?？低暽疃妊芯浚簲?shù)字賦能譜新篇安防龍頭再遠(yuǎn)航

?？低暽疃妊芯浚簲?shù)字賦能譜新篇，安防龍頭再遠(yuǎn)航1.

核心觀點(diǎn)海康威視是全球領(lǐng)先的視覺物聯(lián)解決方案及大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商，2010-2020年公司營收和歸母凈利潤

CAGR分別為

33%/29%。公司深耕安防領(lǐng)域二十余載，聚焦于智能物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)服務(wù)和企業(yè)賦能業(yè)務(wù)。公司提供軟硬融合、云邊融合的視覺物聯(lián)產(chǎn)品及服務(wù)，提供物信融合、數(shù)智融合的大數(shù)據(jù)平臺產(chǎn)品及服務(wù)，并拓展了智能家居、移動機(jī)器人與機(jī)器視覺、汽車電子、智慧存儲、紅外熱成像、智慧消防、智慧安檢、智慧醫(yī)療等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，服務(wù)于公共服務(wù)領(lǐng)域用戶、企事業(yè)用戶、中小企業(yè)用戶及

C端客戶。在企業(yè)數(shù)字化浪潮風(fēng)起云涌的當(dāng)下，?？刀纬砷L曲線已明晰，短、中、長期看好公司發(fā)展。2.

公司概況：二十余載漫漫征途，見證全球安防王者崛起海康威視是全球領(lǐng)先的視覺物聯(lián)解決方案及大數(shù)據(jù)服務(wù)提供商。公司誕生于2001年，成立之初核心產(chǎn)品為視頻監(jiān)控后端板卡及

DVR產(chǎn)品。2003年?？低瞥鰢鴥?nèi)首款基于

H.264

編碼標(biāo)準(zhǔn)的壓縮板卡，正式確立國內(nèi)安防后端市場領(lǐng)先地位。2006

年?？?/p>

ISP核心技術(shù)取得突破，進(jìn)軍安防前端領(lǐng)域，并于次年首次推出攝像機(jī)產(chǎn)品。2009

年公司開始探索由安防產(chǎn)品商向行業(yè)解決方案提供商轉(zhuǎn)型，2010

年登陸創(chuàng)業(yè)板。2011

年?？狄讶怀蔀槿蛞曨l監(jiān)控市場龍頭，在行業(yè)高清化、網(wǎng)絡(luò)化浪潮的席卷下，?？翟俅斡铝⒊鳖^，2011

年推出互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)品牌“螢石”，2014年IPC與NVR業(yè)務(wù)快速成長，并前瞻性開始布局深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域。2015

年海康再次踏在了行業(yè)智能化浪潮的鼓點(diǎn)上，兩款基于

GPU與深度學(xué)習(xí)技術(shù)的結(jié)構(gòu)化服務(wù)器落地，2016

年推出全系列深度智能產(chǎn)品，多類創(chuàng)新業(yè)務(wù)接連落地。2017

年推出云、邊、域三級架構(gòu)的

AICloud，并開始探索賦能各行各業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。2018

年公司對內(nèi)完成統(tǒng)一軟件架構(gòu)及事業(yè)部架構(gòu)調(diào)整，對外推行開放融合策略，數(shù)字化賦能能力大大提高。2021

年是海康成立的第二十個(gè)年頭，二十余載漫漫征途，?？悼偰堋靶疫\(yùn)”地踩在行業(yè)變革的脈搏上，如今已成長為“蒼天大樹”的?？低曊龔膫鹘y(tǒng)安防奔赴視覺物聯(lián)的星辰大海，旨在書寫又一個(gè)傳奇。國資委為?？低晫?shí)際控制人。中電科

100%控股的中電海康集團(tuán)直接持有公司

38.91%的股權(quán)，國資委通過持有中電科

100%股權(quán)，間接控制中電?？导瘓F(tuán)，為公司實(shí)際控制人。公司創(chuàng)始人之一龔虹嘉先生直接持有海康

10.31%的股權(quán)，為公司最大個(gè)人股東。另一位創(chuàng)始人兼公司總經(jīng)理胡揚(yáng)忠先生直接持有公司1.66%股權(quán)。公司八大創(chuàng)新業(yè)務(wù)?？低暢止杀壤詾?/p>

60%（創(chuàng)新業(yè)務(wù)剩余份額皆由公司員工持有）。公司主要團(tuán)隊(duì)多為核心老將。除了陳宗年、胡揚(yáng)忠、龔虹嘉三位公司核心創(chuàng)始人外，?？灯溆喔吖芏酁楣驹?，在海康從業(yè)的年限多在

15

年以上，從公司創(chuàng)業(yè)之初開始伴隨公司一路成長，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累深厚，管理經(jīng)營能力較為突出。?？稻劢褂谥悄芪锫?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)服務(wù)和企業(yè)賦能業(yè)務(wù)。公司提供軟硬融合、云邊融合的智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品及服務(wù)，提供物信融合、數(shù)智融合的大數(shù)據(jù)平臺產(chǎn)品及服務(wù)，拓展智能家居、移動機(jī)器人與機(jī)器視覺、汽車電子、智慧存儲、紅外熱成像、智慧消防、智慧安檢、智慧醫(yī)療等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，服務(wù)于公共服務(wù)領(lǐng)域用戶、企事業(yè)用戶、中小企業(yè)用戶及

C端客戶，產(chǎn)品具體涵蓋以下類別：1）軟件產(chǎn)品家族：可以劃分為通用軟件平臺產(chǎn)品與行業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件產(chǎn)品兩個(gè)部分。通用軟件平臺產(chǎn)品在計(jì)算存儲資源池和數(shù)據(jù)資源池之上，包括

AI開放平臺、算法倉庫、大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)平臺（HBP）、資源管理調(diào)度平臺、物信融合數(shù)據(jù)平臺、大數(shù)據(jù)挖掘服務(wù)平臺、運(yùn)維服務(wù)平臺、智能應(yīng)用平臺、通用綜合安防平臺和互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營基礎(chǔ)平臺。行業(yè)業(yè)務(wù)應(yīng)用軟件產(chǎn)品包括行業(yè)綜合安防產(chǎn)品，以及面向公共安全、交通出行、政務(wù)服務(wù)、社會動力、商業(yè)世界、財(cái)富增長、美好生活、自然資源等各個(gè)行業(yè)的應(yīng)用軟件。2）硬件產(chǎn)品家族：?？涤布a(chǎn)品圍繞

