現(xiàn)金流與價值管理講義

現(xiàn)金流與價值管理主講人：蔡昌現(xiàn)金流與價值管理

1中國企業(yè)發(fā)展與現(xiàn)金流

2現(xiàn)金流管理技巧與實務

3、企業(yè)現(xiàn)金流量分析技術

4、經(jīng)營活動與現(xiàn)金流管理

5、現(xiàn)金流管理與價值創(chuàng)造主要議題

第一講

中國企業(yè)發(fā)展與現(xiàn)金流財稅動態(tài)財務與會計

現(xiàn)金流與稅收籌劃準則與制度

如何運用？

會計與稅法

關系如何？財稅管理案例東北增值稅轉(zhuǎn)型中國經(jīng)濟與財稅改革現(xiàn)金流管理凸顯的時代歐美國家：現(xiàn)金至尊——CASHisKing現(xiàn)金流比利潤更重要！

——海爾第13條管理規(guī)則股價與現(xiàn)金流的正相關關系誠信使財務審計的重心逐漸轉(zhuǎn)移美國格蘭特商業(yè)公司破產(chǎn)著名投資家沃倫?巴菲特的投資依據(jù)研發(fā)采購生產(chǎn)最高管理層資本投資者股東債權(quán)人資本回報利息支付股息支付股票價格物質(zhì)投資回報

收入

現(xiàn)金流量企業(yè)銷售現(xiàn)金流與價值創(chuàng)造資金增值資金產(chǎn)品材料采購生產(chǎn)銷售決策人財務中心現(xiàn)金流與價值創(chuàng)造圖CFO財務組織架構(gòu)董事會審計委員會戰(zhàn)略委員會總經(jīng)理CKOCFOCSOCROCOO財務長會計長內(nèi)部審計長內(nèi)部控制財務報告預算管理信用管理成本會計總會計稅收籌劃投資關系出納管理財務分析資金管理帳簿工資發(fā)票

一、影響現(xiàn)金流的因素分析

研究企業(yè)內(nèi)外因素（如企業(yè)規(guī)模、通貨膨脹等）及企業(yè)營運行為（如營銷行為、收帳管理等）對企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生的影響，最有代表性的是丹尼森（Denison）關于銷售增長和通脹壓力對“現(xiàn)金短缺”的誘導效應研究；

二、現(xiàn)金流量指標在企業(yè)財務分析評價中的應用

有代表性的是瓦爾特（Walter）首次將現(xiàn)金流量指標用于財務分析與危機預警；

三、現(xiàn)金流與企業(yè)投融資行為之間的關系

拓展分析了投資決策、融資決策及股利支付行為與現(xiàn)金流之間的關系，主要以詹森（Jensen）的自由現(xiàn)金流理論和梅耶斯（Myers）、麥吉拉夫（Majluf）的啄食順序理論為代表；

