民營企業(yè)香港上市操作方案流程管理課件

...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)1中國民營企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)國泰君安證券業(yè)務(wù)董事袁同舟Tel最好的企業(yè)成為我們的客戶，讓我們的客戶成為最好的企業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)1中國民營企...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)2中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)2中國企業(yè)香...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)3為什么要上市？上市并非企業(yè)的必然選擇上市的利弊利：融資、機(jī)制、資本運(yùn)作、品牌弊：費(fèi)用、透明、稅收、運(yùn)作成本、監(jiān)管國內(nèi)民營企業(yè)之歷史問題和經(jīng)營現(xiàn)狀注冊資本不實(shí)資本積累過程中的稅務(wù)問題業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易歷史問題的解決：時間和方法案例：設(shè)立新公司，收購原有業(yè)務(wù)，規(guī)范經(jīng)營...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)3為什么要上...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)4中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？

能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)4中國企業(yè)香...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)5香港聯(lián)交所主板上市條件盈利要求：過往三年合計5000萬港元盈利（最近一年須達(dá)2,000萬港元，再之前兩年合計須達(dá)3,000萬港元）營業(yè)紀(jì)錄：須具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄主線業(yè)務(wù)：并無具體規(guī)定，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：申請人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來計劃及展望的概括說明附屬公司經(jīng)營的活躍業(yè)務(wù)：實(shí)際上聯(lián)交所將要求發(fā)行人必須對其業(yè)務(wù)擁有控制權(quán)上市后的保薦期：申請人上市后，將不須保留保薦人（H股發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)5香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)6香港聯(lián)交所主板上市條件管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間不變：于三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間須由基本相同的管理層管理競爭業(yè)務(wù)：于上市時并持續(xù)地作出全面披露，董事及控股股東均可進(jìn)行任何與申請人有競爭的業(yè)務(wù)；董事及控股股東亦需作出非競爭承諾。股票最低市值：上市時市值須達(dá)1億港元最低公眾持股量：五千萬港元或已發(fā)行股本的25%（以較高者為準(zhǔn)）；

上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時候均須符合...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)6香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)7香港聯(lián)交所主板上市條件

管理層股東及高持股量股東的最低持股量：并無有關(guān)規(guī)定股東人數(shù)：于上市時最少須有100名股東，而每100萬港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有包銷安排：公開發(fā)售以供認(rèn)購必須全面包銷對H股的額外要求：凈資產(chǎn):4億元利潤：6000萬元融資規(guī)模：5000萬美元...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)7香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)8香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板板上市條件不設(shè)盈利要求保薦人及其續(xù)聘任期可接受的司法管轄地區(qū)---—香港、中國、百慕大、開曼在同一擁有權(quán)和管理層下，持續(xù)經(jīng)營同一主線業(yè)務(wù)24個月公司管治:聘任合乎要求的公司秘書、合資格會計師、監(jiān)察主任及授權(quán)代表;聘任至少兩名獨(dú)立非執(zhí)行董事;及成立審核委員會。...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)8香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)9中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)9中國企業(yè)香...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)10上市途徑選擇...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)10上市途徑...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)11上市途徑選擇新的政策變化：國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板1-2年內(nèi)不會開設(shè)深圳證券交易所的再定位：中小規(guī)模企業(yè)市場：5000萬左右股本取消無異議函之要求：國有屬性：國有資產(chǎn)管理部門仍然審核國有股減持仍然要求民營企業(yè)注意重組過程來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)11上市途徑...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)12中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)12中國企業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)13上市中介團(tuán)隊(duì)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)13上市中介...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)14費(fèi)用包括專業(yè)收費(fèi)和一般費(fèi)用，中介機(jī)構(gòu)專業(yè)收費(fèi)包括：保薦人財務(wù)顧問費(fèi)：200-300萬元企業(yè)財務(wù)顧問費(fèi)：具體協(xié)議會計師:中國境內(nèi)會計師25-100萬 境外會計師約90-180萬元左右發(fā)行人律師:中國境內(nèi)律師50—100萬元,

