企業(yè)風險管理（中文版）課件

山東省對外經(jīng)濟貿(mào)易合作廳

關(guān)于“企業(yè)風險管理”的講座

主講人：沃爾夫-伯恩哈德·凱斯滕

Wolf-BernhardKERSTEN

經(jīng)濟學(xué)教授

濟南，2009年5月26日1山東省對外經(jīng)濟貿(mào)易合作廳

關(guān)于“企業(yè)風險管理”的講座

主講座內(nèi)容1.前言2.全球金融危機、全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退，及其對中國的影響3.“企業(yè)風險管理”：概念與理論4.企業(yè)風險管理的實施程序5.企業(yè)風險管理在中國的實施6.提問與回答

2講座內(nèi)容1.前言21．前言

1.1關(guān)于主講人

1.2此次講座的目的31．前言

1.1關(guān)于主講人

1.2此次講座的目1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（1）教育背景<銀行家<畢業(yè)于德國埃爾朗根-紐倫堡大學(xué)，經(jīng)濟學(xué)院<副教授

41.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（1）教育背景4商務(wù)經(jīng)歷：世界第一大信用保險公司<銷售部經(jīng)理<地區(qū)銷售總監(jiān)<銀行保險國內(nèi)銷售總監(jiān)<銀行保險總監(jiān)<GroupCollectionCompany常務(wù)董事<執(zhí)行管理委員會成員（15年）<亞太地區(qū)首席安全官（8年）<曾在亞洲十個國家擔任CEO、董事長、總經(jīng)理1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（2）5商務(wù)經(jīng)歷：世界第一大信用保險公司1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一學(xué)術(shù)經(jīng)歷：在多所大學(xué)擔任教授< 自2002年起：漢堡，經(jīng)濟學(xué)院，MBA< 天津南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院< 北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院< 上海，華東理工大學(xué)，MBA< 上海，上海國際銀行金融學(xué)院，MBA< 上海，中歐國際工商學(xué)院，MBA（歐盟-中國合作項目）1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（3）6學(xué)術(shù)經(jīng)歷：在多所大學(xué)擔任教授1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽歷任咨詢師/顧問，曾供職于以下機構(gòu)：< 中國各大信用保險銀行< 再保險公司< 銀行< 中央及省市政府部門< 經(jīng)濟開發(fā)區(qū)< 中國企業(yè)、西方企業(yè)< 德國曲棍球協(xié)會北京2008奧運會首席運營官1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（4）7歷任咨詢師/顧問，曾供職于以下機構(gòu)：1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)研究領(lǐng)域：< 戰(zhàn)略管理< 市場營銷+銷售< 金融+財政資助< 企業(yè)風險管理1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（5）8研究領(lǐng)域：1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（5）8優(yōu)勢與強項：< 國際閱歷（全球100多個國家）< 精通兩種語言（德語、英語）< 另外還掌握三種語言< 自2001年起，在中國生活居住< 人際關(guān)系寬泛1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（6）9優(yōu)勢與強項：1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（6）91.2. 此次講座的目的< 為山東省政府提供幫助和支持< 幫助當?shù)仄髽I(yè)掌握并運用“企業(yè)風險管理”101.2. 此次講座的目的< 為山東省政府提供幫助和支持102．全球金融危機、全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退及其對中國的影響

2.1

危機情況綜述

2.2

中國當前應(yīng)采取的對策

112．全球金融危機、全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退及其對中國的影響

2.1. 危機情況綜述（1）< 金融危機的源起< 歷史、政治、社會因素+

經(jīng)濟史< 全球的相互依存，危機的擴散< 影響：全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退122.1. 危機情況綜述（1）122.1. 危機情況綜述（2）<第三代金融產(chǎn)品（CDS、STS

……投機特征）< 規(guī)則的失靈

（貪婪,評級機構(gòu)、政府監(jiān)管部門……）<錯誤的資本主義理論與道路<98%的銀行家與政府官員：毫不知情CDS：CreditDefaultSwaps信用違約交換STS：ShortTermSelling短線拋售132.1. 危機情況綜述（2）132.1. 危機情況綜述（3）

< 經(jīng)濟衰退始于2007年底，但是……< 價格上漲（商品、利息）< 貸款拖欠（私人貸款、商業(yè)貸款）< 資產(chǎn)支持型證券、貸款抵押支持型證券商業(yè)票據(jù)的毒化142.1. 危機情況綜述（3） 142.1. 危機情況綜述（4）

< 國際銀行和貨幣體系崩潰< 最先倒閉的幾個銀行（英國、美國）< 生產(chǎn)市場中的現(xiàn)金赤字< 對銀行和政府失去信賴< 無償債能力的比例上升152.1. 危機情況綜述（4） 152.1. 危機情況綜述（5）< 對宏觀經(jīng)濟的依賴< 進出口< 節(jié)約與消耗< 全球泡沫經(jīng)濟162.1. 危機情況綜述（5）162.1. 危機情況綜述（6）<一些銀行和保險公司相繼倒閉（英國、美國）<上百萬人失業(yè)<GDP：德國下降5%，日本下降了4%<亞洲四小虎（泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓）：GDP均有下降<1929年以來最嚴重的一次經(jīng)濟衰退172.1. 危機情況綜述（6）<一些銀行和保險公司相繼倒閉（2.1. 危機情況綜述（7）< 政府不得不采取對策（G20峰會）< 現(xiàn)在，西方的所有大型銀行和保險公司均由國家所有（和中國的情況類似）< 危機的影響將持續(xù)到未來幾年< 增印貨幣將導(dǎo)致更大規(guī)模的通貨膨脹< 美國家庭的日常開銷出現(xiàn)赤字，這將影響美國未來二三十年的國家政策182.1. 危機情況綜述（7）182.1. 危機情況綜述（8）金融危機對中國的影響<經(jīng)濟發(fā)展趨緩<近六個月以來，出口比率連續(xù)下降20%<2009年：中國南部15000家公司倒閉<70000家玩具廠停業(yè)<4000萬人失去工作192.1. 危機情況綜述（8）金融危機對中國的影響192.1. 危機情況綜述（9）金融危機對中國的影響：<2009年，GDP是否能增長5%？（國際金融公司、世界銀行）<2010年，GDP是否能增長6%？<收支平衡的話，GDP會增長8%，否則……<然而：金融的穩(wěn)定性、巨額外匯儲備202.1. 危機情況綜述（9）202.1. 危機情況綜述（10）金融危機對中國的影響：<過于依賴世界貿(mào)易<過于依賴美元（人民幣面臨貶值的危機）<中國事實上已成為“美國的銀行”<失業(yè)率將走高（影響社會穩(wěn)定）<大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)無門212.1. 危機情況綜述（10）212.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自“28條”（1）<宏觀經(jīng)濟調(diào)控、稅收政策<社會福利（醫(yī)療、補貼）<刺激經(jīng)濟的一攬子計劃：為時已晚、規(guī)模太小？<政府調(diào)節(jié)、政府規(guī)劃：是否可行？<腐敗問題尚未解決222.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自“28條”（1）22<擴大內(nèi)需，是否可能？<基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目：持續(xù)時間太長？<環(huán)境問題將增加稅收負擔<教育規(guī)劃：更為專業(yè)，更為迅速<小額貸款體系有待健全2.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自“28條”（2）23<擴大內(nèi)需，是否可能？2.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自3.“企業(yè)風險管理”：概念與理論

