能源集團(tuán)戰(zhàn)略審計(jì)報(bào)告

能源集團(tuán)戰(zhàn)略審計(jì)報(bào)告能源集團(tuán)戰(zhàn)略審計(jì)框架中國(guó)能源工業(yè)發(fā)展概況集團(tuán)成立的背景、目的和意義集團(tuán)的使命遠(yuǎn)景集團(tuán)的戰(zhàn)略定位集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)煤炭行業(yè)概況與XX分析3

電力行業(yè)概況與原建投分析燃?xì)庑袠I(yè)概況與重燃分析我國(guó)以工業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)能源消耗巨大，高投入、高消耗為支點(diǎn)的快速增長(zhǎng)方式加重了國(guó)內(nèi)能源和原材料供給瓶頸的壓力以鋼鐵、化工、建材等行業(yè)為代表的重化工業(yè)世界產(chǎn)量第一的粗鋼、生鐵、水泥和焦炭，大量落后小型煉焦設(shè)施世界產(chǎn)量第二的化肥，許多煤源小化肥系統(tǒng)重化工業(yè)投資增長(zhǎng)過(guò)快，生產(chǎn)能力超出市場(chǎng)預(yù)期需求，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，高消耗、高污染、低產(chǎn)出的問(wèn)題十分嚴(yán)重重復(fù)建設(shè)、粗放式經(jīng)營(yíng)環(huán)境污染加劇，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以犧牲生態(tài)環(huán)境質(zhì)量為代價(jià)20XX年我國(guó)各行業(yè)能源消費(fèi)情況（總量：14.82億噸標(biāo)準(zhǔn)煤）目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)形成了生產(chǎn)能力相當(dāng)大的高耗能產(chǎn)業(yè)今后十幾年，第二產(chǎn)業(yè)在中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中主導(dǎo)地位將繼續(xù)加強(qiáng)，能源消費(fèi)必將持續(xù)增長(zhǎng)高耗能產(chǎn)業(yè)加重了我國(guó)能源和原材料瓶頸的壓力其它行業(yè)4%4

工業(yè)70%建筑業(yè)1%交通、倉(cāng)儲(chǔ)、郵電通信7%批發(fā)零售餐飲

2%農(nóng)林牧漁業(yè)4%生活消費(fèi)12%城市化加速發(fā)展階段：人口和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)迅速向城鎮(zhèn)聚集，城市化水平迅速提高，每年約提高一個(gè)百分點(diǎn)我國(guó)城市化發(fā)展進(jìn)程 我國(guó)城鎮(zhèn)與農(nóng)村每天能源消費(fèi)量對(duì)比(城市化水平％)城市化進(jìn)入加速發(fā)展階段，能源需求增大20XX年全國(guó)城市數(shù)目達(dá)660個(gè)，其中市轄區(qū)人口100萬(wàn)以上的城市174個(gè)20XX年城市化水平提高到40.5％城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、住房建設(shè)力度加大城鎮(zhèn)人口能源消費(fèi)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于農(nóng)村城鎮(zhèn)人口已達(dá)5.2億全國(guó)人均每天能源消耗量133千克標(biāo)準(zhǔn)煤，城鎮(zhèn)和農(nóng)村人均能源消費(fèi)比高達(dá)3.3:1城市消費(fèi)結(jié)構(gòu)提升，交通運(yùn)輸業(yè)發(fā)展，機(jī)動(dòng)車(chē)迅速普及，導(dǎo)致石油消費(fèi)需求量急劇增加汽車(chē)、房地產(chǎn)等消費(fèi)熱點(diǎn)持續(xù)火爆中國(guó)已成為世界第3大汽車(chē)消費(fèi)市場(chǎng)同時(shí)，我國(guó)城市化進(jìn)程的迅速發(fā)展和消費(fèi)結(jié)構(gòu)的提升，更進(jìn)一步加大了能源需求30.430.936.336.937.740.545.058.001020304050607019XX 19XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XXE20XXE41693159415

693159城鎮(zhèn)農(nóng)村人口比例能源消費(fèi)比例從能源儲(chǔ)量來(lái)看，我國(guó)煤、石油、天然氣、水能等能源儲(chǔ)量比較豐富，但最終可采儲(chǔ)量和人均儲(chǔ)量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于世界平均水平儲(chǔ)量很少居世界第15位煤炭石油蘊(yùn)藏量為10MW以上的河流3000余條，資源豐富，居世界第一但資源分布相當(dāng)不均，90%在京廣鐵路以西資料來(lái)源；國(guó)土資源部統(tǒng)計(jì)，中國(guó)水電工程學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)我國(guó)人均資源占有量與世界平均水平對(duì)比煤炭

世界

1中國(guó) 60%石油

世界

1中國(guó)

10%天然氣

世界

1中國(guó)

5%截至20XX年年底，探明可直接利用儲(chǔ)量1886億噸，人均探明煤炭?jī)?chǔ)量145噸其它基礎(chǔ)儲(chǔ)量3317億噸，資源人均石油可采資源量為世界平均水平的1/6人均資源量和人均產(chǎn)油量?jī)H為世界平均水平的18.3％和量6872億噸我國(guó)人均資源占有量與世界平均水平對(duì)比煤炭 1石油 1天然氣 121.4％中國(guó)的石油產(chǎn)量在未來(lái)10年左右不可能實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)天然氣總資源量為53萬(wàn)億立方米，預(yù)測(cè)可采資源量為12萬(wàn)億立方米水能可開(kāi)發(fā)總量為521GW，年發(fā)電量2280TW·h左右目前剩余可采儲(chǔ)量2萬(wàn)億立方米儲(chǔ)量分布不均勻，主要分布在中、西部和海上，東部天然氣6

世界中國(guó)60%世界中國(guó)

10%世界中國(guó)

5%由于能源綜合利用技術(shù)落后，中國(guó)主要產(chǎn)品單位能耗與國(guó)際先進(jìn)水平比較都存在較大的差距資料來(lái)源：《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒(20XX-20XX)》121238518112007143147816461259703176175.13.54原煤耗電（Kwh/tn）發(fā)電廠自用電率（%）乙烯綜合能耗（kgce/tn）水泥綜合能耗(Kgce/tn)發(fā)電廠供電標(biāo)準(zhǔn)煤（gce/Kwh）噸鋼可比能耗（Kgce/tn）大型合成氨綜合能耗(Kgce/tn)載貨汽車(chē)油耗（L/100tn-KM）20XX年我國(guó)主要產(chǎn)品單位能耗和國(guó)際比較的差距中國(guó) 國(guó)際先進(jìn)7

面對(duì)供需矛盾和環(huán)境壓力，為實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展，國(guó)家積極調(diào)整能源戰(zhàn)略，提出了六大能源方針，能源多元化發(fā)展和清潔能源利用成為主要方向依靠科技、創(chuàng)新體制中國(guó)能源戰(zhàn)略方針統(tǒng)籌城鄉(xiāng)、合理布局能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)農(nóng)村電網(wǎng)、城市天然氣系統(tǒng)建設(shè)促進(jìn)東部沿海地區(qū)核電發(fā)展節(jié)能優(yōu)先、效率為本優(yōu)化二次能源結(jié)構(gòu)，提高煤炭利用效率和清潔性發(fā)展煤炭液化、氣化，實(shí)現(xiàn)石油替代推進(jìn)大型、高效、清潔煤發(fā)電技術(shù)全方位提高能源效率煤為基礎(chǔ)、多元發(fā)展維持以煤炭為主體、電力為中心，油氣、新能源全面發(fā)展的一次能源結(jié)構(gòu)，加快天然氣發(fā)展積極推動(dòng)核電、水電、風(fēng)電以及太陽(yáng)能的發(fā)展提高電能在終端消費(fèi)中的比重立足國(guó)內(nèi)、開(kāi)拓國(guó)外充分利用國(guó)內(nèi)外兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)在做好石油節(jié)約與替代的同時(shí)，走出國(guó)門(mén)，積極參與世界油氣市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)和資源分享擴(kuò)大能源對(duì)外貿(mào)易和投資建立以市場(chǎng)運(yùn)作和政府調(diào)控為主要特征的新型能源工業(yè)體制加快技術(shù)進(jìn)步，大力加強(qiáng)石油天然氣資源勘探努力提高油氣田采收率保護(hù)環(huán)境、保障安全采取多種有效措施，降低能源開(kāi)發(fā)利用對(duì)環(huán)境的負(fù)面影響，減輕能源消費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)環(huán)境保護(hù)帶來(lái)的巨大壓力，促進(jìn)人與自然的和諧發(fā)展高度重視安全生產(chǎn)資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)展改革委主任馬凱：我國(guó)當(dāng)前的能源形勢(shì)與“十X五”能源發(fā)展，20XX年；國(guó)家發(fā)改委能源局副局長(zhǎng)吳貴輝，20XX年11月；

14由于國(guó)家對(duì)水電核電的發(fā)展規(guī)模相當(dāng)審慎，而太陽(yáng)能和氫能要達(dá)到大規(guī)模市場(chǎng)化應(yīng)用還有待時(shí)間，天然氣將是未來(lái)十年國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的重心之一增加天然氣的比重是未來(lái)10年中國(guó)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的重心之一水

電核

電太陽(yáng)能資源分布不均，主要集中在西部，西電東輸成本高豐枯流量相差懸殊水電站建設(shè)對(duì)生態(tài)環(huán)境環(huán)境破壞大中國(guó)尚未掌握核電核心技術(shù)核電建設(shè)周期長(zhǎng)（５－8年）投資巨大（一般每千瓦投資約1500美元）核電安全、環(huán)保隱患大，核輻射及安全問(wèn)題也是阻礙世界核電發(fā)展的核心發(fā)改委審批相當(dāng)審慎能源受地理、氣候條件限制能源開(kāi)發(fā)力度低，產(chǎn)業(yè)化薄弱國(guó)家科研、開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)投入少應(yīng)用領(lǐng)域?。褐饕菍?zhuān)業(yè)性應(yīng)用、家電設(shè)備方面的應(yīng)用和農(nóng)村應(yīng)用資金瓶頸：分離氫氣的成本過(guò)高技術(shù)瓶頸：儲(chǔ)氫技術(shù)不成熟應(yīng)用市場(chǎng)較?。褐饕菤淙计?chē)，政府正式規(guī)劃中僅北京奧運(yùn)和上海世博會(huì)2300多輛氫

能太陽(yáng)能和氫能要達(dá)到市場(chǎng)化、規(guī)?；瘧?yīng)用還有待時(shí)間發(fā)展國(guó)家對(duì)水電核電的發(fā)展規(guī)模相當(dāng)審慎9

能源集團(tuán)戰(zhàn)略審計(jì)框架中國(guó)能源工業(yè)發(fā)展概況集團(tuán)成立的背景、目的和意義集團(tuán)的使命遠(yuǎn)景集團(tuán)的戰(zhàn)略定位集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)煤炭行業(yè)概況與XX分析10

電力行業(yè)概況與原建投分析燃?xì)庑袠I(yè)概況與重燃分析從宏觀電力環(huán)境來(lái)看，節(jié)能降耗是行業(yè)主題電力行業(yè)宏觀主題11

