第九章 國際金融中心和國際金融組織

第九章國際金融中心和國際金融組織第一節(jié)國際金融中心一.國際金融中心概述㈠紐約金融市場

NewYorkfinancemarket

國際金融中心之一。1810年紐約就已取代費城，成為美國國內(nèi)最大的金融和商業(yè)中心。但當(dāng)時國際金融交易都集中在倫敦（見倫敦金融市場），第一次世界大戰(zhàn)期間及戰(zhàn)后，紐約迅速發(fā)展為國際金融中心。

第二次世界大戰(zhàn)以后，紐約金融市場在國際金融領(lǐng)域中的地位進(jìn)一步加強(qiáng)。美國憑借其在戰(zhàn)爭時期膨脹起來的強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)和金融實力，建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系，使美元成為世界最主要的儲備貨幣和國際清算貨幣。紐約聯(lián)邦儲備銀行作為貫徹執(zhí)行美國貨幣政策及外匯政策的主要機(jī)構(gòu)，在金融市場的活動直接影響到市場利率和匯率的變化，對國際市場利率和匯率的變化有著重要影響。世界各地的美元買賣，都必須在紐約的商業(yè)銀行帳戶上辦理收付、清算和劃撥，因此紐約成為世界美元交易的清算中心。1983年世界最大的100家銀行在紐約設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的就有95家。這些都為紐約金融市場的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造了條件，加強(qiáng)了它在國際金融領(lǐng)域中的地位。

紐約金融市場按交易對象劃分，主要包括外匯市場、貨幣市場和資本市場。

紐約金融市場按交易對象劃分，主要包括外匯市場、貨幣市場和資本市場。

紐約外匯市場是世界上最主要的外匯市場之一。分為即期市場和遠(yuǎn)期市場。紐約外匯市場并無固定的交易場所，所有的外匯交易都是通過通訊設(shè)備，在紐約的商業(yè)銀行與外匯市場經(jīng)紀(jì)人之間進(jìn)行。此外，各大商業(yè)銀行都有自己的通訊系統(tǒng)，與該行在世界各地的分行外匯部門保持聯(lián)系，又構(gòu)成了世界性的外匯市場。

參與外匯市場活動的主要是公司及財團(tuán)、個人、商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人及中央銀行。商業(yè)銀行在外匯交易中起著極為重要的作用，外匯交易主要通過商業(yè)銀行辦理。

70年代以后，紐約市場外匯交易量急劇增加。紐約外匯交易中心已發(fā)展成為歐洲與遠(yuǎn)東的重要紐帶、世界性外匯交易的主要中心，與倫敦外匯市場相抗衡。

紐約貨幣市場即紐約短期資金的借貸市場，是資本主義世界主要貨幣市場中交易量最大的一個。除紐約市金融機(jī)構(gòu)、工商業(yè)和私人在這里進(jìn)行交易外，每天還有大量短期資金從美國和世界各地涌入流出。紐約貨幣市場沒有一個固定的場所，交易都是供求雙方直接或通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的。在紐約貨幣市場的交易，按交易對象可分為：聯(lián)邦基金市場、政府庫券市場、銀行可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、銀行承兌匯票市場和商業(yè)票據(jù)市場等。㈡蘇黎世蘇黎世是重要的國際金融中心和黃金市場之一。這里集中了120多家銀行，其中半數(shù)以上是外國銀行，故享有“歐洲百萬富翁都市”的稱號。西爾波爾特大街和交易所大街兩旁，銀行林立，證券交易所的交易額在西歐交易所中首屈一指，總計西歐70％的證券交易在此進(jìn)行。蘇黎世的班霍夫街則被認(rèn)為是世界上最富有的街。蘇黎世的黃金市場更是聞名遐邇，六十年代曾躍為僅次于倫敦的世界第二大黃金市場。蘇黎世是重要的國際金融中心和黃金市場之一。這里集中了350余家銀行及銀行分支機(jī)構(gòu)，其中外國銀行近70家。享有盛名的蘇黎世交易所建于1876年，其成交額在西歐交易所中居前列，最高峰時有70％的證券交易在此進(jìn)行。瑞士證券交易所是世界上目前唯一的具有全自動交易和清算系統(tǒng)的交易所，其先進(jìn)的設(shè)備、高素質(zhì)的人員為投資者提供了優(yōu)良的服務(wù)。蘇黎世的黃金市場更是聞名遐邇，近年來其黃金市場的地位有所下降，六十年代曾躍為僅次于倫敦的世界第二大黃金市場。全球金融中心競爭力評比結(jié)果顯示，倫敦排名第一，紐約位居其次，香港和新加坡列第三和第四位，上海、北京居第24和第36位國際金融中心，如倫敦、紐約和東京，都擁有先進(jìn)的結(jié)算和支付系統(tǒng)，是大型的、國際化的、服務(wù)齊全的中心，能支持龐大的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)，擁有縱深的、流動的市場，在這個市場上，資金的來源和使用是多元的，法律與監(jiān)管體系能充分保護(hù)重要的代理人關(guān)系的公正性和監(jiān)管功能。在資產(chǎn)方面，倫敦是全球規(guī)模最大、發(fā)展最成熟的金融中心，其次是紐約，兩者的區(qū)別在于倫敦的國際業(yè)務(wù)對國內(nèi)業(yè)務(wù)的比例更大。

區(qū)域金融中心與國際金融中心不同。區(qū)域金融中心在區(qū)域內(nèi)外發(fā)展其金融市場、金融基礎(chǔ)設(shè)施與媒介資金，但相對來說國內(nèi)經(jīng)濟(jì)規(guī)模較小。區(qū)域金融中心包括香港、新加坡和盧森堡。