3.1

企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識

3.2

企業(yè)風險管理的優(yōu)勢

243.“企業(yè)風險管理”：概念與理論

3.1企業(yè)風險管理的3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（1）< “企業(yè)風險管理”（ERM）將公司視為人體< ERM遵循傳統(tǒng)中醫(yī)的思想< 身體、精神、大腦、心臟：一切皆相互依存< ERM是一種數(shù)學(xué)矩陣方法< 有助于指導(dǎo)商務(wù)實踐253.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（1）25< ERM要求企業(yè)各級部門時刻注意到，任何行為都將對其他各級職能部門產(chǎn)生影響（連鎖反應(yīng)）< ERM是一套完整協(xié)調(diào)、相互關(guān)聯(lián)的方法3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（2）26< ERM要求企業(yè)各級部門時刻注意到，任何行為都將對其他各級3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（3）< 然而，ERM的實施并非易事< 在實際操作中，大約需要三年時間< 需要大量的培訓(xùn)< 但是，ERM是當今最佳的管理策略< 已得到全球500強的一致認可273.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（3）273.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（4）< ERM的關(guān)鍵要素包括：< 我們將企業(yè)的所有行為都看做風險< 我們所作的一切都帶有風險性< 但風險是一種契機，而不是一種威脅283.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（4）< ERM的關(guān)鍵要素包括3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（5）< ERM在工作流的鏈條中，對所有風險進行定義< 對所有風險進行量化< 無法被評估的風險，不被納入考察范圍< 只對那些可以帶來利益的商業(yè)活動進行引導(dǎo)< ERM以一種清晰的戰(zhàn)略管理方法為基礎(chǔ)293.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（5）< ERM在工作流的鏈條3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（6）< 從長遠利益的角度來配置企業(yè)資源< “我們所做的事是正確的嗎？”如果是正確的，那么：“我們做這些事的方式是正確的嗎？”< 第一個步驟是一種定性的SWOT分析

< 兩個關(guān)鍵因素是：我們?nèi)绾翁幚硎д`？

我們的USP是什么？SWOT分析：“優(yōu)勢、劣勢、機會、危險”分析USP：“獨特銷售主張”303.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（6）< 從長遠利益的角度來配3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（7）< ERM要求制定清晰的、易于評估的目標< ERM需要有一個監(jiān)管工具< 需要有須知手冊、指導(dǎo)方針、工作描述等等313.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（7）< ERM要求制定清晰的3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（8）< 何為“風險”？< “風險”指的是后果的不確定性，以及對公司目標產(chǎn)生影響的可能性< 要求確定“風險對價”（riskprice）< 要求避免、減輕或轉(zhuǎn)移風險323.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（8）323.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（1）< 實施ERM的企業(yè)比其他企業(yè)更為高明< 企業(yè)員工的知識水平持續(xù)提高< 80%的企業(yè)行為變得更易于評估< 決策的制定更多地基于事實而非感覺

< 企業(yè)行為“專業(yè)化”333.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（1）< 實施ERM的企業(yè)比其他企3.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（2）< 企業(yè)員工更為快樂（快樂會帶來更多的成功）< 效益率每年增長50%到70%< 無形資產(chǎn)得到積聚（EDP系統(tǒng)）< 利潤和市場份額增長< 企業(yè)破產(chǎn)的風險下降EDP：ExpertDataPool，專家數(shù)據(jù)庫343.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（2）344．ERM的實施4.1

