信用風險管理與度量課件

信用風險管理與度量信用風險管理與度量1參考書

(1）葉蜀君，信用風險度量與管理，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2008（2）孟慶福，信用風險管理，經(jīng)濟科學出版社，2006（3）趙曉菊，信用風險管理，上海財經(jīng)大學出版社，2008(4)vanGestelT,BaesensB,(2008),CreditRiskManagement,OUP(5)ThomasL.C.,(2008)ConsumerCreditModels:Pricing,ProfitandPortfolios,OUP參考書(1）葉蜀君，信用風險度量與管理，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出2課程成績平時成績：20%期中考試：30%期末考試：50%課程成績平時成績：20%3第一講

概述1.1風險定義風險(risk)

，未來結果的不確定性或波動性。風險表現(xiàn)為不確定性：

風險產(chǎn)生的結果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風險，如金融風險風險表現(xiàn)為損失的不確定性：風險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險，如企業(yè)經(jīng)營風險風險(risk)，未來結果的不確定性或波動性。風險表4風險一詞的由來遠古時期，漁民以打魚為生，祈求出海時能夠風平浪靜；“風”給漁民帶來的無法預測無法確定的危險“風”即意味著“險”，因此有了“風險”一詞的由來。在早期的運用中，被理解為客觀的危險，體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風暴等事件。風險一詞的由來遠古時期，漁民以打魚為生，祈求出海時能夠風平5

風險一詞越來越被概念化，與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越緊密

基本的核心含義是“未來結果的不確定性或損失”

“個人和群體在未來遇到傷害的可能性以及對這種可能性的判斷與認知”。

智慧的認知和理性的判斷，及時而有效的防范措施，風險可能帶來機會

有時風險越大，回報越高、機會越大。風險一詞越來越被概念化，與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越6風險的本質和內在特性

不確定性、損失、可能性、波動性(一)風險與不確定性(uncentainty)觀點一：風險與不確定性沒有本質差別，風險就是不確定性觀點二：兩者存在本質的區(qū)別風險來源于不確定性，因此，風險的大小取決于不確定性程度的高低。風險的本質和內在特性 不確定性、損失、可能性、波動性觀點一：7風險等級劃分第零級----完全確定。未來的后果與發(fā)生的概率可完全確認，無風險。第一級----客觀不確定。未來的后果可確認，但發(fā)生的概率無法客觀確認。第二級----主觀不確定。未來的后果與發(fā)生概率無法客觀確認第三級----模糊不清。未來的后果與發(fā)生的概率均既知道一些又不完全確認。第四級----不確定度最高，或混沌不明，未來的后果與發(fā)生的概率均無法確認，一無所知，風險最高。風險等級劃分第零級----完全確定。未來的后果與發(fā)生的概率可8圖

1-1

風險水平圖圖1-1風險水平圖9時間(T)距離到期日(T4)越近，決策者掌握的信息量就越多.認知能力也越來越高，與此同時，不確定性程度在不斷下降，風險越來越小時間(T)距離到期日(T4)越近，決策者掌握的信息量就越多.10(二)風險與損失(loss)損失是事件最終結果不利的表現(xiàn)風險的含義中包含了損失的概念風險只是損失的可能性或是潛在的損失，并不是實際的損失風險為事前概念，而損失則是事后概念在事件發(fā)生以前，風險就已經(jīng)產(chǎn)生或存在，而損失只是潛在的可能性一旦損失發(fā)生，風險就不復存在，因為此時不確定性已經(jīng)轉化為確定性。(二)風險與損失(loss)損失是事件最終結果不利的表現(xiàn)11(三)風險與可能性(probability)可能性的數(shù)理統(tǒng)計表達方法是概率對不確定性的量化描述決策者對不確定性狀態(tài)風險進一步認知的結果投資者衡量風險水平高低的主要工具(三)風險與可能性(probability)可能性的數(shù)理統(tǒng)12(四)風險與波動性(volatility)在多數(shù)情況下，風險表現(xiàn)為一種變量在未來的波動性這種波動是事前不可準確預測變動或獲知規(guī)律的這種波動性首先是一種未來結果的不確定性這些市場變量的波動還是具有一些統(tǒng)計特征性的頻繁甚至連續(xù)的變動。(四)風險與波動性(volatility)在多數(shù)情況下，風13(五)風險與風險暴露(risk

exposure)風險對于金融機構客觀存在一般不會依照某一金融機構的意愿變動不同的金融機構所面臨的風險大小是相同的風險暴露：在各種業(yè)務活動中容易受到風險因素影響的資

產(chǎn)和負債的價值，或者說，在風險中暴露的頭寸的情況投資者所面臨的風險水平的高低不僅取決于風險因素的波動性或不確定性的大小，更重要的是取決于其對特定風險因素的暴露程度(五)風險與風險暴露(riskexposure)一般不14二、風險的組成風險一般由三部分構成：風險因素、風險事故和損失。(一)風險因素(hazard)能夠增加和產(chǎn)生損失頻率與損失幅度的潛在條件，是造成損失的內在或間接原因1.實質性風險因素2.道德風險因素3.心理風險因素二、風險的組成風險一般由三部分構成：風險因素、風險事故和損失15（二)風險事故(peril)造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介物，即風險只有通過風險事故的發(fā)生才能導致?lián)p失如果某一事件是造成損失的直接原因，那么它就是風險事故，如燃放煙花炸傷人；而在其他條件下，如果它是造成損失的間接原因，它便成為風險因素，如燃放煙花造成建筑物失火，造成人員傷亡。（二)風險事故(peril)造成損失的直接的或外在的原因，16（三)損失狹義的損失：由于自然災害或意外事故而造成的經(jīng)濟價值的減少、滅失以及額外費用的增加廣義的損失：財產(chǎn)的正常損失，有意采取的合理行為所造成的損失，精神的損失信用風險管理中，損失指非故意、非計劃、非預期的經(jīng)濟價值的減少（三)損失狹義的損失：由于自然災害或意外事故而造成的經(jīng)濟價17風險是風險因素、風險事故和損失三者構成的統(tǒng)一體。風險因素是引起或增加風險事故發(fā)生的機會或擴大損失幅度的條件，是風險事故發(fā)生的潛在原因；風險事故是造成生命財產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介；損失是指非故意的、非預期的和非計劃的經(jīng)濟價值的減少。風險是風險因素、風險事故和損失三者構成的統(tǒng)一體。度的條件，18圖