節(jié)能環(huán)保促進(jìn)電力行業(yè)健康發(fā)展。從中長(zhǎng)期看，節(jié)能環(huán)保約束有助于改善發(fā)電結(jié)構(gòu)，提高電力裝備技術(shù)水平，提高行業(yè)集中度，有利于行業(yè)健康發(fā)展主題是節(jié)能降耗，結(jié)構(gòu)調(diào)整。一方面產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整會(huì)帶來(lái)電力需求的增長(zhǎng)速度減緩，另一方面電力行業(yè)將會(huì)完成新一輪的結(jié)構(gòu)調(diào)整，具有規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)的電力企業(yè)將獲得更多的機(jī)會(huì)電力體制改革“十X五”

電力體制改革將進(jìn)一步深化，電源結(jié)構(gòu)調(diào)整和更加市場(chǎng)化的電價(jià)形成機(jī)制是核心議題電源結(jié)構(gòu)不合理問(wèn)題在XX年11月國(guó)務(wù)院審議通過(guò)的《關(guān)于“十X五”深化電力體制改革的實(shí)施意見(jiàn)》中被放在首位電力調(diào)度規(guī)則調(diào)整國(guó)家電力調(diào)度規(guī)則改革的方向是徹底改變我國(guó)現(xiàn)有的對(duì)各類(lèi)發(fā)電機(jī)組平均分配發(fā)電量的調(diào)度模式，實(shí)現(xiàn)電力節(jié)能調(diào)度。將優(yōu)先安排可再生、節(jié)能、高效、低污染、大容量的機(jī)組發(fā)電CDM清潔發(fā)展機(jī)制清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）是京都議定書(shū)第12條確立的機(jī)制,核心內(nèi)涵是：發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國(guó)家合作，在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施具有溫室氣體減排效果的項(xiàng)目，項(xiàng)目所產(chǎn)生的溫室氣體減排量作為發(fā)達(dá)國(guó)家履行京都議定書(shū)所規(guī)定的一部分義務(wù)電力“十X五”發(fā)展規(guī)劃重點(diǎn)實(shí)施高效、清潔發(fā)電工程，加大清潔的水電、核電以及可再生能源和新能源的開(kāi)發(fā)力度，積極推進(jìn)火電機(jī)組“上大壓小、上煤壓油”工程。十X五期間，力爭(zhēng)完成關(guān)停5萬(wàn)千瓦及以下凝汽式燃煤小機(jī)組1600萬(wàn)千瓦，以及關(guān)停老小燃油機(jī)組700萬(wàn)千瓦的目標(biāo)環(huán)保政策宏觀產(chǎn)業(yè)政策資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委、中電聯(lián)、國(guó)家環(huán)?？偩?，分析電力需求增長(zhǎng)預(yù)計(jì)20XX年全國(guó)GDP增速將低于20XX年水平，增長(zhǎng)9.5％～10.3%，全社會(huì)用電量增長(zhǎng)11％～12.5%，達(dá)到31300億～31800億千瓦時(shí).預(yù)計(jì)20XX年全國(guó)全社會(huì)用電量將達(dá)到3.47萬(wàn)億千瓦時(shí)，增長(zhǎng)10％左右。預(yù)計(jì)20XX年全國(guó)全社會(huì)用電量將達(dá)到4.16萬(wàn)億千瓦時(shí)，“十X五”期間年平均增長(zhǎng)10.92％左右?！笆甔五”期間預(yù)測(cè)“十X五”期間，國(guó)內(nèi)電力需求將保持高速增長(zhǎng)，未來(lái)幾年增長(zhǎng)速度趨緩。預(yù)計(jì)20XX年全國(guó)全社會(huì)用電量將達(dá)到4.16萬(wàn)億千瓦時(shí)，“十X五”期間年平均增長(zhǎng)10.92％左右0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%12.00%14.00%16.00%18.00%19XX 19XX 19XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX隨著我國(guó)進(jìn)入重化工業(yè)時(shí)期，“十X五”期間電力消費(fèi)將保持高速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)“十X五”期間電力消費(fèi)彈性系數(shù)將保持在1.1~1.3之間；20XX年全年發(fā)電量同比增長(zhǎng)13.5%，需求增長(zhǎng)平穩(wěn)，增速超越XX年，電力需求持續(xù)旺盛；20XX年電力消費(fèi)彈性系數(shù)為1.35左右；居民用電和第二產(chǎn)業(yè)用電是拉動(dòng)電力需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Γ浑娏π枨蟪掷m(xù)增長(zhǎng)將逐步消化供給短期增長(zhǎng)快對(duì)發(fā)電小時(shí)數(shù)的負(fù)面影響。發(fā)電量增長(zhǎng)速度 用電量增長(zhǎng)速度 GDP增長(zhǎng)速度資料來(lái)源：中國(guó)電力年鑒，國(guó)家電網(wǎng)公司《20XX年全國(guó)電力市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)(年度)報(bào)告》、分析12

從十X五前期來(lái)看，實(shí)際發(fā)電裝機(jī)容量增長(zhǎng)迅猛，超出規(guī)劃和預(yù)測(cè)

20XX年：全年投產(chǎn)機(jī)組突破1億千瓦，增速為20.3

，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)預(yù)期數(shù)據(jù)顯示20XX年全年機(jī)組投產(chǎn)高達(dá)10117萬(wàn)千瓦，機(jī)組總?cè)萘窟_(dá)到62200萬(wàn)千瓦，增速為20.3%，12月份單月機(jī)組投產(chǎn)20XX萬(wàn)千瓦，占全年投產(chǎn)總量的20％，機(jī)組投產(chǎn)明顯加速；12月單月機(jī)組投產(chǎn)近20XX萬(wàn)千瓦，幾乎是10、11兩月投產(chǎn)機(jī)組之和，全年投產(chǎn)機(jī)組突破1億千瓦，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出發(fā)改委8500萬(wàn)和國(guó)網(wǎng)公司9000萬(wàn)的預(yù)測(cè)值；全年關(guān)停小火電300萬(wàn)千瓦。

20XX年：預(yù)計(jì)投產(chǎn)容量在9500萬(wàn)千瓦以上，增速為15.3從在建的機(jī)組來(lái)看，XX年全國(guó)投產(chǎn)容量應(yīng)在9500萬(wàn)千瓦以上，增速為15.3%。而XX年的投產(chǎn)容量具有較大的不確定性，變數(shù)主要來(lái)自發(fā)改委對(duì)XX年投產(chǎn)機(jī)組的核準(zhǔn)進(jìn)度，預(yù)計(jì)XX年投產(chǎn)容量可能在7500～8000萬(wàn)千瓦左右。由于電力供需狀況較為寬松，關(guān)閉10萬(wàn)千瓦以下機(jī)組來(lái)降低能耗將提上日程，特別是20XX～20XX年的力度將明顯加大，預(yù)計(jì)整個(gè)“十X五”期間，將關(guān)停3000萬(wàn)千瓦。綜合新增容量和關(guān)停容量，預(yù)計(jì)07～XX年的裝機(jī)容量增長(zhǎng)率分別為13.4%和10.4%。雖然20XX～20XX年投產(chǎn)容量的絕對(duì)數(shù)據(jù)較大，但受到基數(shù)快速提升的影響，增速快速下滑。

20XX年：預(yù)計(jì)投產(chǎn)容量在8000萬(wàn)千瓦，增速為11.3初步統(tǒng)計(jì)表明，20XX年，全國(guó)新增發(fā)電裝機(jī)約8000萬(wàn)千瓦。20XX年，全國(guó)電力供需總體平衡有余。其中，華中電網(wǎng)富余容量較多；華北、西北、華東電網(wǎng)電力供需平衡略有富余；東北、南方電網(wǎng)電力供需基本平衡。全國(guó)發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)繼續(xù)降至4750小時(shí)左右，下降150小時(shí)，其中火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)將降至5000小時(shí)左右，下降約200小時(shí)數(shù)據(jù)來(lái)源：《20XX年全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)快報(bào)》、國(guó)家電網(wǎng)公司《20XX年電力市場(chǎng)分析報(bào)告》13

20XX年國(guó)內(nèi)各省市電力供需的趨勢(shì)分析在電力供應(yīng)能力大幅提高的同時(shí)，通過(guò)跨區(qū)跨省的電能調(diào)劑，

20XX年全國(guó)各區(qū)域電網(wǎng)均可實(shí)現(xiàn)供給平衡東北電網(wǎng)公司資料來(lái)源：國(guó)家電網(wǎng)公司《20XX年全國(guó)電力市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)(年度)報(bào)告》14

西北電網(wǎng)公司西藏電網(wǎng)（代管）華東電網(wǎng)公司華中電網(wǎng)公司海南貴州云南廣東臺(tái)灣南方電網(wǎng)公司廣西東北區(qū)域電網(wǎng)20XX年，東北電網(wǎng)總體供需平衡，二、三季度略有富余。統(tǒng)調(diào)火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)約為５６００小時(shí)。其中，遼寧上半年供需較為緊張，下半年將趨于平衡，吉林、黑龍江供大于求。華北區(qū)域電網(wǎng)20XX年，華北電網(wǎng)總體供需平衡。統(tǒng)調(diào)火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)約為５０００小時(shí)。其中，山西電網(wǎng)一季度供需仍然偏緊；京津唐、河北南網(wǎng)電力供需基本平衡；蒙西、山東逐步出現(xiàn)供大于求的局面。華北電網(wǎng)公司華東區(qū)域電網(wǎng)20XX年，華東電網(wǎng)總體供需平衡，一、二、四季度略有富余，三季度供需基本平衡。統(tǒng)調(diào)火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)約為５３００小時(shí)。其中，上海、浙江供需基本平衡；江蘇、安徽和福建供應(yīng)能力富余。華中區(qū)域電網(wǎng)20XX年，華中電網(wǎng)總體供需平衡有余，各季度富余電力均超過(guò)１０００萬(wàn)千瓦。統(tǒng)調(diào)火電設(shè)備利用小時(shí)約為４２００小時(shí)。其中，河南、江西電力富余；湖北、四川等地區(qū)受電煤供應(yīng)和來(lái)水的影響，枯水期仍然有少量缺口；XX電力供需基本平衡。西北區(qū)域電網(wǎng)20XX年，西北電網(wǎng)總體供需平衡有余，各月電力富余容量在５００萬(wàn)～７００萬(wàn)千瓦，全年富余電量３３０億千瓦時(shí)。統(tǒng)調(diào)火電設(shè)備利用小時(shí)約為５５００小時(shí)。其中，陜西、甘肅、寧夏電力供需基本平衡；青海富余容量較多；新疆有少量缺口。西藏地區(qū)枯水期電力供需仍然緊張，豐水期供需基本平衡南方區(qū)域電網(wǎng)20XX年，南方電網(wǎng)電力裝機(jī)不足的局面將得到扭轉(zhuǎn)，電力供需總體基本平衡。一季度仍偏緊張，二季度電力供需基本平衡，三季度開(kāi)始略有富余。統(tǒng)調(diào)火電設(shè)備利用小時(shí)約為５４００小時(shí)。其中，廣東、廣西一季度電力供應(yīng)仍然緊張，二季度后可基本平衡；云南、海南電力供需基本平衡；貴州富余容量較多。機(jī)組利用率：發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)下降，新增產(chǎn)能顯著降低機(jī)組利用率20XX年發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)5221小時(shí)，同比下降203小時(shí)，其中火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)5633小時(shí)，同比下降233小時(shí)，火電設(shè)備12月單月利用小時(shí)同比下降6.2

