經(jīng)濟(jì)畢業(yè)論文

目錄-44-1.引言1.1研究的背景和意義美國自上個世紀(jì)90年代以來，持續(xù)8年的經(jīng)濟(jì)增長，與中小企業(yè)的發(fā)展密不可分。中小企業(yè)在美國的經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，其代表了99%的雇主，雇用了52%的員工，38%的高科技行業(yè)的人員，提供了51%的私營企業(yè)的產(chǎn)值，是提供新工作機(jī)會的源泉。日本擁有的中小企業(yè)近650萬家，吸納就業(yè)人員占到就業(yè)總?cè)藬?shù)的78%。在歐盟，目前被統(tǒng)計的1800萬家企業(yè)中，250人以下的中小企業(yè)占99.58%，有1792.4萬家。歐盟的中小企業(yè)總產(chǎn)值占?xì)W盟總產(chǎn)值的55%，吸收就業(yè)人數(shù)占到就業(yè)總?cè)藬?shù)的70%02005年初，英國約有430萬家商業(yè)企業(yè)，其中99.9%屬于中小型企業(yè)(250名雇員以下)，而大型企業(yè)只占0.1%。全英國雇用員工總數(shù)約為2200萬人，總營業(yè)額約為24000億英鎊。其中，中小型企業(yè)的雇用人數(shù)超過總雇用人數(shù)的一半，中小型企業(yè)的營業(yè)額也超出了總營業(yè)額的一半。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們普遍認(rèn)為中小企業(yè)是英國能夠抵御全球性的金融風(fēng)暴襲擊、保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展和維護(hù)社會穩(wěn)定的決定性因素。在臺灣，中小企業(yè)更被稱譽(yù)為創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)奇跡之動力。回顧過去60多年以來，中小企業(yè)在臺灣經(jīng)濟(jì)成長與產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，無論對于拓展對外貿(mào)易、增加國民所得，或是對于創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會、促進(jìn)社會穩(wěn)定，可以說是扮演極重要的角色。同時，由于以經(jīng)營靈活性與反應(yīng)敏捷性的中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)支柱，受到1997年亞洲金融危機(jī)沖擊相對最小。世界各國對中小企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)中所發(fā)揮的作用日益重視，無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。在我國的國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。中小企業(yè)分布在國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域，日益成為經(jīng)濟(jì)增長的主要因素，對國民經(jīng)濟(jì)起有效的輔助和補(bǔ)充。改革開放以來，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)越來越大。在吸收眾多勞動力就業(yè)、促迸農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增加地方財政收入、技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會穩(wěn)定等方面，都發(fā)揮著舉足輕重的作用。中小企業(yè)對我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要地位逐步提高，我國學(xué)者和政府也開始越來越重視中小企業(yè)的融資問題。在西方發(fā)達(dá)國家，由于金融體系比較完善、法律法規(guī)比較健全，其中小企業(yè)融資難的問題有一定的緩解。但是，我國目前國家金融體系不健全、相關(guān)的法律、法規(guī)也不太完善、中小企業(yè)的自身存在許多問題等原因，使得我國中小企業(yè)融資難的問題顯得尤為突出，從而阻礙了我國中小企業(yè)發(fā)展，從而也制約了中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)增長中發(fā)揮更大作用。在投資過熱、經(jīng)濟(jì)增長過快的情況下，中央政府一般都會采用緊縮性貨幣政策，使得中小企業(yè)融資更加困難。當(dāng)前的國際金融危機(jī)已經(jīng)嚴(yán)重影響到了全球經(jīng)濟(jì)，無疑也給中小企業(yè)的資金中轉(zhuǎn)帶來了很多困難，中小企業(yè)融資難的問題也越加突出，儼然成為我國備受關(guān)注的熱門話題?，F(xiàn)階段國家為了應(yīng)付經(jīng)濟(jì)過熱、通貨膨脹壓力過大，采取了緊縮的貨幣政策，從而控制信貸總量過快增長的趨勢，這將是對我國中小企業(yè)的融資資金的一大考驗(yàn)。隨著金融市場的發(fā)展，融資形式的多樣化，出現(xiàn)了越來越多的新的籌資方式，發(fā)行中小企業(yè)集合債券、私募股權(quán)融資、抱團(tuán)貸款、應(yīng)收賬款融資、租賃融資等融資方式得到實(shí)現(xiàn)。中小企業(yè)要不斷的發(fā)展還需要盡早盡快的解決融資難問題，來穩(wěn)定和發(fā)展中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。本文立足我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的處境，選擇符合中小企業(yè)自身的融資渠道，采用多種形式解決融資的難題。這不僅僅需要我們中小企業(yè)改善自身的融資條件，同時還需要我國政府和金融機(jī)構(gòu)的大力支持，通過共同努力完善融資的大環(huán)境。希望本文能夠?qū)χ行∑髽I(yè)融資難題有所幫助，使我國中小企業(yè)早日擺脫融資困境。1.2研究的思路與方法本文研究的是我國大陸各種所有制形式的中小企業(yè)。在綜合研究分析我國中小企業(yè)現(xiàn)在發(fā)展現(xiàn)狀及融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，參考國內(nèi)外學(xué)者在解決中小企業(yè)融資方面的主要成果，綜合分析中小企業(yè)融資難的原因，從而可以有針對性的提出解決我國中小企業(yè)融資難的方法及對策。本文主要采用統(tǒng)計分析的方法對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行描述，由于我國的市場經(jīng)濟(jì)不太發(fā)達(dá)，企業(yè)的各種信息披露較小，尤其國家對部門中小企業(yè)的信息強(qiáng)制性披露要求較低，在這種情況下，通過直接調(diào)查進(jìn)行分析統(tǒng)計的難度太大，因此，本文在對中小企業(yè)融資現(xiàn)狀這部分的分析主要采用對己有的文獻(xiàn)資料數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計分析來發(fā)現(xiàn)我國中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀。1.3本文的結(jié)構(gòu)論文共分六章，其要點(diǎn)如下:第一章為本文的引言，介紹了文章的選題背景和意義、研究思路和方法，以及全文的結(jié)構(gòu)。第二章為本文的文獻(xiàn)綜述，簡要介紹了世界各國對中小企業(yè)融資問題的研究成果。第三章對中小企業(yè)的范圍做出界定，以定量分析和定性分析相結(jié)合，分析我國和其他國家的中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，以及融資難的原因。第四章介紹我國和其他國家或地區(qū)的中小企業(yè)的目前融資政策，從而可以為我國解決中小企業(yè)融資提供一些參考意見。第五章介紹根據(jù)以上研究成果，結(jié)合我國當(dāng)前的實(shí)際情況，提出解決我國中小企業(yè)融資難的對策。第六章介紹我國廣東省解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)融資問題所做的努力，以及所取得成果。第七章為全文的結(jié)論總結(jié)。2中小企業(yè)融資的相關(guān)文獻(xiàn)綜述2.1國外中小企業(yè)融資的研究成果2.1.1中小企業(yè)存在的合理性研究斯拉法等認(rèn)為，在產(chǎn)品差別和市場不完全性的影響下，企業(yè)的規(guī)模不可能無限擴(kuò)大，也是有一定限度的。相反，中小企業(yè)則在這兩者的作用下而得到了保護(hù)和發(fā)展。阿科斯薩瑞克、格羅斯曼分別從消費(fèi)者偏好及監(jiān)督成本方面論證了中小企業(yè)存在的合理性?？扑乖凇镀髽I(yè)的性質(zhì)》和《交易成本問題》兩篇文章中指出，隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，交易費(fèi)用會逐漸提高。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)費(fèi)用高于外部市場交易費(fèi)用時，大企業(yè)就會自動劃分為更小核算單位，因此企業(yè)應(yīng)該選擇內(nèi)部協(xié)調(diào)費(fèi)和外部交易費(fèi)相等的規(guī)模大小，這是企業(yè)的最佳規(guī)模。施蒂格勒在其《規(guī)模經(jīng)濟(jì)》中正式提出了企業(yè)最優(yōu)規(guī)模的概念，否定了企業(yè)越大越有效率的觀點(diǎn)。他提出，凡是能夠在長期競爭中得以生存發(fā)展的規(guī)模都是企業(yè)的最優(yōu)規(guī)模。奧斯汀·羅賓遜認(rèn)為，當(dāng)企業(yè)擴(kuò)大到一定的程度后，企業(yè)的管理效率會逐漸降低、管理費(fèi)用會增加，企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)會被其抵消，企業(yè)的最優(yōu)規(guī)模并不是越大越好。企業(yè)的最優(yōu)規(guī)模是指長期平均費(fèi)用最低、利潤率等最高的規(guī)模;而這樣的企業(yè)未必是大企業(yè)，有時候反而中小企業(yè)更容易實(shí)現(xiàn)最優(yōu)規(guī)模。2.1.2中小企業(yè)融資難的原因分析現(xiàn)代信貸配給理論是指貸款人依據(jù)風(fēng)險與利潤的考查而不是完全依靠利率機(jī)制而附加各種貸款條件，通過信貸配給來實(shí)現(xiàn)信貸交易的達(dá)成。它表現(xiàn)為兩種結(jié)果:（1）銀行通過對借款人的信用評級，部分申請人可以得到貸款而另一些則會被拒絕，即使是他們愿意支付更高的借款利率也得不到貸款;(2)借款申請人只能得到提出的借款總額的一部分，剩余部門金額銀行不給與貸款。S-W模型權(quán)威的解釋了由于信息不對稱而使中小企業(yè)融資面臨著嚴(yán)重的信貸配給，也稱信貸配給理論。該模型證實(shí)了信息不對稱所導(dǎo)致的逆向選擇及道德風(fēng)險是產(chǎn)生信貸配給的基本原因。而在信息不對稱的情況下，銀行為了避免逆向選擇及道德風(fēng)險，部分借款申請人的愿望不會得到全部或者部分滿足，即使銀行的可以放貸的資金還有剩余，它也不會滿足申請人的需要，甚至申請人愿意接受更高的借款利率?，F(xiàn)代金融史上第一個正視中小企業(yè)融資難題的是英國的麥克米倫爵士，他在調(diào)查了英國金融體系和企業(yè)制度后，給政府提交了一份《麥克米倫報告》，報告中說明了在中小企業(yè)的發(fā)展過程中存在著資金缺口，即中小企業(yè)無法以要求的條件籌集到自己所需要的資金。中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間存在一道難以逾越的鴻溝，被后人稱為“麥克米倫缺口”。資金需求得不到滿足，制約著中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，成為影響英國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要阻礙之一。2.1.3中小企業(yè)融資難的對策文獻(xiàn)根據(jù)信貸配給理論，由于銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，造成逆向選擇和道德風(fēng)險是其中小企業(yè)融資難的根源。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為銀行規(guī)模的大小與中小企業(yè)貸款之間存在很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系。