《國際金融》課程教學(xué)大綱

PAGE《國際金融》目錄TOC\o"1-3"\n\u一、課程簡介二、教學(xué)目標(biāo)三、教學(xué)中需注意的問題四、教材與參考書目五、教學(xué)課時分配表1.總計48學(xué)時課程分配表2.總計32學(xué)時課程分配六、教學(xué)內(nèi)容第一章外匯與匯率第二章匯率決定理論第三章國際收支第四章國際收支理論第五章開放經(jīng)濟下的宏觀經(jīng)濟政策第六章宏觀經(jīng)濟政策的國際協(xié)調(diào)第七章國際金融市場第八章國際金融危機《國際金融》教學(xué)大綱一、課程簡介《國際金融》是經(jīng)濟管理類專業(yè)的一門基礎(chǔ)理論課，是教育部確定的“財經(jīng)類專業(yè)核心課程”之一。其研究對象為國際間資金融通活動及其本質(zhì)與規(guī)律性，主要內(nèi)容有國際收支、外匯與匯率、國際貨幣制度、國際金融市場、國際儲備和國際金融組織等。國際金融學(xué)是由研究國際貿(mào)易的理論發(fā)展而成的，其理論性、業(yè)務(wù)性較強，宏觀、微觀并重，研究范圍廣，交叉學(xué)科多，并需要一定計算技術(shù)的綜合學(xué)科。二、教學(xué)目標(biāo)促進學(xué)生理解和掌握國際收支、外匯與匯率、國際儲備、國際貨幣體系與國際金融危機等內(nèi)容的基本概念、基本理論和市場操作。培養(yǎng)學(xué)生對國際金融熱點問題的興趣和專業(yè)分析能力。提高學(xué)生在社會科學(xué)方面的素養(yǎng)，樹立經(jīng)濟一體化的核心是金融一體化的理念，為進一步學(xué)習(xí)國際結(jié)算等其他國際金融專業(yè)課程打下必要的、堅實的理論基礎(chǔ)。三、教學(xué)中需注意的問題在教學(xué)過程中，系統(tǒng)闡述國際金融的基本理論體系和框架、重點講解國際金融的基礎(chǔ)知識、原理及實務(wù)操作方法，包括國際收支、外匯市場、匯率制度、外匯管制、國際儲備、國際貨幣體系和國際金融危機等基礎(chǔ)知識和理論體系。同時，介紹國際金融的前沿成果，剖析國際金融的熱點問題并組織學(xué)生參與討論，注重培養(yǎng)學(xué)生運用專業(yè)知識分析現(xiàn)實問題的能力。緊密關(guān)注中國經(jīng)濟體制改革、金融體制改革的相關(guān)變化以及對中國的國際收支、外匯、國際儲備管理等方面的影響?！秶H金融》教學(xué)大綱是教師講解國際金融課程的指導(dǎo)性綱領(lǐng)。通過本大綱明確規(guī)定各位教師講授國際金融的內(nèi)容及重點，要求各位教師必須完成該大綱所規(guī)定的內(nèi)容。各位教師在遵循本大綱的基礎(chǔ)上，可以根據(jù)自己所教授班級及專業(yè)的不同進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。四、教材與參考書目授課教材：馬君潞、陳平、范小云：《國際金融》，高等教育出版社，2011版。參考書目：1.姜波克：《國際金融新編》，復(fù)旦大學(xué)出版社，2012版。2.陳雨露：《國際金融》，中國人民大學(xué)出版社，2015版。3.科普蘭著，劉思躍等譯：《匯率與國際金融》，機械工業(yè)出版社，2011版。4.阿普爾亞德等著：《國際金融（雙語）》，中國人民大學(xué)出版社，2012版。5.劉舒年：《國際金融》，中國人民大學(xué)出版社2011版。6.于研：《國際儲備（第五版）》，上海財經(jīng)大學(xué)出版社2014版。7.劉園：《國際金融（第二版）》，北京大學(xué)出版社2012版。8.易綱，張磊：《國際金.融》，格致出版社2008版。9.張亦春：《現(xiàn)代金融市場學(xué)》，中國金融出版社2013版。五、教學(xué)課時分配▲表示選學(xué)內(nèi)容，教師視情況分配學(xué)時。表1.48學(xué)時課程分配教學(xué)內(nèi)容學(xué)時分配彈性學(xué)時第一章外匯與匯率10共計4學(xué)時；根據(jù)專業(yè)差異，在選學(xué)章節(jié)中彈性分配。