科創(chuàng)板業(yè)務(wù)培訓(xùn)資料課件

走進(jìn)科創(chuàng)你我同行科創(chuàng)板業(yè)務(wù)介紹1走進(jìn)科創(chuàng)你我同行科創(chuàng)板業(yè)務(wù)介紹1目錄CONTENTS

科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)01科創(chuàng)板交易特別規(guī)定02

投資者準(zhǔn)入條件與風(fēng)險03科創(chuàng)板權(quán)限開通與參與042目錄CONTENTS科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)01科01章節(jié)PART科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)301章節(jié)PART科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)344科創(chuàng)板企業(yè)的定位20%BDAC面向世界科技前沿面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場面向國家重大需求三個面向新一代信息技術(shù)高端裝備新材料新能源節(jié)能環(huán)保生物醫(yī)藥六大領(lǐng)域符合國家戰(zhàn)略突破關(guān)鍵核心技術(shù)市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)主要服務(wù)推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合引領(lǐng)中高端消費(fèi)推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革三大變革科創(chuàng)板上市企業(yè)定位5科創(chuàng)板企業(yè)的定位20%BDAC面向世界科技前沿三個面向新一代落實(shí)科創(chuàng)板的定位要求科創(chuàng)板注冊制的三個層次發(fā)行人（擬上市企業(yè)）自我評估；交易所審核予以關(guān)注：聘請專家評測委員會，判斷保薦機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)是否出現(xiàn)明顯重大偏差，關(guān)注保薦機(jī)構(gòu)核查是否充分專業(yè)。保薦機(jī)構(gòu)專業(yè)判斷：承銷商詢價、定價、跟投；6落實(shí)科創(chuàng)板的定位要求科創(chuàng)板注冊制的三個層次發(fā)行人（擬上市企業(yè)如何判斷企業(yè)科技創(chuàng)新能力？六個是否是否掌握具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，核心技術(shù)是否權(quán)屬清晰，是否國內(nèi)國際領(lǐng)先、是否成熟或存在快速迭代風(fēng)險。是否具有相對競爭優(yōu)勢是否擁有高效的研發(fā)體系，是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力，是否具備突破關(guān)鍵核心技術(shù)的基礎(chǔ)和潛力。是否具備技術(shù)成果有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)營成果的條件，是否形成有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的商業(yè)模式，是否依靠核心技術(shù)形成較強(qiáng)成長性。是否擁有市場認(rèn)可的研發(fā)成果。是否服務(wù)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是否服務(wù)于創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略等國家戰(zhàn)略，是否服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。7如何判斷企業(yè)科技創(chuàng)新能力？六個是否是否掌握具有自主知識產(chǎn)權(quán)的科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)多元包容的上市標(biāo)準(zhǔn)，以市值為核心，財(cái)務(wù)指標(biāo)邏輯，成熟市場對標(biāo)，境外運(yùn)行實(shí)踐以盈利為核心主板以市值為核心科創(chuàng)板8科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)多元包容的上市標(biāo)準(zhǔn)，以市值為核心，財(cái)務(wù)指標(biāo)邏輯科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)行人申請?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：預(yù)計(jì)市值+凈利潤或預(yù)計(jì)市值+營業(yè)收入預(yù)計(jì)市值+營業(yè)收入+研發(fā)投入合計(jì)占比預(yù)估市值+營業(yè)收入+經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額預(yù)計(jì)市值+營業(yè)收入預(yù)計(jì)市值+其他指標(biāo)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元不低于人民幣15億元不低于人民幣20億元不低于人民幣30億元不低于人民幣100億元凈利潤最近兩年凈利潤為正且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元最近一年凈利潤為正///主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需要明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。營業(yè)收入/不低于人民幣1億元最近一年不低于人民幣2億元最近一年不低于人民幣3億元最近一年不低于人民幣3億元研發(fā)投入//最近三年累計(jì)占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%//經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額///最近三年累計(jì)不低于人民幣1億元/9科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)行人申請?