。預(yù)計(jì)20XX年全國(guó)發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)將降至4900-5000小時(shí)，下降約220-320小時(shí)；其中火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)將降至5200-5300小時(shí)，下降約330-430小時(shí)。利用小時(shí)XX年開(kāi)始反彈：雖然XX年集中投產(chǎn)的裝機(jī)容量將高于預(yù)期，但由于電力需求增速高于預(yù)期，利用小時(shí)的反彈將提前到來(lái)。預(yù)計(jì)XX年利用小時(shí)將繼續(xù)下滑，08～10年將持續(xù)反彈。發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)的下降，不僅降低了發(fā)電企業(yè)存量資產(chǎn)的盈利能力，而且也將加快競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的預(yù)期，給整個(gè)行業(yè)的電價(jià)水平帶來(lái)下降的壓力54604517512153925078598848485454604857754500400050005500600065001980 198719XX20XX20XX發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)火電設(shè)備利用小時(shí)20XX5221563320XX(E)490015

5200隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷深入，能源商品的資源屬性正在被重新認(rèn)識(shí)，電力作為一種能源商品的資源屬性不斷加強(qiáng)，其價(jià)值將被重新認(rèn)識(shí)，價(jià)格將呈現(xiàn)長(zhǎng)期上升的趨勢(shì)。機(jī)組上網(wǎng)價(jià)格與當(dāng)?shù)貥?biāo)桿電價(jià)的高低差異將影響到企業(yè)在競(jìng)價(jià)上網(wǎng)中的優(yōu)劣勢(shì)依據(jù)發(fā)改委、國(guó)家環(huán)?？偩?、電監(jiān)會(huì)聯(lián)合頒布的《關(guān)于加快電力工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)健康有序發(fā)展有關(guān)工作的通知》，未來(lái)將“調(diào)整發(fā)電調(diào)度規(guī)則，實(shí)施節(jié)能、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)調(diào)度”，按“節(jié)能、環(huán)保、經(jīng)濟(jì)”的要求確定發(fā)電次序，煤耗水平、環(huán)保水平將會(huì)成為競(jìng)價(jià)因素之一。保證可再生電力、核電等清潔能源按申報(bào)的能力實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)發(fā)，嚴(yán)格執(zhí)行發(fā)電排放環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。該方案最早將于XX年上半年實(shí)施，大型、節(jié)能、環(huán)保機(jī)組發(fā)電量和盈利能力將提升，抗風(fēng)險(xiǎn)能力提高，小機(jī)組淘汰速度加快，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更趨合理。20XX年9月中旬，國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于完善差別電價(jià)政策的意見(jiàn)》的通知，決定自10月1日起對(duì)8個(gè)高耗能行業(yè)執(zhí)行差別電價(jià)。差別電價(jià)的出臺(tái)，有利于以?xún)r(jià)格杠桿正確引導(dǎo)投資，遏制高耗能產(chǎn)業(yè)盲目發(fā)展所帶來(lái)的電力及其它能源的過(guò)多消耗。聯(lián)動(dòng)觸發(fā)點(diǎn)：周期內(nèi)煤價(jià)漲幅達(dá)到或超過(guò)5

則聯(lián)動(dòng)，不足則累計(jì)到下一周期20XX年、20XX年兩次啟動(dòng)這一制度，電價(jià)共上漲了5.01分/度。20XX年1月,醞釀第三次煤電聯(lián)動(dòng)煤價(jià)市場(chǎng)化+電力競(jìng)價(jià)上網(wǎng)=市場(chǎng)化煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制“十X五”期間電力體制改革進(jìn)入了探索期，未來(lái)各項(xiàng)政策的推出更多將是試驗(yàn)性的我們認(rèn)為電力行業(yè)目前的改革重點(diǎn)有向節(jié)能降耗方面轉(zhuǎn)移的跡象。預(yù)計(jì)“十X五”期間上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)不大，未來(lái)電價(jià)基本穩(wěn)定隨著競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制的不斷完善，節(jié)能降耗將成為發(fā)電企業(yè)長(zhǎng)期的關(guān)注焦點(diǎn)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制16

電力商品的資源屬性加強(qiáng)煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制差別電價(jià)政策出臺(tái)電力調(diào)度規(guī)則調(diào)整競(jìng)價(jià)上網(wǎng)機(jī)制批發(fā)零售代理煤炭市場(chǎng)電力用戶(hù)電力生產(chǎn)電力輸送電力配送電力銷(xiāo)售電煤價(jià)格完全市場(chǎng)化在煤炭供不應(yīng)求的情況下，電力企業(yè)在與煤炭企業(yè)議價(jià)中處于相對(duì)弱勢(shì)煤電聯(lián)動(dòng)政策無(wú)法完全抵消煤價(jià)上漲給發(fā)電企業(yè)帶來(lái)的成本上漲雖然逐步推行“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)“，但是競(jìng)價(jià)政策分步驟分地區(qū)進(jìn)行，而且電量只是發(fā)電量的一部分在發(fā)電企業(yè)在與電網(wǎng)公司的議價(jià)中處于相對(duì)弱勢(shì)在沒(méi)有推行競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的地區(qū)，電網(wǎng)公司的價(jià)格壟斷優(yōu)勢(shì)更明顯電力銷(xiāo)售價(jià)格受到國(guó)家管制電網(wǎng)公司在電力銷(xiāo)售中處于寡頭壟斷地位電力用戶(hù)在選擇電力產(chǎn)品和議價(jià)的過(guò)程中沒(méi)有選擇權(quán)，處于弱勢(shì)電力輸配送價(jià)格由國(guó)家統(tǒng)一管制，收益一定發(fā)電企業(yè)在與上游和下游的博弈中均處于相對(duì)弱勢(shì)，盈利空間受到兩方面的擠壓電網(wǎng)企業(yè)與上游和下游的議價(jià)中均處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，獲取了穩(wěn)定的壟斷利潤(rùn)關(guān)鍵在于沒(méi)有完全按行業(yè)價(jià)值鏈建立“電力生產(chǎn)、輸送、配送、銷(xiāo)售”的獨(dú)立法人運(yùn)營(yíng)體系、市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制及產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制等17

在整個(gè)電力產(chǎn)業(yè)鏈上，“市場(chǎng)煤，計(jì)劃電”以及現(xiàn)有的行業(yè)政策對(duì)發(fā)電企業(yè)尤其是火電企業(yè)造成了一定的負(fù)面影響，缺乏相對(duì)公平的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)電企業(yè)在與上游和下游的議價(jià)中均處于相對(duì)弱勢(shì)，盈利空間受到兩方面的擠壓18

發(fā)電企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游突圍通過(guò)煤電聯(lián)營(yíng)，控制上游資源，增強(qiáng)對(duì)電煤資源的談判和控制能力，降低未來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參股電網(wǎng)公司，增強(qiáng)行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)和上網(wǎng)電價(jià)的議價(jià)能力（注：該策略受政策影響層面較大，實(shí)現(xiàn)的可能性低）新建與收購(gòu)并舉，以期形成成本優(yōu)勢(shì)和規(guī)模優(yōu)勢(shì)，提升行業(yè)影響力競(jìng)爭(zhēng)策略由此，電力生產(chǎn)企業(yè)普遍開(kāi)始在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游進(jìn)行擴(kuò)張以期獲得自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)29

策略一：作為煤炭的主要消費(fèi)者，為獲得穩(wěn)定的電煤供應(yīng)，越來(lái)越多的電力企業(yè)通過(guò)煤電聯(lián)營(yíng)控制上游資源，增強(qiáng)對(duì)電煤資源的談判和控制能力長(zhǎng)期合同，完全沒(méi)有投資完全擁有合同風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖性少量參股的聯(lián)盟擁有較多股權(quán)的聯(lián)盟控股股權(quán)比例0<5%20-30%>51%100%優(yōu)勢(shì)不占用資本煤炭成本高占用少量資本強(qiáng)調(diào)合同的履行度煤炭成本高強(qiáng)的煤炭控制力資本占用程度對(duì)煤炭供應(yīng)的控制力度，煤炭成本的高效性強(qiáng)強(qiáng)較強(qiáng)的煤炭控制力

煤炭完全控制力風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)好的情況下，合同不履行對(duì)合同履行的控制力較控股小占用大量資本，轉(zhuǎn)變和退出靈活性小和退出靈活性小煤炭投資收益波動(dòng)占用大量資本，轉(zhuǎn)變

偏離核心業(yè)務(wù)和發(fā)展目標(biāo)煤炭經(jīng)營(yíng)和投資收益波動(dòng)電力企業(yè)對(duì)于煤炭產(chǎn)業(yè)主要是消費(fèi)者，而不是經(jīng)營(yíng)者電力企業(yè)對(duì)于煤炭的主要價(jià)值訴求是煤炭相對(duì)穩(wěn)定的價(jià)格（降低收益波動(dòng)），其次是穩(wěn)定的供應(yīng)（可得性）電力企業(yè)進(jìn)行煤電聯(lián)營(yíng)的不同策略資料來(lái)源：分析華能集團(tuán)在19XX年開(kāi)始嘗試煤電聯(lián)營(yíng)，其合作項(xiàng)目華能伊敏煤電公司是我國(guó)第一家大型煤電聯(lián)營(yíng)試點(diǎn)企業(yè)中電投資集團(tuán)在內(nèi)蒙古東部地區(qū)投資約136億元，用于煤炭資源開(kāi)采及坑口電廠的建設(shè)。預(yù)計(jì)到20XX年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)煤5000萬(wàn)噸，全部產(chǎn)煤均將用于發(fā)電使用XX年皖北煤電與大唐集團(tuán)簽訂了合作開(kāi)發(fā)框架協(xié)議，雙方合作開(kāi)發(fā)的祁東煤電項(xiàng)目，是由雙方共同出資設(shè)立煤業(yè)有限公司和電力有限公司，相互參股策略二：不斷通過(guò)新建和購(gòu)并電廠，擴(kuò)大裝機(jī)容量，提升行業(yè)話(huà)語(yǔ)權(quán)也是發(fā)電企業(yè)目前主要的競(jìng)爭(zhēng)策略之一發(fā)電企業(yè)20XX20XX大唐在內(nèi)地，目前可研項(xiàng)目超4000萬(wàn)千瓦華電在江蘇有優(yōu)勢(shì)，20XX年規(guī)劃裝機(jī)容量加華電在湖北規(guī)劃1000萬(wàn)千瓦 中電投在上海市場(chǎng)較大華能在沿海地區(qū)占有優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略是鞏固?hào)|部、提升中部、進(jìn)入西部、走向海外華能600012，000大唐5700NA華電600010，000國(guó)電600010，000三峽總公司6000（長(zhǎng)江電力）國(guó)投電力公司3000華潤(rùn)20XX深能源7001400長(zhǎng)江電力、國(guó)華電力、國(guó)投電力目前已經(jīng)在全國(guó)各地均衡山西電力1000合理分布，各自的裝機(jī)容量都在1000萬(wàn)KW以上倍國(guó)電每年在建400萬(wàn)千瓦、開(kāi)工400萬(wàn)千瓦、擬建400萬(wàn)千瓦擴(kuò)張路徑：從東到西擴(kuò)張方式：購(gòu)并與新建并舉單位：萬(wàn)千瓦主要發(fā)電企業(yè)裝機(jī)容量規(guī)劃隨著國(guó)家清理老小違規(guī)機(jī)組，提高新增機(jī)組審批標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施廠網(wǎng)分開(kāi)等產(chǎn)業(yè)政策，電力行業(yè)的并購(gòu)整合逐漸增多，行業(yè)整體朝著集團(tuán)化方向發(fā)展，市場(chǎng)集中度提高進(jìn)行行業(yè)整合，能夠加強(qiáng)電力企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)資料來(lái)源：國(guó)家發(fā)改委，整理電力行業(yè)通過(guò)產(chǎn)能擴(kuò)張和購(gòu)并擴(kuò)張?jiān)鰪?qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已成趨勢(shì)20

