流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)講義

第17章

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因負(fù)債方面存款者想要立即兌現(xiàn)其金融債權(quán)資產(chǎn)方面所提供的表外貸款承諾

存款機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)存款的需求核心存款凈存款外流對(duì)負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理：購買流動(dòng)性管理儲(chǔ)存流動(dòng)性管理負(fù)債管理存款外流前:資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款70借入資金10其他負(fù)債20100100負(fù)債管理存款外流后:資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款65借入資金10其他負(fù)債2010095負(fù)債管理通過購買流動(dòng)性管理后:資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)100存款65借入資金15其他負(fù)債20100100負(fù)債管理購買流動(dòng)性管理從外部獲得流動(dòng)性補(bǔ)充，如聯(lián)邦基金市場(chǎng)或回購協(xié)議缺點(diǎn)：代價(jià)比較昂貴：按市場(chǎng)利率所獲取的資金，來彌補(bǔ)利率較低的凈外流資金。優(yōu)點(diǎn)：不改變總資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模.負(fù)債管理儲(chǔ)存流動(dòng)性管理法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金

存款準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本降低總資產(chǎn)規(guī)模持有超額非生息資產(chǎn)存款機(jī)構(gòu)可以同時(shí)使用購買與儲(chǔ)存流動(dòng)性管理負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金9存款70其他資產(chǎn)91借入資金10其他負(fù)債20100100負(fù)債管理發(fā)生外流后通過儲(chǔ)存流動(dòng)性管理:資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金4存款65其他資產(chǎn)91借入資金10其他負(fù)債209595資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)借款人動(dòng)用表表外貸款承諾諾和其他信用用額度時(shí)，也也會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)動(dòng)性問題。資產(chǎn)流動(dòng)性管管理：購買流動(dòng)性管管理儲(chǔ)存流動(dòng)性管管理資產(chǎn)管理資產(chǎn)負(fù)負(fù)債現(xiàn)金9存存款款70其他資產(chǎn)91借借入資資金10其他負(fù)債20100100負(fù)債管理動(dòng)用貸款承諾諾后：資產(chǎn)負(fù)負(fù)債現(xiàn)金9存存款款70其他資產(chǎn)96借入資金10其他負(fù)債20105100負(fù)債債管管理理購買買流流動(dòng)動(dòng)性性管管理理：：資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債現(xiàn)金金9存存款款70其他他資資產(chǎn)產(chǎn)96借借入入資資金金15其他他負(fù)負(fù)債債20105105負(fù)債債管管理理儲(chǔ)存存流流動(dòng)動(dòng)性性管管理理：：資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)負(fù)債債現(xiàn)金金4存款款70其他他資資產(chǎn)產(chǎn)96借借入入資資金金10其他他負(fù)負(fù)債債20100100流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的計(jì)計(jì)量量凈流流動(dòng)動(dòng)性性報(bào)報(bào)表表:該報(bào)報(bào)表表列列出出流流動(dòng)動(dòng)性性的的來來源源及及使使用用.來源源:(i)現(xiàn)現(xiàn)金金類類資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額,(ii)最最大大借借款款限限額額,(iii)超超額額現(xiàn)現(xiàn)金金準(zhǔn)準(zhǔn)備備使用用：：(i)已已使使用用的的借借入入資資金金(ii)從從央央行行借借款款流動(dòng)動(dòng)性性指指數(shù)數(shù):用以以衡衡量量金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)的的潛潛在在損損失失，，即即緊緊急急時(shí)時(shí)刻刻出出售售資資產(chǎn)產(chǎn)的的價(jià)價(jià)格格(Pi)與正正常常市市場(chǎng)場(chǎng)條條件件下下出出售售資資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)價(jià)格格(P*)之之比比。。