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)特殊企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)單擊此處可添加您的大標(biāo)題內(nèi)容營業(yè)收入增長快，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位，尚未在境外上市，可直接申請上市或發(fā)行存托憑證。預(yù)計(jì)市值≥100億元；預(yù)計(jì)市值≥50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入≥5億元紅籌企業(yè)NO.1預(yù)計(jì)市值≥100億元；預(yù)計(jì)市值≥50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入≥5億元存在表決權(quán)差異安排的企業(yè)NO.210特殊企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)單擊此處可添加您的大標(biāo)題內(nèi)容營業(yè)收入增長快，擁有02章節(jié)PART科創(chuàng)板交易特別規(guī)定1102章節(jié)PART科創(chuàng)板交易特別規(guī)定11交易一般事項(xiàng)01滬市A股證券賬戶開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限證券賬戶02競價交易盤后固定價格交易大宗交易交易方式03科創(chuàng)板股票自上市首日起可作為融資融券標(biāo)的。融資融券04對上市時尚未盈利以及具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人的股票或者存托憑證作出相應(yīng)標(biāo)識。特別標(biāo)識12交易一般事項(xiàng)01滬市A股證券賬戶證券賬戶02競價交易交易方式競價交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。壹13競價交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。壹13競價交易交易時間（申報(bào)時間）每個交易日■開盤集合競價：9:15至9:25■連續(xù)競價：9:30至11:30、13:00至14:57■收盤集合競價：14:57至15:0014競價交易交易時間（申報(bào)時間）每個交易日14競價交易申報(bào)類型

限價申報(bào)市價申報(bào)■最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報(bào)■最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報(bào)■本方最優(yōu)價格申報(bào)以本方最優(yōu)報(bào)價為申報(bào)價格，本方無申報(bào)自動撤銷?！鰧Ψ阶顑?yōu)價格申報(bào)以對手方最優(yōu)報(bào)價為申報(bào)價格，對手方無申報(bào)自動撤銷?！雠c主板無差別15競價交易申報(bào)類型限價申報(bào)市價申報(bào)■最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷競價交易申報(bào)買入時，以買一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以賣一價格自動申報(bào)不一定立即成交，自動進(jìn)入排隊(duì)序列本方最優(yōu)價格申報(bào)例：老王想買入股票A，選擇本方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。賣盤（股）價格（元）買盤（股）賣五30010.05賣四40010.04賣三70010.03賣二20010.02賣一70010.01買一10.00700+800買二9.99300買三9.98200買四9.97100買五9.9610016競價交易申報(bào)買入時，以買一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以賣一價格競價交易申報(bào)買入時，以賣一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以買一價格自動申報(bào)一檔無買賣盤后順延，立即成交。對方最優(yōu)價格申報(bào)例：老王想買入股票A，選擇對方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。賣盤（股）價格（元）買盤（股）賣五30010.05賣四40010.04賣三70010.03賣二200-10010.02賣一700-70010.01買一10.00700買二9.99300買三9.98200買四9.97100買五9.9610017競價交易申報(bào)買入時，以賣一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以買一價格競價交易申報(bào)自動撤銷例：老王想買入股票A，選擇本方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。本方無申報(bào)價格，自動撤銷。例：老王想賣出股票A，選擇對方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。對方無申報(bào)價格，自動撤銷。賣盤（股）價格（元）買盤（股）賣五30010.05賣四40010.04賣三70010.03賣二20010.02賣一70010.01買一--買二--買三--買四--買五--18競價交易申報(bào)自動撤銷例：老王想買入股票A，選擇本方最優(yōu)價格申競價交易漲跌幅比例為20%；首發(fā)上市前5個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制；增發(fā)上市首日無價格漲跌幅限制；漲跌幅限制是否引入買賣價格申報(bào)限制以及熔斷機(jī)制，目前暫無細(xì)則。