C業(yè)績(jī)改變P電力企業(yè)行為改變21

我國(guó)電力需求將繼續(xù)增長(zhǎng)“十X五”

電力體制改革將進(jìn)一步深化，電源結(jié)構(gòu)調(diào)整和更加市場(chǎng)化的電價(jià)形成機(jī)制是核心議題節(jié)能環(huán)保逐漸成為發(fā)電企業(yè)關(guān)注主題國(guó)家鼓勵(lì)重點(diǎn)實(shí)施高效、清潔發(fā)電工程，加大清潔的水電、核電以及可再生能源和新能源的開(kāi)發(fā)力度行業(yè)S 結(jié)構(gòu)改變需求“十X五”期間國(guó)內(nèi)電力需求也將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，未來(lái)幾年增長(zhǎng)速度趨緩供給從十X五前期來(lái)看，發(fā)電裝機(jī)容量增長(zhǎng)迅猛，超出規(guī)劃和預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)XX年年全國(guó)各區(qū)域通過(guò)跨省電能調(diào)劑能實(shí)現(xiàn)平衡市場(chǎng)結(jié)構(gòu)小機(jī)組、高煤耗、高污染機(jī)組關(guān)停，以大代小，先壓小后上大隨著新電源項(xiàng)目大幅度投產(chǎn)，煤電所占比例逐步下降產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部開(kāi)始整合，同時(shí)電力和煤炭企業(yè)之間開(kāi)始交叉滲透產(chǎn)能變化裝機(jī)容量迅速增長(zhǎng)縱/橫向整合電、煤聯(lián)營(yíng)企業(yè)逐漸出現(xiàn)發(fā)電企業(yè)的裝機(jī)容量不斷增加，行業(yè)市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提高，采用購(gòu)并擴(kuò)張的方式逐漸增多部分電力企業(yè)開(kāi)始通過(guò)參股國(guó)家電網(wǎng)向產(chǎn)業(yè)下游延伸內(nèi)部管理需要不斷加強(qiáng)電力企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，形成持久性的成本優(yōu)勢(shì)財(cái)務(wù)電力企業(yè)受?chē)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源需求影響，行業(yè)毛利率長(zhǎng)期看好規(guī)模小、能耗高的小型電力企業(yè)將舉步為艱電力生產(chǎn)企業(yè)未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將取決于發(fā)電廠自身的運(yùn)行成本、電力運(yùn)行安全、可靠性、供電能力等因素外部影響我們用SCP模型分析的電力行業(yè)研究關(guān)鍵結(jié)論總結(jié)20XX年底，全市發(fā)電裝機(jī)容量564.54萬(wàn)千瓦（其中水電185.72萬(wàn)千瓦,水電376.42萬(wàn)千瓦,其他2.4萬(wàn)千瓦）資料來(lái)源：XX年鑒，統(tǒng)計(jì)73013141025941865795020040060080010001200140020XX 20XX 20XX 20XX 20XX 20XX根據(jù)XX市發(fā)改委的預(yù)測(cè)，十X五期間XX市電力負(fù)荷和電量需求平均增長(zhǎng)9％左右，預(yù)計(jì)20XX年，XX市總裝機(jī)容量將達(dá)到1314萬(wàn)千瓦，其中火電751萬(wàn)千瓦，水電562萬(wàn)千瓦XX市20XX年電力裝機(jī)容量構(gòu)成（％）67%33%0%火電 水電 其他22

XX市十X五期間電力供給預(yù)測(cè)從目前XX市的電力構(gòu)成來(lái)看，

“十X五”期間XX市整個(gè)電力的供給穩(wěn)步增長(zhǎng)，火電在發(fā)電機(jī)組中依然占據(jù)主要地位16.2%3.7%5.0%9.0%8.3%11.5%12.2%12.9%11.5%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%1.1%20XX年

20XX年

20XX年

20XX年

20XX年電力消費(fèi)增長(zhǎng)率GDP增長(zhǎng)率–

“十X五”期間是XX市構(gòu)建“三中心、兩樞紐、一基地”和建設(shè)長(zhǎng)江上游經(jīng)濟(jì)中心的關(guān)鍵時(shí)期，XX市的經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展對(duì)電力提出強(qiáng)勁需求“十五”期間，在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化提速和消費(fèi)升級(jí)支撐下，電力需求快速攀升。XX市電力行業(yè)的發(fā)展處于一個(gè)歷史機(jī)遇期，這是電力行業(yè)繼續(xù)做大做強(qiáng)的基礎(chǔ)和動(dòng)力資料來(lái)源：XX統(tǒng)計(jì)年鑒20XX

統(tǒng)計(jì)XX對(duì)電力的需求隨著經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)而不斷增加

，電力行業(yè)的發(fā)展處于一個(gè)歷史機(jī)遇期電力需求增速加快23

作為XX市電力投資的主導(dǎo)企業(yè)，原XX建投公司經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展摸索，通過(guò)兩次戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，步入了快速發(fā)展的第三階段，并且明確了以能源為主業(yè)，以電力投資為核心，加快電源建設(shè)的發(fā)展戰(zhàn)略整頓恢復(fù)期進(jìn)入十X五以后，進(jìn)一步秉承“為出資人，為員工，為社會(huì)”的企業(yè)宗旨，進(jìn)一步加大電力投資力度，積極主動(dòng)向燃?xì)狻⒚禾亢托履茉赐卣?，?qiáng)化公司在電源建設(shè)中的關(guān)鍵作用，由以參股投資為主向控股和參股投資并舉轉(zhuǎn)變，依照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，全面加強(qiáng)企業(yè)管理，逐步改革完善公司運(yùn)行模式和機(jī)制，建立和完善科學(xué)、嚴(yán)謹(jǐn)、流暢的業(yè)務(wù)流程，重修修訂了《公司“十X五”發(fā)展戰(zhàn)略與規(guī)劃》，公司進(jìn)入了夯實(shí)基礎(chǔ)，發(fā)展提速的歷史新階段1989年經(jīng)XX市人民政府批準(zhǔn)，成立XX市建設(shè)投資公司，開(kāi)始企業(yè)化經(jīng)營(yíng)和管理90年代初期，建設(shè)投資公司開(kāi)始首次投資能源公司投資、托管、接收的項(xiàng)目良莠不齊，存在“多、小、散、差”的狀況，主業(yè)不突出成長(zhǎng)初期24

朝著一流的能源投資公司的方向前進(jìn)！發(fā)展提速期“十五”期間，是建投公司負(fù)重前行、奮力登攀、開(kāi)拓新路、穩(wěn)步發(fā)展、成效顯著、鼓舞人心的五年。特別是從20XX年開(kāi)始，正確地提出了以能源為主業(yè)，以電力投資為核心，加快電源建設(shè)的發(fā)展戰(zhàn)略，制定并采取了“有所為有所不為”、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等符合公司發(fā)展階段的經(jīng)營(yíng)策略。通過(guò)重樹(shù)公司信譽(yù)，發(fā)揮投融資功能，與國(guó)家五大發(fā)電公司等聯(lián)合投資，建設(shè)一批以大型電廠為主的電源項(xiàng)目，在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中發(fā)揮地方投資公司投資導(dǎo)向，引資融資，大力推進(jìn)，協(xié)調(diào)共贏的獨(dú)特作用。同時(shí)，在地方電力體制改革和一、二期農(nóng)網(wǎng)改造中作出了重要貢獻(xiàn)期間公司從小到大，資本逐年增加，資產(chǎn)質(zhì)量明顯優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)效益大大提高，公司能源建設(shè)投融資平臺(tái)初步建立并不斷鞏固近幾年在市政府和市國(guó)資委等部門(mén)的指導(dǎo)和支持下，原建投公司按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求，抓住重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，增強(qiáng)與其他股東的融合度，合理布局并大力推進(jìn)電源項(xiàng)目建設(shè)，為XX市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展起到有力的保障和支撐作用，同時(shí)也取得了良好的投資收益20XX年20XX年總資產(chǎn)（億元）13.3737股權(quán)投資（億元）0.918430.6投資收益（萬(wàn)元）3625,854.8利潤(rùn)總額（萬(wàn)元）-1335,035.2不良資產(chǎn)(%)17%0到20XX年底，原建投公司擁有參、控股電力裝機(jī)容量415萬(wàn)千瓦（占全市同期總裝機(jī)容量790萬(wàn)千瓦的52.5%），權(quán)益裝機(jī)容量160萬(wàn)千瓦，參、控股在建電力項(xiàng)目裝機(jī)容量295萬(wàn)千瓦公司與投資伙伴共同投資建設(shè)的10個(gè)電源大項(xiàng)目進(jìn)展順利資料來(lái)源：集團(tuán)提供資料5347集團(tuán)參控股電力裝機(jī) 其他華能珞璜電廠一、二期4×36萬(wàn)千瓦、三期5#機(jī)60萬(wàn)千瓦雙槐電廠2×30萬(wàn)千瓦白鶴電廠二期2×30萬(wàn)千瓦江口電站30萬(wàn)千瓦萬(wàn)盛電廠1#機(jī)30萬(wàn)千瓦九龍電力20萬(wàn)千瓦松藻安穩(wěn)電廠2×13.5萬(wàn)千瓦等企業(yè)在發(fā)展中不斷提高效益XX年底XX市電力總裝機(jī)容量25

在“十X五”期間，原建投公司按照夯實(shí)基礎(chǔ)、發(fā)展提速的指導(dǎo)思想，將多管齊下繼續(xù)擴(kuò)大電源項(xiàng)目投資，進(jìn)一步提升在XX市電力結(jié)構(gòu)中的份額擴(kuò)大電源投資26