全球性的國際金融中心是大量的、各類的國際金融業(yè)務(wù)和交易高度集中的一個地方。百慕大的漢密爾頓或許是再保險方面的國際金融中心，但它不是全球的金融中心。悉尼或許是澳大利亞的國際金融中心，但它也不是全球的金融中心。二、倫敦的優(yōu)勢金融服務(wù)業(yè)是英國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，約占英國GDP總量的5.5％，就業(yè)人員超過100萬。英國金融服務(wù)業(yè)的貿(mào)易順差是全球最大的，2003年達(dá)253億美元（排在英國之后的是瑞士，達(dá)110億美元）。英國大部分的金融服務(wù)業(yè)都在倫敦。長期以來，倫敦貴為國際金融中心有許多原因：有悠久的開放歷史，進(jìn)入市場相對較容易，有歡迎國外公司的傳統(tǒng)；英語的語言優(yōu)勢；以及位于美國和亞洲時區(qū)間的中心位置的地理優(yōu)越性等。

倫敦金融服務(wù)業(yè)表現(xiàn)異常卓越，勇奪多項第一：擁有數(shù)量最多的外國銀行；全球最大的國際保險市場；外匯交易量全球最大；全球最大的場外金融衍生交易市場；全球最大的基金管理中心等。

然而，成功的過去不能保證有成功的將來－就如英國紡織業(yè)一樣。新技術(shù)的出現(xiàn)，不斷提高的通信設(shè)施減少了地理上貼近金融市場的需求，公司變得越來越善于遠(yuǎn)程管理。相對而言，倫敦是個成本高昂的城市，交通設(shè)施經(jīng)常受到批評，恐怖襲擊仍然是潛在威脅。上海有可能成為第三個國際金融中心

該報告還對倫敦和紐約是否提供了全球所需的金融服務(wù)，以及世界是否需要第三個金融中心進(jìn)行了探討。對此人們的觀點存有分歧。大部分人認(rèn)為，如果會有第三個國際金融中心發(fā)展起來，那么很可能在中國，也許就是上海。香港、新加坡或東京只會是區(qū)域金融中心，不可能成為國際金融中心。上海金融概況

信息來源：上海市金融服務(wù)辦公室2005-8-2012：11

改革開放，特別是上世紀(jì)九十年代以來，上海加快金融業(yè)發(fā)展，金融業(yè)已成為上海最重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一，基本確立了國內(nèi)金融中心的地位。目前全市各類金融機(jī)構(gòu)375家，金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額約2萬億元，金融從業(yè)人員近十萬。2002年實現(xiàn)金融業(yè)增加值584.67億元，占全市GDP的10.8%，在全市僅次于工業(yè)排在第二，居全市六個支柱產(chǎn)業(yè)之首。

從金融市場來看，健全完善。上海已經(jīng)建立起包括證券市場、銀行間同業(yè)拆借與債券市場、期貨市場、外匯市場、黃金市場在內(nèi)的層次比較齊全的金融市場體系，是國內(nèi)金融市場體系最完善的地區(qū)。其中，銀行間同業(yè)拆借與債券市場、外匯市場、黃金市場是全國唯一的。截止2002年底，銀行間同業(yè)拆借和債券市場成交突破10萬億元，達(dá)到11.8萬億元，上海證券交易所掛牌交易品種有股票、債券、基金三大類，上市公司達(dá)715家，累計籌資4400多億元，股票市價總值達(dá)2.54萬億元，證券投資者總數(shù)達(dá)3556萬戶。期貨市場有銅、鋁、橡膠等3個交易品種，交易額達(dá)1.64萬億元。從金融機(jī)構(gòu)來看，云集上海。中國銀聯(lián)、工商銀行票據(jù)中心、建設(shè)銀行信用卡中心、全國97家城市商業(yè)銀行資金清算平臺、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和匯豐銀行的數(shù)據(jù)處理中心等一批有重要市場影響力的金融機(jī)構(gòu)相繼落戶上海。近年來，金融機(jī)構(gòu)向上海集聚的力度在不斷增大，每年平均新增十多家。截止2002年底，銀行類149家，證券類82家，保險類126家，信托、財務(wù)類18家。

從金融改革開放、創(chuàng)新來看，充滿活力。上海金融業(yè)對外開放不斷擴(kuò)大，上海已經(jīng)成為我國引進(jìn)外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的城市，外資金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)和總負(fù)債均占國內(nèi)外資金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)、總負(fù)債的55%左右。截止2002年底，各類外資銀行達(dá)45家，銀行代表處達(dá)74家，外資證券公司2家（含籌建1家）；合資基金管理公司3家（含籌建2家）；外資證券機(jī)構(gòu)代表處45家；外資（合資）保險公司16家；外資保險公司代表處41家。在全國率先推進(jìn)外匯帳戶改革，進(jìn)行離岸金融業(yè)務(wù)試點，對引進(jìn)QFII也做了積極的準(zhǔn)備。上海堅持“先試先行”，金融創(chuàng)新步伐不斷加快。中資金融企業(yè)中間業(yè)務(wù)發(fā)展有了較大進(jìn)展，個人理財品種層出不窮，保理業(yè)務(wù)、貸款轉(zhuǎn)讓與回購業(yè)務(wù)、法人帳戶透支、市政項目多方委托貸款業(yè)務(wù)、個人委托貸款業(yè)務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、個人住房按揭貸款轉(zhuǎn)按揭業(yè)務(wù)等一系列商業(yè)銀行新業(yè)務(wù)不斷推出。證券方面，相繼推出上證180指數(shù)、上證國債指數(shù)，并開啟了有關(guān)部門指數(shù)基金交易。保險業(yè)務(wù)創(chuàng)新平均一天半就推出一個新品種。同時還開設(shè)了市政建設(shè)信托新產(chǎn)品。

