關(guān)于民辦學(xué)校財(cái)務(wù)分析課件

2005年8月民辦學(xué)校財(cái)務(wù)籌劃1/4/20232005年8月民辦學(xué)校財(cái)務(wù)籌劃12/27/20221民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度現(xiàn)金流量表的運(yùn)用財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題資本預(yù)算民辦學(xué)校商業(yè)模式激勵(lì)體系投資收益的驅(qū)動(dòng)因素1/4/2023民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度12/27/20222《民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度》

1/4/2023《民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度》

12/27/20223從2005年1月1日起正式執(zhí)行綜合事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度和企業(yè)會(huì)計(jì)制度，以企業(yè)會(huì)計(jì)制度為基礎(chǔ)，并根據(jù)民間非營(yíng)利組織的特點(diǎn)進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整民間非營(yíng)利組織：社會(huì)團(tuán)體、基金會(huì)、民辦非企業(yè)法人（民辦學(xué)校屬此類）、寺院、宮觀、清真寺、教堂等本制度適用對(duì)象具備如下特點(diǎn)：1、不以營(yíng)利為宗旨和目的；2、資源提供者向該組織投入資源不取得經(jīng)濟(jì)回報(bào)；3、資源提供者不享有該組織的所有權(quán)。1/4/202312/27/20224與原事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度的區(qū)別事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度

