美妝周報：透明質(zhì)酸迎疫后修復(fù)監(jiān)管利好龍頭企業(yè)

請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明yuna3@0.20.2美容護(hù)理滬深3000-0.2-0.413-May20-Dec24-Jul15-Dec2-Mar4-Oct22.12.18告，據(jù)弗若斯特沙利文，2021市場集中度下降。國內(nèi)廠商中以華熙生物及愛美客保持良好增長態(tài)發(fā)核心，雄厚的技術(shù)壁壘將為企業(yè)的突圍之道。TOP5個股分別為拉芳家化(+7.52%)、青島金王(+7.30%)、水羊股份(+6.48%)、上海家化(+5.56%)、奧園美谷(+2.79%)。透市場疫后修復(fù)彈性較大。龍頭企業(yè)在競爭中更具技術(shù)及牌照壁壘優(yōu)質(zhì)酸供應(yīng)商華熙生物，及市場份額持續(xù)快速提升的愛美客。進(jìn)不及預(yù)期；；重要股大額商譽減值風(fēng)險。請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明11.新氧發(fā)布中國透明質(zhì)酸行業(yè)報告 21.1規(guī)模：市場規(guī)模不斷攀升，疫后修復(fù)彈性大 2 1.3趨勢：抗衰成為消費新主線，新一線市場迅猛增長 4 2.1新品備案 62.2近期上市新品 8 圖1全球醫(yī)藥級透明質(zhì)酸銷量(噸) 2 圖10透明質(zhì)酸品類功效需求轉(zhuǎn)變占比(消費者端) 4 圖16珀萊雅化妝品新品備案情況(件) 7圖17貝泰妮化妝品新品備案情況(件) 7圖18上海家化化妝品新品備案情況(件) 7圖19華熙生物化妝品新品備案情況(件) 7圖20魯商發(fā)展化妝品新品備案情況(件) 7 圖24上周申萬一級行業(yè)漲跌幅表現(xiàn)(%) 10圖25美容護(hù)理行業(yè)重點公司周漲跌幅(%) 11 請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明2透明質(zhì)酸行業(yè)報告合增速。同時透明質(zhì)酸注射數(shù)量及占輕醫(yī)美比例在2017-2019年間均處于上升趨勢，圖1全球醫(yī)藥級透明質(zhì)酸銷量(噸)圖2全球醫(yī)美級透明質(zhì)酸注射數(shù)量&占輕醫(yī)美比例ISAPS創(chuàng)證券低價”的非手術(shù)類項目轉(zhuǎn)移，玻尿酸、光子嫩膚等項目熱度居于市場前列。圖32020-22H1整形手術(shù)與非手術(shù)項目占比圖42018-2022年透明質(zhì)酸占非手術(shù)項目比重新氧，首創(chuàng)證券一，其微生物發(fā)酵技術(shù)和寡聚透明質(zhì)酸的酶切技術(shù)均處于世界級領(lǐng)先水平。請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明3速中充斥大量同質(zhì)化產(chǎn)品，行業(yè)競爭加劇。2021年全球透明質(zhì)酸原料市場份額年市場份額對比(按銷售額計)利文，首創(chuàng)證券、民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)市場規(guī)模占比情況請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明4-2021年透明質(zhì)酸搜索用戶數(shù)量及增速圖9近年醫(yī)美消費人群畫像年齡段占比增勢圖10透明質(zhì)酸品類功效需求轉(zhuǎn)變占比(消費者端)21年透明質(zhì)酸水光透明質(zhì)酸塑形透明質(zhì)酸抗衰2323%49%28%22年4%0%26%請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明5玻尿酸豐蘋果肌,玻尿酸豐蘋果肌,玻尿酸去法令紋,3.83%3.19%玻尿酸去頸紋,4.89%玻尿酸豐唇,5.79%2.44%玻尿酸隆鼻,23.64%玻尿酸墊下巴,9.71%玻尿酸淡化黑眼圈,22.66%玻尿酸全臉填充玻尿酸全臉填充,13.80%10.06%注：數(shù)據(jù)使用2022年1-9月注：數(shù)據(jù)使用2022年1-9月行頒布密度增加時間政策2020年4月國家衛(wèi)健委等八部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強醫(yī)療美容綜合監(jiān)管執(zhí)法工作的通2021年6月國家衛(wèi)健委、中央網(wǎng)信辦等八部委發(fā)布《打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項整治工作方案》。