從金融環(huán)境來看，不斷改善。積極配合金融監(jiān)管部門，加強(qiáng)了對銀行、證券、保險業(yè)的監(jiān)管，確保了金融安全和高效、穩(wěn)健運行。進(jìn)一步發(fā)揮了上海金融市場的集聚功能和政府部門的服務(wù)職能，使金融對經(jīng)濟(jì)的服務(wù)功能、支持力度進(jìn)一步增強(qiáng)。同時，進(jìn)一步加強(qiáng)社會誠信體系建設(shè)，在建成個人信用聯(lián)合征信系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)建設(shè)企業(yè)信用聯(lián)合征信體系。加強(qiáng)文明窗口建設(shè)，改善金融服務(wù)，市場環(huán)境進(jìn)一步得到優(yōu)化。

上海歷史上曾經(jīng)是遠(yuǎn)東地區(qū)的金融中心，今后一、二十年，上海將加大國際金融中心建設(shè)的力度。展望未來，上海國際金融中心建設(shè)的宏偉藍(lán)圖已經(jīng)繪就。2001年2月國務(wù)院審批同意的上海城市規(guī)劃明確提出，要把上海建設(shè)成為一個國際的經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融、航運中心，并在2020年實現(xiàn)把上海建成社會主義現(xiàn)代化國際經(jīng)濟(jì)中心的奮斗目標(biāo)。2002年8月上海召開了改革開放以來首次的市金融工作會議，進(jìn)一步明確了建設(shè)上海國際金融中心的目標(biāo)和任務(wù)，9月成立了市金融服務(wù)辦公室，進(jìn)一步增強(qiáng)了地方政府金融服務(wù)的功能。根據(jù)黨的十六大、市第八次黨代會、市十二屆人大一次會議、市金融工作會議的精神，進(jìn)一步明確建設(shè)上海國際金融中心是一項國家戰(zhàn)略，要按照國際通行慣例推進(jìn)?？傮w來說，就是要通過十到二十年的時間，把上海建設(shè)成為國際金融中心之一。具體地說，目前要進(jìn)一步鞏固全國金融中心的地位，在2005年前力爭實現(xiàn)“四個基本確立”，即基本確立金融在上海經(jīng)濟(jì)發(fā)展和城市功能優(yōu)化中的核心作用，使金融更好地為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展服務(wù)；基本確立國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)主要集聚地的地位，形成較為完整的中外金融機(jī)構(gòu)和金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)體系；基本確立國內(nèi)體系完善、輻射力強(qiáng)的金融市場中心的功能，成為資本營運中心和資金調(diào)度中心；基本確立公開、公平、公開的金融發(fā)展環(huán)境，全面實現(xiàn)金融市場的有序運行和依法監(jiān)管。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加快推進(jìn)國際金融中心建設(shè)步伐，到2008年全面實現(xiàn)市十二屆人大一次會議政府工作報告中提出的“四個基本確立”的目標(biāo)，基本完成區(qū)域性國際金融中心的框架構(gòu)建。然后，通過中央的大力支持和地方的不懈努力，到2010年，要力爭把上海建成區(qū)域性國際金融中心，到2020年，要力爭把上?；窘ǔ蓢H金融中心之一。

香港金融中心國際金融中心（簡稱國金、IFC），是香港世界級金融中心的標(biāo)志，位于香港島的中西區(qū)，由新鴻基地產(chǎn)、恒基兆業(yè)、香港中華煤氣及中銀集團(tuán)屬下新中地產(chǎn)所組成的ifcDevelopmentLimited發(fā)展、世界著名美籍建筑師CesarPelli以及香港建筑師嚴(yán)迅奇合作設(shè)計而成，總樓面面積達(dá)470萬平方呎。是恒基兆業(yè)集團(tuán)（國際金融中心發(fā)展商之一）及香港金融管理局的新總部。

國際金融中心組成部分

★國際金融中心商場：共地上4層，占地80萬平方呎。位于機(jī)場快線香港站的上蓋國際金融中心的一部份，并將國際金融中心其余三個部分連接一起。匯聚超過二百間國際品牌商戶，以及全港唯一提供無在線網(wǎng)服務(wù)的電影院。

★國際金融中心二期外觀國際金融中心一、二期（簡稱國金一期、國金二期）：國金一期于1998年竣工，樓高180米，共地上39層，占地78萬4千平方呎。國金二期于2003年竣工，樓高420米，共地上88層，占地2百萬平方呎。當(dāng)中，國金二期是目前全香港最高的摩天大樓，世界第六高。香港金融管理局總部設(shè)于國金二期。

新加坡金融中心三步曲

1965年剛剛獨立的新加坡，身處波詭云譎的地緣要沖，面臨內(nèi)憂外患，如何定位和發(fā)展是新加坡管理當(dāng)局面臨的一個關(guān)鍵問題。溫斯敏博士(新加坡當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)顧問)與范伊厄?qū)?時任美國銀行新加坡分行副總裁)的一次談話卻給予了新加坡一次歷史性的啟迪：憑借自己的地緣優(yōu)勢，打造自己的政治經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，讓新加坡成為置于舊金山和蘇黎世二者之間的國際金融中心――新加坡在舊金山閉市之前接手，自己閉市時再把金融交易活動轉(zhuǎn)交蘇黎世，從而使得銀行和金融活動第一次實現(xiàn)全天候不間斷地運作。在這一啟迪下，新加坡開始了其國際金融中心的發(fā)展之路。

