參考模式某公司財(cái)務(wù)狀況綜合分析報(bào)告

33/33……股份有限公司2011年財(cái)務(wù)狀況綜合分析報(bào)告課程名稱：財(cái)務(wù)分析學(xué)生姓名：學(xué)號(hào)：班級(jí)：專業(yè)：指導(dǎo)教師：2012年12月一背景分析一級(jí)標(biāo)題字號(hào)為四號(hào)，宋體一級(jí)標(biāo)題字號(hào)為四號(hào)，宋體（一）企業(yè)提供年度報(bào)告的總體結(jié)構(gòu)的詳略情況……股份有限公司選定的信息披露報(bào)紙名稱：字體均為小四，行距1.5倍《證券時(shí)報(bào)》；在深圳證券交易所網(wǎng)站（www.……）上公布年度報(bào)告等信息，既有母公司的自身個(gè)別報(bào)表，也有以上市公司為母公司的集團(tuán)合并報(bào)表。附注重點(diǎn)披露合并報(bào)表附注的同時(shí)，還披露了母公司的報(bào)表附注?！煞萦邢薰九兜男畔⑤^為詳細(xì)，內(nèi)容豐富，為系統(tǒng)分析公司的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量提供了條件。字體均為小四，行距1.5倍（二）企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及所處的行業(yè)從年度報(bào)告的有關(guān)信息，可以了解到，2011年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入147.43億元，增長(zhǎng)34.80%；實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者的凈利潤(rùn)7063.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)23.52%。公司主要從事電子信息產(chǎn)業(yè)，兼營(yíng)貿(mào)易業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)等其他業(yè)務(wù)，公司所處的行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈。此部分內(nèi)容如何撰寫僅為參考，具體要根據(jù)自己所選公司情況說明此部分內(nèi)容如何撰寫僅為參考，具體要根據(jù)自己所選公司情況說明（三）董事會(huì)（或企業(yè)）對(duì)自身情況的說明在董事會(huì)報(bào)告中，既包括對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況以及戰(zhàn)略的描述，也包括對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況的說明：1、從公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略看應(yīng)從董事會(huì)報(bào)告中去發(fā)掘公司戰(zhàn)略實(shí)施的是什么，格力電器一直致力于通過掌握領(lǐng)先的核心技術(shù)、不斷改善產(chǎn)品質(zhì)量、全面提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)來(lái)穩(wěn)固其行業(yè)內(nèi)的龍頭地位。應(yīng)從董事會(huì)報(bào)告中去發(fā)掘公司戰(zhàn)略實(shí)施的是什么2、從主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)看應(yīng)從董事會(huì)報(bào)告中選了哪些指標(biāo)，且反映什么去說明，與前幾年相比，公司盈利能力等方面呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)；在對(duì)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況的說明中，公司主要對(duì)資產(chǎn)規(guī)模和結(jié)構(gòu)、費(fèi)用規(guī)模和結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量規(guī)模和結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)利用狀況等方面進(jìn)行了簡(jiǎn)單分析，從公司分析得知公司認(rèn)為主要項(xiàng)目的變化均與業(yè)務(wù)變化有關(guān)，且屬于正常變化。應(yīng)從董事會(huì)報(bào)告中選了哪些指標(biāo)，且反映什么去說明3、從政策法規(guī)的影響方面看從影響公司理財(cái)環(huán)境角度分析，由于低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來(lái)臨，公司可能面臨一些政策或者制度性限制。但是，其行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位決定了公司受此方面不利影響不會(huì)太大。從影響公司理財(cái)環(huán)境角度分析（四）企業(yè)控股股東的持股及背景情況應(yīng)依據(jù)年度報(bào)告內(nèi)持股情況介紹去確定近五年的情況，使讀者能清晰了解應(yīng)依據(jù)年度報(bào)告內(nèi)持股情況介紹去確定近五年的情況，使讀者能清晰了解公司的控股股東人是廈門信息—信達(dá)總公司，廈門信息—信達(dá)總公司的持股……，占比為28.2%。而廈門信息—信達(dá)總公司的控股股東是廈門國(guó)貿(mào)控股有限公司。