因此，可以通過成立中小金融機(jī)構(gòu)來解決其融資難的問題。通過長期的合作，中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況會更加了解，這會有助于緩解兩者之間的信息不對稱問題。在關(guān)系型融資制度下，企業(yè)長期的和固定幾個銀行打交道，增進(jìn)銀行與企業(yè)之間的信息交流，使銀行可以通過長期的接觸，從各個渠道獲得企業(yè)的信息，銀行對企業(yè)所投資的項(xiàng)目具有更加準(zhǔn)確地判斷，緩解銀行和企業(yè)之間的信息不對稱，最終可以提高企業(yè)獲得貸款的可能性。Peterson和Rajan調(diào)查了美國三千多家中小企業(yè)的數(shù)據(jù)，通過實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)關(guān)系型融資的存在確實(shí)提高了中小企業(yè)獲得融資可能性和降低了融資條件這兩方面好處。大銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜，信息的傳遞成本高，但是把決策權(quán)下放到地方分支機(jī)構(gòu)，在銀行內(nèi)部又會產(chǎn)生代理問題。所以，中小金融機(jī)構(gòu)由于在這方面的先天優(yōu)勢，使得其在這種關(guān)系型融資貸款上比大銀行更加具有優(yōu)勢。自從Bhide提出“BootstrapFinancing”概念以來，Bootstrap融資的相關(guān)理論與方法在國外得到長足發(fā)展，到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為一套比較完整的體系。簡潔的說，Bootstrap融資是指企業(yè)所有者應(yīng)該避開股權(quán)融資、長期借款等傳統(tǒng)的融資方式，而是通過協(xié)商、分享等涉及到社會交易的某些滿足企業(yè)資金需求的融資方法。通過這些方法可以尋找資源、使其使用的有效性最大化，同時使得他們的顯性成本最小化。2.2國內(nèi)中小企業(yè)融資的研究成果2.2.1中小企業(yè)融資的基本理論介紹陳曉紅和郭聲餛編寫的《中小企業(yè)融資》是我國較早研究中小企業(yè)融資問題的書籍之一。書中系統(tǒng)的比較了國內(nèi)外中小企業(yè)融資狀況，從直接融資和間接融資兩個方面，論證了許多我國中小企業(yè)值得借鑒的融資方式。在本書中，作者建議我國應(yīng)該及早建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并且從實(shí)務(wù)操作的層面上闡述了商品貿(mào)易融資這一創(chuàng)新的融資手段。高正平認(rèn)為民營企業(yè)與國有企業(yè)相比，我國中小企業(yè)受到了不平等的待遇，表現(xiàn)在:市場準(zhǔn)入壁壘、票據(jù)融資、稅負(fù)環(huán)境、信用和法律等幾個方面。更為嚴(yán)重的是國有銀行對中小企業(yè)普遍存在所有制歧視，銀行傾向于向國有企業(yè)提供貸款，而不愿向民營私企放貸，這種歧視使得中小企業(yè)融資更加困難。張捷等針對這一問題進(jìn)行了調(diào)查，選取的樣本主要集中在我國的東部地區(qū)，通過實(shí)證檢驗(yàn)表明我國銀行對企業(yè)的所有制歧視并非想象中的那么十分嚴(yán)重，所有制歧視只是我國轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)的一個過渡問題，其影響程度不會大于銀行對企業(yè)的規(guī)模歧視。銀行在向企業(yè)提供貸款時，嫌貧愛富，偏向于向規(guī)模大的企業(yè)提供貸款。李玉潭的《日美歐中小企業(yè)理論與政策》以日本、美國、法國、英國、意大利和德國為研究對象，對發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)的存在和發(fā)展進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，而且對西方發(fā)達(dá)資本主義國家對其中小企業(yè)政策進(jìn)行了描述比較，對我國解決中小企業(yè)融資問題從國家宏觀政策方面提出了重要參考意見。2.2.2中小企業(yè)實(shí)踐的文獻(xiàn)綜述國內(nèi)學(xué)者尤其對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和融資問題的相關(guān)實(shí)踐問題進(jìn)行了大量的研究。楊栩在其著作的《中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)研究》一書中，運(yùn)用系統(tǒng)的分析方法，以國內(nèi)外學(xué)者的研究成果為基礎(chǔ)，對我國中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行了研究。書中描述了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和系統(tǒng)環(huán)境兩者之間的關(guān)系，探討了外部環(huán)境的各個要素對系統(tǒng)的影響。通過國內(nèi)外的對比研究，制定了適合我國中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略，完善了技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制，提出了一系列提高我國中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新水平、創(chuàng)新發(fā)展的建議。劉東、杜占元在其《中小企業(yè)與技術(shù)創(chuàng)新》中著重探討了中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長和對社會發(fā)展的作用，以及各國政府扶植對中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政策鼓勵措施。最后概述了我國中小企業(yè)及其技術(shù)創(chuàng)新的現(xiàn)狀，提出了我國政府如何扶持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新的若干政策建議。林毅夫、李永軍認(rèn)為，金融服務(wù)成本的大小和效率的高低與金融機(jī)構(gòu)本身的大少和企業(yè)規(guī)模的大小都有一定得關(guān)系，面多中小企業(yè)融資的特點(diǎn)，解決我國中小企業(yè)融資難的根本出路就是大力展和完善中小金融機(jī)構(gòu)。張圣平、徐濤通過對我國中小企業(yè)自身的原因分析，認(rèn)為我國中小企業(yè)普遍存在信用缺失、產(chǎn)權(quán)模糊，由此導(dǎo)致的高風(fēng)險經(jīng)營是中小企業(yè)融資難的主要原因。從企業(yè)自身狀況看，下面幾項(xiàng)因素都會對其融資產(chǎn)生不良影響:企業(yè)的性質(zhì)、缺乏健全的企業(yè)財務(wù)制度、資金管理粗放，使用效率低、多頭貸款現(xiàn)象嚴(yán)重和投資項(xiàng)目缺乏可行性研究等等因素2.2.3中小企業(yè)融資中的信息不對稱問題數(shù)十家中外金融機(jī)構(gòu)的參與的由益百利中國辦事處主辦的“中小企業(yè)信貸決策與風(fēng)險管理研討會”。與會代表一致認(rèn)為，中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱，是中小企業(yè)融資的重大障礙。大量的事實(shí)也證實(shí)了信息不對稱是我國中小企業(yè)融資難的一個最重要的原因。信息不對稱的現(xiàn)象普遍存在，完全解決我國中小企業(yè)融資過程中的信息不對稱問題，道路任重而道遠(yuǎn)。目前我國市場上已經(jīng)出現(xiàn)了一些探索。以國家開發(fā)銀行為例，在各地推出了的類似“兩臺一組”的貸款模式，取得了較好的效果。該模式主要根據(jù)中小企業(yè)貸款成本高、風(fēng)險大的特點(diǎn)，進(jìn)行了有針對性的設(shè)計。在這種模式下，首先成立一法人單位作為貸款平臺(可以由地方政府組建或者行業(yè)協(xié)會擔(dān)任)，其作為借款人批量接受銀行貸款，再劃給申請的各中小企業(yè)，同時組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)為貸款提供擔(dān)保。凡申請貸款的企業(yè)，需加入“信用促進(jìn)會(一般都是由行業(yè)里或地方上的業(yè)主組成，對貸款企業(yè)有較大的影響，監(jiān)督能力必須較強(qiáng))”，履行自己的誠信承諾。張維迎認(rèn)為:在資本市場上最關(guān)鍵的是信息問題，而不是風(fēng)險問題。在資本市場上信息不對稱有三個方面。一是投資項(xiàng)目質(zhì)量的不對稱:企業(yè)家知道項(xiàng)目的潛在報酬率而投資者不一定知道;二是企業(yè)家(經(jīng)營隊伍)本身的經(jīng)營能力不對稱:投資方無法真實(shí)了解企業(yè)家管理企業(yè)，利用投資的能力。三是選擇能力的不對稱:企業(yè)取得融資后，若發(fā)生虧損，投資者損失，若贏利，則雙方共同分享，所以存在企業(yè)家歪曲信息的動機(jī)。前兩種信息不對稱的現(xiàn)象會造成逆向選擇的出現(xiàn)，最后一種信息不對稱現(xiàn)象則會產(chǎn)生道德風(fēng)險。信息不對稱是最難以解決的問題。范飛龍認(rèn)為，信息不對稱可能導(dǎo)致中小企業(yè)融資過程的逆向選擇和道德風(fēng)險，本質(zhì)原因是企業(yè)信用能力不足。通過構(gòu)建信用信號傳遞，中小企業(yè)通過加強(qiáng)自身的信用建設(shè)，向資金的提供方傳遞良好的信用能力是中小企業(yè)解決融資難的關(guān)鍵。3國內(nèi)外中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析3.1中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)及我國中小企業(yè)發(fā)展及作用3.1.1中小企業(yè)的界定在如何界定企業(yè)的規(guī)模大小，滿足什么條件為中小企業(yè)，到目前為止，世界各國仍然沒有形成一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，每個國家的劃分標(biāo)準(zhǔn)都根據(jù)自身不同的情況而有所不同。即使在同一國家劃分標(biāo)準(zhǔn)也在隨著歷史時期的變化而變化，并不是一成不變的。主要的原因有以下幾點(diǎn):(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一樣，中小企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境也就有所差異。(2)中小企業(yè)的界定和劃分標(biāo)準(zhǔn)也會因經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化而做相應(yīng)的改變，標(biāo)準(zhǔn)不可能永不改變。(3)企業(yè)本身的發(fā)展包括多方面的因素和條件，很難找到統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)或者指標(biāo)全部涵蓋這些因素。世界上對中小企業(yè)的劃分一般采用定量和定性兩種標(biāo)準(zhǔn)。定量標(biāo)準(zhǔn)是以各種數(shù)量指標(biāo)來衡量，定性標(biāo)準(zhǔn)是以企業(yè)經(jīng)濟(jì)特征和控制方式加以界定。3.1.1.1主要國家(地區(qū))或機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的界定下面列舉出了幾個典型的國家(地區(qū))或機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的定量界定標(biāo)準(zhǔn)，從中我們可清晰地看到，國際上對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)存在著非常大的差異。國家行業(yè)衡量指標(biāo)中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)聯(lián)合國（1993年）制造業(yè)職工人數(shù)＜500人批發(fā)業(yè)＜100人零售和其他服務(wù)業(yè)＜50人美國（2002年）職工人數(shù)＜500人銷售額＜500萬美元日本（2002年）工礦業(yè)職工人數(shù)＜300人資本金＜1億日元商品批發(fā)職工人數(shù)＜100人資本金＜3000萬日元零售和服務(wù)業(yè)職工人數(shù)＜50人以下資本金＜1000萬日元?dú)W盟（2000年）職工人數(shù)＜500人資產(chǎn)總額＜7500萬歐元中國臺灣制造業(yè)、采掘業(yè)、建筑業(yè)職工人數(shù)＜200人注冊資本＜6000萬新臺幣銷售額＜8000萬新臺幣其他職工人數(shù)＜50人注冊資本＜4000萬新臺幣表3.1世界上主要國家、地區(qū)或機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)①①資料來源:中國中小企業(yè)發(fā)展報告NO.1，張俊喜等主編，2005年版3.1.1.2我國對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)我國對中小企業(yè)的界定，從1956年以來已經(jīng)做過多次的修改，但是基本上都是以資產(chǎn)總額、銷售額和職工人數(shù)作為界定標(biāo)準(zhǔn)的。