股指期貨日內(nèi)程序化交易模型

PAGEPAGE18股指期貨日內(nèi)程序化交易模型(銀河期貨兵器譜)（5篇）第一篇：股指期貨日內(nèi)程序化交易模型(銀河期貨兵器譜)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)銀河程序化交易兵器譜銀河期貨程序化交易模型簡(jiǎn)介程序化交易簡(jiǎn)介一、程序化交易概念與特點(diǎn)：程序化交易系統(tǒng)是指將設(shè)計(jì)人員交易策略的邏輯與參數(shù)在電腦程序運(yùn)算后，并將交易策略系統(tǒng)化。當(dāng)趨勢(shì)確立時(shí)，系統(tǒng)發(fā)出多空訊號(hào)鎖定市場(chǎng)中的價(jià)量模式，并且有效掌握價(jià)格變化的趨勢(shì)，讓投資人不論在上漲或下跌的市場(chǎng)行情中，都能輕松抓住趨勢(shì)波段，進(jìn)而賺取波段獲利。優(yōu)點(diǎn)如下：（1）首先執(zhí)行速度快，電腦下單比手動(dòng)操作快，同樣的機(jī)會(huì)，電腦下單能抓住，手動(dòng)下單未必能抓住。（2）有了電腦程序，一個(gè)人可以讓多臺(tái)電腦同時(shí)去執(zhí)行自己的交易思想，個(gè)人可以操作更多的賬戶，更多的資金。（3）程序執(zhí)行的客觀性、紀(jì)律性可以克服人的情緒化交易，做到真正的“知行合一”。二、程序化交易是證券投資的必然趨勢(shì)：首先，從交易特點(diǎn)來(lái)分析，程序化交易事先驗(yàn)證、交易專業(yè)、反應(yīng)迅速、紀(jì)律嚴(yán)明和交易理性的特點(diǎn)，符合期貨交易的內(nèi)在要求，是期貨市場(chǎng)和信息技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果。其次，從長(zhǎng)期投資收益而言，程序化交易代表著期貨投資的未來(lái)方向。程序化交易代表人物是西蒙斯，他管理的文藝復(fù)興技術(shù)公司1989至20XX年的年均收益率高達(dá)38%，傲視群雄。而同期索羅管理的量子基金年均收益率為22%左右，巴菲特的伯克希爾公司投資的年均收益率為20XX右。在20XX年全球金融危機(jī)的重挫中，西蒙斯管理的基金回報(bào)率更是高達(dá)80%，程序化交易的威力可見(jiàn)一斑。最后，從發(fā)展進(jìn)程來(lái)看，程序化交易是投資者的必然選擇。目前程序化交易在金融交易中的占比在歐美已經(jīng)達(dá)到一個(gè)比較高的比例。在我國(guó)，越來(lái)越多的投資者已經(jīng)開(kāi)始使用程序化交易，同時(shí)潛在需求旺盛，隨著融資融券、股指期貨等業(yè)務(wù)的日益發(fā)展，我們相信程序化交易一定會(huì)得到長(zhǎng)足的發(fā)展。三、銀河期貨程序化交易：20XX年年初，我公司在業(yè)內(nèi)率先成立程序化交易研究團(tuán)隊(duì)，專注于程序化交易的研究。經(jīng)過(guò)一年多發(fā)展，銀河期貨程序化交易逐步形成了自己的特色和優(yōu)勢(shì)，成為業(yè)內(nèi)的翹楚。產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)銀河程序化交易兵器譜現(xiàn)將我們研發(fā)的“銀河期貨程序化交易兵器譜系列”交易策略主要思路和測(cè)試結(jié)果介紹如下：投資理念：拿起合適的武器再進(jìn)入期貨市場(chǎng)交易，能達(dá)到事半功倍！！銀河程序化交易兵器譜是我們研發(fā)的一系列程式化交易的策略，旨在為我們客戶提供期貨交易的武器，作為程式化交易工具，它將進(jìn)場(chǎng)出場(chǎng)、止贏止損、資金分配等策略系統(tǒng)化設(shè)計(jì)，排除情緒的干擾，客觀的尋找交易機(jī)會(huì)，它不是印鈔機(jī)，它的效果依賴于市場(chǎng)機(jī)會(huì)和使用它的人對(duì)系統(tǒng)化交易思維的理解和執(zhí)行，幫助投資人實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利。銀河期貨程序化交易兵器譜之“孔雀翎”——期貨有效區(qū)間交易策略1、產(chǎn)品簡(jiǎn)介：孔雀翎是古龍小說(shuō)中的一種武器。我們開(kāi)發(fā)的這一款策略屬于日內(nèi)交易策略，精準(zhǔn)地博取日內(nèi)短期價(jià)差，不留隔夜倉(cāng)，就像孔雀翎一樣，屬于快速操作的武器。在國(guó)外投行使用了20XX年，至今依然在使用，經(jīng)久不衰，而孔雀翎稱霸300年，本策略未來(lái)也有望像孔雀翎一樣，長(zhǎng)期戰(zhàn)勝市場(chǎng)，獲得長(zhǎng)期的收益?？