1-2

風險三要素的關系圖1-2風險三要素的關系19風險頻率與風險程度風險頻率，又稱損失頻率，是指一定數(shù)量的標的，在確定的時間內發(fā)生事故的次數(shù)；風險程度，又稱損失程度，是指每發(fā)生一次事故導致標的

的毀損狀況，即毀損價值占被毀損標的全部價值的百分比。在現(xiàn)實中二者一般呈反比關系，即風險頻率很高，但風險程度不大；風險頻率不高，但風險程度很大。風險頻率與風險程度風險頻率，又稱損失頻率，是指一定數(shù)量的標201.2

風險管理過程一、風險識別(risk

identification)認識風險的來源與所在。應借助于各種方法盡量尋求風險，使之能夠被完整地識別出來。風險的終極根源：1.自然環(huán)境。純與自然宇宙有關，全無人為因素在內的根源。2.人為環(huán)境。只要受到人類科技文明影響的，均屬此類風險根源。1.2風險管理過程一、風險識別(riskidentif21識別風險的常用方法1.政策分析2.財務分析：資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量表，各種財務比率運算3.流程圖分析4.實地檢視識別風險的常用方法2.財務分析：資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量22依鞋狀裁斷pvc板→|裁縫鞋樣→|鞋品整理→包裝出貨圖

1-3

臺灣某鞋廠生產(chǎn)制造內部流程圖圖

1-4

臺灣某鞋廠外部流程圖依鞋狀裁斷pvc板→|裁縫鞋樣→|鞋品整理→包裝出貨圖1-23二、風險估計(risk

estimation)將風險分析信息依據(jù)損失發(fā)生的可能性和可能產(chǎn)生的幅度予以資料化的統(tǒng)計過程。風險估計是風險的量化過程。風險估計是重"未來"，過去則是它的依據(jù)。(一)風險數(shù)據(jù)庫建立1.適當?shù)膿p失資料是估計風險的基礎。2.風險管理信息系統(tǒng)則有助于這些資料的保存。3.數(shù)據(jù)庫越早建立信息越多越有利于風險估計。二、風險估計(riskestimation)將風險分析24(二)風險估計的兩個方面損失頻率(loss

frequency)和損失幅度(loss

severity)。兩者的概率分布決定了風險總損失分布。1

估計損失頻率。損失次數(shù)的概率分布。常用的方法有：基于條件概率推演而成的貝氏定理、理論概率分布、事件樹分析和失誤樹分析等。2.估計損失幅度。如

VaR

模型(三)風險水平的評估新的預測工具不斷出現(xiàn)：人工神經(jīng)網(wǎng)絡、遺傳算法、混沌理論和模糊理論等。(二)風險估計的兩個方面損失頻率(lossfreque25例:

假設:1、損失頻率(X)為五類，它們分別是極少發(fā)生(X(1))、可能性較小(X(2))、中等概率(X(3))很有可能(X(4))和基本上肯定(X(5))。2、損失幅度(Y)亦為五類，他們分別是可不在乎(Y(1))、不嚴重(Y(2))、中等(Y(3))、很嚴重(Y(4))、最嚴重(Y(5))。3、X(I)=I,

I=1,2,3,4,5；

Y(J)=J,

J=1,2,3,4,5R(I,J)=

X(I)

+Y(J)R

表示風險水平。2≤R≤4

時：低度風險；5≤R≤7

時：中度風險；8≤R≤10

時：高度風險。例:假設:1、損失頻率(X)為五類，它們分別是極少發(fā)生(26表

1-1風險矩陣表YX123451234523456345674567856789678910表1-1風險矩陣表YX1234512345627圖

1-5

風險水平落點圖1-5風險水平落點28三、風險評價

(risk

evaluation)風險評價是指人們針對風險的來源和風險估計值決定其重要性與價值的一種過程。(一)風險認知及其理論1.風險認知的理論。知識、個性、經(jīng)濟、政治、文化理論2.影響風險認知的因素。(1)風險活動的特質。風險的巨大程度和熟知度，風險活動可能產(chǎn)生的效益(2)認知者本身的特性以及媒體和社會文化、政治形態(tài)。三、風險評價(riskevaluation)風險評價是29圖

1-7風險認知圖圖1-7風險認知圖30(二)風險的判斷與風險評價的功能1.風險的判斷。推理(歸納和演繹)判斷、經(jīng)驗判斷2.風險評價的功能。(1)有助于可接受風險水平的決定。(2)有助于風險溝通策略的制定。(二)風險的判斷與風險評價的功能1.風險的判斷。推理(歸納和31四、風險的控制(一)風險回避由于考慮到風險損失的存在或可能發(fā)生，主動放棄或拒絕實施某項可能引起風險的方案。須注意：1.當風險可能導致的損失非常嚴重時，規(guī)避風險才是必要的2.要隨之失去與這種活動相伴隨的種種機會和利益3.有些風險是無法避免的四、風險的控制(一)風險回避由于考慮到風險損失的存在或可能32(二)風險轉移風險承擔主體有意識地通過各種合法手段將其承受的風險轉嫁給他人的方式。將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。(1)保險。(2)買賣契約。(3)擔保。(二)風險轉移風險承擔主體有意識地通過各種合法手段將其承受33(三)風險分散"不要把所有雞蛋放在一個籃子里"。(四)損失控制：最重要的措施指在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源，并竭力減少致?lián)p事故發(fā)生的概率，在損失發(fā)生后減少損失的嚴重程度?；军c是預防損失發(fā)生和減少損失的嚴重程度。(三)風險分散"不要把所有雞蛋放在一個籃子里"。(四)損失控34信用風險管理與度量351.2信用風險1.2.1