四、現(xiàn)金流信息對資本市場有效性的影響

以尤金·法瑪（EugeneFama）、詹森（Jensen）等人開創(chuàng)的有效市場假設理論最具代表性。國際現(xiàn)金流管理前瞻一、、企企業(yè)業(yè)價價值值與與資資本本結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)、、投投融融資資決決策策之之間間的的關關系系主要要以以墨墨頓頓·米勒勒（（MertorMiller）和和莫莫迪迪格格萊萊尼尼（（FrancoModigliani）獲獲得得諾諾貝貝爾爾經(jīng)經(jīng)濟濟學學獎獎的的MM理論論為為代代表表；；二、、價價值值流流程程再再造造主要要以以邁邁克克爾爾·錢默默（（MichaelHammer）和和詹詹姆姆斯斯·錢辟辟（（JamesChampy）創(chuàng)創(chuàng)立立的的企企業(yè)業(yè)再再造造理理論論為為代代表表；；三、、價價值值創(chuàng)創(chuàng)造造與與價價值值增增長長戰(zhàn)戰(zhàn)略略主要要以以邁邁克克爾爾·波特特（（MichaelE.Porter）創(chuàng)創(chuàng)立立的的價價值值鏈鏈與與競競爭爭優(yōu)優(yōu)勢勢理理論論和和梅梅爾爾達達德德·巴格格海海（（Mehrdadbaghai）的的增增長長三三層層面面論論最最為為代代表表；；四、、價價值值創(chuàng)創(chuàng)造造驅(qū)驅(qū)動動因因素素以詹詹姆姆斯斯·麥格格拉拉斯斯（（JamesMcgrath）等等創(chuàng)創(chuàng)立立的的價價值值增增長長平平臺臺最最具具代代表表。。國際際價價值值增增長長管管理理前前瞻瞻第二二講講現(xiàn)金金流流管管理理技巧巧與與實實務務認識識現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量現(xiàn)金金流流量量（（CashFlow）客觀觀存存在在于于單單位位中中，，能能動動態(tài)態(tài)反反映映經(jīng)經(jīng)濟濟活活動動并并對對其其起起保保障障與與控控制制作作用用的的貨貨幣幣收收支支?！，F(xiàn)金金及及其其等等價價物物的的總總和和?！，F(xiàn)金金流流量量的的四四大大要要素素流量量、、流流程程、、流流速速、、流流向向現(xiàn)金金至至尊尊CASHisKING！現(xiàn)金金牛牛（（CashCow）低增增長長速速度度，，高高市市場場份份額額，，能能產(chǎn)產(chǎn)生生大大量量現(xiàn)現(xiàn)金金流流的的企企業(yè)業(yè)/產(chǎn)業(yè)業(yè)現(xiàn)金金流流是是信信號號企業(yè)業(yè)價價值值決決定定于于現(xiàn)現(xiàn)金金流流，，管管理理水水平平和和財財務務狀狀況況的的一一種種信信號號?！，F(xiàn)金金是是什什么么？？表相相：：鈔鈔票票、、存存款款，，支支付付費費用用、、購購買買原原料料、、商商品品的的支支付付能能力力財務：現(xiàn)現(xiàn)金是一一種資源源，有著著成本、、價值和和風險。。如何計算算現(xiàn)金流流量?現(xiàn)金流量量：在財財務決策策中一項項方案所所引起的的企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金支出出和現(xiàn)金金收入的的數(shù)量，，它包括括現(xiàn)金流流入量、、現(xiàn)金流流出量和和現(xiàn)金凈凈流量。?，F(xiàn)金流出出量=固定投資資支出+墊支的流流動資金金現(xiàn)金流入入量=營業(yè)現(xiàn)金金流入+凈殘值收收入+流動資金金回收=銷售收入入－付現(xiàn)現(xiàn)成本+凈殘值收收入+流動資金金回收=銷售收入入－（營營業(yè)成本本－折舊舊）+凈殘值收收入+流動資金金回收=利潤+折舊+凈殘值收收入+流動資金金回收現(xiàn)金凈流流量=現(xiàn)金流入入量－現(xiàn)現(xiàn)金流出出量。[注]：由于投投資項目目跨度較較長，資資金的時時間價值值不可忽忽視，于于是必須須考慮貨貨幣時間間價值的的現(xiàn)金凈凈流量，，在財務務上稱為為凈現(xiàn)值值。自由現(xiàn)金金流量概念：企企業(yè)為維維持持續(xù)續(xù)經(jīng)營而而進行的的固定資資產(chǎn)投資資以及營營運資本本投資之之后可實實際用于于所有投投資者進進行收益益分配的的現(xiàn)金流流量。