AICloud架構(gòu)，涵蓋邊緣節(jié)點(diǎn)、邊緣域及云中心三大層次，其中邊緣節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品聚焦全面智能感知，邊緣域產(chǎn)品注重場景化智能落地，云中心產(chǎn)品著力智能計(jì)算與流式存儲。此外，公司還推出了包括顯控、門禁對講、傳輸產(chǎn)品、報(bào)警產(chǎn)品、會議平板等在內(nèi)的系列視覺物聯(lián)相關(guān)硬件產(chǎn)品。公司

2018

年完成國內(nèi)業(yè)務(wù)組織架構(gòu)調(diào)整，將公安、交通、司法、金融、文教衛(wèi)、能源和樓宇七大行業(yè)事業(yè)部重新劃分為

PBG、EBG及

SMBG三大事業(yè)部：1）公共服務(wù)事業(yè)群（PBG）：PBG定位于賦能公共服務(wù)優(yōu)化，覆蓋原先的公安、交通、司法三個(gè)事業(yè)部，面向政府和政企用戶提供“感知+數(shù)據(jù)+認(rèn)知”的城市級整體解決方案，搭建智慧城市數(shù)智底座，建立城市大數(shù)據(jù)運(yùn)維中心和城市運(yùn)營管理中心，提供數(shù)據(jù)和應(yīng)用開放能力，支撐公共安全、交通出行、精準(zhǔn)治理、自然資源、生態(tài)環(huán)保等多方面的智慧業(yè)務(wù)。2）企事業(yè)事業(yè)群（EBG）：EBG定位于助力用戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型。?？祷?/p>

AICloud架構(gòu)，依托智能物聯(lián)、物信融合技術(shù)能力，持續(xù)拓展將傳統(tǒng)信息化、設(shè)備設(shè)施物聯(lián)、場景智能物聯(lián)融于一體的數(shù)字企業(yè)解決方案。公司致力于打造全面感知產(chǎn)品體系，依托

AI開放平臺筑實(shí)

AI工程化創(chuàng)新與交付能力，打造低代碼軟件引擎，構(gòu)建數(shù)字世界

UI，深化企業(yè)級

SaaS服務(wù)。EBG業(yè)務(wù)聚焦用戶價(jià)值，形成了較為成熟的價(jià)值交付方法論，并在煤礦冶金、商業(yè)地產(chǎn)、制造企業(yè)、煙酒鹽、物流、零售連鎖、教育教學(xué)等多個(gè)行業(yè)用戶中實(shí)踐落地。3）中小企業(yè)事業(yè)群（SMBG）：SMBG定位于打造泛安防產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。面向SMB（中小微）市場，?？低曇郧澜?jīng)銷管理團(tuán)隊(duì)為基礎(chǔ)，以服務(wù)眾多中小企業(yè)為目標(biāo)，組建SMBG業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。公司基于產(chǎn)品、渠道、服務(wù)等方面的積累，通過“產(chǎn)品多元化、線上規(guī)?；I(yè)務(wù)數(shù)字化、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、運(yùn)營效率化”5

大舉措全面出擊，持續(xù)構(gòu)建新型經(jīng)銷管理體系和模式，緊貼

SMB用戶及經(jīng)銷客戶需求，高效靈活地提供基于市場洞察下的產(chǎn)品和服務(wù)，致力于打造一個(gè)良好的產(chǎn)品分銷、服務(wù)眾包、SaaS共享的生態(tài)產(chǎn)業(yè)平臺。?？等蚧季指采w市場全面。?？低曌?/p>

2002

年開啟海外業(yè)務(wù)至今，在港澳臺地區(qū)及海外國家/地區(qū)設(shè)立了

66

家分支機(jī)構(gòu)，產(chǎn)品和解決方案覆蓋全球155

個(gè)國家及地區(qū)（截止

2020

年底）。為及時(shí)響應(yīng)海外業(yè)務(wù)需求及推動國際化業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程，?？低曔€在海外設(shè)立蒙特利爾&倫敦

2

大海外研發(fā)中心，建立印度和巴西

2

大海外生產(chǎn)基地、9

大海外區(qū)域熱線服務(wù)中心、15

個(gè)海外區(qū)域售后服務(wù)部、100

個(gè)授權(quán)客戶服務(wù)部等，是全球化布局最為完備的安防廠商之一。2010-2020

年公司營收和歸母凈利潤

CAGR分別為

33%/29%。2010-2020年公司收入從

36.05

億元增長到了

635.03

億元，10

年

CAGR達(dá)

33.23%。公司歸母凈利潤從

10.52

億元增長到了

133.86

億元，CAGR達(dá)

28.96%。前端、后端產(chǎn)品收入占比略有收縮，創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)步提升。2020

年視頻監(jiān)控前端/后端產(chǎn)品占公司營收的比重分別為

45%/11%，同比分別下降1.7/2.2pcts。中心控制設(shè)備收入/工程施工收入占比分別達(dá)到

16%/2.5%，同比分別上升

0.7/0.6pcts，反映了公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)由產(chǎn)品型向解決方案型轉(zhuǎn)變。2020

年公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入占比達(dá)

9.7%，隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)體量的持續(xù)高增，其占公司收入比重預(yù)計(jì)將繼續(xù)走高。海外業(yè)務(wù)收入占比有所下滑，EBG、SMBG業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)提高，PBG收入業(yè)務(wù)占比走低。受地緣政治因素及海外疫情影響，近年來公司海外業(yè)務(wù)收入占比有所收縮，2020

年占比約

28%。從國內(nèi)收入的事業(yè)部構(gòu)成來看，EBG及SMBG業(yè)務(wù)收入占比近年來總體呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢，20

年受疫情影響，SMBG業(yè)務(wù)收入占比收縮，低基數(shù)及上半年全球“缺芯”引致經(jīng)銷商囤貨導(dǎo)致

21H1

收入占比反彈。PBG業(yè)務(wù)近年收入增速放緩，營收占比逐步下行。公司毛利持續(xù)上揚(yáng)，凈利率走勢平穩(wěn)，前端產(chǎn)品毛利提升顯著。2020

年公司毛利率/凈利率分別達(dá)

46.5%/21.5%，同比分別+0.5/-0.1pcts，毛利率水平繼續(xù)保持上揚(yáng)勢頭，凈利率水平基本穩(wěn)定。從各產(chǎn)品的毛利走勢來看，2020

年前端音視頻產(chǎn)品毛利率達(dá)