信用一、對信用的理解能夠履行與他人約定的事情而取得的信任，它不需要任何實物作保證。

(一)從倫理的角度

(二)從經(jīng)濟的角度

(三)從法律的角度

(四)從貨幣的角度

(五)從社會的角度1.2信用風險一、對信用的理解能夠履行與他人約定的事情而36二、信用的基本要素1.信用主體。信用交易的雙方當事人(包括法人和自然人)。2.信用客體。被交易的對象。3.信用內容。具有權利和義務關系。4.信用工具。信用關系的載體。5.時間間隔。信用行為是在一定的時間間隔下進行的。二、信用的基本要素1.信用主體。信用交易的雙方當事人(包括法37三、信用的基本形式1.企業(yè)信用2.金融機構信用3.國家信用4.消費信用三、信用的基本形式2.金融機構信用381.2.1

信用風險的定義由于借款人或市場交易對手違約，以及由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而導致?lián)p失的可能性；信用風險正以指數(shù)方式增長著。信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進了現(xiàn)代社會的發(fā)展。隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風險也越來越引起人們的注意。1.2.1信用風險的定義由于借款人或市場交易對手違約，以39信用風險管理與度量40信用風險管理與度量41信用風險管理與度量42信用風險管理與度量43信用風險管理與度量44美國美國45法國法國46德國德國47韓國韓國48日本日本49中國中國50信用風險產(chǎn)生的原因1、借款人的履約能力出現(xiàn)了問題2、借款人的履約意愿出現(xiàn)了問題從另一方面來講，信用風險的產(chǎn)生是由于以下原因1.信用風險的成因是信用活動中的不確定性。2.不確定性包括“外在不確定性”和“內在不確定性”兩種。3.信用風險也是金融市場的一種內在的推動和制約力量。信用風險產(chǎn)生的原因1、借款人的履約能力出現(xiàn)了問題從另一方面來51二、信用風險的特征(一)不對稱性：預期收益和預期損失不對稱股票：預期收益和預期損失對稱債券：最大收益就是該債券承諾的利息，最大損失則可能是你應該得到的利息(或者說是機會成本，亦即投資于無風險的國債獲得的利息)與本金之和二、信用風險的特征(一)不對稱性：預期收益和預期損失不對稱52圖2-2信用風險收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性圖2-2信用風險收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性53信用風險而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個市場的很多特性。1.信用風險難以充分分散化。2.信用市場上的"一邊倒"特征。3.信用風險保護的提供者少于購買者。信用風險而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個市場1.信用風54(二)累積性信用風險的累積性是指信用風險具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應、在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟危機的特點。(二)累積性信用風險的累積性是指信用風險具有不斷積累、惡性循55圖

2-3

信用的鏈式反應圖2-3信用的鏈式反應56從信用風險的累計性特點的分析：

第一，信用風險是受宏觀經(jīng)濟因素影響的一種風險。

第二，在信用風險的多層次結構中，企業(yè)與企業(yè)之間的信用風險，是核心和基礎，如果這個層面的信用風險沒有得到很好的治理，勢必會影響到信用關聯(lián)的整個網(wǎng)絡從信用風險的累計性特點的分析： 第一，信用風險是受宏觀經(jīng)濟因57(三)系統(tǒng)性信用風險可分解為兩個部分：

一是受到共同的宏觀經(jīng)濟因素影響而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風險；

二是受到特殊的個體因素，比如企業(yè)或者銀行的高層管理者本身的人格、人品等個體因素的影響而產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風險。

宏觀經(jīng)濟政策因素是企業(yè)間商業(yè)信用總額變化的重要決定因素，而商業(yè)信用總額很明顯是與全社會的信用風險總量呈正相關關系的。所以，信用風險是受到宏觀經(jīng)濟因素驅動的一種重要的系統(tǒng)風險。(三)系統(tǒng)性信用風險可分解為兩個部分： 一是受到共同的宏觀經(jīng)58（四）內源性與行為因素信用風險不是完全由客觀因素驅動的，而是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)和事實證實的因素。"假破產(chǎn)、真逃債"等現(xiàn)象信用風險不符合外源性、可證實性的特點，是一種難以管理的風險。我國的整個金融系統(tǒng)目前最為嚴重的問題是信用風險問題。（四）內源性與行為因素信用風險不是完全由客觀因素驅動的，而591.3信用風險管理信用風險管理的意義1.對金融機構

(1)減少或消除金融機構的緊張情緒和恐懼、憂患心理，為金融機構進行各類資金的借貸與經(jīng)營提供安全穩(wěn)定和寬松的環(huán)境。(2)

從信用的保障層面上保證了金融機構經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)。1.3信用風險管理信用風險管理的意義1.對金融機構 (1)602.信用風險管理有利于社會資源的優(yōu)化配置。金融機構實施信用風險管理，將促使貨幣資金向急需貨幣資金的部門流動，從而引起其他資源合理地流向所需部門，達到資源的合理利用與分配，最終避免或減少社會資源的浪費，提高資金和資源的利用率。3.有助于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。進行全面、連續(xù)的信用風險管理，才能減少信用風險損失對社會再生產(chǎn)各環(huán)節(jié)帶來的波及效應和不良后果，最終促進經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。2.信用風險管理有利于社會資源的優(yōu)化配置。金融機構實施3.有61信用風險管理的目標總體目標：以較小風險獲取較大利益。國家信用風險管理：建立和諧的、有序的市場經(jīng)濟銀行信用風險管理：通過將信用風險保持在可接受的指標范圍內而獲得最高的風險調整收益企業(yè)信用風險管理：在控制企業(yè)財務風險的前提下，促進有效銷售的增長，提高流動資金的效率，減少資金占用，降低資金成本信用風險管理的目標總體目標：以較小風險獲取較大利益。國家62信用風險管理發(fā)展的趨勢1.信用風險管理定量化。2.信用衍生產(chǎn)品迅速發(fā)展。3.信用風險對沖手段開始出現(xiàn)。4.信用風險管理由靜態(tài)向動態(tài)方向發(fā)展。信用風險管理發(fā)展的趨勢1.信用風險管理定量化。3.信用風險對631.4