兹隔嵩跁?shū)中象征的是自信，參悟了這一條，才能所向無(wú)敵；而本策略正需要投資者長(zhǎng)期堅(jiān)持，因?yàn)樗蟹€(wěn)定的概率作為基礎(chǔ)，在連續(xù)小幅虧損導(dǎo)致失敗后，很可能很快就會(huì)迎來(lái)大的勝利。如果不自信，難以使用好該策略，因?yàn)樵摬呗允找鎸儆谛≠r大賺型，很可能在你失去信心，沒(méi)有堅(jiān)持的那一天，該策略出現(xiàn)了大賺。所以，用好這個(gè)策略，信心非常重要。本產(chǎn)品所使用的交易策略是借鑒了由著名趨勢(shì)交易大師Mark.Fisher創(chuàng)立，在國(guó)外大投行使用了近20XX至今依然在使用的交易策略。策略的核心在于有效交易區(qū)間，通過(guò)設(shè)定合適的有效交易區(qū)間，制定出開(kāi)倉(cāng)與平倉(cāng)、止損法則，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期高收益。我們通過(guò)借鑒該策略的基本原理，結(jié)合國(guó)內(nèi)股指期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)進(jìn)行了一些改進(jìn)，特別是針對(duì)國(guó)內(nèi)股票指數(shù)在日內(nèi)具有跳空幅度小、單邊趨勢(shì)明顯的特點(diǎn)，制定出獨(dú)特的交易模式。產(chǎn)品特點(diǎn)：在日內(nèi)把握趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，如果日內(nèi)走勢(shì)趨勢(shì)明顯通脹能大賺，而如果日內(nèi)震蕩調(diào)整則導(dǎo)致止損小賠，總體上是小賠大賺型。2、策略的測(cè)試：（1）測(cè)試收益曲線：（二）測(cè)試報(bào)告:產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)銀河程序化交易兵器譜3、策略的評(píng)價(jià):（1）本策略成功概率具有一定的穩(wěn)定性累積成功率逐漸趨于50%附近，成功率有一定的穩(wěn)定性；說(shuō)明該策略從長(zhǎng)期來(lái)看具有穩(wěn)定性。（2）歷史每日收益點(diǎn)數(shù)顯示策略達(dá)到預(yù)期效果產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)銀河程序化交易兵器譜從上圖每日收益點(diǎn)數(shù)可以看出，多次盈利多達(dá)100點(diǎn)以上，而幾乎沒(méi)有虧損在50點(diǎn)以上時(shí)候；符合我們對(duì)策略小賠大賺的預(yù)期。本策略屬于日內(nèi)趨勢(shì)型，建議資金規(guī)模5000萬(wàn)以內(nèi)。銀河程序化交易產(chǎn)品使用說(shuō)明《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)管理試行辦法》（下稱“試行辦法”）征求意見(jiàn)稿已經(jīng)在一定的范圍內(nèi)開(kāi)始征求意見(jiàn)。這是監(jiān)管層推動(dòng)“積極穩(wěn)妥發(fā)展期貨市場(chǎng)”政策的一步。證券公司及證券投資者咨詢公司從事股指期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，以及期貨公司從事與期貨相關(guān)的投資咨詢業(yè)務(wù)將在接下來(lái)跟進(jìn)研究后推出。公司為應(yīng)對(duì)行業(yè)變革，特向客戶推出“銀河程序化交易兵器譜”。使用條件：在銀河期貨開(kāi)戶的交易者使用時(shí)間：1年使用費(fèi)用：待定優(yōu)惠政策：資金量達(dá)到500萬(wàn)以上的客戶可以免費(fèi)使用1年，后續(xù)將按咨詢業(yè)務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行收費(fèi)。產(chǎn)品免責(zé)聲明：內(nèi)部使用，不作外部銷售。程序化交易所發(fā)出的買賣信號(hào)，是依據(jù)特定數(shù)學(xué)公式計(jì)算所的結(jié)果，僅供交易參考?？蛻魮?jù)此入市，由此造成的損失由您自行承擔(dān)。請(qǐng)您謹(jǐn)慎選擇，本公司不對(duì)您的程序化交易的結(jié)果負(fù)責(zé)。