收付實(shí)現(xiàn)制 資產(chǎn)負(fù)債表/收入支出表不要求編制合并報(bào)表固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊 收入凈資產(chǎn)：事業(yè)基金固定基金 專用基金事業(yè)結(jié)余經(jīng)營(yíng)結(jié)余結(jié)余分配民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表/業(yè)務(wù)活動(dòng)表/現(xiàn)金流量表要求編制合并報(bào)表固定資產(chǎn)計(jì)提折舊（文物文化資產(chǎn)不必計(jì)提折舊），無(wú)形資產(chǎn)攤銷捐贈(zèng)收入和政府補(bǔ)貼收入需區(qū)分為非限定性收入和限定性收入凈資產(chǎn)：非限定性凈資產(chǎn)限定性凈資產(chǎn)：資產(chǎn)或者資產(chǎn)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的使用受到資產(chǎn)提供者或國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)所設(shè)置的時(shí)間限制或用途限制1/4/2023與原事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度的區(qū)別事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度 民間非營(yíng)利組織5與企業(yè)會(huì)計(jì)制度區(qū)別企業(yè)會(huì)計(jì)制度資產(chǎn)負(fù)債表/利潤(rùn)表/現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益：指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，表明企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，即企業(yè)是歸誰(shuí)所有的，由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)構(gòu)成企業(yè)的利潤(rùn)是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，企業(yè)取得的凈利潤(rùn)，在彌補(bǔ)了虧損后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定進(jìn)行分配，分配程序?yàn)椋海?）提取法定盈余公積（2）提取法定公益金（3）提取任意盈余公積（4）分配給投資者民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度資產(chǎn)負(fù)債表/業(yè)務(wù)活動(dòng)表/現(xiàn)金流量表民間非營(yíng)利組織從所有權(quán)到終止清算均與出資者沒(méi)有關(guān)系，它沒(méi)有所有者權(quán)益，只有凈資產(chǎn)，并按其是否受到限制，分為限定性凈資產(chǎn)和非限定性凈資產(chǎn)民間非營(yíng)利組織的實(shí)質(zhì)是不要求合理回報(bào)，不存在利潤(rùn)分配的問(wèn)題，一個(gè)會(huì)計(jì)期間的收入減去支出即使有結(jié)余，也直接轉(zhuǎn)入凈資產(chǎn)，不會(huì)分配給出資者1/4/2023與企業(yè)會(huì)計(jì)制度區(qū)別企業(yè)會(huì)計(jì)制度民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度12/26現(xiàn)金流量表的運(yùn)用1/4/2023現(xiàn)金流量表的運(yùn)用12/27/20227經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：學(xué)雜費(fèi)收入學(xué)校經(jīng)費(fèi)支出退費(fèi)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購(gòu)建固定資產(chǎn)融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銀行貸款利息支出凈現(xiàn)金流量：經(jīng)營(yíng)+投資+融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量期末現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+凈現(xiàn)金流量1/4/202312/27/202281/4/202312/27/20229財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題1/4/2023財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題12/27/2022101、計(jì)提折舊的重要性折舊（攤銷）反映固定資產(chǎn)的損耗，屬于非現(xiàn)金成本，代表著資本的回收利息和利潤(rùn)代表資本的回報(bào)計(jì)提折舊可反映真實(shí)的盈利狀況，同時(shí)也是償還債務(wù)本金、股東收回股本投資和追加投入的資金來(lái)源不計(jì)提折舊會(huì)造成虛增資產(chǎn)價(jià)值，虛增利潤(rùn)，過(guò)度投資，投資者超分配，損害債權(quán)人的利益，學(xué)校缺乏更新改造和追加投入的資金來(lái)源1/4/20231、計(jì)提折舊的重要性12/27/202211債權(quán)人（銀行）股本投資者學(xué)生政府學(xué)校（4）學(xué)費(fèi)教師等（5）經(jīng)費(fèi)支出（6）經(jīng)費(fèi)收支結(jié)余（8）折舊（8）稅金（7）利息本金本金（9）利潤(rùn)(3)購(gòu)置固定資產(chǎn)（1）股本投入（2）借款土地建筑物設(shè)備追加投入1/4/2023債權(quán)人（銀行）股本投資者學(xué)生政府學(xué)校（4）學(xué)費(fèi)教師等（5）經(jīng)122、建校費(fèi)的收入確認(rèn)按學(xué)段收取的建校費(fèi)不應(yīng)一次性確認(rèn)為收入、進(jìn)入凈資產(chǎn)，而應(yīng)按學(xué)生預(yù)計(jì)就讀年限分年平均分?jǐn)偅唇Y(jié)轉(zhuǎn)收入的部分掛預(yù)收帳款，屬于負(fù)債。