55.6%，同比+3.5pct提升顯著，體現(xiàn)了前端智能化浪潮帶來的積極影響。后端/中控/工程施工2020年毛利率分別為49.6%/44.9%/16.2%，同比分別-1.2/-6.5/-6.5pcts，均有所下滑。創(chuàng)新業(yè)務(wù)

2020

年毛利率達(dá)

37.3%，同比+0.6pcts，毛利表現(xiàn)穩(wěn)中向好。銷、管費(fèi)用率走低，研發(fā)費(fèi)用投入力度加大。2020

年公司銷、管、研費(fèi)用率分別為

11.62%/10.04%/2.82%，同比分別-0.97/-0.34/+0.53pcts。三費(fèi)總體費(fèi)用率達(dá)

24.5%，同比-0.78pcts，公司在研發(fā)持續(xù)加碼的同時(shí)，控費(fèi)水平改善。存貨規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，周轉(zhuǎn)天數(shù)環(huán)比有所提升。21H1

公司存貨賬面價(jià)值約151

億，較之

2020

年末，增長

31.5%，為應(yīng)對疫情及地緣政治因素帶來的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，公司備貨積極。從存貨構(gòu)成來看，21H1

原材料與產(chǎn)成品占比接近

1:1，存貨結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。從周轉(zhuǎn)天數(shù)來看，21Q3

公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)約

138

天，環(huán)比有所提升，但與

20Q3

基本持平。經(jīng)營現(xiàn)金流表現(xiàn)優(yōu)異，收現(xiàn)比穩(wěn)步提高。2020

年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量達(dá)

160.88

億，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/歸母凈利潤達(dá)到

107.4%，同比大幅提高57.6%，現(xiàn)金流表現(xiàn)優(yōu)異。2020年公司收現(xiàn)比達(dá)107.4%，同比提高4.4%，同樣較為出色?！邦A(yù)收賬款+合同負(fù)債”快速增長，回款效率提升。2020

年公司“預(yù)收賬款+合同負(fù)債”達(dá)

21.61

億，同比+112%。應(yīng)收賬款達(dá)

219.8

億，占營收比重的34.6%，較之

2019

年下降

2.4%，回款效率提升?？傮w人員增速放緩。2020

年公司員工總數(shù)達(dá)

4.27

萬人，生產(chǎn)、銷售、技術(shù)為人員主要構(gòu)成，其中技術(shù)人員占比接近

50%（48.3%）。2020

年公司生產(chǎn)及銷售人員數(shù)量基本穩(wěn)定，技術(shù)人員數(shù)量同比增長

8%，總體人員增速同比增長

5.6%，總體人員增速近年持續(xù)放緩。人效已開始回暖。2020

年公司人均創(chuàng)收/人均創(chuàng)利分別為

148.8/31.4

萬，同比分別提高

4.2%/2.1%，隨著人員擴(kuò)張速度的放緩，看好公司人效持續(xù)提升。3.

行業(yè)視角：安防行業(yè)步入智能化階段，AI賦能智慧安防，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來嶄新機(jī)遇3.1.

國內(nèi)安防市場歷經(jīng)

4

個(gè)階段發(fā)展，“強(qiáng)者恒強(qiáng)”態(tài)勢延續(xù)安防系統(tǒng)全稱為“安全防范系統(tǒng)”，是指為維護(hù)社會或自身安全而運(yùn)用的安全防范產(chǎn)品及其他相關(guān)產(chǎn)品組成的系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)。傳統(tǒng)安防產(chǎn)品種類繁多，主要涵蓋視頻監(jiān)控、防盜報(bào)警、出入口控制及樓宇對講等領(lǐng)域。國內(nèi)安防行業(yè)起步于上世紀(jì)

60

年代，整個(gè)發(fā)展歷程大致可劃分為模擬監(jiān)控、數(shù)字監(jiān)控、信息/高清化監(jiān)控及智能監(jiān)控四個(gè)階段，行業(yè)主要圍繞著視頻監(jiān)控技術(shù)發(fā)展的脈絡(luò)持續(xù)變革，安防產(chǎn)品也逐步由單一功能產(chǎn)品發(fā)展為了以視頻監(jiān)控技術(shù)為核心的多元智能化AIOT產(chǎn)品。國內(nèi)安防市場產(chǎn)值逾

8500

億，安防運(yùn)維及服務(wù)產(chǎn)值占比持續(xù)提升。2020

年國內(nèi)安防行業(yè)總產(chǎn)值為

8510

億，同比+3%，受疫情影響增速顯著放緩。安防工程、安防產(chǎn)品及運(yùn)維服務(wù)三大類別

2020

年產(chǎn)值占比約

6:3:1，工程化、系統(tǒng)化整體解決方案已成為當(dāng)前行業(yè)主流，安防運(yùn)維與服務(wù)同比增速約

23%，行業(yè)產(chǎn)值占比持續(xù)提升。安防產(chǎn)品端，根據(jù)中安網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018

年視頻監(jiān)控產(chǎn)品約占安防產(chǎn)品市場規(guī)模的

54%，為安防產(chǎn)品的主要形態(tài)。視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈上游國產(chǎn)替代加速，下游應(yīng)用市場廣泛。視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈上游主要涵蓋光學(xué)鏡頭、傳感芯片、編解碼芯片、AI芯片、電源管理芯片及相關(guān)算法、軟件供應(yīng)商。中游安防設(shè)備生產(chǎn)商產(chǎn)品包括前端攝像機(jī)（模擬、網(wǎng)聯(lián)及AI攝像機(jī)）、后端視頻錄像存儲設(shè)備（DVR、NVR、CVR及存儲硬盤、交換機(jī)等）、中心控制系統(tǒng)（顯示器、服務(wù)器及視頻監(jiān)控管理系統(tǒng)

VMS等）。此外，由于服務(wù)場景的多樣化、碎片化，產(chǎn)業(yè)鏈中游還包括大量的安防系統(tǒng)集成商、工程商以及渠道商，包括?？?、大華在內(nèi)的龍頭廠商也紛紛由純視頻監(jiān)控產(chǎn)品銷售轉(zhuǎn)型為以提供視頻監(jiān)控軟硬件整體解決方案為主。視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)下游涉獵領(lǐng)域相當(dāng)廣泛，主要包括公安、交通、司法、金融、樓宇及文教衛(wèi)等。目前，視頻監(jiān)控供應(yīng)鏈上游包括鏡頭、傳感器、編解碼、AI芯片在內(nèi)的主要領(lǐng)域基本已實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，中后端包括服務(wù)器、高端存儲器在內(nèi)的產(chǎn)品國產(chǎn)替代進(jìn)程也正加速推進(jìn)。另外，華為海思受美國禁令制裁影響，已逐步退出視頻監(jiān)控芯片市場，但國科微、富瀚微、北京君正、全志科技、瑞芯微等國產(chǎn)芯片廠商已逐步補(bǔ)位，安防行業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)趨于緩和。安防產(chǎn)品生產(chǎn)商快速出清，安防市場強(qiáng)者恒強(qiáng)態(tài)勢延續(xù)。根據(jù)中安網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018