境外律師100萬—180萬元左右承銷商律師100萬—150萬元評估師費(fèi)用:10-20萬左右公關(guān)公司費(fèi):約30萬—50萬左右（視發(fā)行時市場形勢進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整）承銷費(fèi)發(fā)行融資的3%—5%上市費(fèi)用...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)14費(fèi)用包括...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)151.審批中(根據(jù)已呈交的上市申請表格) 552.申請已獲創(chuàng)業(yè)板上市委員會原則上批準(zhǔn)，但仍未上市 9

合計 64沒有進(jìn)展之上市申請個案 1.處理申請期限已過 a.申請已獲上市委員會原則上批準(zhǔn)，但仍未上市 28b.其他 412.申請被拒絕 12

合計 83

申請個案總數(shù) 147新上市公司數(shù)目(由2003年1月1日起計算) 5香港創(chuàng)業(yè)板申請概況（截至2003年3月31日）來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)151.審批...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)16香港創(chuàng)業(yè)板169家上市證券市盈率情況...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)16香港創(chuàng)業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)17以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序1準(zhǔn)備階段公司確立境外上市聘請各中介機(jī)構(gòu)(保薦人、各方律師、會計師、財務(wù)顧問等)各中介機(jī)構(gòu)完成前期盡職調(diào)查后，進(jìn)場工作就各項(xiàng)敏感議題進(jìn)行討論，確立諸如業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)重組及股權(quán)架構(gòu)設(shè)計、經(jīng)理期權(quán)等方案實(shí)施業(yè)務(wù)和資產(chǎn)重組確定股份制改造方案，股東會通過相關(guān)決議經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作的股份有限公司制作上市所需法律文件及申報文件準(zhǔn)備招股說明書所需行業(yè)、公司業(yè)務(wù)、歷史沿革等資料并同步進(jìn)行驗(yàn)證

...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)17以H股上...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)18

第十部分研發(fā)

第十一部分同業(yè)競爭第十二部分關(guān)聯(lián)交易第十三部分公司治理結(jié)構(gòu)第十四部分風(fēng)險提示盡職調(diào)查工作內(nèi)容（概要）第一部分法律資料第二部分

財務(wù)會計第三部分土地/不動產(chǎn)和建筑物第四部分經(jīng)營情況第五部分營銷和銷售第六部分人力資源第七部分信息系統(tǒng)第八部分環(huán)境保護(hù)第九部分保險以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序2...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)18盡職調(diào)查...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)19二、申報階段：向中國證監(jiān)會申請創(chuàng)業(yè)板上市第一次申報：保薦人代表公司向中國證監(jiān)會提交創(chuàng)業(yè)板上市申請(包括：公司申請報告、上市推薦人報告、公司設(shè)立批準(zhǔn)文件),一式五份證監(jiān)會國際合作部就公司是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及其它有關(guān)規(guī)定會商國家經(jīng)貿(mào)委、財政部(20個工作日）證監(jiān)會給予受理函第二次申報向證監(jiān)會提交申請文件（一式二份、，其中一份為原件）境內(nèi)律師的法律意見書、會計師事務(wù)所出具審計報告凡有國有股權(quán)公司，國資管理部門的批覆文件完備的招股說明書證監(jiān)會要求的其它文件申請文件齊備，在正式受理期間外經(jīng)貿(mào)部、外匯局和財政局（如涉及國有股權(quán)）等未提出書面反對意見，經(jīng)審核合規(guī)，予以批準(zhǔn)。取得中國證監(jiān)會批復(fù)(約10個工作日)以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序3...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)19二、申報...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)20申報階段：向香港聯(lián)交所申請上市取得中國證監(jiān)會批復(fù)后，向香港聯(lián)交所正式遞交申請表格香港聯(lián)交所聆訊(最少25-35個工作日)取得香港聯(lián)交所上市批準(zhǔn)，準(zhǔn)備發(fā)行上市（約15個工作日）發(fā)行階段（配售與公開發(fā)售）保薦人與公司在香港及其他國際金融中心舉辦推介會，介紹及推介公司予適當(dāng)之投資者認(rèn)識，以引起投資者對公司的價值關(guān)注保薦人及有關(guān)公關(guān)公司將安排不同媒體，針對公司之上市計劃作出不同類型的報導(dǎo)；招股說明書印刷發(fā)行及接受投資者認(rèn)購保薦人與公司股東及管理層比較投資者之背景、財務(wù)實(shí)力、投資策略等，共同決定股票配售最后認(rèn)購者，公開認(rèn)購部分完成，投資者會按抽簽結(jié)果獲得股票正式上市并于香港聯(lián)交所主板掛牌以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序4...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)20申報階段...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)21中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)21中國企業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)22國泰君安（香港）融資擁有香港主板、創(chuàng)業(yè)板全方位業(yè)務(wù)資質(zhì)業(yè)務(wù)涵蓋：企業(yè)融資業(yè)務(wù)(CorporateFinance)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢及研究代理人業(yè)務(wù)資金管理、委托資產(chǎn)業(yè)務(wù)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券投資業(yè)務(wù)貸款等財務(wù)業(yè)務(wù)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)22國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)23背景基本情況：以研發(fā)作為自身業(yè)務(wù)，有四個開發(fā)平臺和14個在研發(fā)中藥品原計劃境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市，國內(nèi)股改和輔導(dǎo)均為國泰君安證券周期2001年9月著手進(jìn)行香港創(chuàng)業(yè)板上市工作2002年3月報入聯(lián)交所2002年7月底通過聆訊2002年8月13日上市特點(diǎn)業(yè)務(wù)模式獨(dú)特———通過專業(yè)的描述（詳見我司的研究報告）國有股減持———個案處理市場形勢———發(fā)行前后(長江生命科技影響市況）市盈率———達(dá)到48.03倍（按2001年凈利潤攤?。┌l(fā)行效果:融資———1.584億港幣 國泰君安IPO成功案例——復(fù)旦張江生物制藥來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)23背景國泰...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)24國泰君安持續(xù)融資成功案例——遠(yuǎn)東生物制藥