學(xué)費(fèi)也應(yīng)分月結(jié)轉(zhuǎn)收入3、劃小核算單位借鑒工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)學(xué)校分別核算各學(xué)部（小學(xué)、初中和高中）的效益；對(duì)學(xué)院分別核算各系的效益；對(duì)特色產(chǎn)品（國(guó)際項(xiàng)目、合作項(xiàng)目等）單獨(dú)核算其效益。為建立有效的激勵(lì)機(jī)制打好基礎(chǔ)4、合并報(bào)表為全面反映學(xué)校的經(jīng)營(yíng)狀況，應(yīng)將學(xué)校和與學(xué)校關(guān)聯(lián)的公司（擁有不動(dòng)產(chǎn)、提供后勤服務(wù)、提供管理咨詢等）合并報(bào)表，包括合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并損益表和合并現(xiàn)金流量表1/4/20232、建校費(fèi)的收入確認(rèn)12/27/202213資本預(yù)算1/4/2023資本預(yù)算12/27/202214資本： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用的長(zhǎng)期性資產(chǎn)預(yù)算： 項(xiàng)目在未來(lái)一段較長(zhǎng)的期間內(nèi)現(xiàn)金流入和 流出計(jì)劃資本預(yù)算：篩選可投資項(xiàng)目的整個(gè)分析流程決策法則：回收期（靜態(tài)）凈現(xiàn)值（NPV）內(nèi)部回報(bào)率（IRR）1/4/2023資本： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用的長(zhǎng)期性資產(chǎn)12/27/202215資本預(yù)算步驟1、確定項(xiàng)目的投資成本2、預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量，包括項(xiàng)目殘值3、估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度（未來(lái)現(xiàn)金流量的不確定性）4、根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度確定用于貼現(xiàn)的資本成本（債務(wù)、留存收益/股本的加權(quán)平均，再根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行調(diào)整）5、對(duì)項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量按照確定的資本成本進(jìn)行貼現(xiàn)6、將貼現(xiàn)值與項(xiàng)目投資成本進(jìn)行比較，如果貼現(xiàn)值大于項(xiàng)目投資成本，則項(xiàng)目可接受，否則不可接受（或者，如項(xiàng)目?jī)?nèi)部回報(bào)率大于資本成本，則項(xiàng)目可接受，否則不可接受），詳見(jiàn)決策法則1/4/2023資本預(yù)算步驟1、確定項(xiàng)目的投資成本12/27/202216靜態(tài)回收期優(yōu)點(diǎn)：用于衡量項(xiàng)目的流動(dòng)性（資金在項(xiàng)目上占?jí)旱闹芷冢┡c風(fēng)險(xiǎn)（遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)大于近期現(xiàn)金流量）問(wèn)題：未考慮回收期之后的現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期未考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值1/4/2023靜態(tài)回收期12/27/202217凈現(xiàn)值（NPV）對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量按資本成本進(jìn)行貼現(xiàn)貼現(xiàn)值匯總即為項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）公式：NPV=CF0+CF1/（1+k）+CF2/(1+k)2+······+CFn/(1+k)nNPV>0，表明項(xiàng)目在彌補(bǔ)資本成本后，仍產(chǎn)生正的收益，使企業(yè)價(jià)值凈增加；NPV<0，表明項(xiàng)目無(wú)法彌補(bǔ)資本成本凈現(xiàn)值越大越好：對(duì)互斥項(xiàng)目，接受凈現(xiàn)值最大的項(xiàng)目；對(duì)獨(dú)立項(xiàng)目，接受所有凈現(xiàn)值大于0的項(xiàng)目（在資本預(yù)算能否滿足投資需求的前提下）1/4/2023凈現(xiàn)值（NPV）對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量按資本成本進(jìn)行貼現(xiàn)12/27/18內(nèi)部回報(bào)率（IRR）內(nèi)部回報(bào)率（InternalRateofReturn）：使項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率計(jì)算公式：NPV=CF0+CF1/（1+r）+CF2/(1+r)2+······+CFn/(1+r)n=0計(jì)算方法：試算法Excel公式或財(cái)務(wù)計(jì)算器1/4/2023內(nèi)部回報(bào)率（IRR）內(nèi)部回報(bào)率（InternalRate19決策：設(shè)定項(xiàng)目要求的回報(bào)率（門(mén)檻回報(bào)率）內(nèi)部回報(bào)率超過(guò)門(mén)檻回報(bào)率，接受，否則不接受內(nèi)部回報(bào)率越高越好分析：IRR是項(xiàng)目的預(yù)期回報(bào)率類似于“盈虧平衡點(diǎn)”分析可提供“安全邊際”概念理論上的正確選擇：NPV實(shí)踐中，很多管理人員采用IRR，直觀1/4/2023決策：12/27/202220后評(píng)估資本預(yù)算的重要方面之一包括： 比較預(yù)測(cè)數(shù)與實(shí)際運(yùn)營(yíng)結(jié)果 分析、解釋預(yù)測(cè)與實(shí)際結(jié)果的差異