新巴塞爾協(xié)議一、新巴塞爾資本協(xié)議的產(chǎn)生國際清算銀行下的巴塞爾銀行監(jiān)理委員會1988

年、《巴塞爾協(xié)議》。主要針對的是信用風險旨在建立一套國際通用的以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準，通過實施資本充足率標準來強化國際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，消除各國對資本要求不同而產(chǎn)生的不公平競爭，所以它又稱為資本協(xié)議。1.4新巴塞爾協(xié)議一、新巴塞爾資本協(xié)議的產(chǎn)生國際清算銀64已經(jīng)成為國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例。1996

年修正案將市場風險納入資本需求的計算，于次年底開始實施隨著科技的進步和商業(yè)活動的縱深發(fā)展，金融創(chuàng)新一日千里，大量金融衍生工具應運而生，由于資本市場之間的聯(lián)系更加緊密，對銀行風險管理水平的要求大大提高。1999

年

6

月，巴塞爾委員會決定修訂《巴塞爾協(xié)議》。2001

年

1

月公布詳細的新協(xié)議草案2002

年

7

月

10

日就許多重要問題達成一致意見已經(jīng)成為國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例。1996年修正案652003

年底確定了新的資本協(xié)議2004

年

6

月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式對外公布《新巴塞爾協(xié)議》，并要求各國最遲于

2006

年底實施。新協(xié)議提出了一個能對風險計量范圍更大、更敏感、并與當前市場狀況相一致的新資本標準，明確將市場風險和經(jīng)營風險納入風險資本的計算和監(jiān)管框架，并要求銀行對風險資料進行更多的公開披露，從而使市場約束機制成為監(jiān)管的有益補充。2003年底確定了新的資本協(xié)議2004年6月巴塞66二、《新巴塞爾協(xié)議》的主要內容風險：信用風險、市場風險、操作風險、利率風險提高了對銀行最低資本的要求資本充足率：銀行的資本凈額除以其風險資產(chǎn)三個支柱：最低資本要求；監(jiān)管部門對資本充足率的監(jiān)督檢查；市場約束二、《新巴塞爾協(xié)議》的主要內容風險：信用風險、市場風險、操671、第一支柱—最低資本要求要求最低資本充足率達到

8％，目的是使銀行對風險更敏感，使其運作更有效；信用風險的計量：基本指標法、標準法和高級計量法基本指標法：加權平均法，將銀行前三年的收入加總平均，再乘一個系數(shù)。標準法：采用外部信用評級機構的評級結果來確定各項資產(chǎn)的信用風險高級計量法：當銀行的內部風險管理系統(tǒng)和信息披露達到一系列嚴格的標準后采用內部評級法。1、第一支柱—最低資本要求要求最低資本充足率達到8％，目68操作風險：由不完善或有問題的內部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。操作風險是一種比較難以控制的風險：跟人的關系密不可分，相互關聯(lián)，而人的道德風險、行為特征又相當難以控制要求

2007

年所有的銀行都要開始按照協(xié)議規(guī)定的三種方法的一種來計算經(jīng)濟資本，進而控制操作風險。到

2006

年底，全世界能夠滿足《新巴塞爾協(xié)議》要求的只

有大約

38%的銀行。另外

60%多的銀行都不可能在

2007操作風險：由不完善或有問題的內部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件69年以前開始對操作風險實行管理，它們的預期實施時間是2010

年到

2012

年。國內商業(yè)銀行對于操作風險的管理仍處于初級階段，中國人文環(huán)境的差異、地方文化特征、商業(yè)氛圍又會對操作風險管理產(chǎn)生很大的影響。年以前開始對操作風險實行管理，它們的預期實施時間是國內商業(yè)702、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查《新巴塞爾協(xié)議》要求加大對銀行監(jiān)管的力度，監(jiān)管者通過監(jiān)測，決定相關制度在銀行內部能否合理運行，并對其提出改進的方案。強調監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查是保障最低資本規(guī)定實施和執(zhí)行市場紀律的重要補充，包括：(1)監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查的四個方面。第一：監(jiān)督檢查銀行是否具備評估總量資本的一整套程序，估量銀行能否維持與其風險狀況相適應的資本水平。2、第二支柱—監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查《新巴塞爾協(xié)議》要求加大對71第二：監(jiān)管部門應檢查銀行內部資本充足率的評估情況、銀行監(jiān)測和確保滿足監(jiān)管資本比率的能力并做出書面評價。監(jiān)管部門應對銀行能力不足和措施不力采取適當?shù)谋O(jiān)管措施。第三：監(jiān)管部門應要求銀行的資本率高于最低監(jiān)管資本比率，并應有能力要求銀行持有高于最低標準的資本。第四：監(jiān)管部門應爭取及早干預從而避免銀行的資本低于抵御風險所需的最低水平，如果資本得不到保護或恢復，則有迅速的補救措施。第二：監(jiān)管部門應檢查銀行內部資本充足率的評估情況、第三：監(jiān)管72(2)監(jiān)管部門檢查各項最低標準的遵守情況。銀行要披露計算信用及操作風險最低資本的內部方法的特點。作為監(jiān)管當局檢查內容之一，監(jiān)管部門必須確保上述條件自始至終得以滿足。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會認為，對最低標準和資格條件的檢查是第二支柱下監(jiān)管檢查的有機組成部分。(3)監(jiān)管部門監(jiān)督檢查的其它內容包括監(jiān)督檢查的透明度以及對換銀行帳簿利率風險的處理。(2)監(jiān)管部門檢查各項最低標準的遵守情況。銀行要披露計(3)733、第三支柱—市場紀律市場紀律具有推動監(jiān)管當局提高金融體系安全、強化資本監(jiān)管的作用。要求對銀行實行更嚴格的市場約束，要求銀行提高信息的透明度，使外界對它的財務、管理等有更好的了解。在適用范圍、資本構成和充足率、風險管理程序和評估等領域制訂了更為具體的定量及定性的信息披露內容。監(jiān)管部門應評價銀行的披露體系并采取適當?shù)拇胧?。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補充披露。3、第三支柱—市場紀律市場紀律具有推動監(jiān)管當局提高金融體系74巴塞爾銀行監(jiān)管委員建議，復雜的國際活躍銀行要全面公開披露核心及補充信息。關于披露頻率，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會認為最好每