廈門信息—信達(dá)總公司是廈門國(guó)貿(mào)控股有限公司的全資子公司，故廈門信息—信達(dá)總公司與廈門國(guó)貿(mào)控股有限公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。廈門國(guó)貿(mào)控股有限公司受廈門市人民政府國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管理。（五）企業(yè)的發(fā)展沿革資料顯示，珠海格力電器股份有限公司于1996年11月18日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督委員會(huì)證監(jiān)發(fā)字[1996]321號(hào)文批準(zhǔn)于深圳證券交易所上市，公司領(lǐng)取44號(hào)企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照。自1996年—2011年公司股本不斷擴(kuò)大，截止2011年12月，股本總數(shù)為24025萬(wàn)股，公司注冊(cè)資本為24025萬(wàn)元。在過去發(fā)展歷程中，公司主要從事空調(diào)器的市生產(chǎn)與銷售活動(dòng)，堅(jiān)持專業(yè)化發(fā)展道路二會(huì)計(jì)分析近……年來(lái)，該公司審計(jì)報(bào)告均為標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)報(bào)告中對(duì)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告提出的意見為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見。注冊(cè)會(huì)計(jì)師認(rèn)為管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的責(zé)任是按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并使其實(shí)現(xiàn)公允反映；設(shè)計(jì)、執(zhí)行和維護(hù)必要的內(nèi)部控制，一是財(cái)務(wù)報(bào)表不存在由于舞弊或錯(cuò)誤導(dǎo)致的重大報(bào)錯(cuò)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的責(zé)任是按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定執(zhí)行了審計(jì)工作；注冊(cè)會(huì)計(jì)師獲取的審計(jì)證據(jù)是充分的、適當(dāng)?shù)?，為發(fā)表審計(jì)意見提供了基礎(chǔ)。針對(duì)2011年年度報(bào)告認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)報(bào)表在所有重大方面按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，公允反映了公司2011年12月三格力集團(tuán)（或格力公司）財(cái)務(wù)狀況總體情況分析（一）分析目的及其數(shù)據(jù)來(lái)源分析的目的是通過分析公司資產(chǎn)總體發(fā)展情況，企業(yè)所負(fù)擔(dān)債務(wù)情況以及財(cái)務(wù)實(shí)力情況，掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體質(zhì)量以及發(fā)展態(tài)勢(shì)。分析的數(shù)據(jù)來(lái)源：2007年2011年年度報(bào)告中的母公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其報(bào)表附注等。（二）公司資產(chǎn)情況分析資產(chǎn)及主要項(xiàng)目增減變化表3-12007-2011年各年資產(chǎn)及主要項(xiàng)目數(shù)據(jù)字為五號(hào)字體單位：萬(wàn)元字為五號(hào)字體年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)投資性資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入表3-22008-2011年資產(chǎn)及主要項(xiàng)目增減變動(dòng)分析表單位：萬(wàn)元年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投投資性資產(chǎn)營(yíng)業(yè)收入圖3-1趨勢(shì)分析圖2.分析說明依據(jù)自己對(duì)資產(chǎn)所反映的信息著手，結(jié)合公司情況及其報(bào)表附注進(jìn)行說明依據(jù)自己對(duì)資產(chǎn)所反映的信息著手，結(jié)合公司情況及其報(bào)表附注進(jìn)行說明(1)資產(chǎn)規(guī)模呈波動(dòng)式增長(zhǎng)根據(jù)所選公司資產(chǎn)趨勢(shì)情況調(diào)整術(shù)語(yǔ)。根據(jù)表3-1，圖3-1分析數(shù)據(jù)得知：……根據(jù)所選公司資產(chǎn)趨勢(shì)情況調(diào)整術(shù)語(yǔ)…………(2)資產(chǎn)對(duì)公司利潤(rùn)增值的貢獻(xiàn)波動(dòng)較大寫法同上。