例如：許多公司要求項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后的前六個(gè)月提交月度運(yùn)營(yíng)報(bào)告、此后每3個(gè)月提交季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告，直至項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，此后項(xiàng)目納入常規(guī)管理渠道目的： 改善預(yù)測(cè) 改善運(yùn)營(yíng)

1/4/2023后評(píng)估資本預(yù)算的重要方面之一12/27/202221實(shí)物期權(quán)（RealOptions）實(shí)物期權(quán)是資本預(yù)算中較新的技術(shù)，正得到越來(lái)越廣泛的應(yīng)用期權(quán)：擁有在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)或某一時(shí)間段內(nèi)有權(quán)利、但無(wú)義務(wù)采取某項(xiàng)行動(dòng)，即：?jiǎn)畏矫娴臋?quán)利放棄/關(guān)閉：投資進(jìn)程中如出現(xiàn)不利情景，可放棄項(xiàng)目投資時(shí)機(jī)：傳統(tǒng)假設(shè)為即刻投資，但是可以考慮推遲投資，等待新信息擴(kuò)張：一項(xiàng)投資行為開(kāi)始后，如出現(xiàn)有利情景，可追加投資，獲取更大收益靈活性：投資時(shí)將項(xiàng)目設(shè)計(jì)為多用途，可抓住潛在機(jī)會(huì)，避免資產(chǎn)專用性帶來(lái)的損失，降低退出成本1/4/2023實(shí)物期權(quán)（RealOptions）實(shí)物期權(quán)是資本預(yù)算中較新22民辦學(xué)校商業(yè)模式1/4/2023民辦學(xué)校商業(yè)模式12/27/2022231、 融資需要抵押，由于校產(chǎn)不能用于抵押，因此不動(dòng)產(chǎn)需保留在公司2、 公司需要保持一定的盈利，以滿足融資需要，為此需要從學(xué)校取得 足夠的收入，彌補(bǔ)折舊（和貸款利息）3、 學(xué)校一般為不要求取得合理回報(bào)，對(duì)公司支付款項(xiàng)受到嚴(yán)格限制4、 如以租金形式體現(xiàn)收入，則租賃的稅費(fèi)極高（17.55%）5、 不動(dòng)產(chǎn)保留在公司，學(xué)校無(wú)法計(jì)提折舊，如學(xué)校征收所得稅，無(wú)合 理避稅手段6、 學(xué)校不要求取得合理回報(bào)，凈資產(chǎn)的歸屬存在不確定性1/4/202312/27/202224引進(jìn)外資需要注意的三個(gè)問(wèn)題一、盈利性：不以營(yíng)利為目的二、市場(chǎng)準(zhǔn)入：《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》鼓勵(lì)類：高等教育機(jī)構(gòu)（限于合資、合作）限制類：高中階段教育機(jī)構(gòu)（限于合資、合作）