戰(zhàn)略管理方法4.2

風險的處理與風險的要素4.3

風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系4.4

西方國家在ERM方面的經(jīng)驗354．ERM的實施4.1戰(zhàn)略管理方法354.1戰(zhàn)略管理方法（1）<首先，制定一個遠景規(guī)劃：我們想要去向何處？<確立企業(yè)的長遠目標<例如：“力爭成為我們市場上的第一大企業(yè)”<遵循一種循環(huán)式方法：從頂端到底部，然后返回<各部門以企業(yè)遠景規(guī)劃為參照，制定自己的遠景規(guī)劃364.1戰(zhàn)略管理方法（1）36< 隨后，制定任務(wù)規(guī)劃：“我們該以怎樣的方式達到我們的長遠目標？”< 確定企業(yè)內(nèi)資源的配置< 資源：人力資本、金融資本、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)4.1戰(zhàn)略管理方法（2）374.1戰(zhàn)略管理方法（2）374.1戰(zhàn)略管理方法（3）<現(xiàn)在，各部門應(yīng)當確立各自的“目標”<企業(yè)最高管理層對各部門的目標進行審查和修正<這些目標必須明確，便于評估：“某某部門將在A市場上把他們的市場份額提升13%。”<或者：“某某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本將降低20%?！?84.1戰(zhàn)略管理方法（3）384.1戰(zhàn)略管理方法（4）<每個員工都要有自己的目標<這就需要有一份清晰的工作描述<以及：指導(dǎo)方針、須知手冊、交流和報告的規(guī)章、教材等等<以及：培訓(xùn)教材、學(xué)習教材<注：所有員工都必須參加培訓(xùn)（包括企業(yè)高管部門）394.1戰(zhàn)略管理方法（4）394.1戰(zhàn)略管理方法（5）<遠景規(guī)劃、任務(wù)規(guī)劃以及所有關(guān)于目標的介紹，都必須透明公開< 監(jiān)管部門按月進行監(jiān)督和匯報< 每年八月份開始制定下一年的規(guī)劃< 關(guān)鍵參數(shù)是經(jīng)濟附加值404.1戰(zhàn)略管理方法（5）<遠景規(guī)劃、任務(wù)規(guī)劃以及所有關(guān)4.2風險的處理與風險的要素（1）<無論你做什么，總會有風險<哪怕你什么也沒做，這依然有風險<在商業(yè)活動中，風險不可規(guī)避<傾向于規(guī)避風險的公司能夠存活得更久<企業(yè)每年需面對約100萬次風險（“風險困境”）414.2風險的處理與風險的要素（1）41< 一些高明的公司設(shè)置了“首席風險官”< 其實這只不過是監(jiān)管部門的一部分而已< 一些大學(xué)或研究機構(gòu)設(shè)置了有關(guān)風險管理的課程，包括本科和研究生課程< 首席風險官有這樣一個目標：一般說來，無論發(fā)生什么，他的手頭總能有一個B計劃乃至C計劃< 在大學(xué)里，關(guān)于風險處理的探討會往往是爭論最多的地方4.2風險的處理與風險的要素（2）424.2風險的處理與風險的要素（2）424.2風險的處理與風險的要素（3）在ERM中，風險的要素有以下七項：< 損失性< 波動性< 可能性< 嚴重性< 邊界< 關(guān)聯(lián)性< 資本434.2風險的處理與風險的要素（3）434.2風險的處理與風險的要素（4）< 風險的損失性：我們最多可能損失多少？< 風險的浮動性：指的是風險所造成的后果的多樣性< 風險的可能性：某一風險在多大程度上可能發(fā)生？< 風險的嚴重性：如果風險發(fā)生，那么實際損失會有多大？444.2風險的處理與風險的要素（4）444.2風險的處理與風險的要素（5）< 風險的邊界：風險何時會發(fā)生，可能持續(xù)多久？< 風險的關(guān)聯(lián)性：不同風險之間有何聯(lián)系，某一風險對其他風險會產(chǎn)生積極效應(yīng)還是消極效應(yīng)？<風險的資本：我們應(yīng)當積累多少資本，以便度過風險？或者：我們是否可以購買某一保險或某一再保險？或者：我們是否應(yīng)當設(shè)立一家附屬公司？454.2風險的處理與風險的要素（5）454.2風險的處理與風險的要素（6）

< 現(xiàn)在，每種類型的風險（參見4.3節(jié)）都應(yīng)與上述7個風險要素進行匹配< 這樣一來，我們會得到一個矩陣，其中包含了許多數(shù)學(xué)公式、算術(shù)公式以及統(tǒng)計學(xué)公式< 對計算結(jié)果進行排序（比較），并與企業(yè)經(jīng)濟附加值進行對比< 負責人必須解釋其中的原因< 給出可供選擇的處理意見（給出可選計劃）464.2風險的處理與風險的要素（6）464.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系

（1）各種風險分為以下兩大類： <內(nèi)部風險 <外部風險

474.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系

（1）474.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（2）< 內(nèi)部風險是指：

偶然性風險、運行風險< 內(nèi)部風險是指：

戰(zhàn)略性風險、金融風險484.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（2）48偶然性風險包括：<公共行為<員工行為失誤<產(chǎn)品和服務(wù)

這類風險可能導(dǎo)致企業(yè)的公共形象（聲譽）受損

形象受損是最危險的風險

形象受損是潛在的、無法控制的、不可預(yù)見的4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（3）49偶然性風險包括：4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系運行風險包括：<招聘（人力資源風險）<供應(yīng)鏈<商業(yè)運作<IT<內(nèi)部規(guī)章制度<文化<最高管理層4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（4）50運行風險包括：4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（戰(zhàn)略性風險包括：<產(chǎn)品競爭、市場競爭<消費者需求發(fā)生變化<法規(guī)和政策發(fā)生變更<并購—對并購的反應(yīng)（80%的并購均告失?。?.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（5）51戰(zhàn)略性風險包括：4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系金融風險包括<利潤風險、匯率風險<貸款風險<通貨膨脹風險<購買力4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（6）52金融風險包括4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（6風險的多變性：<因時而異<因國別而異<因領(lǐng)域而異<性質(zhì)方面的變化<數(shù)量方面的變化4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（7）534.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（7）53第一大風險：市場風險<它與企業(yè)的PMS策略有關(guān)<它的MBS是市場營銷管理

<規(guī)則：越是國際化，PMS策略就越是完美<市場風險不可避免，而只能盡可能最小化PMS：Product-Market-Sales，“產(chǎn)品-市場-銷售”策略BMT：BasicManagementTools，“基本管理工具”4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（8）54第一大風險：市場風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第二大風險：績效風險它與以下因素有關(guān)： <數(shù)量（產(chǎn)品的產(chǎn)量） <性質(zhì)（追求完美） <工作流結(jié)構(gòu) <時間（及時交貨）4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（9）55第二大風險：績效風險4.3風險的12種主要的類型及其相<

它的關(guān)鍵參數(shù)是經(jīng)濟附加值<

我們是否有效率并且高效率？<

哪些工作環(huán)節(jié)、產(chǎn)品等等必須淘汰或重新設(shè)計？<

“無績效”的風險具有危險性，因為這種風險是一種 潛在的風險<

很多中國企業(yè)說：“我們要努力工作，要盡全力……”

而不說：“我們要提高效率?！?.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（10）56<

它的關(guān)鍵參數(shù)是經(jīng)濟附加值4.3風險的12種主要的類第三大風險：資金風險< 它與流動資金、運行資金、銀行貸款、賣方貸款不 足有關(guān)<