項(xiàng)目新開(kāi)工項(xiàng)目企業(yè)合作跨區(qū)域合作尋求與黔北遵義及桐梓、習(xí)水，云南昭通等能源資源儲(chǔ)量豐富地區(qū)的合作在20XX年以后開(kāi)發(fā)建設(shè)大型火電廠，按點(diǎn)對(duì)網(wǎng)方式向XX供電奉節(jié)電廠、石柱電廠、綦江盤(pán)龍抽水蓄能電站、浩口電站、小南海電站等重大項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)工松藻礦區(qū)、巫山煤矸石電廠的立項(xiàng)建設(shè)。推進(jìn)合川渭溪電廠前期工作加快小南海、朱楊溪水電站和巫山、云陽(yáng)抽水蓄能電站等重大項(xiàng)目前期準(zhǔn)備工作珞璜電廠、彭水電站、萬(wàn)盛電廠、城口巴山電站、酉酬電站的建設(shè)在建加強(qiáng)與中電投和中核總合作，積極推進(jìn)涪陵南沱4×100萬(wàn)千瓦核電項(xiàng)目加強(qiáng)與三峽總公司合作，加快推進(jìn)長(zhǎng)江干流水電開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的建設(shè)原建投公司計(jì)劃利用“十X五”能源發(fā)展機(jī)遇，大力投資水電，加快建設(shè)火電，適當(dāng)發(fā)展市外電源，提高公司的電源投資額度和電力裝機(jī)容量，將新增投資200億元，新增裝機(jī)容量575萬(wàn)千瓦，使公司參控股電力裝機(jī)達(dá)到850萬(wàn)千瓦，占全市新增裝機(jī)容量的70

以上資料來(lái)源：集團(tuán)提供資料同時(shí)，在多年的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，原建投公司也逐漸形成了自己獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)27

良好的政府資源具有政府性投資和社會(huì)性融資雙重職能是以能源建設(shè)為特色的政府投融資主體，是XX市政府能源投資的出資人代表

，具備良好的政府關(guān)系電力投資項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)—

多年來(lái)圍繞電力進(jìn)行投資，在電力投資、資本運(yùn)作和項(xiàng)目管理上積累了成功的經(jīng)驗(yàn)與主流電力公司的良好合作關(guān)系—

擁有多年來(lái)與華能?chē)?guó)際、中電投、大唐電力等國(guó)內(nèi)五大發(fā)電公司進(jìn)行成功合作的經(jīng)驗(yàn)，并且已經(jīng)形成了良好的合作關(guān)系在XX市現(xiàn)代化建設(shè)新的歷史階段，為全市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供穩(wěn)定可靠的能源保障上，原建投公司還存在一些與發(fā)展不相適應(yīng)的問(wèn)題28

電煤供應(yīng)短缺專(zhuān)業(yè)人才比較缺乏–

相對(duì)于公司的快速發(fā)展，公司專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才以及既懂企業(yè)經(jīng)營(yíng)、又善產(chǎn)業(yè)投資的綜合型人才相對(duì)較少。管理體系的不適應(yīng)–

公司管理模式、運(yùn)行機(jī)制以及部分職工的思想觀念、工作習(xí)慣，與市場(chǎng)化的企業(yè)運(yùn)行模式之間還存在一定的不適應(yīng)可控資產(chǎn)少–

原建投公司投資的電源項(xiàng)目呈現(xiàn)出項(xiàng)目較多、持股比例小的特征，區(qū)域利益難以得到有效保證，對(duì)于政府期望的主導(dǎo)全市能源市場(chǎng)的角色要求，其產(chǎn)業(yè)控制力和影響力顯得不夠–

根據(jù)XX“十X五”電力規(guī)劃，將新增火電裝機(jī)容量447萬(wàn)千瓦，新增電力用煤1000萬(wàn)噸左右。煤礦新建、擴(kuò)建的建設(shè)期和達(dá)產(chǎn)期較長(zhǎng)（5-8年），區(qū)域性電煤緊缺在“十X五”期間難有根本性改善抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)–

公司目前控股的主要是小機(jī)組和徑流式小電站，缺乏規(guī)模優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)發(fā)電企業(yè)競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中處于明顯劣勢(shì)，經(jīng)濟(jì)效益受電力市場(chǎng)整體環(huán)境因素的影響很大能源集團(tuán)戰(zhàn)略審計(jì)框架中國(guó)能源工業(yè)發(fā)展概況集團(tuán)成立的背景、目的和意義集團(tuán)的使命遠(yuǎn)景集團(tuán)的戰(zhàn)略定位集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)煤炭行業(yè)概況與XX分析29

電力行業(yè)概況與原建投分析燃?xì)庑袠I(yè)概況與重燃分析“十X五”期間，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，作為國(guó)家能源安全和經(jīng)濟(jì)安全基礎(chǔ)的煤炭工業(yè)面臨著新的發(fā)展機(jī)遇和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)我國(guó)一次能源消費(fèi)總量構(gòu)成表煤炭需求持續(xù)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)20XX年全國(guó)煤炭需求總量為26億噸。電力、鋼鐵工業(yè)用煤繼續(xù)快速增長(zhǎng)，建材工業(yè)用煤基本維持不變，煤化工產(chǎn)業(yè)成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。煤炭布局矛盾更加突出京津冀、東北、華東、中南地區(qū)煤炭需求量持續(xù)增加，供應(yīng)仍將集中在晉陜蒙寧煤炭主產(chǎn)地區(qū)，煤炭資源與水資源逆向分布、煤炭生產(chǎn)與消費(fèi)逆向布局的矛盾更加突出?？沙掷m(xù)發(fā)展壓力增大人才隊(duì)伍建設(shè)、安全生產(chǎn)、資源的保護(hù)和儲(chǔ)備、生態(tài)環(huán)境的保護(hù)等因素，使得煤炭工業(yè)面臨越來(lái)越大的可持續(xù)發(fā)展壓力協(xié)調(diào)發(fā)展任務(wù)艱巨煤炭生產(chǎn)總量的調(diào)控、企業(yè)的重組、生產(chǎn)成本還原等等…煤炭工業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)0%20%40%60%80%100%1980199019XX19XX19XX19XX19XX20XX20XX

20XX我國(guó)是世界上最大的煤炭生產(chǎn)和消費(fèi)國(guó)，從20世紀(jì)50年代到90年代，我國(guó)煤炭在一次能源生產(chǎn)和消費(fèi)構(gòu)成中的比重始終在70%以上。我國(guó)富煤、貧油、少氣的能源資源賦存特點(diǎn)，決定了在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，煤炭仍將是我國(guó)的主要能源，是國(guó)家能源安全和經(jīng)濟(jì)安全的基礎(chǔ)。煤炭在我國(guó)能源發(fā)展戰(zhàn)略格局中具有不可替代的重要地位。原煤 原油 天然氣 水電核電資料來(lái)源：煤炭行業(yè)十X五規(guī)劃、整理30

42

建設(shè)大型煤炭基地大型煤炭基地包括神東、陜北、黃隴（華亭）、晉北、晉中、晉東、魯西、兩淮、冀中、河南、云貴、蒙東（東北）、寧東13個(gè)大型煤炭基地。堅(jiān)持有序集中開(kāi)發(fā)

、推進(jìn)制度創(chuàng)新、優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)

、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)融合為了進(jìn)一步促進(jìn)行業(yè)的良性發(fā)展，政府以煤炭整合、有序開(kāi)發(fā)為重點(diǎn)，對(duì)中國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了新的規(guī)劃和布局科技整改安全總量調(diào)控大型基地大型集團(tuán)優(yōu)化布局整合改造中小型煤礦綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、法律和必要的行政手段，加快中小型煤礦的整合改造，實(shí)行集約化開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)加快煤炭科技創(chuàng)新加大科技攻關(guān)力度

、建立以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系

、推進(jìn)煤礦重大裝備國(guó)產(chǎn)化

、加快安全高效礦井建設(shè)

、大力推進(jìn)中小型煤礦機(jī)械化提高煤礦安全生產(chǎn)水平完善煤礦“一通三防”、防治水等防災(zāi)系統(tǒng)

；強(qiáng)化煤礦安全基礎(chǔ)管理；加強(qiáng)煤礦安全教育培訓(xùn)；大力推進(jìn)煤礦瓦斯治理；加強(qiáng)煤礦重大事故隱患排查與治理；重視煤礦職業(yè)危害防治工作好型礦區(qū)大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)

、加快煤層氣開(kāi)發(fā)和利用、積極發(fā)展煤炭洗選加工、有序推進(jìn)煤炭轉(zhuǎn)化示范工程建設(shè)

、加強(qiáng)礦區(qū)環(huán)境的保護(hù)和治理優(yōu)化煤炭布局全國(guó)煤炭布局原則：穩(wěn)定調(diào)入?yún)^(qū)生產(chǎn)規(guī)模，增加調(diào)出區(qū)開(kāi)發(fā)規(guī)模，適度開(kāi)發(fā)自給區(qū)資源。調(diào)入?yún)^(qū)包括京津冀、東北、華東、中南四個(gè)規(guī)劃區(qū)；調(diào)出區(qū)為晉陜蒙寧規(guī)劃區(qū)；自給區(qū)包括西南、新甘青兩個(gè)規(guī)劃區(qū)。調(diào)控煤炭總量保障煤炭有效供給的，20XX年煤炭生產(chǎn)總量控制在26億噸；煤礦建設(shè)堅(jiān)持“整合為主、新建為輔”的原則，全面整合改造小型煤礦，全面調(diào)控煤礦建設(shè)年度開(kāi)工規(guī)模。以市場(chǎng)運(yùn)作為主，強(qiáng)化政府推動(dòng)和政策引導(dǎo)，打破區(qū)域界限，發(fā)展跨區(qū)域企業(yè)集團(tuán)；打破行業(yè)界限，發(fā)展煤、電、化、路、港為一體的跨行業(yè)企業(yè)集團(tuán)；打破所有制界限，發(fā)展各類(lèi)資本參與的混合所有制企業(yè)集團(tuán)。行業(yè)愿景124

培育大型煤炭企業(yè)集團(tuán)567 38建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友資料來(lái)源：煤炭行業(yè)十一五規(guī)劃、整理43

進(jìn)一步從行業(yè)自身發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，煤炭行業(yè)目前新增產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，煤炭產(chǎn)量快速增加根據(jù)國(guó)家發(fā)改委數(shù)字，截至20XX年5月底，煤礦在建項(xiàng)目規(guī)模8億噸左右。由于大型煤礦建設(shè)需要2-4年，根據(jù)投資額發(fā)生的時(shí)間推算，XX年將是投產(chǎn)高峰，預(yù)計(jì)07及XX年新投產(chǎn)能分別為3.1、3.52億噸。此外，由于礦井老化，每年都將有約5000-6000萬(wàn)噸的礦井關(guān)閉，同時(shí)根據(jù)《煤炭工業(yè)“十X五”發(fā)展規(guī)劃》，現(xiàn)有生產(chǎn)、在建的小煤礦產(chǎn)能，要由20XX年的10.8億噸壓減到20XX年的7億噸以?xún)?nèi)，也就是說(shuō)總共有3.8億噸、每年近8000萬(wàn)噸小煤礦將被關(guān)閉。綜合考量新增煤炭產(chǎn)能及落后產(chǎn)能的淘汰，中國(guó)煤礦產(chǎn)能擴(kuò)張速度明顯加快。行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素單位（億噸）XX年實(shí)際XX年預(yù)計(jì)XX年預(yù)計(jì)新投產(chǎn)煤礦23.13.5關(guān)閉老化煤礦0.50.50.5關(guān)閉小煤礦0.50.50.6實(shí)際產(chǎn)能2426.128.5未來(lái)兩年中國(guó)煤碳行業(yè)產(chǎn)能增加情況資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、發(fā)改委、整理新增產(chǎn)能新增產(chǎn)能關(guān)閉老化礦井關(guān)閉老化礦井小煤窯關(guān)閉小煤窯關(guān)閉運(yùn)力運(yùn)力供給供給價(jià)格價(jià)格利潤(rùn)利潤(rùn)成本成本政策性成本政策性成本需求需求電力電力鋼材鋼材建材建材化工化工出口出口其他成本其他成本政策性因素44隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，預(yù)期“十X五”期間國(guó)內(nèi)煤炭需求也將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，但增速會(huì)逐步放緩電力、鋼鐵、建材和化工等行業(yè)是主要耗煤行業(yè)，其中火力發(fā)電需求占煤炭總需求的50-55％，是影響煤炭需求的重要因素。按照“十X五”規(guī)劃的節(jié)能目標(biāo)，20XX年萬(wàn)元GDP能耗比20XX年降低20%左右，GDP能耗降低的落實(shí)，將會(huì)減緩煤炭需求增長(zhǎng)速度，隨著節(jié)能技術(shù)的發(fā)展，煤炭需求滯后于GDP增長(zhǎng)速度。此外，煤炭出口退稅的取消在XX年全面執(zhí)行，XX年1月起中國(guó)首度成為煤炭?jī)暨M(jìn)口國(guó)