禁止類：基礎(chǔ)教育（義務(wù)教育）機(jī)構(gòu)

對(duì)策：參考互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商的經(jīng)驗(yàn)由于過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商是外商禁止投資的行業(yè)，所以，在網(wǎng)易公司策劃于美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市的時(shí)候，通過(guò)公司結(jié)構(gòu)重組，由丁磊先生在海外成立其控股的BVI公司ShiningGlobeInternationalLimited，再由ShiningGlobe于開(kāi)曼群島成立NInc.作為融資主體，引進(jìn)新聞集團(tuán)、高盛集團(tuán)、霸菱投資等戰(zhàn)略性投資者，并最終上市。同時(shí)，丁磊先生及其弟弟丁波先生分別在廣州及北京成立內(nèi)資互聯(lián)網(wǎng)公司及廣告公司作為經(jīng)營(yíng)主體。所有在中國(guó)產(chǎn)生的收入由該互聯(lián)網(wǎng)公司及廣告公司收取，并通過(guò)若干管理合同將所有有關(guān)收入轉(zhuǎn)移到作為融資主體的NInc.在中國(guó)設(shè)立的全資控股公司。1/4/2023引進(jìn)外資需要注意的三個(gè)問(wèn)題12/27/202225此外，融資主體及經(jīng)營(yíng)主體之間成立了若干保護(hù)協(xié)議，定明在中國(guó)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)政策容許的情況下，融資主體的股東可以直接持有互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)主體的股權(quán)。由于融資主體與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)主體均由丁磊先生個(gè)人控股，所以，投資者一般認(rèn)為融資主體與經(jīng)營(yíng)主體的利益已經(jīng)捆綁在一起，再通過(guò)上述的保護(hù)協(xié)議的設(shè)立，其利益已經(jīng)被保護(hù)，可以向融資主體作出投資。三、外債按照我國(guó)外債管理的有關(guān)規(guī)定，境內(nèi)中資企業(yè)舉借中長(zhǎng)期境外商業(yè)貸款，須經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)。同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委對(duì)外債實(shí)行嚴(yán)格的額度控制，一般不予審批。但按照上述外債管理規(guī)定，中外合資企業(yè)在注冊(cè)資本與投資總額之間差額范圍內(nèi)，可自行舉借外債，無(wú)需國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家外匯管理局或其他部門(mén)批準(zhǔn)。因此，內(nèi)資企業(yè)可先引入外商投資，改造成中外合資企業(yè)（外資持股不低于25%），再舉借外債。1/4/2023此外，融資主體及經(jīng)營(yíng)主體之間成立了若干保護(hù)協(xié)議，定明在中國(guó)有26考核體系1/4/2023考核體系12/27/202227招生人數(shù)和經(jīng)費(fèi)預(yù)算：校長(zhǎng)只對(duì)學(xué)校的現(xiàn)金經(jīng)費(fèi)（不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用、折舊、稅收）負(fù)責(zé)經(jīng)費(fèi)收支結(jié)余：考核現(xiàn)金收入和現(xiàn)金經(jīng)費(fèi)，僅為現(xiàn)金概念，非損益概念（建校費(fèi)未攤銷；不考核折舊）息稅前利潤(rùn)（經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)）：折舊納入成本，使經(jīng)營(yíng)者考慮投資成本息稅前利潤(rùn)率=息稅前利潤(rùn)/全部固定資產(chǎn)，考核上升到回報(bào)率水平稅前利潤(rùn)：扣除利息成本凈資產(chǎn)回報(bào)率：前提：資本結(jié)構(gòu)較為合理、經(jīng)營(yíng)者有融資能力1/4/2023招生人數(shù)和經(jīng)費(fèi)預(yù)算：校長(zhǎng)只對(duì)學(xué)校的現(xiàn)金經(jīng)費(fèi)（不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用、28投資收益驅(qū)動(dòng)因素1/4/2023投資收益驅(qū)動(dòng)因素12/27/202229杜邦分析體系凈資產(chǎn)回報(bào)率=銷售利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x杠桿比率銷售利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)杠桿比率=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)1/4/2023杜邦分析體系12/27/202230股本債務(wù)貸款利率總資產(chǎn)回報(bào)率利息利潤(rùn)杠桿效應(yīng)總資產(chǎn)1/4/2023股本債務(wù)貸款總資產(chǎn)回報(bào)率利息利潤(rùn)杠桿效應(yīng)總資產(chǎn)12/27/231資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售利潤(rùn)率的關(guān)系資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，取得同等回報(bào)，所需的銷售利潤(rùn)率越低例如：假定杠桿比率為2（負(fù)債率50%）要求的凈資產(chǎn)回報(bào)率為10%，則：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售利潤(rùn)率 1.0 5.00 % 0.8 6.25 % 0.6 8.33 % 0.4 12.50 % 0.2 25.00 %資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =生均收入/生均投資生均投資 =設(shè)計(jì)生均投資（滿員運(yùn)營(yíng)）*設(shè)計(jì)規(guī)模/實(shí)際規(guī)模控制生均投資的要點(diǎn)：控制生均投資；提高在校生容量1/4/2023資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與銷售利潤(rùn)率的關(guān)系12/27/202232提高凈資產(chǎn)回報(bào)率的要點(diǎn)：嚴(yán)格控制投資成本，提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（理想狀態(tài)達(dá)到50%以上）發(fā)展高附加值產(chǎn)品，提高銷售利潤(rùn)率適度負(fù)債（資產(chǎn)負(fù)債率以不超過(guò)65%為宜）示例：設(shè)計(jì)生均投資：5萬(wàn)元生均收費(fèi)：2萬(wàn)元設(shè)施利用率=80%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：2/5*80%=32%負(fù)債率：65%，杠桿比率=1/35%=2.857生均經(jīng)費(fèi)： 1.32萬(wàn)元折舊： 0.25萬(wàn)元利息： 0.195萬(wàn)元成本合計(jì)： 1.765萬(wàn)元利潤(rùn)： 0.235萬(wàn)元銷售利潤(rùn)率： 0.235/2=11.8%凈資產(chǎn)回報(bào)率=11.8%*32%*2.857=10.7%1/4/2023提高凈資產(chǎn)回報(bào)率的要點(diǎn)：12/27/2022332005年8月民辦學(xué)校財(cái)務(wù)籌劃1/4/20232005年8月民辦學(xué)校財(cái)務(wù)籌劃12/27/202234民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度現(xiàn)金流量表的運(yùn)用財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題資本預(yù)算民辦學(xué)校商業(yè)模式激勵(lì)體系投資收益的驅(qū)動(dòng)因素1/4/2023民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度12/27/202235《民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度》