年國內(nèi)安防工程商約

16500

家，安全產(chǎn)品生產(chǎn)商約

4600

家。二者近年來增速表現(xiàn)出兩級分化的態(tài)勢（2014-2018

年

CAGR分別為

4%/-16%），主要原因系安全工程商工作偏重安全產(chǎn)品集成，技術(shù)門檻較低、地域性較強(qiáng)，不易形成規(guī)模效應(yīng)與品牌效應(yīng)。安全產(chǎn)品生產(chǎn)商產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、創(chuàng)新迭代周期短且客戶普遍存在品牌青睞，龍頭廠商易依托規(guī)模效應(yīng)、創(chuàng)新研發(fā)實(shí)力及品牌知名度持續(xù)夯實(shí)市場地位，考慮到疫情及缺芯等供應(yīng)鏈波動影響，預(yù)計(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小安全產(chǎn)品生產(chǎn)商將加速出清，安防市場馬太效應(yīng)持續(xù)。從客戶結(jié)構(gòu)來看，安防下游客戶可以劃分為政府端、商業(yè)端及渠道端三類。其中政府端作為當(dāng)前安防市場下游的核心客戶群體，需求主要來自平安城市、智慧交通、雪亮工程等由公安、交通部門主導(dǎo)的大型建設(shè)工程及司法部門需求，以滿足維穩(wěn)需求為主，通常以招投標(biāo)形式實(shí)施，資金實(shí)力雄厚，但由于預(yù)算周期問題往往需要承包商墊資，對承包商的資金實(shí)力及整體解決方案供給能力的要求較高。商業(yè)端客戶當(dāng)前主要來自金融、能源、樓宇及文教衛(wèi)等領(lǐng)域，需求分散，對承包商的定制化能力及產(chǎn)品高效落地能力要求高。渠道端客戶主要包括中小商超、夫妻店、其他中小微企業(yè)及家庭、個(gè)人等，該類別客戶高度碎片化、價(jià)格敏感度高，接受標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的意愿較強(qiáng)，注重產(chǎn)品的實(shí)用功能，對于高端功能的熱情有限，最考驗(yàn)安防廠商的渠道能力。3.2.

AI賦能智慧安防，傳統(tǒng)安防智能化進(jìn)程提速復(fù)盤行業(yè)發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)技術(shù)升級是視頻監(jiān)控行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的核心驅(qū)動力。2009-2013

年視頻監(jiān)控系統(tǒng)前端攝像機(jī)由模擬信號階段轉(zhuǎn)向數(shù)字高清階段，并帶動后端

DVR向

NVR升級，拉動了行業(yè)的快速增長。2014-2017

年，行業(yè)雖然沒出現(xiàn)變革性的技術(shù)進(jìn)步，但以“平安城市”為代表的大型系統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)興起，單純售賣硬件產(chǎn)品的廠商生存空間遭到擠壓，行業(yè)從“賣設(shè)備”階段邁入“賣解決方案”階段，軟件能力及研發(fā)創(chuàng)新能力逐步成為行業(yè)競爭的焦點(diǎn)，因此該時(shí)期企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)進(jìn)步是行業(yè)仍保持較快速增長的主要原因。2018

年是人工智能爆發(fā)的元年，視頻監(jiān)控行業(yè)迎來又一次變革性技術(shù)進(jìn)步，AI技術(shù)對傳統(tǒng)硬件和安裝環(huán)境的重新定義將帶來舊信息系統(tǒng)軟硬件升級改造需求，并催生出覆蓋新行業(yè)、新場景的多樣化解決方案，為行業(yè)發(fā)展注入新的活力。安防行業(yè)是

AI技術(shù)商業(yè)化落地最為合適的場景之一，將受益于

AI技術(shù)商用端的快速成熟。AI與安防具有諸多契合點(diǎn)，例如

AI技術(shù)可以解決安防業(yè)務(wù)場景中高度復(fù)雜的計(jì)算問題以及多因素、動態(tài)、可擴(kuò)展的推理問題，在算法與算力的支撐下幫助用戶完成感知、認(rèn)知與決策支持。與此同時(shí)，視頻監(jiān)控領(lǐng)域所擁有的海量數(shù)據(jù)資源，也是

AI算法升級迭代的沃土。以計(jì)算機(jī)視覺為主的

AI安防感知能力已經(jīng)在真實(shí)場景中經(jīng)受住了實(shí)戰(zhàn)考驗(yàn)，但安防認(rèn)知分析尚未與感知智能全面打通，未來無論是基于前端進(jìn)行實(shí)時(shí)地感知結(jié)果決策，亦或是基于后端的

AI運(yùn)算服務(wù)池、知識圖譜庫和大數(shù)據(jù)資源池等平臺層能力做大數(shù)據(jù)智能分析，都為

AI在安防領(lǐng)域的進(jìn)一步應(yīng)用提供了廣闊舞臺。智慧安防時(shí)代對安防廠商的綜合實(shí)力提出了更高要求。智慧安防下游客戶需求將逐步由基本安全需求轉(zhuǎn)向安全管理需求，需求主體在考量廠商技術(shù)、供應(yīng)鏈以及資金能力的同時(shí)，會進(jìn)一步評估廠商的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)維管理、渠道等方面的能力，選擇具有行業(yè)影響力且具備整體項(xiàng)目交付兜底能力的廠商。各類客戶都將傾向于有技術(shù)兜底能力的集成商，均希望在滿足現(xiàn)階段建設(shè)需求的同時(shí)，未來能做更長期的運(yùn)維管理與技術(shù)支撐服務(wù)。3.3.