根據(jù)我國中小企業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定(國經(jīng)貿(mào)中小企【2003]143號):中小型企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)如下表:表3.2我國中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)類型職工人數(shù)銷售額（萬元）資產(chǎn)總額（萬元）注釋工業(yè)中小企業(yè)＜2000＜30000＜40000①其中：中型≥300≥3000≥4000②建筑業(yè)中小企業(yè)＜3000＜30000＜40000①其中：中型≥600≥3000≥4000②批發(fā)和零售業(yè)批發(fā)中小企業(yè)＜200＜30000①其中：中型≤100≥3000②零售業(yè)中小企業(yè)＜500＜15000①其中：中型≥100≥1000②交通運(yùn)輸和郵政業(yè)交通運(yùn)輸中小企業(yè)＜3000＜30000①其中：中型＜1000≥3000②郵政業(yè)中小企業(yè)＜1000＜30000①其中：中型≤400≥3000②住宿和餐飲業(yè)中小企業(yè)＜800＜15000①其中：中型≥400≥3000②備注:注釋①表示滿足一個條件即可成立，注釋②表示必須同時滿足所有條件我國選擇職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額作為界定中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)的主要原因有:一、職工人數(shù)作為標(biāo)準(zhǔn)，簡單。與世界上其他主要國家具有可比性。二、銷售額可以客觀反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和市場競爭力。三、資產(chǎn)總額可以反應(yīng)企業(yè)規(guī)模。因此采用這三個指標(biāo)有一定的科學(xué)性和可操作性。3.1.2我國中小企業(yè)的發(fā)展及作用3.1.2.1我國中小企業(yè)的發(fā)展經(jīng)過近30年的發(fā)展，我國的中小企業(yè)應(yīng)經(jīng)成為國家經(jīng)濟(jì)的柱石。我國中央和各級地方政府近年來陸續(xù)出臺了一系列針對中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，改善了中小企業(yè)生存與發(fā)展的大環(huán)境。但是，在扶持中小企業(yè)發(fā)展的力度措施上與其他發(fā)達(dá)國家和地區(qū)相比仍然相當(dāng)差距。特別是缺乏增加就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需等扶持中小企業(yè)快速發(fā)展的過硬措施。從總體上講，我國中小企業(yè)的發(fā)展仍然處于“強(qiáng)位弱勢”階段。所謂強(qiáng)位是指我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位，中小企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提供就業(yè)、提高人民生活水平、促進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要的作用，是我國進(jìn)一步深化改革開放和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性力量;所謂弱勢是指政府對中小企業(yè)的支持與目前我國中小企業(yè)在國家中的地位不相匹配，尤其在政府扶持、社會信用體系建設(shè)等方面嚴(yán)重滯后于我國中小企業(yè)發(fā)展的迫切需要，制約著中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題仍然沒有得到妥善解決。我國中小企業(yè)在所有制、地區(qū)和行業(yè)分布等方面具有鮮明的特征:(1)個體和私有中小業(yè)企業(yè)在我國中小企業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。從所有制上看，個體和私營中小企業(yè)占我國的中小企業(yè)數(shù)量總額的77.7%，集體中小企業(yè)占中小企業(yè)數(shù)量總額的20.1，國有中小企業(yè)占中小企業(yè)數(shù)量總額的1.4%，三資中小企業(yè)占中小企業(yè)數(shù)量總額的0.6%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，個體、私營和集體企業(yè)等非國有中小企業(yè)占據(jù)著我國中小企業(yè)的絕大部分。另一方面，從產(chǎn)值上看，集體中小企業(yè)占50.5%，個體和私營中小企業(yè)占23.3%，國有和三資中小企業(yè)各占13.1%，顯然，集體、個體和私營等非國有中小企業(yè)在產(chǎn)值方面也占據(jù)主導(dǎo)地位。(2)中小企業(yè)在我國各地區(qū)的分布和發(fā)展水平都非常不平衡。表3.3據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)，按照經(jīng)濟(jì)地帶劃分，中小企業(yè)指標(biāo)指標(biāo)地區(qū)東部中部西部合計各地區(qū)中小企業(yè)數(shù)量/全國中小企業(yè)數(shù)量42%42%16%100%各地區(qū)中小企業(yè)產(chǎn)值/全國中小企業(yè)產(chǎn)值66%26%8%100%各地區(qū)中小企業(yè)產(chǎn)值/各地區(qū)工業(yè)總產(chǎn)值66%67%55%這表明，從在企業(yè)規(guī)模上看，我國東部地區(qū)的中小企業(yè)在平均產(chǎn)值規(guī)模上要大于中部和西部，大約為中部地區(qū)的2.5倍、西部地區(qū)的3倍?？傮w上是東南部地區(qū)相對發(fā)達(dá)，內(nèi)地地區(qū)相對落后。(3)經(jīng)營狀況好的中小企業(yè)所處行業(yè)比較集中?；ぁ⒓徔?、輕工、醫(yī)藥、建材等行業(yè)的中小企業(yè)盈利額排在前列;共同特點(diǎn)是:投資小、資金周轉(zhuǎn)快、科技含量低、規(guī)模優(yōu)勢小、行業(yè)準(zhǔn)入門檻低等。這些行業(yè)大多屬于勞動密集型行業(yè)，符合中國的國情，人力成本較小的比較優(yōu)勢，因此，發(fā)展前景較好。因此，我國中小企業(yè)的基本特征是:非國有的中小企業(yè)占主導(dǎo)地位、主要分布于經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的身份和地區(qū)，勞動密集性產(chǎn)業(yè)中數(shù)量較多。3.1.2.2我國中小企業(yè)的作用根據(jù)相關(guān)資料顯示:截止到2008年底，在工商管理部門登記注冊的中小企業(yè)有970萬戶，個體經(jīng)營戶有2900多萬戶，我國中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過全國企業(yè)總量的95%以上。其中:中小企業(yè)創(chuàng)造的國內(nèi)生產(chǎn)總值占到全國的60%，貢獻(xiàn)的稅收占全國的53%，進(jìn)出口方面的比重占到全國的68%左右。在提供社會就業(yè)方面，中小企業(yè)貢獻(xiàn)了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，大約80%的國有企業(yè)下崗人員在中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)了再就業(yè)。同時，我國中小企業(yè)的發(fā)明專利占全部的66%新產(chǎn)品的開發(fā)中小企業(yè)占據(jù)82%以上。中小企業(yè)已成為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動力，推動就業(yè)的重要力量，其發(fā)揮著不可替代的作用。我國經(jīng)濟(jì)能否保持較高速度的穩(wěn)定發(fā)展，中小企業(yè)的作用至關(guān)重要。(1)中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)，是推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本動力，反映了經(jīng)濟(jì)分散化、多樣化的內(nèi)在要求，是促進(jìn)競爭與防止壟斷的推動者，形成了競爭的市場經(jīng)濟(jì)體制。只有競爭才能避免過分集中，為社會經(jīng)濟(jì)繁榮不斷注入新的活力。20世紀(jì)80年代以來，中小企業(yè)的產(chǎn)值增長率保持在30%左右，大大高于全國總的增長速度。中小企業(yè)已經(jīng)構(gòu)成我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。因而，吳敬鏈教授曾說過:幾十萬個國有和鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府所有的中小企業(yè)的放開和搞活，將是近期國民經(jīng)濟(jì)的主要增長點(diǎn)。(2)中小企業(yè)是增加就業(yè)的基本場所，就業(yè)崗位的主要創(chuàng)造者。據(jù)測算，對于相同的產(chǎn)值，中小企業(yè)吸納的就業(yè)容量為大企業(yè)的1.43倍。今年是我國就業(yè)壓力超過以往任何一年，2008年末，城鎮(zhèn)登記失業(yè)人數(shù)達(dá)到886萬人，失業(yè)率為4.2。高校畢業(yè)生數(shù)量激增，面對如此形勢，高校就業(yè)問題已經(jīng)引起了政府的高度重視。我國目前在中小企業(yè)就業(yè)人員占就業(yè)總量的75%以上;在工業(yè)領(lǐng)域，中小企業(yè)就業(yè)人數(shù)的占全部工業(yè)就業(yè)人員的83%，達(dá)到1.1億人。就業(yè)是民生之本，中小企業(yè)擔(dān)負(fù)著擴(kuò)大就業(yè)的歷史使命。(3)中小企業(yè)是科技創(chuàng)新的重要源泉，是一個國家技術(shù)進(jìn)步的重要載體。自80年代以來，美國大約70%的創(chuàng)新是由小企業(yè)實(shí)現(xiàn)的，小企業(yè)的人均創(chuàng)新發(fā)明是大企業(yè)的兩倍。中小型高新技術(shù)企業(yè)在技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新中起了很大作用。青島海爾、春蘭集團(tuán)都是由民營中小企業(yè)發(fā)展起來的，但現(xiàn)在其科技水平已經(jīng)達(dá)到世界領(lǐng)先水平。(4)中小企業(yè)是促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加地方財政收入的重要力量。我國的中小企業(yè)大部分是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或私營企業(yè)。這些中小企業(yè)把分散的農(nóng)戶集中起來實(shí)現(xiàn)大規(guī)模、集約化生產(chǎn)，吸納了農(nóng)村大量的剩余勞動力。在我國，大型工業(yè)企業(yè)一般都集中在大城市，廣大偏僻的農(nóng)村地區(qū)以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件不好的地區(qū)，大企業(yè)涉足較少。中小企業(yè)是地方財政收入的重要來源。中小企業(yè)貢獻(xiàn)的財政收入占我國各級政府財政收入的80%。3.2我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及分析3.2.1我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)對珠江三角洲地區(qū)的中小企業(yè)做出的最新調(diào)查，結(jié)果顯示有6成的中小企業(yè)感到資金緊張，融資比較困難。其中民營中小企業(yè)通過股東個人積蓄和內(nèi)部員工集資融入所需資金接近總?cè)谫Y額的70%。