附件：產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)銀河程序化交易兵器譜銀河期貨簡(jiǎn)介銀河期貨有限公司是經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，在國(guó)家工商行政管理總局注冊(cè)，隸屬中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司旗下，由中國(guó)銀河證券股份有限公司控股的專業(yè)型金融企業(yè)，現(xiàn)注冊(cè)資本金為3億元人民幣，20XX年獲得業(yè)內(nèi)最高評(píng)級(jí)。銀河期貨是國(guó)內(nèi)第一家中外合資的期貨公司，也是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)具有著名國(guó)內(nèi)投資銀行和國(guó)際商業(yè)銀行股東背景的期貨公司。銀河期貨擁有全國(guó)四家期貨交易所的會(huì)員資格，可代理國(guó)內(nèi)所有品種的期貨交易。作為國(guó)內(nèi)最具成長(zhǎng)性的期貨公司，銀河期貨擁有國(guó)際化的服務(wù)理念、精英化的團(tuán)隊(duì)、高端的技術(shù)平臺(tái)和良好的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，依靠強(qiáng)大的股東背景，可以提供期貨、股票、基金、債券理財(cái)、企業(yè)融資等綜合性服務(wù)，其未來(lái)的發(fā)展目標(biāo)是致力于打造國(guó)內(nèi)一流的國(guó)際化金融投資服務(wù)平臺(tái)。中方國(guó)有股東——中國(guó)銀河證券股份有限公司：中國(guó)銀河證券股份有限公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人，對(duì)原中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司進(jìn)行重組設(shè)立的全國(guó)性綜合類證券公司。公司注冊(cè)資本金為60億元人民幣,總部設(shè)在北京。外方股東——蘇格蘭皇家銀行：蘇格蘭皇家銀行(RBS)于1727年根據(jù)皇家憲章創(chuàng)建,是歐洲歷史最悠久的銀行之一。目前，蘇格蘭皇家銀行的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)已擴(kuò)展到全球50多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在全球擁有的客戶超過(guò)4000萬(wàn)個(gè)。蘇格蘭皇家銀行在中國(guó)的業(yè)務(wù)包括環(huán)球銀行及市場(chǎng)、全球現(xiàn)金管理及貿(mào)易融資服務(wù)、財(cái)富管理、零售及商業(yè)金融，在中國(guó)共有20XX分支機(jī)構(gòu)。研發(fā)服務(wù)體系簡(jiǎn)介：銀河期貨研究中心秉承“投資、保值、穩(wěn)健發(fā)展”的研發(fā)理念，著重打造四大特色：【客觀】構(gòu)建眾多的產(chǎn)業(yè)鏈一手信息點(diǎn)，采用行業(yè)協(xié)會(huì)的專業(yè)數(shù)據(jù)，使用國(guó)際領(lǐng)先的專業(yè)資訊系統(tǒng)，同時(shí)聘請(qǐng)行業(yè)專家，充分利用股東的國(guó)內(nèi)外金融專業(yè)人才資源，為客戶提供客觀、全面、專業(yè)、迅捷的研發(fā)支持和資訊服務(wù)?！救妗垦芯恐行哪壳耙褤碛?0余名成員，設(shè)有宏觀、策略研究、金融（股指）期貨、有色金屬、鋼鐵、能源化工、農(nóng)產(chǎn)品和軟商品等子部門，研究覆蓋四大交易所的所有上市品種。專職研究人員中有博士2名，碩士16名，海歸6名及從產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)招聘的專業(yè)人士3名。并有多位分析師被交易所和知名媒體評(píng)為優(yōu)秀分析師，20XX年更榮獲交易所“十大研發(fā)團(tuán)隊(duì)”稱號(hào)?！緦I(yè)】除傳統(tǒng)研發(fā)產(chǎn)品外，我們還提供宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析、行業(yè)研究專題（調(diào)研）報(bào)告、交易策略、賬戶分析、程序化交易產(chǎn)品以及期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)、高端行業(yè)論壇、企業(yè)套保風(fēng)控組織架構(gòu)的搭建等多種形式的專業(yè)化增值服務(wù)?！