數(shù)字經(jīng)濟(jì)風(fēng)起云涌，企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來嶄新機(jī)遇數(shù)據(jù)正成為驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新興生產(chǎn)要素。關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的定義以及分析框架，目前學(xué)界尚無統(tǒng)一定論，中國信息通信研究院是我國長期跟蹤數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究機(jī)構(gòu)之一，其對數(shù)字經(jīng)濟(jì)定義為：“以數(shù)字化的知識和信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素，以數(shù)字技術(shù)為核心驅(qū)動力，以現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)為重要載體，通過數(shù)字技術(shù)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合，不斷提高數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化水平，加速重構(gòu)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與治理模式的新型經(jīng)濟(jì)形態(tài)”。具體來看，數(shù)字經(jīng)濟(jì)涵蓋數(shù)字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、數(shù)字化治理及數(shù)據(jù)價(jià)值化等四個(gè)部分。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化即

ICT產(chǎn)業(yè)，具體包括電子信息制造業(yè)、電信業(yè)、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)等數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施；產(chǎn)業(yè)數(shù)字化即傳統(tǒng)行業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)所帶來的產(chǎn)出增加和效率提升部分，包括但不限于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、兩化融合、智能制造、車聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟(jì)等融合型新產(chǎn)業(yè)模式新業(yè)態(tài)；數(shù)字化治理包括但不限于多元治理，以“數(shù)字技術(shù)+治理”為典型特征的技管結(jié)合，以及數(shù)字化公共服務(wù)等；數(shù)據(jù)價(jià)值化包括但不限于數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)標(biāo)注、數(shù)據(jù)定價(jià)、數(shù)據(jù)交易、數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)、數(shù)據(jù)保護(hù)等。數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的基礎(chǔ)，與土地、資本、勞動等生產(chǎn)要素相比，數(shù)據(jù)作為新興生產(chǎn)要素競用性小，且近乎零邊際成本，規(guī)模效應(yīng)、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)及范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)均可觀，發(fā)展?jié)撃芫薮?。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程朝縱深推進(jìn)。從各產(chǎn)業(yè)數(shù)字化發(fā)展的程度來看，2020

年，我國服務(wù)業(yè)、工業(yè)、農(nóng)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占行業(yè)增加值的比重分別為

40.7%、21.0%及8.9%，較之

2016

年分別+11.1pcts、+4.2pcts、+2.7pcts，三大產(chǎn)業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)占比持續(xù)穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展向縱深推進(jìn)。從數(shù)字經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，2020年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模達(dá)

31.7萬億元，占

GDP比重為

31.2%，同比增長

10.3%，占數(shù)字經(jīng)濟(jì)比重逾

80%，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)內(nèi)部的主導(dǎo)地位進(jìn)一步鞏固。電子商務(wù)、平臺經(jīng)濟(jì)、共享經(jīng)濟(jì)等數(shù)字化新模式接連涌現(xiàn)，服務(wù)業(yè)數(shù)字化升級前景廣闊，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造等全面加速，工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型情景亦愈發(fā)明朗。新冠疫情加速了企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程。新冠肺炎疫情在對經(jīng)濟(jì)增長、就業(yè)、全球貿(mào)易等造成重大負(fù)面沖擊的同時(shí)，也客觀上加速了全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程。從供求兩方面看。需求端，疫情一方面會激發(fā)企業(yè)和政府的數(shù)字化轉(zhuǎn)型意愿，另一方面會直接創(chuàng)造許多新的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求。供給端，疫情不僅會促使數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施加快建設(shè)完善，還會助推數(shù)字化新工具的改進(jìn)升級和市場推廣，從而升級數(shù)字化轉(zhuǎn)型供給端的支撐賦能能力。總體來說，新冠疫情作為一次沖擊，其加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型的經(jīng)濟(jì)機(jī)理可歸納為三個(gè)效應(yīng)：需求端的轉(zhuǎn)型意愿改善效應(yīng)、轉(zhuǎn)型需求創(chuàng)造效應(yīng)以及供給端的轉(zhuǎn)型供給升級效應(yīng)。Twilio針對全球

2569

家企業(yè)的問卷調(diào)查表明，疫情至少將全球數(shù)字化進(jìn)程推進(jìn)了

5-7

年。此外，“十四五”規(guī)劃也體現(xiàn)了國家層面對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空前重視，規(guī)劃明確提出

2025

年數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)增加值占

GDP比重力爭達(dá)到

10%（2020

年約

7.8%），未來

5

年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化推進(jìn)進(jìn)程仍將保持高速。企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程加速帶來嶄新機(jī)遇，廣闊的視覺物聯(lián)市場正在打開。企業(yè)數(shù)字化進(jìn)程加速+AI、5G、iot等新興技術(shù)的快速發(fā)展，智慧安防將從傳統(tǒng)行業(yè)延伸到千行百業(yè)，從智慧安防走向視覺物聯(lián)的寬廣藍(lán)海，進(jìn)入到人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷?，例如智慧零售、智慧能源、智能駕駛、智能制造等領(lǐng)域，比傳統(tǒng)安防更具潛力的視覺物聯(lián)市場大幕拉開。4.

?？低暎憾唐谝暯牵税卜佬枨笤隽咳栽?，智慧安防賦能企業(yè)數(shù)字化循序落地4.1.

“十四五”規(guī)劃漸落地，政府端安防建設(shè)增量需求仍在公共安全財(cái)政支出力度繼續(xù)收縮的可能性不大，交通、公安類安防項(xiàng)目中標(biāo)數(shù)量增速可觀。從財(cái)政支出及中標(biāo)數(shù)據(jù)來看，2019

年全國公共安全財(cái)政支出約1.39

萬億（2020

年無該類別統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)），同比微增。平安城市、雪亮工程等大型建設(shè)項(xiàng)目階段性完成、減稅降費(fèi)及土地財(cái)政減少等因素是導(dǎo)致公共安全財(cái)政支出增速下滑的主因，但公共安全領(lǐng)域支出是維護(hù)社會穩(wěn)定、保障民眾生命財(cái)產(chǎn)安全的必要支出，公共安全財(cái)政支出力度持續(xù)收縮的可能性不大。另一方面，從近兩年公安、交通安防項(xiàng)目中標(biāo)情況來看，今年

1-9

月千萬級別大單中標(biāo)金額受雪亮工程等大型項(xiàng)目建設(shè)目標(biāo)階段性完成影響，中標(biāo)金額出現(xiàn)微幅下滑（同比-1%），但中標(biāo)數(shù)量仍保持+24%的可觀增速，也表明政府端安防需求熱情并沒有明顯冷卻的跡象。雪亮工程只是達(dá)成了階段性建設(shè)目標(biāo)，政府端大型項(xiàng)目仍有需求動能。隨“十三五”收官，雪亮工程進(jìn)入掃尾階段，基本實(shí)現(xiàn)了“全域覆蓋、全網(wǎng)共享、全時(shí)可用、全程可控”的公共安全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用目標(biāo)。但我們認(rèn)為平安城市及雪亮工程的建設(shè)在