為了深刻了解我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，必須對現(xiàn)有中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和從金融機(jī)構(gòu)融資的利率分布等有一定的了解。鑒于目前我國的統(tǒng)計資料不是很完善，加上中小企業(yè)的信息披露不是非常充分，要想準(zhǔn)確獲得此項(xiàng)信息難度較大。因此，我們只能充分利用現(xiàn)有的一些總體數(shù)據(jù)統(tǒng)計，然后借助一些典型調(diào)查，對我國中小企業(yè)的融資狀況做一個大致性描述。表3.4我國珠江三角洲地區(qū)的中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融資的利率分布利率水平＜5%5-10%10-15%15-20%＞20%比例7%69%13%6%5%根據(jù)南開大學(xué)李學(xué)峰的整理研究，我國中小企業(yè)中占有重大比例的私營企業(yè)，其融資渠道和融資結(jié)構(gòu)與美國的中小企業(yè)存在巨大差別，研究結(jié)構(gòu)如下表所示。表3.5我國和美國的中小企業(yè)融資渠道(結(jié)構(gòu))融資結(jié)構(gòu)自有資金銀行貸款債券融資股票融資其他中國60%20%0.3%0.6%19.1%美國30%42%5%18%3%1999年，國際金融公司(IFC)對中國北京、溫州、順德與成都四個地區(qū)的600家私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)查。調(diào)查結(jié)果如下表:表3.61999年中國北京、溫州、順德、成都四地私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)運(yùn)營年限內(nèi)源融資銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)其他＜3年92.4%2.7%2.2%2.7%3-5年92.1%3.5%0.0%4.4%6-10年89.0%6.3%1.5%3.2%＞10年83.1%5.7%9.9%1.3%總計90.5%4.0%2.6%2.9%根據(jù)以上數(shù)據(jù)統(tǒng)計資料，我們可以對我國的中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀做以下幾項(xiàng)簡單的判斷。(l)以內(nèi)源融資為主。我國非公有制中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，而外源融資比重較低;雖然內(nèi)源融資有著融資費(fèi)用低、效益高的優(yōu)勢，但是中小企業(yè)在完成第一次創(chuàng)業(yè)后，想要快速發(fā)展，必須迅速融入自己所需要的資金，使起點(diǎn)高、技術(shù)含量高的高新技術(shù)利用的企業(yè)生產(chǎn)中，轉(zhuǎn)化為企業(yè)的產(chǎn)品。這需要及時的獲得大量的資金，單單依靠企業(yè)自身的積累顯然滿足不了企業(yè)的發(fā)展需要，僅僅依靠內(nèi)源融資制約了企業(yè)的發(fā)展。外源融資具有規(guī)模大、速度快、靈活等特點(diǎn)，是中小企業(yè)發(fā)展中重要的融資來源。(2)直接融資渠道過窄。外源融資分為直接融資和間接融資，直接融資包括通過債券融資、股權(quán)融資等，但由于我國當(dāng)前證券市場門檻高，公司債券發(fā)行的條件較高，缺乏多層次的資本市場體系，中小企業(yè)難以通過資本市場公開募集資金，因此我國中小企業(yè)通過直接融資的狀況不太理想。目前中小企業(yè)主要還是通過銀行貸款來融資，占據(jù)融資總額的98.7%(據(jù)中國人民銀行2003年8月統(tǒng)計)，通過債券融資、股權(quán)融資等直接融資僅占1.3%。(3)間接融資困難。目前中小企業(yè)的絕大部分融資都是來自銀行。但占據(jù)主導(dǎo)地位的還是四大國有商業(yè)銀行，它們在選擇貸款對象時存在國企偏好，致使中小企業(yè)在貸款方面處于冷落地位。因此，民營中小企業(yè)要想從銀行取得貸款是尤其困難。從中國人民銀行的金融統(tǒng)計資料來看，截止2003年12月底，全國共發(fā)放短期貸款約7.4萬億元，而私營企業(yè)及個體貸款僅僅1058.8億元，占全部短期貸款總額的1.43%。由此看來，我國中小企業(yè)的間接融資嚴(yán)重不足。(4)對非正規(guī)金融借貸渠道存在一定程度依賴。由于自身資產(chǎn)總額較小，資產(chǎn)抵押能力弱、管理水平較低，財務(wù)制度不健全等原因，造成中小企業(yè)從銀行等傳統(tǒng)正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得融資的困難程度較大。面臨突然急需大量資金，傳統(tǒng)的融資渠道無法滿足中小企業(yè)融資的時效性，在這種情況下，中小企業(yè)傾向于更多地通過手續(xù)簡便、快捷的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)的渠道融資。盡管這些非正規(guī)渠道的融資成本通常高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資成本，但是它們能及時的滿足、適應(yīng)中小企業(yè)融資的靈活性需要。各種非正規(guī)金融融資渠道作為中小企業(yè)融資渠道的重要補(bǔ)充，最大優(yōu)點(diǎn)就是借貸過程手續(xù)簡便迅速，能及時滿足中小企應(yīng)急資金的需求。無論是通過直接融資還是間接融資，中小企業(yè)在融資過程中都會受到外部和內(nèi)部等多種因素影響，這些因素交織在一起，加大了我國中小企業(yè)的融資難度和融資成本。特別是2008年以來，受世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，我國進(jìn)入較為嚴(yán)重的通貨膨脹時期，經(jīng)濟(jì)增長過熱，國家采取了緊縮性的貨幣政策，從而使中小企業(yè)獲得銀行貸款的難度更大，部分中小企業(yè)為了維持生存而將目光瞄準(zhǔn)了典當(dāng)行。3.2.2我國中小企業(yè)的融資難的原因分析我國中小企業(yè)融資難有多方面的原因，既有中小企業(yè)自身的內(nèi)部原因，又有金融體系的不完善、融資環(huán)境差、政府宏觀政策偏向等外部原因。3.2.2.1中小企業(yè)自身的局限性和金融發(fā)展環(huán)境的不完善(1)資本規(guī)模小，經(jīng)濟(jì)效益差，經(jīng)營管理水平低。從現(xiàn)實(shí)情況來看，資本規(guī)模較小是中小企業(yè)的普遍特點(diǎn)，抵押能力較差。經(jīng)濟(jì)效益差也是普遍存在的問題之一。我國部分中小企業(yè)是家族企業(yè)，它們在開始創(chuàng)業(yè)時，家庭式的管理方式還可以適應(yīng)期發(fā)展，但是一旦上了規(guī)模，家長制、唯親性等特點(diǎn)都會阻礙中小企業(yè)的健康發(fā)展，都是現(xiàn)代企業(yè)制度的大敵。缺乏現(xiàn)代化的企業(yè)經(jīng)營管理，中小企業(yè)存在許多不規(guī)范的經(jīng)營模式和管理。產(chǎn)前沒有進(jìn)行市場調(diào)研、成本核算:產(chǎn)中沒有質(zhì)量監(jiān)控、制定營銷計劃;產(chǎn)后沒有良好的售后服務(wù)，容易出現(xiàn)盲目生產(chǎn)，忽視產(chǎn)品質(zhì)量等短期行為。由于經(jīng)營者素質(zhì)不高，在企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略管理方面，意識模糊、產(chǎn)業(yè)低度化、分散化，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)效率較低，生產(chǎn)成本高，銷售不穩(wěn)定，面臨著巨大的經(jīng)營風(fēng)險。(2)財務(wù)制度不健全、內(nèi)部控制缺失。根據(jù)中國人民銀行的調(diào)查，我國存在有50%以上的中小企業(yè)財務(wù)管理不健全，企業(yè)內(nèi)部沒有有效的內(nèi)部控制。我國大多數(shù)中小企業(yè)自有資本金不足、固定資產(chǎn)少、流動資產(chǎn)變化快、無形資產(chǎn)難以量化，能夠滿足銀行貸款要求的可抵押資產(chǎn)較少;許多中小企業(yè)的管理者缺乏財務(wù)知識，對重大的財務(wù)決策全憑拍腦袋來決定，沒有形成科學(xué)的決策依據(jù)。個別企業(yè)誠信意識差，甚至做假賬粉飾財務(wù)報表，編制虛假的財務(wù)報表來滿足不同的需要。商業(yè)銀行難以獲得這些企業(yè)真實(shí)可靠的財務(wù)信息，無法摸清企業(yè)的真實(shí)面目，出于風(fēng)險防范的意識，銀行不愿冒然放貸給中小企業(yè)，進(jìn)一步增加了中小企業(yè)貸款的難度。(3)金融發(fā)展環(huán)境不太完善。一是社會信用體系建設(shè)嚴(yán)重滯后，西方發(fā)達(dá)國家的信用體系比較發(fā)達(dá)，企業(yè)及個人的誠信度相對較高。但是，在我國存在大量的懸空和逃廢銀行債務(wù)的行為，這些行為沒有得到有效的制止，在一定程度上，是我國相對落后的信用體系造成的。二是企業(yè)貸款融資成本過高，嚴(yán)重影響了中小企業(yè)貸款的積極性。三是擔(dān)保體系不健全，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在運(yùn)作、管理方式上的缺陷，滿足不了中小企業(yè)擔(dān)保的需要。(4)融資渠道不暢。一是我國的證券市場發(fā)育滯后、門檻較高，由于政策性限制，很難通過股票或債券直接融資，這在一定程度上限制了中小企業(yè)通過資本市場進(jìn)行直接融資。二是民間融資發(fā)展滯緩，目前民間借貸還處于非法階段，同時也滿足不了眾多中小企業(yè)的資金需求。三是中小企業(yè)自身信用不足，達(dá)不到銀行的要求。相對于大型企業(yè)，中小企業(yè)貸款風(fēng)險大、成本高，使得銀行不得不審慎放貸。3.2.2.2中小企業(yè)融資難的外部原因中小企業(yè)融資難的外部原因主要有:金融政策體系、金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置、國有商業(yè)銀行的支持、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的缺失及直接融資渠道過窄等幾個方面原因。中小企業(yè)融資難的外部原因主要有:缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展政策體系;缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小商業(yè)銀行;缺乏必不可少的擔(dān)保機(jī)構(gòu);缺乏國有商業(yè)銀行的支持;直接融贊渠道狹窄;缺乏必要的融資工具。(1)金融政策體系方面。目前，我國金融機(jī)構(gòu)仍然以四大國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)，政策性銀行、股份制商業(yè)銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)并存，但是銀行業(yè)的高度壟斷導(dǎo)致四大國有銀行只愿給國有企業(yè)放貸，大部分貸款帶給了大企業(yè)。中小企業(yè)融資服務(wù)體系還不健全，完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系還未形成，中小企業(yè)的融資和貸款仍然受到影響。(2)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)置。從金融機(jī)構(gòu)設(shè)置上看，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不理想，缺乏專門為中小企業(yè)融資的商業(yè)銀行。我國目前的金融體系以四大國有銀行占主導(dǎo)的金融體制，四大國有銀行的壟斷程度相當(dāng)高，占據(jù)了國內(nèi)貸存款的70%以上。近些年來，我國雖然成立了不少股份制商業(yè)銀行、地方性銀行以及農(nóng)村信用合作社，但是資金實(shí)力根本沒法和四大銀行相提并論。另一方面，現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)存在經(jīng)營效率和效益低下、資產(chǎn)質(zhì)量不高、風(fēng)險大等突出問題，不能滿足中小企業(yè)的融資需求，缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性金融機(jī)構(gòu)。