第二章匯率決定理論5第三章國際收支6第四章國際收支理論5第五章開放經(jīng)濟下的宏觀經(jīng)濟政策10第六章宏觀經(jīng)濟政策的國際協(xié)調(diào)6第七章國際金融市場▲第八章國際金融危機▲總復(fù)習(xí)與答疑2總授課學(xué)時48表2.32學(xué)時課程分配教學(xué)內(nèi)容學(xué)時分配彈性學(xué)時第一章外匯與匯率10共計6學(xué)時；根據(jù)專業(yè)差異，在選學(xué)章節(jié)中彈性分配。第二章匯率決定理論4第三章國際收支6第四章國際收支理論4第五章開放經(jīng)濟下的宏觀經(jīng)濟政策▲第六章宏觀經(jīng)濟政策的國際協(xié)調(diào)▲第七章國際金融市場▲第八章國際金融危機▲總復(fù)習(xí)與答疑2總授課學(xué)時32六、教學(xué)內(nèi)容以章節(jié)形式規(guī)劃教學(xué)內(nèi)容，具體教學(xué)過程可以依據(jù)學(xué)生專業(yè)特點和學(xué)時分配進行適當(dāng)安排教學(xué)順序、教學(xué)內(nèi)容以及側(cè)重點。第一章外匯與匯率本章教學(xué)要求：能夠理解外匯、匯率的概念，熟練掌握外匯交易與匯率套算的基本知識，對外匯市場以及外匯交易的類型有全面的把握。本章教學(xué)重難點：重點是外匯和匯率的概念、匯率套算；難點是外匯交易。第一節(jié)外匯和匯率的概念一、外匯的概念和種類（一）外匯的概念動態(tài)概念、靜態(tài)概念、廣義概念、狹義概念（二）外匯的種類1.根據(jù)可否自由兌換：自由外匯與記賬外匯2.根據(jù)外匯的來源：貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯3.根據(jù)外匯的交割日期：即期外匯和遠(yuǎn)期外匯二、匯率的標(biāo)價方法和種類（一）匯率的概念（二）匯率的標(biāo)價方法1.直接標(biāo)價法2.間接標(biāo)價法（三）法定升值、升值、法定貶值、貶值（四）匯率的種類1.按制定匯率的方法：基本匯率、套算匯率2.從銀行買賣匯率外匯的角度：買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率3.按外匯的匯付方式：電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率4.按交割日：即期匯率、遠(yuǎn)期匯率5.按匯率制度：固定匯率、浮動匯率6.按衡量貨幣價值角度：名義匯率、實際匯率和有效匯率三、影響匯率變化的主要因素（一）國際收支狀況（二）通貨膨脹率差異（三）利率差異（四）經(jīng)濟增長差異（五）中央銀行干預(yù)（六）預(yù)期因素四、匯率變化對經(jīng)濟的影響（一）對國際收支的影響1.經(jīng)常項目2.國際資本流動（二）對國內(nèi)經(jīng)濟的影響1.產(chǎn)量2.資源配置3.物價第二節(jié)外匯市場一、外匯市場概述（一）外匯市場的含義（二）外匯市場的特征（三）外匯市場的構(gòu)成1.外匯市場交易的參與者2.外匯市場的交易層次（四）外匯市場的有效性二、外匯交易（一）即期外匯交易（二）遠(yuǎn)期外匯交易1.遠(yuǎn)期外匯交易的含義2.遠(yuǎn)期交易的分類3.遠(yuǎn)期交易的作用（三）外匯掉期交易1.掉期交易的概念2.掉期交易的形式3.掉期交易與一般套期保值的區(qū)別（四）套匯交易與套利交易（五）外匯投機交易1.即期投機2.遠(yuǎn)期投機三、外匯風(fēng)險（一）交易風(fēng)險（二）會計風(fēng)險（三）經(jīng)營風(fēng)險（四）其他風(fēng)險本章思考與討論：1.分析影響匯率變化的主要因素以及匯率變化對經(jīng)濟的影響。2.如何運用遠(yuǎn)期外匯交易進行套期保值和投機？3.設(shè)計說明三角套匯的例子并把它計算出來。第二章匯率決定理論本章教學(xué)要求：掌握購買力平價說、利率平價說、國際收支說和資產(chǎn)市場說等基礎(chǔ)匯率決定理論，并且可以進行全面評價，同時了解匯率理論的最新進展。