wǎng)站本身濃厚的二次元文化氛圍，具有精準(zhǔn)把控用戶

需求和長線運(yùn)營的綜合實(shí)力。二次元用戶群體本身與電子競技游戲的受眾具有高度重合的

特點(diǎn)，例如作為《王者榮耀》、《英雄