自由現(xiàn)金金流量=納稅付息息前利潤潤×（1－所得稅稅稅率））+折舊－－資本支支出－營營運資本本變動額額自由現(xiàn)金金流量=經(jīng)營活動動凈現(xiàn)金金流量－－投投資支出出耗費的的現(xiàn)金流流量=期末對期期初現(xiàn)金金余額的的變動+現(xiàn)金股利利－債債務發(fā)發(fā)行提供供的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量－權(quán)權(quán)益發(fā)發(fā)行提供供的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量量現(xiàn)金流管管理五大大技巧一.分類管理理,突出重點點,兼顧轉(zhuǎn)化化1.為何分類類：經(jīng)營營、投資資、籌資資活動管理與評評價的需需要2.轉(zhuǎn)化技巧巧:[案例分析析]:蠶絲期貨貨交易現(xiàn)金流管管理五大大技巧二.合理配置置現(xiàn)金流流的流向向,追求現(xiàn)金金流的收收益率與與周轉(zhuǎn)速速度。[案例分析析]：寶鋼季季度、月月份、周周現(xiàn)金流流分析報報告現(xiàn)金流管管理五大大技巧三.發(fā)揮現(xiàn)金金預算的的財務控控制效應應1.現(xiàn)金預算算既是控控制2.財務與業(yè)業(yè)務的關關系3.合理預測測稅收支支出增長三層層面[案例分析析]：海信“三產(chǎn)業(yè)”模型擬整合掉掉的產(chǎn)業(yè)業(yè)----利潤源泉泉產(chǎn)業(yè)-----發(fā)展成長長產(chǎn)業(yè)成熟業(yè)務務新生業(yè)務務胚胎業(yè)務務現(xiàn)金流管管理五大大技巧四.收支均衡衡，培植植“現(xiàn)金牛”，實現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流的的可持續(xù)續(xù)發(fā)展.·作新的投投資（擴擴張）·獲得相關關產(chǎn)業(yè)鏈鏈業(yè)務·分配剩余余資金·增加股利利支付·回購股份份·減少股利利·籌集資金金·降低銷售售增長率率到可支支持水平平·淘汰低邊邊際利潤潤率產(chǎn)品品·淘汰低資資本周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率產(chǎn)品品·分配剩余余資金·提高資產(chǎn)產(chǎn)使用效效率·增加營業(yè)業(yè)利潤率率·擴大市場場份額，，降低可可控成本本·檢討資本本結(jié)構(gòu)，，降低資資金成本本·嘗試徹底底的財務務重組·業(yè)務流程程再造·追求新的的盈利模模式·出售轉(zhuǎn)讓讓·資本運營營現(xiàn)金流管管理五大大技巧五.現(xiàn)金流管管理藝術術創(chuàng)造價值值資金短缺缺TotalCashManagement1.企業(yè)一切切的理財財行為均均會影響響企業(yè)的的現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)，對對企業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金流動動的預測測和控制制成為理理財工作作的重心心。2.企業(yè)中任任何一個個決策都都會影響響到現(xiàn)金金流動，，或者任任何一個個決策的的效果均均會以其其對現(xiàn)金金流量所所造成的的影響來來計量。?？傊笃髽I(yè)中任任何一項項經(jīng)營活活動、任任何一理理財決策策都包括括在現(xiàn)金金管理之之中。全面現(xiàn)金金管理財務與稅稅收籌劃劃案例企業(yè)重組組與稅收收(國稅發(fā)[2003]60號文)---兼談產(chǎn)權(quán)權(quán)重組與與國企改改制回扣問題題個人所得得稅問題題年終獎第三講現(xiàn)金流分分析技術術凈利潤與與現(xiàn)金凈凈流量缺缺口的分分析1、如果企企業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量長期期低于凈凈利潤，，意味著著與已經(jīng)經(jīng)確認為為利潤相相對應的的資產(chǎn)可可能屬于于不能轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)現(xiàn)金流量量的貶值值資產(chǎn)或或虛擬資資產(chǎn)；2、如果企企業(yè)的現(xiàn)現(xiàn)金凈流流量與凈凈利潤差差額規(guī)模模極大或或持續(xù)時時間過長長，必然然存在掛掛帳利潤潤或虛擬擬利潤；；3、如果每每股收益益很高，，而每股股經(jīng)營現(xiàn)現(xiàn)金流量量很小或或者為負負值，則則該類股股份公司司往往操操縱利潤潤。利潤與現(xiàn)現(xiàn)金流量量差異分分析企業(yè)危機機的源頭頭：往往始于于商業(yè)信信用及其其他周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)原因?qū)е碌钠笃髽I(yè)利潤潤與現(xiàn)金金流量的的差異。。