I=Swi(Pi/Pi*)Pi和P*差距距越越大大，，流流動(dòng)動(dòng)性性指指數(shù)數(shù)越越低低，，流流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越越高高例：：某某銀銀行行擁擁有有兩兩種種資資產(chǎn)產(chǎn)，，國國庫庫券券及及不不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)貸貸款款各各50%。。如如果果金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)今今天天將將國國庫庫券券變變現(xiàn)現(xiàn)，，可可獲獲面面值值的的99%，，如如果果到到期期時(shí)時(shí)（（一一個(gè)個(gè)月月））出出售售，，可可獲獲面面值值100%（（100元元））；；如如果果今今天天將將不不動(dòng)動(dòng)產(chǎn)產(chǎn)貸貸款款出出售售，，可可獲獲面面值值的的85%，，一一個(gè)個(gè)月月后后出出售售，，可可獲獲市市場(chǎng)場(chǎng)公公允允價(jià)價(jià)，，面面值值的的92%。。該該銀銀行行資資產(chǎn)產(chǎn)組組合合一一個(gè)個(gè)月月的的流流動(dòng)動(dòng)性性指指數(shù)數(shù)是是：：I=(1/2)(0.99/1.00)+(1/2)(0.85/0.92)=0.495+0.462=0.957流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)的的計(jì)計(jì)量量同類類比比率率比比較較:常用用來來比比較較的的重重要要比比率率，，如如貸貸款款存存款款比比，，借款款與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)之之比比，，貸款款承承諾諾與與資資產(chǎn)產(chǎn)之之比比等等等等。。流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)評(píng)評(píng)估估常常用用比比率率現(xiàn)金金頭頭寸寸指指標(biāo)標(biāo)=（（現(xiàn)現(xiàn)金金頭頭寸寸+應(yīng)應(yīng)收賬賬款款）/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該指指標(biāo)標(biāo)越越高高，，銀銀行行滿滿足足即即時(shí)時(shí)現(xiàn)現(xiàn)金金需需求求能能力力越越強(qiáng)強(qiáng)；；核心心存存款款比比率率=核核心心存存款款/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該比比率率越越高高，，同同類類銀銀行行比比較較中中流流動(dòng)動(dòng)性性越越強(qiáng)強(qiáng)；；貸款款與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)比比=貸貸款款總總額額/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該比比率率越越高高，，暗暗示示銀銀行行流流動(dòng)動(dòng)性性能能力力較較弱弱；；該比比率率越越低低，，暗暗示示銀銀行行具具有有較較大大貸貸款款增增長長潛潛力力；；貸款款與與核核心心存存款款比比=貸貸款款總總額額/核核心心存存款款該比比率率越越小小，，存儲(chǔ)儲(chǔ)流動(dòng)動(dòng)性性較較高高，，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)相相對(duì)對(duì)較較小小流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)比比=流流動(dòng)動(dòng)資資產(chǎn)產(chǎn)/總總資資產(chǎn)產(chǎn)比率率越越高高則則表表明明商商業(yè)業(yè)銀銀行行存存儲(chǔ)儲(chǔ)的的流流動(dòng)動(dòng)性性越越高高，，應(yīng)應(yīng)付付流流動(dòng)動(dòng)性性需需求求的的能能力力也也就就越越強(qiáng)強(qiáng)。。通通常常，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行的的規(guī)規(guī)模模越越大大則則該該比比率率越越小小，，因因?yàn)闉榇蟠筱y銀行行不不需需要要存存儲(chǔ)儲(chǔ)太太多多的的流流動(dòng)動(dòng)性性易變變負(fù)負(fù)債債與與總總資資產(chǎn)產(chǎn)比比=易易變變負(fù)負(fù)債債/總總資資產(chǎn)產(chǎn)該比比率率衡衡量量商商業(yè)業(yè)銀銀行行在在多多大大程程度度上上依依賴賴易易變變負(fù)負(fù)債債獲獲得得所所需需資資金金。。易易變變負(fù)負(fù)債債是是指指那那些些受受利利率率等等經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)因因素素影影響響較較大大的的資資金金來來源源，，當(dāng)當(dāng)市市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)發(fā)生生對(duì)對(duì)商商業(yè)業(yè)銀銀行行不不利利的的變變動(dòng)動(dòng)時(shí)時(shí)，，這這部部分分資資金金來來源源容容易易流流失失。。