狙附荨慷绦?、電話、QQ、郵件、網(wǎng)站，客戶可選擇任一方式獲取迅捷的資訊服務(wù)，并可提出需求與建議，我們會(huì)在第一時(shí)間做出回應(yīng)。盤中極端走勢(shì)的及時(shí)提醒與預(yù)判；重要數(shù)據(jù)、重大事件及時(shí)解讀和提示，無(wú)處不在的迅捷服務(wù)也是客戶“投資、保值、穩(wěn)健發(fā)展”的重要保障。第二篇：股指期貨的交易流程是怎樣的,股指期貨怎么交易1.股指期貨的交易流程是怎樣的？一個(gè)完整的股指期貨交易流程包括開(kāi)戶、下單、結(jié)算、平倉(cāng)或交割四個(gè)環(huán)節(jié)。具體為：（1）開(kāi)戶：客戶參與股指期貨交易，需要與符合規(guī)定的期貨公司簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)和期貨經(jīng)紀(jì)合同，并開(kāi)立期貨賬戶。（2）下單：指客戶在每筆交易前向期貨公司下達(dá)交易指令，說(shuō)明擬買賣合約的種類、方向、數(shù)量、價(jià)格等的行為。（3）結(jié)算：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和中金所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶的交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)及其它有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。（4）平倉(cāng)或交割：平倉(cāng)是指客戶通過(guò)買入或者賣出與其所持有的股指期貨合約的品種、數(shù)量相同但交易方向相反的合約，以此了結(jié)期貨交易的行為。股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。股指期貨合約最后交易日收市后，交易所以交割結(jié)算價(jià)為基準(zhǔn)，劃付持倉(cāng)雙方的盈虧，了結(jié)所有未平倉(cāng)合約。第三篇：股指期貨交割日合約月份合約代碼合約交割日(到期時(shí)間)1月份股指期貨合約IF1401合約到期時(shí)間為1.17日2月份股指期貨合約IF1402合約到期時(shí)間為2.21日3月份股指期貨合約IF1403合約到期時(shí)間為3.21日4月份股指期貨合約IF1404合約到期時(shí)間為4.18日5月份股指期貨合約IF1405合約到期時(shí)間為5.16日6月份股指期貨合約IF1406合約到期時(shí)間為6.20XX7月份股指期貨合約IF1407合約到期時(shí)間為7.18日8月份股指期貨合約IF1408合約到期時(shí)間為8.15日9月份股指期貨合約10月份股指期貨合約11月份股指期貨合約12月份股指期貨合約合約到期時(shí)間為9.19日IF1410合約到期時(shí)間為10.17日IF1411合約到期時(shí)間為11.21日IF1412合約到期時(shí)間為12.19日IF1409第四篇：股指期貨交易流程是什么股指期貨交易流程是什么股指期貨推出在即，投資者在進(jìn)行股指期貨交易前必須要對(duì)交易的每個(gè)環(huán)節(jié)有個(gè)清楚的了解和認(rèn)識(shí)，以避免因規(guī)則不熟帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。股指期貨的整個(gè)交易流程可分為開(kāi)戶、交易、結(jié)算和交割四個(gè)步驟。一、開(kāi)戶股指期貨的開(kāi)戶包括尋找合適的期貨公司，填寫開(kāi)戶材料和資金入賬三個(gè)階段。期貨公司是投資者和交易所之間的紐帶，除交易所自營(yíng)會(huì)員外，所有投資者要從事股指期貨交易都必須通過(guò)期貨公司進(jìn)行。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，尋找期貨公司目前有兩種渠道，一是通過(guò)所在的證券公司，另一種途徑是投資者直接找到具有金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)許可證的期貨公司。這些期貨公司應(yīng)該有良好的商譽(yù)、規(guī)范的運(yùn)作和暢通的交易系統(tǒng)。