我國目前沒有設(shè)立專門的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)來提供政策性中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，但是，國家要求四大國有銀行在其銀行內(nèi)部建立中小企業(yè)信貸部，以圖加大對中小企業(yè)的信貸支持，但效果并不理想。如今，還存在大量的偏遠(yuǎn)地區(qū)沒有地方商業(yè)銀行，這迫切需要成立與中小企業(yè)配套的地方性中小金融中介機(jī)構(gòu)，以適應(yīng)中小企業(yè)融資的需求。這種金融機(jī)構(gòu)大致可分為三類:一是中小商業(yè)銀行，二是合作性機(jī)構(gòu)，我國現(xiàn)在為止還沒有合作性機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)在發(fā)展階段，很難非常準(zhǔn)確地判斷出它的可靠性、成長性，合作性金融機(jī)構(gòu)可以利用了合作者知根的知底特點(diǎn)來對中小企業(yè)做出判斷。三是非銀行金融機(jī)構(gòu)。(3)國有商業(yè)銀行的支持方面。穩(wěn)健性原則作為我國國有商業(yè)銀行經(jīng)營的一個重要的原則，與中小企業(yè)的高風(fēng)險背道而馳。同時，金融管制措施的強(qiáng)化更使中小企業(yè)的通過銀行貸款融資雪上加霜。2004年以來，各金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了內(nèi)部風(fēng)險控制和管理，銀行放貸的壞賬損失與信貸員個人責(zé)任掛鉤，不良貸款施行責(zé)任終身追究制，使信貸員覺得壓力沉重，對中小企業(yè)的貸款申請自然多一份謹(jǐn)慎和小心，不敢輕易放貸。各金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了風(fēng)險控制的同時，沒有建立相應(yīng)的激勵措施，影響了信貸營銷積極性。另外，據(jù)測算，對于相同的貸款額度，銀行向中小企業(yè)提供貸款的成本大約為大型企業(yè)的5倍，在這情況下，銀行更傾向于向大企業(yè)提供“批發(fā)”的貸款業(yè)務(wù)。(4)擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)置方面。目前我國中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的制度還不完善，具體運(yùn)作、管理方式都存在一定的缺陷。擔(dān)保市場缺乏有效的制度約束和激勵措施。導(dǎo)致中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能滿足實(shí)際需要。(5)直接融資渠道過窄。私人資本市場，如集資，是解決我國中小企業(yè)融資有效的方法之一。但是，亂集資作為導(dǎo)致1997年亞洲金融風(fēng)暴的因素而徹底被我國政府根除了。中小企業(yè)融資難不僅是貸款難，借貸資金僅僅是中小企業(yè)融資的一部分，還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資。但是目前的法律法規(guī)和政策導(dǎo)向使得中小企業(yè)很難通過債券和股權(quán)融資。直接融資渠道過窄是中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵所在，中小企業(yè)的早期發(fā)展主要靠創(chuàng)辦者，有所發(fā)展后，就需要吸收是社會閑散資金。3.3國外中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀及分析中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，世界上絕大多數(shù)國家都不同程度的存在這個問題。相對而言，西方發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資難比我國的情況要好許多，國內(nèi)的金融體系比較完善，是中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一般問題。一方面，中小企業(yè)自身?xiàng)l件不足，資產(chǎn)規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險大、信用等級較低。另一方面，資金是一種特殊的商品，使用者必須向出借者支付使用費(fèi)，及所謂的利息。在資金的出借過程中，由于經(jīng)營的不善等會造成壞賬，到期不能收回貸款的本金和利息。由于他的特殊性，會對社會經(jīng)濟(jì)造成連鎖反應(yīng)，形成巨大的不良影響。因此，金融機(jī)構(gòu)或資金所有者都普遍采取謹(jǐn)慎性態(tài)度對待資金融通事宜，這也是政府部門要求，為了減少金融風(fēng)險。這就先天性地決定了中小企業(yè)融資的難度。如同其他一般商品一樣，零售價格比批發(fā)價格高，因此面對中小企業(yè)融資時間急、頻率高、數(shù)額小的特點(diǎn)，其融資成本也就較高，融資難度更一步加大。這是西方發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資的一般情況。3.3.1國外中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀在西方發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)的融資活動與一般其他企業(yè)并沒有什么區(qū)別。按照企業(yè)的不同法律類型，國外中小企業(yè)的融資可分為以下兩種情況:一是單人業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)。這些企業(yè)在法律上屬于無限責(zé)任制類型的企業(yè)，其顯著特點(diǎn)是不需要支付企業(yè)所得稅，只需繳納個人所得稅，稅收負(fù)擔(dān)相對公司制企業(yè)來說較輕，但是不能通過債券融資或股票融資的形式向社會直接融資，并且還要對其債務(wù)負(fù)連帶責(zé)任。這種類型的企業(yè)一般資產(chǎn)規(guī)模較小，它們的資金來源主要是業(yè)主(或合伙人)的個人資產(chǎn)，還有一部分是向親戚朋友借來的資金，也可能存在極少量的金融機(jī)構(gòu)的借貸或政府的資助。從西方各國的比較來看，巴西和意大利的這類小企業(yè)普遍通過親戚朋友融資，而政府也鼓勵他們這樣。英國和美國的這類小企業(yè)則相反，靠親戚朋友融資的比例較少，他們主要依靠自己的積蓄積累。法國對這類小企業(yè)的政府資助力度則相對較大一些，一方面政府在稅收減免反面給個人新建的自顧性小企業(yè)予較大優(yōu)惠，另一方面還對其雇傭的職員給予直接的就業(yè)補(bǔ)貼。二是公司制的中小企業(yè)。這種類型的企業(yè)在法律上屬于有限責(zé)任制企業(yè)，其與單人業(yè)主制企業(yè)或合伙制企業(yè)不同的明顯特點(diǎn)是它必須支付企業(yè)所得稅，同時還需要繳納個人所得稅，稅負(fù)相對較重，但可以通過債券融資或股權(quán)融資的形式向社會直接融資，并且以股東投入的股本金為限對其經(jīng)營風(fēng)險承擔(dān)有限責(zé)任。因?yàn)闊o法滿足公開上市的苛刻條件，即使到達(dá)到條件相對較低的“第二板塊”上市的條件也不容易，所以，除少數(shù)中小企業(yè)外，大多數(shù)中小企業(yè)的股票、債券都只能以柜臺交易的方式進(jìn)行。相對而言，柜臺交易方式比公開上市交易的成本高，風(fēng)險大。因此，雖然公司制中小企業(yè)可以向其它公司制企業(yè)一樣通過股票或債券直接融資，但是，實(shí)際上它們想在金融市場上通過直接融資獲得資金，難度仍然相當(dāng)大?？傊?，無論是什么法律形式的中小企業(yè)，都不可避免的存在著融資難的問題。這是由市場的運(yùn)行規(guī)律、中小企業(yè)的特點(diǎn)以及金融業(yè)的特殊性等因素共同決定的。3.3.2國外中小企業(yè)的融資難的原因分析3.3.2.1從市場的運(yùn)行規(guī)律來看資金作為生產(chǎn)要素之一，在市場中流動，而市場機(jī)制追求的是效益和利益最大化，所以資金的市場流向也滿足這一要求。如果沒有其它外在因素的影響和干預(yù)，規(guī)模較小的中小企業(yè)在資金市場上的競爭力較弱，與大企業(yè)相比處于劣勢地位。3.3.2.2從中小企業(yè)的自身特點(diǎn)來看(1)中小企業(yè)容易受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，風(fēng)險較大。每年都有大量的中小企業(yè)關(guān)門倒閉，但是每年新開辦中小企業(yè)數(shù)量更多，最終導(dǎo)致中小企業(yè)總數(shù)逐年不斷增長。但這一點(diǎn)也不能掩蓋中小企業(yè)的易變性和較大的經(jīng)營風(fēng)險，給其融資帶來的不利影響。(2)中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小，負(fù)債能力較低。一般而言，企業(yè)的負(fù)債能力與企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大小，凈資產(chǎn)的多少和企業(yè)的盈利性等多方面因素相關(guān)。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模少，負(fù)債能力也就較低。從世界各國的情況來看，美國的中小企業(yè)負(fù)債水平較低，大部分都在50%以下;而法國、意大利等歐洲國家中小企業(yè)的負(fù)債水平相對較高，一般都超過50%。(3)中小企業(yè)的資金需求有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點(diǎn)，資金需求的一次性量小、頻率高，增加了融資的復(fù)雜性，融資成本較高。這使中小企業(yè)的單位融資成本大大提高，在不考慮其它因素下，中小企業(yè)融資利率將比大型企業(yè)平均高出2-4個百分點(diǎn)。從各國的比較看，美國中小企業(yè)的貸款利率上浮最高，可高達(dá)3-6%;歐洲約為1.5-3%。3.3.2.3從金融業(yè)本身的特殊性來看(1)金融業(yè)奉行謹(jǐn)慎原則，不利于中小企業(yè)融資。金融業(yè)是一個比較特殊的產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營的是一種特殊的商品—資金，從它誕生第一天起就與風(fēng)險相伴。金融業(yè)是否采用謹(jǐn)慎原則，小則關(guān)系金融業(yè)自身的利害得失，大則關(guān)系整個金融業(yè)的安危和整個社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。正因?yàn)槿绱?，世界各國都對金融業(yè)制定了嚴(yán)格的經(jīng)營規(guī)則，以圖避免金融危機(jī)給整個國民經(jīng)濟(jì)帶來的不利后果。日本泡沫經(jīng)濟(jì)的苦果始于金融，泰國、韓國的金融風(fēng)暴等給我們上了生動的一課，需要我們時刻提高警惕。謹(jǐn)慎原則在經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展中是十分重要的，但是，客觀上也給風(fēng)險程度較高的中小企業(yè)融資帶來了一些不利的影響，可能會使一些很有前途的中小企業(yè)由于融資問題而喪失很好的發(fā)展機(jī)會。(2)金融機(jī)構(gòu)融資手續(xù)繁瑣，一定程度上影響了中小企業(yè)的融資積極性。如前所述，中小企業(yè)融資需求有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點(diǎn)，迫切需要簡單、快捷的服務(wù)，能夠迅速取得所需要的資金。然而，金融部門都有一套完整的融資流程、手續(xù)，整個融資過程需要大量的時間和精力，這不符合中小企業(yè)融資簡單、快捷的要求。繁瑣、耗時耗力的融資手續(xù)，使得部分有意融資的中小企業(yè)望而卻步。(3)金融企業(yè)嫌貧愛富，使中小企業(yè)融資處于不利地位。大型企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大、抗風(fēng)險能力強(qiáng)、盈利穩(wěn)定、信用等級高、融資量大，往往容易受到金融機(jī)構(gòu)的青睞，信用資金追著貸，而且多的用不完;與此相反，中小企業(yè)信用等級相對較低、風(fēng)險大，融資額較小，和大企業(yè)相比金融機(jī)構(gòu)不愛向中小企業(yè)提供融資。在西方發(fā)達(dá)國家，造成中小企業(yè)融資難有許多共同的原因，但是不同的國家和地區(qū)還是存在一些差別的:美國的金融監(jiān)管比較嚴(yán)格，加上其崇尚獨(dú)立自主的精神，因此美國中小企業(yè)融資難的主要原因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的偏好上，中小企業(yè)外部融資額一般小于總資產(chǎn)的一半。但是，在歐洲的中小企業(yè)的外部融資額一般大于總資產(chǎn)的一半，資產(chǎn)負(fù)債率超過50%。