AI浪潮的驅(qū)動下仍然會有持續(xù)的增量需求涌現(xiàn)：1）雖然雪亮工程已經(jīng)完成了在“示范城市”和“重點(diǎn)支持城市”的基本建設(shè)工作，但各省、各市縣、各鄉(xiāng)鎮(zhèn)招投標(biāo)及建設(shè)進(jìn)度不一，并未實(shí)現(xiàn)全國范圍內(nèi)的完全覆蓋。以湖南省為例，截止

21Q3

全省

10

萬個(gè)攝像頭建設(shè)任務(wù)目前完成率約

40%，完成建設(shè)的區(qū)縣占比約

21%，部分縣市還未完成采購設(shè)備的招標(biāo)掛網(wǎng)工作。2）即便是當(dāng)前已經(jīng)完成視頻點(diǎn)位建設(shè)及聯(lián)網(wǎng)工作的地區(qū)，目前也只是初步完成了基礎(chǔ)應(yīng)用和運(yùn)維平臺的建設(shè)。隨著視頻數(shù)據(jù)的不斷匯聚，工程建設(shè)的數(shù)字化及智能化程度仍有改善性需要。比如，今年

Q1

包括昆明市山西區(qū)、江西宜春豐城市等地都開展了雪亮工程二期建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)，項(xiàng)目金額均破億。根據(jù)艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)，2021-2025年“十四五”規(guī)劃期間，公安交通領(lǐng)域

AI安防軟硬件市場規(guī)模增速將穩(wěn)定在

10%左右，預(yù)計(jì)

2025

年市場規(guī)模達(dá)

654

億元。過去幾年，公安交通領(lǐng)域?yàn)榇蠓秶陌卜佬陆ㄊ袌?，重點(diǎn)為端側(cè)與中心側(cè)的

AI相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，未來五年，重點(diǎn)將轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄芑曨l監(jiān)控升級，一方面是對原本不智能的系統(tǒng)進(jìn)行智能化升級，另一方面是對已有的前端智能化視頻監(jiān)控系統(tǒng)進(jìn)行事前預(yù)警、判斷、處理等智能化升級改造，需求增量仍可觀。3）水利、應(yīng)急管理等領(lǐng)域暴露出了諸多痛點(diǎn)問題，可能催生新一期大型安防建設(shè)項(xiàng)目落地。今年

7

月的鄭州水災(zāi)事件，充分反映了即便是核心重點(diǎn)城市，其水利、應(yīng)急管理等方面的數(shù)字化配置仍存在明顯不足，如果能充分利用布控球、無人機(jī)、移動終端、傳感器等智能

AI設(shè)備，提前完成水位讀取、雨量計(jì)算，并針對城市內(nèi)澇、積水等場景提前做出應(yīng)對，能極大降低災(zāi)情對人民群眾生命財(cái)產(chǎn)安全帶來的影響。?？翟谛姓?wù)、水利水務(wù)、應(yīng)急管理、抵御自然災(zāi)害、疫情防控等領(lǐng)域均有布局，能夠?yàn)檎诵略龃笮晚?xiàng)目提供成熟解決方案。綜上，我們認(rèn)為從短期來看，平安城市、雪亮工程等由公安部、交通部主導(dǎo)的大型建設(shè)項(xiàng)目未來仍有可觀需求，且受鄭州水災(zāi)等突發(fā)事件影響，也可能催化新一期大型安防建設(shè)項(xiàng)目落地。存量設(shè)備更新升級需求可觀。從存量設(shè)備更新替換的角度來看，2020

年國內(nèi)安防攝像頭出貨量約

4.1

億顆，考慮

5

年的折舊期限，未來幾年每年前端攝像頭存量替換的規(guī)模在

3

億以上，且隨著安防攝像頭朝著高清化、網(wǎng)聯(lián)化、智能化的方向加速演進(jìn)，單路攝像頭的價(jià)格將從百元級升級為千元級甚至萬元級，部分未到報(bào)廢期的攝像頭也有可能被直接替換，且前端設(shè)備的更新替換還可能引致對整套安防系統(tǒng)的升級需求，存量設(shè)備更新升級需求可觀。4.2.

企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型循序落地，EBG業(yè)務(wù)有望提速企業(yè)數(shù)字化賦能具有穿越周期的屬性。從?？?/p>

EBG業(yè)務(wù)的增速情況來看，過往增速均保持在

20%以上，且穩(wěn)中有升，即便在疫情最為嚴(yán)重的

20H1

增速也達(dá)到了

20.2%，與名義

GDP走勢的相關(guān)性并不大，這側(cè)面反映了商業(yè)端企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求的穩(wěn)定性。數(shù)字化轉(zhuǎn)型化已然成為中國企業(yè)在全球疫情中提振競爭力的有力抓手和關(guān)鍵動能。比如，為應(yīng)對疫情引發(fā)的銷售端變化，快時(shí)尚品牌

UR加速發(fā)展電商業(yè)務(wù)，15

天內(nèi)覆蓋全國

300

家門店；隨后通過線上平臺的數(shù)字化升級打通線上線下，打造立體式購物體驗(yàn)。根據(jù)埃森哲

2021

年的最新調(diào)研數(shù)據(jù)，過去

4

年中國各行業(yè)企業(yè)整體數(shù)字化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型指數(shù)從

2018

年的

37

分，上升至2021

年的

54

分，數(shù)字化能力建設(shè)進(jìn)程提速，即使疫情對企業(yè)經(jīng)營帶來了諸多負(fù)面影響，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型也依然是多數(shù)企業(yè)短期內(nèi)的核心戰(zhàn)略目標(biāo)之一。從不同規(guī)模企業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程來看，參考企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域，中大型企業(yè)對數(shù)字化轉(zhuǎn)型的推動力度較大。一方面，中大型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，對于疫情帶來的沖擊具有較強(qiáng)的抵御能力。再者，中大型企業(yè)

IT預(yù)算較穩(wěn)定，對數(shù)字化轉(zhuǎn)型帶來的經(jīng)營優(yōu)化效用認(rèn)知度高，更愿意也更有能力進(jìn)行高額投入（不同規(guī)模企業(yè)ERP系統(tǒng)建設(shè)的投入力度不在一個(gè)量級）。最后，在信創(chuàng)浪潮的推動下，中大型企業(yè)（特別是國企）以