起步：建立亞洲美元市場

一個城市或地區(qū)要成為一個國際金融中心需要具備多方面的條件，如大量的高端金融人才、寬松的制度環(huán)境、便捷高效的服務(wù)體系、具有良好的外部網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、完全同等的國民待遇、政府運作的高效率、合理的企業(yè)稅制度、良好的生活環(huán)境和質(zhì)量等。然而，當(dāng)時剛剛獨立不久的新加坡仍然處于第三世界國家的行列，國外那些金融寡頭們對于新加坡能否提供寬松的制度環(huán)境、便捷高效的服務(wù)體系、完全同等的國民待遇、合理的企業(yè)稅制度、良好的生活環(huán)境和質(zhì)量以及一群高端且適應(yīng)力強(qiáng)的專業(yè)人才懷有疑問，同時對新加坡貨幣局和新加坡金融管理局監(jiān)管銀行業(yè)的能力也缺乏信心。在這些質(zhì)疑聲中，新加坡開始積極發(fā)展金融業(yè)?？紤]到當(dāng)時西方跨國公司的投資重點開始向東南亞轉(zhuǎn)移，美國銀行業(yè)為了規(guī)避美國政府限制資金外流緊縮措施，正在策劃在亞太地區(qū)設(shè)立離岸金融中心。新加坡政府審時度勢，開始引進(jìn)一些大的外國銀行。

發(fā)展：改革銀行、基金業(yè)

伴隨著一系列金融改革措施的實施，新加坡金融業(yè)獲得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，從而帶動了新加坡整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融服務(wù)業(yè)成為新加坡經(jīng)濟(jì)騰飛的主推動力。新加坡獲得的巨大成就在引起全世界關(guān)注的同時，也被東南亞其他國家所紛紛效仿，這些國家為了迎頭趕上經(jīng)濟(jì)騰飛的快車，紛紛推出更加優(yōu)惠的政策，競相快速發(fā)展金融業(yè)。尤其是在1997年的東南亞金融危機(jī)中，泰國、馬來西亞、菲律賓、印度尼西亞等國為克服金融危機(jī)紛紛選擇了更為開放、更為自由的金融改革政策，從而影響到新加坡離岸金融的進(jìn)一步拓展。轉(zhuǎn)型：資產(chǎn)管理中心

隨著中國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，新加坡在外匯交易和投資銀行上的競爭力正逐步被香港以及上海所取代?；谶@種認(rèn)識，新加坡決定改變自己在全球金融領(lǐng)域的定位，逐步從一個外匯交易和投資銀行中心轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€資產(chǎn)管理、全球操作和風(fēng)險管理的地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)者。改變自身的定位，有利于在差異化和專業(yè)化上謀得更大的競爭力。

2002年7月1日，新加坡金融管理局在扶持基金業(yè)發(fā)展上再出重拳，允許海外基金在登記后直接進(jìn)入新加坡本地市場零售，而原先這些基金只能面向海外客戶，如果要銷售給新加坡本國人，需要通過一種特殊管道，即新加坡人先購買一些政府特批的基金，再由這些基金向海外基金購買基金產(chǎn)品，手續(xù)異常繁雜。這項放開國內(nèi)市場的舉措立即得到了眾多海外基金管理公司的認(rèn)可。以摩根士丹利投資管理公司為代表的國外大的基金公司開始加大了進(jìn)軍新加坡零售基金市場的力度。

目前，無論是以管理的基金數(shù)量衡量，還是以基金管理專業(yè)人才衡量，以基金為代表的資產(chǎn)管理已經(jīng)成為新加坡最為成功的增長領(lǐng)域之一。

回顧新加坡的國際金融中心之路，不難發(fā)現(xiàn)，新加坡能夠成為今天世界上不可或缺的金融中心，有其偶然的成分，但更多的是必然性。這種必然性除了來源于新加坡獨特的地緣政治經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢以外，還來自另一個更為重要的方面，那就是新加坡政府卓越的執(zhí)行力，新加坡政府這種卓越的執(zhí)行力是其金融業(yè)強(qiáng)勁發(fā)展的根本保障和動力源泉。后者或許更值得我們在加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)過程加以借鑒和學(xué)習(xí)。