融資難的主要原因在于企業(yè)自身的原因—資產(chǎn)規(guī)模小、贏利不穩(wěn)定、風(fēng)險大等等。4國內(nèi)外中小企業(yè)融資對策比較當(dāng)今，世界各國或地區(qū)都越來越重視中小企業(yè)的發(fā)展，其在經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中具有重要的戰(zhàn)略地位，己經(jīng)成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定發(fā)展的重要力量，但是世界各國的中小企業(yè)都不同程度的存在融資難的問題，這個問題一直沒有得到較好的解決，已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的重要問題之一，融資問題得不到解決，中小企業(yè)的發(fā)展就不會順利。中小企業(yè)資金規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大，依靠利潤留成和折舊等的內(nèi)源融資的融資方式明顯滿足不了中小企業(yè)的資金需要，迫切需要通過外部融資迅速獲得所需資金。在這種情況下，各國政府都越來越重視中小企業(yè)的融資問題，采取了各種扶持中小企業(yè)融資的政策，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。世界各國或地區(qū)在解決中小企業(yè)在融資難的問題上存在一定的差異，采取了不同的手段和方法，為我國研究解決中小企業(yè)融資問題提供了大量的借鑒意義。4.1美國扶持中小企業(yè)融資的對策美國是世界政治、經(jīng)濟(jì)的第一大國，作為世界霸主，對世界政治、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。經(jīng)過多年的發(fā)展，美國有發(fā)達(dá)的資本主義市場，金融市場化程度較高，各種金融工具層出不窮，市場比較有效。因此，美國主要是通過政府的引導(dǎo)，把民間資本投向中小企業(yè)，利用其完善的法律制度和有效的資本市場為中小企業(yè)融資服務(wù)，以此解決中小企業(yè)融資難的問題。4.1.1從法律上確保中小企業(yè)健康發(fā)展美國的《反托拉斯法》為了確保市場競爭，避免造成壟斷競爭，從而避免了中小企業(yè)收到大型壟斷組織的迫害。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，美國國內(nèi)的壟斷勢力急劇抬頭，破壞了自由競爭的市場經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)的處境越發(fā)艱難，為此美國聯(lián)邦商務(wù)部成立了小企業(yè)署。后來，國會通過了《小企業(yè)法案》，成立了美國中小企業(yè)管理局，它盡可能的保護(hù)中小企業(yè)的利益、指導(dǎo)和援助中小企業(yè)的發(fā)展，保護(hù)美國自由競爭的市場經(jīng)濟(jì)，從而促使國家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。為了鼓勵美國中小企業(yè)的創(chuàng)新科研、挖掘自身的技術(shù)潛力，美國通過了《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》。根據(jù)該法，美國農(nóng)業(yè)部、宇航局和全國科學(xué)基金會等部門，每年必須從預(yù)算中提取一定的比例資金用于支持中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，用于幫助中小企業(yè)開展科技開發(fā)和技術(shù)成果的商品化。政府采購也是對中小企業(yè)的一項(xiàng)重要扶持手段，美國政府在各種采購中應(yīng)給予中小企業(yè)不少于23%的份額，并接受小企業(yè)管理局的審查。在美國，信息披露是證券監(jiān)管制度的核心，證監(jiān)會對企業(yè)的信息披露進(jìn)行了強(qiáng)制性規(guī)定，認(rèn)為一切與證券及其發(fā)行者有關(guān)的重大信息得到充分、及時和準(zhǔn)確的披露，此外，還規(guī)范了企業(yè)信息披露方式。這些規(guī)定，有效地提高了市場效率。據(jù)統(tǒng)計，美國中小企業(yè)的融資來源中直接融資占40%以上，強(qiáng)制性的信息披露對提高市場效率起了重要作用。4.1.2發(fā)達(dá)的風(fēng)險投資體系金融危機(jī)給美國風(fēng)險投資行業(yè)造成了巨大的影響，不僅募集資金劇烈下降，而且長達(dá)10個月內(nèi)沒有任何創(chuàng)投扶持的企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO。世界上的風(fēng)險投資起源于美國，也是世界上風(fēng)險投資最發(fā)達(dá)、體系和內(nèi)在運(yùn)作機(jī)制最完善的國家之一。從上世紀(jì)90年代開始，美國的風(fēng)險投資進(jìn)入了高速增長階段，但是隨著經(jīng)濟(jì)增長速度的減慢，風(fēng)險投資總額也呈現(xiàn)了下降的趨勢，從2000年的1043.8億美元急劇下降到2006年的200多億美元。雖然近些年，風(fēng)險投資出現(xiàn)了下降的趨勢，但是也絲毫不能否認(rèn)其對美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出的貢獻(xiàn)。在過去50多年里，DEC公司、蘋果電腦、微軟、英特爾、雅虎等知名企業(yè)都是通過美國風(fēng)險投資發(fā)展起來，后來成為全球矚目的佼佼者。4.1.3多層次的資金支持體系小企業(yè)管理局的主要目的是服務(wù)中小企業(yè)，對中小企業(yè)的發(fā)展提供政策、資金上的支持，其主要職責(zé)是通過向中小企業(yè)提供擔(dān)保，以便其向商業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資。小企業(yè)管理局向中小企業(yè)提供的擔(dān)保通常分為三種類型:(1)普通貸款擔(dān)保。為小企業(yè)的普通商業(yè)用途的貸款向放款機(jī)構(gòu)擔(dān)保，最高可對200萬美元的貸款提供一半的擔(dān)保。根據(jù)其用途而定，貸款的期限最長可達(dá)25年。(2)特別貸款擔(dān)保。為有特別需求的小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，包括:周轉(zhuǎn)資本貸款、出口流動資本貸款、國際貿(mào)易貸款等等。不同類型的貸款，擔(dān)保金額可能有所不同。(3)小額貸款擔(dān)保。為小企業(yè)提供不超過35000美元的貸款擔(dān)保，同時規(guī)定:中介機(jī)構(gòu)在放貸的同時，還需要向借款人提供管理、技術(shù)等方面的支持。小企業(yè)管理局為中小企業(yè)提供了全過程的服務(wù)，這是美國小企業(yè)服務(wù)體系最為成功的方面之一。同時，美國小企業(yè)服務(wù)體系中風(fēng)險投資也是美國相對于其他國家更成功的方面。另外，從稅收政策上減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)?！督?jīng)濟(jì)復(fù)興稅法》和比以前更加減輕了對中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。美國中小企業(yè)支持體系框架4.2日本扶持中小企業(yè)融資的對策和美國不同，日本對中小企業(yè)的扶持主要是政府直接向中小企業(yè)放貸。日本構(gòu)建了完善的中小企業(yè)金融體系，并通過立法加以實(shí)施。目前有五家專門面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu):中小企業(yè)金融公庫、工商組合中央公庫、中小企業(yè)信用保險公庫、國民金融公庫、中小企業(yè)投資扶植株式會社。日本是政府扶持中小企業(yè)手段最多、金融政策最為完善的國家之一。4.2.1扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策理念和服務(wù)體系戰(zhàn)后日本經(jīng)濟(jì)的高速增長，中小企業(yè)為大企業(yè)的發(fā)展提供了有力的保障和支持，發(fā)揮了巨大的作業(yè)那個，日本中小企業(yè)的扶持政策也是伴隨著中小企業(yè)的發(fā)展而逐漸完善起來。戰(zhàn)后日本在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)中，經(jīng)濟(jì)政策的重心是大力發(fā)展某些基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)部門，大企業(yè)在得到資金和材料等的大力支持下，如虎添翼，企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大。中小企業(yè)的處境逐漸惡化，和大企業(yè)的差距越來越大，形成獨(dú)特的雙重經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。但是，后來政府重視中小企業(yè)的發(fā)展，采取了大量的扶持政策，全力扶助中小企業(yè)發(fā)展，為中小企業(yè)的發(fā)展起保駕護(hù)航的作用。日本政府在關(guān)心小規(guī)模企業(yè)的工作人員的生活水平的同時，還加強(qiáng)對中小企業(yè)的經(jīng)營管理指導(dǎo)，促進(jìn)其經(jīng)營管理現(xiàn)代化和科學(xué)化。包括建立培訓(xùn)制度，企業(yè)診斷制度等等。另一方面，鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，追求中小企業(yè)的長期成長和發(fā)展。同時，還使努力是中小企的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，加強(qiáng)的國際競爭能力。由此可見，日本堅定的扶持中小企業(yè)發(fā)展的理念使得中小企業(yè)的資金支持得到了全面的提高，取得了卓越的成績。日本有眾多的民間組織服務(wù)于中小企業(yè)，它們依法設(shè)立，均有明確制度章程，不以營利為目的。它們和其他金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織、中小企業(yè)基金組織等等分工合作、相互協(xié)調(diào)，努力為中小企業(yè)服務(wù)。4.2.2完善的中小企業(yè)擔(dān)保體系和管理機(jī)構(gòu)體系信用擔(dān)保的建設(shè)是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑之一，也是世界各國采取的扶持中小企業(yè)發(fā)展的普遍做法。日本中小企業(yè)信用擔(dān)保體系信用保證協(xié)會對中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，而中小企業(yè)信用保險公庫則對信用保證協(xié)會進(jìn)行保險。這些協(xié)會相互獨(dú)立地為本區(qū)域內(nèi)中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資提供信用保證服務(wù)，其基本特點(diǎn)是以政府信用為基礎(chǔ)的基金擔(dān)保制。日本建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系較早，而且發(fā)展也比較完善。是由信用保證協(xié)會和信用保險公庫兩個子系統(tǒng)相互關(guān)聯(lián)、構(gòu)成的兩級信用保證體系，共同為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。形成了中央與地方風(fēng)險共擔(dān)、擔(dān)保與再擔(dān)保保險相結(jié)合的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，采用地方擔(dān)保和政府再擔(dān)保的模式。這種信用擔(dān)保模式，極大地提高了中小企業(yè)的貸款能力。近年來，日本政府還在工商聯(lián)合會內(nèi)增設(shè)了“防止企業(yè)倒閉特別顧問室”，防止信貸緊縮導(dǎo)致中小企業(yè)倒閉或結(jié)構(gòu)性倒閉，實(shí)施了意在加強(qiáng)中小企業(yè)體制的“經(jīng)營穩(wěn)定對策信貸制度”。日本有著世界上最完善中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)體系，政府從財政預(yù)算中拿出大量資金，建立遍及全國的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。