2021年11月國家市場監(jiān)督管理總局發(fā)布《醫(yī)療美容廣告執(zhí)法指南》。2022年1月國家衛(wèi)健委發(fā)布《醫(yī)療美容服務(wù)管理辦法》。2022年9月中國消費者協(xié)會明確：醫(yī)美領(lǐng)域包括單方面約定預(yù)付卡(充值卡)有效期、單方約定醫(yī)美手術(shù)費、醫(yī)療費等一律不退、通過設(shè)置嚴(yán)苛附加條件推卸自身責(zé)任等內(nèi)容屬于“霸王條款”。2022年10月國家市場監(jiān)管總局發(fā)布《醫(yī)療美容行業(yè)虛假宣傳和價格違法行為治理工作指2022年1月中國整形美容協(xié)會正式發(fā)布《2022年醫(yī)療美容機(jī)構(gòu)規(guī)范運營指南》。2022年11月國家藥監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于醫(yī)用透明質(zhì)酸鈉產(chǎn)品管理類別的公告》，意在加強醫(yī)用玻尿酸產(chǎn)品市場的監(jiān)督管理。請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明6國內(nèi)主要玻尿酸填充劑品牌及獲得NMPA認(rèn)證時間臺灣科妍法思麗(2014年)臺灣和康生物貝臺灣科妍法思麗(2014年)臺灣和康生物貝麗姿(2017年)蒙博潤舒顏(2014年)AWAKE覺醒(2019年)山東凱樂普玻菲(2017年)菲羽(2017年)華熙生物潤百顏黑金(2012年)潤百顏星耀(2012年)潤百顏月盈(2012年)碧萃詩(2018年)浙江梓圣馨妍(2017年)愛愛美客愛芙萊(2015年)逸美(2009年)寶尼達(dá)(2012年)嗨體(2016年)海薇(2013年)姣蘭(2016年)杭州協(xié)和欣菲聆(2015年)塑欣(2015年)美國艾爾建喬雅登極致(2015年)喬美國艾爾建喬雅登極致(2015年)喬雅登豐顏(2019年)喬雅登緹顏(2020年)奧地利克羅瑪公主volume(2017年)韓國吉諾斯伊婉C(2017年)伊婉V婉美(2018年)伊婉CPlus致柔(2016年)進(jìn)口瑞典Q-Med瑞藍(lán)二號(2008年)瑞藍(lán)唯瑅(2020年)伊婉VPlus致美(2016年)韓國HUONS艾莉薇DEEpLinePlus(2015年)艾莉薇風(fēng)尚派(2019年)莫娜麗莎(2019年)法國菲洛嘉ARTFILLER(2019年)韓國大熊婕爾(2019年)生物發(fā)酵法雄厚的技術(shù)壁壘將成為企業(yè)的突圍之道。明質(zhì)酸部分上市公司研發(fā)費用情況研發(fā)費用(億元)研發(fā)費用率(%)研發(fā)人員(人)2.化妝品新品跟蹤.1新品備案請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明7圖16珀萊雅化妝品新品備案情況(件)圖17貝泰妮化妝品新品備案情況(件)MPA圖18上海家化化妝品新品備案情況(件)圖19華熙生物化妝品新品備案情況(件)MPA圖20魯商發(fā)展化妝品新品備案情況(件)請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明82.2近期上市新品敏肽、傳明酸為核心進(jìn)行修紅，以水解羽扇豆蛋白和乳酸桿菌提取物強化角質(zhì)層屏障，f請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明92022/11/10補水保濕、滋潤￥299/50g緊2022/11/10補水保濕、滋潤￥299/50g緊致、抗皺￥378/30g2022/11/11保濕2022/12/16上市代表性新品公司品牌新品名稱宣傳用名上市時間功效主要成分