19競價交易漲跌幅比例為20%；首發(fā)上市前5個交易日不設(shè)價格漲跌競價交易限價申報(bào)：單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于200股，且不超過10萬股；市價申報(bào)：單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于200股，且不超過5萬股；賣出時，余額不足200股的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出；單筆申報(bào)數(shù)量委托1：賣出1數(shù)量230股賣出2數(shù)量100股賣出3數(shù)量50股×委托2：賣出1數(shù)量190股賣出2數(shù)量190股×委托3：賣出1數(shù)量305股賣出2數(shù)量75股√在不少于200股的基礎(chǔ)上允許零股買賣，但每筆申報(bào)必須大于200股，不足200股的賣出需一次性申報(bào)賣出。例：現(xiàn)持有A股票，380股。20競價交易限價申報(bào)：單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于200股，且不超過1盤后固定價格交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。貳21盤后固定價格交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。盤后固定價格交易交易時間■每個交易日15:05-15:30■當(dāng)日15:00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進(jìn)行盤后固定價格交易申報(bào)時間■每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30■開市期間停牌的，停牌期間可繼續(xù)申報(bào)，若股票當(dāng)日收盤前復(fù)盤，申報(bào)參與當(dāng)日盤后固定價格交易，若股票當(dāng)日15:00仍處于停牌狀態(tài)，申報(bào)均無效?！鼋邮苌陥?bào)的時間內(nèi)，未成交的申報(bào)可以撤銷。22盤后固定價格交易交易時間■每個交易日15:05-15:30申盤后固定價格交易

單筆申報(bào)數(shù)量撮合原則■盤后固定價格交易階段，以收盤價為固定價格，按照時間優(yōu)先原則對收盤定價申報(bào)進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合?！霾恍∮?00股，且不超過100萬股■賣出時，余額不足200股的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出23盤后固定價格交易單筆申報(bào)數(shù)量撮合原則■盤后固定價格交易階段盤后固定價格交易收盤定價申報(bào)為限價申報(bào)；若收盤價高于收盤定價買入申報(bào)指令的限價，則該筆買入申報(bào)無效；若收盤價低于收盤定價賣出申報(bào)指令的限價，則該筆賣出申報(bào)無效；申報(bào)價格投資者A委托買入報(bào)價11元——有效當(dāng)日收盤價為10元——投資者B買入報(bào)價9元——無效投資者A委托賣出報(bào)價11元——無效當(dāng)日收盤價為10元——投資者B賣出報(bào)價9元——有效24盤后固定價格交易收盤定價申報(bào)為限價申報(bào)；若收盤價高于收盤定價大宗交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。叁25大宗交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。叁25大宗交易申報(bào)時間■每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30申報(bào)類型■意向申報(bào)■成交申報(bào)*不適用于固定價格申報(bào)26大宗交易申報(bào)時間■每個交易日9:30至11:30、13:0003章節(jié)PART投資者準(zhǔn)入條件與風(fēng)險2703章節(jié)PART投資者準(zhǔn)入條件與風(fēng)險27個人投資者準(zhǔn)入條件個人投資者參與A股、B股和新三板企業(yè)交易，均可計(jì)算其參與證券交易時間。交易滿24個月認(rèn)真閱讀科創(chuàng)板風(fēng)險揭示書，風(fēng)險測評等級在C3以上。風(fēng)險評估開通權(quán)限之前起，前20個交易日日均資產(chǎn)需大于50萬元人民幣，其中包括資金、股票、債券、基金、融資融券凈資產(chǎn)、期權(quán)和OTC資產(chǎn)。資產(chǎn)50萬元以上上交所可根據(jù)市場情況對上述認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)作出調(diào)整。上交所其他規(guī)定28個人投資者準(zhǔn)入條件個人投資者參與A股、B股和新三板企業(yè)交易，科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌盈利能力相關(guān)風(fēng)險■科創(chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長、技術(shù)迭代快、高風(fēng)險以及嚴(yán)重依賴核心項(xiàng)目、核心技術(shù)人員、少數(shù)供應(yīng)商的特點(diǎn)，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。29科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌虧損上市相關(guān)風(fēng)險■科創(chuàng)板企業(yè)可能存在首次公開發(fā)行前最近3個會計(jì)年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時尚未盈利、有累計(jì)未彌補(bǔ)虧損等情形，可能存在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤分配等情形。30科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌發(fā)行定價■科創(chuàng)板新股發(fā)行價格、規(guī)模、節(jié)奏等堅(jiān)持市場化導(dǎo)向，詢價、定價、配售等環(huán)節(jié)由機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)。科創(chuàng)板新股發(fā)行全部采用詢價定價方式，詢價對象限定在證券公司等七類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，而個人投資者無法直接參與發(fā)行定價?！鐾瑫r，因科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績波動大、風(fēng)險高等特征，市場可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價波動的風(fēng)險。