根據(jù)表3-3分析數(shù)據(jù)得知：……寫法同上表3-32007年~2011年各年資產(chǎn)報(bào)酬率單位：萬(wàn)元年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)投資資產(chǎn)總資產(chǎn)利潤(rùn)總額利息息稅前利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)報(bào)酬率投資性資產(chǎn)報(bào)酬率企業(yè)的投資性資產(chǎn)規(guī)模雖然大于經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，但經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的報(bào)酬率總體高于投資性資產(chǎn)報(bào)酬率，這說明公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展思路比較正確。投資性資產(chǎn)增長(zhǎng)較快可能緣于公司發(fā)展需要，公司是一家主營(yíng)電子信息產(chǎn)品，兼營(yíng)貿(mào)易業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)業(yè)等其他業(yè)務(wù)，其所處的行業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈。投資性資產(chǎn)獲利具有較大不確定，近2年公司該資產(chǎn)有盈利，增加公司盈利空間值得肯定。（二）公司負(fù)債與股東結(jié)構(gòu)情況分析1.公司各年負(fù)債與股東結(jié)構(gòu)變化情況表3-42007—2011年資本結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年短期負(fù)債938196647367545837長(zhǎng)期負(fù)債7773564145798444143361負(fù)債總額126698312242769461826,517,81549199股東權(quán)益423663422414410627399947378599總資產(chǎn)16466901051729927797流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債比4.73：16.18：16.06：15.62：14.78：1負(fù)債與股東權(quán)益比2.99：12.90：12.30：11.63：11.45：1資產(chǎn)負(fù)債率74.94%74.35%69.74%61.97%59.19%表3-52007-2011年各年負(fù)債與股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)注意表格兩邊為開放式，不要封閉情況注意表格兩邊為開放式，不要封閉年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年金額結(jié)構(gòu)%負(fù)債結(jié)構(gòu)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)股本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)合計(jì)2.分析說明依據(jù)自己理解方式說明依據(jù)自己理解方式說明根據(jù)表3-4數(shù)據(jù)得知：近五年來(lái)公司負(fù)債與股東權(quán)益比（資本結(jié)構(gòu)）逐年升高，資產(chǎn)負(fù)債率……，企業(yè)承擔(dān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)逐年上升。（1）根據(jù)表3-5負(fù)債結(jié)構(gòu)及其報(bào)表項(xiàng)目可知：公司的流動(dòng)負(fù)債比重……%遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于非流動(dòng)負(fù)債……%，2011年流動(dòng)負(fù)債甚至達(dá)到非流動(dòng)負(fù)債的368倍左右，其中占比例最大的依次是應(yīng)付賬款，預(yù)收賬款，短期借款；說明公司雖然存在較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，但短期融資能力還是較強(qiáng)。（2）由表3-5股東權(quán)益結(jié)構(gòu)可知，股本和資本公積規(guī)模一直保持不變，留存利潤(rùn)所占比重…%。雖然留存利潤(rùn)波動(dòng)較大，但逐年增長(zhǎng)；說明公司還是有財(cái)務(wù)實(shí)力，產(chǎn)品市場(chǎng)有競(jìng)爭(zhēng)力，使公司能承受短期負(fù)債所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。（3）根據(jù)年度報(bào)告所披露的公司股權(quán)情況得知：近幾年董事會(huì)成員班子變更小，控股公司一直是廈門信息—信達(dá)總公司，實(shí)際控制人為周昆山，5年來(lái)一直擔(dān)任公司董事長(zhǎng)，公司的總體方向保持穩(wěn)定發(fā)展。綜上分析，可以得出如下結(jié)論：根據(jù)前面內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)根據(jù)前面內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)1.近五年來(lái)，公司實(shí)施擴(kuò)張戰(zhàn)略，多元投資使得對(duì)外投資規(guī)模較大，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)投入少。