本章教學(xué)重難點：各個匯率決定理論的假設(shè)前提與邏輯推導(dǎo)。第一節(jié)金本位條件下的匯率決定一、金本位的基本特點二、金本位條件下匯率的決定與波動1.匯率的決定--鑄幣平價2.匯率的波動—黃金輸送點三、評價第二節(jié)購買力平價說一、購買力平價說的前提1.對任何一種可貿(mào)易商品，一價定律都成立；2.在兩國物價指數(shù)的編制中，各種可貿(mào)易商品所占的權(quán)重相等。二、購買力平價說的絕對形式三、購買力平價說的相對形式四、購買力平價說的實證檢驗與評價第三節(jié)利率平價說一、拋補利率平價二、非拋補利率平價三、拋補利率平價與非拋補利率平價的統(tǒng)一四、對利率平價說的評價第四節(jié)國際收支說一、國際收支說的淵源：國際借貸說二、國際收支說的原理1.影響國際收支的因素2.各變量變動對匯率的影響三、對國際收支說的評價第五節(jié)資產(chǎn)市場說一、資產(chǎn)市場說的基本思想二、匯率的貨幣論1.彈性價格貨幣模型2.粘性價格貨幣模型（匯率超調(diào)模型）三、資產(chǎn)組合平衡模型1.基本思想2.影響匯率變動的途徑本章思考與討論：1.購買力評價說的主要思想是什么？目前的經(jīng)濟條件是否可以應(yīng)用？為什么？2.拋補利率評價與非拋補利率評價的區(qū)別有哪些？第三章國際收支本章教學(xué)要求：對國際收支問題有清晰的把握，要求學(xué)生理解國際收支、國際投資頭寸和國際收支調(diào)節(jié)的概念，掌握國際收支平衡表的基本編制原理，能夠看懂并分析國際收支平衡表和國際投資頭寸表。本章教學(xué)重難點：重點是國際收支以及國際收支各基本科目的概念，難點是國際收支平衡表的基本編制方法。第一節(jié)國際收支賬戶一、國際收支概述國際收支是指一國（或地區(qū)）的居民在一定時間內(nèi)（一年、一季度、一月）與非居民之間的經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。準(zhǔn)確理解國際收支的概念，需要注意以下幾個方面：只有居民與非居民之間的經(jīng)濟交易才是國際經(jīng)濟交易國際收支是個流量的事后的概念是以交易為基礎(chǔ)，而不是以支付為基礎(chǔ)國際收支與國際借貸的區(qū)別與聯(lián)系二、國際收支平衡表概述一國為了更好地了解本國大量的、形式多樣的國際經(jīng)濟交易，掌握對外經(jīng)濟交往的全貌，實現(xiàn)其宏觀經(jīng)濟目標(biāo)，就需要使用國際收支平衡表這一分析工具。國際收支平衡表的含義國際收支平衡表的編制原理國際收支平衡表的基本內(nèi)容經(jīng)常賬戶：商品與服務(wù)資本賬戶金融賬戶：直接投資、證券投資、金融衍生品與雇員股票期權(quán)、其他投資、儲備資產(chǎn)凈錯誤與遺漏賬戶（四）國際收支平衡表編制舉例三、國際收支平衡表分析（一）國際收支平衡的含義（二）國際收支中幾個重要的局部差額1.貿(mào)易差額2.經(jīng)常賬戶差額3.資本和金融賬戶差額4.綜合差額第二節(jié)國際收支一、國際投資頭寸表的概念國際投資頭寸表，反映了在某一時間點某一經(jīng)濟體的居民對非居民的金融資產(chǎn)和負(fù)債的價值及構(gòu)成。概念：凈債權(quán)國；凈債務(wù)國二、國際投資頭寸表的基本內(nèi)容BPM6中國際投資頭寸表的項目分類：資產(chǎn)類與負(fù)債類國際投資凈頭寸（NetIIP）的概念三、國際投資頭寸表的變動與其他國際賬戶的聯(lián)系四、國際收支平衡表與國際投資頭寸表的聯(lián)系舉例第三節(jié)國際收支調(diào)節(jié)一、國際收支的均衡與失衡（一）國際收支均衡的政策觀（二）國際收支失衡的原因和類型1.偶發(fā)性因素造成的偶發(fā)性失衡2.周期性因素造成的周期性失衡3.結(jié)構(gòu)性因素造成的結(jié)構(gòu)性失衡4.貨幣性因素造成的貨幣性失衡5.