。綜合考量各行業(yè)需求增速、煤炭進(jìn)出口等因素，預(yù)計(jì)07、XX年中國(guó)整體煤炭需求增長(zhǎng)率分別為8.5％、7.7％。

行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、行業(yè)網(wǎng)站、整理需求（億噸）XX年增長(zhǎng)率XX年E增長(zhǎng)率XX年E增長(zhǎng)率電力12.6713.5%14.111.5%15.6110.5%鋼鐵2.9517.5%3.3915.0%3.8012.0%建材2.3610%2.537.0%2.634.0%化工1.076.6%1.124.5%1.153.0%其他3.850.0%3.850.0%3.850.0%國(guó)內(nèi)合計(jì)22.99.4%25.019.2%27.048.1%凈出口0.25-45.0%0.10-60.0%0.00_總需求23.138.9%25.18.5%27.047.7%主要耗煤行業(yè)煤炭需求預(yù)測(cè)表新增產(chǎn)能新增產(chǎn)能關(guān)閉老化礦井關(guān)閉老化礦井小煤窯關(guān)閉小煤窯關(guān)閉運(yùn)力運(yùn)力供給供給價(jià)格價(jià)格利潤(rùn)利潤(rùn)成本成本政策性成本政策性成本需求需求電力電力鋼材鋼材建材建材化工化工出口出口其他成本其他成本政策性因素目前，60%以上的煤炭依靠鐵路運(yùn)輸，但鐵路煤炭運(yùn)輸綜合能力仍然不足，難以滿(mǎn)足流通運(yùn)輸需求：在北煤南運(yùn)、西煤東運(yùn)過(guò)程中，存在過(guò)多的流通環(huán)節(jié)大秦線(xiàn)通過(guò)改造，20XX年運(yùn)能將再增加5000萬(wàn)噸，達(dá)到3億噸，但其他運(yùn)煤線(xiàn)路在短期內(nèi)不會(huì)有明顯增加。20XX年秦皇島等北方七港煤炭通過(guò)能力將達(dá)到5億噸以上。分地區(qū)看，華東由于大秦線(xiàn)和秦皇島港運(yùn)能增加，需求能夠得到較好保證，而中西部地區(qū)新增資源、運(yùn)力有限，加上三峽船閘繼續(xù)施工等影響，還會(huì)處于偏緊狀態(tài)。鐵路煤炭運(yùn)輸不僅存在短缺問(wèn)題，而且近年來(lái)又出現(xiàn)了運(yùn)力增長(zhǎng)集中化趨勢(shì)與煤炭流通地區(qū)廣的矛盾資料來(lái)源：鐵道部信息網(wǎng)、煤炭信息研究院、國(guó)家發(fā)改委，分析運(yùn)力狀況現(xiàn)有主要運(yùn)煤通道同時(shí)由于區(qū)域性運(yùn)力緊張局面繼續(xù)存在，使得全國(guó)各地區(qū)容易出現(xiàn)區(qū)域性的供給不平衡黔貴淮南大秦京原侯月

石太主要的煤運(yùn)干線(xiàn)將鐵路與內(nèi)河及海運(yùn)聯(lián)成運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)

主要煤運(yùn)鐵路和流向主要港口主要海運(yùn)路線(xiàn)34

加上政策性因素帶來(lái)的煤炭成本的逐步上升，使得煤炭?jī)r(jià)格水平將繼續(xù)呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)政策性成本項(xiàng)目涉及內(nèi)容預(yù)計(jì)新增噸煤成本資源成本探礦權(quán)、采礦權(quán)、資源稅5—10元環(huán)境成本礦山環(huán)境治理恢復(fù)保證金10元可持續(xù)發(fā)展可持續(xù)發(fā)展基金25元轉(zhuǎn)產(chǎn)成本煤礦轉(zhuǎn)產(chǎn)發(fā)展基金5元安全成本安全投入增加有限人員成本職工工資福利5－10元合計(jì)新增：45－60元煤炭行業(yè)政策性成本構(gòu)成長(zhǎng)期以來(lái)，在低能源價(jià)格經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境下，煤炭生產(chǎn)的完全成本一直無(wú)法實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化核算。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，下游能源消費(fèi)行業(yè)能源成本承受能力在不斷增強(qiáng)，國(guó)家正從保護(hù)和合理開(kāi)發(fā)利用資源的角度逐步通過(guò)相關(guān)政策引導(dǎo)煤炭企業(yè)還原煤炭生產(chǎn)成本。還原成本的主要措施包括即將在全國(guó)8個(gè)省區(qū)試點(diǎn)的資源占用費(fèi)，目前已經(jīng)在山西開(kāi)征的“一金兩費(fèi)”，以及要求煤炭企業(yè)提升職工福利待遇等還原煤炭生產(chǎn)成本從長(zhǎng)期看，有利于提高行業(yè)進(jìn)入壁壘，把在高稅費(fèi)下無(wú)力經(jīng)營(yíng)的中小煤礦淘汰出局在近期內(nèi)，政策性因素所導(dǎo)致的煤炭成本的上升將會(huì)引發(fā)煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)保持上漲的趨勢(shì)政府資源價(jià)格改革路線(xiàn)圖提高能源價(jià)格，降低能源消耗，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式35

秦皇島煤炭?jī)r(jià)格變動(dòng)圖煤炭漲價(jià)因素占煤炭消費(fèi)50%以上的火電增速仍在不斷提升，同時(shí)，其他耗煤行業(yè)保持相對(duì)高速增長(zhǎng)；下游主要行業(yè)產(chǎn)量增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于煤炭行業(yè)產(chǎn)量的增速?gòu)娜ツ?、10

月份開(kāi)始的06—07

年度煤礦關(guān)閉將對(duì)煤炭供給形成較大的沖擊，關(guān)閉煤礦有望按預(yù)期全面落到實(shí)處，短期內(nèi)將對(duì)煤炭供給形成比較大的沖擊，有利于提升煤炭?jī)r(jià)格政策性成本上升將推動(dòng)20XX

年國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格有可能進(jìn)一步上升，以抵消煤炭生產(chǎn)運(yùn)行成本的沖擊。鐵路運(yùn)力緊張也將推動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格上漲，鐵路運(yùn)力在05

年稍微得到緩解后，06年新增鐵路運(yùn)量較少，鐵路煤炭運(yùn)輸又出現(xiàn)階段性緊張局面。煤炭庫(kù)存結(jié)構(gòu)變化有利于煤炭?jī)r(jià)格上漲，港口庫(kù)存下降，近期沿海市場(chǎng)煤炭出現(xiàn)供不應(yīng)求局面資料來(lái)源：煤炭信息研究院XX年煤炭?jī)r(jià)格維持震蕩攀升的格局，全年上漲了45元/噸，漲幅為9.8％。XX年開(kāi)年后價(jià)格繼續(xù)上漲，從全國(guó)煤炭合同匯總會(huì)數(shù)據(jù)來(lái)看，煤炭?jī)r(jià)格普遍上漲已成定局，非電煤平均漲價(jià)3-5%，幅度在每噸上漲10-30

元間。黑龍江煤價(jià)上漲25元，陜西煤價(jià)上漲20元，山西煤價(jià)漲幅最高，平均達(dá)到40元；電煤價(jià)格普遍上漲30元/噸左右。36

多種因素導(dǎo)致07

年煤炭?jī)r(jià)格仍將延續(xù)XX年的發(fā)展態(tài)勢(shì)繼續(xù)保持上漲，煤炭企業(yè)收益水平進(jìn)一步改善價(jià)格雖然持續(xù)上漲，但是由于煤炭成本的剛性上漲，煤炭企業(yè)無(wú)法轉(zhuǎn)嫁全部上升成本，行業(yè)毛利率將逐漸走低煤炭?jī)r(jià)格與單噸毛利37

煤炭?jī)r(jià)格與行業(yè)毛利率資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、整理在供求關(guān)系基本平衡的局面下，煤炭企業(yè)想要全部轉(zhuǎn)嫁成本上升是不現(xiàn)實(shí)的，而部分的轉(zhuǎn)嫁就會(huì)導(dǎo)致一個(gè)煤價(jià)上漲、企業(yè)獲利衰退的局面。如上圖所示，在伴隨著煤價(jià)的不斷上漲，行業(yè)的毛利率卻出現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，單噸煤炭的毛利也在XX年與煤價(jià)出現(xiàn)了背離，充分反映出煤炭企業(yè)在這一時(shí)期的尷尬處境。在XX年煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)的情況下，隨著剛性成本的繼續(xù)上升，煤炭行業(yè)毛利率與煤炭單噸利潤(rùn)都有可能逐步下降在國(guó)家宏觀政策以及行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素的作用下，各地煤炭企業(yè)最近幾年不斷通過(guò)整合壯大規(guī)模以改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升提升自己在行業(yè)內(nèi)的影響力和定價(jià)能力，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)未來(lái)的變化煤炭市場(chǎng)格局的基本演變軌跡單個(gè)煤礦為市場(chǎng)主體，競(jìng)爭(zhēng)存在于同一集團(tuán)下屬煤礦之間區(qū)域性集團(tuán)組建，競(jìng)爭(zhēng)上升為區(qū)域性集團(tuán)之間的競(jìng)爭(zhēng)，如山西焦煤集團(tuán)20XX年以前 20XX年 20XX年 20XX年 未來(lái)20XX年，原大同煤礦集團(tuán)公司和大同、朔州、忻州三市主要煤炭生產(chǎn)和銷(xiāo)售企業(yè)，以產(chǎn)權(quán)為紐帶進(jìn)行重組，成立新的大同煤礦集團(tuán)公司，總資產(chǎn)225億元，擁有42對(duì)生產(chǎn)礦井，年銷(xiāo)售煤炭8000萬(wàn)噸；20XX年，黑龍江龍煤礦業(yè)(集團(tuán))有限公司成立，集團(tuán)是由雞西、鶴崗、雙鴨山、七臺(tái)河等4個(gè)國(guó)有重點(diǎn)煤炭企業(yè)聯(lián)合重組而成。成立后的龍煤集團(tuán)公司煤炭年產(chǎn)量達(dá)5000萬(wàn)噸，占黑龍江省煤炭產(chǎn)量的50％以上20XX年，