它可能導(dǎo)致公司迅速死亡

(資金就像飲水，而利潤就像進食）<

一個優(yōu)秀的管理人首要關(guān)注的正是現(xiàn)金流<

我在給MBA授課時，最為關(guān)注的是流動資金管理4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（11）57第三大風險：資金風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第四大風險：信貸和商業(yè)違約風險< 它與客戶無力或不愿意履行合同義務(wù)有關(guān)<

它是第一種可以投保的風險，而前三大風險均不 可投保<

相應(yīng)的保險公司是：信用保險公司< 信用保險公司：一家大型銀行和一家大型保險公 司的集合體4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（12）58第四大風險：信貸和商業(yè)違約風險4.3風險的12種主要的類<

既有案例顯示：如果買方破產(chǎn)，這類風險便會發(fā)生<

信用保險具有七大好處<

對損失的賠償只是其中一項<

在500強企業(yè)中，80%的企業(yè)均采用了信用保險<

在西方國家，某些領(lǐng)域中的所有企業(yè)均采用了信用保險<

30%的破產(chǎn)實例是由于“多米諾骨牌效應(yīng)”而引起4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（13）59<

既有案例顯示：如果買方破產(chǎn)，這類風險便會發(fā)生4.3<

在西方國家，如果由于買方的過失而使某一CEO、首席財務(wù)官或總經(jīng)理遭受重大損失，而該CEO、首席財務(wù)官或總經(jīng)理又沒有簽訂信用保險合同，那么他將被公司解雇<

破產(chǎn)可能一夜之間就會發(fā)生（企業(yè)猝死），企業(yè)沒有任何應(yīng)對的機會<

信用保險最大的好處是：它自動地消除或降低了前三大風險<

因此，信貸風險在西方國家很受歡迎4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（14）60<

在西方國家，如果由于買方的過失而使某一CEO、首席財?shù)谖宕箫L險：IT風險（信息管理系統(tǒng)風險）

IT系統(tǒng)一旦癱瘓且沒有備份功能，那么所有商業(yè)活動都將無法為繼4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（15）61第五大風險：IT風險（信息管理系統(tǒng)風險）4.3風險的12第六大風險：法律風險<

在不同國家，法律法規(guī)、規(guī)章制度、法庭行為不 夠完善，以及知識產(chǎn)權(quán)等問題將導(dǎo)致法律風險<

法律風險與政策風險緊密相連4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（16）62第六大風險：法律風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第七大風險：政策風險< 它與國際社會和外國的穩(wěn)定性有關(guān)（國家最高評 等限度countryceiling）< 所有評級機構(gòu)、銀行、信用保險公司都提供“國 家信用等級排名”（CountryRatings）< 然而：所有排名都具有主觀性，而且中國的很多 評級機構(gòu)尚未達到質(zhì)量標準< 此外：國際三大評級機構(gòu)（都設(shè)在美國）已經(jīng)深 陷當前金融危機的泥潭4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（17）63第七大風險：政策風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第八大風險：欺詐、貪污、腐敗<

在西方國家是這樣，但在中國這或許是第二大風險<

在西方國家，由于這類風險所造成的損失甚至高于 火災(zāi)損失< 在西方國家，這類風險可以投保，但是在中國卻 不可以4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（18）64第八大風險：欺詐、貪污、腐敗4.3風險的12種主要的類型第九大風險：資本風險<

它與公司的所有資本、債券有關(guān)4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（19）65第九大風險：資本風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第十大風險：環(huán)境風險<適用于西方國家<在中國，這種風險應(yīng)排在第三位<

由空氣污染、水污染、陸地污染而導(dǎo)致<在中國，水污染不久將成為第一大風險4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（20）66第十大風險：環(huán)境風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第11大風險：自然力風險< 與各種自然災(zāi)害有關(guān)< 在中國，這種風險更為嚴重（地震、臺風、干旱）4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（21）67第11大風險：自然力風險4.3風險的12種主要的類型及其第12大風險：傳染病風險< 而今，這已經(jīng)成為一種全球性風險（SARS、禽 流感、甲型H1N1流感）< 它能夠摧毀整個經(jīng)濟4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（22）68第12大風險：傳染病風險4.3風險的12種主要的類型及其4.4西方國家在ERM方面的經(jīng)驗<

施行ERM的企業(yè)，獲得的利潤平均增長25%<

它們的股票價值比其他公司高出28%<

在德國，根據(jù)一項專門的“風險透明法”（Risk Transparencylaw），列入名單的所有公司都必 須施行ERM方法<

在美國，薩班斯-奧克斯利法案第404條也有類似規(guī)定，但是……694.4西方國家在ERM方面的經(jīng)驗<

施行ERM的企業(yè)，5.中國企業(yè)在施行ERM時

具體應(yīng)如何操作？

幾點實際建議705.中國企業(yè)在施行ERM時

具體應(yīng)如何操作？

5.中國企業(yè)在施行ERM時具體應(yīng)如何操作？（1）<2007年，中央政府頒布一項法規(guī)，要求所有企業(yè)分批次分步驟施行ERM<

銀行為先，隨后是保險公司，然后是國有企業(yè)<

然而，實施比率僅達到11%<

最好同時也是最快的方法，是為各省企業(yè)提供研修班、研討會等機會<

任何好的主意，總需要一個推動者715.中國企業(yè)在施行ERM時具體應(yīng)如何操作？（1）71在實際操作中，ERM始于SWOT分析,其基礎(chǔ)是各種審核有四種原則已被接受：

<

短期集中式審核

<

將注意力集中于某一種類型的風險 <

員工培訓(xùn) <

以上三者的綜合5.中國企業(yè)在施行ERM時具體應(yīng)如何操作？（2）72在實際操作中，ERM始于SWOT分析,其基礎(chǔ)是各種審核5.<

另一種原則：在某個外國專家的領(lǐng)導(dǎo)下，組織一個市級的或省級的風險工作小組<

這個小組負責制訂指導(dǎo)方針<

外國專家負責培訓(xùn)小組成員5.中國企業(yè)在施行ERM時具體應(yīng)如何操作？（3）73<

另一種原則：在某個外國專家的領(lǐng)導(dǎo)下，組織一個市級的或省< 與此同時，在某些特定領(lǐng)域里建立風險工作小組， 也是一個好方案<

小組由外國專家領(lǐng)導(dǎo)，集中關(guān)注某一個領(lǐng)域（如化學(xué)、機械等）以及該領(lǐng)域的風險5.中國企業(yè)在施行ERM時具體應(yīng)如何操作？（4）74< 與此同時，在某些特定領(lǐng)域里建立風險工作小組，5.中國企6.提問與回答