但資產(chǎn)及經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)仍為公司創(chuàng)造了利潤(rùn)，產(chǎn)品銷售市場(chǎng)逐年上升，對(duì)外投資也有回報(bào)，公司發(fā)展思路合理。2.負(fù)債資金比重高，尤其是短期債務(wù)資金比重高，有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；但由于公司每年盈利，有資金保證，且公司發(fā)展思路穩(wěn)定，其存在風(fēng)險(xiǎn)還是可控的。3.股東權(quán)益增長(zhǎng)主要來(lái)自公司留存收益，公司留存收益總體呈波動(dòng)上升趨勢(shì)，公司還是有財(cái)務(wù)實(shí)力的。四、格力公司（或控股公司）若前面分析數(shù)據(jù)來(lái)自于合并報(bào)表，則此處分析標(biāo)題應(yīng)為“控股公司”若前面分析數(shù)據(jù)來(lái)自于合并報(bào)表，則此處分析標(biāo)題應(yīng)為“控股公司”（一）分析目的及其數(shù)據(jù)來(lái)源本部分分析的目的主要是了解公司資產(chǎn)管理效率、償債能力。分析數(shù)據(jù)來(lái)源于2007年--2011年年度報(bào)告中的母公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及其報(bào)表附注（二）公司資產(chǎn)管理效率情況分析1.公司營(yíng)運(yùn)能力各年重要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況表4-12007-2011年各年公司營(yíng)運(yùn)能力重要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）21.061.14流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.351.45存貨周轉(zhuǎn)率（次）5.815.194.024.173.31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.923.733.142.562.33固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）34.7444.1528.2826.8726.75圖4-1……公司營(yíng)運(yùn)能力各年重要財(cái)務(wù)指標(biāo)變化趨勢(shì)圖根據(jù)表4-1數(shù)據(jù)及其圖4-1信息可知，公司2007-2011年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保持平穩(wěn)的態(tài)勢(shì)，存貨以緩慢態(tài)勢(shì)逐年增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)較為緩慢，變現(xiàn)速度較慢，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)呈波動(dòng)式增長(zhǎng)。2.具體分析評(píng)價(jià)（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析表4-22007-2011年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年平均應(yīng)收賬款原值129251120867108305141589162556平均應(yīng)收票據(jù)原值440004337423258531264301271874營(yíng)業(yè)收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2.923.733.142.562.33表4-32007-2011年公司部分資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年應(yīng)收票據(jù)473154406853267993249068253140應(yīng)收賬款127279131222110512104763178415存貨209014297435288044191485219930預(yù)收賬款24726597383162181107715287根據(jù)表4-2，表4-3分析得知，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)狀態(tài)……。從部分相關(guān)項(xiàng)目的信息情況分析看：①債權(quán)回款情況壓力大。由于庫(kù)存產(chǎn)品逐年增加，應(yīng)收項(xiàng)目呈波動(dòng)式上升，從2007年的5.1增至2011年8.7，2011年當(dāng)年少收回3.6億元貨款。②應(yīng)收項(xiàng)目中應(yīng)收票據(jù)（主要是銀行承兌匯票）比重小，貨款回籠任務(wù)重；……③預(yù)收賬款……增幅較大，尤其是2011年……，超出應(yīng)收賬款，一定程度上緩解了現(xiàn)金回籠壓力?？傮w看，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況良好，質(zhì)量高。