1/4/2023《民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度》

12/27/202236從2005年1月1日起正式執(zhí)行綜合事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度和企業(yè)會(huì)計(jì)制度，以企業(yè)會(huì)計(jì)制度為基礎(chǔ)，并根據(jù)民間非營(yíng)利組織的特點(diǎn)進(jìn)行了適當(dāng)調(diào)整民間非營(yíng)利組織：社會(huì)團(tuán)體、基金會(huì)、民辦非企業(yè)法人（民辦學(xué)校屬此類）、寺院、宮觀、清真寺、教堂等本制度適用對(duì)象具備如下特點(diǎn)：1、不以營(yíng)利為宗旨和目的；2、資源提供者向該組織投入資源不取得經(jīng)濟(jì)回報(bào)；3、資源提供者不享有該組織的所有權(quán)。1/4/202312/27/202237與原事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度的區(qū)別事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度

收付實(shí)現(xiàn)制 資產(chǎn)負(fù)債表/收入支出表不要求編制合并報(bào)表固定資產(chǎn)不計(jì)提折舊 收入凈資產(chǎn)：事業(yè)基金固定基金 專用基金事業(yè)結(jié)余經(jīng)營(yíng)結(jié)余結(jié)余分配民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度權(quán)責(zé)發(fā)生制資產(chǎn)負(fù)債表/業(yè)務(wù)活動(dòng)表/現(xiàn)金流量表要求編制合并報(bào)表固定資產(chǎn)計(jì)提折舊（文物文化資產(chǎn)不必計(jì)提折舊），無(wú)形資產(chǎn)攤銷捐贈(zèng)收入和政府補(bǔ)貼收入需區(qū)分為非限定性收入和限定性收入凈資產(chǎn)：非限定性凈資產(chǎn)限定性凈資產(chǎn)：資產(chǎn)或者資產(chǎn)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益的使用受到資產(chǎn)提供者或國(guó)家有關(guān)法律、行政法規(guī)所設(shè)置的時(shí)間限制或用途限制1/4/2023與原事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度的區(qū)別事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度 民間非營(yíng)利組織38與企業(yè)會(huì)計(jì)制度區(qū)別企業(yè)會(huì)計(jì)制度資產(chǎn)負(fù)債表/利潤(rùn)表/現(xiàn)金流量表所有者權(quán)益：指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，表明企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，即企業(yè)是歸誰(shuí)所有的，由實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)構(gòu)成企業(yè)的利潤(rùn)是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，企業(yè)取得的凈利潤(rùn)，在彌補(bǔ)了虧損后，應(yīng)當(dāng)按規(guī)定進(jìn)行分配，分配程序?yàn)椋海?）提取法定盈余公積（2）提取法定公益金（3）提取任意盈余公積（4）分配給投資者民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度資產(chǎn)負(fù)債表/業(yè)務(wù)活動(dòng)表/現(xiàn)金流量表民間非營(yíng)利組織從所有權(quán)到終止清算均與出資者沒(méi)有關(guān)系，它沒(méi)有所有者權(quán)益，只有凈資產(chǎn)，并按其是否受到限制，分為限定性凈資產(chǎn)和非限定性凈資產(chǎn)民間非營(yíng)利組織的實(shí)質(zhì)是不要求合理回報(bào)，不存在利潤(rùn)分配的問(wèn)題，一個(gè)會(huì)計(jì)期間的收入減去支出即使有結(jié)余，也直接轉(zhuǎn)入凈資產(chǎn)，不會(huì)分配給出資者1/4/2023與企業(yè)會(huì)計(jì)制度區(qū)別企業(yè)會(huì)計(jì)制度民間非營(yíng)利組織會(huì)計(jì)制度12/239現(xiàn)金流量表的運(yùn)用1/4/2023現(xiàn)金流量表的運(yùn)用12/27/202240經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：學(xué)雜費(fèi)收入學(xué)校經(jīng)費(fèi)支出退費(fèi)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購(gòu)建固定資產(chǎn)融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銀行貸款利息支出凈現(xiàn)金流量：經(jīng)營(yíng)+投資+融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量期末現(xiàn)金余額=期初現(xiàn)金余額+凈現(xiàn)金流量1/4/202312/27/2022411/4/202312/27/202242財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題1/4/2023財(cái)務(wù)核算和財(cái)務(wù)管理的若干問(wèn)題12/27/2022431、計(jì)提折舊的重要性折舊（攤銷）反映固定資產(chǎn)的損耗，屬于非現(xiàn)金成本，代表著資本的回收利息和利潤(rùn)代表資本的回報(bào)計(jì)提折舊可反映真實(shí)的盈利狀況，同時(shí)也是償還債務(wù)本金、股東收回股本投資和追加投入的資金來(lái)源不計(jì)提折舊會(huì)造成虛增資產(chǎn)價(jià)值，虛增利潤(rùn)，過(guò)度投資，投資者超分配，損害債權(quán)人的利益，學(xué)校缺乏更新改造和追加投入的資金來(lái)源1/4/20231、計(jì)提折舊的重要性12/27/202244債權(quán)人（銀行）股本投資者學(xué)生政府學(xué)校（4）學(xué)費(fèi)教師等（5）經(jīng)費(fèi)支出（6）經(jīng)費(fèi)收支結(jié)余（8）折舊（8）稅金（7）利息本金本金（9）利潤(rùn)(3)購(gòu)置固定資產(chǎn)（1）股本投入（2）借款土地建筑物設(shè)備追加投入1/4/2023債權(quán)人（銀行）股本投資者學(xué)生政府學(xué)校（4）學(xué)費(fèi)教師等（5）經(jīng)452、建校費(fèi)的收入確認(rèn)按學(xué)段收取的建校費(fèi)不應(yīng)一次性確認(rèn)為收入、進(jìn)入凈資產(chǎn)，而應(yīng)按學(xué)生預(yù)計(jì)就讀年限分年平均分?jǐn)?