外匯投機和不穩(wěn)定的國際資本流動造成的失衡二、國際收支自動調(diào)整機制（一）國際金本位制度下的國際收支自動調(diào)整機制（二）紙幣本位的固定匯率制度下的國際收支自動調(diào)節(jié)機制1.國際收支失衡的利率效應(yīng)2.國際收支失衡的現(xiàn)金余額效應(yīng)3.國際收支失衡的相對價格效應(yīng)（三）浮動匯率制度下的國際收支自動調(diào)節(jié)機制三、國際收支調(diào)節(jié)政策及其選擇機理（一）可供選擇的國際收支調(diào)節(jié)政策1.外匯緩沖政策——融資或彌補2.需求管理政策——財政政策和貨幣政策3.支出轉(zhuǎn)換政策（二）國際收支調(diào)節(jié)的選擇機理本章思考與討論：1.如何理解國際收支均衡和失衡？2.調(diào)節(jié)國際收支不平衡，有哪些政策選擇？3.中美貿(mào)易不平衡的成因與影響？第四章國際收支理論本章教學(xué)要求：理解國際收支彈性分析法、乘數(shù)分析法、吸收分析法和貨幣分析法，清楚各種分析理論的適用前提，區(qū)分各種分析方法的優(yōu)缺點。本章教學(xué)重難點：重點是彈性分析法和乘數(shù)分析法。第一節(jié)彈性分析法一、彈性分析的基本思路（一）基本思路（二）彈性分析方法的前提條件二、馬歇爾—勒納條件（一）馬歇爾—勒納條件的解析過程（二）本國貨幣貶值能夠帶來貿(mào)易收支或經(jīng)常賬戶收支改善的必要條件三、J曲線效應(yīng)（一）J曲線的概念（二）J曲線的存在原因四、對彈性論的評價第二節(jié)乘數(shù)分析法一、乘數(shù)分析的基本思想乘數(shù)分析法，又稱收入分析法，分析的是在匯率和價格不變的條件下收入變動在國際收支調(diào)整中的作用。二、哈伯格條件出口和自主性進口的變動除了直接帶來國際收支的變動外，還會通過國民收入的變化，導(dǎo)致誘發(fā)性進口變動，從而進一步影響國際收支狀況。三、國外回響效應(yīng)如果考慮的對象是一個大國，即它的進出口供求對外國經(jīng)濟會產(chǎn)生不可忽視的影響，那么就需要將國外回響效應(yīng)考慮進去。四、對乘數(shù)效應(yīng)分析法的評價第三節(jié)吸收分析法一、吸收分析法的基本思想二、貶值的效應(yīng)分析（一）貶值對收入和通過收入產(chǎn)生的影響1.閑置資源效應(yīng)2.貿(mào)易條件效應(yīng)（二）貶值對吸收的直接影響1.現(xiàn)金余額效應(yīng)2.收入再分配效應(yīng)3.貨幣幻覺效應(yīng)4.其他三種直接效應(yīng)三、對吸收分析法的評價第四節(jié)貨幣分析法一、貨幣分析法的基本思路二、貨幣分析法與彈性分析法、乘數(shù)分析法和吸收分析法的區(qū)別彈性分析法、乘數(shù)分析法和吸收分析法強調(diào)的是商品市場流量均衡在國際收支調(diào)整中作用、貨幣分析法強調(diào)的貨幣市場存量均衡的作用。三、對貨幣分析法的評價本章思考與討論：1.評述國際收支彈性法、吸收分析法和貨幣分析法。2.圖示說明J曲線效應(yīng)及其產(chǎn)生的原因。第五章開放經(jīng)濟下的宏觀經(jīng)濟政策本章教學(xué)要求：理解匯率制度及其分類、外匯管制、國際儲備與國際儲備管理，開發(fā)經(jīng)濟中內(nèi)外均衡的矛盾及其政策搭配。本章教學(xué)重難點：匯率制度的選擇、國際儲備的管理和內(nèi)外均衡的政策搭配。第一節(jié)匯率政策一、匯率制度（一）匯率制度的類型（二）固定匯率制與浮動匯率制的比較二、匯率制度的選擇理論（一）最優(yōu)貨幣區(qū)理論（二）原罪論（三）害怕浮動論（四）中間制度消失論三、政府對外匯市場的干預(yù)四、外匯管制（一）外匯管制的內(nèi)容（二）外匯管制的手段（三）外匯管制的效果五、貨幣自由兌換（一）貨幣自由兌換的含義1.經(jīng)常項目下自由兌換2.資本與金融賬戶下自由兌換3.完全自由兌換（二）貨幣自由兌換的條件1.宏觀條件2.微觀條件第二節(jié)國際儲備政策一、國際儲備概述（一）國際儲備的概念與構(gòu)成1.