31科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股票申購■科創(chuàng)板股票網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤?、申購單位、投資風(fēng)險特別公告發(fā)布等與目前上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)在申購環(huán)節(jié)充分知悉并關(guān)注相關(guān)規(guī)則。32科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股票申購■網(wǎng)上發(fā)行比例：根據(jù)發(fā)行總股本不超過4億股的，網(wǎng)上初始發(fā)行比例為30%；超過4億股的，網(wǎng)上初始發(fā)行比例為20%；發(fā)行人尚未取得盈利的，網(wǎng)上初始發(fā)行比例在20%以下；■網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤嚎苿?chuàng)板最高回?fù)鼙壤秊?0%；主板最高回?fù)鼙壤秊?0%。33科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股票申購■申購單位：根據(jù)投資者持有的市值確定其網(wǎng)上可申購額度，持有市值達(dá)到10000元以上方可參與網(wǎng)上申購；每5000元市值可申購500股，不足5000元的部分不計(jì)入申購額度；最高申購數(shù)量不得超過當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一，且不得超過9999.95萬股，如超過則該筆申購無效。發(fā)行數(shù)量網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量頂格申購數(shù)量頂格申購所需市值1億股3000萬股3萬股30萬元10億股2億股20萬股200萬元34科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌退市風(fēng)險■科創(chuàng)板退市制度較主板更為嚴(yán)格，退市時間更短，退市速度更快；退市情形更多，新增市值低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)、上市公司信息披露或者規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷導(dǎo)致退市的情形；執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，僅依賴與主業(yè)無關(guān)的貿(mào)易或者不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易維持收入的上市公司可能會被退市。取消暫停和恢復(fù)上市！35科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌差異化表決權(quán)■科創(chuàng)板制度允許上市公司設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項(xiàng)安排，存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。經(jīng)營表決不是同股同權(quán)！特別表決權(quán)股票交易后轉(zhuǎn)換為普通股票！36科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股權(quán)激勵■相對于主板上市公司，科創(chuàng)板上市公司的股權(quán)激勵制度更為靈活，包括股權(quán)激勵計(jì)劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴(kuò)大、價格條款更為靈活、實(shí)施方式更為便利。實(shí)施該等股權(quán)激勵制度安排可能導(dǎo)致公司實(shí)際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時的數(shù)量。比例更高：不超過股本總額的20%；范圍更廣：人員包括5%以上的股東、高管、核心技術(shù)人員的子女、父母；可交易股票數(shù)量增多，對股價產(chǎn)生影響！37科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌漲跌幅放寬■科創(chuàng)板股票競價交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的股價波動風(fēng)險。38科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌申報(bào)數(shù)量和范圍差異■投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易的單筆申報(bào)數(shù)量、最小價格變動單位、有效申報(bào)價格范圍等與上交所主板市場股票交易存在差異，避免產(chǎn)生無效申報(bào)。39科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌交易方式■投資者需關(guān)注科創(chuàng)板股票交易方式包括競價交易、盤后固定價格交易及大宗交易，不同交易方式的交易時間、申報(bào)要求、成交原則等存在差異?？苿?chuàng)板股票大宗交易，不適用上交所主板市場股票大宗交易中固定價格申報(bào)的相關(guān)規(guī)定。40科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌融資融券■科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，與上交所主板市場存在差異，投資者應(yīng)注意相關(guān)風(fēng)險41科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌異常交易停牌■科創(chuàng)板股票交易盤中臨時停牌情形和嚴(yán)重異常波動股票核查制度與上交所主板市場規(guī)定不同，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注與此相關(guān)的風(fēng)險。