6

個月一次。不經(jīng)常披露信息的銀行要公開說明其原因。巴塞爾銀行監(jiān)管委員會鼓勵充分利用電子信息技術，多渠道、多方位的披露信息。巴塞爾銀行監(jiān)管委員建議，復雜的國際活躍銀行要全面公開披露核75新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱第一支柱最低資本

定義資本對風險性資產(chǎn)最低比率的原要求

則第二支柱監(jiān)管部門監(jiān)督檢查要求監(jiān)理機關對銀行資本分配技術，及是否符合相關標準進行質、量化評估第三支柱

市場紀律以市場機制，提升銀行遵循第一支柱及第二支柱的要求。新巴塞爾資本協(xié)議的三大支柱第一支柱最低資本定義資本對風險性76信用風險管理與度量77對《新巴塞爾協(xié)議》的一些理解《新巴塞爾協(xié)議》并非國際慣例，而是一種被十國集團銀

行業(yè)普遍認可的業(yè)內協(xié)議，它是一種游戲的“潛規(guī)則”；《新巴塞爾協(xié)議》提出了的

8%的最低資本充足率的要求，僅僅是衡量一家銀行抵御風險能力指標；銀行風險可能產(chǎn)生的損失：預期損失、非預期損失和災難性損失。資本金主要用來抵御非預期損失。到底資本充足率多少合適？應當與銀行所在國家的其他經(jīng)濟要素、法律環(huán)境結合考慮。對《新巴塞爾協(xié)議》的一些理解《新巴塞爾協(xié)議》并非國際慣例，78全面風險管理：是一個從企業(yè)戰(zhàn)略目標制定，到目標實現(xiàn)的風險管理過程?！?48”框架：企業(yè)目標、全面風險管理要素、企業(yè)的各個層級；企業(yè)目標包括四個方面：戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標；全面風險管理要素有八個：內部環(huán)境、目標設定、事件識別、風險評估、風險對策、控制活動、信息和交流、監(jiān)控。全面風險管理的八個要素為企業(yè)的四個目標服務；企業(yè)的各個層面要堅持同樣的四個目標；每個層面都必須從八個要素進行風險管理。全面風險管理：是一個從企業(yè)戰(zhàn)略目標制定，到目標實現(xiàn)的風險管79信用風險管理與度量信用風險管理與度量80參考書

(1）葉蜀君，信用風險度量與管理，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出版社，2008（2）孟慶福，信用風險管理，經(jīng)濟科學出版社，2006（3）趙曉菊，信用風險管理，上海財經(jīng)大學出版社，2008(4)vanGestelT,BaesensB,(2008),CreditRiskManagement,OUP(5)ThomasL.C.,(2008)ConsumerCreditModels:Pricing,ProfitandPortfolios,OUP參考書(1）葉蜀君，信用風險度量與管理，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學出81課程成績平時成績：20%期中考試：30%期末考試：50%課程成績平時成績：20%82第一講

概述1.1風險定義風險(risk)

，未來結果的不確定性或波動性。風險表現(xiàn)為不確定性：

風險產(chǎn)生的結果可能帶來損失、獲利或是無損失也無獲利，屬于廣義風險，如金融風險風險表現(xiàn)為損失的不確定性：風險只能表現(xiàn)出損失，沒有從風險中獲利的可能性，屬于狹義風險，如企業(yè)經(jīng)營風險風險(risk)，未來結果的不確定性或波動性。風險表83風險一詞的由來遠古時期，漁民以打魚為生，祈求出海時能夠風平浪靜；“風”給漁民帶來的無法預測無法確定的危險“風”即意味著“險”，因此有了“風險”一詞的由來。在早期的運用中，被理解為客觀的危險，體現(xiàn)為自然現(xiàn)象或者航海遇到礁石、風暴等事件。風險一詞的由來遠古時期，漁民以打魚為生，祈求出海時能夠風平84

風險一詞越來越被概念化，與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越緊密

基本的核心含義是“未來結果的不確定性或損失”

“個人和群體在未來遇到傷害的可能性以及對這種可能性的判斷與認知”。

智慧的認知和理性的判斷，及時而有效的防范措施，風險可能帶來機會

有時風險越大，回報越高、機會越大。風險一詞越來越被概念化，與人類的決策和行為后果聯(lián)系越來越85風險的本質和內在特性

不確定性、損失、可能性、波動性(一)風險與不確定性(uncentainty)觀點一：風險與不確定性沒有本質差別，風險就是不確定性觀點二：兩者存在本質的區(qū)別風險來源于不確定性，因此，風險的大小取決于不確定性程度的高低。風險的本質和內在特性 不確定性、損失、可能性、波動性觀點一：86風險等級劃分第零級----完全確定。未來的后果與發(fā)生的概率可完全確認，無風險。第一級----客觀不確定。未來的后果可確認，但發(fā)生的概率無法客觀確認。第二級----主觀不確定。未來的后果與發(fā)生概率無法客觀確認第三級----模糊不清。未來的后果與發(fā)生的概率均既知道一些又不完全確認。第四級----不確定度最高，或混沌不明，未來的后果與發(fā)生的概率均無法確認，一無所知，風險最高。風險等級劃分第零級----完全確定。未來的后果與發(fā)生的概率可87圖