ERP為代表的基礎(chǔ)信息系統(tǒng)國產(chǎn)替代進(jìn)程加速，在進(jìn)行基礎(chǔ)系統(tǒng)更新?lián)Q代的同時(shí)，推進(jìn)視覺物聯(lián)相關(guān)技術(shù)的落地更經(jīng)濟(jì)，也能更好地發(fā)揮各信息化模塊的協(xié)同效應(yīng)。從企業(yè)類型來看，金融、教育、住宅、商貿(mào)零售、物流等領(lǐng)域視覺物聯(lián)賦能進(jìn)程預(yù)計(jì)較快。根據(jù)

Omdia的數(shù)據(jù)，2019

年國內(nèi)視頻監(jiān)控下游市場除了泛政府端需求（城市安防、政府、交通等），行業(yè)端金融（14%）、教育（9%）、住宅（7.8%）、商貿(mào)零售（商業(yè)+零售合計(jì)

7.3%）、物流（與交通合計(jì)

8.7%）是視頻安防設(shè)備需求最旺盛的領(lǐng)域。我們認(rèn)為這些領(lǐng)域也是視覺物聯(lián)賦能短期內(nèi)能夠較快速落地的領(lǐng)域。首先，相對于智能制造的高精密、高復(fù)雜性，以上領(lǐng)域從業(yè)務(wù)流的角度來看行業(yè)復(fù)雜性并沒那么強(qiáng)，AI賦能的難度相對小些。再者，以上領(lǐng)域一直都是傳統(tǒng)視頻監(jiān)控行業(yè)下游的主要市場，企業(yè)通常已擁有較多的視頻監(jiān)控基礎(chǔ)設(shè)施，存量設(shè)備更新?lián)Q代需求旺盛，也有著海量的視頻數(shù)據(jù)積累，視覺物聯(lián)賦能效果能夠較為明顯的體現(xiàn)?！半p碳”政策倒逼能源企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，短期內(nèi)賦能需求可能爆發(fā)。當(dāng)前，中國的能源結(jié)構(gòu)仍以煤炭為主，以火力發(fā)電占主導(dǎo)的電力行業(yè)、燃煤取暖的熱力行業(yè)、高爐冶煉的鋼鐵行業(yè)是中國碳排放量最大的三個(gè)行業(yè)。在“雙碳”進(jìn)程中，這些能源企業(yè)節(jié)能減排責(zé)任重大。能源革命與數(shù)字革命的深度融合是實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要抓手。根據(jù)國際能源署預(yù)測，數(shù)字技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用，將使油氣生產(chǎn)成本降低

10%至

20%，并有望將太陽能光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電的棄電率降至

1.6%，從而到

2040

年減少

3000

萬噸二氧化碳排放。以電力系統(tǒng)為例，數(shù)字化轉(zhuǎn)型對于強(qiáng)化電網(wǎng)規(guī)劃、建設(shè)、調(diào)度、運(yùn)行、檢修等全環(huán)節(jié)數(shù)字化管控，支撐各電壓等級電網(wǎng)在線可視化診斷評價(jià)、智能規(guī)劃、精準(zhǔn)投資，全面提升產(chǎn)電、輸電、配電等各環(huán)節(jié)效率具有重要意義。根據(jù)新能源財(cái)經(jīng)

BNEF數(shù)據(jù)，2020

年全球電網(wǎng)數(shù)字化投資占年度投資總額的

19%，2050

年占比將增至

41%。以鋼鐵行業(yè)為例，產(chǎn)能過剩、生產(chǎn)流程復(fù)雜、質(zhì)量管控難、缺乏數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、危險(xiǎn)場景多等均是目前亟待通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型解決的痛點(diǎn)問題。短期能源行業(yè)賦能需求爆發(fā)具有較強(qiáng)的確定性。5.

?？低暎褐虚L期視角：企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能深化，打造第二增長曲線核心引擎5.1.

智能制造

2025

年市場空間有望超

4

萬億，是

EBG端最具潛力領(lǐng)域中長期來看，EBG端企業(yè)賦能最具潛力的領(lǐng)域當(dāng)屬智能制造。智能制造致力于通過信息化手段全面賦能制造業(yè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值全鏈條，其內(nèi)涵可以歸納為以下四個(gè)方面：1）產(chǎn)品智能化：即是將傳感器、處理器、存儲器、通信模塊、傳輸系統(tǒng)嵌入產(chǎn)品，使得產(chǎn)品具備動態(tài)存儲、感知和通信能力，成為物聯(lián)網(wǎng)連接的終端，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品“可追溯、可識別、可定位”功能。2）制造智能化：包括制造載體智能化和制造過程智能化兩個(gè)層面：制造載體智能化，包括單機(jī)智能化，以及單機(jī)設(shè)備的互聯(lián)而形成的智能制造單元、智能產(chǎn)線、智能車間、智能工廠等；制造過程智能化，則是通過數(shù)智技術(shù)和先進(jìn)制造技術(shù)的融合應(yīng)用，使得制造過程中所涉及的各個(gè)流程、生產(chǎn)要素以及上下游企業(yè)，以用戶價(jià)值為中心，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同和柔性化生產(chǎn)；3）管理智能化：隨著技術(shù)融合不斷深入，制造企業(yè)獲取數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性不斷提高，結(jié)合智能化分析技術(shù)可以幫助企業(yè)提升資源管理、能源管理、供應(yīng)鏈管理、訂單管理、設(shè)備管理等方面的決策效率，變被動管理為主動管理和預(yù)防性管理，使得管理更準(zhǔn)確、更高效、更智能；4）服務(wù)智能化：在產(chǎn)品智能化的基礎(chǔ)上，企業(yè)與終端用戶交互更為直接，為用戶提供更好的服務(wù)體驗(yàn)將成為智能制造的重要組成和價(jià)值增量，越來越多的制造企業(yè)將從生產(chǎn)型制造向服務(wù)型制造轉(zhuǎn)型，制造與服務(wù)的邊界逐漸消弭。以視頻技術(shù)為核心的視覺物聯(lián)賦能在智能制造領(lǐng)域有著最大的發(fā)揮舞臺。2025

年智能制造市場規(guī)模有望突破

4

萬億。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，2020

年國內(nèi)智能制造業(yè)裝備業(yè)市場規(guī)模約為

2.5

萬億，約占制造業(yè)增加值的9.4%。我們預(yù)計(jì)隨著制造業(yè)的逐步復(fù)蘇及智能制造占制造業(yè)增加值比重的持續(xù)提高，2025

年國內(nèi)智能制造市場規(guī)模將達(dá)到

4.3

萬億，市場潛力巨大。5.2.