756.提問與回答

75謝謝！我的聯(lián)系方式：wolf.kersten@gmx.de76謝謝！我的聯(lián)系方式：wolf.kersten@gmx.de7部分專業(yè)術(shù)語（1）ABS AssetBackedSecurities 資產(chǎn)支持型證券BMT BasicManagementTools 基本管理工具CDS CreditDefaultSwaps 信用違約交換CEO

ChiefExecutiveOfficer 首席執(zhí)行官COO

ChiefOperatingOfficer 首席運營官CP

CommercialPaper 商業(yè)票據(jù)CRO

ChiefRiskOfficer 首席風險官EDP

ExpertDataPool 專家數(shù)據(jù)庫ERM EnterpriseRiskManagement 企業(yè)風險管理77部分專業(yè)術(shù)語（1）ABS AssetBackedSecEVA

EconomicValueAdded 經(jīng)濟附加值IFC

InternationalFinanceCorporation國際金融公司M+A

Mergers+Acquisition并購MBS

MortgageBackedSecurities

貸款抵押支持型證券PMS

Product-Market-Sales產(chǎn)品-市場-銷售SoX404 Sarbanes–OxleyActNr.404 薩班斯-奧克斯利法案第404條部分專業(yè)術(shù)語（2）78EVA

EconomicValueAdded部分專業(yè)術(shù)語（3）STS

ShortTermSelling 短線拋售SWOT

Strengths,Weaknesses,Opportunities,Threats “優(yōu)勢、劣勢、機會、危險”分析USP UniqueSellingProposition “獨特銷售主張”79部分專業(yè)術(shù)語（3）STS

ShortTermS山東省對外經(jīng)濟貿(mào)易合作廳

關(guān)于“企業(yè)風險管理”的講座

主講人：沃爾夫-伯恩哈德·凱斯滕

Wolf-BernhardKERSTEN

經(jīng)濟學(xué)教授

濟南，2009年5月26日80山東省對外經(jīng)濟貿(mào)易合作廳

關(guān)于“企業(yè)風險管理”的講座

主講座內(nèi)容1.前言2.全球金融危機、全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退，及其對中國的影響3.“企業(yè)風險管理”：概念與理論4.企業(yè)風險管理的實施程序5.企業(yè)風險管理在中國的實施6.提問與回答

81講座內(nèi)容1.前言21．前言

1.1關(guān)于主講人

1.2此次講座的目的821．前言

1.1關(guān)于主講人

1.2此次講座的目1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（1）教育背景<銀行家<畢業(yè)于德國埃爾朗根-紐倫堡大學(xué)，經(jīng)濟學(xué)院<副教授

831.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（1）教育背景4商務(wù)經(jīng)歷：世界第一大信用保險公司<銷售部經(jīng)理<地區(qū)銷售總監(jiān)<銀行保險國內(nèi)銷售總監(jiān)<銀行保險總監(jiān)<GroupCollectionCompany常務(wù)董事<執(zhí)行管理委員會成員（15年）<亞太地區(qū)首席安全官（8年）<曾在亞洲十個國家擔任CEO、董事長、總經(jīng)理1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（2）84商務(wù)經(jīng)歷：世界第一大信用保險公司1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一學(xué)術(shù)經(jīng)歷：在多所大學(xué)擔任教授< 自2002年起：漢堡，經(jīng)濟學(xué)院，MBA< 天津南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院< 北京工商大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院< 上海，華東理工大學(xué)，MBA< 上海，上海國際銀行金融學(xué)院，MBA< 上海，中歐國際工商學(xué)院，MBA（歐盟-中國合作項目）1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（3）85學(xué)術(shù)經(jīng)歷：在多所大學(xué)擔任教授1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽歷任咨詢師/顧問，曾供職于以下機構(gòu)：< 中國各大信用保險銀行< 再保險公司< 銀行< 中央及省市政府部門< 經(jīng)濟開發(fā)區(qū)< 中國企業(yè)、西方企業(yè)< 德國曲棍球協(xié)會北京2008奧運會首席運營官1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（4）86歷任咨詢師/顧問，曾供職于以下機構(gòu)：1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)研究領(lǐng)域：< 戰(zhàn)略管理< 市場營銷+銷售< 金融+財政資助< 企業(yè)風險管理1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（5）87研究領(lǐng)域：1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（5）8優(yōu)勢與強項：< 國際閱歷（全球100多個國家）< 精通兩種語言（德語、英語）< 另外還掌握三種語言< 自2001年起，在中國生活居住< 人際關(guān)系寬泛1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（6）88優(yōu)勢與強項：1.1. 關(guān)于主講人：經(jīng)歷一覽（6）91.2. 此次講座的目的< 為山東省政府提供幫助和支持< 幫助當?shù)仄髽I(yè)掌握并運用“企業(yè)風險管理”891.2. 此次講座的目的< 為山東省政府提供幫助和支持102．全球金融危機、全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退及其對中國的影響

2.1

危機情況綜述

2.2

中國當前應(yīng)采取的對策

902．全球金融危機、全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退及其對中國的影響

2.1. 危機情況綜述（1）< 金融危機的源起< 歷史、政治、社會因素+

經(jīng)濟史< 全球的相互依存，危機的擴散< 影響：全球范圍內(nèi)的經(jīng)濟衰退912.1. 危機情況綜述（1）122.1. 危機情況綜述（2）<第三代金融產(chǎn)品（CDS、STS