第二節(jié)國際金融組織一、國際金融組織的概念和類型國際金融組織，又稱國際金融機(jī)構(gòu)，指的是那些從事國際金融經(jīng)營和管理等業(yè)務(wù)活動，協(xié)調(diào)國際金融關(guān)系，維持國際貨幣及信用體系正常運轉(zhuǎn)而又具有超國家性質(zhì)的金融組織。這類金融組織大多以銀行的形式出現(xiàn)，也有的采用了基金組織、協(xié)會、公司等名稱。目前世界上國際金融組織大體分為兩類：第一類是全球性的國際金融組織，如國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）、國際復(fù)興開發(fā)銀行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment，IBRD）等；第二類是區(qū)域性的國際金融組織，如國際清算銀行（BankforInternationalSettlements，BIS）、亞洲開發(fā)銀行（AsianDevelopmentBank，ADB）、非洲開發(fā)銀行（AfricanDevelopmentBank，AFDB）、泛美開發(fā)銀行（Inter—AmericanDevelopmentBank，IADB）等；還有其他范圍內(nèi)的國際金融組織，如歐洲聯(lián)盟國家建立的歐洲中央銀行（EuropeanCenterBank，ECB）、阿拉伯貨幣基金組織（ArabMonetaryFund，AMF）、加勒比開發(fā)銀行（CaribbeanDevelopmentBank，CDB）等。二、國際金融組織的產(chǎn)生與發(fā)展在第一次世界大戰(zhàn)之前，世界主要國家的國際貨幣信用關(guān)系及結(jié)算制度沒有真正建立起來，并且各國的貨幣匯率比較穩(wěn)定，國際收支多為順差，主要國家之間在國際金融領(lǐng)域的矛盾并不突出。因此，一戰(zhàn)前不存在產(chǎn)生國際金融組織的客觀要求。一戰(zhàn)爆發(fā)后，國際貨幣金融格局發(fā)生了重大變化，由于各主要國家經(jīng)濟(jì)政治發(fā)展不平衡，它們之間的矛盾尖銳化。同時，戰(zhàn)爭、通貨膨脹及國際收支的惡化，又使許多工業(yè)國家希望借助國際經(jīng)濟(jì)力量解決面臨的國際金融困境。因此，建立國際性金融組織成為多數(shù)工業(yè)國家的共同愿望，客觀上也具備了產(chǎn)生國際金融組織的條件。1930年5月，第一次世界大戰(zhàn)的戰(zhàn)勝國集團(tuán)為處理戰(zhàn)后德國賠款的支付及協(xié)約國之間債務(wù)清算問題，由英、法、意、德、比、日六國的中央銀行和代表美國銀行界的美國摩根銀行，在瑞士巴塞爾成立了國際清算銀行，這為建立國際金融組織開了先河二戰(zhàn)后，國際金融組織得到了迅速發(fā)展，其原因主要有：（1）美國控制國際金融、擴(kuò)大商品和資本輸出的需要。美國在二戰(zhàn)中積聚了雄厚的實力，它企圖通過建立國際組織來控制國際金融活動。（2）工業(yè)國家的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)以及新興國家民族經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成了對資金的迫切需求，希望建立國際金融組織，以獲得所需資金。（3）生產(chǎn)和資本國際化的發(fā)展，要求各國政府共同干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動。國際范圍內(nèi)干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動的加強(qiáng)，為建立國際性金融機(jī)構(gòu)提供了客觀有利條件。（4）由生產(chǎn)和資本國際化而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)和貨幣金融一體化的客觀要求，為建立國際金融組織打下了基礎(chǔ)。1944年7月，在美、英等國策劃下，有美、英、中、蘇、法等44個國家在美國的新罕布什爾州的布雷頓森林召開了聯(lián)合國貨幣金融會議，通過由美國提出的關(guān)于設(shè)立國際貨幣基金組織和國際復(fù)興開發(fā)銀行的方案，并簽訂了關(guān)于確立西方國家金融關(guān)系的基礎(chǔ)協(xié)議。1945年12月，正式成立的兩個國際性金融組織，即國際貨幣基金組織和國際復(fù)興開發(fā)銀行。1956年國際金融公司成立，以及1959年國際開發(fā)協(xié)會成立，使世界銀行又多了兩個附屬機(jī)構(gòu)，這標(biāo)志著世界銀行集團(tuán)一、國際貨幣基金組織（一）成立與宗旨

1944年在美國布雷頓森林舉行的會議，通過了《國際貨幣基金協(xié)定》成立了國際貨幣基金組織。其宗旨：

1.建立一個永久性的貨幣機(jī)構(gòu)，促進(jìn)國際貨幣合作。

2.促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大與平衡發(fā)展，借以提高和維持就業(yè)與實際國民收入，并開發(fā)各會員國生產(chǎn)資源。

3.促進(jìn)匯率穩(wěn)定，維持會員國之間的正常匯兌關(guān)系，避免競爭性貨幣貶值。

4.協(xié)助會員國建立國際收支中經(jīng)常業(yè)務(wù)的多邊支付制度，并消除阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯管制。

5.在適當(dāng)?shù)谋Ｕ舷?，基金對會員國提供資金，避免采取有損于本國和國際繁榮的措施。

6.縮短會員國國際收支失衡的時間并減輕其程度。（二）組織形式

以會員國入股方式組成，管理辦法、機(jī)構(gòu)設(shè)置、表決權(quán)力等與股份公司相似，其活動由會員國投票決定。（三）資金來源

1.份額。會員國繳納的份額是其資金主要來源。

2.借款。在國際貨幣基金組織與會員國協(xié)議下，向會員國借入資金，以作為對會員國提供資金融通的來源。

3.信托基金。國際貨幣基金組織按市價出售黃金所得利潤作為信托基金，向最貧窮的會員國提供貸款。（四）業(yè)務(wù)

1.貸款的特點：

（1）只限于會員國政府。

（2）貸款用途只限于彌補因經(jīng)常性項目收支而發(fā)生的國際收支的暫時不平衡，而不是用于開發(fā)項目。

（3）貸款的規(guī)模與會員國在國際貨幣基金組織繳納的份額相聯(lián)系。

（4）貸款的形式，是出現(xiàn)國際收支困難的會員國以本國貨幣購買國際收支狀況好的國家貨幣的形式。

2.貸款的種類：儲備、普通貸款、中期貸款、補充儲備貸款、補償與應(yīng)急貸款、緩沖庫存（只限用于初級產(chǎn)品國家為穩(wěn)定國際市場上初級產(chǎn)品的價格而建立的國際緩沖庫存的資金需要）、信托基金等。二、世界銀行集團(tuán)

有五個機(jī)構(gòu)：國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、解決投資爭端國際中心、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。國際復(fù)興開發(fā)銀行（世界銀行）

1.成立與宗旨

1944年布雷頓森林會議上通過決議成立。其宗旨為：

（1）對用于生產(chǎn)目的的投資提供便利，以協(xié)助會員國的復(fù)興與開發(fā)，并鼓勵不發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)與資源的開發(fā)。