1-1

風險水平圖圖1-1風險水平圖88時間(T)距離到期日(T4)越近，決策者掌握的信息量就越多.認知能力也越來越高，與此同時，不確定性程度在不斷下降，風險越來越小時間(T)距離到期日(T4)越近，決策者掌握的信息量就越多.89(二)風險與損失(loss)損失是事件最終結果不利的表現(xiàn)風險的含義中包含了損失的概念風險只是損失的可能性或是潛在的損失，并不是實際的損失風險為事前概念，而損失則是事后概念在事件發(fā)生以前，風險就已經(jīng)產(chǎn)生或存在，而損失只是潛在的可能性一旦損失發(fā)生，風險就不復存在，因為此時不確定性已經(jīng)轉化為確定性。(二)風險與損失(loss)損失是事件最終結果不利的表現(xiàn)90(三)風險與可能性(probability)可能性的數(shù)理統(tǒng)計表達方法是概率對不確定性的量化描述決策者對不確定性狀態(tài)風險進一步認知的結果投資者衡量風險水平高低的主要工具(三)風險與可能性(probability)可能性的數(shù)理統(tǒng)91(四)風險與波動性(volatility)在多數(shù)情況下，風險表現(xiàn)為一種變量在未來的波動性這種波動是事前不可準確預測變動或獲知規(guī)律的這種波動性首先是一種未來結果的不確定性這些市場變量的波動還是具有一些統(tǒng)計特征性的頻繁甚至連續(xù)的變動。(四)風險與波動性(volatility)在多數(shù)情況下，風92(五)風險與風險暴露(risk

exposure)風險對于金融機構客觀存在一般不會依照某一金融機構的意愿變動不同的金融機構所面臨的風險大小是相同的風險暴露：在各種業(yè)務活動中容易受到風險因素影響的資

產(chǎn)和負債的價值，或者說，在風險中暴露的頭寸的情況投資者所面臨的風險水平的高低不僅取決于風險因素的波動性或不確定性的大小，更重要的是取決于其對特定風險因素的暴露程度(五)風險與風險暴露(riskexposure)一般不93二、風險的組成風險一般由三部分構成：風險因素、風險事故和損失。(一)風險因素(hazard)能夠增加和產(chǎn)生損失頻率與損失幅度的潛在條件，是造成損失的內在或間接原因1.實質性風險因素2.道德風險因素3.心理風險因素二、風險的組成風險一般由三部分構成：風險因素、風險事故和損失94（二)風險事故(peril)造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介物，即風險只有通過風險事故的發(fā)生才能導致?lián)p失如果某一事件是造成損失的直接原因，那么它就是風險事故，如燃放煙花炸傷人；而在其他條件下，如果它是造成損失的間接原因，它便成為風險因素，如燃放煙花造成建筑物失火，造成人員傷亡。（二)風險事故(peril)造成損失的直接的或外在的原因，95（三)損失狹義的損失：由于自然災害或意外事故而造成的經(jīng)濟價值的減少、滅失以及額外費用的增加廣義的損失：財產(chǎn)的正常損失，有意采取的合理行為所造成的損失，精神的損失信用風險管理中，損失指非故意、非計劃、非預期的經(jīng)濟價值的減少（三)損失狹義的損失：由于自然災害或意外事故而造成的經(jīng)濟價96風險是風險因素、風險事故和損失三者構成的統(tǒng)一體。風險因素是引起或增加風險事故發(fā)生的機會或擴大損失幅度的條件，是風險事故發(fā)生的潛在原因；風險事故是造成生命財產(chǎn)損失的偶發(fā)事件，是造成損失的直接的或外在的原因，是損失的媒介；損失是指非故意的、非預期的和非計劃的經(jīng)濟價值的減少。風險是風險因素、風險事故和損失三者構成的統(tǒng)一體。度的條件，97圖

1-2

風險三要素的關系圖1-2風險三要素的關系98風險頻率與風險程度風險頻率，又稱損失頻率，是指一定數(shù)量的標的，在確定的時間內發(fā)生事故的次數(shù)；風險程度，又稱損失程度，是指每發(fā)生一次事故導致標的

的毀損狀況，即毀損價值占被毀損標的全部價值的百分比。在現(xiàn)實中二者一般呈反比關系，即風險頻率很高，但風險程度不大；風險頻率不高，但風險程度很大。風險頻率與風險程度風險頻率，又稱損失頻率，是指一定數(shù)量的標991.2

風險管理過程一、風險識別(risk

identification)認識風險的來源與所在。應借助于各種方法盡量尋求風險，使之能夠被完整地識別出來。風險的終極根源：1.自然環(huán)境。純與自然宇宙有關，全無人為因素在內的根源。2.人為環(huán)境。只要受到人類科技文明影響的，均屬此類風險根源。1.2風險管理過程一、風險識別(riskidentif100識別風險的常用方法1.政策分析2.財務分析：資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量表，各種財務比率運算3.流程圖分析4.實地檢視識別風險的常用方法2.財務分析：資產(chǎn)負債表，損益表，現(xiàn)金流量101依鞋狀裁斷pvc板→|裁縫鞋樣→|鞋品整理→包裝出貨圖

1-3

臺灣某鞋廠生產(chǎn)制造內部流程圖圖

1-4

臺灣某鞋廠外部流程圖依鞋狀裁斷pvc板→|裁縫鞋樣→|鞋品整理→包裝出貨圖1-102二、風險估計(risk

estimation)將風險分析信息依據(jù)損失發(fā)生的可能性和可能產(chǎn)生的幅度予以資料化的統(tǒng)計過程。風險估計是風險的量化過程。風險估計是重"未來"，過去則是它的依據(jù)。(一)風險數(shù)據(jù)庫建立1.適當?shù)膿p失資料是估計風險的基礎。2.風險管理信息系統(tǒng)則有助于這些資料的保存。3.數(shù)據(jù)庫越早建立信息越多越有利于風險估計。二、風險估計(riskestimation)將風險分析103(二)風險估計的兩個方面損失頻率(loss

frequency)和損失幅度(loss

severity)。兩者的概率分布決定了風險總損失分布。1

估計損失頻率。損失次數(shù)的概率分布。常用的方法有：基于條件概率推演而成的貝氏定理、理論概率分布、事件樹分析和失誤樹分析等。2.估計損失幅度。如

VaR

模型(三)風險水平的評估新的預測工具不斷出現(xiàn)：人工神經(jīng)網(wǎng)絡、遺傳算法、混沌理論和模糊理論等。(二)風險估計的兩個方面損失頻率(lossfreque104例:

假設:1、損失頻率(X)為五類，它們分別是極少發(fā)生(X(1))、可能性較小(X(2))、中等概率(X(3))很有可能(X(4))和基本上肯定(X(5))。2、損失幅度(Y)亦為五類，他們分別是可不在乎(Y(1))、不嚴重(Y(2))、中等(Y(3))、很嚴重(Y(4))、最嚴重(Y(5))。3、X(I)=I,