……投機特征）< 規(guī)則的失靈

（貪婪,評級機構(gòu)、政府監(jiān)管部門……）<錯誤的資本主義理論與道路<98%的銀行家與政府官員：毫不知情CDS：CreditDefaultSwaps信用違約交換STS：ShortTermSelling短線拋售922.1. 危機情況綜述（2）132.1. 危機情況綜述（3）

< 經(jīng)濟衰退始于2007年底，但是……< 價格上漲（商品、利息）< 貸款拖欠（私人貸款、商業(yè)貸款）< 資產(chǎn)支持型證券、貸款抵押支持型證券商業(yè)票據(jù)的毒化932.1. 危機情況綜述（3） 142.1. 危機情況綜述（4）

< 國際銀行和貨幣體系崩潰< 最先倒閉的幾個銀行（英國、美國）< 生產(chǎn)市場中的現(xiàn)金赤字< 對銀行和政府失去信賴< 無償債能力的比例上升942.1. 危機情況綜述（4） 152.1. 危機情況綜述（5）< 對宏觀經(jīng)濟的依賴< 進出口< 節(jié)約與消耗< 全球泡沫經(jīng)濟952.1. 危機情況綜述（5）162.1. 危機情況綜述（6）<一些銀行和保險公司相繼倒閉（英國、美國）<上百萬人失業(yè)<GDP：德國下降5%，日本下降了4%<亞洲四小虎（泰國、馬來西亞、印尼、菲律賓）：GDP均有下降<1929年以來最嚴重的一次經(jīng)濟衰退962.1. 危機情況綜述（6）<一些銀行和保險公司相繼倒閉（2.1. 危機情況綜述（7）< 政府不得不采取對策（G20峰會）< 現(xiàn)在，西方的所有大型銀行和保險公司均由國家所有（和中國的情況類似）< 危機的影響將持續(xù)到未來幾年< 增印貨幣將導(dǎo)致更大規(guī)模的通貨膨脹< 美國家庭的日常開銷出現(xiàn)赤字，這將影響美國未來二三十年的國家政策972.1. 危機情況綜述（7）182.1. 危機情況綜述（8）金融危機對中國的影響<經(jīng)濟發(fā)展趨緩<近六個月以來，出口比率連續(xù)下降20%<2009年：中國南部15000家公司倒閉<70000家玩具廠停業(yè)<4000萬人失去工作982.1. 危機情況綜述（8）金融危機對中國的影響192.1. 危機情況綜述（9）金融危機對中國的影響：<2009年，GDP是否能增長5%？（國際金融公司、世界銀行）<2010年，GDP是否能增長6%？<收支平衡的話，GDP會增長8%，否則……<然而：金融的穩(wěn)定性、巨額外匯儲備992.1. 危機情況綜述（9）202.1. 危機情況綜述（10）金融危機對中國的影響：<過于依賴世界貿(mào)易<過于依賴美元（人民幣面臨貶值的危機）<中國事實上已成為“美國的銀行”<失業(yè)率將走高（影響社會穩(wěn)定）<大學(xué)畢業(yè)生就業(yè)無門1002.1. 危機情況綜述（10）212.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自“28條”（1）<宏觀經(jīng)濟調(diào)控、稅收政策<社會福利（醫(yī)療、補貼）<刺激經(jīng)濟的一攬子計劃：為時已晚、規(guī)模太??？<政府調(diào)節(jié)、政府規(guī)劃：是否可行？<腐敗問題尚未解決1012.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自“28條”（1）22<擴大內(nèi)需，是否可能？<基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目：持續(xù)時間太長？<環(huán)境問題將增加稅收負擔<教育規(guī)劃：更為專業(yè)，更為迅速<小額貸款體系有待健全2.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自“28條”（2）102<擴大內(nèi)需，是否可能？2.2中國當前應(yīng)采取的對策:選自3.“企業(yè)風險管理”：概念與理論

3.1

企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識

3.2

企業(yè)風險管理的優(yōu)勢

1033.“企業(yè)風險管理”：概念與理論

3.1企業(yè)風險管理的3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（1）< “企業(yè)風險管理”（ERM）將公司視為人體< ERM遵循傳統(tǒng)中醫(yī)的思想< 身體、精神、大腦、心臟：一切皆相互依存< ERM是一種數(shù)學(xué)矩陣方法< 有助于指導(dǎo)商務(wù)實踐1043.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（1）25< ERM要求企業(yè)各級部門時刻注意到，任何行為都將對其他各級職能部門產(chǎn)生影響（連鎖反應(yīng)）< ERM是一套完整協(xié)調(diào)、相互關(guān)聯(lián)的方法3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（2）105< ERM要求企業(yè)各級部門時刻注意到，任何行為都將對其他各級3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（3）< 然而，ERM的實施并非易事< 在實際操作中，大約需要三年時間< 需要大量的培訓(xùn)< 但是，ERM是當今最佳的管理策略< 已得到全球500強的一致認可1063.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（3）273.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（4）< ERM的關(guān)鍵要素包括：< 我們將企業(yè)的所有行為都看做風險< 我們所作的一切都帶有風險性< 但風險是一種契機，而不是一種威脅1073.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（4）< ERM的關(guān)鍵要素包括3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（5）< ERM在工作流的鏈條中，對所有風險進行定義< 對所有風險進行量化< 無法被評估的風險，不被納入考察范圍< 只對那些可以帶來利益的商業(yè)活動進行引導(dǎo)< ERM以一種清晰的戰(zhàn)略管理方法為基礎(chǔ)1083.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（5）< ERM在工作流的鏈條3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（6）< 從長遠利益的角度來配置企業(yè)資源< “我們所做的事是正確的嗎？”如果是正確的，那么：“我們做這些事的方式是正確的嗎？”< 第一個步驟是一種定性的SWOT分析

< 兩個關(guān)鍵因素是：我們?nèi)绾翁幚硎д`？

我們的USP是什么？SWOT分析：“優(yōu)勢、劣勢、機會、危險”分析USP：“獨特銷售主張”1093.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（6）< 從長遠利益的角度來配3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（7）< ERM要求制定清晰的、易于評估的目標< ERM需要有一個監(jiān)管工具< 需要有須知手冊、指導(dǎo)方針、工作描述等等1103.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（7）< ERM要求制定清晰的3.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（8）< 何為“風險”？< “風險”指的是后果的不確定性，以及對公司目標產(chǎn)生影響的可能性< 要求確定“風險對價”（riskprice）< 要求避免、減輕或轉(zhuǎn)移風險1113.1.企業(yè)風險管理的基礎(chǔ)知識（8）323.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（1）< 實施ERM的企業(yè)比其他企業(yè)更為高明< 企業(yè)員工的知識水平持續(xù)提高< 80%的企業(yè)行為變得更易于評估< 決策的制定更多地基于事實而非感覺