42科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌紅籌企業(yè)上市■符合相關(guān)規(guī)定的紅籌企業(yè)可以在科創(chuàng)板上市。紅籌企業(yè)在境外注冊，可能采用協(xié)議控制架構(gòu)，在信息披露、分紅派息等方面可能與境內(nèi)上市公司存在差異。紅籌公司注冊地、境外上市地等地法律法規(guī)對當(dāng)?shù)赝顿Y者提供的保護(hù),可能與境內(nèi)法律為境內(nèi)投資者提供的保護(hù)存在差異。43科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌存托憑證■紅籌企業(yè)可以發(fā)行股票或存托憑證在科創(chuàng)板上市。存托憑證由存托人簽發(fā)、以境外證券為基礎(chǔ)在中國境內(nèi)發(fā)行,代表境外基礎(chǔ)證券權(quán)益。紅籌公司存托憑證持有人實(shí)際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益雖然基本相當(dāng),但并不能等同于直接持有境外基礎(chǔ)證券。投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉存托協(xié)議和相關(guān)規(guī)則的具體內(nèi)容，了解并接受在交易和持有紅籌公司股票或存托憑證過程中可能存在的風(fēng)險。44科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁?4章節(jié)PART科創(chuàng)板權(quán)限開通與參與4504章節(jié)PART科創(chuàng)板權(quán)限開通與參與45參與科創(chuàng)板科創(chuàng)板基金戰(zhàn)略配售基金科技類主題基金未滿足適當(dāng)性要求的投資者，可以通過購買公募基金的方式參與科創(chuàng)板！46參與科創(chuàng)板科創(chuàng)板基金戰(zhàn)略配售基金科技類主題基金未滿足適當(dāng)性要參與科創(chuàng)板機(jī)會還是風(fēng)險在于已知還是未知把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人去做機(jī)構(gòu)投資者的快樂你也可以感受47參與科創(chuàng)板機(jī)會還是風(fēng)險把專業(yè)的事情交給專業(yè)的人去做47感謝聆聽點(diǎn)擊此處添加副標(biāo)題48感謝聆聽點(diǎn)擊此處添加副標(biāo)題48走進(jìn)科創(chuàng)你我同行科創(chuàng)板業(yè)務(wù)介紹49走進(jìn)科創(chuàng)你我同行科創(chuàng)板業(yè)務(wù)介紹1目錄CONTENTS

科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)01科創(chuàng)板交易特別規(guī)定02

投資者準(zhǔn)入條件與風(fēng)險03科創(chuàng)板權(quán)限開通與參與0450目錄CONTENTS科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)01科01章節(jié)PART科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)5101章節(jié)PART科創(chuàng)板定位與上市標(biāo)準(zhǔn)3524科創(chuàng)板企業(yè)的定位20%BDAC面向世界科技前沿面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場面向國家重大需求三個面向新一代信息技術(shù)高端裝備新材料新能源節(jié)能環(huán)保生物醫(yī)藥六大領(lǐng)域符合國家戰(zhàn)略突破關(guān)鍵核心技術(shù)市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)主要服務(wù)推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合引領(lǐng)中高端消費(fèi)推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革三大變革科創(chuàng)板上市企業(yè)定位53科創(chuàng)板企業(yè)的定位20%BDAC面向世界科技前沿三個面向新一代落實(shí)科創(chuàng)板的定位要求科創(chuàng)板注冊制的三個層次發(fā)行人（擬上市企業(yè)）自我評估；交易所審核予以關(guān)注：聘請專家評測委員會，判斷保薦機(jī)構(gòu)推薦企業(yè)是否出現(xiàn)明顯重大偏差，關(guān)注保薦機(jī)構(gòu)核查是否充分專業(yè)。保薦機(jī)構(gòu)專業(yè)判斷：承銷商詢價、定價、跟投；54落實(shí)科創(chuàng)板的定位要求科創(chuàng)板注冊制的三個層次發(fā)行人（擬上市企業(yè)如何判斷企業(yè)科技創(chuàng)新能力？六個是否是否掌握具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，核心技術(shù)是否權(quán)屬清晰，是否國內(nèi)國際領(lǐng)先、是否成熟或存在快速迭代風(fēng)險。是否具有相對競爭優(yōu)勢是否擁有高效的研發(fā)體系，是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力，是否具備突破關(guān)鍵核心技術(shù)的基礎(chǔ)和潛力。是否具備技術(shù)成果有效轉(zhuǎn)化為經(jīng)營成果的條件，是否形成有利于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的商業(yè)模式，是否依靠核心技術(shù)形成較強(qiáng)成長性。是否擁有市場認(rèn)可的研發(fā)成果。是否服務(wù)于經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是否服務(wù)于創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、軍民融合發(fā)展戰(zhàn)略等國家戰(zhàn)略，是否服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。55如何判斷企業(yè)科技創(chuàng)新能力？