另外還有遍及全國的中小企業(yè)情報網(wǎng)絡(luò)，它們收集與中小企業(yè)有關(guān)的國內(nèi)外各種經(jīng)濟(jì)、技術(shù)信息，每年向日本中小企業(yè)提供的各類產(chǎn)銷信息超過一萬余條(通過中小企業(yè)地區(qū)情報中心將資訊提供給中小企業(yè))。為幫助中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)研究，日本還在設(shè)立了200多個公立試驗(yàn)機(jī)構(gòu)，聘用技術(shù)專家、工程技術(shù)人員擔(dān)任顧問，并以“巡回技術(shù)指導(dǎo)事業(yè)”等形式為中小企業(yè)提供具體的現(xiàn)場指導(dǎo)?？傮w來看，日本的中小企業(yè)是以間接融資為主的融資結(jié)構(gòu)。在上個世紀(jì)90年代日本也組建了自己的第二板塊市場:柜臺交易市場和第二柜臺交易市場。1995年7月，日本OTC市場引入“OTC市場發(fā)行特別規(guī)則”。為大量的有潛力、能為日本經(jīng)濟(jì)做出貢獻(xiàn)的公司提供融資便利。4.2.3提供法律保障和實(shí)施優(yōu)惠利率中小企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中處于弱勢地位，針對中小企業(yè)融資難的問題，日本政府歷來采取保護(hù)性措施，努力創(chuàng)造公平競爭環(huán)境，先后頒布了《中小企業(yè)基本法》、《中小企業(yè)公庫法》等一系列法律法規(guī)。從而使中小企業(yè)得到稅收優(yōu)惠、技術(shù)創(chuàng)新支持及公平的配套協(xié)作待遇。例如，對中小企業(yè)提供信用保證及低息融資，解決中小企業(yè)風(fēng)險性高、收益性低，民間保險機(jī)構(gòu)不愿承保的問題。為增強(qiáng)中小企業(yè)市場競爭力，政府及時制定了6條針對小企業(yè)的新政策:確保資金取得與資金供給的多元化;充實(shí)和加強(qiáng)中小企業(yè)的經(jīng)營資源;高度重視人力資源開發(fā);強(qiáng)化策略聯(lián)盟及企業(yè)之間的相互協(xié)作;改善公共工程招標(biāo)作業(yè);提供特別稅收優(yōu)惠。這些法律和政策的制定和實(shí)施，保障了中小企業(yè)的利益，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步。實(shí)施優(yōu)惠利率和稅收政策措施，支持中小企業(yè)的發(fā)展。資本金在1億日元以上的按37.5%的稅率征稅，1億日元以下的分兩部分征稅，即總所得稅在800萬日元以下的部分按28%的稅率征稅，超過的部分按37.5%的稅率征稅。中小企業(yè)可以以最低利率獲得國家專業(yè)銀行或金融公司的貸款，還可以延長還款期限。民間社團(tuán)負(fù)責(zé)向中小企業(yè)提供無抵押貸款，其放款基金完全由國家預(yù)算中劃撥。同時，中小企業(yè)金融公庫對部分中小企業(yè)進(jìn)行活性化融資，實(shí)行利息補(bǔ)助。4.3我國臺灣地區(qū)扶持中小企業(yè)融資的對策:成功典范我國臺灣在世界上享有“中小企業(yè)王國”之美稱，有人說，所謂的臺灣現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上就是中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)，有以發(fā)展高新技術(shù)為特色的中小企業(yè)發(fā)展模式。中小企業(yè)是臺灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力，到07年中小企業(yè)比重占98%，中小企業(yè)家族共有123.7萬家，并創(chuàng)造了80%的就業(yè)機(jī)會，年出口總值高達(dá)600億美元，占到臺灣年出口額的50%，創(chuàng)匯能力和貢獻(xiàn)在大企業(yè)之上。臺灣在其發(fā)展過程中，積極扶持與發(fā)展中小企業(yè)，不刻意追求培養(yǎng)大企業(yè)，形成了以精密器械、皮革、紡織、塑料制品、電力及電子機(jī)械器材為主的五大類型的中小企業(yè)，形成了以中小企業(yè)為主題的經(jīng)濟(jì)特征。臺灣戰(zhàn)后50多年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，中小企業(yè)始終保持強(qiáng)勢的發(fā)展勢頭，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，被稱為臺灣經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的“功臣”。臺灣一向關(guān)注的重點(diǎn)是改善中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在中小企業(yè)研究開發(fā)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級上給與中小企業(yè)強(qiáng)有力的支付。4.3.1中小企業(yè)融資體系臺灣中小企業(yè)的資金來源于正規(guī)或非正規(guī)融資體系兩個部分。正規(guī)融資體系分為商業(yè)性融資和政策性融資兩大渠道。非正規(guī)融資體系是指其未被納入金融法律管理，是在個人、家庭、企業(yè)中間所形成的直接的資金往來體系。臺灣德非正規(guī)融資體系已經(jīng)成為中小企業(yè)融資的重要渠道，接近中小企業(yè)融資額的三分之一。商業(yè)性融資體系包括直接融資和間接融資。直接融資是通過債券融資、股權(quán)融資等。間接融資主要是指商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款。直接融資與間接融資渠道有以下幾種類型:(1)大型商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行在臺灣的分支機(jī)構(gòu)。(2)貨幣市場。主要流通工具包括債券、商業(yè)本票、承兌匯票等。(3)公開資本市場。政策性融資是指在政府的引導(dǎo)下，不以盈利為目的，以低于市場價格的方式所進(jìn)行的融資活動。綜合來看，政策性融資一般能占到臺灣中小企業(yè)融資總額的10%左右。政策性融資體系主要包括:(1)擔(dān)保體系。(2)合作性金融機(jī)構(gòu)。(3)專案貸款。(4)融資輔導(dǎo)體系。(5)中小企業(yè)銀行。非正規(guī)融資體系的產(chǎn)生是因?yàn)檎?guī)融資資金供給滿足不了中小企業(yè)巨大的資金需求。隨著社會的發(fā)展也出現(xiàn)了新的形式，到目前為止，臺灣的非正規(guī)融資體系主要包括:地下錢莊、民間借貸、抵押借貸、票據(jù)貼現(xiàn)、租賃公司、職工集資以及90年代出現(xiàn)的地下股市等。(1)地下錢莊是指非法經(jīng)營存款、貸款的企業(yè)。大部分資金來源于莊主的親戚朋友、同業(yè)，只有少部分是自有資金。以私人名義或公司名義進(jìn)行放貸為主要業(yè)務(wù)，包括支票調(diào)現(xiàn)、抵押貸款，也許會有少量的信用放款。(2)民間借貸包括信用借貸、質(zhì)押借貸等。信用借貸的借貸對象一般是親戚或朋友等個人。此種借貸大多為合法借貸且利息不高，屬民間熟人之間資金互通有無。質(zhì)押借貸是將動產(chǎn)、不動產(chǎn)等作為抵押而借入資金的方式，對象一般是地下錢莊、財務(wù)公司等機(jī)構(gòu)。(3)企業(yè)職工集資是指企業(yè)為了籌資而向內(nèi)部員工吸收存款，有時候甚至向非企業(yè)居民吸收，這是中小企業(yè)較為傳統(tǒng)的融資方式。(4)其他非正規(guī)融資，包括分期付款、融資租賃、地下股市等，都是臺灣非正規(guī)融資的一部分，既有有力的一面，也有危害的一面。這些非正規(guī)融資渠道在某種程度上滿足了中小企業(yè)融資的需求，但是我們也應(yīng)該注意到，部分非正規(guī)融資渠道不符合法律的規(guī)定，擾亂了整個貨幣市場體系，不利于宏觀調(diào)控。4.3.2建立中小企業(yè)信用保證基金和發(fā)展基金臺灣為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，地區(qū)各級政府及金融機(jī)構(gòu)共同撥款捐助，于1974年設(shè)立了中小企業(yè)信用保證基金。中小企業(yè)信用保證基金的宗旨在于:幫助有發(fā)展?jié)摿Φ侨狈?dān)保能力的中小企業(yè)獲得銀行貸款，通過擔(dān)保降低銀行的放貸風(fēng)險，增加中小企業(yè)獲得融資的機(jī)會。中小企業(yè)聯(lián)合輔導(dǎo)中心負(fù)責(zé)實(shí)施向中小企業(yè)提供融資診斷、投資及財務(wù)等各種服務(wù)。政府為了解決中小企業(yè)融資難問題，不僅建立中小企業(yè)發(fā)展基金，還制定協(xié)助中小企業(yè)融資行動的方案。為那些有發(fā)展?jié)摿Φ荒軓慕鹑跈C(jī)構(gòu)或信用保證基金獲得融資的中小企業(yè)服務(wù)，主要辦理中小企業(yè)貸款、輔導(dǎo)計劃、投資開發(fā)等業(yè)務(wù)。發(fā)展基金的專項(xiàng)貸款范圍比較寬，主要包括增加競爭力的專案貸款、企業(yè)周轉(zhuǎn)金貸款、配合產(chǎn)業(yè)政策的選廠貸款、重大自然災(zāi)害的重建貸款、海外建設(shè)工程貸款。此外，為防止受有業(yè)務(wù)往來企業(yè)倒閉而發(fā)生連鎖倒閉的現(xiàn)象，設(shè)立了防止中小企業(yè)連鎖性倒閉互助保證基金，向中小企業(yè)提供特別融資的信用保證，解決因受到業(yè)務(wù)往來企業(yè)倒閉而導(dǎo)致自身周轉(zhuǎn)或業(yè)務(wù)困難的中小企業(yè)。5解決我國中小企業(yè)融資難的對策思考自去年底，世界金融危機(jī)傳入實(shí)體經(jīng)濟(jì)以來，我國中小企業(yè)受國際經(jīng)濟(jì)整體疲軟的影響非常嚴(yán)重，到2008年底，全國7.5%的中小企業(yè)、超過30萬家企業(yè)停產(chǎn)、半停產(chǎn)或者倒閉，約有2500萬農(nóng)民工失業(yè)返鄉(xiāng)。中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的脊柱，它能否健康良好的發(fā)展，關(guān)系著我國的社會主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)。當(dāng)前的形勢下，我們必須處理好中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)問題，其中中小企業(yè)融資難又是中小企業(yè)所面臨的問題中最為突出的問題。因而，徹底解決我國中小企業(yè)融資問題需要系統(tǒng)的研究，國家的宏觀環(huán)境非常重要，參考世界其他國家在解決中小企業(yè)融資的經(jīng)驗(yàn)，從我國實(shí)際情況出發(fā)，多方面入手，由企業(yè)、銀行、證券公司及其他金融機(jī)構(gòu)、政府各個方面綜合治理，緩解我國中小企業(yè)融資問題。5.1中小企業(yè)自身的改進(jìn)和完善我國中小企業(yè)必須加強(qiáng)自身的改革，建立健全的現(xiàn)代企業(yè)制度、提高市場的競爭力、樹立良好的社會信用形象，從而使自身?xiàng)l件達(dá)到銀行或其他金融機(jī)構(gòu)的貸款要求，甚至符合證券法的規(guī)定，使自己可以通過證券市場直接融資。因此，僅僅靠其他外部環(huán)境的完善是不行的，要緩解中小企業(yè)融資難的問題，就必須加強(qiáng)對我國中小企業(yè)自身的改善。5.1.1完善中小企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)長期以來，我國的中小企業(yè)缺乏科學(xué)有效的公司治理結(jié)構(gòu)，自身經(jīng)營風(fēng)險較大，公司治理混亂。資金規(guī)模小、管理不科學(xué)、內(nèi)部關(guān)系不穩(wěn)定、生產(chǎn)效率低、信用等級差及財務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)等問題，嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的融資。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者必須轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念，改變長期以來重經(jīng)營、輕管理的管理思想，加強(qiáng)提高對中小企業(yè)的管理，利用現(xiàn)代化管理方法和手段，全面提高中小企業(yè)科學(xué)的管理水平，使中小企業(yè)的投資、生產(chǎn)決策等科學(xué)化，避免主觀臆斷，運(yùn)營數(shù)量分析統(tǒng)計，形成科學(xué)化的投資決策，降低企業(yè)虧損的概率。中小企業(yè)還要建立健全有效的內(nèi)部控制體系，可以減少企業(yè)中出現(xiàn)的各種舞弊等行為。