在開(kāi)戶時(shí)，投資者應(yīng)仔細(xì)閱讀“期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書(shū)”，選擇交易方式并約定特殊事項(xiàng)，進(jìn)而簽署期貨經(jīng)紀(jì)合同，并申請(qǐng)交易編碼和確認(rèn)資金賬戶，最后通過(guò)銀行存入保證金，經(jīng)確認(rèn)后即可進(jìn)行期貨交易。二、交易股指期貨的交易在原則上與證券一樣，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則進(jìn)行計(jì)算機(jī)集中競(jìng)價(jià)。交易指令也與證券一樣，有市價(jià)、限價(jià)和取消三種指令。與證券不同之處在于，股指期貨是期貨合約，買賣方向非常重要，買賣方向也是很多股票投資者第一次做期貨交易時(shí)經(jīng)常弄錯(cuò)的，期貨具有多頭和空頭兩種頭寸，交易上可以開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)，平倉(cāng)還分為平當(dāng)日頭寸和平往日頭寸。交易中還需要注意合約期限，一般來(lái)說(shuō)，股指期貨合約在半年之內(nèi)有四個(gè)合約，即當(dāng)月現(xiàn)貨月合約，后一個(gè)月的合約與隨后的兩個(gè)季度月合約。隨著每個(gè)月的交割以后，進(jìn)行一次合約的滾動(dòng)推進(jìn)。比如在九月份，就具有九月、十月、十二月和次年三月四個(gè)合約進(jìn)行交易，在十月底需要對(duì)十月合約進(jìn)行交割。三、結(jié)算因?yàn)槠谪浗灰资前凑毡ＷC金進(jìn)行交易的，所以需要對(duì)投資者每天的資產(chǎn)進(jìn)行無(wú)負(fù)債結(jié)算。投資者應(yīng)該知道怎么計(jì)算自己賬戶的資金狀況。期貨交易的賬戶計(jì)算比股票交易要復(fù)雜。首先，計(jì)價(jià)基礎(chǔ)是當(dāng)日結(jié)算價(jià)，它是指某一合約最后一小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)，若這個(gè)小時(shí)出現(xiàn)無(wú)量漲跌停，則以漲跌停板價(jià)為結(jié)算價(jià)；若這個(gè)小時(shí)無(wú)成交，則以前一個(gè)小時(shí)成交量的加權(quán)平均價(jià)計(jì)。在期貨交易賬戶計(jì)算中，盈虧計(jì)算、權(quán)益計(jì)算、保證金計(jì)算以及資金余額是四項(xiàng)最基本的內(nèi)容。在進(jìn)行差額計(jì)算時(shí)，注意不是當(dāng)日權(quán)益減去持倉(cāng)保證金就是資金余額。如果當(dāng)日權(quán)益小于持倉(cāng)保證金，則意味著資金余額是負(fù)數(shù)，同時(shí)也意味著保證金不足了。按照規(guī)定，期貨公司會(huì)通知投資者在下一交易日開(kāi)市前將保證金補(bǔ)足，這是追加保證金。如果投資者沒(méi)有及時(shí)將保證金補(bǔ)足，期貨公司可以對(duì)該賬戶所有人的持倉(cāng)實(shí)施部分或全部的強(qiáng)制平倉(cāng)，直至留存的保證金符合規(guī)定的要求。買入股票后，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨是保證金交易，每天都要結(jié)算盈虧，賬面盈利可以提走，但賬面虧損就要補(bǔ)足保證金。為更好地保護(hù)期貨投資者的資金安全，20XX年5月成立了中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心，該中心網(wǎng)站上提供了投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，通過(guò)該系統(tǒng)投資者可以查詢自身交易結(jié)算報(bào)告等信息。四、交割股指期貨的交割也與股票不同，一般股票投資者習(xí)慣了現(xiàn)貨買賣，而容易忽視股指期貨合約到期需要以當(dāng)日的合約交割價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，所以想要持有頭寸需要持有非現(xiàn)貨月合約。第五篇：證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法（征求意見(jiàn)稿）第一條為規(guī)范程序化交易，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》及相關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。第二條本辦法所稱程序化交易是指通過(guò)既定程序或特定軟件，自動(dòng)生成或執(zhí)行交易指令的交易行為。