< 企業(yè)行為“專業(yè)化”1123.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（1）< 實施ERM的企業(yè)比其他企3.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（2）< 企業(yè)員工更為快樂（快樂會帶來更多的成功）< 效益率每年增長50%到70%< 無形資產(chǎn)得到積聚（EDP系統(tǒng)）< 利潤和市場份額增長< 企業(yè)破產(chǎn)的風險下降EDP：ExpertDataPool，專家數(shù)據(jù)庫1133.2.企業(yè)風險管理的優(yōu)勢（2）344．ERM的實施4.1

戰(zhàn)略管理方法4.2

風險的處理與風險的要素4.3

風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系4.4

西方國家在ERM方面的經(jīng)驗1144．ERM的實施4.1戰(zhàn)略管理方法354.1戰(zhàn)略管理方法（1）<首先，制定一個遠景規(guī)劃：我們想要去向何處？<確立企業(yè)的長遠目標<例如：“力爭成為我們市場上的第一大企業(yè)”<遵循一種循環(huán)式方法：從頂端到底部，然后返回<各部門以企業(yè)遠景規(guī)劃為參照，制定自己的遠景規(guī)劃1154.1戰(zhàn)略管理方法（1）36< 隨后，制定任務(wù)規(guī)劃：“我們該以怎樣的方式達到我們的長遠目標？”< 確定企業(yè)內(nèi)資源的配置< 資源：人力資本、金融資本、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)4.1戰(zhàn)略管理方法（2）1164.1戰(zhàn)略管理方法（2）374.1戰(zhàn)略管理方法（3）<現(xiàn)在，各部門應(yīng)當確立各自的“目標”<企業(yè)最高管理層對各部門的目標進行審查和修正<這些目標必須明確，便于評估：“某某部門將在A市場上把他們的市場份額提升13%?！?lt;或者：“某某產(chǎn)品的生產(chǎn)成本將降低20%?！?174.1戰(zhàn)略管理方法（3）384.1戰(zhàn)略管理方法（4）<每個員工都要有自己的目標<這就需要有一份清晰的工作描述<以及：指導(dǎo)方針、須知手冊、交流和報告的規(guī)章、教材等等<以及：培訓(xùn)教材、學(xué)習教材<注：所有員工都必須參加培訓(xùn)（包括企業(yè)高管部門）1184.1戰(zhàn)略管理方法（4）394.1戰(zhàn)略管理方法（5）<遠景規(guī)劃、任務(wù)規(guī)劃以及所有關(guān)于目標的介紹，都必須透明公開< 監(jiān)管部門按月進行監(jiān)督和匯報< 每年八月份開始制定下一年的規(guī)劃< 關(guān)鍵參數(shù)是經(jīng)濟附加值1194.1戰(zhàn)略管理方法（5）<遠景規(guī)劃、任務(wù)規(guī)劃以及所有關(guān)4.2風險的處理與風險的要素（1）<無論你做什么，總會有風險<哪怕你什么也沒做，這依然有風險<在商業(yè)活動中，風險不可規(guī)避<傾向于規(guī)避風險的公司能夠存活得更久<企業(yè)每年需面對約100萬次風險（“風險困境”）1204.2風險的處理與風險的要素（1）41< 一些高明的公司設(shè)置了“首席風險官”< 其實這只不過是監(jiān)管部門的一部分而已< 一些大學(xué)或研究機構(gòu)設(shè)置了有關(guān)風險管理的課程，包括本科和研究生課程< 首席風險官有這樣一個目標：一般說來，無論發(fā)生什么，他的手頭總能有一個B計劃乃至C計劃< 在大學(xué)里，關(guān)于風險處理的探討會往往是爭論最多的地方4.2風險的處理與風險的要素（2）1214.2風險的處理與風險的要素（2）424.2風險的處理與風險的要素（3）在ERM中，風險的要素有以下七項：< 損失性< 波動性< 可能性< 嚴重性< 邊界< 關(guān)聯(lián)性< 資本1224.2風險的處理與風險的要素（3）434.2風險的處理與風險的要素（4）< 風險的損失性：我們最多可能損失多少？< 風險的浮動性：指的是風險所造成的后果的多樣性< 風險的可能性：某一風險在多大程度上可能發(fā)生？< 風險的嚴重性：如果風險發(fā)生，那么實際損失會有多大？1234.2風險的處理與風險的要素（4）444.2風險的處理與風險的要素（5）< 風險的邊界：風險何時會發(fā)生，可能持續(xù)多久？< 風險的關(guān)聯(lián)性：不同風險之間有何聯(lián)系，某一風險對其他風險會產(chǎn)生積極效應(yīng)還是消極效應(yīng)？<風險的資本：我們應(yīng)當積累多少資本，以便度過風險？或者：我們是否可以購買某一保險或某一再保險？或者：我們是否應(yīng)當設(shè)立一家附屬公司？1244.2風險的處理與風險的要素（5）454.2風險的處理與風險的要素（6）

< 現(xiàn)在，每種類型的風險（參見4.3節(jié)）都應(yīng)與上述7個風險要素進行匹配< 這樣一來，我們會得到一個矩陣，其中包含了許多數(shù)學(xué)公式、算術(shù)公式以及統(tǒng)計學(xué)公式< 對計算結(jié)果進行排序（比較），并與企業(yè)經(jīng)濟附加值進行對比< 負責人必須解釋其中的原因< 給出可供選擇的處理意見（給出可選計劃）1254.2風險的處理與風險的要素（6）464.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系