背景2000年8月香港主板，紅籌模式上市，代碼0399首次融資8000萬港幣數(shù)據(jù)市盈率長期徘徊在4—6倍持續(xù)融資連續(xù)5次可轉(zhuǎn)債、定向配售（股東）、增發(fā)累計融資達(dá)到2.8億港幣公司的經(jīng)營通過收購兼并快速成長:基因藥物前列腺藥物中藥等

GMP廠房成功建設(shè)基金的認(rèn)同度大大提高，配售得以順利進(jìn)行市值：提升至接近10億港幣...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)24國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)25國泰君安持續(xù)融資成功案例——遠(yuǎn)東生物制藥遠(yuǎn)東生物制藥（0399）歷次配售一覽表

時間屬性融資金額1二零零一年三月七日配售15,000,000港幣2二零零一年三月八日配售5,000,000港幣3二零零一年八月十四日可轉(zhuǎn)換債券（分三次行權(quán)）93,600,000港元4二零零一年十一月二十七日配售27,200,000港幣5二零零二年五月九日配售147,000,000港幣

總計287,800,000港幣...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)25國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)26國泰君安持續(xù)融資成功案例——遠(yuǎn)東生物制藥...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)26國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)27國泰君安融資之保薦項(xiàng)目(2002)上市日期公司名稱性質(zhì)擔(dān)任角色發(fā)行股數(shù)（百萬股）集資額（萬港元）2002浙江永隆H股保薦人250.0065.002002蜂蜂天然生命港股保薦人112.0061.602002華翔微電子港股副保薦人介紹方式介紹方式2002華瀚生物制藥港股副保薦人牽頭經(jīng)辦人99.4086.482002復(fù)旦張江H股保薦人聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人198.0015,8402002樓蘭控股港股牽頭經(jīng)辦人100.005,0002002偉仕控股港股保薦人牽頭經(jīng)辦人217.004,3402002德發(fā)國際港股保薦人320.009,856...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)27國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)28國泰君安融資之保薦項(xiàng)目(2002)上市日期公司名稱性質(zhì)擔(dān)任角色發(fā)行股數(shù)（百萬股）集資額（萬港元）2002衛(wèi)科創(chuàng)業(yè)港股包銷商160.0080.212002易貿(mào)通集團(tuán)港股包銷商100.0050.002002新醫(yī)藥控股港股包銷商60.0036.002002華寶（大中華）港股包銷商100.00100.002002維持奧生物港股包銷商300.00150.002002科瑞控股港股聯(lián)席經(jīng)辦人100.0090.002002敦沛金融控股港股經(jīng)辦人50.0050.002002天鷹電腦港股經(jīng)辦人200.00100.002002英普達(dá)資訊港股副經(jīng)辦人64.2050.722002輝煌科技港股承銷84.0044.002001亨泰消費(fèi)品港股聯(lián)系經(jīng)辦人125.0050.002001艾克國際控股港股副經(jīng)辦人145.7040.802001毅興科技國際港股包銷商55.0023.10...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)28國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)29Q&A多謝大家！國泰君安融資有限公司業(yè)務(wù)董事袁同舟聯(lián)系電話-mail:ytz@163.netyuantz@ms.gtjas....5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)29Q&A...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)30來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)30來自....5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)31中國民營企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)國泰君安證券業(yè)務(wù)董事袁同舟Tel最好的企業(yè)成為我們的客戶，讓我們的客戶成為最好的企業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)1中國民營企...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)32中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)2中國企業(yè)香...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)33為什么要上市？上市并非企業(yè)的必然選擇上市的利弊利：融資、機(jī)制、資本運(yùn)作、品牌弊：費(fèi)用、透明、稅收、運(yùn)作成本、監(jiān)管國內(nèi)民營企業(yè)之歷史問題和經(jīng)營現(xiàn)狀注冊資本不實(shí)資本積累過程中的稅務(wù)問題業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易歷史問題的解決：時間和方法案例：設(shè)立新公司，收購原有業(yè)務(wù)，規(guī)范經(jīng)營...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)3為什么要上...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)34中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？