六個是否是否掌握具有自主知識產(chǎn)權(quán)的科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)多元包容的上市標(biāo)準(zhǔn)，以市值為核心，財(cái)務(wù)指標(biāo)邏輯，成熟市場對標(biāo)，境外運(yùn)行實(shí)踐以盈利為核心主板以市值為核心科創(chuàng)板56科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)多元包容的上市標(biāo)準(zhǔn)，以市值為核心，財(cái)務(wù)指標(biāo)邏輯科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)行人申請?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：預(yù)計(jì)市值+凈利潤或預(yù)計(jì)市值+營業(yè)收入預(yù)計(jì)市值+營業(yè)收入+研發(fā)投入合計(jì)占比預(yù)估市值+營業(yè)收入+經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額預(yù)計(jì)市值+營業(yè)收入預(yù)計(jì)市值+其他指標(biāo)預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元不低于人民幣15億元不低于人民幣20億元不低于人民幣30億元不低于人民幣100億元凈利潤最近兩年凈利潤為正且累計(jì)凈利潤不低于5000萬元最近一年凈利潤為正///主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需要明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。營業(yè)收入/不低于人民幣1億元最近一年不低于人民幣2億元最近一年不低于人民幣3億元最近一年不低于人民幣3億元研發(fā)投入//最近三年累計(jì)占最近三年累計(jì)營業(yè)收入的比例不低于15%//經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額///最近三年累計(jì)不低于人民幣1億元/57科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)行人申請?jiān)诒舅苿?chuàng)板上市，市值及財(cái)務(wù)特殊企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)單擊此處可添加您的大標(biāo)題內(nèi)容營業(yè)收入增長快，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位，尚未在境外上市，可直接申請上市或發(fā)行存托憑證。預(yù)計(jì)市值≥100億元；預(yù)計(jì)市值≥50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入≥5億元紅籌企業(yè)NO.1預(yù)計(jì)市值≥100億元；預(yù)計(jì)市值≥50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入≥5億元存在表決權(quán)差異安排的企業(yè)NO.258特殊企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)單擊此處可添加您的大標(biāo)題內(nèi)容營業(yè)收入增長快，擁有02章節(jié)PART科創(chuàng)板交易特別規(guī)定5902章節(jié)PART科創(chuàng)板交易特別規(guī)定11交易一般事項(xiàng)01滬市A股證券賬戶開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限證券賬戶02競價交易盤后固定價格交易大宗交易交易方式03科創(chuàng)板股票自上市首日起可作為融資融券標(biāo)的。融資融券04對上市時尚未盈利以及具有表決權(quán)差異安排的發(fā)行人的股票或者存托憑證作出相應(yīng)標(biāo)識。特別標(biāo)識60交易一般事項(xiàng)01滬市A股證券賬戶證券賬戶02競價交易交易方式競價交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。壹61競價交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。壹13競價交易交易時間（申報(bào)時間）每個交易日■開盤集合競價：9:15至9:25■連續(xù)競價：9:30至11:30、13:00至14:57■收盤集合競價：14:57至15:0062競價交易交易時間（申報(bào)時間）每個交易日14競價交易申報(bào)類型

限價申報(bào)市價申報(bào)■最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷申報(bào)■最優(yōu)五檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報(bào)■本方最優(yōu)價格申報(bào)以本方最優(yōu)報(bào)價為申報(bào)價格，本方無申報(bào)自動撤銷?！鰧Ψ阶顑?yōu)價格申報(bào)以對手方最優(yōu)報(bào)價為申報(bào)價格，對手方無申報(bào)自動撤銷?！雠c主板無差別63競價交易申報(bào)類型限價申報(bào)市價申報(bào)■最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷競價交易申報(bào)買入時，以買一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以賣一價格自動申報(bào)不一定立即成交，自動進(jìn)入排隊(duì)序列本方最優(yōu)價格申報(bào)例：老王想買入股票A，選擇本方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。賣盤（股）價格（元）買盤（股）賣五30010.05賣四40010.04賣三70010.03賣二20010.02賣一70010.01買一10.00700+800買二9.99300買三9.98200買四9.97100買五9.9610064競價交易申報(bào)買入時，以買一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以賣一價格競價交易申報(bào)買入時，以賣一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以買一價格自動申報(bào)一檔無買賣盤后順延，立即成交。