（2）存貨周轉(zhuǎn)情況分析表4-42007-2011年公司存貨周轉(zhuǎn)率情況年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年?duì)I業(yè)成本962744857837834943平均存貨253224292739239765205708252177存貨周轉(zhuǎn)率（次）5.815.194.024.173.31表4-52007-2011年公司部分資產(chǎn)和負(fù)債數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年預(yù)付賬款115893476025930202114741存貨209014297435288044191485219930應(yīng)付票據(jù)51996178802254613244181320582應(yīng)付賬款403309203956249063164090105876根據(jù)表4-4，表4-5分析得知：結(jié)合報(bào)表附注根據(jù)公司具體情況進(jìn)行總結(jié)結(jié)合報(bào)表附注根據(jù)公司具體情況進(jìn)行總結(jié)公司近幾年存貨周轉(zhuǎn)速度……趨勢(shì)，尤其是2011年……，表明公司銷售能力……。通過部分相關(guān)項(xiàng)目分析看，近幾年存貨規(guī)模均小于應(yīng)付項(xiàng)目規(guī)模，尤其2011年度公司存貨22896萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款93489萬(wàn)元，當(dāng)年節(jié)約資金111.26億元，表明公司不僅加快存貨周轉(zhuǎn)提高銷貨能力，而且在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)連續(xù)性的同時(shí)，還少占用經(jīng)營(yíng)資金，提高資金使用效率；結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析得出公司對(duì)上下游企業(yè)付款安排方面有一定競(jìng)爭(zhēng)力，公司在市場(chǎng)有競(jìng)爭(zhēng)力。總之，公司存貨周轉(zhuǎn)較之穩(wěn)定且呈上升態(tài)勢(shì)，企業(yè)具有較強(qiáng)的短期銷售能力，較大限度的節(jié)約了企業(yè)自己的資金。（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析表4-62007-2011年固定資產(chǎn)利用情況及其部分相關(guān)數(shù)據(jù)2011年2010年2009年2008年2007年固定資產(chǎn)存貨營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)收入核心利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率根據(jù)表4-6數(shù)據(jù)分析可知：公司近幾年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況呈現(xiàn)……態(tài)勢(shì)。從相關(guān)項(xiàng)目信息變動(dòng)情況看，……固定資產(chǎn)規(guī)?！尕洝?，影響營(yíng)業(yè)成本，進(jìn)而影響核心利潤(rùn)……，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量……，說明公司固定資產(chǎn)擴(kuò)張會(huì)影響未來(lái)公司財(cái)務(wù)走勢(shì)，擴(kuò)張速度過快但公司收入未增長(zhǎng)，會(huì)影響公司可持續(xù)發(fā)展。（三）公司償債能力情況分析1.公司短期償債能力情況表4-72007-2011年各年重要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年流動(dòng)比率（倍數(shù)）0.920.600.490.63速動(dòng)比率(倍數(shù)）0.730.470.360.44現(xiàn)金流量比率(%)16.4016.8024.2616.49存貨周轉(zhuǎn)率(次)9.729.998.217.34應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)99.90105.01222.75222.18根據(jù)表4-7數(shù)據(jù)分析可知：借助報(bào)表附注提供信息，根據(jù)公司具體情況進(jìn)行分析說明公司短期償債能力2007-2011年基本徘徊0.4-0.9之間，沒有大于1。但從其他相關(guān)指標(biāo)變動(dòng)情況看：（1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較穩(wěn)定；（2）應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)保持在較高水平上；（3）根據(jù)報(bào)表附注，公司存在可動(dòng)用銀行貸款指標(biāo)，且公司在市場(chǎng)有較高聲望。因此，公司短期償債能力雖然小于1，但總體質(zhì)量還是不錯(cuò)的借助報(bào)表附注提供信息，根據(jù)公司具體情況進(jìn)行分析說明2.公司長(zhǎng)期償債能力（或舉債能力）情況表4-82007-2011年各年重要財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)項(xiàng)目2011年2010年2009年20082007年資產(chǎn)負(fù)債率(%)53.2371.9071.7861%60.93股東權(quán)益比率(%)46.77939.07利息保證倍數(shù)2023212422現(xiàn)金債務(wù)總額比率%20.13表4-92007-2011年各年負(fù)債內(nèi)部結(jié)構(gòu)情況表格設(shè)計(jì)可以自己調(diào)整、加工表格設(shè)計(jì)可以自己調(diào)整、加工年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年金額結(jié)構(gòu)%負(fù)債結(jié)構(gòu)流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)根據(jù)表4-8數(shù)據(jù)分析得出：根據(jù)自己理解進(jìn)行歸納分析、說明公司資產(chǎn)負(fù)債比率保持在50%-70%之間，2011年有下降，但總體看公司舉債能力較強(qiáng)的。