努力改善企業(yè)經(jīng)營狀況，把企業(yè)的長遠(yuǎn)利益放在第一位，建立企業(yè)與顧客之間的良好關(guān)系，提高企業(yè)的增長潛力和知名度，為中小企業(yè)融資搭建一個良好的平臺。5.1.2樹立良好的企業(yè)信用形象企業(yè)信用形象的好壞直接關(guān)系著銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信任程度，這進(jìn)一步關(guān)系著中小企業(yè)的融資。要在市場上樹立良好的信用形象，中小企業(yè)必須做到以下幾個方面:(1)會計處理方面，中小企業(yè)必須嚴(yán)格按照國家的財務(wù)會計準(zhǔn)則和企業(yè)會計制度進(jìn)行賬務(wù)處理，杜絕弄虛作假、違背會計準(zhǔn)則，利用會計變更調(diào)節(jié)會計報表等行為。保證會計資料的真實(shí)完整，會計報表真實(shí)、可靠，可以準(zhǔn)確的反應(yīng)企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果;(2)財務(wù)管理方面，建立與企業(yè)向適應(yīng)的內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)財務(wù)預(yù)決算管理，按形成合理有效的的公司財務(wù)管理制度;(3)資金占用上，合理規(guī)劃使用資金，兼顧資產(chǎn)的流動性和盈利性，在這兩者中間找到合理的平衡點(diǎn);(4)資金往來方面，不論是對銀行等金融機(jī)構(gòu)或者其他企業(yè)、單位的往來資金，都要嚴(yán)格按照當(dāng)初的協(xié)定，按期準(zhǔn)時償還。注重自身的信用形象建設(shè)。5.1.3提高企業(yè)的市場竟?fàn)幜κ袌龈偁幜κ侵钙髽I(yè)開拓和占領(lǐng)市場并以此獲取利潤的能力。我國的不少中小企業(yè)是在短缺經(jīng)濟(jì)的特殊環(huán)境下成長起來的，隨著社會的發(fā)展，產(chǎn)品市場的競爭力逐漸加大，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新步伐也越來越快，造成中小企業(yè)的贏利能力普遍下降。在新的經(jīng)濟(jì)形勢下，中小企業(yè)必須進(jìn)行技術(shù)改革、加大創(chuàng)新力度，做好產(chǎn)業(yè)方向定位，生產(chǎn)質(zhì)量好、科技含量高的產(chǎn)品，增強(qiáng)市場競爭能力，同時，努力改善生產(chǎn)環(huán)節(jié)，降低經(jīng)營成本，使產(chǎn)品還具有價格優(yōu)勢，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。產(chǎn)業(yè)定位好、產(chǎn)品市場競爭力強(qiáng)、企業(yè)盈利能力好等可以得到金融機(jī)構(gòu)信貸評估機(jī)構(gòu)的較高評價，從可以順利得到銀行貸款。5.2完善中小企業(yè)政策法規(guī)體系中小企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性毋庸置疑，世界上許多國家為了促進(jìn)本國中小企業(yè)發(fā)展，相繼通過立法，以法律的形式來明確其在社會經(jīng)濟(jì)中的地位，用法規(guī)政策來為中小企業(yè)的發(fā)展鋪平道路。就整體而言，我國大多數(shù)中小企業(yè)都具有資金規(guī)模小、技術(shù)構(gòu)成低、市場競爭力弱等弱勢，融資能力極差。推動中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是建立關(guān)于中小企業(yè)相應(yīng)的法規(guī)、制度，通過政策協(xié)調(diào)、制度保障和資本市場創(chuàng)新功能等措施，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造一個良好的外部環(huán)境。第九屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議通過并與2003年開始實(shí)施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》為解決中小企業(yè)的融資問題從法律上提供了依據(jù)。它的實(shí)施標(biāo)志著我國扶植中小企業(yè)發(fā)展進(jìn)入了法制化的階段，有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善市場經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和增加勞動就業(yè)。許多國家都成立了一套完善的中小企業(yè)法律體系，從法律形式上扶持中小企業(yè)融資，為提供各種政策保護(hù)，創(chuàng)造一個良好的外部宏觀環(huán)境。為了應(yīng)對本次國際金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊，2008年國務(wù)院辦公廳下發(fā)了關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見，俗稱“金融30條”，要求各級政府、各部委及直屬機(jī)構(gòu)認(rèn)真執(zhí)行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，加大對企業(yè)的金融支持力度，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快的發(fā)展。“金融30條”中明確提出了支持中小企業(yè)發(fā)展，從各個方面解決中小企業(yè)發(fā)展中的融資問題。5.3建立健全的中小企業(yè)直接融資體系5.3.1建立多層次的中小企業(yè)股權(quán)融資體系縱觀世界發(fā)達(dá)國家的資本市場，我們可以清楚的看到，大多數(shù)國家在主板市場之外都設(shè)立獨(dú)立的第二板市場，有些叫第二交易系統(tǒng)、創(chuàng)業(yè)板市場。它主要服務(wù)于新興產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，建立多層次的資本市場，是解決我國中小企業(yè)融資的有效辦法之一。一般而言，主板市場的上市條件很高，中小企業(yè)無法滿足要求，主要對象是在行業(yè)中具有優(yōu)勢地位且經(jīng)營業(yè)績好的大中型企業(yè)。我國目前證券市場上的中小企業(yè)板和國外相比并不是真正的創(chuàng)業(yè)板，上市條件還比較高，還只是主板的一個組成部分，不是獨(dú)立的板塊。針對的只是部分中小企業(yè)，只占我國中小企業(yè)的一部分，面對我國眾多的中小企業(yè)，大多數(shù)只能望梅止渴。經(jīng)過十幾年的醞釀，現(xiàn)在市場上對創(chuàng)業(yè)板盡早推出的呼吁越來越大。全國人大常委會副委員長成思危也認(rèn)為我國創(chuàng)業(yè)板的推出應(yīng)該宜早不宜遲，希望在不久的將來，創(chuàng)業(yè)板塊的推出，可以在一定程度上解決我國中小企業(yè)融資。5.3.2建立中小企業(yè)證券的場外交易系統(tǒng)和制度近年來隨著中小企業(yè)融資需求的增加，場外股權(quán)交易日漸增多，逐漸成為我國多層次資本市場的有益補(bǔ)充。掛牌要求較低，市場參與者風(fēng)險承受能力強(qiáng)，它可以為高科技類企業(yè)提供寬松的融資通道，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得融資。我國目前存在的場外交易系統(tǒng)包括:產(chǎn)權(quán)交易市場、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及股權(quán)交易所。建立和健全中小企業(yè)證券的場外交易系統(tǒng)和交易制度可以使中小企業(yè)直接融資方面獲得巨大的好處，設(shè)立并開放為中小企業(yè)提供直接融資服務(wù)的場外交易市場，對解決我國中小企業(yè)的融資問題會有很大的作用。5.3.3發(fā)展中小企業(yè)債券市場從我國目前的實(shí)際情況看，債券市場仍以國債和上市公司發(fā)行債券為主。讓更多的中小企業(yè)有機(jī)會可以通過債券融資，今年1月央行取消在銀行間債券市場交易流通的債券發(fā)行規(guī)模不低于5億元人民幣的條件，此舉將為推出高收益?zhèn)椭行∑髽I(yè)集合債券打開通道。我們需要調(diào)整債券融資結(jié)構(gòu)，豐富品種，提供給不同投資者更大的選擇范圍，滿足其不同的風(fēng)險偏好。目前，根據(jù)中小企業(yè)的實(shí)際情況，可考慮發(fā)行中小企業(yè)集合債券。人民銀行提出:2009年繼續(xù)開展中小企業(yè)短期融資券試點(diǎn)，研究在銀行間市場推出高收益?zhèn)椭行∑髽I(yè)集合債券，緩解中小企業(yè)融資困難。儼然，發(fā)展債券融資成為當(dāng)前的一個重點(diǎn)，有利于解決企業(yè)融資問題，發(fā)展債券市場還能分擔(dān)間接融資風(fēng)險，推進(jìn)利率的市場化進(jìn)程。5.3.4建立風(fēng)險投資基金美國是風(fēng)險投資的發(fā)源地，有很多公司都曾在風(fēng)險資本投資的幫助下，成為世界著名的公司，如谷歌、微軟、蘋果、雅虎等。風(fēng)險投資和創(chuàng)業(yè)投資基金是，是創(chuàng)新型中小企業(yè)高速成長的搖籃。根據(jù)美國風(fēng)險投資協(xié)會的定義，風(fēng)險投資是由職業(yè)金融家投入到有巨大競爭潛力的中小企業(yè)，旨在在促進(jìn)高新技術(shù)成果的盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，獲得較高投資報酬的一種投資行為。它是融資過程和管理過程的統(tǒng)一，金融家在投入資金、獲得股權(quán)后，積極參與企業(yè)的經(jīng)營管理，為企業(yè)提供:發(fā)展戰(zhàn)略、市場分析、技術(shù)評估及資本運(yùn)營等扶植，加速了企業(yè)的發(fā)展，使其盡快的走向成功。我國應(yīng)該大力發(fā)展風(fēng)險投資基金，專門投資于具有高成長性、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)。同時，成立風(fēng)險資本協(xié)會，以便于為企業(yè)更好地提供風(fēng)險投資服務(wù)，還需要國家制定關(guān)于風(fēng)險投資的相關(guān)政策和措施。5.4建立健全中小企業(yè)間接融資體系我國還是一個間接融資為主導(dǎo)的金融體系，通過銀行配置的融資占90%以上。中小企業(yè)必須利用或分流銀行資金，否則就不能大面積解決中小企業(yè)融資難的問題。另外，絕大多數(shù)中小企業(yè)分布于勞動密集型的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，投資風(fēng)險較低，但是回報相對穩(wěn)定。與這一特點(diǎn)相對應(yīng)的融資方式，主要是銀行的間接融資。因此，能否建立健全的中小企業(yè)間接融資體系關(guān)系我國中小企業(yè)融資問題的解決。5.4.1大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)目前我國中小金融機(jī)構(gòu)中僅有:不足loo家城市商業(yè)銀行、20多家農(nóng)村商業(yè)銀行、近150家農(nóng)村合作銀行和100多家村鎮(zhèn)銀行等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。這樣的中小企業(yè)金融規(guī)模已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)發(fā)展的需要，形成了“大銀行緊盯大企業(yè)，小企業(yè)難覓小銀行”的局面。在美國，資產(chǎn)在10億美元以下的小銀行就有7000多家，通過大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，有效緩解了小企業(yè)融資難問題，這對我國解決中小企業(yè)融資有積極研究和借鑒意義。隨著金融改革的深化，國有銀行將業(yè)務(wù)逐步轉(zhuǎn)移到發(fā)達(dá)的城市和地區(qū)，重點(diǎn)關(guān)注資金需求大的國有大中型企業(yè)，中小金融機(jī)構(gòu)有了更多的市場空間和發(fā)展機(jī)會。由此帶來的是:金融服務(wù)領(lǐng)域的分化，國有銀行和中小金融機(jī)構(gòu)逐漸形成各自的服務(wù)領(lǐng)域，能有效的發(fā)揮自身服務(wù)功能優(yōu)勢。從需求上看，中小企業(yè)的迅速發(fā)展形成了巨大的中小金融服務(wù)市場，迫切需要成立大量的中小金融機(jī)構(gòu)，這是因?yàn)?，中小金融機(jī)構(gòu)擁有管理層次少、