概念國際儲備是指一國政府所持有的、備用于彌補國際收支赤字，維持本國匯率的國際上可以接受的一切資產(chǎn)。2.構(gòu)成貨幣性黃金、外匯儲備、在IMF的頭寸、特別提款權(quán)（二）國際儲備與國際清償力（三）國際儲備的作用（四）國際儲備的管理1.國際儲備的需求管理2.國際儲備的供給與總量管理3.國際儲備的結(jié)構(gòu)管理第三節(jié)內(nèi)外均衡的目標(biāo)與政策搭配一、內(nèi)外均衡的沖突米得沖突二、內(nèi)外均衡的政策協(xié)調(diào)1.丁伯根原則（1952）2.斯旺模型（1955）3.蒙代爾政策分配模型（1968）第四節(jié)開放經(jīng)濟下的財政政策與貨幣政策一、蒙代爾—弗萊明模型二、固定匯率制度下的財政、貨幣政策1.資本完全不流動時的財政、貨幣政策2.資本不完全流動時的財政、貨幣政策3.資本完全流動時的財政、貨幣政策三、浮動匯率制度下的財政、貨幣政策1.資本完全不流動時的財政、貨幣政策2.資本不完全流動時的財政、貨幣政策3.資本完全流動時的財政、貨幣政策四、三元悖論一個國家在同一時期，不可能同時實現(xiàn)匯率穩(wěn)定、資本自由流動和貨幣政策的獨立性這三個目標(biāo)。本章思考與討論：1.固定匯率與浮動匯率的比較。2.如何實現(xiàn)國際儲備的結(jié)構(gòu)管理？3.簡述斯旺模型以及在我國的應(yīng)用。4.三元悖論的政策含義。第六章宏觀經(jīng)濟政策的國際協(xié)調(diào)本章教學(xué)要求：掌握國際貨幣體系的演變、目前的缺陷以及如何改革；了解國際監(jiān)管的合作與協(xié)調(diào)。本章教學(xué)重難點：國際貨幣體系的改革與中國的角色，國際監(jiān)管合作的必要性與途徑。第一節(jié)國際貨幣制度一、國際貨幣制度的概念與分類(一)概念(二)分類

二、國際貨幣制度的演變（一）國際金本位1.特點2.如何解體（二）布雷頓森林體系1.成立背景2.主要內(nèi)容3.意義4.根本矛盾—特里芬難題4.解體的過程（三）牙買加體系三、國際貨幣體系的改革（一）目前國際貨幣體系的缺陷（二）改革方案第二節(jié)國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作一、合作的主要動因（一）經(jīng)濟主體間金融活動日益緊密1.金融機構(gòu)的海外擴張2.國際資本流動迅速增長3.跨國金融交易日益增加（二）金融創(chuàng)新使金融風(fēng)險擴散（三）金融危機的國際傳染（四）監(jiān)管套利二、合作的主要形式1.全球性合作與區(qū)域性合作2.綜合性合作與專業(yè)化合作3.官方合作、組織合作與民間合作三、合作的實踐（一）巴塞爾協(xié)會（二）國際證監(jiān)會（三）國際保監(jiān)會（四）金融穩(wěn)定委員會四、國際金額監(jiān)管改革（一）改革的主要特征（二）改革的主要內(nèi)容本章思考與討論：1.懷特方案與凱恩斯方案有何聯(lián)系與區(qū)別？2.布雷頓森林體系為什么會解體？怎樣解體的？3.如何實現(xiàn)國際監(jiān)管的合作？第七章國際金融市場本章教學(xué)要求：掌握國際金融市場的主要結(jié)構(gòu)和特點，了解其主要產(chǎn)品與功能。本章教學(xué)重難點：重點是歐洲貨幣市場，難點是衍生工具市場。第一節(jié)國際金融市場概述一、國際金融市場的概念和構(gòu)成廣義的國際金融市場是指國際范圍內(nèi)資金融通、貨幣交換、證券買賣及有關(guān)的國際金融業(yè)務(wù)活動的總和。包括短期資金市場（貨幣市場）、長期資金市場（資本市場）、外匯市場、黃金市場和金融衍生工具市場等。二、國際金融市場的特點三、國際金融市場的作用⒈對國際范圍的國際收支不平衡起著調(diào)節(jié)作用。⒉對國際貿(mào)易和國際投資起著推動的作用。⒊對優(yōu)化國際分工、形成世界經(jīng)濟一體化的格局起著推動作用。4.國際金融市場也存在著風(fēng)險。第二節(jié)國際貨幣市場與國際資本市場一、國際貨幣市場1.概念與特點2.主要信用工具二、國際資本市場1.概念與特點2.