能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)4中國企業(yè)香...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)35香港聯(lián)交所主板上市條件盈利要求：過往三年合計5000萬港元盈利（最近一年須達(dá)2,000萬港元，再之前兩年合計須達(dá)3,000萬港元）營業(yè)紀(jì)錄：須具備三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄主線業(yè)務(wù)：并無具體規(guī)定，主線業(yè)務(wù)的盈利必須符合最低盈利的要求業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明：申請人須列出一項(xiàng)有關(guān)未來計劃及展望的概括說明附屬公司經(jīng)營的活躍業(yè)務(wù)：實(shí)際上聯(lián)交所將要求發(fā)行人必須對其業(yè)務(wù)擁有控制權(quán)上市后的保薦期：申請人上市后，將不須保留保薦人（H股發(fā)行人須于上市后至少一年內(nèi)保留保薦人）...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)5香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)36香港聯(lián)交所主板上市條件管理層、擁有權(quán)或控制權(quán)于業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間不變：于三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄期間須由基本相同的管理層管理競爭業(yè)務(wù)：于上市時并持續(xù)地作出全面披露，董事及控股股東均可進(jìn)行任何與申請人有競爭的業(yè)務(wù)；董事及控股股東亦需作出非競爭承諾。股票最低市值：上市時市值須達(dá)1億港元最低公眾持股量：五千萬港元或已發(fā)行股本的25%（以較高者為準(zhǔn)）；

上述的最低公眾持股量規(guī)定在任何時候均須符合...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)6香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)37香港聯(lián)交所主板上市條件

管理層股東及高持股量股東的最低持股量：并無有關(guān)規(guī)定股東人數(shù)：于上市時最少須有100名股東，而每100萬港元的發(fā)行額須由不少于三名股東持有包銷安排：公開發(fā)售以供認(rèn)購必須全面包銷對H股的額外要求：凈資產(chǎn):4億元利潤：6000萬元融資規(guī)模：5000萬美元...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)7香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)38香港聯(lián)交所創(chuàng)業(yè)板板上市條件不設(shè)盈利要求保薦人及其續(xù)聘任期可接受的司法管轄地區(qū)---—香港、中國、百慕大、開曼在同一擁有權(quán)和管理層下，持續(xù)經(jīng)營同一主線業(yè)務(wù)24個月公司管治:聘任合乎要求的公司秘書、合資格會計師、監(jiān)察主任及授權(quán)代表;聘任至少兩名獨(dú)立非執(zhí)行董事;及成立審核委員會。...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)8香港聯(lián)交所...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)39中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)9中國企業(yè)香...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)40上市途徑選擇...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)10上市途徑...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)41上市途徑選擇新的政策變化：國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板1-2年內(nèi)不會開設(shè)深圳證券交易所的再定位：中小規(guī)模企業(yè)市場：5000萬左右股本取消無異議函之要求：國有屬性：國有資產(chǎn)管理部門仍然審核國有股減持仍然要求民營企業(yè)注意重組過程來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)11上市途徑...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)42中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

