鄭商所規(guī)則修訂說明培訓課件

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業(yè)務培訓風險管理部2013年7月金元期貨經(jīng)紀有限公司

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—鄭商所規(guī)則修訂情況說明風險管理部金元期貨經(jīng)紀有限公司

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—鄭商所規(guī)則修訂情套保方面套保方面風控方面風控方面總體概述總體概述套利方面目錄鄭商所規(guī)則修訂情況說明套保方面套保方面風控方面風控方面總體概述總體概述套利方面目涉及面廣、內(nèi)容較多現(xiàn)有10個業(yè)務細則中，修訂了4個業(yè)務細則（即風控辦法、套保辦法、交易細則、結算細則），制定了1個業(yè)務細則（即套利辦法）；修訂內(nèi)容涉及30多個條款。總體概述總體概述鄭商所規(guī)則修訂情況說明修訂內(nèi)容涉及三大方面本次修改內(nèi)容，從2013年9月16日結算時起施行。涉及面廣、內(nèi)容較多總體概述總體概述鄭商所規(guī)則修訂情況說明修訂風控方面風控方面保證金制度取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度減少保證金調(diào)整時間梯度下調(diào)臨近交割月保證金標準（降保）限倉制度減少限倉調(diào)整時間梯度擴大部分品種會員限倉（擴倉）擴大信用、業(yè)務系數(shù)適用范圍（擴倉）會員超倉不強平調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客戶限倉標準（擴倉）取消“跨期套利”相關規(guī)定鄭商所規(guī)則修訂情況說明風控方面風控方面保證金制度取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度限倉制度減風控方面風控方面保證金制度限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明風控方面風控方面保證金制度限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明風控方面風控方面保證金制度1.取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度1.取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度鄭商所風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所風控方面風控方面保證金制度3.下調(diào)臨近交割月保證金標準（降保）鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度3.下調(diào)臨近交割月保證金標準（降風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度3.下調(diào)臨近交割月保證金標準（降保）鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所風控方面風控方面2013年9月16日新規(guī)則實施后，鄭商所所有品種的保證金標準調(diào)整依據(jù)為：時間（即一般月份，交割月前一個月的上旬、中旬、下旬，交割月份）漲跌停板制度交易所通知保證金制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面2013年9月16日新規(guī)則實施后，保證金制度風控方面風控方面限倉制度1.減少限倉調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度1.減少限倉調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則風控方面風控方面限倉制度2.擴大部分品種會員限倉（擴倉）鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度2.擴大部分品種會員限倉（擴倉）鄭風控方面風控方面限倉制度3.擴大信用、業(yè)務系數(shù)適用范圍（擴倉）4.會員超倉不強平鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度3.擴大信用、業(yè)務系數(shù)適用范圍（擴風控方面風控方面限倉制度5.調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客戶限倉標準（擴倉）鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度5.調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客風控方面風控方面限倉制度6取消“跨期套利”相關規(guī)定鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度6取消“跨期套利”相關規(guī)定鄭商所規(guī)風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明期貨公司會員限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明非期貨公司會員限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明非限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明客戶限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明原《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》、《鄭州商品交易所普麥、強麥(WH)、早秈稻(RI)、菜籽、菜油(OI)、菜粕、甲醇、玻璃套期保值管理辦法》合為新《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》。1.兩套辦法合為一套申請方式為電子化申請或紙質(zhì)申請，以提高效率。以電子方式申請的，會員應根據(jù)客戶申報的材料，通過會服系統(tǒng)向交易所提交申請、接收審批結果，客戶的紙質(zhì)套保申請材料由會員保存完整。2.電子化申請方式套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明原《鄭州商品交易所套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明3.審批環(huán)節(jié)所有品種兩階段審批原白糖、棉花一次審批套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明3.審批環(huán)節(jié)所有品種兩套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明轉化原則：一般月份套保額度與同期限倉量取小的原則。4.套保額度自動轉化交易客戶端→下套保單席位機或會服系統(tǒng)→確認歷史持倉5.套保建倉方式獲批套保額度的客戶，應當在套保合約交割月前一個月的最后一個交易日收市前按獲批交易部位和額度建倉。套保額度自交割月第一個交易日起（含該日）不得重復使用。6.套保建倉期限及額度使用套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明轉化原則：一般月份套保方面套保方面