I=1,2,3,4,5；

Y(J)=J,

J=1,2,3,4,5R(I,J)=

X(I)

+Y(J)R

表示風險水平。2≤R≤4

時：低度風險；5≤R≤7

時：中度風險；8≤R≤10

時：高度風險。例:假設:1、損失頻率(X)為五類，它們分別是極少發(fā)生(105表

1-1風險矩陣表YX123451234523456345674567856789678910表1-1風險矩陣表YX12345123456106圖

1-5

風險水平落點圖1-5風險水平落點107三、風險評價

(risk

evaluation)風險評價是指人們針對風險的來源和風險估計值決定其重要性與價值的一種過程。(一)風險認知及其理論1.風險認知的理論。知識、個性、經(jīng)濟、政治、文化理論2.影響風險認知的因素。(1)風險活動的特質。風險的巨大程度和熟知度，風險活動可能產(chǎn)生的效益(2)認知者本身的特性以及媒體和社會文化、政治形態(tài)。三、風險評價(riskevaluation)風險評價是108圖

1-7風險認知圖圖1-7風險認知圖109(二)風險的判斷與風險評價的功能1.風險的判斷。推理(歸納和演繹)判斷、經(jīng)驗判斷2.風險評價的功能。(1)有助于可接受風險水平的決定。(2)有助于風險溝通策略的制定。(二)風險的判斷與風險評價的功能1.風險的判斷。推理(歸納和110四、風險的控制(一)風險回避由于考慮到風險損失的存在或可能發(fā)生，主動放棄或拒絕實施某項可能引起風險的方案。須注意：1.當風險可能導致的損失非常嚴重時，規(guī)避風險才是必要的2.要隨之失去與這種活動相伴隨的種種機會和利益3.有些風險是無法避免的四、風險的控制(一)風險回避由于考慮到風險損失的存在或可能111(二)風險轉移風險承擔主體有意識地通過各種合法手段將其承受的風險轉嫁給他人的方式。將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。(1)保險。(2)買賣契約。(3)擔保。(二)風險轉移風險承擔主體有意識地通過各種合法手段將其承受112(三)風險分散"不要把所有雞蛋放在一個籃子里"。(四)損失控制：最重要的措施指在損失發(fā)生前全面地消除損失發(fā)生的根源，并竭力減少致?lián)p事故發(fā)生的概率，在損失發(fā)生后減少損失的嚴重程度?；军c是預防損失發(fā)生和減少損失的嚴重程度。(三)風險分散"不要把所有雞蛋放在一個籃子里"。(四)損失控113信用風險管理與度量1141.2信用風險1.2.1

信用一、對信用的理解能夠履行與他人約定的事情而取得的信任，它不需要任何實物作保證。

(一)從倫理的角度

(二)從經(jīng)濟的角度

(三)從法律的角度

(四)從貨幣的角度

(五)從社會的角度1.2信用風險一、對信用的理解能夠履行與他人約定的事情而115二、信用的基本要素1.信用主體。信用交易的雙方當事人(包括法人和自然人)。2.信用客體。被交易的對象。3.信用內容。具有權利和義務關系。4.信用工具。信用關系的載體。5.時間間隔。信用行為是在一定的時間間隔下進行的。二、信用的基本要素1.信用主體。信用交易的雙方當事人(包括法116三、信用的基本形式1.企業(yè)信用2.金融機構信用3.國家信用4.消費信用三、信用的基本形式2.金融機構信用1171.2.1

信用風險的定義由于借款人或市場交易對手違約，以及由于借款人的信用評級的變動和履約能力的變化導致其債務的市場價值變動而導致?lián)p失的可能性；信用風險正以指數(shù)方式增長著。信用的可獲得性以及人們從觀念上對信用的接納促進了現(xiàn)代社會的發(fā)展。隨著信用的迅速發(fā)展，各種信用風險也越來越引起人們的注意。1.2.1信用風險的定義由于借款人或市場交易對手違約，以118信用風險管理與度量119信用風險管理與度量120信用風險管理與度量121信用風險管理與度量122信用風險管理與度量123美國美國124法國法國125德國德國126韓國韓國127日本日本128中國中國129信用風險產(chǎn)生的原因1、借款人的履約能力出現(xiàn)了問題2、借款人的履約意愿出現(xiàn)了問題從另一方面來講，信用風險的產(chǎn)生是由于以下原因1.信用風險的成因是信用活動中的不確定性。2.不確定性包括“外在不確定性”和“內在不確定性”兩種。3.信用風險也是金融市場的一種內在的推動和制約力量。信用風險產(chǎn)生的原因1、借款人的履約能力出現(xiàn)了問題從另一方面來130二、信用風險的特征(一)不對稱性：預期收益和預期損失不對稱股票：預期收益和預期損失對稱債券：最大收益就是該債券承諾的利息，最大損失則可能是你應該得到的利息(或者說是機會成本，亦即投資于無風險的國債獲得的利息)與本金之和二、信用風險的特征(一)不對稱性：預期收益和預期損失不對稱131圖2-2信用風險收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性圖2-2信用風險收益和損失發(fā)生可能性的非對稱性132信用風險而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個市場的很多特性。1.信用風險難以充分分散化。2.信用市場上的"一邊倒"特征。3.信用風險保護的提供者少于購買者。信用風險而帶來的收益與損失的不對稱性決定了這個市場1.信用風133(二)累積性信用風險的累積性是指信用風險具有不斷積累、惡性循環(huán)、連鎖反應、在一定的臨界點可能會突然爆發(fā)而引起經(jīng)濟危機的特點。(二)累積性信用風險的累積性是指信用風險具有不斷積累、惡性循134圖