為什么要上市？能否上市？香港創(chuàng)業(yè)板與香港主板之比較在哪里上市上市途徑怎樣上市

上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)12中國企業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)43上市中介團(tuán)隊(duì)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)13上市中介...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)44費(fèi)用包括專業(yè)收費(fèi)和一般費(fèi)用，中介機(jī)構(gòu)專業(yè)收費(fèi)包括：保薦人財務(wù)顧問費(fèi)：200-300萬元企業(yè)財務(wù)顧問費(fèi)：具體協(xié)議會計師:中國境內(nèi)會計師25-100萬 境外會計師約90-180萬元左右發(fā)行人律師:中國境內(nèi)律師50—100萬元,

境外律師100萬—180萬元左右承銷商律師100萬—150萬元評估師費(fèi)用:10-20萬左右公關(guān)公司費(fèi):約30萬—50萬左右（視發(fā)行時市場形勢進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整）承銷費(fèi)發(fā)行融資的3%—5%上市費(fèi)用...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)14費(fèi)用包括...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)451.審批中(根據(jù)已呈交的上市申請表格) 552.申請已獲創(chuàng)業(yè)板上市委員會原則上批準(zhǔn)，但仍未上市 9

合計 64沒有進(jìn)展之上市申請個案 1.處理申請期限已過 a.申請已獲上市委員會原則上批準(zhǔn)，但仍未上市 28b.其他 412.申請被拒絕 12

合計 83

申請個案總數(shù) 147新上市公司數(shù)目(由2003年1月1日起計算) 5香港創(chuàng)業(yè)板申請概況（截至2003年3月31日）來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)151.審批...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)46香港創(chuàng)業(yè)板169家上市證券市盈率情況...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)16香港創(chuàng)業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)47以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序1準(zhǔn)備階段公司確立境外上市聘請各中介機(jī)構(gòu)(保薦人、各方律師、會計師、財務(wù)顧問等)各中介機(jī)構(gòu)完成前期盡職調(diào)查后，進(jìn)場工作就各項(xiàng)敏感議題進(jìn)行討論，確立諸如業(yè)務(wù)重組、資產(chǎn)重組及股權(quán)架構(gòu)設(shè)計、經(jīng)理期權(quán)等方案實(shí)施業(yè)務(wù)和資產(chǎn)重組確定股份制改造方案，股東會通過相關(guān)決議經(jīng)省級人民政府或國家經(jīng)貿(mào)委批準(zhǔn)依法設(shè)立并規(guī)范運(yùn)作的股份有限公司制作上市所需法律文件及申報文件準(zhǔn)備招股說明書所需行業(yè)、公司業(yè)務(wù)、歷史沿革等資料并同步進(jìn)行驗(yàn)證

...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)17以H股上...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)48

第十部分研發(fā)

第十一部分同業(yè)競爭第十二部分關(guān)聯(lián)交易第十三部分公司治理結(jié)構(gòu)第十四部分風(fēng)險提示盡職調(diào)查工作內(nèi)容（概要）第一部分法律資料第二部分