結(jié)合公司表4-9負(fù)債結(jié)構(gòu)信息可知：根據(jù)自己理解進(jìn)行歸納分析、說明(1)公司負(fù)債結(jié)構(gòu)主要是……負(fù)債占比較高，公司存在較高……風(fēng)險(xiǎn)，與公司所處行業(yè)……，公司產(chǎn)品……，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)……(2)公司近幾年盈利情況較好，在支付利息方面有保證。(3)公司每年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量可以保障短期負(fù)債償還。總之，公司日常經(jīng)營(yíng)主要依靠舉債經(jīng)營(yíng)，且每年利潤(rùn)和現(xiàn)金流可以保證債務(wù)利息到期償還，公司可以控制由債務(wù)資金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。綜上分析，可以得出如下結(jié)論：1.經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)管理效果……，尤其是…資產(chǎn)2.公司償債能力近幾年處于……狀態(tài)下，償還債務(wù)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量……。公司發(fā)展有債務(wù)資金貢獻(xiàn)；公司每年有盈利保障了債務(wù)資金償還。五、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及其盈利能力分析（一）分析目的及其數(shù)據(jù)來(lái)源本部分的分析目的在于進(jìn)一步了解上市公司經(jīng)營(yíng)狀況以及盈利能力，正確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，為發(fā)現(xiàn)問題和解決問題提供信息。數(shù)據(jù)來(lái)源于2007年~2011年年度報(bào)告中的公司利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及報(bào)表附注（二）公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)總體情況分析1、利潤(rùn)及主要項(xiàng)目增減變化情況表5-12007-2011年利潤(rùn)及主要項(xiàng)目數(shù)據(jù)單位：萬(wàn)元年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用核心利潤(rùn)資產(chǎn)減值損失投資收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)表5-22007-2011年利潤(rùn)及主要項(xiàng)目增減變動(dòng)分析表單位：萬(wàn)元年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）增減額變動(dòng)（%）營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用核心利潤(rùn)資產(chǎn)減值損失投資收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)圖5-1營(yíng)業(yè)收入，營(yíng)業(yè)成本，毛利，核心利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)圖根據(jù)表5-1、表5-2分析數(shù)據(jù)以及圖5-1信息分析得知：依據(jù)自己所學(xué)知識(shí)以及從年度報(bào)告中獲取相關(guān)信息進(jìn)行歸納總結(jié)依據(jù)自己所學(xué)知識(shí)以及從年度報(bào)告中獲取相關(guān)信息進(jìn)行歸納總結(jié)公司2007年-2010年?duì)I業(yè)收入逐年上升，但2011年急劇下降，而核心利潤(rùn)卻一直呈下降的態(tài)勢(shì)，影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和利潤(rùn)總額維持在較低水平。這是由于2010年國(guó)家出臺(tái)了“三下鄉(xiāng)”活動(dòng)的補(bǔ)助政策，導(dǎo)致公司的營(yíng)業(yè)收入獲得大幅度的增長(zhǎng)，而2011年國(guó)家政策發(fā)生改變，導(dǎo)致當(dāng)年?duì)I業(yè)收入急劇降低。而由于營(yíng)業(yè)收入增大幅度小于營(yíng)業(yè)成本增大幅度，必然導(dǎo)致公司的核心利潤(rùn)下降，且公司為維持日常經(jīng)營(yíng)和其旗下子公司的利益關(guān)系，導(dǎo)致各項(xiàng)費(fèi)用增幅較大，這必然導(dǎo)致了核心利潤(rùn)的下降。從報(bào)表附注中得知：其母公司下還存在有子公司，且有子公司出現(xiàn)虧損情況，但該子公司仍然持續(xù)經(jīng)營(yíng)，難免出現(xiàn)相應(yīng)費(fèi)用的增加。公司主要經(jīng)營(yíng)彩電業(yè)務(wù)和白電業(yè)務(wù)，主要在境內(nèi)進(jìn)行銷售。公司銷售費(fèi)用保持平穩(wěn)狀態(tài)，而存在子公司的虧損必然帶來(lái)管理費(fèi)用的上升。