在在其其他他條條件件相相同同的的情情況況下下，，該該比比率率越越大大則則商商業(yè)業(yè)銀銀行行面面臨臨的的流流動(dòng)動(dòng)性性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)越越高高大額負(fù)債債依賴度度=(大額負(fù)負(fù)債-短短期投資資)/(盈利資資產(chǎn)-短短期投資資)從事積極極負(fù)債管管理的商商業(yè)銀行行被認(rèn)為為對(duì)大額額負(fù)債有有較高的的依賴度度，意味味“熱錢錢”對(duì)商商業(yè)銀行行盈利資資產(chǎn)的支支撐程度度。對(duì)大型商商業(yè)銀行行來說，，該比率率為50%很正正常，但但對(duì)主動(dòng)動(dòng)負(fù)債比比例較低低的大部部分中小小商業(yè)銀銀行來說說，大額額負(fù)債依依賴度通通常為負(fù)負(fù)值。因因此，大大額負(fù)債債依賴度度僅適合合用來衡衡量大型型特別是是國際活活躍銀行行的流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)缺口分析析融資缺口口和融資資要求:融資缺口口=貸款平均額–核心存款平均額如果融資資缺口為為正，融資缺口口=-流動(dòng)動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)+借借入資金金因此，融資要求求（借入入資金）=融資缺口口+流流動(dòng)性資資產(chǎn)融資要求求資產(chǎn)負(fù)負(fù)債債貸款25核核心存存款20流動(dòng)性資資產(chǎn)5借借入資金金10合計(jì)30合合計(jì)30融資缺口口5銀行的融融資缺口口和持有有的流動(dòng)動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)越大，，它需要要從貨幣幣市場(chǎng)上上借入的的資金數(shù)數(shù)量越大大，流動(dòng)動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)也越大大。BIS方方法:對(duì)某一期期限內(nèi)的的現(xiàn)金流流入與流流出情況進(jìn)行行比較。。根據(jù)期限限階梯分分析，來來確定每每日凈資資金需求求和累積積凈資金金需求。。BIS事事態(tài)分析析法情景分析析商業(yè)銀行行通常將將可能面面臨的市市場(chǎng)條件件分為正正常、最最好和最最壞三種種情景，，盡可能能考慮到到每種情情景下可可能出現(xiàn)現(xiàn)的有利利或不利利的重大大流動(dòng)性性變化流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)情景景分析中中，分析析商業(yè)銀銀行正常常狀況下下的現(xiàn)金流量量變化最為重要要，有助助于強(qiáng)化化商業(yè)銀銀行日常常存款管管理并充充分利用用各種融融資渠道道，避免免在某一一時(shí)刻持持有過量量的閑置置資金或或面臨過過高的資資金需求求，以有有效緩解解市場(chǎng)波波動(dòng)所產(chǎn)產(chǎn)生的沖沖擊，消消除交易易對(duì)手對(duì)對(duì)其經(jīng)營營狀況的的疑慮商業(yè)銀行行自身問問題所造造成的流流動(dòng)性危危機(jī)商業(yè)銀行行絕大多多數(shù)流動(dòng)動(dòng)性危機(jī)機(jī)的根源源都在于于自身管管理能力力和技術(shù)術(shù)水平存存在致命命的薄弱弱環(huán)節(jié)整體市場(chǎng)場(chǎng)危機(jī)在最壞情情景下，，商業(yè)銀銀行需要要測(cè)算現(xiàn)現(xiàn)金流量量的可能能變動(dòng)范范圍，此此時(shí)應(yīng)當(dāng)當(dāng)持審慎慎態(tài)度：在分析現(xiàn)現(xiàn)金流入入時(shí)采用用較晚的的日期，，金額適適當(dāng)降低低；在分分析現(xiàn)金金流出時(shí)時(shí)采用較較早的日日期，金金額適當(dāng)當(dāng)提高。。將特定時(shí)時(shí)段內(nèi)的的預(yù)期現(xiàn)現(xiàn)金流入入和現(xiàn)金金流出之之間的余余額相加加，則能能夠把握握商業(yè)銀銀行在三三種情景景下的流流動(dòng)性演演變和資資金凈余余缺的情情況，從從而合理理判斷商商業(yè)銀行行的流動(dòng)動(dòng)性狀況況。流動(dòng)性計(jì)計(jì)劃：1勾劃劃管理細(xì)細(xì)節(jié)和管管理責(zé)任任；2最有有可能取取款的資資金供給給者名單單和取款款規(guī)律；；3潛在在的資金金存取規(guī)規(guī)模以及及其他市市場(chǎng)資金金來源；；4借借款的內(nèi)內(nèi)部限額額；5資產(chǎn)產(chǎn)出售的的順序；；銀行擠兌兌異常的大大規(guī)模非非預(yù)期存存款外流流，引發(fā)發(fā)嚴(yán)重的的流動(dòng)性性問題：：.1同業(yè)業(yè)比較清清償力的的降低；；2傳染染效應(yīng)；；3投資資者資金金運(yùn)用的的突然改改變；銀行恐慌慌:由于傳染染性的銀銀行擠兌兌動(dòng)搖整整個(gè)銀行行體系的的穩(wěn)定。。緩解銀行行擠兌的的途徑:監(jiān)管部分分采用的的管理方方法：存款保險(xiǎn)險(xiǎn)貼現(xiàn)窗口口上述辦法法并非無無經(jīng)濟(jì)成成本的。。流動(dòng)性風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與各各類主要要風(fēng)險(xiǎn)的的關(guān)系與信用風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)關(guān)系承擔(dān)過高高的信用用風(fēng)險(xiǎn)可可能導(dǎo)致致不良貸貸款及違違約損失失大幅上上升，貸貸款收益益顯著下下降，從從而增加