湖南省將漣邵礦業(yè)集團(tuán)、資興礦業(yè)集團(tuán)、白沙煤電集團(tuán)、煤炭壩能源公司、湘潭礦業(yè)公司等14家企業(yè)及其全資、控股、參股子公司的國(guó)有資產(chǎn)進(jìn)行整合重組，成立湖南省煤業(yè)集團(tuán)公司…產(chǎn)煤大省之間的競(jìng)爭(zhēng)，如山東煤業(yè)集團(tuán)、河南煤業(yè)集團(tuán)省級(jí)煤炭集團(tuán)組建，主導(dǎo)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局，如陜煤集團(tuán)、龍煤集團(tuán)、寧煤集團(tuán)、XX行業(yè)定價(jià)能力提升途徑集團(tuán)上收銷(xiāo)售自主權(quán)，同一銷(xiāo)售，競(jìng)爭(zhēng)上升為集團(tuán)層面，如兗礦集團(tuán)上收銷(xiāo)售權(quán)38

獲得穩(wěn)定、持續(xù)的資源供給如平煤集團(tuán)以10億元的價(jià)格，成功競(jìng)拍到陜西彬長(zhǎng)礦區(qū)楊家坪勘查區(qū)塊近10億噸煤田的探礦權(quán)，這是河南省迄今最大規(guī)模的跨省煤炭資源整合舉動(dòng)煤、電、路、港橫向產(chǎn)業(yè)集群，規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大幅度降低交易成本，共同抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)如河北開(kāi)灤集團(tuán)與大唐國(guó)際發(fā)電股份公司強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合開(kāi)發(fā)煤、電、運(yùn)一體化項(xiàng)目。雙方合資組建了河北蔚州能源開(kāi)發(fā)有限公司，合作開(kāi)發(fā)蔚州煤礦、電廠、鐵路一體化開(kāi)發(fā)項(xiàng)目資源深加工發(fā)展產(chǎn)業(yè)一體化煤炭企業(yè)目前的發(fā)展方向基本可分為三類(lèi)：一是積極地尋求新的資源、二是向深加工發(fā)展、三是產(chǎn)業(yè)一體化擴(kuò)張，三個(gè)方向的共同點(diǎn)均為在保持企業(yè)增長(zhǎng)的同時(shí)，不斷增強(qiáng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，作為獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定利潤(rùn)來(lái)源的重要手段如神華寧煤集團(tuán)與西門(mén)子發(fā)電集團(tuán)簽訂煤化工項(xiàng)目合作協(xié)議，一期擬投資30億元，建設(shè)煤基二甲醚、煤制烯烴項(xiàng)目39

我們用SCP模型分析的煤炭行業(yè)研究關(guān)鍵結(jié)論總結(jié)煤炭企業(yè)40

我國(guó)能源需求增長(zhǎng)將繼續(xù)增長(zhǎng)國(guó)家調(diào)整經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)戰(zhàn)略，提高能源價(jià)格，降低能源消耗，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式國(guó)家和社會(huì)對(duì)煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)保需求加大政府鼓勵(lì)大型煤炭企業(yè)整合重組和上下游產(chǎn)業(yè)融合，提高產(chǎn)業(yè)集中度，煤炭發(fā)展以“整合為主、新建為輔”政府關(guān)停小煤礦和對(duì)煤炭行業(yè)監(jiān)管力度加大行業(yè)S 結(jié)構(gòu)改變需求“十X五”期間國(guó)內(nèi)煤炭需求也將繼續(xù)保持增長(zhǎng)但增速會(huì)逐步放緩供給煤炭行業(yè)目前新增產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，煤炭產(chǎn)量快速增加預(yù)計(jì)XX年煤炭供需基本平衡，XX年煤炭供給將出現(xiàn)少量過(guò)剩，但區(qū)域性供給矛盾和結(jié)構(gòu)性供給矛盾將長(zhǎng)期存在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)小型煤炭企業(yè)逐漸減少，產(chǎn)煤大省的大型煤炭企業(yè)將逐漸形成寡頭壟斷局面，主導(dǎo)行業(yè)定價(jià)權(quán)產(chǎn)業(yè)鏈電力和煤炭企業(yè)之間開(kāi)始交叉滲透C 行為改變產(chǎn)能變化煤炭行業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)量將繼續(xù)擴(kuò)大縱/橫向整合煤、電、路、港聯(lián)營(yíng)企業(yè)逐漸出現(xiàn)煤炭企業(yè)間的以資源整合和資源占有、增加行業(yè)定價(jià)能力和市場(chǎng)控制能力的兼并重組行為更為普遍部分煤炭企業(yè)進(jìn)入深加工領(lǐng)域，以求規(guī)避未來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，獲得更高收益內(nèi)部管理對(duì)煤炭企業(yè)的安全生產(chǎn)和環(huán)保要求將使得煤炭企業(yè)承擔(dān)更大的成本壓力P 業(yè)績(jī)改變財(cái)務(wù)煤炭企業(yè)受?chē)?guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源需求影響，行業(yè)毛利率長(zhǎng)期看好受未來(lái)供給波動(dòng)影響，產(chǎn)能小、抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力低的煤炭企業(yè)財(cái)務(wù)收益水平波動(dòng)較大外部影響從XX市的能源消費(fèi)構(gòu)成來(lái)看，煤炭消費(fèi)占據(jù)著XX市一次能源消費(fèi)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，為XX市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持15191590

1668

1806

20XX

2568

01500100050020XX3000250020XX年20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年

4.7% 4.9%8.3%28.1%9.0%8.3%11.5%12.2%11.0%11.5%0.

0

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%20XX年20XX年20XX年20XX年20XX年XX市煤炭消費(fèi)水平（單位:萬(wàn)噸）能源是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，煤炭是能源的重要組成部分，也是XX地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)能源，對(duì)保證XX市國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)和人民生活的改善發(fā)揮著十分重要作用。煤炭消費(fèi)占XX市一次能源消費(fèi)總量的70%左右，煤炭消費(fèi)量的增減基本與能源消費(fèi)總量的變化趨勢(shì)同步?！捌呶濉敝痢熬盼濉?，煤炭消費(fèi)量增長(zhǎng)不快。進(jìn)入“十五”以后，消費(fèi)量開(kāi)始逐年增加，20XX年實(shí)際消費(fèi)原煤2568萬(wàn)噸左右。0%20%40%60%80%100%20XX20XX20XX20XX20XXXX市一次能源消費(fèi)總量和構(gòu)成表原煤 原油 天然氣 水電及核電資料來(lái)源：XX市統(tǒng)計(jì)年鑒、整理41

XX市煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)率 GDP增長(zhǎng)率未來(lái)XX市煤炭的消費(fèi)集中度逐步趨向于三大能源消費(fèi)行業(yè)，尤其以火電為主，而且煤炭消費(fèi)的需求也將隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而逐步加大36%18%17%3%26%火電廠冶金建材化工民用及其它耗煤行業(yè)預(yù)測(cè)消耗量20XX年20XX年20XX年20XX年電力行業(yè)920193022002500冶金行業(yè)460550700800化工行業(yè)80200300400建材行業(yè)450600700900民用及其他680720800900合計(jì)2590400047005500XX市煤炭消費(fèi)結(jié)構(gòu)圖（20XX）XX市煤炭消費(fèi)預(yù)測(cè)下游行業(yè)的需求繼續(xù)增長(zhǎng)，尤其是電力行業(yè)的快速增長(zhǎng)仍將有效的帶動(dòng)煤炭消費(fèi)的增長(zhǎng)，因此，XX市在“十一五”期間煤炭需求增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)在20XX年煤炭消費(fèi)將達(dá)到4000萬(wàn)噸左右XX市主要耗煤為發(fā)電、煉焦、水泥、一般工業(yè)窯爐、小城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民生活用煤。隨著XX市國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，以及“藍(lán)天碧水”工程的實(shí)施，煤炭消費(fèi)結(jié)構(gòu)將逐步變化，一般工業(yè)窯爐、城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民生活用煤呈下降趨勢(shì)，發(fā)電用煤需求增加較快，煤炭消費(fèi)的集中度進(jìn)一步提高，煤炭在一次能源消費(fèi)中的比例呈上升趨勢(shì)。資料來(lái)源：XX市能源產(chǎn)業(yè)十X五規(guī)劃資料來(lái)源：XX市統(tǒng)計(jì)年鑒、整理42

但由于自然環(huán)境的制約以及行業(yè)格局的不合理，XX市煤炭行業(yè)的發(fā)展前景不容樂(lè)觀自然環(huán)境狀況行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀地質(zhì)條件差資源儲(chǔ)量少產(chǎn)業(yè)集中度低安全形勢(shì)嚴(yán)峻43

XX市煤礦百萬(wàn)噸死亡率是全國(guó)平均水平的4～5倍，是世界平均水平的11倍，與全國(guó)平均水平比仍然存在很大的差距與XX市其他行業(yè)比較，列交通之后位居第二，而且近幾年均有特大事故發(fā)生煤炭資源賦存地質(zhì)條件差，自然災(zāi)害嚴(yán)重。多數(shù)小煤礦都是開(kāi)采的厚度在0.2～0.6m的極薄煤層，煤系地層多為軟巖，斷層多，傾角變化大。煤礦所有的“水、火、瓦斯、煤塵、頂板”五大自然災(zāi)害在XX煤礦無(wú)所不有XX地區(qū)在已探明的139處井田中，均有礦井進(jìn)行開(kāi)采，其中生產(chǎn)礦井、閉坑礦井占有資源量17億噸。主要煤炭資源開(kāi)發(fā)程度高，利用率達(dá)74.07％。全市人均占有煤炭資源量為76噸，不足全國(guó)平均水平的10%，屬貧煤區(qū)，后備資源相對(duì)不足XX市有各類(lèi)煤礦1453個(gè)，占到全國(guó)煤礦總數(shù)量28000個(gè)的5.2%，生產(chǎn)規(guī)模平均每礦不足2萬(wàn)噸，是全國(guó)平均水平的三分之一。其中5個(gè)國(guó)有重點(diǎn)煤礦的礦井，只占礦井總數(shù)量的1.4%，產(chǎn)量只占全市產(chǎn)量的30％左右資料來(lái)源：XX市能源產(chǎn)業(yè)十X五規(guī)劃XX集團(tuán)的掛牌成立是XX市政府整合煤炭行業(yè)，增強(qiáng)政府行業(yè)控制力的重要舉措國(guó)家政策導(dǎo)向44

通過(guò)整合規(guī)范煤炭行業(yè)生產(chǎn)、開(kāi)采、經(jīng)營(yíng)秩序；通過(guò)整合加強(qiáng)國(guó)家對(duì)煤炭行業(yè)的規(guī)劃、調(diào)控力度；通過(guò)整合提倡先進(jìn)淘汰落后，保護(hù)煤炭戰(zhàn)略資源