價格/規(guī)格彩棠珀萊雅悅芙媞潤玉柔紗蜜粉餅濾鏡水修紅精華潤玉柔紗蜜粉餅控油平衡調(diào)理水舒緩特護(hù)精華液2022/10/192022/10/292022/12/07定妝控油修護(hù)合成云母HEPES、仙人掌花提取物、百脈根籽提取物溶液柑橘果提取物、棕櫚酰三肽-8、紅沒藥醇、姜根提取物、凝血酸￥179/9.2g￥109/120ml￥159/30ml華華熙生物潤百顏玻膠霜玻尿酸屏障調(diào)理次拋精華液安肌瓶玻尿酸撫紋靚透精華霜白紗布次拋玻尿酸屏障調(diào)理安肌面膜2022/10/092011/11/042022/11/22補充、保護(hù)膠原蛋白舒緩修護(hù)熬夜修護(hù)VA+VC+VE/BIOHYACE丁二醇、1，2-戊二醇乳酸桿菌發(fā)酵溶液產(chǎn)物、英菲智能配玻尿酸、神經(jīng)酰胺、依克多因、積雪草+油橄欖葉提取物￥489/50g￥379/1.5ml*30￥369/100ml上海家化佰草集太極肌源修護(hù)煥顏面膜啵啵小綠罐面膜2022/10/07補水提拉烏藥根提取物、白牡丹提取物、依克多因￥238/10g*10御泥坊御泥坊水羊股份小迷糊大水滴春風(fēng)拂面飛天潔面乳微四百玻尿酸抗衰修護(hù)次拋精華液美白彈嫩面膜肌能密集祛痘精華椰子潔面慕斯3點特舒精華飛天潔面乳微四百次拋抗老精華美白彈嫩面膜肌能祛痘精華肌源潔面慕斯組合特舒修護(hù)精華液2022/10/112022/10/242022/12/032022/10/132022/12/092022/12/14溫和深層清潔抗皺緊致修護(hù)提亮膚色修復(fù)祛痘深層清潔修護(hù)祛痘控油月桂醇磺基琥珀酸酯二鈉、椰油酰兩性基二乙酸二鈉、月桂基甘醇羧酸鈉、椰油酰甘氨酸鉀2%水解透明質(zhì)酸鈉、10%膠原肽、2%依克多因、0.2%羥基積雪草苷光果甘草、2%煙酰胺、酪氨酸酶、桑根提取物、棗果提取物羥基積雪草甙、芽孢桿菌發(fā)酵產(chǎn)物、煙酰胺、甘油。辛甘醇、丁二醇椰油氨基谷氨酸TEA鹽、椰油酰兩性基二乙酸二鈉、月桂基羥基磺基甜菜堿、水解玉米淀粉、苯氧乙醇Clock-f、柳杉芽、德敏舒、￥129/100ml￥499/1.2ml*20￥159.9/20片￥299.9/30ml￥89.9/150ml￥169.9/15ml魯商發(fā)展頤蓮玻尿酸嘭潤霜玻尿酸嘭嘭霜2022/10/21保濕修護(hù)硅烷化玻尿酸、神經(jīng)酰胺￥198/50g可復(fù)美可復(fù)美巨子生物可麗金噸噸霜保齡霜健膚噴霧透明質(zhì)酸鈉藻萃瑩潤保濕精華霜Human-like重組膠原蛋白賦能珍萃緊致抗皺面霜重組膠原蛋白健膚噴霧全譜透明質(zhì)酸甜菜堿、擬伊藻提取物、煙酰胺、牛油果樹果脂Human-like重組膠原蛋白C5HA、β-煙酰胺單核苷酸、乙?；?1、角鯊?fù)镠uman-like重組膠原蛋白、三重神經(jīng)酰胺、β-￥248/150ml葡聚糖、全譜玻尿酸、積雪草提取物、菱鋅礦提取物毛戈平毛戈平養(yǎng)膚黑霜魚子醬面膜光影塑顏高光粉膏奢華養(yǎng)膚黑霜奢華魚子面膜光影塑顏高光粉膏2022/11/032022/11/032022/11/10修護(hù)、保濕細(xì)膩毛孔、飽滿緊致、即時修護(hù)提亮膚色、修飾輪廓山茶花精華、馬齒莧提取物、大都發(fā)酵蛋白、雙丙甘醇鱘魚子醬提取物、卡波姆、山金車花提取物、人參根提取物二氧化鈦、二異硬脂醇蘋果酸酯、羥苯丙酯、硬脂酸鎂￥274/25g￥328/30g￥621/14.5g3.周度市場回顧個行請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明10估值PE-TTM圖24上周申萬一級行業(yè)漲跌幅表現(xiàn)(%)TOP.52%)、(-請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明11圖25美容護(hù)理行業(yè)重點公司周漲跌幅(%)行業(yè)要聞內(nèi)首家藝術(shù)館式美妝店落戶杭州近年來隨著電商運營成本不斷提升，線上店鋪的角逐日趨激烈，不少新銳美妝品“美容院第一股”敲鐘在即，美麗田園門店擴(kuò)張放緩請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明12薦人。