財務(wù)會計第三部分土地/不動產(chǎn)和建筑物第四部分經(jīng)營情況第五部分營銷和銷售第六部分人力資源第七部分信息系統(tǒng)第八部分環(huán)境保護(hù)第九部分保險以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序2...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)18盡職調(diào)查...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)49二、申報階段：向中國證監(jiān)會申請創(chuàng)業(yè)板上市第一次申報：保薦人代表公司向中國證監(jiān)會提交創(chuàng)業(yè)板上市申請(包括：公司申請報告、上市推薦人報告、公司設(shè)立批準(zhǔn)文件),一式五份證監(jiān)會國際合作部就公司是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策、利用外資政策以及其它有關(guān)規(guī)定會商國家經(jīng)貿(mào)委、財政部(20個工作日）證監(jiān)會給予受理函第二次申報向證監(jiān)會提交申請文件（一式二份、，其中一份為原件）境內(nèi)律師的法律意見書、會計師事務(wù)所出具審計報告凡有國有股權(quán)公司，國資管理部門的批覆文件完備的招股說明書證監(jiān)會要求的其它文件申請文件齊備，在正式受理期間外經(jīng)貿(mào)部、外匯局和財政局（如涉及國有股權(quán)）等未提出書面反對意見，經(jīng)審核合規(guī)，予以批準(zhǔn)。取得中國證監(jiān)會批復(fù)(約10個工作日)以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序3...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)19二、申報...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)50申報階段：向香港聯(lián)交所申請上市取得中國證監(jiān)會批復(fù)后，向香港聯(lián)交所正式遞交申請表格香港聯(lián)交所聆訊(最少25-35個工作日)取得香港聯(lián)交所上市批準(zhǔn)，準(zhǔn)備發(fā)行上市（約15個工作日）發(fā)行階段（配售與公開發(fā)售）保薦人與公司在香港及其他國際金融中心舉辦推介會，介紹及推介公司予適當(dāng)之投資者認(rèn)識，以引起投資者對公司的價值關(guān)注保薦人及有關(guān)公關(guān)公司將安排不同媒體，針對公司之上市計劃作出不同類型的報導(dǎo)；招股說明書印刷發(fā)行及接受投資者認(rèn)購保薦人與公司股東及管理層比較投資者之背景、財務(wù)實(shí)力、投資策略等，共同決定股票配售最后認(rèn)購者，公開認(rèn)購部分完成，投資者會按抽簽結(jié)果獲得股票正式上市并于香港聯(lián)交所主板掛牌以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序4...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)20申報階段...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)51中國企業(yè)香港上市操作實(shí)務(wù)

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上市中介團(tuán)隊(duì)香港創(chuàng)業(yè)板上市費(fèi)用香港創(chuàng)業(yè)板上市申請概況紅籌和H股以H股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序以紅籌股上香港創(chuàng)業(yè)板申報程序境外融資案例國泰君安香港保薦之經(jīng)驗(yàn)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)21中國企業(yè)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)52國泰君安（香港）融資擁有香港主板、創(chuàng)業(yè)板全方位業(yè)務(wù)資質(zhì)業(yè)務(wù)涵蓋：企業(yè)融資業(yè)務(wù)(CorporateFinance)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢及研究代理人業(yè)務(wù)資金管理、委托資產(chǎn)業(yè)務(wù)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券投資業(yè)務(wù)貸款等財務(wù)業(yè)務(wù)...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)22國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)53背景基本情況：以研發(fā)作為自身業(yè)務(wù)，有四個開發(fā)平臺和14個在研發(fā)中藥品原計劃境內(nèi)創(chuàng)業(yè)板上市，國內(nèi)股改和輔導(dǎo)均為國泰君安證券周期2001年9月著手進(jìn)行香港創(chuàng)業(yè)板上市工作2002年3月報入聯(lián)交所2002年7月底通過聆訊2002年8月13日上市特點(diǎn)業(yè)務(wù)模式獨(dú)特———通過專業(yè)的描述（詳見我司的研究報告）國有股減持———個案處理市場形勢———發(fā)行前后(長江生命科技影響市況）市盈率———達(dá)到48.03倍（按2001年凈利潤攤?。┌l(fā)行效果:融資———1.584億港幣 國泰君安IPO成功案例——復(fù)旦張江生物制藥來自....中國最大的資料庫下載...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)23背景國泰...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)54國泰君安持續(xù)融資成功案例——遠(yuǎn)東生物制藥

背景2000年8月香港主板，紅籌模式上市，代碼0399首次融資8000萬港幣數(shù)據(jù)市盈率長期徘徊在4—6倍持續(xù)融資連續(xù)5次可轉(zhuǎn)債、定向配售（股東）、增發(fā)累計融資達(dá)到2.8億港幣公司的經(jīng)營通過收購兼并快速成長:基因藥物前列腺藥物中藥等

GMP廠房成功建設(shè)基金的認(rèn)同度大大提高，配售得以順利進(jìn)行市值：提升至接近10億港幣...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)24國泰君安...5ixue.(海量營銷管理培訓(xùn)資料下載)55國泰君安持續(xù)融資成功案例——