利潤與現(xiàn)現(xiàn)金流量量發(fā)生短短期差異異的技術術細節(jié)權(quán)責發(fā)生生制及應應計項目目：攤銷銷、預提提、遞延延、分配配方法歷史成本本與現(xiàn)行行交易：：利潤與與現(xiàn)金流流量折舊與非非付現(xiàn)項項目：相相當于現(xiàn)現(xiàn)金流入入稅收的繳繳納：稅稅收現(xiàn)金金流出與與所得稅稅費的差差異預收收入入與預付付費用投資收益益的確認認方法：：權(quán)益法法與成本本法利潤與現(xiàn)現(xiàn)金流量量差異分分析短期差異異的主要要原因——賬款回收收賬款的回回收率與與收現(xiàn)率率賬款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率企業(yè)最低低現(xiàn)金流流量與商商業(yè)信用用存貨結(jié)構(gòu)構(gòu)與存貨貨周轉(zhuǎn)速速度存貨中產(chǎn)產(chǎn)成品結(jié)結(jié)構(gòu)比重重變化存貨跌價價準備與與存貨貶貶值利潤與現(xiàn)現(xiàn)金流量量差異分分析長期差異異的原因因分析逾期未收收回賬款款的壞帳帳及壞帳帳準備的的計提折舊政策策與預期期估計變變更資產(chǎn)價值值貶值以以及賬面面價值與與市場價價值的嚴嚴重偏離離融資力度度與投資資支出差異可能能導致的的經(jīng)濟后后果企業(yè)利潤潤虛增，，稅金、、利潤分分配超常常降低自有有資金盈盈利能力力債務比例例升高，，財務風風險加大大或破產(chǎn)產(chǎn)1997年，山東東秦池酒酒廠以3.2億元的巨巨額廣告告費支出出奪得中中央電視視臺廣告告“標王”的稱號，，這一消消息公布布后，在在制酒行行業(yè)、廣廣告業(yè)和和市場營營銷業(yè)引引起強烈烈反響。。多數(shù)人人認為，，花費如如此巨資資進行廣廣告宣傳傳是一種種冒險行行為，秦秦池酒廠廠可能會會因此出出現(xiàn)虧損損。但秦秦池酒廠廠認為：：“好酒也怕怕巷子深深”，這筆廣廣告費無無論是對對1997年秦池酒酒廠的產(chǎn)產(chǎn)品銷售售，還是是對今后后若干年年的產(chǎn)品品銷售都都會產(chǎn)生生巨大影影響，更更為重要要的是，，對成功功樹立企企業(yè)品牌牌、增強強企業(yè)后后勁等方方面將產(chǎn)產(chǎn)生重大大影響。。因此，，盡管議議論紛紛紛，秦池池酒廠還還是毅然然耗費巨巨資享受受“標王”稱號。[分析]：隨著市場場競爭的的不斷加加劇，秦秦池3.2億元的廣廣告費支支出該如如何核算算，對企企業(yè)的資資金管理理有何影影響，最最終會給給企業(yè)帶帶來什么么風險？？秦池資金金管理案案例1997年，山東東秦池酒酒廠以3.2億元的巨巨額廣告告費支出出奪得中中央電視視臺廣告告“標王”的稱號，，這一消消息公布布后，在在制酒行行業(yè)、廣廣告業(yè)和和市場營營銷業(yè)引引起強烈烈反響。。多數(shù)人人認為，，花費如如此巨資資進行廣廣告宣傳傳是一種種冒險行行為，秦秦池酒廠廠可能會會因此出出現(xiàn)虧損損。但秦秦池酒廠廠認為：：“好酒也怕怕巷子深深”，這筆廣廣告費無無論是對對1997年秦池酒酒廠的產(chǎn)產(chǎn)品銷售售，還是是對今后后若干年年的產(chǎn)品品銷售都都會產(chǎn)生生巨大影影響，更更為重要要的是，，對成功功樹立企企業(yè)品牌牌、增強強企業(yè)后后勁等方方面將產(chǎn)產(chǎn)生重大大影響。。因此，，盡管議議論紛紛紛，秦池池酒廠還還是毅然然耗費巨巨資享受受“標王”稱號。[分析]：隨著市場競競爭的不斷斷加劇，秦秦池3.2億元的廣告告費支出該該如何核算算，對企業(yè)業(yè)的資金管管理有何影影響，最終終會給企業(yè)業(yè)帶來什么么風險？？秦池資金管管理案例結(jié)論之一：：巨額廣告告支出，增增加經(jīng)營風風險廣告費支出出的增加，，會使盈虧虧均衡點隨隨之上升，，企業(yè)經(jīng)營營風險加大大?，F(xiàn)代理財秘秘訣：盡量量固定費用用變動化，，有利于降降低盈虧均均衡點，有有利于激勵勵、業(yè)務拓拓展和規(guī)模模擴大。結(jié)論之二：：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)失衡，流流動資金與與固定資產(chǎn)產(chǎn)搭配失調(diào)調(diào)。流動資金短短缺，原材材料采購、、存貨與生生產(chǎn)能力不不相匹配，，生產(chǎn)潛力力和成本潛潛力不能能最大限度度發(fā)揮?，F(xiàn)代理財秘秘訣：企業(yè)業(yè)理財?shù)闹刂攸c放在資資產(chǎn)負債表表的“左方方”，不斷斷評價和清清理沉淀資資產(chǎn)，追求求資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)均衡，效效率優(yōu)先。。