對方最優(yōu)價格申報(bào)例：老王想買入股票A，選擇對方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。賣盤（股）價格（元）買盤（股）賣五30010.05賣四40010.04賣三70010.03賣二200-10010.02賣一700-70010.01買一10.00700買二9.99300買三9.98200買四9.97100買五9.9610065競價交易申報(bào)買入時，以賣一價格自動申報(bào)申報(bào)賣出時，以買一價格競價交易申報(bào)自動撤銷例：老王想買入股票A，選擇本方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。本方無申報(bào)價格，自動撤銷。例：老王想賣出股票A，選擇對方最優(yōu)價格申報(bào)的方式，數(shù)量800股。對方無申報(bào)價格，自動撤銷。賣盤（股）價格（元）買盤（股）賣五30010.05賣四40010.04賣三70010.03賣二20010.02賣一70010.01買一--買二--買三--買四--買五--66競價交易申報(bào)自動撤銷例：老王想買入股票A，選擇本方最優(yōu)價格申競價交易漲跌幅比例為20%；首發(fā)上市前5個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制；增發(fā)上市首日無價格漲跌幅限制；漲跌幅限制是否引入買賣價格申報(bào)限制以及熔斷機(jī)制，目前暫無細(xì)則。67競價交易漲跌幅比例為20%；首發(fā)上市前5個交易日不設(shè)價格漲跌競價交易限價申報(bào)：單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于200股，且不超過10萬股；市價申報(bào)：單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于200股，且不超過5萬股；賣出時，余額不足200股的部分應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出；單筆申報(bào)數(shù)量委托1：賣出1數(shù)量230股賣出2數(shù)量100股賣出3數(shù)量50股×委托2：賣出1數(shù)量190股賣出2數(shù)量190股×委托3：賣出1數(shù)量305股賣出2數(shù)量75股√在不少于200股的基礎(chǔ)上允許零股買賣，但每筆申報(bào)必須大于200股，不足200股的賣出需一次性申報(bào)賣出。例：現(xiàn)持有A股票，380股。68競價交易限價申報(bào)：單筆申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于200股，且不超過1盤后固定價格交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。貳69盤后固定價格交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。盤后固定價格交易交易時間■每個交易日15:05-15:30■當(dāng)日15:00仍處于停牌狀態(tài)的股票不進(jìn)行盤后固定價格交易申報(bào)時間■每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30■開市期間停牌的，停牌期間可繼續(xù)申報(bào)，若股票當(dāng)日收盤前復(fù)盤，申報(bào)參與當(dāng)日盤后固定價格交易，若股票當(dāng)日15:00仍處于停牌狀態(tài)，申報(bào)均無效?！鼋邮苌陥?bào)的時間內(nèi)，未成交的申報(bào)可以撤銷。70盤后固定價格交易交易時間■每個交易日15:05-15:30申盤后固定價格交易

單筆申報(bào)數(shù)量撮合原則■盤后固定價格交易階段，以收盤價為固定價格，按照時間優(yōu)先原則對收盤定價申報(bào)進(jìn)行逐筆連續(xù)撮合。■不小于200股，且不超過100萬股■賣出時，余額不足200股的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出71盤后固定價格交易單筆申報(bào)數(shù)量撮合原則■盤后固定價格交易階段盤后固定價格交易收盤定價申報(bào)為限價申報(bào)；若收盤價高于收盤定價買入申報(bào)指令的限價，則該筆買入申報(bào)無效；若收盤價低于收盤定價賣出申報(bào)指令的限價，則該筆賣出申報(bào)無效；申報(bào)價格投資者A委托買入報(bào)價11元——有效當(dāng)日收盤價為10元——投資者B買入報(bào)價9元——無效投資者A委托賣出報(bào)價11元——無效當(dāng)日收盤價為10元——投資者B賣出報(bào)價9元——有效72盤后固定價格交易收盤定價申報(bào)為限價申報(bào)；若收盤價高于收盤定價大宗交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。叁73大宗交易點(diǎn)擊此處添加正文，請盡量言簡意賅的闡述觀點(diǎn)。叁25大宗交易申報(bào)時間■每個交易日9:30至11:30、13:00至15:30申報(bào)類型■意向申報(bào)■成交申報(bào)*不適用于固定價格申報(bào)74大宗交易申報(bào)時間■每個交易日9:30至11:30、13:0003章節(jié)PART投資者準(zhǔn)入條件與風(fēng)險7503章節(jié)PART投資者準(zhǔn)入條件與風(fēng)險27個人投資者準(zhǔn)入條件個人投資者參與A股、B股和新三板企業(yè)交易，均可計(jì)算其參與證券交易時間。交易滿24個月認(rèn)真閱讀科創(chuàng)板風(fēng)險揭示書，風(fēng)險測評等級在C3以上。風(fēng)險評估開通權(quán)限之前起，前20個交易日日均資產(chǎn)需大于50萬元人民幣，其中包括資金、股票、債券、基金、融資融券凈資產(chǎn)、期權(quán)和OTC資產(chǎn)。資產(chǎn)50萬元以上上交所可根據(jù)市場情況對上述認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)作出調(diào)整。上交所其他規(guī)定76個人投資者準(zhǔn)入條件個人投資者參與A股、B股和新三板企業(yè)交易，科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌盈利能力相關(guān)風(fēng)險■科創(chuàng)板企業(yè)所處行業(yè)和業(yè)務(wù)往往具有研發(fā)投入規(guī)模大、盈利周期長、技術(shù)迭代快、高風(fēng)險以及嚴(yán)重依賴核心項(xiàng)目、核心技術(shù)人員、少數(shù)供應(yīng)商的特點(diǎn)，企業(yè)上市后的持續(xù)創(chuàng)新能力、主營業(yè)務(wù)發(fā)展的可持續(xù)性、公司收入及盈利水平等仍具有較大不確定性。