不同會員下套保額度共用：（1）客戶在一家會員下申請的套?？稍谄溟_戶的多家會員下使用；（2）客戶在多家會員下申請的套保額度合并計算，可在任何一家會員下使用7.套保持倉管理鄭商所規(guī)則修訂情況說明套保方面套保方面不同會員下套保額度共用：7.套保持倉管理鄭套保方面套保方面強制減倉：修改了強制減倉時盈利持倉的平倉順序，明確了先平投機持倉后平套保持倉的原則，對單位持倉盈利小于期貨合約規(guī)定價幅2倍的保值持倉進行保護。信息發(fā)布：每日套保持倉公布信息改為品種套期保值額度及持倉量，不再公布分會員分合約套保持倉量。8.套保持倉保護套保方面套保方面強制減倉：修改了強制減倉時盈利持倉的平倉套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明9.套保新老信息發(fā)布對比新規(guī)則舊規(guī)則套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明9.套保新老信息發(fā)布對1.創(chuàng)新業(yè)務套利方面2.明確套利交易種類，即跨期套利和跨品種套利，其中跨品種套利為新增內(nèi)容.3.套利持倉建立方式

（1）確認歷史持倉（2）套利指令

套利不需要申請，不需要提供任何材料。鄭商所規(guī)則修訂情況說明1.創(chuàng)新業(yè)務套利方面2.明確套利交易種類，即跨期套利和跨品種套利方面4.套利持倉限倉規(guī)定（1）非交割月份：套利持倉+投機持倉≤2×同期投機持倉限倉標準投機持倉≤投機持倉持倉標準（2）交割月：套利持倉+投機持倉≤投機持倉限倉標準5.套利持倉保證金規(guī)定收取單邊、保證金較高的合約。鄭商所規(guī)則修訂情況說明套利方面4.套利持倉限倉規(guī)定（1）非交割月份：5.套利持倉保套利方面6.套利持倉平倉注意事項（1）某合約月份的套利持倉平倉后，另一合約月份的對應套利持倉自動調(diào)整為投機持倉。（2）套利持倉平倉時，先返還套利持倉的交易保證金，再收取未平倉合約的交易保證金。7.強行平倉非期貨公司會員、客戶所擁有的投機持倉和套利持倉之和超過交易所規(guī)定標準的，應當在下一交易日第一節(jié)交易結束前自行調(diào)整；逾期未進行調(diào)整或調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以強行平倉。鄭商所規(guī)則修訂情況說明套利方面6.套利持倉平倉注意事項（1）某合約月份的套利持倉平套利方面8.其他事項（1）會員系統(tǒng)升級：9月16日（2）取消倉單套利鄭商所規(guī)則修訂情況說明套利方面8.其他事項（1）會員系統(tǒng)升級：9月16日鄭商所規(guī)則ThankYou!ThankYou!演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！金元期貨經(jīng)紀有限公司