結(jié)論之三：：財務資源源不能支持持企業(yè)可持持續(xù)發(fā)展企業(yè)在成長長過程中，，一定要保保持成長膨膨脹與財力力支持的配配合。秦池池奪得“標標王”之后后，銷售膨膨脹并未有有雄厚的財財力和技術術支持企業(yè)業(yè)發(fā)展.現(xiàn)代理財秘秘訣：資金金不能短缺缺,注重現(xiàn)金流流的可持續(xù)續(xù)性及其流流動的均衡衡性。秦池資金管管理案例1、現(xiàn)金流入入結(jié)構(gòu)分析析經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流入結(jié)結(jié)構(gòu)=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流入/現(xiàn)金流入總總額2、現(xiàn)金流出出結(jié)構(gòu)經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流出結(jié)結(jié)構(gòu)=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流出/現(xiàn)金流出總總額主業(yè)成本現(xiàn)現(xiàn)金支付率率=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流出/主營業(yè)務成成本3、流入流出出比例分析析流入流出比比例=經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流入/經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流出現(xiàn)金流量分分析——結(jié)構(gòu)分析1.流動動現(xiàn)現(xiàn)金金償償付付債債務務能能力力比比率率=經(jīng)營營現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/流動動負負債債平平均均余余額額2.流動動現(xiàn)現(xiàn)金金償償付付債債務務能能力力比比率率=經(jīng)營營現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/總負負債債平平均均余余額額3.現(xiàn)金金償償付付利利息息保保障障倍倍數(shù)數(shù)=（經(jīng)經(jīng)營營現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量+付現(xiàn)現(xiàn)利利息息支支出出+付現(xiàn)現(xiàn)所所得得稅稅））/付現(xiàn)現(xiàn)利利息息支支出出現(xiàn)金金流流量量分分析析———償債債能能力力1.每股股營營業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/普通通股股股股數(shù)數(shù)2.現(xiàn)金金股股利利保保障障倍倍數(shù)數(shù)=經(jīng)營營現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/現(xiàn)金金股股利利3.現(xiàn)金金流流量量充充足足率率=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/（長長期期負負債債償償付付額額+固定定資資產(chǎn)產(chǎn)購購置置額額+股利利支支付付額額））現(xiàn)金金流流量量分分析析———支付付能能力力1.銷售售現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益率率=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/主營營業(yè)業(yè)務務收收入入2.總資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益率率=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/總資資產(chǎn)產(chǎn)平平均均余余額額3.凈資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益率率=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/凈資資產(chǎn)產(chǎn)平平均均余余額額4.凈利利潤潤現(xiàn)現(xiàn)金金含含量量=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/凈利利潤潤5.