77科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌虧損上市相關(guān)風(fēng)險■科創(chuàng)板企業(yè)可能存在首次公開發(fā)行前最近3個會計(jì)年度未能連續(xù)盈利、公開發(fā)行并上市時尚未盈利、有累計(jì)未彌補(bǔ)虧損等情形，可能存在上市后仍無法盈利、持續(xù)虧損、無法進(jìn)行利潤分配等情形。78科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌發(fā)行定價■科創(chuàng)板新股發(fā)行價格、規(guī)模、節(jié)奏等堅(jiān)持市場化導(dǎo)向，詢價、定價、配售等環(huán)節(jié)由機(jī)構(gòu)投資者主導(dǎo)。科創(chuàng)板新股發(fā)行全部采用詢價定價方式，詢價對象限定在證券公司等七類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，而個人投資者無法直接參與發(fā)行定價?！鐾瑫r，因科創(chuàng)板企業(yè)普遍具有技術(shù)新、前景不確定、業(yè)績波動大、風(fēng)險高等特征，市場可比公司較少，傳統(tǒng)估值方法可能不適用，發(fā)行定價難度較大，科創(chuàng)板股票上市后可能存在股價波動的風(fēng)險。79科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股票申購■科創(chuàng)板股票網(wǎng)上發(fā)行比例、網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤?、申購單位、投資風(fēng)險特別公告發(fā)布等與目前上交所主板股票發(fā)行規(guī)則存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)在申購環(huán)節(jié)充分知悉并關(guān)注相關(guān)規(guī)則。80科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股票申購■網(wǎng)上發(fā)行比例：根據(jù)發(fā)行總股本不超過4億股的，網(wǎng)上初始發(fā)行比例為30%；超過4億股的，網(wǎng)上初始發(fā)行比例為20%；發(fā)行人尚未取得盈利的，網(wǎng)上初始發(fā)行比例在20%以下；■網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙壤嚎苿?chuàng)板最高回?fù)鼙壤秊?0%；主板最高回?fù)鼙壤秊?0%。81科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股票申購■申購單位：根據(jù)投資者持有的市值確定其網(wǎng)上可申購額度，持有市值達(dá)到10000元以上方可參與網(wǎng)上申購；每5000元市值可申購500股，不足5000元的部分不計(jì)入申購額度；最高申購數(shù)量不得超過當(dāng)次網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量的千分之一，且不得超過9999.95萬股，如超過則該筆申購無效。發(fā)行數(shù)量網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量頂格申購數(shù)量頂格申購所需市值1億股3000萬股3萬股30萬元10億股2億股20萬股200萬元82科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌退市風(fēng)險■科創(chuàng)板退市制度較主板更為嚴(yán)格，退市時間更短，退市速度更快；退市情形更多，新增市值低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)、上市公司信息披露或者規(guī)范運(yùn)作存在重大缺陷導(dǎo)致退市的情形；執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)，明顯喪失持續(xù)經(jīng)營能力，僅依賴與主業(yè)無關(guān)的貿(mào)易或者不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易維持收入的上市公司可能會被退市。取消暫停和恢復(fù)上市！83科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌差異化表決權(quán)■科創(chuàng)板制度允許上市公司設(shè)置表決權(quán)差異安排。上市公司可能根據(jù)此項(xiàng)安排，存在控制權(quán)相對集中，以及因每一特別表決權(quán)股份擁有的表決權(quán)數(shù)量大于每一普通股份擁有的表決權(quán)數(shù)量等情形，而使普通投資者的表決權(quán)利及對公司日常經(jīng)營等事務(wù)的影響力受到限制。經(jīng)營表決不是同股同權(quán)！特別表決權(quán)股票交易后轉(zhuǎn)換為普通股票！84科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁町惢頉Q權(quán)股權(quán)激勵放寬漲跌幅申報(bào)數(shù)量和范圍差異融資融券交易方式紅籌企業(yè)存托憑證異常交易停牌股權(quán)激勵■相對于主板上市公司，科創(chuàng)板上市公司的股權(quán)激勵制度更為靈活，包括股權(quán)激勵計(jì)劃所涉及的股票比例上限和對象有所擴(kuò)大、價格條款更為靈活、實(shí)施方式更為便利。實(shí)施該等股權(quán)激勵制度安排可能導(dǎo)致公司實(shí)際上市交易的股票數(shù)量超過首次公開發(fā)行時的數(shù)量。比例更高：不超過股本總額的20%；范圍更廣：人員包括5%以上的股東、高管、核心技術(shù)人員的子女、父母；可交易股票數(shù)量增多，對股價產(chǎn)生影響！85科創(chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損上市發(fā)行定價中止發(fā)行股票申購?fù)耸胁羁苿?chuàng)板風(fēng)險提示盈利能力虧損