?？低曉谄髽I(yè)賦能領(lǐng)域的核心優(yōu)勢體現(xiàn)在哪些方面？隨著安防從泛政府端走向千行百業(yè)，將呈現(xiàn)出兩種最基本的特征：1）市場長尾化、碎片化：B端市場呈現(xiàn)出客戶不集中，項(xiàng)目體量小，產(chǎn)品需求差異大的特點(diǎn)。再者，和政府、交通等集中型市場相比較，新興行業(yè)需求缺乏頂層設(shè)計(jì)與明確的政策支持，標(biāo)準(zhǔn)化難以實(shí)現(xiàn)，但市場體量足夠龐大，且對新興技術(shù)的接受度亦較高。尤其是智能制造領(lǐng)域，不同產(chǎn)業(yè)之間、同產(chǎn)業(yè)中的不同領(lǐng)域及同領(lǐng)域內(nèi)的不同企業(yè)之間在技術(shù)、流程等等方面均差異巨大，數(shù)智技術(shù)在制造業(yè)中的深入滲透須結(jié)合具體場景進(jìn)行定制化開發(fā)，尚不存在一套放之四海而皆準(zhǔn)的解決方案，這使得數(shù)智技術(shù)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)中的應(yīng)用很難像在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代一樣，短期建立規(guī)模效應(yīng)、獲取巨大收益，而是需要與產(chǎn)業(yè)合作共進(jìn)，在垂直領(lǐng)域中不斷積累解決問題的通用能力。2）場景化需求取代單一產(chǎn)品需求：AI技術(shù)的迅速發(fā)展使得各行各業(yè)對安防的需求逐漸從單一安防產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)變?yōu)閳鼍盎鉀Q方案需求，傳統(tǒng)安防視頻監(jiān)控體系逐步向智能物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。3）“統(tǒng)一軟件架構(gòu)+組件復(fù)用”帶來的研發(fā)效率躍遷及組織架構(gòu)整體下沉帶來的需求及時(shí)響應(yīng)能力：面對復(fù)雜、零碎的定制化需求，除了行業(yè)

know-how的積累，研發(fā)團(tuán)隊(duì)是否具備高效率的研發(fā)能力及是否擁有能夠及時(shí)響應(yīng)客戶訴求、足夠接近客戶的技術(shù)運(yùn)維團(tuán)隊(duì)亦極為重要。?？翟谶@兩方面同樣具備較為明顯的競爭優(yōu)勢，?？?/p>

2016

年便開始思考如何解決人工智能應(yīng)用場景化、碎片化，用戶需求落地困難的問題，對內(nèi)進(jìn)行了統(tǒng)一軟件架構(gòu)，對外推行開放融合的策略，同時(shí)，為匹配業(yè)務(wù)變化，對內(nèi)部組織架構(gòu)也進(jìn)行了變革重組。4）全面開放生態(tài)，賦能合作伙伴為客戶提供更多應(yīng)用創(chuàng)新：面對海量的碎片化、定制化需求，?？瞪钪庖揽孔陨淼难邪l(fā)能力無法實(shí)現(xiàn)需求的全部觸達(dá)，構(gòu)建全面開放的生態(tài)也是公司一直努力的方向。海康威視的開放體系可以總結(jié)為“設(shè)備開放+平臺開放+數(shù)據(jù)開放+應(yīng)用開放”，?？堤峁┌ㄔO(shè)備、平臺、數(shù)據(jù)和應(yīng)用在內(nèi)的全面開放能力，為行業(yè)應(yīng)用開發(fā)者提供全方位的支持。其中，?？抵悄軕?yīng)用開放平臺，提供四個(gè)開發(fā)框架、1,000

多個(gè)開放接口、730

多個(gè)共性組件，以及包括基礎(chǔ)軟件、通用軟件和行業(yè)軟件在內(nèi)的近

200

個(gè)軟件平臺產(chǎn)品。?？狄惑w化運(yùn)維服務(wù)平臺，提供設(shè)備探針，支持第三方感知設(shè)備的接入；提供運(yùn)維數(shù)據(jù)接口，支持運(yùn)維數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)接口輸出和報(bào)表輸出；提供加盟運(yùn)維團(tuán)隊(duì)管理和級聯(lián)考核功能，支持多個(gè)運(yùn)維團(tuán)隊(duì)基于同一平臺開展運(yùn)維服務(wù)。?？滴镄湃诤蠑?shù)據(jù)資源平臺，在已提供主流數(shù)據(jù)接入方式的同時(shí)，支持對第三方數(shù)據(jù)存儲管理系統(tǒng)或數(shù)據(jù)格式的接入；?？堤峁┑奈锫?lián)數(shù)據(jù)治理工具支持對多廠商、多類型物聯(lián)設(shè)備的要素治理和點(diǎn)位布建評價(jià)，數(shù)據(jù)服務(wù)接口為業(yè)務(wù)應(yīng)用的開發(fā)提供支撐。此外，?？堤峁┌傮w技術(shù)規(guī)范、通用技術(shù)規(guī)范、軟件接口規(guī)范、物聯(lián)感知技術(shù)規(guī)范、智能算法技術(shù)規(guī)范、大數(shù)據(jù)治理與服務(wù)規(guī)范、技術(shù)管理規(guī)范等

80

多個(gè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，保障生態(tài)伙伴的技術(shù)成果與?？低曑浻布a(chǎn)品無縫對接。?？低暤馁x能體系可以總結(jié)為“系統(tǒng)運(yùn)維+算法訓(xùn)練+數(shù)據(jù)工程+應(yīng)用開發(fā)”，為支持更多的合作伙伴能夠基于?？低暤拈_放體系為用戶提供應(yīng)用價(jià)值落地，?？低曇褬?gòu)建培訓(xùn)認(rèn)證體系，建立了以杭州總部為核心、以分布在東北、西北和西南的三個(gè)軟件研發(fā)中心和19個(gè)省級軟件研發(fā)部的線下培訓(xùn)賦能機(jī)制，以及包含280多門課程的線上培訓(xùn)機(jī)制。培訓(xùn)賦能體系面向系統(tǒng)運(yùn)維、算法訓(xùn)練、數(shù)據(jù)工程和應(yīng)用開發(fā)四個(gè)方向，根據(jù)培訓(xùn)