現(xiàn)金金獲獲利利率率=凈利利潤潤/現(xiàn)金金及及其其等等價價物物平平均均占占用用額額現(xiàn)金金流流量量分分析析———盈利利能能力力1.現(xiàn)金金結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)比比率率=現(xiàn)金金及及其其等等價價物物/流動動資資產(chǎn)產(chǎn)2.現(xiàn)金金及及其其等等價價物物周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率=主營營業(yè)業(yè)務務收收入入/現(xiàn)金金及及其其等等價價物物3.資本本現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量=經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/實收收資資本本現(xiàn)金金流流量量分分析析———周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速速度度現(xiàn)金金流流量量系系統(tǒng)統(tǒng)評評價價股東東權(quán)權(quán)益益現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益率率（（凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益率率））=（經(jīng)經(jīng)營營活活動動現(xiàn)現(xiàn)金金凈凈流流量量/主營營業(yè)業(yè)務務收收入入））×（主主營營業(yè)業(yè)務務收收入入/凈投投入入成成本本））×（凈凈投投入入成成本本/股東東權(quán)權(quán)益益））=銷售售現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益率率×投資資收收益益率率×權(quán)益益投投資資率率現(xiàn)金金流流量量分分析析———系統(tǒng)統(tǒng)評評價價現(xiàn)金金流流量量組組合合分分析析第四四講講經(jīng)營營活活動動與與現(xiàn)金金流流管管理理操作作技技巧巧：：采采購購活活動動與與現(xiàn)現(xiàn)金金流流1.訂單單的的處處理理2.運輸輸費費用用與與保保險險3.享受受折折扣扣4.防止止采采購購人人員員腐腐敗敗,收受受回回扣扣5.付款款的的博博弈弈[案例例分分析析]：某某奶奶制制品品集集團團采采購購業(yè)業(yè)務務操作作技技巧巧：：合合理理安安排排庫庫存存1.庫存存的的分分析析2.控制制采采購購進進貨貨3.積壓壓存存貨貨的的清清理理操作作技技巧巧：：銷銷售售活活動動與與現(xiàn)現(xiàn)金金流流1.銷售售價價格格定定位位模模式式2.折扣扣3.融資資/稅金金及及現(xiàn)現(xiàn)金金流流的的權(quán)權(quán)衡衡[案例例分分析析]：海海爾爾銷銷售售占占用用客客戶戶資資金金4.開源源節(jié)節(jié)流流5.防止止收收款款與與票票據(jù)據(jù)的的不不一一致致[案例例分分析析]：傭傭金金--回扣扣—賄賂賂操作作技技巧巧：：信信用用政政策策與與現(xiàn)現(xiàn)金金流流1.信用用政政策策調(diào)調(diào)整整2.信用用政政策策的的“胡蘿蘿卜卜”---現(xiàn)金金折折扣扣3.信用用政政策策的的“大棒棒”---延期期付付款款懲懲戒戒4.預收收賬賬款款管管理理模模式式:思路路一一：：防止止應應收收帳帳款款的的沉沉淀淀，，不不斷斷清清理理、、加加強強管管理理的的思思路路;思路路二二：：應收收帳帳款款作作為為一一項項投投資資去去管管理理、、去去運運營營：：債債務務擔擔保保、、資資產(chǎn)產(chǎn)(應收收帳帳款款））證證券券化化、、帳帳款款讓讓售售。。5.收賬賬管管理理激激勵勵：：借借據(jù)據(jù)抽抽單單式式收收賬賬管管理理方方法法[案例例分分析析]：某某鋁鋁廠廠收收賬賬管管理理操作作技技巧巧：：預預算算制制度度與與現(xiàn)現(xiàn)金金流流1.現(xiàn)金金預預算算對預預算算期期內(nèi)內(nèi)預預計計的的現(xiàn)現(xiàn)金金收收入入和和現(xiàn)現(xiàn)金金支支出出的的歸歸集集和和反反映映，，是是關關于于短短期期現(xiàn)現(xiàn)金金流流量量的的財財務務計計劃劃。。編編制制現(xiàn)現(xiàn)金金預預算算是是加加強強現(xiàn)現(xiàn)金金管管理理，，實實現(xiàn)現(xiàn)最最大大化化的的現(xiàn)現(xiàn)金金收收益益，，保保證證企企業(yè)業(yè)安安全全發(fā)發(fā)展展的的重重要要工工具具。。