（2）通過保證或參與私人貸款助私人投資的方式，促進(jìn)私人對外投資。

（3）用鼓勵國際投資以開發(fā)會員國生產(chǎn)資料的方法，促進(jìn)國際貿(mào)易的長期平衡發(fā)展，維持國際收支平衡。

（4）在提供貸款保證時，應(yīng)同其他方面的國際貸款配合。

2.組織機(jī)構(gòu)

設(shè)在華盛頓；由理事會下設(shè)執(zhí)行董事會作為決策機(jī)構(gòu)。

3.資金來源

會員國繳納的股金，國際債券市場上發(fā)行債券，出讓銀行債權(quán)，將貸出款項的債權(quán)轉(zhuǎn)售私人投資者以收回一部分資金。4.業(yè)務(wù)

其主要業(yè)務(wù)是收繳低息貸款。（1）貸款條件：限于會員國。（2）申請貸款的國家確定不能以合理的條件從其他方面取得貸款。（3）申請的貸款必須用于一定的工程項目有利于該國的生產(chǎn)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長。（4）必須?？顚Ｓ茫邮鼙O(jiān)督。（5）期限一般為數(shù)年，最長可達(dá)30年。（6）使用不同的貨幣對外發(fā)行貸款。

5.貸款的程序：提出計劃，確定項目；專家審查；審議通過，簽定貸款契約；工程項目招標(biāo)，按工程進(jìn)度發(fā)放貸款并進(jìn)行監(jiān)督。

6.貸款的主要投向：農(nóng)業(yè)、教育、電力與其他能源、環(huán)境、金融部門、醫(yī)療衛(wèi)生、人口與營養(yǎng)、工業(yè)、礦業(yè)、其他采掘業(yè)、石油與天然氣等。

7.重要貸款項目：目標(biāo)干預(yù)計劃（是對減輕貧困人口為目標(biāo)的項目進(jìn)行評估的計劃）；人力開發(fā)；環(huán)境可持續(xù)發(fā)展；金融部門發(fā)展；支持私人投資于基礎(chǔ)設(shè)施。三、國際清算銀行

該行成立的最初目的是：便利一戰(zhàn)后的國際債務(wù)的支付與轉(zhuǎn)移，隨著債務(wù)問題的解決，其職能開始轉(zhuǎn)變。

其宗旨是：促進(jìn)各國中央銀行的合作，為國際金融活動提供更多的便利，在國際金融清算中，充當(dāng)受托人或代理人。（一）組織結(jié)構(gòu)

最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會，股東大會每年舉行一次，由認(rèn)購該行股票的各國中央銀行派代表參加，股東大會審查通過年度決算、資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、紅利分配辦法。（二）業(yè)務(wù)

該行是唯一的國際性中央銀行機(jī)構(gòu)，由中央銀行所擁有和控制，向中央銀行和國際金融體系提供服務(wù)。

1.作為國際貨幣合作的講壇，國際清算銀行主辦的中央銀行會議和為各種委員會會議提供的便利，為促進(jìn)國際貨幣合作和相互理解發(fā)揮了重要作用。國際清算銀行盡力使其全部金融活動與國際貨幣基金的活動協(xié)調(diào)一致。

2.作為中央銀行的銀行，為各國中央銀行管理國際儲備提供廣泛的金融服務(wù)，僅接受中央銀行和國際金融機(jī)構(gòu)的存款，向中央銀行發(fā)放貸款，代中央銀行買賣黃金、外匯、發(fā)行債券，為各國政府充當(dāng)執(zhí)行人或受托人，同有關(guān)國家中央銀行簽定的特別協(xié)議，代辦國際清算業(yè)務(wù)。

3.作為貨幣金融與經(jīng)濟(jì)研究中心，設(shè)有貨幣經(jīng)濟(jì)部，負(fù)責(zé)進(jìn)行研究工作，尤其是貨幣金融問題。搜集和公布國際銀行業(yè)和金融市場發(fā)展的數(shù)據(jù)，管理中央銀行之間經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫。

4.作為代理人、信托人、保管人，執(zhí)行各種國際金融協(xié)調(diào)。）國際開發(fā)協(xié)會（IDA）。又稱第二世界銀行，成立于1960年9月24日，國際開發(fā)協(xié)會是專門對較貧窮的發(fā)展中國家提供贈款和長期優(yōu)惠貸款的國際金融機(jī)構(gòu)。組織機(jī)構(gòu)與世界銀行相似，和世界銀行共用一套班子，其理事、執(zhí)行董事、經(jīng)理和工作人員都由世界銀行相應(yīng)人員兼任。它也是按股份公司方式組織起來的，投票權(quán)的分配與成員國認(rèn)繳的股金掛鉤。國際開發(fā)協(xié)會的宗旨是：通過向不發(fā)達(dá)國家提供條件優(yōu)惠、期限較長、并可部分地用當(dāng)?shù)刎泿艃斶€的貸款，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生活水平的提高。

國際開發(fā)協(xié)會的資金來源于：成員國認(rèn)繳的股金。其中發(fā)達(dá)國家必須用可兌換貨幣認(rèn)繳，發(fā)展中國家可以用本國貨幣認(rèn)繳90%；由會員國政府定期提供的援助性的補充資金；世界銀行每年的贈款；國際開發(fā)協(xié)會的業(yè)務(wù)收入。國際開發(fā)協(xié)會的貸款方向偏重于農(nóng)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和人力資源開發(fā)。其貸款方向從總體上看與世界銀行一致；其農(nóng)業(yè)貸款比重超過后者，而工業(yè)貸款比重低于后者。接受貸款條件以它規(guī)定的人均收入指標(biāo)衡量，歷年數(shù)字不盡相同。它的貸款又被稱為軟貸款。