第三條程序化交易者應(yīng)當(dāng)合理進(jìn)行程序化交易，遵守國(guó)家法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定以及證券期貨交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)程序化交易指令負(fù)有審慎管理義務(wù)。程序化交易者應(yīng)當(dāng)只用一個(gè)賬戶從事程序化交易，中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外。證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)程序化交易客戶制定專門的業(yè)務(wù)管理及風(fēng)險(xiǎn)管理制度。證券期貨交易所依法對(duì)會(huì)員、程序化交易者履行自律監(jiān)管職責(zé)，及時(shí)采取自律監(jiān)管措施，防范程序化交易對(duì)市場(chǎng)正常交易秩序的沖擊。第四條證券公司、期貨公司的客戶進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)事前將身份信息、策略類型、程序化交易系統(tǒng)技術(shù)配置1參數(shù)、服務(wù)器所在地址以及聯(lián)絡(luò)人等信息及變動(dòng)情況向接受其交易委托的證券公司、期貨公司申報(bào)，證券公司、期貨公司核查后方可接受該客戶的程序化交易委托，并在委托協(xié)議中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行約定?？蛻羯陥?bào)信息不實(shí)或拒不申報(bào)相關(guān)信息的，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)拒絕接受其程序化交易委托。證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)將客戶的程序化交易相關(guān)信息向接受其交易申報(bào)的證券期貨交易所報(bào)備。證券期貨交易所會(huì)員自營(yíng)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，應(yīng)當(dāng)事先向證券期貨交易所申報(bào)程序化交易相關(guān)信息，由證券期貨交易所負(fù)責(zé)核查；交易所核查后，方可進(jìn)行程序化交易。申報(bào)、核查及報(bào)備的內(nèi)容、方式、時(shí)限等要求，由證券期貨交易所另行制定。中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)監(jiān)管執(zhí)法需要，可以要求程序化交易者提供交易程序源代碼、交易策略詳細(xì)說(shuō)明等相關(guān)材料。第五條證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，建立客戶程序化交易核查制度，遵循“了解你的客戶”原則，嚴(yán)格審查客戶身份的真實(shí)性、資金來(lái)源、交易賬戶及交易操作的合規(guī)性，嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制和反洗錢制度。2證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立客戶程序化交易賬戶的甄別機(jī)制。第六條程序化交易者使用的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備驗(yàn)資、驗(yàn)券、持倉(cāng)驗(yàn)證、異常檢測(cè)和錯(cuò)誤處理等風(fēng)控功能，使用前應(yīng)當(dāng)進(jìn)行充分測(cè)試，保留測(cè)試記錄，并按照審慎原則使用。第七條證券公司、期貨公司客戶使用的程序化交易系統(tǒng)出現(xiàn)異常情況的，客戶應(yīng)當(dāng)立即采取有效控制及處置措施，并向證券公司、期貨公司報(bào)告；證券公司、期貨公司收到報(bào)告后應(yīng)當(dāng)立即向證券期貨交易所報(bào)告。證券期貨交易所會(huì)員自營(yíng)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司使用的程序化交易系統(tǒng)出現(xiàn)異常情況的，應(yīng)當(dāng)直接向證券期貨交易所報(bào)告。