非經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的投資收益也呈相應(yīng)的減少態(tài)勢(shì)，對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)不大。經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生資產(chǎn)減值損失呈波動(dòng)性變化，尤其是2011年降幅較大，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)不大，所以公司利潤(rùn)總額，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)仍然為虧負(fù)狀態(tài)。2、公司利潤(rùn)及其主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)情況表5-32007-2011年利潤(rùn)及主要項(xiàng)目結(jié)構(gòu)時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年?duì)I業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本毛利銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用核心利潤(rùn)資產(chǎn)減值損失投資收益營(yíng)業(yè)利潤(rùn)利潤(rùn)總額凈利潤(rùn)根據(jù)表5-3數(shù)據(jù)分析得知：依據(jù)對(duì)結(jié)構(gòu)理解進(jìn)行說明依據(jù)對(duì)結(jié)構(gòu)理解進(jìn)行說明公司營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)中，由于……導(dǎo)致毛利所占比重……；由于…所占比重……，進(jìn)而影響利潤(rùn)所占比重……。反?，F(xiàn)象…………（二）公司盈利能力情況分析表5-42007-2011年各年盈利能力重要指標(biāo)及相關(guān)指標(biāo)數(shù)據(jù)時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年凈資產(chǎn)報(bào)酬率（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）毛利率核心利潤(rùn)率（%）銷售凈利潤(rùn)（%）成本利潤(rùn)率（%）銷售獲現(xiàn)比率（%）根據(jù)表5-4數(shù)據(jù)分析可知：根據(jù)自己理解以及報(bào)表信息、報(bào)表附注信息進(jìn)行分析說明根據(jù)自己理解以及報(bào)表信息、報(bào)表附注信息進(jìn)行分析說明2007年-2011年公司盈利能力總體趨于……；其中股東權(quán)益報(bào)酬率，即凈資產(chǎn)報(bào)酬率……，尤其2011年……。從影響凈資產(chǎn)報(bào)酬率的相關(guān)指標(biāo)看，…………綜上分析，可以得出如下結(jié)論：參照公司財(cái)務(wù)狀況分析做法參照公司財(cái)務(wù)狀況分析做法1.……2.……六、公司現(xiàn)金流量的總體情況分析（一）分析目的及數(shù)據(jù)來(lái)源本部分的分析目的是從動(dòng)態(tài)上了解企業(yè)現(xiàn)金變動(dòng)情況和變動(dòng)原因，評(píng)價(jià)企業(yè)盈利質(zhì)量，分析數(shù)據(jù)來(lái)自于2007年-2011年年度報(bào)告中的公司現(xiàn)金流量表及報(bào)表附注（二）現(xiàn)金流量增減及結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析表6-12007-2011年現(xiàn)金流入及其結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年總額結(jié)構(gòu)%總額結(jié)構(gòu)%總額結(jié)構(gòu)%總額結(jié)構(gòu)%總額結(jié)構(gòu)%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入現(xiàn)金總流入表6-22007-2011年現(xiàn)金流出及其結(jié)構(gòu)分析表單位：萬(wàn)元年份項(xiàng)目2011年2010年2009年2008年2007年總額結(jié)構(gòu)（%）總額結(jié)構(gòu)（%）總額結(jié)構(gòu)（%）總額結(jié)構(gòu)（%）總額結(jié)構(gòu)（%）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出現(xiàn)金總流出根據(jù)表6-1，6-2分析得知，公司現(xiàn)金總流入和現(xiàn)金總流出均呈現(xiàn)……?，F(xiàn)金總流入結(jié)構(gòu)中……占主體，同樣現(xiàn)金總流出結(jié)構(gòu)中……占主體，這意味……；……活動(dòng)也值得關(guān)注，……，說明什么；從報(bào)表附注獲悉……?！ㄈ┙?jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量和核心利潤(rùn)關(guān)系分析表6-32007-2011年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與核心利潤(rùn)分析表單位：萬(wàn)元時(shí)間項(xiàng)目2011年2010年2009年200