重要公司公告代代碼公司600196.SH復(fù)星醫(yī)藥公司發(fā)布關(guān)于2022年限制性A股激勵計劃首次授予結(jié)果暨股本變動的公告：首次授予所涉A股限制性股票的登記手續(xù)已于2022年12月13日辦理完成。首次授予前，本公司控股股東上海復(fù)星高科技(集團(tuán))有限公司持有本公司957,129,455股股份(其中：885,595,955股A股、71,533,500股H股)，約占首次授予前本公司總股本的35.85%。首次授予完成后，本公司總股本由2,669,655,211股增加至2,672,156,611股。首次授予完成后，復(fù)星高科技持有本公司股份數(shù)量不變，約占本公司變更后總股本的35.82%。首次授予未導(dǎo)致本公司控制權(quán)變化300896.300896.SZ愛美客公司發(fā)布關(guān)于使用暫時閑置募集資金購買理財產(chǎn)品到期贖回的公告：公司及子公司在不影響主營業(yè)務(wù)正常開展，確保經(jīng)營資金需求和資金安全的情況下，擬使用最高額度不超過300,000.00萬元閑置自有資金進(jìn)行委托理財，本次委托理財僅限于購買由銀行發(fā)行的安全性高、流動性好的結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、協(xié)定存款或通知存款、固定收益型或保本浮動收益型的理財產(chǎn)品，期限為自公司2022年第三次臨時股東大會審議通過之日起至2022年年度股東大會召開之日止603630.SH拉芳家化公司發(fā)布關(guān)于使用暫時閑置募集資金購買理財產(chǎn)品到期贖回的公告：拉芳家化股份有限公司審議通過《關(guān)于使用閑置募集資金投資理財產(chǎn)品的議案》，同意公司在確保不影響募集資金投資項目正常進(jìn)行和主營業(yè)務(wù)發(fā)展，并保證募集資金安全的前提下，使用閑置募集資金購買安全性高、流動性好、風(fēng)險等級低的結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等保本型理財產(chǎn)品，資金使用額度不超過人民幣32,000萬元公司發(fā)布關(guān)公司發(fā)布關(guān)于控股股東部分股份解除質(zhì)押的公告：截止本公告發(fā)布之日，山東省商業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“魯商集團(tuán)”)直接持有魯商健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展股份有限公司(以下簡稱“魯商發(fā)展”或“公司”)股份524,739,200股，占公司總股本的51.62%；魯商集團(tuán)及一致行動人合計持有公司股份合計551,785,200股，占公司總股本的54.28%；600223.SH魯商發(fā)展公司于2022年12月12日接到公司控股股東魯商集團(tuán)通知，魯商集團(tuán)將其質(zhì)押給國金證券股份有限公司的魯商發(fā)展38,000,000股無限售流通股辦理了股票質(zhì)押式回購交易到期購回業(yè)務(wù)，并辦理完成相關(guān)解質(zhì)手續(xù)；本次股份解除質(zhì)押后，魯商集團(tuán)累計質(zhì)押股份55,000,000股，占其所持公司股份的10.48%，占公司總股本的5.41%；魯商集團(tuán)及其一致行動人累計質(zhì)押的股份數(shù)量為55,000,000股，占其所合計持有本公司股份的9.97%，占本公司已發(fā)行總股本的5.41%請務(wù)必仔細(xì)閱讀本報告最后部分的重要法律聲明13業(yè)績及估值重點公司盈利預(yù)測及估值SW二級行業(yè)醫(yī)療器械代碼公司最新收盤價(元)總市值(億元)EPSPE評級-22E23E24E22E23E24E688366.SH昊海生科87.491312.533.173.89352822醫(yī)療美容688363.SH華熙生物128.996212.112.793.51614637買入化妝品603605.SH珀萊雅163.664642.583.244.06635140買入化妝品600315.SH上海家化30.752090.801.201.50382621增持房地產(chǎn)開發(fā)600223