（3）國際金融公司（IFC）。國際金融公司成立于1956年7月，是世界銀行于1956年7月設(shè)立的專門對成員國私人企業(yè)提供貸款的國際金融機(jī)構(gòu)。申請加入國際金融公司的國家必須是世界銀行的會員國。國際金融公司的宗旨是：通過向成員國私人企業(yè)提供沒有政府擔(dān)保的風(fēng)險資本，促進(jìn)不發(fā)達(dá)國家私人企業(yè)的發(fā)展和資本市場的發(fā)育。國際金融公司的組織機(jī)構(gòu)與世界銀行相似，公司總經(jīng)理由世界銀行行長兼任，主要機(jī)構(gòu)工作人員也由世界銀行相應(yīng)部門人員兼任；同時，它有自己的執(zhí)行副總經(jīng)理和自己的一些辦事機(jī)構(gòu)。它同樣按成員國人股方式組成。

國際金融公司的資金來源除了股金之外，還包括它向世界銀行的借款、公司積累的利潤、成員國償還的款項和轉(zhuǎn)售債權(quán)的收入等。它的貸款方向偏重于鋼鐵、建材、紡織、采礦、化工、能源、旅游、非金融服務(wù)業(yè)等部門。它對貸款項目規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)是：有利于東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展；有盈利前景；能擴(kuò)大私人產(chǎn)權(quán)和提高管理效率；該項目無法以合理的條件得到私人資金等。四、亞洲開發(fā)銀行

面向亞洲和太平洋地區(qū)的政府間多邊開發(fā)銀行機(jī)構(gòu)。其宗旨：促進(jìn)亞洲和太平洋地區(qū)的社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。特別注意小國和欠發(fā)達(dá)國家的需要，優(yōu)先發(fā)展區(qū)域的、準(zhǔn)區(qū)域的各國項目。

其基本職能：

1.向發(fā)展中會員國發(fā)放貸款和股權(quán)投資。

2.為開發(fā)項目和規(guī)劃的準(zhǔn)備與實施提供技術(shù)援助，并提供咨詢服務(wù)。

3.促進(jìn)并協(xié)調(diào)用于開發(fā)目的公共和私人投資。

4.根據(jù)發(fā)展中會員國的要求，幫助協(xié)調(diào)發(fā)展政策和計劃。（一）組織機(jī)構(gòu)

理事會是亞洲開發(fā)銀行的最高決策機(jī)構(gòu)，由每個會員國指派理事和副理事1名組成。理事會下設(shè)董事會負(fù)責(zé)其日常經(jīng)營活動。（二）資金來源

普通資金：主要由會員國認(rèn)繳的股金和來自國際金融市場及國家政府的借款組成。借款也是其重要資金來源。特別基金：有亞洲開發(fā)基金、技術(shù)援助特別基金。（三）主要業(yè)務(wù)活動

向成員國或地區(qū)提供貸款，另外廣泛開展技術(shù)援助業(yè)務(wù)。亞行有來自亞洲和太平洋地區(qū)的區(qū)域成員，和來自歐洲和北美洲的非區(qū)域成員。至２００６年４月，亞行共有６５個成員。

１９８６年２月１７日，亞行理事會通過決議，接納中國為亞行成員國。同年３月１０日中國正式為亞行成員，臺灣以“中國臺北”名義繼續(xù)保留席位。中國是亞行第三大認(rèn)股國，認(rèn)股額為１６億美元，擁有６．０９６％的投票權(quán)。在１９８７年４月舉行的理事會第２０屆年會董事會改選中，中國當(dāng)選為董事國并獲得在董事會中單獨的董事席位。同年７月１日，亞行中國董事辦公室正式成立。１９８６年，中國政府指定中國人民銀行為中國對亞行的官方聯(lián)系機(jī)構(gòu)和亞行在中國的保管銀行，負(fù)責(zé)中國與亞行的聯(lián)系及保管亞行所持有的人民幣和在中國的其它資產(chǎn)。２０００年６月１６日，亞行駐中國代表處在北京成立。截至２００１年１２月３１日，亞行對中國硬貸款承諾額共計１１３億美元，涉及多個領(lǐng)域和行業(yè)，其中，排名前三位的分別是交通和通訊（占４９．３％）、能源（占１７．４％）和社會基礎(chǔ)設(shè)施（占７．５％）。此外，截至２００１年底，亞行對中國技術(shù)援助贈款承諾額共１．９６億美元。

非洲開發(fā)銀行(AfricanDevelopmentBank,ADB/AFDB)

非洲開發(fā)銀行網(wǎng)站網(wǎng)址：http:///

１９６３年７月，非洲高級官員及專家會議和非洲國家部長級會議在喀土穆召開，通過了建立非洲開發(fā)銀行的協(xié)議。１９６４年，非洲開發(fā)銀行(AfricanDevelopmentBank--ADB)

正式成立。１９６６年７月１日開業(yè)?？偛吭诳铺氐贤呤锥及⒈茸?。非洲開發(fā)銀行是地區(qū)性、多邊開發(fā)銀行。其宗旨是通過提供投資、貸款和利用非洲大陸的人才和資源，促進(jìn)成員國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和進(jìn)步；優(yōu)先向有利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)合作和擴(kuò)大成員國間貿(mào)易的項目提供資金和技術(shù)援助；幫助研究、制定、協(xié)調(diào)和執(zhí)行非洲各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃，以便達(dá)成非洲經(jīng)濟(jì)一體化。