在鼓勵(lì)企業(yè)整合并購(gòu)的同時(shí)，國(guó)家規(guī)劃礦區(qū)、對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)具有重要價(jià)值礦區(qū)的資源開(kāi)發(fā)仍將由國(guó)有資本控股。在XX市政府的支持下，XX集團(tuán)于20XX年9月16日正式掛牌成立。撤銷(xiāo)煤炭工業(yè)局，以XX市煤炭工業(yè)局為主體，將五大礦業(yè)或煤電公司及一些非煤炭企業(yè)聯(lián)合成立產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司。XX煤炭行業(yè)重組的最終目的，是為下一輪煤炭行業(yè)的跨區(qū)重組搭建中間平臺(tái)。XX市政府支持XX集團(tuán)對(duì)XX各產(chǎn)煤區(qū)縣內(nèi)凡設(shè)計(jì)能力年產(chǎn)9萬(wàn)噸以上的煤礦進(jìn)行規(guī)劃開(kāi)發(fā)或并購(gòu)。煤炭行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻增高，小型煤炭企業(yè)生存條件越來(lái)越困難，逐步被大型煤礦企業(yè)收購(gòu)兼并，各主要產(chǎn)煤地區(qū)將出現(xiàn)大型國(guó)有煤炭企業(yè)寡頭壟斷的局面。行業(yè)集中度的提升有助于增強(qiáng)煤炭企業(yè)的定價(jià)能力與市場(chǎng)控制能力，企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步提高新成立的XX集團(tuán)擁有良好的發(fā)展平臺(tái)，在XX集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)班子與全體職工的努力奮斗下，依托外部發(fā)展機(jī)遇，XX集團(tuán)這幾年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)〉昧嗣黠@的進(jìn)步整合后獲取的發(fā)展平臺(tái)20XX年到20XX年XX集團(tuán)業(yè)績(jī)對(duì)比45

20XX年20XX年20XX年煤炭產(chǎn)量（萬(wàn)噸）85310201066總產(chǎn)值（萬(wàn)元）288069538981665000利潤(rùn)95915662500稅金184504001243000職工年收入0.981.541.89機(jī)制明確：煤炭集團(tuán)由原有的行業(yè)管理行政部門(mén)轉(zhuǎn)變?yōu)槊鞔_的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體，治理結(jié)構(gòu)明確，有利于發(fā)揮企業(yè)的主動(dòng)性與積極性政策支持：政府決定年產(chǎn)9萬(wàn)噸以上的新井由XX集團(tuán)建設(shè)，明確了多個(gè)市級(jí)煤炭資源開(kāi)發(fā)規(guī)劃區(qū)由XX集團(tuán)負(fù)責(zé)組織開(kāi)發(fā)，這大大增加了XX集團(tuán)的煤炭資源儲(chǔ)量，為進(jìn)一步提高煤炭產(chǎn)量奠定了資源基礎(chǔ)。同時(shí)，政府支持XX集團(tuán)的煤炭發(fā)展出臺(tái)了稅前噸煤提取20元的新井建設(shè)費(fèi)由XX集團(tuán)統(tǒng)一安排使用的政策，緩解了XX集團(tuán)資本金的籌集壓力。市場(chǎng)穩(wěn)定：XX煤炭消費(fèi)在一次能源消費(fèi)中的比重占到70%，而煤炭消費(fèi)的90%要靠重慶本地煤炭企業(yè)生產(chǎn)，眾多小煤礦受到國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的限制，生產(chǎn)規(guī)模會(huì)進(jìn)一步逐步縮減，XX集團(tuán)的煤炭供應(yīng)，關(guān)系到XX市能源保障的大局，這為XX集團(tuán)提供了穩(wěn)定的煤炭銷(xiāo)售市場(chǎng)。資料來(lái)源：XX集團(tuán)相關(guān)資料占有市內(nèi)煤炭資源量的70％以上，同時(shí)擁有貴州煤炭資源4億噸；煤層氣資源500億立方，占有市內(nèi)煤層氣資源的70％以上46

較為充足的資源XX集團(tuán)經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集團(tuán)管理體系初具框架，也初步形成了“六個(gè)中心”、“三個(gè)主體”的集團(tuán)管控體系同時(shí)擁有了一批熟悉煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的干部隊(duì)伍，積累了豐富的煤炭生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)驗(yàn)相對(duì)完善的管理體系面對(duì)惡劣的開(kāi)采條件，重煤集團(tuán)逐步發(fā)展和積累了較為先進(jìn)和成熟的開(kāi)采經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，與同類(lèi)賦存條件的礦井相比，XX集團(tuán)所屬煤礦集約化水平較高，開(kāi)采技術(shù)較為領(lǐng)先先進(jìn)的開(kāi)采技術(shù)而且也逐步形成了自己的相對(duì)核心優(yōu)勢(shì)后備資源不足47

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20XX年，XX市只有探明井田139處，探明儲(chǔ)量30.19億噸,保有儲(chǔ)量22.95億噸。XX集團(tuán)現(xiàn)有礦井儲(chǔ)量只有18.55億噸，尚未利用的資源儲(chǔ)量更少，開(kāi)發(fā)程度已經(jīng)達(dá)到80%，可供開(kāi)采后備資源嚴(yán)重不足資金匱乏XX集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率較高，利潤(rùn)水平近期雖然有所增長(zhǎng)，但還不能滿(mǎn)足企業(yè)持續(xù)性發(fā)展的資金需要，資金缺口非常大雖然已經(jīng)獲得了銀行80億的受信額度，但若完全依靠銀行貸款來(lái)維持投入，企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用將會(huì)上升，經(jīng)營(yíng)壓力巨大歷史包袱沉重多年來(lái)，由于煤炭企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，造成大量生產(chǎn)安全欠帳，XX集團(tuán)安全欠賬據(jù)達(dá)30億元，安全生產(chǎn)的保障仍然薄弱。企業(yè)管理和承擔(dān)的社會(huì)職能繁重，歷史遺留問(wèn)題較多，穩(wěn)定壓力巨大生產(chǎn)條件較差XX集團(tuán)多數(shù)礦井生產(chǎn)煤炭以高硫、高灰、低揮發(fā)份的煤為主，煤質(zhì)較差,XX集團(tuán)采煤機(jī)械化程度只有25.7%，大大低于全國(guó)平均水平；特別是綜合采掘機(jī)械化程度更低，只有9.3%?？癸L(fēng)險(xiǎn)能力低–

XX集團(tuán)XX年銷(xiāo)售收入在全國(guó)排名32位，XX年煤炭產(chǎn)量1066萬(wàn)噸僅占全國(guó)煤炭產(chǎn)量的1/223，屬于國(guó)內(nèi)煤炭行業(yè)的第二梯隊(duì)成員，在全國(guó)的市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)很弱，再加上XX集團(tuán)噸煤毛利率低，由于容易受到整個(gè)煤炭供給格局的影響而帶來(lái)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的大幅振蕩，整體集團(tuán)的抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較低但從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，面對(duì)所擔(dān)負(fù)的保障XX市煤炭供應(yīng)安全的重要使命，XX集團(tuán)仍然存在一定的發(fā)展障礙，影響了集團(tuán)的可持續(xù)發(fā)展能源集團(tuán)戰(zhàn)略審計(jì)框架中國(guó)能源工業(yè)發(fā)展概況集團(tuán)成立的背景、目的和意義集團(tuán)的使命遠(yuǎn)景集團(tuán)的戰(zhàn)略定位集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)煤炭行業(yè)概況與XX分析48

電力行業(yè)概況與原建投分析燃?xì)庑袠I(yè)概況與重燃分析作為重要的一次能源品種，天然氣不僅能夠幫助優(yōu)化城市能源結(jié)構(gòu)，同時(shí)也對(duì)城市環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響玻璃廠以煤炭為主要燃料，污染十分嚴(yán)重，成為制約城市經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的瓶頸使用天然氣不僅提高城市空氣質(zhì)量，更能大大提高玻璃質(zhì)量，從根本上有效緩解發(fā)展和治污的矛盾，是玻璃產(chǎn)業(yè)改造提升的重要出路天然氣作為一種清潔能源和無(wú)污染原料，對(duì)改善城市投資環(huán)境，提高人民生活質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展有重大意義149

23代替?zhèn)鹘y(tǒng)燃?xì)?，改善城市環(huán)境應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，優(yōu)化城市能源結(jié)構(gòu)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)改造提升（以玻璃產(chǎn)業(yè)為例）廣泛用于化工生產(chǎn)、天然氣汽車(chē)、聯(lián)合循環(huán)發(fā)電、合成燃料等行業(yè)在汽車(chē)制造、冶金、電子、玻璃、陶瓷、水泥、紡織和食品加工等領(lǐng)域具有廣闊的發(fā)展空間我國(guó)能源現(xiàn)狀要求必須大力發(fā)展天然氣等清潔能源，為此，國(guó)家頒布了一系列法規(guī)和文件相關(guān)規(guī)劃相關(guān)法規(guī)十X五規(guī)劃–

20XX-20XX年能源中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃綱要全國(guó)天然氣利用規(guī)劃天然氣管網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃能源結(jié)構(gòu)缺陷50

資源秉賦缺陷我國(guó)煤炭資源雖然豐富，但考慮到安全生產(chǎn)、環(huán)境和運(yùn)輸?shù)南拗?，煤炭供?yīng)能力已經(jīng)難以繼續(xù)迅速擴(kuò)大；我國(guó)屬于貧油國(guó)家，自1993年中國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)以來(lái)，凈進(jìn)口量從229萬(wàn)噸迅速增加到20XX年的13617萬(wàn)噸我國(guó)的火電比重過(guò)高；水電建設(shè)力度不足，水利資源沒(méi)有得到充分開(kāi)發(fā)利用；石油消費(fèi)增長(zhǎng)迅速，進(jìn)口依存度越來(lái)越大煤炭占國(guó)內(nèi)一次能源消費(fèi)總量的七成相關(guān)政策、國(guó)家對(duì)天然氣開(kāi)發(fā)生產(chǎn)環(huán)節(jié)企業(yè)的增值稅和管道運(yùn)輸企業(yè)的營(yíng)業(yè)稅，執(zhí)行稅法條例低檔次稅率；鼓勵(lì)外商參與天然氣開(kāi)發(fā)生產(chǎn)和管道運(yùn)輸投資，對(duì)其所得稅實(shí)行15％的優(yōu)惠政策《中華人民共和國(guó)礦產(chǎn)資源法》國(guó)務(wù)院令《礦產(chǎn)資源勘查區(qū)塊登記管理辦法》、《《探礦權(quán)、采礦權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法》，《中華人民共和國(guó)對(duì)外合作開(kāi)采海洋石油資源條例》，《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)若干政策措施的通知》......我國(guó)天然氣工業(yè)已進(jìn)入蓬勃發(fā)展階段，國(guó)家也頒布了扶持天然氣行業(yè)發(fā)展的一系列法規(guī)和文件近年來(lái)國(guó)家?guī)讉€(gè)重大氣源工程的實(shí)施和未來(lái)規(guī)劃項(xiàng)目的實(shí)施，大大增強(qiáng)了國(guó)內(nèi)天然氣的供給保障能力陜氣進(jìn)京廣西LNG項(xiàng)目中石油-協(xié)議浙江LNG項(xiàng)目(中海油一期300萬(wàn)噸)福建LNG項(xiàng)目(中海油一期260萬(wàn)噸)廣東LNG項(xiàng)目(中海油一期350萬(wàn)噸)(申能-中海油

600萬(wàn)噸)西氣東輸(中石油-120億立方米)川氣東輸(中石油-30億立方米)資料來(lái)