證券期貨交易所收到報(bào)告后，對(duì)于可能影響證券期貨市場(chǎng)交易秩序的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向市場(chǎng)公告，并可視情況限制賬戶、限制交易單元或席位，必要時(shí)可采取技術(shù)性停牌、臨時(shí)停市等處置措施。第八條客戶將其程序化交易系統(tǒng)接入證券公司、期貨公司信息技術(shù)系統(tǒng)的，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化3交易系統(tǒng)接入核查制度，在接入之前對(duì)其進(jìn)行驗(yàn)證測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，重點(diǎn)檢查其風(fēng)控功能。禁止證券公司、期貨公司接入未經(jīng)核查的程序化交易系統(tǒng)。第九條客戶將其程序化交易系統(tǒng)接入證券公司、期貨公司信息技術(shù)系統(tǒng)的，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)與客戶簽署接入?yún)f(xié)議。明確約定客戶不得利用接入的系統(tǒng)為他人提供服務(wù)；明確約定客戶實(shí)際使用的程序應(yīng)當(dāng)與經(jīng)證券公司、期貨公司驗(yàn)證測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的程序一致，否則證券公司、期貨公司可以采取拒絕委托、關(guān)閉接入等措施；明確約定雙方風(fēng)控職責(zé)，當(dāng)客戶程序化交易系統(tǒng)發(fā)生重大異常時(shí)，證券公司、期貨公司可以采取拒絕委托、關(guān)閉接入等應(yīng)急措施。第十條證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶接入的程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行持續(xù)管理?？蛻舫绦蚧灰紫到y(tǒng)發(fā)生升級(jí)、變更的，應(yīng)當(dāng)告知證券公司、期貨公司，證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)重新對(duì)其程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行驗(yàn)證測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?？蛻舫绦蚧灰紫到y(tǒng)暫停、終止使用的，應(yīng)當(dāng)告知證券公司、期貨公司。第十一條證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)分別負(fù)責(zé)對(duì)程序化交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的風(fēng)控功能，以及證券公司、期貨公司對(duì)客戶4程序化交易系統(tǒng)的接入管理制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，開(kāi)展自律管理。第十二條證券期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會(huì)員和租用證券公司交易單元的基金管理公司交易系統(tǒng)接入的管理標(biāo)準(zhǔn)，明確其交易系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合的程序化交易風(fēng)險(xiǎn)控制要求，并定期開(kāi)展檢查。對(duì)于不符合接入管理標(biāo)準(zhǔn)的，證券期貨交易所可以采取責(zé)令整改、限制接入等措施。第十三條證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)將程序化交易客戶與非程序化交易客戶的報(bào)盤通道隔離，并設(shè)置單獨(dú)的流量控制。證券公司、期貨公司自營(yíng)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，公司應(yīng)當(dāng)對(duì)程序化交易和非程序化交易分別使用不同的報(bào)盤通道，分別設(shè)置流量控制。第十四條證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立程序化交易指令計(jì)算機(jī)審核系統(tǒng)，自動(dòng)阻止申報(bào)價(jià)格及數(shù)量異常的指令直接進(jìn)入證券期貨交易所主機(jī)。