2-3

信用的鏈式反應圖2-3信用的鏈式反應135從信用風險的累計性特點的分析：

第一，信用風險是受宏觀經(jīng)濟因素影響的一種風險。

第二，在信用風險的多層次結構中，企業(yè)與企業(yè)之間的信用風險，是核心和基礎，如果這個層面的信用風險沒有得到很好的治理，勢必會影響到信用關聯(lián)的整個網(wǎng)絡從信用風險的累計性特點的分析： 第一，信用風險是受宏觀經(jīng)濟因136(三)系統(tǒng)性信用風險可分解為兩個部分：

一是受到共同的宏觀經(jīng)濟因素影響而產(chǎn)生的系統(tǒng)性風險；

二是受到特殊的個體因素，比如企業(yè)或者銀行的高層管理者本身的人格、人品等個體因素的影響而產(chǎn)生的非系統(tǒng)性風險。

宏觀經(jīng)濟政策因素是企業(yè)間商業(yè)信用總額變化的重要決定因素，而商業(yè)信用總額很明顯是與全社會的信用風險總量呈正相關關系的。所以，信用風險是受到宏觀經(jīng)濟因素驅動的一種重要的系統(tǒng)風險。(三)系統(tǒng)性信用風險可分解為兩個部分： 一是受到共同的宏觀經(jīng)137（四）內源性與行為因素信用風險不是完全由客觀因素驅動的，而是含有主觀的、無法用客觀數(shù)據(jù)和事實證實的因素。"假破產(chǎn)、真逃債"等現(xiàn)象信用風險不符合外源性、可證實性的特點，是一種難以管理的風險。我國的整個金融系統(tǒng)目前最為嚴重的問題是信用風險問題。（四）內源性與行為因素信用風險不是完全由客觀因素驅動的，而1381.3信用風險管理信用風險管理的意義1.對金融機構

(1)減少或消除金融機構的緊張情緒和恐懼、憂患心理，為金融機構進行各類資金的借貸與經(jīng)營提供安全穩(wěn)定和寬松的環(huán)境。(2)

從信用的保障層面上保證了金融機構經(jīng)營目標的順利實現(xiàn)。1.3信用風險管理信用風險管理的意義1.對金融機構 (1)1392.信用風險管理有利于社會資源的優(yōu)化配置。金融機構實施信用風險管理，將促使貨幣資金向急需貨幣資金的部門流動，從而引起其他資源合理地流向所需部門，達到資源的合理利用與分配，最終避免或減少社會資源的浪費，提高資金和資源的利用率。3.有助于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展。進行全面、連續(xù)的信用風險管理，才能減少信用風險損失對社會再生產(chǎn)各環(huán)節(jié)帶來的波及效應和不良后果，最終促進經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)濟效益的提高。2.信用風險管理有利于社會資源的優(yōu)化配置。金融機構實施3.有140信用風險管理的目標總體目標：以較小風險獲取較大利益。國家信用風險管理：建立和諧的、有序的市場經(jīng)濟銀行信用風險管理：通過將信用風險保持在可接受的指標范圍內而獲得最高的風險調整收益企業(yè)信用風險管理：在控制企業(yè)財務風險的前提下，促進有效銷售的增長，提高流動資金的效率，減少資金占用，降低資金成本信用風險管理的目標總體目標：以較小風險獲取較大利益。國家141信用風險管理發(fā)展的趨勢1.信用風險管理定量化。2.信用衍生產(chǎn)品迅速發(fā)展。3.信用風險對沖手段開始出現(xiàn)。4.信用風險管理由靜態(tài)向動態(tài)方向發(fā)展。信用風險管理發(fā)展的趨勢1.信用風險管理定量化。3.信用風險對1421.4

新巴塞爾協(xié)議一、新巴塞爾資本協(xié)議的產(chǎn)生國際清算銀行下的巴塞爾銀行監(jiān)理委員會1988

年、《巴塞爾協(xié)議》。主要針對的是信用風險旨在建立一套國際通用的以加權方式衡量表內與表外風險的資本充足率標準，通過實施資本充足率標準來強化國際銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性，消除各國對資本要求不同而產(chǎn)生的不公平競爭，所以它又稱為資本協(xié)議。1.4新巴塞爾協(xié)議一、新巴塞爾資本協(xié)議的產(chǎn)生國際清算銀143已經(jīng)成為國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例。1996

年修正案將市場風險納入資本需求的計算，于次年底開始實施隨著科技的進步和商業(yè)活動的縱深發(fā)展，金融創(chuàng)新一日千里，大量金融衍生工具應運而生，由于資本市場之間的聯(lián)系更加緊密，對銀行風險管理水平的要求大大提高。1999

年

6

月，巴塞爾委員會決定修訂《巴塞爾協(xié)議》。2001

年

1

月公布詳細的新協(xié)議草案2002

年

7

月

10

日就許多重要問題達成一致意見已經(jīng)成為國際銀行業(yè)競爭規(guī)則和國際慣例。1996年修正案1442003

年底確定了新的資本協(xié)議2004

年

6

月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會正式對外公布《新巴塞爾協(xié)議》，并要求各國最遲于

2006

年底實施。新協(xié)議提出了一個能對風險計量范圍更大、更敏感、并與當前市場狀況相一致的新資本標準，明確將市場風險和經(jīng)營風險納入風險資本的計算和監(jiān)管框架，并要求銀行對風險資料進行更多的公開披露，從而使市場約束機制成為監(jiān)管的有益補充。2003年底確定了新的資本協(xié)議2004年6月巴塞145二、《新巴塞爾協(xié)議》的主要內容風險：信用風險、市場風險、操作風險、利率風險提高了對銀行最低資本的要求資本充足率：銀行的資本凈額除以其風險資產(chǎn)三個支柱：最低資本要求；監(jiān)管部門對資本充足率的監(jiān)督檢查；市場約束二、《新巴塞爾協(xié)議》的主要內容風險：信用風險、市場風險、操1461、第一支柱—最低資本要求要求最低資本充足率達到

8％，目的是使銀行對風險更敏感，使其運作更有效；信用風險的計量：基本指標法、標準法和高級計量法基本指標法：加權平均法，將銀行前三年的收入加總平均，再乘一個系數(shù)。標準法：采用外部信用評級機構的評級結果來確定各項資產(chǎn)的信用風險高級計量法：當銀行的內部風險管理