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—鄭商所規(guī)則修訂情套保方面套保方面風控方面風控方面總體概述總體概述套利方面目錄鄭商所規(guī)則修訂情況說明套保方面套保方面風控方面風控方面總體概述總體概述套利方面目涉及面廣、內(nèi)容較多現(xiàn)有10個業(yè)務細則中，修訂了4個業(yè)務細則（即風控辦法、套保辦法、交易細則、結算細則），制定了1個業(yè)務細則（即套利辦法）；修訂內(nèi)容涉及30多個條款?？傮w概述總體概述鄭商所規(guī)則修訂情況說明修訂內(nèi)容涉及三大方面本次修改內(nèi)容，從2013年9月16日結算時起施行。涉及面廣、內(nèi)容較多總體概述總體概述鄭商所規(guī)則修訂情況說明修訂風控方面風控方面保證金制度取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度減少保證金調(diào)整時間梯度下調(diào)臨近交割月保證金標準（降保）限倉制度減少限倉調(diào)整時間梯度擴大部分品種會員限倉（擴倉）擴大信用、業(yè)務系數(shù)適用范圍（擴倉）會員超倉不強平調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客戶限倉標準（擴倉）取消“跨期套利”相關規(guī)定鄭商所規(guī)則修訂情況說明風控方面風控方面保證金制度取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度限倉制度減風控方面風控方面保證金制度限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明風控方面風控方面保證金制度限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明風控方面風控方面保證金制度1.取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度1.取消保證金調(diào)整規(guī)模梯度鄭商所風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所風控方面風控方面保證金制度3.下調(diào)臨近交割月保證金標準（降保）鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度3.下調(diào)臨近交割月保證金標準（降風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度3.下調(diào)臨近交割月保證金標準（降保）鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面保證金制度2.減少保證金調(diào)整時間梯度鄭商所風控方面風控方面2013年9月16日新規(guī)則實施后，鄭商所所有品種的保證金標準調(diào)整依據(jù)為：時間（即一般月份，交割月前一個月的上旬、中旬、下旬，交割月份）漲跌停板制度交易所通知保證金制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明保證金制度風控方面風控方面2013年9月16日新規(guī)則實施后，保證金制度風控方面風控方面限倉制度1.減少限倉調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度1.減少限倉調(diào)整時間梯度鄭商所規(guī)則風控方面風控方面限倉制度2.擴大部分品種會員限倉（擴倉）鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度2.擴大部分品種會員限倉（擴倉）鄭風控方面風控方面限倉制度3.擴大信用、業(yè)務系數(shù)適用范圍（擴倉）4.會員超倉不強平鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度3.擴大信用、業(yè)務系數(shù)適用范圍（擴風控方面風控方面限倉制度5.調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客戶限倉標準（擴倉）鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度5.調(diào)整部分品種非期貨公司會員和客風控方面風控方面限倉制度6取消“跨期套利”相關規(guī)定鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度6取消“跨期套利”相關規(guī)定鄭商所規(guī)風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明期貨公司會員限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明非期貨公司會員限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明非限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明客戶限倉制度風控方面風控方面限倉制度鄭商所規(guī)則修訂情況說明限倉制度套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明原《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》、《鄭州商品交易所普麥、強麥(WH)、早秈稻(RI)、菜籽、菜油(OI)、菜粕、甲醇、玻璃套期保值管理辦法》合為新《鄭州商品交易所套期保值管理辦法》。1.兩套辦法合為一套申請方式為電子化申請或紙質(zhì)申請，以提高效率。以電子方式申請的，會員應根據(jù)客戶申報的材料，通過會服系統(tǒng)向交易所提交申請、接收審批結果，客戶的紙質(zhì)套保申請材料由會員保存完整。2.電子化申請方式套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明原《鄭州商品交易所套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明3.審批環(huán)節(jié)所有品種兩階段審批原白糖、棉花一次審批套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明3.審批環(huán)節(jié)所有品種兩套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明轉化原則：一般月份套保額度與同期限倉量取小的原則。4.套保額度自動轉化交易客戶端→下套保單席位機或會服系統(tǒng)→確認歷史持倉5.套保建倉方式獲批套保額度的客戶，應當在套保合約交割月前一個月的最后一個交易日收市前按獲批交易部位和額度建倉。套保額度自交割月第一個交易日起（含該日）不得重復使用。6.套保建倉期限及額度使用套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明轉化原則：一般月份套保方面套保方面

不同會員下套保額度共用：（1）客戶在一家會員下申請的套?？稍谄溟_戶的多家會員下使用；（2）客戶在多家會員下申請的套保額度合并計算，可在任何一家會員下使用7.套保持倉管理鄭商所規(guī)則修訂情況說明套保方面套保方面不同會員下套保額度共用：7.套保持倉管理鄭套保方面套保方面強制減倉：修改了強制減倉時盈利持倉的平倉順序，明確了先平投機持倉后平套保持倉的原則，對單位持倉盈利小于期貨合約規(guī)定價幅2倍的保值持倉進行保護。信息發(fā)布：每日套保持倉公布信息改為品種套期保值額度及持倉量，不再公布分會員分合約套保持倉量。8.套保持倉保護套保方面套保方面強制減倉：修改了強制減倉時盈利持倉的平倉套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明9.套保新老信息發(fā)布對比新規(guī)則舊規(guī)則套保方面套保方面鄭商所規(guī)則修訂情況說明9.套保新老信息發(fā)布對1.創(chuàng)新業(yè)