證券公司、期貨公司應(yīng)對(duì)相關(guān)異常指令進(jìn)行人工復(fù)核，視情況提醒客戶修改指令或延時(shí)申報(bào)，對(duì)可能對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和流動(dòng)性產(chǎn)生重大影響的指令有權(quán)拒5絕接受委托。證券、期貨公司自營(yíng)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，證券公司、期貨公司、基金管理公司對(duì)本公司程序化交易下達(dá)的指令負(fù)有自我約束義務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)部風(fēng)控機(jī)制和指令審核系統(tǒng)，避免程序化交易指令對(duì)市場(chǎng)價(jià)格和流動(dòng)性產(chǎn)生重大影響。證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格落實(shí)信息隔離墻制度。證券、期貨和基金業(yè)協(xié)會(huì)分別負(fù)責(zé)制定證券、期貨、基金管理公司的程序化交易指令審核指引，并開(kāi)展自律管理。第十五條證券期貨交易所可以根據(jù)程序化交易申報(bào)、撤單等情況，制定差異化收費(fèi)管理辦法，對(duì)程序化交易收取額外費(fèi)用。第十六條證券交易所對(duì)證券公司自營(yíng)和資管業(yè)務(wù)，租用證券公司交易單元的基金管理公司的程序化交易，實(shí)施當(dāng)日證券凈買入額度控制，證券交易所會(huì)同證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)公布具體的控制方式及計(jì)算公式。證券公司、基金管理公司根據(jù)內(nèi)部風(fēng)控管理要求及資金頭寸情況等因素，自行確定交易單元控制額度，向證券交易所進(jìn)行額度申報(bào)以及申請(qǐng)額度調(diào)整。證券交易所可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)防控目標(biāo)進(jìn)行核定、調(diào)整，6滿足正當(dāng)交易需求。期貨交易所可以對(duì)程序化交易者實(shí)施日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)量限制，具體辦法由期貨交易所制定。第十七條證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)妥善保存客戶程序化交易的信息,對(duì)客戶信息承擔(dān)保密義務(wù)。證券、期貨公司自營(yíng)或資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、租用證券公司交易單元的基金管理公司進(jìn)行程序化交易的，公司應(yīng)當(dāng)按照證券期貨交易所規(guī)定，妥善保存程序化交易的相關(guān)資料。相關(guān)信息和資料的保存期限不得少于二十年。第十八條程序化交易者參與證券期貨交易，不得有下列影響交易價(jià)格或交易量的行為：（一）在屬于同一主體或處于同一控制下或涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶之間發(fā)生同一證券的交易；（二）在同一賬戶或同一客戶實(shí)際控制的賬戶組間，進(jìn)行期貨合約的自買自賣；（三）頻繁申報(bào)并頻繁撤銷申報(bào)，且成交委托比明顯低于正常水平；（四）在收盤階段利用程序進(jìn)行大量且連續(xù)交易，影響收盤價(jià)；（五）進(jìn)行申報(bào)價(jià)格持續(xù)偏離申報(bào)時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格的7大額申報(bào)，誤導(dǎo)其他投資者決策，同時(shí)進(jìn)行小額多筆反向申報(bào)并成交；（六）連續(xù)以高于最近成交價(jià)申報(bào)買入或連續(xù)以低于最近成交價(jià)申報(bào)賣出，引發(fā)價(jià)格快速上漲或下跌，引導(dǎo)、強(qiáng)化價(jià)格趨勢(shì)后進(jìn)行大量反向申報(bào)并成交；（七）其他違反《證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)，影響證券期貨市場(chǎng)正常交易秩序的程序化交易。第十九條境內(nèi)程序化交易者