，未結(jié)轉(zhuǎn)收入的部分掛預(yù)收帳款，屬于負(fù)債。學(xué)費(fèi)也應(yīng)分月結(jié)轉(zhuǎn)收入3、劃小核算單位借鑒工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)學(xué)校分別核算各學(xué)部（小學(xué)、初中和高中）的效益；對(duì)學(xué)院分別核算各系的效益；對(duì)特色產(chǎn)品（國(guó)際項(xiàng)目、合作項(xiàng)目等）單獨(dú)核算其效益。為建立有效的激勵(lì)機(jī)制打好基礎(chǔ)4、合并報(bào)表為全面反映學(xué)校的經(jīng)營(yíng)狀況，應(yīng)將學(xué)校和與學(xué)校關(guān)聯(lián)的公司（擁有不動(dòng)產(chǎn)、提供后勤服務(wù)、提供管理咨詢等）合并報(bào)表，包括合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并損益表和合并現(xiàn)金流量表1/4/20232、建校費(fèi)的收入確認(rèn)12/27/202246資本預(yù)算1/4/2023資本預(yù)算12/27/202247資本： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用的長(zhǎng)期性資產(chǎn)預(yù)算： 項(xiàng)目在未來(lái)一段較長(zhǎng)的期間內(nèi)現(xiàn)金流入和 流出計(jì)劃資本預(yù)算：篩選可投資項(xiàng)目的整個(gè)分析流程決策法則：回收期（靜態(tài)）凈現(xiàn)值（NPV）內(nèi)部回報(bào)率（IRR）1/4/2023資本： 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用的長(zhǎng)期性資產(chǎn)12/27/202248資本預(yù)算步驟1、確定項(xiàng)目的投資成本2、預(yù)測(cè)項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流量，包括項(xiàng)目殘值3、估計(jì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度（未來(lái)現(xiàn)金流量的不確定性）4、根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度確定用于貼現(xiàn)的資本成本（債務(wù)、留存收益/股本的加權(quán)平均，再根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行調(diào)整）5、對(duì)項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量按照確定的資本成本進(jìn)行貼現(xiàn)6、將貼現(xiàn)值與項(xiàng)目投資成本進(jìn)行比較，如果貼現(xiàn)值大于項(xiàng)目投資成本，則項(xiàng)目可接受，否則不可接受（或者，如項(xiàng)目?jī)?nèi)部回報(bào)率大于資本成本，則項(xiàng)目可接受，否則不可接受），詳見(jiàn)決策法則1/4/2023資本預(yù)算步驟1、確定項(xiàng)目的投資成本12/27/202249靜態(tài)回收期優(yōu)點(diǎn)：用于衡量項(xiàng)目的流動(dòng)性（資金在項(xiàng)目上占?jí)旱闹芷冢┡c風(fēng)險(xiǎn)（遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)大于近期現(xiàn)金流量）問(wèn)題：未考慮回收期之后的現(xiàn)金流量靜態(tài)回收期未考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值1/4/2023靜態(tài)回收期12/27/202250凈現(xiàn)值（NPV）對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量按資本成本進(jìn)行貼現(xiàn)貼現(xiàn)值匯總即為項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）公式：NPV=CF0+CF1/（1+k）+CF2/(1+k)2+······+CFn/(1+k)nNPV>0，表明項(xiàng)目在彌補(bǔ)資本成本后，仍產(chǎn)生正的收益，使企業(yè)價(jià)值凈增加；NPV<0，表明項(xiàng)目無(wú)法彌補(bǔ)資本成本凈現(xiàn)值越大越好：對(duì)互斥項(xiàng)目，接受凈現(xiàn)值最大的項(xiàng)目；對(duì)獨(dú)立項(xiàng)目，接受所有凈現(xiàn)值大于0的項(xiàng)目（在資本預(yù)算能否滿足投資需求的前提下）1/4/2023凈現(xiàn)值（NPV）對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流量按資本成本進(jìn)行貼現(xiàn)12/27/51內(nèi)部回報(bào)率（IRR）內(nèi)部回報(bào)率（InternalRateofReturn）：使項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率計(jì)算公式：NPV=CF0+CF1/（1+r）+CF2/(1+r)2+······+CFn/(1+r)n=0計(jì)算方法：試算法Excel公式或財(cái)務(wù)計(jì)算器1/4/2023內(nèi)部回報(bào)率（IRR）內(nèi)部回報(bào)率（InternalRate52決策：設(shè)定項(xiàng)目要求的回報(bào)率（門(mén)檻回報(bào)率）內(nèi)部回報(bào)率超過(guò)門(mén)檻回報(bào)率，接受，否則不接受內(nèi)部回報(bào)率越高越好分析：IRR是項(xiàng)目的預(yù)期回報(bào)率類似于“盈虧平衡點(diǎn)”分析可提供“安全邊際”概念理論上的正確選擇：NPV實(shí)踐中，很多管理人員采用IRR，直觀1/4/2023決策：12/27/202253后評(píng)估資本預(yù)算的重要方面之一包括： 比較預(yù)測(cè)數(shù)與實(shí)際運(yùn)營(yíng)結(jié)果 分析、解釋預(yù)測(cè)與實(shí)際結(jié)果的差異