（1）各種風險分為以下兩大類： <內(nèi)部風險 <外部風險

1264.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系

（1）474.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（2）< 內(nèi)部風險是指：

偶然性風險、運行風險< 內(nèi)部風險是指：

戰(zhàn)略性風險、金融風險1274.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（2）48偶然性風險包括：<公共行為<員工行為失誤<產(chǎn)品和服務(wù)

這類風險可能導(dǎo)致企業(yè)的公共形象（聲譽）受損

形象受損是最危險的風險

形象受損是潛在的、無法控制的、不可預(yù)見的4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（3）128偶然性風險包括：4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系運行風險包括：<招聘（人力資源風險）<供應(yīng)鏈<商業(yè)運作<IT<內(nèi)部規(guī)章制度<文化<最高管理層4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（4）129運行風險包括：4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（戰(zhàn)略性風險包括：<產(chǎn)品競爭、市場競爭<消費者需求發(fā)生變化<法規(guī)和政策發(fā)生變更<并購—對并購的反應(yīng)（80%的并購均告失敗）4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（5）130戰(zhàn)略性風險包括：4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系金融風險包括<利潤風險、匯率風險<貸款風險<通貨膨脹風險<購買力4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（6）131金融風險包括4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（6風險的多變性：<因時而異<因國別而異<因領(lǐng)域而異<性質(zhì)方面的變化<數(shù)量方面的變化4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（7）1324.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（7）53第一大風險：市場風險<它與企業(yè)的PMS策略有關(guān)<它的MBS是市場營銷管理

<規(guī)則：越是國際化，PMS策略就越是完美<市場風險不可避免，而只能盡可能最小化PMS：Product-Market-Sales，“產(chǎn)品-市場-銷售”策略BMT：BasicManagementTools，“基本管理工具”4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（8）133第一大風險：市場風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第二大風險：績效風險它與以下因素有關(guān)： <數(shù)量（產(chǎn)品的產(chǎn)量） <性質(zhì)（追求完美） <工作流結(jié)構(gòu) <時間（及時交貨）4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（9）134第二大風險：績效風險4.3風險的12種主要的類型及其相<

它的關(guān)鍵參數(shù)是經(jīng)濟附加值<

我們是否有效率并且高效率？<

哪些工作環(huán)節(jié)、產(chǎn)品等等必須淘汰或重新設(shè)計？<

“無績效”的風險具有危險性，因為這種風險是一種 潛在的風險<

很多中國企業(yè)說：“我們要努力工作，要盡全力……”

而不說：“我們要提高效率。”4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（10）135<

它的關(guān)鍵參數(shù)是經(jīng)濟附加值4.3風險的12種主要的類第三大風險：資金風險< 它與流動資金、運行資金、銀行貸款、賣方貸款不 足有關(guān)<

它可能導(dǎo)致公司迅速死亡

(資金就像飲水，而利潤就像進食）<

一個優(yōu)秀的管理人首要關(guān)注的正是現(xiàn)金流<

我在給MBA授課時，最為關(guān)注的是流動資金管理4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（11）136第三大風險：資金風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第四大風險：信貸和商業(yè)違約風險< 它與客戶無力或不愿意履行合同義務(wù)有關(guān)<

它是第一種可以投保的風險，而前三大風險均不 可投保<

相應(yīng)的保險公司是：信用保險公司< 信用保險公司：一家大型銀行和一家大型保險公 司的集合體4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（12）137第四大風險：信貸和商業(yè)違約風險4.3風險的12種主要的類<

既有案例顯示：如果買方破產(chǎn)，這類風險便會發(fā)生<

信用保險具有七大好處<

對損失的賠償只是其中一項<

在500強企業(yè)中，80%的企業(yè)均采用了信用保險<

在西方國家，某些領(lǐng)域中的所有企業(yè)均采用了信用保險<

30%的破產(chǎn)實例是由于“多米諾骨牌效應(yīng)”而引起4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（13）138<

既有案例顯示：如果買方破產(chǎn)，這類風險便會發(fā)生4.3<

在西方國家，如果由于買方的過失而使某一CEO、首席財務(wù)官或總經(jīng)理遭受重大損失，而該CEO、首席財務(wù)官或總經(jīng)理又沒有簽訂信用保險合同，那么他將被公司解雇<

破產(chǎn)可能一夜之間就會發(fā)生（企業(yè)猝死），企業(yè)沒有任何應(yīng)對的機會<

信用保險最大的好處是：它自動地消除或降低了前三大風險<

因此，信貸風險在西方國家很受歡迎4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（14）139<

在西方國家，如果由于買方的過失而使某一CEO、首席財?shù)谖宕箫L險：IT風險（信息管理系統(tǒng)風險）

IT系統(tǒng)一旦癱瘓且沒有備份功能，那么所有商業(yè)活動都將無法為繼4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（15）140第五大風險：IT風險（信息管理系統(tǒng)風險）4.3風險的12第六大風險：法律風險<

在不同國家，法律法規(guī)、規(guī)章制度、法庭行為不 夠完善，以及知識產(chǎn)權(quán)等問題將導(dǎo)致法律風險<

法律風險與政策風險緊密相連4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（16）141第六大風險：法律風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第七大風險：政策風險< 它與國際社會和外國的穩(wěn)定性有關(guān)（國家最高評 等限度countryceiling）< 所有評級機構(gòu)、銀行、信用保險公司都提供“國 家信用等級排名”（CountryRatings）< 然而：所有排名都具有主觀性，而且中國的很多 評級機構(gòu)尚未達到質(zhì)量標準< 此外：國際三大評級機構(gòu)（都設(shè)在美國）已經(jīng)深 陷當前金融危機的泥潭4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（17）142第七大風險：政策風險4.3風險的12種主要的類型及其相互第八大風險：欺詐、貪污、腐敗<

在西方國家是這樣，但在中國這或許是第二大風險<

在西方國家，由于這類風險所造成的損失甚至高于 火災(zāi)損失< 在西方國家，這類風險可以投保，但是在中國卻 不可以4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（18）143第八大風險：欺詐、貪污、腐敗4.3風險的12種主要的類型第九大風險：資本風險<

它與公司的所有資本、債券有關(guān)4.3風險的12種主要的類型及其相互關(guān)系（19）144第九大風險：