理事會為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，由各成員國委派一名理事組成，一般為成員國的財政和經(jīng)濟(jì)部長。理事會每年舉行一次會議，選舉行長和董事長，討論制定銀行的業(yè)務(wù)方針和政策，決定銀行重大事項。董事會由理事會選舉產(chǎn)生，為銀行的執(zhí)行機(jī)構(gòu)。負(fù)責(zé)處理銀行的組織和日常業(yè)務(wù)，由１８人組成，任期３年，一個月召集兩次會議。董事長任期５年，同時兼任行長，負(fù)責(zé)處理銀行的日常事務(wù)。資金來源主要來自成員國的認(rèn)繳。最初法定資本為２．５億美元，１９８３年６月對外開放后，增為６５億美元。其中非洲國家的資本額占２／３。這是使領(lǐng)導(dǎo)權(quán)掌握在非洲國家中所做的必要限制。１９８６年該行理事會批準(zhǔn)成立的一特別委員會決定將法定資本從６５億美元增加到１９６億美元，并從１９８７年６月開始執(zhí)行。１９９３年的法定資本為２２２．５２億美元。至１９９８年４月，非洲開發(fā)銀行有５３個非洲地區(qū)成員及２４個非洲以外的成員國?，F(xiàn)任行長唐納德·卡貝魯卡，２００５年９月１日就職。

５３個非洲地區(qū)成員：阿爾及利亞、安哥拉、貝寧、博茨瓦納、布基納法索、布隆迪、喀麥隆、佛得角、中非、乍得、科摩羅、剛果共和國、科特迪瓦、吉布提、剛果民主共和國、埃及、赤道幾內(nèi)亞、厄立特里亞、埃塞俄比亞、加蓬、岡比亞、加納、幾內(nèi)亞、幾內(nèi)亞比紹、肯尼亞、萊索托、利比里亞、利比亞、馬達(dá)加斯加、馬拉維、馬里、毛里塔尼亞、毛里求斯、摩洛哥、莫桑比克、納米比亞、尼日爾、尼日利亞、盧旺達(dá)、圣多美和普林西比、塞內(nèi)加爾、塞舌爾、塞拉利昂、索馬里、南非、蘇丹、斯威士蘭、坦桑尼亞、多哥、突尼斯、烏干達(dá)、贊比亞、津巴布韋。２４個其它國家成員：中國、阿根廷、奧地利、巴西、比利時、丹麥、德國、法國、芬蘭、荷蘭、加拿大、科威特、美國、挪威、葡萄牙、日本、瑞典、瑞士、沙特阿拉伯、西班牙、意大利、印度、英國，以及韓國。

離岸金融市場§1概論一、離岸金融市場是金融自由化、國際化的產(chǎn)物。它是真正意義上的國際金融市場(off-shoreMarket)離岸金融市場是金融衍生市場的一種。離岸金融市場

（Off－ShoreFinancialMarket）亦稱“境外金融中心”，是非居民間從事國際性金融業(yè)務(wù)的市場。離岸市場以非居民為交易對象，資金必須來源于銀行所在國的非居民和其他國際來源的外幣資金。離岸金融市場是一種無形市場，從廣義看，它只存在于某一城市或地區(qū)而不存在于某一固定的交易場所，它是通過所在地各金融機(jī)構(gòu)與國際金融市場上的業(yè)務(wù)交往而存在。近20年來，紐約、倫敦、盧森堡、瑞士、列支敦士登、摩洛哥、奎因西島、新加坡、香港、東京、菲律賓、百慕大、巴哈馬、巴林、巴拿馬、開曼群島等相繼成為著名離岸金融市場。

又稱“境外市場”(ExternalMarket)①按期限分：國際貨幣市場、國際資本市場②交易對象分：國際借貸市場、國際證券市場、外匯市場、黃金市場③按交易主體分：國際在岸金融市場、離岸金融市場二、離岸金融市場的作用1．促使國際融資渠道暢通，為世界各國提供了一個充分利用閑置資本和順利籌集資金的重要場所和機(jī)會。2．縮小了各國金融市場間時間和空間的距離。為全球性降低資本成本提供了便利。離岸金融市場的特點有：

(1)業(yè)務(wù)活動很少受法規(guī)的管制，手續(xù)簡便，低稅或免稅，效率較高；

(2)離岸金融市場借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。該市場上的借貸關(guān)系是外國放款人與外國借款人的關(guān)系，這種借貸關(guān)系幾乎涉及世界上所有國家。

(3)離岸金融市場利率一般來說，其存款利率略高于國內(nèi)金融市場，利差很小，更富有吸引力和競爭性。

離岸金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的主要原因是：離岸銀行不必持有準(zhǔn)備金，其經(jīng)營成本低于國內(nèi)銀行；離岸銀行不受利率上限的約束，即它們對存款戶支付的利率可高于銀行對國內(nèi)存款戶支付的利率，而且可以對活期存款支付利息；離岸金融享受稅收上的優(yōu)待。

離岸金融市場70年代以來獲得迅猛發(fā)展，從倫敦、巴黎、法蘭克福、蘇黎世、盧森堡等歐洲地區(qū)擴(kuò)展到新加坡、巴拿馬、巴哈馬、拿騷等地。80年代以來，又在紐約、東京等地出現(xiàn)新的離岸金融中心，到90年代，離岸金融市場已遍布世界各地。

3．增強(qiáng)了全球金融市場之間的競爭性，有助于形成合理的國際利差水平，有助于形成全球性的平均利潤率，促進(jìn)生產(chǎn)國際化、貿(mào)易國際化和資本國際化的進(jìn)一步發(fā)展。4．緩和國際收支失調(diào)，穩(wěn)定了國際經(jīng)濟(jì)秩序。5．離岸金融市場對其所在國也有許多有利之處：①通過所得稅、利潤稅和其他費用收入，