例如：許多公司要求項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后的前六個(gè)月提交月度運(yùn)營(yíng)報(bào)告、此后每3個(gè)月提交季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告，直至項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，此后項(xiàng)目納入常規(guī)管理渠道目的： 改善預(yù)測(cè) 改善運(yùn)營(yíng)

1/4/2023后評(píng)估資本預(yù)算的重要方面之一12/27/202254實(shí)物期權(quán)（RealOptions）實(shí)物期權(quán)是資本預(yù)算中較新的技術(shù)，正得到越來(lái)越廣泛的應(yīng)用期權(quán)：擁有在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)或某一時(shí)間段內(nèi)有權(quán)利、但無(wú)義務(wù)采取某項(xiàng)行動(dòng)，即：?jiǎn)畏矫娴臋?quán)利放棄/關(guān)閉：投資進(jìn)程中如出現(xiàn)不利情景，可放棄項(xiàng)目投資時(shí)機(jī)：傳統(tǒng)假設(shè)為即刻投資，但是可以考慮推遲投資，等待新信息擴(kuò)張：一項(xiàng)投資行為開(kāi)始后，如出現(xiàn)有利情景，可追加投資，獲取更大收益靈活性：投資時(shí)將項(xiàng)目設(shè)計(jì)為多用途，可抓住潛在機(jī)會(huì)，避免資產(chǎn)專用性帶來(lái)的損失，降低退出成本1/4/2023實(shí)物期權(quán)（RealOptions）實(shí)物期權(quán)是資本預(yù)算中較新55民辦學(xué)校商業(yè)模式1/4/2023民辦學(xué)校商業(yè)模式12/27/2022561、 融資需要抵押，由于校產(chǎn)不能用于抵押，因此不動(dòng)產(chǎn)需保留在公司2、 公司需要保持一定的盈利，以滿足融資需要，為此需要從學(xué)校取得 足夠的收入，彌補(bǔ)折舊（和貸款利息）3、 學(xué)校一般為不要求取得合理回報(bào)，對(duì)公司支付款項(xiàng)受到嚴(yán)格限制4、 如以租金形式體現(xiàn)收入，則租賃的稅費(fèi)極高（17.55%）5、 不動(dòng)產(chǎn)保留在公司，學(xué)校無(wú)法計(jì)提折舊，如學(xué)校征收所得稅，無(wú)合 理避稅手段6、 學(xué)校不要求取得合理回報(bào)，凈資產(chǎn)的歸屬存在不確定性1/4/202312/27/202257引進(jìn)外資需要注意的三個(gè)問(wèn)題一、盈利性：不以營(yíng)利為目的二、市場(chǎng)準(zhǔn)入：《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》鼓勵(lì)類：高等教育機(jī)構(gòu)（限于合資、合作）限制類：高中階段教育機(jī)構(gòu)（限于合資、合作）

禁止類：基礎(chǔ)教育（義務(wù)教育）機(jī)構(gòu)

對(duì)策：參考互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商的經(jīng)驗(yàn)由于過(guò)去互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商是外商禁止投資的行業(yè)，所以，在網(wǎng)易公司策劃于美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)上市的時(shí)候，通過(guò)公司結(jié)構(gòu)重組，由丁磊先生在海外成立其控股的BVI公司ShiningGlobeInternationalLimited，再由ShiningGlobe于開(kāi)曼群島成立NInc.作為融資主體，引進(jìn)新聞集團(tuán)、高盛集團(tuán)、霸菱投資等戰(zhàn)略性投資者，并最終上市。同時(shí)，丁磊先生及其弟弟丁波先生分別在廣州及北京成立內(nèi)資互聯(lián)網(wǎng)公司及廣告公司作為經(jīng)營(yíng)主體。所有在中國(guó)產(chǎn)生的收入由該互聯(lián)網(wǎng)公司及廣告公司收取，并通過(guò)若干管理合同將所有有關(guān)收入轉(zhuǎn)移到作為融資主體的NInc.在中國(guó)設(shè)立的全資控股公司。1/4/2023引進(jìn)外資需要注意的三個(gè)問(wèn)題12/27/202258此外，融資主體及經(jīng)營(yíng)主體之間成立了若干保護(hù)協(xié)議，定明在中國(guó)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)政策容許的情況下，融資主體的股東可以直接持有互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)主體的股權(quán)。由于融資主體與互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)主體均由丁磊先生個(gè)人控股，所以，投資者一般認(rèn)為融資主體與經(jīng)營(yíng)主體的利益已經(jīng)捆綁在一起，再通過(guò)上述的保護(hù)協(xié)議的設(shè)立，其利益已經(jīng)被保護(hù)，可以向融資主體作出投資。三、外債按照我國(guó)外債管理的有關(guān)規(guī)定，境內(nèi)中資企業(yè)舉借中長(zhǎng)期境外商業(yè)貸款，須經(jīng)國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)。同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委對(duì)外債實(shí)行嚴(yán)格的額度控制，一般不予審批。但按照上述外債管理規(guī)定，中外合資企業(yè)在注冊(cè)資本與投資總額之間差額范圍內(nèi)，可自行舉借外債，無(wú)需國(guó)家發(fā)